Об утверждении Методологии расчета долговой нагрузки на

ПОСТАНОВЛЕНИЕ
мэра города Йошкар-Олы
27.06.2008
№ 1562
Об утверждении Методики расчета долговой нагрузки на бюджет
городского округа «Город Йошкар-Ола» с учетом действующих и
планируемых к принятию долговых обязательств на среднесрочный
период и Методики расчета объема возможного привлечения новых
долговых обязательств с учетом их влияния на платежеспособность
бюджета городского округа «Город Йошкар-Ола»
В
целях
повышения
эффективности
системы
управления
муниципальным долгом и совершенствования долговой политики, в
соответствии с Программой реформирования муниципальных финансов
городского округа «Город Йошкар-Ола» (2007 – 2009 г.г.), утвержденной
решением Собрания депутатов городского округа «Город Йошкар-Ола» от
13.12.2007 г. №512-IV, во исполнение постановления мэра города
Йошкар-Олы от 17.12.2007 г. №2886 «О принятии к реализации Программы
реформирования
муниципальных
финансов
городского
округа
«Город Йошкар-Ола» (2007 – 2009 гг.),
п о с т а н о в л я ю:
1. Утвердить:
Методику расчета долговой нагрузки на бюджет городского округа
«Город Йошкар-Ола» с учетом действующих и планируемых к принятию
долговых обязательств на среднесрочный период согласно приложению №1.
Методику расчета объема возможного привлечения новых долговых
обязательств с учетом их влияния на платежеспособность бюджета городского
округа «Город Йошкар-Ола» согласно приложению №2.
2. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить на
заместителя мэра города Йошкар-Олы Юдину Н.М.
Мэр города Йошкар-Олы
О. Войнов
2
Приложение №1
к постановлению
мэра города Йошкар-Олы
от 27.06.2008 г. №1562
МЕТОДИКА
расчета долговой нагрузки на бюджет городского округа
«Город Йошкар-Ола» с учетом действующих и планируемых к принятию
долговых обязательств на среднесрочный период
1.Общие положения
1.1 Методика расчета долговой нагрузки на бюджет городского округа
«Город Йошкар-Ола» (далее - бюджет города) с учетом действующих и
планируемых к принятию долговых обязательств на среднесрочный период
(далее - Методика) разработана для проведения оценки способности бюджета
города полностью и своевременно исполнять свои расходные и долговые
обязательства.
1.2 Целями применения Методики являются:
- планирование объемов долговых обязательств на принципах,
обеспечивающих финансовую устойчивость бюджета города;
- контролирование рисков неисполнения долговых обязательств
городского округа «Город Йошкар-Ола» в зависимости от факторов,
влияющих на их изменение;
- оценка эффективности муниципальных заимствований городского округа
«Город Йошкар-Ола»;
- повышение качества прогнозирования параметров муниципального
долга городского округа «Город Йошкар-Ола» и расходов на его
обслуживание;
- определение экономически безопасного уровня муниципального долга
городского округа «Город Йошкар-Ола» и платежей по долгу на весь период
прогнозирования.
1.3 Планирование долга и условных обязательств осуществляется исходя из
принципа исполнения всех принятых обязательств городским округом
«Город Йошкар-Ола» за счет доходов бюджета города, в связи с чем настоящей
Методикой при планировании долга и условных обязательств наряду с
долговыми обязательствами городского округа «Город Йошкар-Ола»
учитываются обязательства по просроченной кредиторской задолженности
бюджетных учреждений городского округа «Город Йошкар-Ола».
1.4 В целях расчета долговой нагрузки на бюджет города используются
следующие понятия:
Прямые обязательства – это совокупность всех обязательств, которые
требуют выплаты процентов и основного долга должником кредитору в
установленные сроки. В прямые обязательства включаются долговые
3
обязательства, определенные в ст. 100 Бюджетного кодекса Российской
Федерации, за исключением муниципальных гарантий.
Условные обязательства – это обязательства по таким формам
соглашений, договоров и прочих контрактов, финансовая ответственность по
которым может возникнуть в будущем при наступлении заранее оговорённых
событий, не полностью подконтрольных администрации городского округа
«Город Йошкар-Ола». К условным обязательствам относятся муниципальные
гарантии городского округа «Город Йошкар-Ола» (далее-муниципальные
гарантии) и денежные обязательства полностью или частично принадлежащих
администрации городского округа «Город Йошкар-Ола» предприятий и
организаций, по которым в соответствии с федеральным законодательством
Российской Федерации у собственника может возникнуть субсидиарная
ответственность.
Долговая емкость бюджета – превышение доходов бюджета города над
его расходами, без учета расходов на увеличение стоимости основных средств,
расходов на обслуживание существующих долговых обязательств,
ассигнований на погашение просроченной кредиторской задолженности и на
исполнение обязательств по муниципальным гарантиям за счёт бюджета
города в каждом отдельном году в выбранном интервале времени.
1.5
Временной интервал, по которому рассчитывается долговая
емкость и долговая нагрузка на бюджет города не может быть менее трех лет,
а период - превосходить финансовый год.
1.6
Расчет долговой нагрузки на бюджет города включает в себя расчет
доступной емкости бюджета города и оценку платежеспособности бюджета
города.
2. Расчет доступной долговой емкости бюджета города
2.1 Определение горизонта планирования. Весь интервал времени, за
который производится расчет, разбивается на периоды расчета. В зависимости
от целей планирования (оперативное, краткосрочное или долгосрочное)
периодом может быть день, неделя, месяц, квартал или год.
2.2 В каждом периоде расчета i на основе прогнозных данных
рассчитывается превышение доходов бюджета города над текущими
расходами бюджета города без учета расходов на обслуживание
существующих прямых и условных обязательств ДЕi:
ДЕ i = Д i - ТР i ,, где:
ДЕ i – долговая емкость бюджета города в i-том периоде;
Дi - доходы, поступившие в бюджет города в i-том периоде;
ТР i –расходы бюджета города учета расходов на увеличение стоимости
основных средств, расходы на обслуживание существующих долговых
обязательств, ассигнования на погашение просроченной кредиторской
задолженности и на исполнение обязательств по муниципальным гарантиям за
счёт бюджета города, произведенные в i-том периоде.
4
2.3 Долговая емкость на выбранном интервале времени представляет собой
совокупность значений долговой емкости бюджета города для всех периодов,
ДЕ:
ДЕ =  ДЕ i , i = 1,..., n, где
n - число периодов в интервале расчета.
Долговая емкость бюджета города является прогнозной величиной и
определяется в процессе бюджетного планирования исходя из консервативного
сценария
социально-экономического
развития
городского
округа
«Город Йошкар-Ола».
2.4 Составление сводного графика обслуживания и погашения прямых обязательств и ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств. На основе
данных об объеме и условиях привлечения прямых и условных обязательств для
каждого периода расчета i определяется суммарный объем платежей по
обслуживанию и погашению прямых обязательств и ожидаемых платежей по
условным обязательствам в данном периоде, СГi:
, где
ПОГij - сумма расходов на погашение j-того прямого долгового обязательства в i-том
периоде;
ОБСЛij - расходы на обслуживание j-того прямого долгового обязательства в i-том периоде;
ОПik - ожидаемый платеж по k-тому условному долговому обязательству в i-том
периоде.
2.5 Сводный график обслуживания и погашения прямых обязательств и
ожидаемых платежей по исполнению условных обязательств представляет собой
совокупность СГi для всех периодов:
СГ= СГi, i = 1,..., n, где
n - число периодов в интервале расчета.
2.6 Доступная
долговая
емкость
для
новых
заимствований
(ДДЕi)рассчитывается как разница между долговой емкостью бюджета города
и сводным графиком обслуживания и погашения долга и ожидаемых платежей
по исполнению условных обязательств.
ДДЕi = ДЕi - СГi, для каждого i = 1,...n, где:
ДЕi - долговая емкость в i-том периоде;
СГi - платежи по исполнению уже принятого долга и условных обязательств;
i - период расчета,
n - число периодов расчета в интервале планирования.
2.7 Совокупность ДДЕi для всех периодов представляет собой доступную
долговую емкость бюджета города для новых заимствований на выбранном
интервале планирования:
ДДЕ =ДДЕi, i = 1,..n., где
n - число периодов в интервале расчета.
5
При среднесрочном и долгосрочном планировании ДДЕ строится с периодом,
равным году, а при оперативном и краткосрочном планировании - с меньшим
временным периодом.
3. Расчет платежеспособности бюджета города
3.1 В целях определения текущего финансового состояния и потенциальных
финансовых возможностей в части, касающейся долговых обязательств
городского округа «Город Йошкар-Ола», вводятся
индикаторы оценки
финансового положения и качества управления бюджетом города, отражающие
ключевые факторы платежеспособности.
3.2 Перечень индикаторов оценки платежеспособности бюджета города :
№
Индикатор
P1
Доля
расходов
бюджета города,
осуществляемых
за счет средств
адресной
инвестиционной
программы
P2
P3
P4
Объем
кредиторской
задолженности
бюджета города
Отношение долга
без
учета
муниципальных
гарантий
к
доходам бюджета
города
Отношение
краткосрочного
(до 1 года) долга к
Формула расчета значения
индикатора
Минимальный риск
неплатежеспособнос
ти (наилучший
уровень управления
бюджетом города
Йошкар-Ола)
0,15
Максимальный риск
неплатежеспособнос
ти (минимальный
уровень управления
бюджетом ЙошкарОла)
0,05
A – расходы бюджета
города, осуществляемые за
счет
средств
адресной
инвестиционной программы;
B – всего расходов бюджета
города с учетом прироста
кредиторской
задолженности
за
исключением субвенций из
республиканского бюджета;
n – последний отчетный год
V=A/B
0
0,10
A
–
кредиторская
задолженность
муниципальных учреждений
городского округа
«Город Йошкар-Ола» на
конец года;
B – объем расходов бюджета
города за исключением
средств
регионального
фонда компенсаций.
V=A/B
0,25
0,5
A – муниципальный долг
городского округа
«Город Йошкар-Ола» за
вычетом
муниципальных
гарантий на конец года;
B – всего доходов бюджета
города без учета субвенций
из
республиканский
бюджета
V=A/B
0,1
0,2
V=(An-2/Bn-2+An-1/Bn1+An/Bn)/3
A – объем краткосрочного
6
доходам бюджета
города
P5
P6
P7
P8
Отношение
объема выданных
муниципальных
гарантий
к
доходам бюджета
города
Отсутствие
просроченных
долговых
обязательств
Соблюдение
ограничения на
объем долга,
установленного
Бюджетным
кодексом
Российской
Федерации
Соблюдение
ограничения
расходов на
обслуживание
долга,
установленного
Бюджетным
кодексом
Российской
Федерации
(до 1 года) муниципального
долга городского округа
«Город Йошкар-Ола» на
конец года;
B – всего доходов бюджета
города без учета средств
субвенций
из
республиканского бюджета
V=A/B
0,15
0,3
A – объем муниципальных
гарантий на конец года;
B – всего доходов бюджета
города без учета субвенций
из
республиканского
бюджета
V=A/B
0
0,5
A – просроченная
задолженность городского
округа «Город Йошкар-Ола»
на конец года;
B – объем собственных
доходов бюджета города за
последний отчетный год
V=A/B
1
-
A – объем долга городского
округа «Город Йошкар-Ола»
B – всего доходов бюджета
города
без
учета
безвозмездных
перечислений от бюджетов
других уровней
V=A/B
0,15
-
A
–
расходы
на
обслуживание и погашение
долга городского округа
«Город Йошкар-Ола»;
B – всего расходов бюджета
города
без
учета
безвозмездных
перечислений от бюджетов
других уровней
4. Определение оптимальной долговой нагрузки на бюджет города
4.1 Определение оптимального уровня долговой нагрузки на бюджет города
должно обеспечить необходимый уровень его экономической безопасности, то
есть защиту определенной части расходов бюджета города, необходимой для
бесперебойного функционирования городской инфраструктуры и выполнения
социальных программ от рисков, связанных с погашением долговых
обязательств.
4.2 Если доступная долговая емкость для новых заимствований положительна на
всем интервале планирования, то допускается привлечение новых заимствований.
7
4.3 Если доступная долговая емкость для новых заимствований отрицательна в
каком-либо периоде, то в зависимости от длительности периода возможны два
варианта:
4.3.1
если доступная долговая емкость отрицательна по итогам какоголибо года внутри интервала планирования, то необходимо провести
рефинансирование или частичное досрочное погашение имеющихся обязательств
с целью приведения их в пределы долговой емкости бюджета города.
Привлечение новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и
обслуживание обязательств в выбранном году, до проведения рефинансирования
или досрочного погашения не допускается;
4.3.2
если доступная долговая емкость положительна для каждого
планируемого года в целом, но отрицательна для какого-либо более короткого
периода внутри какого-то года, то возникает кассовый разрыв бюджета города.
Кассовый разрыв бюджета города в данном случае может быть покрыт за счет
средств финансового резерва, сформированного для этих целей в соответствии с
установленным порядком, или устранен с помощью рефинансирования или
частичного
досрочного
погашения
имеющихся
обязательств
либо
профинансирован за счет привлечения в соответствующем году краткосрочного
заимствования на финансирование кассового разрыва. Допускается привлечение
новых заимствований, увеличивающих расходы на погашение и обслуживание
обязательств в выбранном году.
4.4 Доступная долговая емкость первого финансового года в интервале
планирования является свободными средствами бюджета города, которые могут
быть направлены на:
4.4.1 финансирование инвестиционной программы;
4.4.2 досрочное погашение обязательств с целью снижения долговой нагрузки
на бюджеты города будущих лет.
Значения доступной долговой емкости в последующие годы являются ограничениями по объему при планировании новых долговых и условных обязательств.
4.5 При определении оптимальной долговой нагрузки на бюджет города
необходимо учитывать, что
значение каждого индикатора оценки
платежеспособности бюджета города должно находиться в пределах
максимального и минимального риска неплатежеспособности, указанных в перечне
индикаторов оценки платежеспособности бюджета города (пункт 3 настоящей
Методики).
5.План мер по определению долговой нагрузки бюджета города и
планированию долговых обязательств городского округа
«Город Йошкар-Ола»
№
п\п
Мероприятие
Срок/периоди
чность
выполнения
Ответственные
исполнители
1
Формирование
инвестиционного плана (в
виде
упорядоченного по
до 20 сентября
текущего
финансового
Отдел экономики
администрации
городского округа
Результат
реализации
мероприятия
(наименование
документа)
Формирование
Адресной
инвестиционной
8
приоритетности
списка
инвестиционных проектов).
2
3
4
6
Оценка объемов ожидаемой
ответственности
по
планируемым
муниципальным гарантиям:
- подготовка информации о
муниципальных гарантиях,
необходимой
для
регистрации в системе учета
долга
и
условных
обязательств;
- осуществление работы с
гарантополучателями по уже
предоставленным
муниципальным гарантиям с
целью снижения кредитного
риска (риска наступления
гарантийного случая).
Определение потребности в
заимствованиях
на
рефинансирование
и
необходимости
в
реструктуризации
обязательств.
Определение
объемов
просроченной кредиторской
задолженности
бюджета
города
и
бюджетных
учреждений:
-инвентаризация
просроченной кредиторской
задолженности бюджетных
учреждений;
- проверка обоснованности
требований кредиторов по
просроченной кредиторской
задолженности;
-реструктуризация
просроченной кредиторской
задолженности бюджетных
учреждений.
Определение
приоритетов
долговой политики:
- расчет долговой емкости
бюджета
города
для
покрытия ответственности по
года
до 1 ноября
текущего
финансового
года
до 1 ноября
текущего
финансового
года
в соответствии
с
утвержденным
Порядком
урегулирования
кредиторской
задолженности
бюджета
города и
бюджетных
учреждений
до 1 ноября
текущего
финансового
года
«Город
Йошкар-Ола»
программы на
очередной
финансовый год и
плановый период
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Йошкар-Ола»
Перечень
муниципальных
гарантий с
рейтинговой
оценкой их
приоритетности и
ожидаемой
ответственности
их исполнения
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Йошкар-Ола»
График
привлечения
долговых
обязательств
городского округа
«Город
Йошкар-Ола» на
рефинансирование
и
реструктуризацию
обязательств
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Йошкар-Ола»,
главные
распорядители
бюджетных
средств,
бюджетные
учреждения
Отчет о состоянии
кредиторской
задолженности
бюджета города,
акты
инвентаризации
кредиторской
задолженности,
акты сверки
взаимной
задолженности,
соглашения о
реструктуризации
кредиторской
задолженности
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Программа
муниципальных
заимствований
городского округа
9
вновь привлекаемым прямым
и условным обязательствам;
расчет
индикаторов
платежеспособности бюджета
города
-планирования
заимствований
на
все
предусмотренные цели
7
8
9
Осуществление
долговых
заимствований
городского
округа «Город Йошкар-Ола»:
- регистрации в системе учета
прямых
и
условных
обязательств;
- ведения учета прямых и
условных обязательств, а
также
учета
консолидированного
долга
городского округа «Город
Йошкар-Ола»;
- расчета графика погашения
и обслуживания текущих
обязательств.
Публичное
раскрытие
информации (в СМИ и (или)
сети интернет) и сведений о
долговых
обязательствах
городского округа «Город
Йошкар-Ола», в том числе по
видам обязательств и срокам
их погашения.
Формирование
отчета
о
муниципальном
долге
городского округа
«Город Йошкар-Ола» для ее
регистрации в системе учета
информации о долге и
условных обязательствах на
уровне Республики Марий Эл
Йошкар-Ола»
На регулярной
основе
(по мере
необходимости)
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Йошкар-Ола»
«Город
Йошкар-Ола»на
очередной
финансовый год и
плановый период
Программа
муниципальных
гарантий на
очередной
финансовый год и
плановый период
Муниципальная
долговая книга
муниципального
образования
«Город
Йошкар-Ола»
График погашения
и обслуживания
текущих
обязательств
До 10 числа
месяца,
следующего за
отчетным
кварталом
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Йошкар-Ола»
Публикации в
СМИ и сети
Интернет
В сроки,
установленные
нормативноправовыми
актами
Республики
Марий Эл
финансовое
управление
администрации
городского округа
«Город
Йошкар-Ола»
Отчет о
муниципальном
долге городского
округа «Город
Йошкар-Ола»
__________________________
10
Приложение№2
к постановлению
мэра города Йошкар-Олы
от27.06.2008 г. №1562
МЕТОДИКА
расчета объема возможного привлечения новых долговых
обязательств городского округа «Город Йошкар-Ола»
с учетом их влияния на платежеспособность бюджета
городского округа «Город Йошкар-Ола»
1. При планировании вновь привлекаемого долга и условных обязательств
учитываются следующие ограничения:
- ограничения на объемы обязательств и на расходы по их обслуживанию,
установленные Бюджетным кодексом Российской Федерации, нормативными
правовыми актами Республики Марий Эл и городского округа
«Город Йошкар-Ола»;
- ограничения на величину расходов по обслуживанию и погашению
прямых обязательств и ожидаемой ответственности по условным
обязательствам, накладываемым доступной долговой емкостью бюджета
городского округа
«Город Йошкар-Ола» (далее - бюджет города) ДДЕ для
новых заимствований.
2. Планирование привлечения долговых и условных обязательств
производится раздельно. При этом доступная долговая емкость для новых
заимствований ДДЕ делится на три части (данное соотношение выполняется
для каждого периода i интервала планирования):
ДДЕ = ДЦЕy + ДДЕп + ДДЕ0, где:
ДДЕу - часть доступной долговой емкости бюджета города,
предназначенная для покрытия ожидаемой ответственности по вновь
принимаемым условным обязательствам в 1-ом периоде («резерв по возможной
ответственности»);
ДДЕп - часть доступной долговой емкости бюджета города,
предназначенная для платежей по погашению и обслуживанию вновь
привлекаемых долговых обязательств в 1-ом периоде.
ДДЕо - неиспользуемая («страховочная») часть доступной долговой
емкости бюджета города, компенсирующая риск снижения ликвидности
бюджета города в 1-ом периоде. Величина ДДЕ0 устанавливается в объеме не
менее 20 процентов общей доступной долговой емкости бюджета города
(ДДЕ).
11
Соотношение между величинами ДДЕУ, ДДЕп и ДДЕо устанавливается
финансовым
управлением
администрации
городского
округа
«Город Йошкар-Ола».
3. Планирование новых условных обязательств (гарантий) представляет
собой процесс отбора планируемых к выдаче муниципальных гарантий
городского округа «Город Йошкар-Ола» (далее-муниципальная гарантия) в
объемах, допускаемых ограничениями, установленными федеральным
законодательством,
законодательством
Республики
Марий
Эл,
муниципальными правовыми актами городского округа «Город Йошкар-Ола»,
и ограничениями по долговой емкости бюджета города.
4. Планирование вновь принимаемых условных обязательств
(гарантий) состоит из следующих этапов:
4.1. Из списка
муниципальных гарантий, упорядоченного по
приоритетности, поочередно выбираются муниципальные гарантии. Для
каждой выбранной муниципальной гарантии k: строится график ожидаемых
платежей ОПk. Этот график вычитается из ДДЕУ, и образуются новые значения
доступной долговой емкости, отводимой на покрытие ответственности по
новым муниципальным гарантиям:
ДДЕ у  ДДЕ у  ОП k .
4.2. С учетом рассматриваемой муниципальной гарантии определяется
общий объем планируемых к выдаче муниципальных гарантий и проверяются
ограничения,
накладываемые
федеральным
законодательством,
законодательством Республики Марий Эл и муниципальными правовыми
актами городского округа «Город Йошкар-Ола». Если эти ограничения
выполнены и ДДЕУ
оказывается
положительной на всем интервале
планирования, то муниципальная гарантия считается отобранной для выдачи в
планируемом интервале.
4.3. Процедура повторяется для следующей по списку муниципальные
гарантии до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:
- для очередной гарантии не будут нарушены ограничения,
накладываемые
федеральным
законодательством,
законодательством
Республики Марий Эл и муниципальными правовыми актами городского
округа «Город Йошкар-Ола»;
- значение ДДЕУ хотя бы в одном из периодов интервала планирования не
окажется отрицательным;
- список муниципальных гарантий не исчерпается.
4.4. Результатом данной процедуры планирования является список
планируемых к принятию в будущем периоде условных обязательств, а также
график ожидаемых платежей по этим условным обязательствам.
5. В рамках управления долгом и условными обязательствами долговые
обязательства подразделяются по целям заимствования на три вида:
- заимствования на рефинансирование, привлекаемые для погашения уже
существующих обязательств;
12
- заимствования на покрытие кассовых разрывов бюджета города,
погашаемые в пределах финансового года, в котором они привлекаются;
- инвестиционные заимствования, привлекаемые для финансирования
инвестиционных расходов бюджета и погашаемые вне пределов финансового
года, в котором они были привлечены.
6. Планирование
вновь
привлекаемых
долговых
обязательств
осуществляется на основе потребностей в заимствованиях на указанные
цели.
6.1. Потребность в заимствованиях на рефинансирование определяется
в рамках управления долгом и условными обязательствами на этапе
планирования погашения и обслуживания уже имеющегося долга и условных
обязательств.
6.2. Потребность в заимствованиях на финансирование кассовых разрывов
определяется в рамках системы бюджетного планирования в форме величин и
длительностей кассовых разрывов.
6.3. Потребность в инвестиционных заимствованиях определяется отделом
экономики администрации городского округа «Город Йошкар-Ола», по
согласованию с финансовым управлением администрации городского округа
«Город Йошкар-Ола», и утверждается Собранием депутатов городского округа
«Город Йошкар-Ола».
6.4. В первую очередь удовлетворяются потребности в заимствованиях на
рефинансирование и финансирование кассовых разрывов, во вторую очередь
удовлетворяются потребности в инвестиционных заимствованиях.
7. Определение возможных объемов привлечения новых заимствований и
их структуры по срокам до погашения:
7.1. Объем и структура по срокам погашения заимствований на
рефинансирование
определяются исходя из:
- условий приведения сводного графика обслуживания и погашения прямых
и условных обязательств в пределы долговой емкости и выравнивания этого
графика;
- ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения,
накладываемых федеральным законодательством.
7.2. Объем и структура по срокам погашения заимствований на
финансирование кассовых разрывов определяется исходя из:
- временной структуры кассовых разрывов;
- ограничений на объемы долга, его обслуживания и погашения,
накладываемых федеральным законодательством.
7.3. Объем и структура по срокам погашения инвестиционных
заимствований определяется по следующей процедуре:
- доступная долговая емкость бюджета города для новых заимствований,
ДДЕп, корректируется согласно изменениям в сводном графике платежей на
величину обслуживания и погашения принятых обязательств, возникающим
вследствие рефинансирования или частичного досрочного погашения
13
отдельных прямых обязательств. В результате образуется новая доступная
долговая емкость бюджета города для долговых обязательств ДДЕn ;
- из списка инвестиционных проектов (программ), начиная с его начала,
поочередно
выбираются
проекты
(программы).
Потребности
в
финансировании выбранного проекта определяют объем привлекаемого
заимствования. Срок реализации проекта (программы) определяется с учетом
доступности определенных заемных инструментов на рынке заимствований
целевую начальную дату погашения заимствований. На основе консервативной (пессимистичной) рыночной оценки строится график обслуживания и
погашения предполагаемого заимствования j
ДДЕ nj  ПОГ j  ОБСЛ j .
Этот график вычитается из ДДЕn , и образуются новые значения
доступной долговой емкости для новых долговых обязательств:
ДДЕ n1 = ДДЕ n - ДДЕ пj .
- если после выбора очередного проекта из списка инвестиционных
проектов (программ) значение доступной долговой емкости оказывается
положительным на всем интервале планирования и долговые обязательства
городского округа
«Город Йошкар-Ола» с учетом нового заимствования
удовлетворяют
ограничениям
федерального
законодательства,
законодательства Республики Марий Эл и муниципальных правовых актов
городского округа «Город Йошкар-Ола», то проект считается отобранным для
финансирования в планируемом интервале, а объем планируемых
заимствований увеличивается;
- процедура
повторяется для следующего по списку проекта
(программы) до тех пор, пока не нарушается одно из следующих условий:
а) для очередного проекта не будут нарушены ограничения,
накладываемые
федеральным
законодательством,
законодательством
Республики Марий Эл и муниципальными правовыми актами городского
округа город Йошкар-Ола на объемы долга и его обслуживания;
б) ДДЕ n1 не окажется отрицательной хотя бы в одном из периодов
интервала планирования;
в) список проектов не исчерпается.
7.4. Результатом данной процедуры являются необходимые объемы
заимствований разными сроками до погашения.
7.5. Заемные обязательства выбираются на основе следующих критериев,
приведённых в порядке снижения их приоритетности:
- величина рисков. Основным риском является риск увеличения
процентной ставки, который оценивается на этапе выбора заимствования;
- поэтапные сроки погашения. Главное требования к срочности реализация графика погашения и обслуживания, определенного на
предыдущем этапе;
- стоимость заимствований. При доступности на рынке заимствований с
приемлемыми уровнем риска и сроками до погашения, определяющим
14
критерием становится стоимость заимствования. Сравнение стоимости
заимствований производится на основе приведенной стоимости.
_____________________