Причины финансово-экономического кризиса в Аргентине и проблемы ее внешнеэкономических связей с
advertisement
Московский Государственный Институт Международных Отношений (У) МИД России Кафедра мировой экономики Научно-студенческая конференция "Проблемы догоняющего развития" Причины финансово-экономического кризиса в Аргентине и проблемы ее внешнеэкономических связей с Бразилией на современном этапе. Выполнил аспирант Головлев М.В. Научный руководитель к.э.н. доцент Кузнецов В.С. Москва – 2005 1 Причины финансово-экономического кризиса в Аргентине и проблемы ее внешнеэкономических связей с Бразилией на современном этапе. Настоящая работа посвящена анализу экономической ситуации в Аргентине, главным образом исследованию основных причин кризиса, поразившего страну в 2000 – 2001 гг., а также изучению проблем внешнеэкономических отношений данной страны с ее основным торговым партнером в рамках Южноамериканского общего рынка (МЕРКОСУР), Бразилией. В качестве главных причин охватившего Аргентину в начале нового столетия финансово-экономического кризиса можно выделить следующие. Во-первых, это государственном существование острого бюджетного дефицита в секторе страны. При этом существует ряд оснований появления самого бюджетного дефицита. В качестве первого подобного основания можно выделить наследие прошлого. В Аргентине это проявилось в двух основных элементах. Первый имеет отношение к государственным предприятиям, которые окупали всего 50% выпускаемой ими продукции. Благодаря низким ценам на свои товары, предприятия экономику страны, но при этом субсидировали не вкладывали средства в собственное развитие и были не в состоянии удовлетворить растущий спрос населения, подогреваемый ими же самими установленными ценами. Второй унаследованный из прошлого элемент представляет собой расстройство финансовой системы, произошедшее в 80-х гг. и приведшее к возникновению гиперинфляции. Последствия данного сбоя ощущались до конца 90-х гг., когда в течение всего этого периода правительство было вынуждено выпускать государственные облигации в обмен на принудительную конверсию банковских вкладов, чей срок истекал. Подобные меры были направлены на стабилизацию рынка, преодоление 2 инфляции, выплату долгов по пенсиям, возврат налогов и осуществление государственных платежей за товары и услуги. Еще одним фактором появления бюджетного дефицита является двойственная роль самого государства как работодателя и одновременно основного источника пособий по безработице. В результате процесса экономических преобразований и модернизации, таких как приватизация, дерегулирование, децентрализация, государство перестает быть основным работодателем и увольняет большое количество госслужащих. Частный сектор же еще не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест, чтобы компенсировать данное сокращение. В результате государству приходится брать на себя расходы по выплате компенсаций и пособий по безработице, а также бороться с безработицей, которую оно само и породило, будь то путем введения новых субсидий, снижения тарифов или путем создания новых источников занятости, характеризующихся низкой производительностью. Вторая причина возникновения кризиса в экономике Аргентины кроется в росте задолженности в связи с финансированием дефицита бюджета. При этом в отличие от кризиса 1989-1990 гг., когда в результате роста бюджетного дефицита в стране значительно возрос внутренний долг в силу того, что длительное время Аргентина не имела доступа к внешним ресурсам, в 2000-2001 гг. в первую очередь возросла внешняя задолженность. Третьей причиной является поддержание фиксированного или контролируемого обменного курса для того, чтобы активы инвесторов, которые государство взяло в долг, не обесценились. В Аргентине такая система получила название «currency board» или «валютной доски», при которой количество денег в обращении привязывалось к объему валютных резервов в стране, и устанавливался жесткий паритет песо к доллару. Три упомянутые причины наряду с проводимой правительством в сфере госсектора политикой порождали в определенные моменты в стране 3 так называемые «порочные круги» в функционировании экономики, что еще больше ускоряло наступление кризисов. Первый «порочный круг» связан с тем, что спад в темпах развития экономики оказывал отрицательное влияние на состояние государственного бюджета страны. Сокращение производства приводило к понижению доходов бюджета, а это вынуждало правительство приостанавливать выдачу векселей и осуществлять казначейские платежи, такие как возвращение налогов, оплата поставщиков и выдача заработной платы. Это же означало не что иное, как скрытый рост задолженности, приводивший к еще более сильному спаду в экономике, что в свою очередь порождало новое сокращение поступлений в бюджет. Для оказания противодействия данному процессу правительство с рекомендаций МВФ прибегало к усилению налогового пресса, что вызывало очередной спад производства и сокращение бюджетных доходов. Второй «порочный круг» связан с сокращением поступлений в бюджет и их финансированием. Даная ситуация возникает при таком уровне ограничения государственных расходов, при котором дальнейшее их сокращение с политической точки зрения становится уже невозможным. В таких условиях остается либо прибегнуть к дополнительной денежной эмиссии, что повысит уровень инфляции в стране, либо допустить рост задолженности. Борьба с дефицитом за счет роста задолженности повышает страновые риски, поскольку на рынке усиливаются сомнения в дальнейшей способности страны осуществлять необходимые платежи, что вынуждает правительство платить более высокие процентные ставки за новые кредиты. Это увеличивает общий объем платежей по процентам, что опять-таки приводит к увеличению бюджетного дефицита. Одновременно с этим сокращается срок кредитования, поскольку кредиторы предвидят трудности государства с оплатой долгов. Анализ данных «порочных кругов» показывает, что они имеют тенденцию переплетаться и ускорять наступление кризисной ситуации. Этот процесс можно кратко охарактеризовать следующим образом. Бюджетный 4 дефицит и его финансирование за счет роста задолженности приводит к постоянному повышению расходов государства на обслуживание долга. Это обстоятельство вместе с жесткими ограничениями по текущим затратам сокращают количество свободных денежных средств для осуществления иных бюджетных расходов, в том числе тех, которые наряду с субсидиями и отсрочкой налоговых платежей могли бы помешать возникновению «порочного круга», вызванного спадом экономики и усугубленного ужесточением налоговой политики. Поскольку же долги дорожают, а сроки кредитования сокращаются, критический момент наступает тогда, когда расходы на обслуживание долга начинают превышать доходы, полученные от предоставления новых кредитов. Это приводит к быстрому изменению направления движения капиталопотоков. Процесс начинается с сокращения банковских вкладов и массовой скупки валюты, что приводит к повышению обменного курса и утечки валютных средств за рубеж. В подобных условиях довольно скоро наступает спад деловой активности, растет задолженность по налоговым и кредитным обязательствам юридических и физических лиц, снижается ликвидность банковских средств и наблюдается определенное отставание в осуществлении платежей государством. Все вместе это приводит к еще большему спаду в экономике. Данная ситуация толкает правительство к принятию срочных и чрезвычайных мер, направленных на выравнивание экономического положения. Примерами этого могут быть замораживание банковских вкладов или принудительная реструктуризация долгов срок по которым истекает. В свою очередь, это может привести к значительным сбоям в функционировании экономики и негативно повлиять на состояние бюджета. Дальнейшее углубление кризисных явлений приводит к наступлению дефолта, когда государство официально признает, что не в состоянии платить по долгам. Дальше рано или поздно происходит девальвация национальной валюты как способ снижения давления долговых обязательств на бюджет. 5 Необходимо отметить, что неотъемлемым атрибутом развития каждой интеграционной группировки являются различные «узкие места», набор спорных моментов по определенным проблемам. В рамках МЕРКОСУР так называемые «камни преткновения», способные спровоцировать или развить интеграционный кризис, во многом заложены в плоскости аргентино-бразильских отношений, которые и составляют становой хребет МЕРКОСУР. Основной акцент в этих отношениях уделяется взаимодействию в промышленности, главным образом в машиностроении и энергетике, что является главным катализатором интеграционных процессов, обеспечивающим благоприятные условия расширения зонального товарооборота. Традиционно меньшее внимание уделяется интеграции финансовых и банковских систем. Идея единого рынка рабочей силы даже не выдвигается. Сближение социальной и гуманитарной сфер продвигается низкими темпами, а проблемы безопасности, особенно после событий 11 сентября 2001 г. в Нью-Йорке и Вашингтоне, и вовсе не стоят на повестке дня. При этом роль наднациональных органов решения конфликтных вопросов не велика. В качестве первого «узкого места» в отношениях двух стран можно выделить энергетическую проблему. Необходимо отметить, что в МЕРКСУР в целом энергетике уделяется повышенное внимание и гарантируется стабильность поставок энергоносителей. В документе под названием «Основные направления энергетической политики», принятого главами государств объединения в 1993 г., энергоносители рассматриваются в качестве стратегического товара, и который устанавливает принцип приоритетного обеспечения по мировым ценам участников МЕРКОСУР нефтью и газом.1 К середине 90-х гг. основой отраслевого взаимодействия стала нефть, а Аргентина превратилась в крупнейшего поставщика этого сырья своему северному соседу. Однако, с открытием крупных Глинкин А.И., Кузьмин В.В., Лавут А.А., Нутенко Л.Я., Сударев В.П. Интеграция в Западном полушарии и Россия. – М.: ИЛА РАН, 2004, с. 109. 1 6 месторождений нефти на шельфе в районе Рио-де-Жанейро, ситуация поменялась весьма существенно: все большую роль в отраслевом сотрудничестве двух стран стал играть природный газ и отчасти электроэнергия. При этом Бразилия также стала ориентироваться на поставки природного газа из Боливии и электроэнергии из Парагвая. Таким образом, положение Аргентины в качестве энергетического партнера Бразилии больше не является исключительным. Фактическое сокращение экспорта нефти в Бразилию негативно сказывается на динамике товарооборота двух стран и подпитывает противоречия на важнейшем направлении – зональной торговле. Другое отношениях направление находится в противоречий области в аргентино-бразильских координации макроэкономической политики. Сложности в данной сфере вполне объяснимы, поскольку речь идет о частичном отказе от экономического суверенитета, что является довольно болезненной темой, особенно в кризисные годы. Однако, проблема признанна на самом высоком уровне, когда в 2000 г. на встрече президентов МЕРКОСУР была достигнута договоренность о координации отдельных важнейших макроэкономических показателей, таких как темпы инфляции, дефицит госбюджета и внутренний долг. Последний показатель должен начать регулироваться лишь с 2010 г. Сроки же увязки паритетов валют пока не обговариваются. Третье направление разногласий – достраивание к 2006 г., согласно хронограмме перехода к ТС, так называемых «верхних этажей» Единого внешнего тарифа (ЕВТ), касающихся инвестиционных товаров и средств коммуникации. значительных Трудности различий в в данной сфере экономической являются стратегии отражением стран-участниц. Бразилия представляет собой государство-гигант, обладающее большими ресурсами и стремящееся развивать широкий круг самых современных отраслей, которые на определенном этапе своего развития нуждаются в защите от внешней конкуренции. Аргентина, а вместе с ней и другие 7 участники объединения, имея не столь развитые и конкурентоспособные отрасли промышленности и характеризующиеся заметным отставанием производительности труда по многим из них, ориентируются в длительной перспективе на импорт многих видов сложного оборудования и технологий. Установление высокого ЕВТ означает для них резкое замедление процесса модернизации. В заключениие необходимо отметить, что, несмотря на ряд проблемных вопросов, существующих интеграционного блока МЕРКОСУР, в отношениях двух наряду с имеющей лидеров место взаимодополняемостью в экономике и сравнительно высоким уровнем кооперации и отраслевого переплетения, особенно после 2001 г. постепенно стали складываться новые предпосылки экономического сближения. В первую очередь, это внутренние моменты: с «освобождением» песо макроэкономическая политика обеих стран начала развиваться примерно в одинаковом русле. Не последнюю роль при этом играет и положительный настрой руководства стран, направленный на укрепление взаимодействия. На саммите в Асунсьоне в 2003 г. была достигнута договоренность в усилении политического диалога и оказании более пристального внимания социальной проблематике. И все же одним из основных элементов среди рассматриваемых предпосылок является осложнившаяся с 2001 г. экономическая, главным образом финансовая ситуация. В 2001 г. Аргентина объявила дефолт. Бразилия дважды в 1998 и 2002 гг. испытала натиск финансового кризиса, что привело к снижению темпов роста и поставило страну на грань депрессии при том, что ее долговой пресс также остается весьма тяжелым. В подобной ситуации отношение на мировых рынках кредита к основным должникам остается довольно жестким и настороженным, поскольку, как было выяснено выше, стоимость кредитов по мере роста задолженности увеличивается, а сроки их предоставления сокращаются. К тому же интересы главного донора Западного полушария – США в значительной мере переключились на борьбу с международным 8 терроризмом и обеспечение собственной безопасности. При этом профиль отношений США – Аргентина уже не такой как был раньше, привилегированное положение Аргентины утеряно, и об особых условиях поддержки речи уже не идет. В отношениях стратегического партнерства с США Аргентина и Бразилия оказались в одной весовой категории и судя по всему на длительный период. Они больше не могут рассчитывать на финансовую подпитку из-за рубежа, как это было в предшествующем десятилетии. Сложившееся положение вынуждает данные страны больше полагаться на собственные силы и резервы и их взаимоувязку на межстрановом уровне при решении стоящих перед ними задач. Очевидно, что все это существенно подталкивает эти государства к большему экономическому и политическому сближению и значительно поднимает роль региональной интеграции на современном этапе развития. 9
