Национальный рейтинг корпоративного управления «РИД - Эксперт РА» Уведомление о подтверждении рейтинга ОАО «Курскэнерго» 26.06.2007 Консорциум Российского института директоров и рейтингового агентства «Эксперт РА» подтверждает ОАО «Курскэнерго» Рейтинг В+ «Средний уровень корпоративного управления» Уровень практики корпоративного управления компании оценивается как средний. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления, однако инициативы по внедрению базовых рекомендаций российского Кодекса корпоративного поведения носят незначительный характер. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, умеренны. 13 марта 2007 г. состоялось внеочередное общее собрание акционеров ОАО «Курскэнерго» (далее также - Компания), на котором было принято решение о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Компании управляющей организации – ОАО «МРСК Центра и Северного Кавказа». 15 июня 2007 г. состоялось годовое ОАО «Курскэнерго» по итогам 2006 года. общее собрание акционеров В соответствии с повесткой дня собрания акционерами утверждены годовой отчет и годовая бухгалтерская отчетность, принято решение о выплате дивидендов по результатам отчетного финансового года, избран новый состав Совета директоров и Ревизионной комиссии, утвержден аудитор на 2007 год, а также утвержден Устав Компании в новой редакции. С учетом результатов годового общего собрания акционеров в ходе мониторинга практики корпоративного управления Компании экспертами Консорциума «РИД – Эксперт РА» был отмечен ряд изменений в этой практике. Описание основных изменений в практике корпоративного управления ОАО «Курскэнерго» 1. На годовом Общем собрании акционеров избран новый состав Совета директоров, в который вошли 9 директоров. С точки зрения содержательных аспектов независимости ни один из директоров не может быть признан независимым. Трое директоров (Ждановский М.М., Зенюков И.А. и Бормашева К.А.) осуществляют трудовые обязанности в ОАО РАО «ЕЭС России» либо ДЗО РАО «ЕЭС России» и представляют его интересы. Непша В.В. формально может быть признан независимым директором - он не занимает должностей в ОАО РАО «ЕЭС России» и не связан с ним какими-либо другими обязательствами, однако при этом является членом советов директоров значительного числа компаний, входящих в группу ОАО РАО «ЕЭС России», и его кандидатура выдвигается непосредственно ОАО РАО «ЕЭС России», в связи с чем он, скорее всего, также представляет в Совете директоров интересы контролирующего акционера. Филькин Р.А. представляет интересы миноритарного акционера Компании «Просперити Кэпитал Менеджмент ЛТД». Широконосов Г.В., занимающий руководящую должность в местной администрации, представляет интересы государства. Таким образом, новый состав Совета директоров характеризуется не только отсутствием независимых директоров (с точки зрения содержательных аспектов независимости), но также и недостаточной сбалансированностью интересов акционеров, поскольку представительство в нем миноритарных акционеров незначительно. Кроме того, не обеспечивается надлежащий уровень независимости Совета директоров от менеджмента Компании, поскольку трое директоров (Управляющий директор Компании Гурин Д.В. и представители менеджмента Управляющей организации Компании ОАО «МРСК Центра и Северного Кавказа» Котиков К.В. (Заместитель Генерального директора по корпоративному управлению) и Холопцов В.В. (Начальник департамента систем технологического учета и телекоммуникаций)) могут быть признаны исполнительными директорами, а это составляет более одной четверти от состава Совета директоров. 2. Решением годового Общего собрания акционеров в качестве внешнего аудитора на 2007 год утверждена компания ООО «Файнарт-Аудит», которая входит в составляемый рейтинговым агентством «Эксперт РА» рейтинг российских аудиторских и консалтинговых компаний. Согласно Методике Национального рейтинга корпоративного управления, вхождение аудиторской компании в первую 2 двадцатку названного выше рейтинга (или в «большую четверку» ведущих международных аудиторских компаний) в определенной степени свидетельствует о достаточном уровне деловой репутации этой компании, необходимом для обеспечения должной объективности и независимости проведения аудиторской проверки. Однако ООО «Файнарт-Аудит» занимает в указанном рейтинге по итогам 2006 года лишь 133-е место и не может быть признано авторитетным аудитором, выступающим гарантом качества и прозрачности финансовой отчетности Компании. 3. В новый состав Ревизионной комиссии, избранный на годовом Общем собрании акционеров, вошли сотрудники Управляющей компании (Скляров Д.В. – Начальник Департамента финансового контроля и анализа ОАО «МРСК Центра и Северного Кавказа» и Сажин П.Ю. – менеджер по экономике и финансам Черноземной дирекции ОАО «МРСК Центра и Северного Кавказа»). Вхождение данных лиц в состав Ревизионной комиссии может определенным образом ограничивать независимость ее суждений. Передовая практика корпоративного управления заключается в том, чтобы в состав ревизионной комиссии компании не входили представители исполнительного руководства компании, а также работники компании. 4. В публичных источниках информации (ежеквартальный отчет) Компания раскрыла информацию о вознаграждении внешнего аудитора, что является положительным моментом практики корпоративного управления. 5. Компании создала англоязычную версию Интернет-сайта, что соответствует передовой практике корпоративного управления с учетом наличия у Компании иностранных акционеров. Произошедшие изменения в совокупности не оказали существенного влияния на оценку практики корпоративного управления Компании, поэтому ее рейтинг на данный момент остается неизменным. Аналитики: Лихачева Н.Г. Эксперт Российского института директоров Никитчанова Е.В. Руководитель Экспертного центра Российского института директоров Беликов И.В. Директор Российского института директоров Дата подтверждения рейтинга: 26.06.2007 г. 3 Национальный рейтинг корпоративного управления «РИД - Эксперт РА» Описание классов рейтинговой оценки Высокий уровень практики корпоративного управления Класс А А++ - уровень практики корпоративного управления компании оценивается как очень высокий. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления и в полной мере следует рекомендациям российского Кодекса корпоративного поведения, а также соблюдает значительное число дополнительных положений международной передовой практики корпоративного управления. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, отсутствуют. А+ - уровень практики корпоративного управления компании оценивается как высокий. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления, следует большей части рекомендаций российского Кодекса корпоративного поведения и отдельным дополнительным положениям международной передовой практики корпоративного управления. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, минимальны. А - уровень практики корпоративного управления компании оценивается как достаточно высокий. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления, следует базовым рекомендациям российского Кодекса корпоративного поведения. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, незначительны. Средний уровень практики корпоративного управления Класс В В++ - практика корпоративного управления компании оценивается позитивно. Ее уровень в целом превосходит средний по данному рейтинговому классу, компания обладает заметным потенциалом для его повышения в ближайшем будущем. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления и частично следует базовым рекомендациям российского Кодекса корпоративного поведения. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, невелики. В+ - уровень практики корпоративного управления компании оценивается как средний по данному рейтинговому классу. Компания соблюдает требования российского законодательства в области корпоративного управления, однако инициативы по внедрению базовых рекомендаций российского Кодекса 4 корпоративного поведения носят незначительный характер. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, умеренны. В - практика корпоративного управления компании оценивается в целом удовлетворительно, хотя ее уровень несколько ниже среднего по данному рейтинговому классу. Компания соблюдает основные требования российского законодательства в области корпоративного управления, однако ее текущая практика корпоративного управления не соответствует большинству рекомендаций российского Кодекса корпоративного поведения. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, существенны. Низкий уровень практики корпоративного управления Класс С C++ - уровень практики корпоративного управления оценивается как низкий. Компания допускает несоблюдение отдельных норм российского законодательства в области корпоративного управления. Риски, связанные с нарушением прав акционеров компании, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, достаточно высоки. C+ - уровень практики корпоративного управления компании оценивается как весьма низкий. Компания допускает несоблюдение значительного числа норм российского законодательства в области корпоративного управления. Риски, связанные с нарушением прав акционеров, недостаточно эффективной работой органов управления, а также информационной непрозрачностью деятельности, высоки. C - практика корпоративного управления компании оценивается негативно. Компания данного класса допускает грубые нарушения основных норм российского законодательства в области корпоративного управления, ее деятельность непрозрачна для исследования, а совокупные риски нарушения прав акционеров очень высоки. 5