Система правовых стимулов и правовых ограничений

НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
СИСТЕМА ПРАВОВЫХ СТИМУЛОВ И ПРАВОВЫХ ОГРАНИЧЕНИЙ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Хайруллина Альбина Минныхановна
аспирантка 3 года обучения заочной формы
кафедры гражданского и предпринимательского права
по специальности 12.00.03-гражданское право, предпринимательское право,
семейное право, международное частное право,
Казанский (приволжский) федеральный университет, г. Казань
Е-mail: albisho@mail.ru
В
инвестиционной
деятельности
правовые
стимулы
и
правовые
ограничения образуют взаимосвязанную систему.
В
толковом
определяется
словаре
как
В.И. Даля
побуждение,
понятие
"стимул"
побудительная
(лат.
сила,
stimulus)
побудительное
средство [8, с. 172]. На практике данный термин характеризует субъективную
сторону, поскольку связан с субъектом общественных отношений. Стимул как
внешнее побуждение к действию влияет на мотивы поведения человека и
формирует их. Как указывает Ю.А. Тихомиров, внешний стимул побуждает к
внутренней саморегуляции поведения за счет того, что личность признает
социальные ценности и переводит их в свои собственные установки, в мотивы
своего действия [12, с. 10].
Самый
действенный
стимул
для
хозяйствующих
субъектов
-
стимулирование посредством финансов, поскольку цель их деятельности деньги
(прибыль).
Отношения
по
финансовому
стимулированию
инвестиционной деятельности получают свое развитие, что в свою очередь
способствует формированию такого правового института, как финансовоправовой стимул инвестиционной деятельности. Под правовым стимулом в
юридической науке понимается правовое побуждение к законопослушному
деянию, создающее для удовлетворения собственных интересов субъекта
режим благоприятствования [9, с. 486].
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
Стимулирование посредством денежных средств является одним из самых
эффективных, поскольку влияет на мотивацию предпринимателей при
осуществлении
ими
своей
деятельности.
Прибыль,
получаемая
предпринимателями, выражается в денежном эквиваленте. Соответственно
используемые государством финансово-правовые стимулы есть действенный
регулятор экономических отношений.
Правовое
стимулирование
является
составной
частью
общего
стимулирующего воздействия на экономику. Например, Постановлением
Правительства РФ от 13 октября 1995 года № 1016 одобрена Комплексная
программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в
экономику Российской Федерации [5]. Программа предусматривала способы
экономического стимулирования частных национальных и отечественных
инвестиций. В ней указывалось, что для стимулирования притока иностранных
инвестиций необходимо создать некоторые преимущества для зарубежных
инвесторов, особенно в приоритетных отраслях. Речь шла о применении
методов ускоренной амортизации, о беспошлинном импорте оборудования для
инвестиционных проектов, о снятии налоговых ограничений на прирост
капитала, на участие в приватизации и т.д. Таким образом, предусматривалось
стимулирование посредством использования норм права.
В российском законодательстве имеют место специальные законы,
которые устанавливают основы защиты прав и законных интересов инвесторов
в тех или иных областях. Примером подобного рода служит Федеральный закон
"О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".
Целями этого Закона являются обеспечение государственной и общественной
защиты прав и законных интересов физических и юридических лиц, объектом
инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги, а также
определение порядка выплаты компенсаций и предоставления иных форм
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
возмещения
ущерба
инвесторам
-
физическим
лицам,
причиненного
противоправными действиями эмитентов и других участников рынка ценных
бумаг. Этим Законом установлены ограничения в целях защиты прав и
законных интересов инвесторов. Так, например, запрещается рекламировать и
(или) предлагать неограниченному кругу лиц ценные бумаги эмитентов, не
раскрывающих информацию в объеме и порядке, которые предусмотрены
законодательством Российской Федерации о ценных бумагах для эмитентов,
публично размещающих ценные бумаги. Условия заключаемых с инвесторами
договоров, которые ограничивают права инвесторов по сравнению с правами,
предусмотренными законодательством Российской Федерации о защите прав и
законных
интересов
инвесторов
на
рынке
ценных
бумаг,
являются
ничтожными. В том же случае, если указанные нарушения допущены
профессиональным участником рынка ценных бумаг, это является основанием
для
аннулирования
или
приостановления
действия
его
лицензии
на
осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и (или)
наложения штрафа [4].
Действующее инвестиционное законодательство Российской Федерации
позволяет
разделить
финансово-правовые
стимулы
инвестиционной
деятельности на нормы-льготы, нормы-поощрения и нормы-декларации
(нормы, не обеспеченные санкцией). По силе стимулирующего воздействия на
формирование мотивации участника инвестиционной деятельности на первом
месте выступают прежде всего льготы, на втором и третьем соответственно
поощрения и декларации.
Под правовой льготой понимается правомерное облегчение положения
субъекта,
позволяющее
выражающееся
как
в
ему
полнее
удовлетворять
предоставлении
свои
дополнительных,
интересы
особых
(преимуществ), так и в освобождении от обязанностей [10, с. 484].
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
и
прав
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
Нормы-льготы,
являющиеся
финансово-правовыми
стимулами
инвестиционной деятельности, можно, в свою очередь, разделить на
следующие виды: 1) налоговые льготы; 2) инвестиционный налоговый кредит;
3) специальный налоговый режим; 4) бюджетные ассигнования; 5) бюджетный
кредит; 6) субвенции или субсидии; 7) бюджетные инвестиции, в том числе
инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых
юридических лиц; 8) государственные и муниципальные гарантии [6].
Кроме
того,
указанные
нормы-льготы
в
зависимости
от
вида
правоотношений можно разделить на два вида: нормы-льготы, входящие в
состав налоговых правоотношений, к которым относятся налоговые льготы,
инвестиционный налоговый кредит, специальный налоговый режим, и нормыльготы в составе бюджетных правоотношений (бюджетные ассигнования,
бюджетный кредит, субвенции или субсидии, бюджетные инвестиции, в том
числе инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых
юридических лиц, государственные и муниципальные гарантии).
Данные
нормы-льготы
являются
финансово-правовыми
льготами,
поскольку выступают не как формы и меры юридического одобрения, а как
правомерное облегчение положения субъекта, выражающееся в предоставлении
ему преимуществ посредством финансов по отношению к другим участникам
хозяйственной деятельности.
Налоговые льготы, представляемые субъектами федерации инвесторам,
распространяются на все налоги, составляющие бюджет инвесторов. Наиболее
часто льготы предоставляются: по налогу на прибыль; налогу на имущество;
транспортному налогу; налогу на операции с ценными бумагами; акцизам в
добывающих отраслях.
Раньше льготы предоставлялись осторожно и по весьма ограниченному
спектру, в последнее время – практически повсеместно и большим
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
разнообразием. В этом заключается своеобразная тенденция со стороны
региональных властей.
Под поощрением понимается форма и мера юридического одобрения
добровольного
заслуженного
поведения,
в
результате
чего
субъект
вознаграждается, для него наступают благоприятные последствия. Поощрение,
несомненно, стимул любой деятельности. Но при финансово-правовом
стимулировании инвестиционной деятельности его роль не так велика, как,
например,
предоставление
льгот,
поскольку
финансово-правовое
стимулирование, осуществляется посредством использования государственных
(муниципальных) финансов.
Следует отметить, что в настоящее время в основе действующей системы
стимулирования инвестиционной деятельности должны лежать фискальные
финансово-правовые стимулы, т.е. налоговые и таможенные льготы, поскольку
именно они наиболее способны мотивировать участников инвестиционной
деятельности на ее осуществление. Частое изменение условий предоставления
данных льгот, а также их отмена в итоге нарушают стабильность
инвестиционного процесса.
Кроме того, назрела необходимость использования всех видов финансовоправовых стимулов инвестиционной деятельности, включая нормы-поощрения
инвесторов и другие нормы. Использование и развитие всех финансовоправовых стимулов инвестиционной деятельности будет способствовать
выработке
у
ее
участников
положительной
правовой
мотивации
на
осуществление капиталовложений [6].
Инвестиционное
законодательство
содержит
и
нормы,
которыми
установлены ограничения на возникновение и использование субъектами
оборота преимущественного положения.
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
Во-первых, это меры, направленные на недопущение или ограничение
самой возможности для возникновения преимущественного положения. К ним
можно отнести:
 право акционеров продать свои акции лицу, владеющему 30 и более
процентами обыкновенных акций общества, после приобретения последним
указанного количества акций [2, Глава XI];
 лишение определенных акционеров права голоса по вопросам, в
которых имеется их личная заинтересованность [2, п. 6 ст. 85, п. 4 ст. 83];
 возможность ограничения уставом общества максимального числа
голосов, предоставляемых одному акционеру [1, п. 5 ст. 99; 2, п. 3 ст. 11].
Во-вторых, меры, направленные на недопущение или ограничение
использования уже существующего преимущественного положения.
 предоставление акционерам права вето при принятии решений по
наиболее
важным
вопросам
деятельности
акционерного
общества [2, п. 4 ст. 49];
 запрет на использование служебной информации при совершении
сделок [3, ст. 31].
Само по себе ограничение, а в ряде случаев запрет на использование
преимущественного положения не может решить проблему фактического
неравенства на рынке. Значит, необходимы и иные правовые средства, прежде
всего процедуры совершения тех или иных действий, в первую очередь сделок.
Как результат, в качестве типовой процедуры здесь выступает процедура
раскрытия
информации.
Обязанность
по
раскрытию
информации
устанавливается, как правило, перед государственным органом (комиссии по
ценным бумагам). Так, например, в США каждое лицо, которое напрямую или
косвенным образом обладает более 10% акций, прошедших регистрацию в
комиссии по ценным бумагам, либо член совета директоров обязан сообщить
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
обо всех сделках, совершенных с ценными бумагами своей компании [11, с. 55].
После этого комиссия раскрывает информацию для всех желающих.
Особого внимания требует также вопрос о запретах на осуществление
иностранных инвестиций в некоторых сферах экономической деятельности.
Как известно, в международно-правовой практике допускаются определенные
ограничения или запреты и в сфере иностранных инвестиций. Кстати, и в
законодательстве СССР действовали правила занятия определенными видами
деятельности для иностранных юридических лиц. К ним, например, были
отнесены: промысловая добыча рыбы в водоемах, промысел рыбы и других
живых ресурсов в территориальных водах, в экономической зоне, проведение
исследований, разведка, разработка естественных богатств и осуществление
иных работ на континентальном шельфе.
Существует еще один вид ограничений инвестиционной деятельности,
связанный с самой природой страховой деятельности, который необходимо
брать в расчет. Средства страховых резервов - это временно свободные
средства. Они связаны с обязательствами и в любой момент могут быть
"отозваны". Причем сама возможность, размер и момент изъятия средств из
инвестиционного портфеля являются случайными в силу вероятностного
характера обязательств по договорам страхования.
Проблема децентрализации инвестиционной политики актуальна для нас в
связи с тем, что в столь обширной стране, как Россия, между субъектами
федерации имеются существенные различия по всей совокупности факторов,
определяющих
законодательное
экономическую
закрепление
и
инвестиционную
прав
и
ситуацию.
ответственности
Поэтому
федеральных,
региональных и местных властей, создание соответствующих механизмов
регулирования инвестиций является очень важными и необходимыми
условиями саморазвития территорий.
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
Пытаясь преодолеть несовершенство федерального инвестиционного
законодательства, стремясь увеличить приток инвестиций в локальных рамках
определенной
территории,
региональные
органы
власти
проявляют
значительную активность в управлении региональными инвестиционными
процессами, улучшении инвестиционного климата, предоставлении различных
налоговых
льгот
и
кредитной
поддержки
субъектам
инвестиционной
деятельности.
Список литературы:
1.
Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября
1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ, часть третья
от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г.
№230-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 5
декабря 1994 г. № 32 ст. 3302…Собрание законодательства Российской
Федерации от 14 февраля 2011 г. № 7 ст. 901
2.
Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных
обществах"//Собрание законодательства Российской Федерации от 1
января 1996 г. № 1 ст. 1…Собрание законодательства Российской
Федерации от 3 января 2011 г. № 1 ст. 21
3.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных
бумаг"//Собрании законодательства Российской Федерации от 22 апреля
1996 г. № 17 ст. 1918…Собрание законодательства Российской Федерации
от 14 февраля 2011 г. № 7 ст. 905
4.
Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ "О защите прав и законных
интересов
инвесторов
на
рынке
ценных
бумаг"//Собрание
законодательства Российской Федерации от 8 марта 1999 г. № 10 ст.
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.
НП «СИБИРСКАЯ АССОЦИАЦИЯ КОНСУЛЬТАНТОВ»
http://sibac.info
1163…Собрание законодательства Российской Федерации от 11 октября
2010 г. № 41 (часть II) ст. 5193
5.
Постановление Правительства РФ от 13 октября 1995 г. № 1016 "О
Комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных
инвестиций
в
экономику
Российской
Федерации"//Собрание
законодательства Российской Федерации от 23 октября 1995 г., № 43, ст.
4069…Собрание законодательства Российской Федерации от 8 января
1996 г. №2 ст. 125
6.
Бубенщиков
А.Д.
Финансово-правовые
стимулы
инвестиционной
финансово-правового
стимулирования
деятельности//Финансовое право, 2005, № 3
7.
Бубенщиков
А.Д.
Проблемы
инвестиционной деятельности в субъектах Российской Федерации//
Законодательство и экономика, 2007. № 4
8.
Даль В.И. Толковый словарь живого великорусского языка. М., 2002. Т. 4.
9.
Марченко М.Н. Общая теория государства и права. Академический курс в
2 томах. Том 2. Теория права/Отв. ред. М.Н. Марченко. М., 1998.
10. Матузов Н.И., Малько А.В. Теория государства и права: Учебник. М.:
Юристъ, 2002.
11. Миркин Я.М., Редькин И.В. Борьба с правонарушениями на зарубежных
фондовых рынках: Законодательство и практика/Авт.-сост. Я.М. Миркин,
И.В. Редькин. М.: МРО ФКЦБ РФ; Финансово-деловой дом "Деловой
экспресс", 2000.
12. Тихомиров Ю.А. Закон. Стимулы. Экономика. М., 1989.
Материалы международной заочной научно-практической конференции
«АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЮРИСПРУДЕНЦИИ»
21 АПРЕЛЯ 2011 г.