сущность и цели инвестиций
advertisement
Тема 1. СУЩНОСТЬ И ЦЕЛИ ИНВЕСТИЦИЙ 1. Сущность инвестиций 2. Классификация инвестиций 3. Инвестиции и их место в экономической системе 4. Основные понятия, связанные с инвестициями 1.1. Сущность инвестиций Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяются в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Инвестиции — это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли. Инвестиции предприятия обеспечивают простое и расширенное воспроизводство капитала, создание новых рабочих мест, прирост заработной платы и покупательской способности населения, приток налогов в государственный и местный бюджеты. В условиях централизованно планируемой экономики понятие инвестиции отождествлялось с понятием капиталовложений, под которыми понимались финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные капиталовложения), на жилищное, коммунальное и культурнобытовое строительство (непроизводственные капиталовложения). И до сих пор в отечественной литературе очень часто инвестиции отождествляются с капиталовложениями. Однако фактически инвестиции более широкое понятие, чем капиталовложения, поскольку они охватывают как реальные инвестиции (собственно капиталовложения), так и портфельные (или финансовые) вложения. К капиталовложениям относятся инвестиции в основной и оборотный капитал, затраты на капитальный ремонт, на приобретение земельных участков и объектов природопользования, а также вложения в нематериальные активы (патенты, лицензии, программную продукцию, НИОКР и т.д.). К финансовым вложениям относятся долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные займы и кредиты, финансовые вложения хозяйствующих 1 субъектов в приобретение ценных бумаг и т.д. На практике и финансовые вложения могут служить дополнительным источником финансирования реальных инвестиций и потому их привлечение является одним из направлений современной инвестиционной стратегии. С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции — это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции — это объединение произведенных капитальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса. В самом общем плане понятие «инвестиция» означает долгосрочное вложение капитала, денежных средств и иных имущественных прав в какие-либо предприятия, организации, долгосрочные проекты и т.д. с целью извлечения прибыли или достижения определенного эффекта. Этот эффект может быть не только экономическим, но и социальным, экологическим, научно-техническим и т.д. Вид получаемого эффекта зависит от целей и объекта инвестирования. Инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения). Таким образом, инвестиции как экономическая категория могут быть определены и как объекты инвестирования, и как форма авансированного капитала, и как выбор между потреблением и накоплением. Широта проблем, связанных с осуществлением инвестиций, не позволяет дать их достаточно емкое и полное определение, хотя такие попытки предпринимаются. Одно из таких определений звучит так: «Инвестиции – это процесс вложения инвестиционных ресурсов (материальных, нематериальных, природных, трудовых) в объекты инвестиционной деятельности (основной и оборотный капитал, нематериальные активы, рабочая сила), осуществляемый для достижения социального и/или экономического эффекта и сопровождаемый отказом от определенной доли потребления в настоящий период». 1.2. Классификация инвестиций Одной из важнейших сфер деятельности любого предприятия является 2 инвестиционная деятельность, то есть операции, связанные с вложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение предприятием выгод в течение определенного периода времени. В коммерческой практике принято различать следующие типы таких инвестиций: - инвестиции в основные средства; - инвестиции в нематериальные активы; - инвестиции в денежные активы. Под денежными активами понимаются право на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозиты в банке, облигации, акции и т.д. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы принято называть инвестициями в реальные активы. Оба типа инвестиций имеют большое значение для сохранения жизнеспособности предприятия и его развития. Однако мы сосредоточимся на проблемах инвестиций в реальные активы, полагая, что проблемы денежных инвестиций излагаются в курсе финансового менеджмента. Классификация инвестиций 1. По типу собственности – государственные, частные, смешанные 2. По объекту вложения – реальные (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство и др.), финансовые (покупка ценных бумаг), интеллектуальные 3. По происхождению – национальные, иностранные, совместные 4. По натурально-вещественному воплощению — материальные, нематериальные и финансовые; 5. По назначению — прямые, направленные на приобретение основных и оборотных средств, и портфельные — для покупки ценных бумаг; 6. По источникам финансирования — собственные (амортизация, прибыль и выручка от реализации имущества) и заемные (кредит, лизинг и др.); 7. По цели — для получения прибыли, социальных или экологических результатов; 8. По срокам осуществления — краткосрочные, среднесрочные и долго3 срочные; 9. По направлению — для обновления основного капитала, для прироста недвижимости и оборотного капитала, для создания новой и повышения качества выпускаемой продукции. 10. По степени риска – безрисковые, рисковые, спекулятивные. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.). Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.). Финансовые же – вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (т.е. передаточные операции). Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции — основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений). Инвестиционный портфель – совокупность собранных в единый комплект различных ценных бумаг и прочих инвестиционных ценностей (например, ценных металлов, драгоценностей и т.д.). Краткосрочные инвестиции – вложения денежных средств на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными. Долгосрочные инвестиции – вложения денежных средств в реализацию 4 проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств. По характеру участия фирмы в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала, к ним относятся капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги. В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции – это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов. Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет. Венчурные инвестиции – это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска. В расчете на быструю окупаемость вложенных средств венчурные инвестиции направляются в проекты, не связанные между собой, но имеющие высокую степень риска. Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды. Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода эти инвестиции, т.е. какую из стоящих перед предприятием задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно свести в следующие основные группы: 1. «Вынужденные инвестиции», необходимые для соблюдения законода5 тельных норм по охране окружающей среды, охраны труда, безопасности товаров, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены только за счет совершенствования управления; 2. Инвестиции для повышения эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства; 3. Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств; 4. Инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечивают создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволяет предприятию предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для него рынки; 5. Инвестиции в исследования и инновации. Причиной, заставляющий вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которым они сопряжены (см. рис. 1). Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций. Ясно, что с этих позиций исследования и инновации, сопряжены с очень высокой степенью неопределенности, тогда как повышение эффективности (снижение затрат) в производстве уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования. 1.3. Инвестиции и их место в экономической системе Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспе6 чения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социальноэкономических преобразований. В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспечении определенных темпов экономического роста. Если представить общественное воспроизводство как систему производства, распределения, обмена и потребления, то инвестиции, главным образом, касаются первого звена – производства, и, можно сказать, составляют материальную основу его развития. Инвестиции играют центральную роль в экономическом процессе, они предопределяют общий рост экономики. В результате инвестирования средств в экономику увеличиваются объемы производства, растет национальный доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги. Полученный прирост национального дохода частично вновь накапливается, происходит дальнейшее увеличение производства, процесс повторяется непрерывно. Таким образом, инвестиции, образующиеся за счет национального дохода в результате его распределения, сами обуславливают его рост, расширенное воспроизводство. При этом, чем эффективнее инвестиции, тем больше рост национального дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления (при данной его доле), которые могут быть вновь вложены в производство. При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост национального дохода может обеспечить повышение доли накопления при абсолютном росте потребления. Было бы неправильно связывать рост национального дохода только с производственными инвестициями, хотя очевидно, что они непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции. Следует отметить, что на этот рост оказывают значительное воздействие, хотя и косвенное, также и инвестиции в сферу нематериального производства, причем общемировая тенденция состоит в том, что значение их в дальнейшем наращивании экономического потенциала возрастает. Большая доля инвестиционной деятельности приходится на строительный сектор экономики. Поэтому необходимо уточнить роль и значение в 7 воспроизводственном процессе таких категорий как капитальные вложения и капитальное строительство. Капитальные вложения представляют собой совокупность затрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов народного хозяйства, предназначенных для развития экономики. Они представляют собой более широкое понятие, чем капитальное строительство. Капитальное строительство является составной частью капитальных вложений. В процессе капитального строительства осуществляется лишь часть капитальных вложений, равная проектно-сметной стоимости строительномонтажных работ по данному объекту. Строительство – одна из крупнейших отраслей народного хозяйства, которая включает строительно-монтажные подрядные, проектно-изыскательские, проектно-конструкторские организации и фирмы, научно исследовательские учреждения строительного профиля, органы хозяйственного управления строительством, а также разнообразное число мелких и средних частных и коллективных строительных фирм. Особенность строительства заключается в сооружении недвижимых объектов основных фондов; создаваемая продукция неподвижна и используется по месту ее нахождения. Процесс строительства отличается, как правило, большой длительностью, капиталоемкостью и материалоемкостью, продукция носит индивидуальный характер, поскольку предназначена для отдельного заказчика. Каждый объект строительства осуществляется по индивидуальному проекту и привязан к определенной территории, поэтому средства труда и рабочая сила постоянно перемещаются с одного объекта на другой. Весьма разнообразен характер сооружаемых объектов и выполняемых работ, стоимость которых определяется специфической ценой – сметной стоимостью. Конечным результатом строительства является строительная продукция, представляющая собой сданные в эксплуатацию производственные мощности и основные фонды по полной сметной стоимости. Доля этой продукции в валовом национальном продукте составляет примерно 9%. Значительная часть капитальных вложений осуществляется минуя стадию строительства, например, в виде затрат на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, оборудования, не требующего монтажа и т.п. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития отдельных отраслей народного хозяйства. 8 К капитальным вложениям относятся затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, требующего и не требующего монтажа, предусмотренного в сметах на строительство, производственного инструмента и хозяйственного инвентаря, включаемых в сметы строительства, машин и оборудования, оргтехники, не входящих в сметы строительства, прочие капитальные затраты и работы. Воспроизводство основных фондов народного хозяйства происходит посредством трех основных каналов поступления инвестиционных вложений: государственных капитальных вложений; капитальных вложений, осуществляемых за счет предприятий и компаний; инвестиций, осуществляемых за счет ресурсов инвестиционных фондов и компаний, формируемых на основе аккумуляции денежных средств населения. Из общей величины инвестиционных вложений большая часть приходится на капитальные вложения в расширенное воспроизводство, основным источником которых является национальный доход. О величине этих вложений, называемых чистыми инвестициями, можно судить по приросту основных фондов, хотя точного соответствия между ними за каждый отрезок времени может не быть. Прирост основных фондов за определенный период, как правило год, исчисляется по стоимости законченных объектов строительства, принятых на баланс, а капитальные вложения данного года составляются из отпущенных банками средств, которые воплощаются в законченные и сданные основные фонды по прошествии необходимого для завершения строительства определенного времени. Различают отраслевую и территориальную, технологическую и воспроизводственную структуру капитальных вложений. Состав капитальных вложений состоит из следующих затрат: а) затраты на строительно-монтажные работы; б) затраты на приобретение разнообразного оборудования (технологического, энергетического, грузоподъемного и транспортного), а также инструментов и инвентаря, относящихся к основным фондам; в) затраты на обоснование геолого-разведочных, поисковых работ и будущего строительства, связанные с проектированием строительных объектов; г) затраты на выделение земельного участка для строительства, подготовку кадров для строящегося предприятия, содержание управленческого персонала строящегося предприятия. 9 Удельный вес с общей сумме капитальных вложений каждого из указанных затрат порождает технологическую структуру капитальных вложений. Степень прогрессивности технологической структуры капитальных вложений сильно влияет на уровень эффективности использования этих вложений. С увеличением в технологической структуре капитальных вложений доли затрат, связанных с приобретением оборудования, особенно технологического, повышается степень прогрессивности технологической структуры капитальных вложений, а также уровень использования сданных в эксплуатацию основных фондов. Кроме того, объем средств, затраченных на единицу сданных в эксплуатацию производственных мощностей, уменьшается, а удельный вес их активной части в составе основных фондов увеличивается. Наоборот, если доля затрат на строительно-монтажные работы в структуре капитальных вложений значительная, то стоимость пассивных элементов основных фондов – зданий и сооружений строящегося предприятия также будет высокой, и, в конечном итоге, показатель, характеризующий уровень использования основных фондов – фондоотдача – будет невысокой. Это связано с тем, что перечисленные элементы основных производственных фондов косвенно участвуют в производстве продукции. Наряду с технологической структурой, важное значение имеет структура воспроизводственная структура капитальных вложений. Говоря о воспроизводственной структуре капитальных вложений, понимается соотношение затрат на их формы воспроизводства. Этот показатель определяется нахождением удельного веса затрат на новое строительство, расширение действующих мощностей, реконструкцию предприятия, техническое перевооружение в общей стоимости капитальных вложений. Для технического обновления производства большое значение имеет использование капитальных вложений на реконструкцию действующих предприятий. В связи с этим очень важно установить целесообразное соотношение между вложениями в новое строительство, реконструкцию, модернизацию и расширение существующих производственных мощностей. Помимо того, что инвестиции влияют на общую эффективность хозяйствования и на возможность роста в долгосрочной перспективе, они также оказывают прямое и быстрое воздействие на занятость и доходы. Например, если снижаются инвестиции в строительство, растет безработица среди строительных рабочих, их совокупные доходы снижаются, следовательно, сокращается и их спрос на 10 товары и услуги, производимые в других отраслях. Это приводит к сокращению доходов и снижению занятости в этих отраслях. Кроме того, сокращение инвестиций в строительство оказывает негативное воздействие на те отрасли, которые поставляют материалы для самого строительства, для субпоставщиков для отрасли строительных материалов и т.д. Инвестиции, осуществляемые предприятием для расширения своего производственного аппарата, играют стимулирующую роль для всей экономики. Покупка предприятием инвестиционных товаров, например, разного рода машин, влечет за собой общее увеличение спроса на товарном рынке, что прямо содействует росту экономики в целом. Таким образом, инвестиции не только влияют на расширение мощностей в долгосрочной перспективе, но и оказывают существенное воздействие на то, в какой мере используются уже имеющиеся мощности. В не меньшей мере на уровень использования мощностей влияют инвестиции в товароматериальные запасы – то есть превышение прироста запасов над их расходованием. Поэтому колебания в инвестиционном процессе – важный фактор изменения темпов роста как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Не всякие инвестиции играют позитивную роль в экономическом процессе. Инвестиции могут быть также “ошибочными”, то есть, направленными в бесперспективные секторы и виды производства. Это случается обычно из-за неверной информации о будущем. Когда органы хозяйственного управления, принимающие решения об инвестициях, просто-напросто не могут верно определить, производство какой продукции будет выгодным или (как в бывшем СССР), когда, в целом, экономическая политика, стратегия, сориентированы неверным образом. Ошибочные инвестиции означают расточение ресурсов, поскольку связывают их в проектах, которые не приведут к намеченному росту экономики. И, конечно, они не являются надежным источником рабочих мест в долгосрочной перспективе. Научное знание о новейшей технологии производства, о будущем спросе и о грядущей деловой конъюнктуре – является определяющим для экономического роста. Образование же, сфера научных исследований становятся решающим фактором экономического роста. Чтобы имел место приемлемый по уровню стабильный экономический рост, ресурсы должны направляться в те отрасли хозяйства, которые дадут наивысший экономический эффект. 1.4. Основные понятия, связанные с инвестициями 11 Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабричнозаводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс производства и накопления этих средств производства называется инвестированием. Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин «капитал» не подразумевает деньги. Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о «денежном капитале», имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят, а, следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал – инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности – это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются. Большое значение при анализе инвестиционного процесса имеет понятие инвестиционного потенциала. По мнению некоторых специалистов, инвестиционный потенциал – это те инвестиционные ресурсы (внутренние и внешние), которые при создании благоприятных условий могут быть вовлечены в социальноэкономическое функционирование страны, определенной территории (региона), отрасли, предприятий для достижения поставленных инвестором целей. Для характеристики инвестиционного потенциала используется совокупность показателей, отражающих наличие и разнообразие сфер и объектов приложения капитала, а также то, в каком состоянии они находятся. При его оценке для страны в целом учитываются основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.д.), потребительский спрос и др. По характеру инвестиций и форме собственного капитала различают индивидуальных (физические лица), корпоративных (предприятия и организации) и институциональных (коллективных) инвесторов. Особенность индивидуальных инвесторов состоит в том, что они не 12 объединяют свои капиталы, производят инвестирование от своего имени и из собственных средств независимо друг от друга. Корпоративные инвесторы действуют от имени соответствующего предприятия, фирмы акционерного общества с привлечением его собственного капитала и заемных средств. Значительная часть корпоративных инвесторов занимается в основном материальным инвестированием, вложения в ценные бумаги представляют для них дополнительный вид инвестирования. Институциональные инвесторы формируют свой капитал из средств клиентов или вкладчиков и размещают его в основном в ценные бумаги. Для некоторых из них дополнительным является материальное инвестирование. Объекты инвестиций следующие: - ценные бумаги; - вновь созданные и усовершенствованные основные фонды, оборотные средства во всех сферах; - целевые денежные вклады; - научно-техническая продукция, другие объекты собственности; - имущественные права и права интеллектуальной собственности. Субъекты инвестиций: - инвесторы; - исполнители работ (подрядчики); - пользователи инвестиционной деятельности; - представители товаров, оборудования и проектной продукции; - банки, страховые компании и посреднические организации. При оценке инвестиционных решений под инвестициями понимается деятельность инвестора, направленная на достижение своих, как правило, долгосрочных, целей, не связанных с текущим потреблением, которая основывается на вложении (расходах) собственного и заемного капитала. Переход к рыночным отношениям в инвестиционной сфере, прежде всего, касается ее источников. Инвестиции могут осуществляться за счет: - собственных финансовых ресурсов инвестора (амортизационные отчисления, прибыль, денежные накопления, сбережения граждан, юридических лиц и др.), - привлеченных финансовых средств инвесторов (банковские, бюджетные, облигационные кредиты, а также средства, полученные от продажи акций, облигаций, паевых и других взносов граждан и юридических лиц), 13 - бюджетных инвестиционных ассигнований и заимствованных финансовых ресурсов (кредиты, займы). Процесс формирования и использования инвестиционных ресурсов охватывает определенный период, который принято называть инвестиционным циклом. Если рассматривать реальные инвестиции, то он включает следующие этапы: 1. научные разработки; 2. проектирование; 3. строительство; 4. освоение. Инвестиционный процесс нуждается в государственном регулировании, как прямом, так и косвенном. Так как прибыли должны быть достаточными для того, чтобы предприниматели могли делать инвестиции. В то же время, если прибыли становятся слишком высокими за счет уменьшения доли заработной платы, то это может породить напряженность в политике и требование повысить заработную плату, которые быстро сведут на нет как и прибыль, так и желание осуществлять инвестиции. 14 Тема 2. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ 1. Инвестиционные проекты (ИП). Определение и классификация 2. Этапы и стадии подготовки инвестиционного проекта 3. Поиск инвестиционных возможностей 4. Предварительная и окончательная подготовка инвестиционного проекта 5. Основные разделы инвестиционного проекта 2.1. Инвестиционные проекты (ИП). Определение и классификация Термин «инвестиционный проект» можно понимать в двух смыслах: - как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение; - как сам этот комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели (т.е. как документацию и как деятельность). Инвестиционный проект представляет собой обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную, в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). В зависимости от конкретного вида реального инвестирования фирма формулирует требования, предъявляемые к разрабатываемому инвестиционному проекту. Для таких форм инвестирования, как замена оборудования или приобретение отдельных видов нематериальных активов, т.е. для форм инвестирования, которые не требуют больших финансовых вложений и финансируются только за счет собственных средств фирмы, инвестиционный проект является внутренним документом. Такой проект, как правило, включает в себя сокращенный перечень разделов и показателей, при этом в обязательном порядке рассматриваются цель осуществления инвестиционного проекта, его основные параметры, объем необходимых финансовых ресурсов, а также показатели эффективности данного инвестиционного проекта и календарный план его осуществления. В случае осуществления таких форм реального инвестирования, как новое строительство, реконструкция, которые требуют большого объема финансирования и для осуществления которых привлекаются внешние источники финан15 сирования, перечень требований к инвестиционному проекту значительно возрастает. Поскольку это связано с привлечением внешнего финансирования, инвестор или кредитор должен иметь полное представление об инвестиционном проекте, в финансировании которого он принимает участие. В этом случае инвестиционный проект включает в себя стратегическую концепцию инвестирования, основные показатели маркетинговой, экономической и финансовой результативности, объемы необходимых финансовых ресурсов, сроки возврата средств, дополнительно привлеченных из внешних источников. Таким образом, инвестиционный проект позволяет в первую очередь предпринимательской фирме, а затем и внешним инвесторам всесторонне оценить ожидаемую эффективность и целесообразность осуществления конкретных реальных инвестиций. В зависимости от значимости (масштаба) проекты подразделяются: - на глобальные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на Земле; - народнохозяйственные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране; - крупномасштабные, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельных регионах или отраслях страны; - локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках. 2.2. Этапы и стадии подготовки инвестиционного проекта Инвестиционный проект – составление и оценка плана развития событий по мере достижений желаемого результата. Время от начало появления проекта до его ликвидации называется жизненным циклом проекта. Подготовка инвестиционного проекта - длительный и, как правило, очень дорогостоящий процесс, состоящий из ряда этапов и стадий. В международной практике принято различать три основных этапа этого процесса: - предынвестиционный этап; - этап инвестирования; - этап эксплуатации вновь созданных объектов. I стадия – предынвестиционная стадия включает: 16 - на основе маркетинговых исследований определяются конечные цели проекта и способы их достижения; - проводится ТЭО, сравниваются альтернативные варианты проекта на основе их предварительной стоимости с точностью 25-40%; - осуществляется планирование проекта, составляются контракты, то есть разрабатывается последовательность работ, осуществляется контрактная фаза; -производится эмиссия акций, других ценных бумаг; Примерные затраты на 1 стадию составляет 0,8-5% от стоимости проекта. 0,8 для крупных проектов (эффект масштаба), 5% для мелких проектов. II стадия – инвестиционная стадия включает: - детальное или рабочее проектирование; - поставка оборудования; -осуществляется строительство, связанное с закупкой строительных материалов, наймом рабочих, арендой строительного оборудования; - выполнение строительно-монтажных и пусконаладочных работ; - сдача-приемка готовых объектов в эксплуатацию; Здесь имеются сопутствующие затраты, как расходы на обучение персонала, реклама. Во второй стадии формируются активы предприятия, то есть здания, сооружения, машины и так далее. III стадия - эксплуатационная (производственная) стадия. Начинается с момента ввода в действие основного оборудования. Характеризуются началом производства продукции и услуг, появляются текущие затраты. II и III стадии иногда пересекаются, то есть инвестиции могут продолжаться, но одновременно осуществляется и деятельность по выпуску продукции. Инвестиции — протяженный во времени процесс. Это диктует финансовому менеджеру необходимость при анализе инвестиционных проектов учитывать: 1) рискованность проектов, так как чем длительнее срок окупаемости, тем рискованнее проект; 2) временную стоимость денег, так как с течением времени долги изменяют свою ценность; 3) привлекательность проектов по сравнению с альтернативными возможностями вложения средств с точки зрения максимизации доходов и имущества акционеров предприятия при приемлемой степени риска, так как именно эта цель для финансового менеджера, в конечном счете, является главной. Анализ рискованности проектов может иметь и самостоятельное значение, 17 но в принципе первые два требования как бы синтезируются, реализуясь в основных методах выбора наиболее привлекательных проектов. Мы будем заниматься в основном вопросами, связанными с предынвестиционным этапом. Это означает, что в центре внимания будут методы решения проблем, возникающих на последовательных стадиях прединвестиционного этапа. Например, в справочнике ЮНИДО выделяются четыре такие стадии: - поиск инвестиционных концепций (opportunity studies); - предварительная подготовка проекта (pre-feasibility studies); - окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости (feasibility studies); - стадия финального рассмотрения и принятия по нему решения (final evaluation). Логика такого членения проекта такова: вначале надо найти саму возможность улучшения показателей предприятия с помощью инвестирования, иначе говоря – во что можно вложить деньги. Затем надо тщательно проработать все аспекты реализации инвестиционной идеи и разработать адекватный предварительный проект (или бизнес-план), основанный на недостаточно полной еще информации (усредненных статистических данных, аналогиях, экспертных оценках). Подготовка необходимой информации не требует значительных затрат, но должна быть осуществлена достаточно быстро. Если такой предварительный проект представляет интерес, то исследования стоит продолжить. Это предполагает более углубленную проработку проекта и тщательную оценку экономических и финансовых аспектов намечаемого инвестирования. Ясно, что требования к достоверности используемой информации на этой стадии возрастают. Все расчеты должны быть максимально объективными. Наконец, если результаты и такой оценки оказываются привлекательными, наступает стадия принятия окончательного решения о реализации проекта и выборе наилучшей из возможных схем его финансирования. Достоинство такого постадийного подхода состоит в том, что он обеспечивает возможность постепенного нарастания усилий и затрат, вкладываемых в подготовку проекта. Действительно, неотъемлемым элементом каждой из стадий является оценка полученных результатов и отбор наиболее многообещающих проектов. Только эти отобранные проекты и становятся объектом исследований на следующей стадии, работа только над ними получает финансирование. Проекты же, не 18 подтвердившие свою перспективность, сразу же отвергаются, и это позволяет избежать той крупной траты денег, которая происходила бы, если бы все инвестиционные концепции доходили до дорогостоящей стадии окончательной подготовки и тщательной оценки. Важность такой фильтрации проектов будет более понятна, если принять во внимание, что, по имеющимся оценкам, стоимость работ по окончательной подготовке и оценке проекта может достигать для малых проектов 1-3%, а для крупных - 0,2-1% общей суммы инвестиций. 2.3. Поиск инвестиционных возможностей Поиск и выбор идей, в которые стоит вложить деньги - задача с множеством вариантов решений. Поэтому мы попытаемся очертить хотя бы рамки, в которых стоит вести такой поиск. Что может служить отправной точкой при формировании инвестиционной концепции? Ответ на этот вопрос зависит от того, кто в ней заинтересован. Если речь идет об уже существующем предприятии, то круг его инвестиционных концепций в значительной степени предопределяется отраслевым профилем, накопленным опытом завоевания рынка, квалификацией персонала и т.д. Более свободны в поисках инвестиционных концепций органы регионального и отраслевого управления. Для них отправной точкой могут служить неудовлетворенные потребности региона или отрасли, или приоритеты государственной структурной политики. В международной практике принята следующая классификация исходных посылок, на основе которых может вестись поиск инвестиционных концепций предприятиями и организациями самого разного профиля: а) наличие полезных ископаемых или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования. Круг таких ресурсов может быть очень широк: от нефти и газа до леса-топляка и растений, пригодных для фармацевтических целей; б) возможности и традиции существующего сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса; в) оценки возможных в будущем сдвигов в величине и структуре спроса под влиянием демографических или социально-экономических факторов либо в результате появления на рынке новых типов товаров; г) структура и объемы импорта, которые могут стать толчком для разра19 ботки проектов, направленных на создание импортозамещающих производств (особенно, если это поощряется правительством в рамках внешнеторговой политики); д) опыт и тенденции развития структуры производства в других отраслях, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами; е) потребности, которые уже возникли или могут возникнуть в отрасляхпотребителях в рамках отечественной или мировой экономики; ж) информация о планах увеличения производства в отраслях-потребителях или растущем спросе на мировом рынке на уже производимую продукцию; з) известные или вновь обнаруженные возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе (например, углубление переработки древесины путем создания отделочных материалов из отходов производства и некачественного леса); и) рациональность увеличения масштабов производства с целью достижения экономии издержек при массовом производстве; к) общеэкономические условия (например, создание правительством особо благоприятного инвестиционного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате изменений обменных курсов национальной валюты и т.д.). Очевидно, что на основе таких исходных посылок можно сформулировать лишь укрупненную идею инвестиционного проекта, лишь ту среду, то направление, в котором проект следует разработать. Это тем более так, потому что на данной стадии для анализа часто могут быть использованы лишь очень приближенные, укрупненные данные, полученные на основе государственной статистики или иной общедоступной информации. И до тех пор, пока та или иная концепция инвестиционного проекта не получит хотя бы принципиального одобрения лиц, ответственных за принятие решений об инвестициях, нецелесообразно тратить дополнительные средства на сбор и подготовку более детальной и достоверной информации. 2.4. Предварительная и окончательная подготовка инвестиционного проекта Задачей этой стадии работ является разработка инвестиционного проекта (или бизнес-плана проекта), т.е. решение задачи, общей для любой новой коммерческой деятельности. Однако, если для обычного (небольшого) коммерческого проекта, не требующего дополнительного инвестиционного цикла или связанного 20 с относительно небольшими суммами капитальных затрат, разработанный проект (предварительная подготовка) может стать основным обосновывающим документом, то при подготовке крупных проектов инвестиций в реальные активы он превращается лишь в промежуточный документ, что не делает его менее важным. Задача такого проекта (или бизнес-плана) состоит в поиске ответа на два основных вопроса: - является ли концепция инвестиционного проекта настолько перспективной и сулящей такие выгоды, что имеет смысл продолжить над ней работать, готовя детальные материалы для оценки технико-экономической и финансовой привлекательности проекта? - есть ли в данной концепции какие-то аспекты, которые имеют решающее значение для будущего успеха проекта и исследованию которых надо поэтому уделить особое внимание (например, путем организации «пробных рынков» и т.п.)? Что же собой представляет инвестиционный проект (или бизнес-план проекта)? Инвестиционный проект - это документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем. Поэтому правильно составленный инвестиционный проект в конечном счете отвечает на вопрос: стоит ли вообще вкладывать деньги в это дело и принесет ли оно доходы, которые окупят все затраты сил и средств? Конечно, каждый предприниматель-новичок старается продумать эти вопросы, но очень важно составить инвестиционный проект на бумаге в соответствии с определенными требованиями и провести специальные расчеты – это помогает заранее увидеть будущие проблемы и понять преодолимы ли они и где надо заранее подстраховаться. Личное участие руководителя в разработке инвестиционного проекта настолько важно, что многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы вообще отказываются рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что проект с начала и до конца был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан. Это не значит, конечно, что не надо пользоваться услугами консультантов. Совсем наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется инвесторами. Речь о другом: разработка проекта требует личного участия руководителя предприятия или человека, собирающегося 21 открыть свое дело. Включаясь в эту работу, он как бы моделирует свою деятельность, проверяя на прочность и сам замысел, и себя: хватит ли у него сил обеспечить успех проекту. Назначение инвестиционного проекта состоит в том, чтобы помочь предпринимателям и экономистам решить четыре основные задачи: – изучить емкость и перспективы будущего рынка сбыта; – оценить те затраты, которые будут необходимы для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с теми ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела; – обнаружить все возможные «подводные камни», подстерегающие новое дело; – определить те сигналы и те показатели, на основе которых можно будет регулярно оценивать деятельность предприятия. Предварительный инвестиционный проект должен иметь вполне определенную структуру, аналогичную той, которая будет необходима при детальной разработке проекта. Справочник ЮНИДО рекомендует выделить в этой структуре разделы, посвященные анализу возможных решений в части: 1) объемов и структуры производства товаров, на основе изучения потенциала рынка и производственных мощностей, необходимых для обеспечения прогнозируемых объемов выпуска товаров; 2) технических основ организации производства: характеристике будущей технологии и парка оборудования, необходимого для ее реализации; 3) желательного и возможного размещения новых производственных объектов; 4) используемых ресурсов и их объемов, необходимых для производства; 5) организации трудовой деятельности персонала и оплаты труда; 6) размеров и структуры накладных расходов; 7) организационно-правового обеспечения реализации проекта, включая юридические формы функционирования вновь создаваемого объекта; 8) финансового обеспечения проекта, т. е. оценки необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также способов получения инвестиционных ресурсов и достижимой прибыльности их использования. Окончательная подготовка проекта Подготовка детального технико-экономического и финансового обоснования 22 проекта должна обеспечивать альтернативное рассмотрение проблем, связанных со всеми аспектами готовящихся инвестиций: техническими, финансовыми и коммерческими. Очевидно, что решение такой задачи не по силам только экономистам, а потому желательно, чтобы на этом этапе над проектом работала постоянная группа специалистов различного профиля (в зависимости от вида деятельности предприятия и его особенностей). Например, для разработки проектов в сфере материального производства можно рекомендовать следующий состав группы: 1. Экономист с опытом работы в данной отрасли (руководитель группы); 2. Специалист по анализу рынков сбыта будущей продукции; 3. Инженер-конструктор, хорошо знающий особенности будущей продукции и возможные проблемы при ее реализации и особенности сервиса; 4. Инженеры-технологи, хорошо знающие технологию изготовления продукции; 5. Инженер-строитель, имеющий опыт создания аналогичных производств; 6. Различные специалисты по учету затрат в производствах данного типа. Наряду с постоянными специалистами в работе группы обычно принимают участие эксперты по отдельным проблемам (юристы, экологи и т.д.). Это тем более важно, что на данной стадии работы она может приобрести уже итеративный характер. Если выясняется, что приемлемость проекта становится сомнительной в силу каких-то причин, то проектная группа должна попытаться найти альтернативное решение, которое позволит устранить это препятствие на пути к выгодному инвестированию. Речь идет не о «подгонке под заданный результат», а о том, что почти всегда существует несколько возможностей решения одной и той же проблемы, и задача проектной группы состоит именно в поиске той комбинации всех доступных способов решения отдельных проблем, которая сделает проект приемлемым, т.е. позволит производить конкретный продукт для известного рынка с финансовыми результатами, удовлетворяющими инвесторов. Процесс поиска таких комбинаций, делающих проект привлекательным, должен найти отражение в окончательном документе, поскольку описание его этапов и результатов уже само по себе несет важную информацию в подкрепление достоверности окончательных выводов о целесообразности или нецелесообразности реализации рассматриваемого инвестиционного проекта. На этой стадии аналитических работ особенно важно как можно точнее оп23 ределить масштабы будущего проекта, т.е. величину планируемого выпуска или количественные параметры деятельности в сфере услуг. Без такого уточнения бессмысленно вести дальнейший сбор информации. Причина очевидна: от масштабов будущей деятельности на вновь создаваемом производственном объекте будут зависеть потребности в инвестициях, затраты на производство продукции (оказание услуг) и в конечном счете прибыль. Кроме того, без определения масштабов будущей производственной деятельности невозможно проводить достоверное сравнение различных вариантов инвестиционных проектов. Не менее важная задача этой стадии работ – как можно более точное временное планирование всех видов работ, без которых данный инвестиционный проект не может быть реализован. Такое планирование особенно важно для анализа на основе сопоставления дисконтированных денежных притоков и оттоков. Подготовка всех типов данных для принятия окончательного решения составляет основное содержание стадии окончательной формулировки инвестиционного проекта и тщательной оценки его технико-экономической и финансовой приемлемости. Что касается следующей, последней стадии - принятия окончательного решения о целесообразности реализации проекта, то его осуществление предполагает учет целого комплекса факторов, в том числе и внеэкономических (например, политических и социальных), а потому мы не будем его рассматривать, ограничившись только экономическими аспектами инвестиционного процесса. 2.5. Основные разделы инвестиционного проекта В соответствии с рекомендациями ЮНИДО инвестиционный проект должен содержать определенный перечень основных разделов, эти разделы приведены ниже. Основные разделы инвестиционного проекта: 1 Краткая характеристика инвестиционного проекта. 2 Основная идея проекта. 3 Анализ рынка и концепция маркетинга. 4 Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта. 5 Характеристика технических основ реализации проекта. 6 Месторасположение проекта. 7 Организация управления. 8 Необходимые трудовые ресурсы. 24 9 График реализации проекта. 10 Характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности. Любой инвестиционный проект начинается с краткой его характеристики, фактически данный раздел является обобщающим и разрабатывается, как правило, в последнюю очередь, после того, как подготовлены все остальные разделы. Характеристика проекта включает в себя перечень всех ресурсов, в том числе финансовых, необходимых для реализации проекта, сроки реализации проекта и возврата вложенных средств, а также оценку экономической и финансовой эффективности проекта и его социальной значимости. Следующий раздел инвестиционного проекта – «Основная идея проекта». В данном разделе рассматриваются наиболее важные параметры анализируемого проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации. Здесь же, как правило, приводится характеристика инициатора инвестиционного проекта. В разделе, отведенном анализу рынка и концепции маркетинга, приводятся результаты анализа потенциала рынка, а также результаты маркетинговых исследований, предметами которых служат спрос и предложение, существующие цены, сегментация рынка, эластичность спроса, основные конкуренты. Рассматривается выбранная концепция маркетинга, которая будет использоваться при реализации данного инвестиционного проекта, т.е. фактически программа удержания продукции или услуги на рынке. Обоснование объемов материальных ресурсов, необходимых в процессе реализации инвестиционного проекта, включает в себя классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них на всех стадиях реализации инвестиционного проекта. Анализируется также наличие основного сырья в регионе осуществления проекта. Разрабатывается программа поставок сырья и материалов, оцениваются связанные с ними затраты. Раздел «Характеристика технических основ реализации проекта» должен содержать производственную программу и анализ производственной мощности предприятия. В этом разделе приводится обоснование будущей технологии, а также рассматривается парк оборудования, необходимого для ее реализации. Раздел «Месторасположение проекта» содержит обоснование выбора конкретного региона для реализации проекта, анализ производственной и коммерческой инфраструктуры, рыночной и ресурсной среды; описание социально25 экономических условий в регионе и инвестиционного климата. Здесь же приводится характеристика окружающей среды и оценивается возможность возникновения экологических проблем при реализации инвестиционного проекта. «Организация управления» включает в себя характеристику организационной структуры фирмы с обоснованием ее конкретной формы и существующей системы управления. В этом разделе рассматривается организация трудовой деятельности производственного и управленческого персонала, включая вопросы оплаты труда, а также размер и структура накладных расходов, связанных с обеспечением работы производственного и управленческого персонала. В разделе «Необходимые трудовые ресурсы» приводятся требования к основным категориям персонала фирмы, указывается система формирования персонала и возможности поиска в регионе наиболее важных для производства специалистов. График реализации проекта является достаточно важным разделом, так как здесь осуществляется обоснование отдельных стадий реализации инвестиционного проекта и рассматривается потребность в финансовых, материальных и трудовых ресурсах на каждой стадии. Заключительным разделом является характеристика финансового обеспечения проекта и оценка его эффективности. Этот раздел содержит оценку необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также обоснование способов получения инвестиционных ресурсов и расчет эффективности инвестиций. Основные работы, предусмотренные в плане внедрения инвестиций: разработка проекта, купля-продажа территории, приведение территории в благоприятное состояние для строительства, подготовка строительных проектов, организация производственного объекта, разработка плана размещения оборудования, осуществление деятельности на этапе инвестирования, начало дорожных, водных, электрических и канализационных работ, предоставление разрешения для проведения строительных работ, выбор оборудования, заказ оборудования, привлечение сотрудников на этапе перехода к производству, специализация сотрудников на этапе перехода к производству, исследование источников сырья, создание связей с источниками сырья, завершение производственного объекта, монтаж оборудования на производственном объекте, завершение социальных объектов, начало опытного производства, переход к производству. 26 Тема 3. СМЕТНАЯ СТОИМОСТЬ СТРОИТЕЛЬСТВА И СОВОКУПНОСТЬ ЗАТРАТ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 1. Понятие сметной стоимости строительства 2. Виды сметной документации 3. Методы расчета и составные части сметной стоимости 4. Состав и структура инвестиционных вложений на предприятии 3.1. Понятие сметной стоимости строительства Научно–технический прогресс в области строительства связан с разработкой и внедрением ресурсосберегающих технологических процессов. Условия рыночной экономики способствуют поиску таких технологических решений, которые позволяют обеспечить выполнение поставленных перед строительными организациями задач в кратчайшие сроки с минимальными затратами материально-технических ресурсов. Организация строительного производства должна обеспечивать целенаправленность всех организационных, технических и технологических решений на достижения конечного результата – ввода в действие объекта с необходимым качеством и в установленные сроки. Строительство каждого объекта допускается осуществлять только на основе предварительно разработанных решений по организации строительства и технологии производства работ, которые должны быть приняты в проекте организации строительства и проектах производства работ. Строительство должно вестись в технологической последовательности в соответствии с календарным планом (графиком) с учетом обоснованного совмещения отдельных видов работ. Выполнение работ сезонного характера (включая отдельные виды подготовительных работ) необходимо предусматривать в наиболее благоприятное время года в соответствии с решениями, принятыми в проекте организации строительства. Стоимость строительства (реконструкции, расширения) предприятий, зданий и сооружений – это сумма денежных средств, требующихся для его осуществления. Строительство предприятий, зданий, сооружений и других объектов ведется по проектам. Проект на строительство – это комплекс графических, технических, экономических, текстовых документов и расчетов, необходимых для определения возможности и целесообразности строительства объекта в заданном районе и в установленные сроки. Стоимость строительства определяется сметами. 27 Смета представляет собой расчет общественно необходимых затрат на строительство объектов, т.е. цену строительной продукции. Проектно-сметная документация разрабатывается, проходит экспертизу и утверждается до начала строительства. Сметная стоимость строительства предприятий, зданий и сооружений – это сумма денежных средств, определяемых сметными документами и необходимых для его осуществления в соответствии с проектом. Сметная стоимость является основой для финансирования строительства, расчетов за выполненные строительно-монтажные работы, оплаты расходов по приобретению оборудования и доставке его на стройки, а также возмещение других затрат за счет средств, предусмотренных сметным расчетом. На основе сметной документации осуществляется также учет и отчетность, хозяйственный расчет и оценка деятельности строительно-монтажных организаций и заказчиков. Исходя из сметной стоимости строительства, определяется в установленном порядке балансовая стоимость вводимых в действие основных фондов построенных предприятий, зданий и сооружений. Сметная стоимость должна определяться с применением укрупненных нормативов, обеспечивающих необходимую точность подсчета и сокращение объема сметной документации. После утверждения она является основным документом на весь период строительства. На ее основе осуществляется планирование капитальных вложений, финансирование строительства, расчеты между подрядчиком (строительной организацией) и заказчиком за выполненные работы, оценка деятельности строительно-монтажной организации. Расчетная стоимость строительства любых сооружений – объем финансирования, необходимый для реализации предприятий, объектов коммерческой недвижимости, общественных зданий рассчитывается на базе данных разработанной проектной документации. Сметная цена строительных трудозатрат, которая рассчитывается на базе проектной документации, является фундаментом для разработки плана финансирования строительства, вычисления стоимости подрядных работ, покупки и поставки оборудования на стройплощадку, покрытия незапланированных затрат. Сметная стоимость строительных работ, определяемая на основе проектной документации, является основой для планирования финансирования строительства, расчётов за выполненные подрядные работы, оплаты расходов по приобретению оборудования и доставке его на стройки, а также возмещения 28 других затрат за счет средств, предусмотренных сводным сметным расчетом. На основании сметной или договорной цены строительства, производится учет и отчетность строительных работ, делается оценка работы строительномонтажных компаний, в том числе формируется балансовая стоимость основных фондов возведенных предприятий, со всеми дополнительными строениями (галереями, эстакадами и т.п.), оснащением, инженерными сетями и прилегающей территорией (вертикальная планировка, озеленение и т.д.). Основанием для определения сметной стоимости строительных работ служат: пояснительные записки к проектным материалам; чертежи рабочей документации; ведомости объемов строительных и монтажных работ; спецификации и ведомости на оборудование; основные решения по организации и очередности строительства, принятые в проекте организации строительства; действующие сметные нормативы (нормы и цены); исходные данные заказчика для разработки сметной документации. Объектами строительства для определения сметной стоимости строительных работ являются: отдельно стоящие здания (производственный корпус, цех, склад, вокзал, жилой дом, торговый центр, гостиница и т.п.); сооружения (мост, тоннель, платформа, плотина и т.п.) cо всем относящимся к ним обустройством (галереями, эстакадами и т. п.), оборудованием, мебелью, инвентарем, подсобными и вспомогательными устройствами, с прилегающими инженерными сетями и благоустройством территории (вертикальная планировка, озеленение и т.п.). Объектом строительства может стать несколько зданий или построек, имеющих единое технологическое или производственное назначение (производственный блок цехов, котельная вкупе со складом топлива, резервуарами, группа водозаборных, очистительных или других сооружений). Во время возведения предприятий, производственных комплексов или сооружений гражданского назначения, отдельными видами строительства считаются внешние сети с техническими сооружениями (водоснабжение, канализация, теплофикация, газификация, энергоснабжение и т.д.), подъездные дороги, внутренние производственные пути. Разделы общественной сметы отчетности: подготовка территории строи29 тельства, основные объекты строительства, транспортное хозяйство, объекты связи, вспомогательные объекты, объекты энергетического хозяйства, водное хозяйство, канализационные работы, внешняя связь и установки топливного и газоснабжения, благоустройство территории, озеленение территории, временные здания и сооружения, содержание аппарата строящегося предприятия, подготовка эксплуатационных кадров, проектные и поисковые работы. 3.2. Виды сметной документации Расчет стоимости строительных работ (разработка Сметной документации) является ключевым элементом подготовки реализации любого проекта здания, сооружения или системы. В процессе разработки проектно-сметной документации определяются место строительства, его назначение, необходимые материальные, трудовые и финансовые ресурсы, возможности обеспечения электроэнергией, сырьем, кадрами. Сметная документация для определения сметной стоимости проектируемых предприятий или их очередей составляется: а) в составе рабочего проекта (при одностадийном проектировании): сводный сметный расчет; сводка затрат; объектные и локальные сметы (при продолжительности строительства предприятий, зданий и сооружений до двух лет, а также при строительстве, осуществляемом по типовым проектам и повторно применяемым проектам); сметы на проектные и изыскательские работы; б) в составе проекта (при двухстадийном проектировании): сводный сметный расчет; сводка затрат, объектные и локальные сметные расчеты; сметы на проектные и изыскательские работы; в) в составе рабочей документации - объектные и локальные сметы. В сметной документации под объектом, стоимость которого определяется объектной сметой, понимается отдельное здание или сооружение с относящимися к нему оборудованием, мебелью, инвентарем, внутренними сетями и др. Сводный сметный расчет служит для определения стоимости строительства промышленных предприятий, зданий и сооружений. Его определяют на основе смет на отдельные объекты (объектные сметы), смет и сметных расчетов на отдельные виды работ и затрат (локальные сметы). Сводный сметный расчет содержит следующие главы: глава 1. Подготовка территории строительства; глава 2. Объекты основного производственного назначения; глава 3. Объекты подсобного производственного обслуживающего назна30 чения; глава 4. Объекты энергетического хозяйства; глава 5. Объекты транспортного хозяйства и связи; глава 6. Внешние сети и сооружения водоснабжения, канализации, тепло- и газификации; глава 7. Благоустройство территории предприятия; глава 8. Временные здания и сооружения; глава 9. Прочие работы и затраты; глава 10. Содержание дирекции строящегося предприятия; глава 11. Подготовка эксплуатационных кадров; глава 12. Проектные и изыскательские работы. К сводному сметному расчету прилагают пояснительную записку, содержащую сведения о принятых способах определения сметной стоимости зданий и сооружений и отдельных видов работ, а также о территориальном районе, тарифном поясе, размерах накладных расходов. Объектные сметы служат для определения стоимости строительства отдельных зданий, сооружений и видов работ. Сметная документация составляется в установленном порядке независимо от метода осуществления строительства – подрядным или хозяйственным способом. Локальные сметы являются первичными сметными документами и составляются на отдельные виды работ и затрат по зданиям и сооружениям или по общеплощадочным работам на основе объемов, определившихся при разработке рабочей документации (РД), рабочих чертежей. Левая половина сметы содержит описательную часть, в которой представлен шифр и перечень работ и затрат, необходимых при производстве строительных, ремонтно-строительных, монтажных, пусконаладочных работ. В этой половине также указываются единицы измерения (масса, штуки, метры, комплекты и прочие физические параметры.) Во второй половине сметы даются прямые затраты в у.е. по выполнению описательной части работ на указанную единицу измерения, количество единиц измерения и произведение единиц измерения на их количество. В результате каждая строчка несет информацию о стоимости работ, описанных в левой части сметы в денежном выражении. Складывая итоги всех строчек, получаем сумму затрат, необходимых для проведения того или иного вида работ. Локальная смета может включать следующие разделы: 31 • строительные работы (земляные работы, фундаменты и стены подземной части, стены, каркас, перекрытия, перегородки, полы и основания, покрытия и кровли, заполнение проемов, лестницы и площадки, отделочные работы, разные работы); • специальные строительные работы (фундаменты под оборудование, специальные основания, каналы, химические защитные покрытия и прочие работы); • внутренние санитарно-технические работы: водопровод, канализацию, отопление, • монтаж оборудования: приобретение и монтаж технологического оборудования, технологические трубопроводы, технологические металлические конструкции и т.п.; • вентиляцию и кондиционирование; • электромонтажные работы; • низковольтные сети; • КИП (контрольно-измерительные приборы) и автоматику. Локальные сметные расчеты составляются в случаях, когда объемы работ и размеры затрат окончательно не определены и подлежат уточнению на основании РД, или в случаях, когда объемы работ, характер и методы их выполнения не могут быть достаточно точно определены при проектировании и уточняются в процессе строительства. Локальные сметные расчеты (сметы) на выделенные строительные и монтажные работы, на оборудование и оснащение разрабатываются, с учетом исходных данных: параметров зданий, сооружений, их частей и конструктивных элементов, принятых в проектных решениях; объемов работ, принятых из ведомостей строительных и монтажных работ и определяемых по проектным материалам; номенклатуры и количества оборудования, мебели и инвентаря, принятых из заказных спецификаций, ведомостей и других проектных материалов; действующих сметных нормативов и показателей на виды работ, конструктивные элементы, а также рыночных цен и тарифов на продукцию производственно-технического назначения и услуги. Стоимость строительных работ в локальных сметных расчетах (сметах) в составе сметной документации может приводиться в двух уровнях цен: 32 в базисном уровне, определяемом на основе действующих сметных норм и цен; в текущем (прогнозном) уровне, определяемом на основе цен, сложившихся ко времени составления смет или прогнозируемых к периоду осуществления строительства. Объектные сметы соединяют в себе данные из локальных смет на строительное сооружение в целом и считаются сметной документацией, на базе которой определяются договорные расценки на строительство. Объектные сметные расчеты (сметы) положено составлять в ценах текущего периода, на строительство в целом с учетом показателей локальных сметных расчетов с группировкой строительных работ и затрат по соответствующим графам сметной стоимости «строительных работ», «монтажных работ», «оборудования, мебели и инвентаря», «прочих затрат». В тех случаях, когда стоимость строительных работ объекта определена по одной локальной смете, объектная смета не составляется. При этом роль объектной сметы выполняет локальная смета, в конце которой включаются средства на покрытие лимитированных затрат в том же порядке, что и для объектных смет. Объектные сметные расчеты могут составляться с использованием укрупненных сметных нормативов (показателей), а также стоимостных показателей по объектам-аналогам. Единица измерения, к которой приводится стоимость объекта-аналога, должна наиболее достоверно отражать конструктивные и объемнопланировочные особенности объекта. Выбор аналога осуществляется на основе строящихся или построенных объектов, сметы которых составлены по рабочим чертежам. Сметные расчеты на отдельные виды затрат составляются в тех случаях, когда требуется определить, как правило, в целом по стройке размер (лимит) средств, необходимых для возмещения тех затрат, которые не учтены сметными нормативами (например: компенсации в связи с изъятием земель под застройку; расходы, связанные с применением льгот и доплат, установленных правительственными решениями, и т.п.). Сводка затрат – это сметный документ, определяющий стоимость строительства предприятий, зданий, сооружений или их очередей в случаях, когда наряду с объектами производственного назначения составляется проектно-сметная документация на объекты жилищно-гражданского и другого назначения. Сводные сметные расчеты себестоимости строительства предприятий, 33 объектов коммерческой недвижимости, общественных зданий, инфраструктурных сооружений (или их очередей) разрабатываются, базируясь на объектных сметных расчетах, объектных сметах и сметных расчетах на отдельные категории затрат. Сводные сметные расчеты себестоимости строительства предприятий, объектов коммерческой недвижимости, общественных зданий, инфраструктурных сооружений (или их очередей) считаются документами, обуславливающими сметный лимит финансов, требуемых для полного возведения всех объектов, включенных в проект. Принятый и утвержденный заказчиком сводный сметный расчет себестоимости строительства служит базой для установления лимита капитальных затрат и открытия инвестирования в строительство. Сводные сметные расчеты себестоимости строительных работ требуется разрабатывать и утверждать по отдельности на производственное и непроизводственное строительство. Сводный сметный расчет себестоимости строительных работ составляются в ценах текущего периода. Заказчик может самостоятельно принять решение о том, какой базисный уровень цен необходимо применить в сводном сметном расчете и выдает соответствующее указание в задании на проектирование. Одновременно со сметной документацией по желанию пользователя в составе проекта и РД могут разрабатываться ведомость сметной стоимости строительства объектов, входящих в пусковой комплекс, и ведомость сметной стоимости объектов и работ по охране окружающей среды. Ведомость сметной стоимости объектов, входящих в пусковой комплекс, составляется в том случае, когда строительство и ввод в эксплуатацию предприятия, здания и сооружения предусматривается осуществлять отдельными пусковыми комплексами. Эта ведомость включает в себя сметную стоимость входящих в состав пускового комплекса объектов, а также общеплощадочных работ и затрат. Ведомость сметной стоимости объектов и работ по охране окружающей природной среды составляется в том случае, когда при строительстве предприятия, здания и сооружения предусматривается осуществлять мероприятия по охране окружающей природной среды. В ведомость включается только сметная стоимость объектов и работ, непосредственно относящихся к природоохранным мероприятиям. 3.3. Методы расчета и составные части сметной стоимости В современных рыночных условиях применяются четыре метода расчета 34 сметной стоимости: – ресурсный; – ресурсно-индексный; – базисно-индексный; – базисно-компенсационный. Ресурсный метод – это калькулирование в текущих (прогнозных) ценах и тарифах ресурсов (элементов затрат). При таком методе устанавливаются раздельно в натуральных измерениях (м3, тонна, штука, чел.-час и т.д.) расходы материалов и изделий, затраты времени на эксплуатацию машин, затраты труда рабочих, а цены на эти ресурсы принимаются текущие (на момент составления смет). В качестве нормативной базы используются Нормативные показатели расхода материалов. Этот метод позволяет в дальнейшем достаточно точно пересчитывать сметную стоимость на новые цены. Ресурсно-индексный метод – это сочетание ресурсного метода с системой индексов цен на ресурсы. Индексами цен называют отношения текущих цен к базовым. Базисно-индексный метод – это использование системы текущих и прогнозных индексов цен по отношению к стоимости, определенной на базисном уровне или уровне предшествующего периода. В отличие от ресурсно-индексного метода, раздельного определения расхода ресурсов в натуральных показателях обычно не делается. Приведение к текущим ценам выполняется путем перемножения базисной стоимости по каждой строке сметы на соответствующий индекс. Базисно-компенсационный метод состоит в том, что определяется базисная стоимость с учетом ожидаемых изменений цен и тарифов, а в процессе строительства она уточняется в зависимости от фактических изменений этих цен и тарифов. Выбор метода составления сметной документации законодательством не регламентируется и осуществляется в каждом конкретном случае в зависимости от условий договора (контракта) и общей экономической ситуации. Наиболее перспективным считается ресурсный и ресурсно-индексный методы, однако, в настоящее время в строительстве преобладает базисно-индексный метод. Сметная стоимость строительно-монтажных работ делится на три основных части: – прямые затраты; – накладные расходы; 35 – сметная прибыль (плановые накопления). Прямые затраты включают стоимость материалов, изделий, расходы на эксплуатацию машин и механизмов, зарплату рабочих. Они определяются, исходя из сметных норм и цен, объемов конструкций или видов работ, т.е. любым из названных выше методов расчета. Накладные расходы отражают затраты, связанные с созданием общих условий строительного производства, т.е. включают расходы на организацию, управление и обслуживание стройки. Они определяются чаще всего в процентах от прямых затрат в соответствии с федеральными нормами накладных расходов, либо по индивидуальным нормам конкретной строительной организации. Возможно также их определение с помощью системы показателей накладных расходов по видам строительно-монтажных работ или укрупненным показателям на основные виды строительства. Сметная прибыль (плановые накопления) – это сумма средств, необходимых для покрытия расходов, непосредственно не связанных с данным строительством, но нужных для дальнейшего функционирования строительной организации. Это расходы на уплату налогов, развитие производства и его инфраструктуры, на материальное стимулирование и обеспечение благоприятных условий жизни работников. Сметная прибыль обычно определяется в процентах от общих затрат или затрат на оплату труда рабочих (например, 50% от затрат на оплату труда рабочих или 12% от сметной стоимости работ). Используются для этого общеотраслевые нормативы или индивидуальные нормы конкретной организации. 3.4. Состав и структура инвестиционных вложений на предприятии Капиталообразующие инвестиции – это инвестиции, направленные на строительство новых и расширение действующих предприятий, техническое перевооружение, реконструкцию, а также модернизацию оборудования, применение новых технологических способов производства, создание товарнопроизводственных запасов, увеличение оборотных средств и нематериальных активов. Составная часть капиталообразующих инвестиций – капитальные вложения – являются инвестициями в создание основных фондов. Капитальные вложения по экономическому назначению в основном бывают в двух направлениях: а) на воспроизводство основного капитала; б) на расширение парка оборудования. Если обновление основного капитала, в конечном итоге, приводит к повышению производительности труда, 36 такие инвестиции считаются инвестициями, направленными на эффективность производства. К инвестиционной деятельности предприятия относят следующее: - определение инвестиционной стратегии, - осуществление стратегическое планирования, - инвестиционное проектирование, - анализ фактической эффективности проекта и инвестиций. Инвестиционная стратегия – выбор путей развития предприятия на долговременную перспективу, а также прогнозирование совокупности активов и рентабельности из имеющихся собственных источников финансирования и долговых обязательств. В основе стратегического плана, перечня инвестиционных проектов и оформления плана долгосрочного финансирования инвестиций предусматривается точность инвестиционной стратегии. Стратегическое прогнозирование предполагает уточнение инвестиционной стратегии, согласование с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана. Инвестиционный проект может быть в форме технико-экономического обоснования или бизнес-плана. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта направлено на исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций на определенном уровне рентабельности. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта — это исследование технических, экономических, экологических и финансовых возможностей осуществления инвестиций с заданной рентабельностью. ТЭО включает геологические исследования, технические проекты зданий и сооружений, техническую подготовку производства, экологические исследования влияния на окружающую природную среду, маркетинговые исследования, расчет финансово-экономических показателей. Бизнес-план инвестиционного проекта – форма представления инвестиционного проекта, принятая во всех развитых странах. Методы планирования инвестиционных проектов и критерий определения экономической эффективности – это средства определения деловых отношений, обеспечивающих взаимосвязь предпринимателей, инвесторов, банкиров, государственных служащих и международных финансовых организаций. 37 Методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов — это экономический язык делового общения, обеспечивающий взаимопонимание собственников, предпринимателей, инвесторов, банкиров, служащих государственных учреждений и международных финансовых организаций. Для крупных инвестиционных проектов ТЭО и бизнес-план отличаются степенью детализации исследований и набором сопроводительных документов. Для небольших инвестиций ТЭО и бизнес-план можно отождествлять. Далее эти понятия используются как тождественные. Анализ эффективности инвестиционных проектов состоит из трех частей: общеэкономический, технико-экономический и финансовый. Общеэкономический анализ представляет собой описание благоприятной или неблагоприятной экономической ситуации и критериев народнохозяйственной значимости инвестиций. Основные критерии целесообразности инвестиций в социально-рыночной экономике — насыщение национального рынка товарами и услугами (формирование конкурентной среды); создание рабочих мест и удовлетворение потребительского спроса населения; поступление налогов в государственный и местный бюджеты. Технико-экономический анализ касается технической части проекта с доказательством экономических преимуществ того или иного технического решения. Финансовый анализ инвестиций построен на исследовании денежных потоков капитальной и текущей стоимости. Капитальная стоимость рассчитывается в проекте баланса инвестиций (активы и пассивы). Текущая стоимость — это выручка от реализации товаров (услуг), себестоимость и налоги. Потоки наличности и финансовый анализ отражаются в финансовой части бизнес-плана инвестиционного проекта. Разработка и претворение в жизнь инвестиционного проекта, в первую очередь производственной направленности, осуществляется в течение длительного периода времени — от идеи до ее материального воплощения. Любой проект малозначим без его реализации. В воспроизводстве основного капитала (ОПФ), как особой формы материального производства, большая роль отводится строительству. В отличие от других производств, строительство должно обеспечивать непрерывность и равномерность длительного процесса планируемой работы. В противном случае, в случае затянувшегося срока, нарушается ритмичность, что 38 приводит к повышению стоимости проекта, увеличению «задела» (незавершенной части) строительства. Чем дольше задерживается строительство предпринимательского объекта, тем увеличивается численность незавершенных построек, распыляются ресурсы по разрозненным постройкам. Поэтому при возведении нового предприятия возникает необходимость составления программы по капитальным вложениям, на основе которой разрабатываются годовые планы капитальных вложений и строительно-монтажных работ. Перечислим основные разделы плана капитального строительства. 1. Задания по запуску в производство основных фондов, производственных мощностей, а также по «заделам». 2. Объем и структура (технологическая, воспроизводственная) капитальных вложений. 3. Титульный список по отдельным строениям и объектам. 4. Программа по строительно-монтажным работам. 5. Экономическая эффективность капитальных вложений. Основным разделом плана капитальных вложений является ввод в действие основных производственных фондов и производственных мощностей. Так как именно в этом разделе выполнение заданий по масштабам и срокам строительства характеризуют результат капитальных вложений. Основным показателем, используемым для оценки выполнения плана капитальных вложений, является ввод в действие основных фондов и производственных мощностей. План ввода в действие производственных мощностей и основных фондов составляется как в натуральных (тонны, метры и т.д.), так и стоимостных показателях. По вводимым основным фондам определяется сметная стоимость. Одним из основных разделов плана капитального строительства является структура капитальных вложений. Целью определения плановых заданий по технологической структуре капитальных вложений является повышение активной части основных фондов, а целью увеличения в возможных пределах средств для приобретения машин и оборудования – повышение показателя фондоотдачи, характеризующего эффективное использование основных фондов, снижение фондоемкости продукции. С помощью планирования объема капитальных вложений, затраченных на 39 закупку машин и оборудования, становится возможным согласование плана капитального строительства с производственным планом машин и оборудования. Кроме того, посредством планирования технологической структуры капитальных вложений становится возможным определение лимита строительномонтажных работ и на их основе – объем строительства подрядным способом, а также необходимую для подрядных организаций мощность. С помощью планирования структуры капитальных вложений по формам воспроизводства основных фондов создаются возможности для выбора направления наиболее экономного использования капитальных вложений. При этом создаются возможности определения заранее объем строительномонтажных работ с целью выбора нового строительства, технической реконструкции, расширения мощностей и проч. форм. Другим важным разделом плана капитального строительства является титульный список строящегося объекта. В этом разделе плана задания плана строительства конкретизируются по отдельным объектам. С целью усиления контроля над ходом работ строительства наиболее важных объектов и концентрации ресурсов по объектам строительства они включаются в программу поименно. Это связано с тем, что в строительстве таких объектов и запуске производственных мощностей важное значение имеют межотраслевые пропорции. В титульном списке указывается наименование предприятия, сроки строительства и территория, проектная производственная мощность, сметная стоимость основных фондов, объем капитальных вложений и стоимость строительно-монтажных работ. Важным показателем титульного списка является указание объемов заданий по охватываемому сроку строительства. В титульном списке также указывается исполнитель работы – название строительной организации, победившей в тендере. Если капитальные вложения затрачены в меньшем количестве запланированного для конкретного года в титульном списке, этот остаток переносится на следующий год, и возможности заказчика (компании) и строительной организации мобилизируются. Утвержденный титульный список не может быть изменен с начала и до завершения строительства, так как он является важным документом, программой деятельности заказчика, финансовых, банковских, строительных и 40 снабженческих организаций (иногда – лизинговых компаний). Наконец, одним из разделов плана капитального строительства является раздел экономической эффективности капитальных вложений. Этот раздел является заданием по выбранному проекту и оценке экономического результата капитальных вложений, который будет получен от этого проекта. 41 Тема 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ 1. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов 2. Стоимость денег во времени. Дисконтирование 3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 4. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования 5. Показатели эффективности, определяемые на основании дисконтирования 4.1. Определение и виды эффективности инвестиционных проектов Эффективность – категория, отражающая соответствие проекта целям и интересам его участников. Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Различаются следующие показатели эффективности инвестиционного проекта: 1. показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников; 2. показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления проекта для регионального или местного бюджета; 3. показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение. Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей страны) проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность. В процессе разработки проекта проводится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды. Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета) принимается с учетом: - продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости) ликвидации объекта; 42 - средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования; - достижения заданных характеристик прибыли (массы и/или нормы прибыли и т. д.); - требований инвестора. Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть: месяц, квартал или год. Затраты, осуществляемые участниками, подразделяются на первоначальные (капиталообразующие инвестиции), текущие и ликвидационные, которые осуществляются соответственно на стадиях – строительной, функционирования и ликвидационной. Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены. Под базисной понимается цена, сложившаяся в народном хозяйстве на определенный момент времени. Базисная цена на любую продукцию или ресурсы считается неизменной в течение всего расчетного периода. Измерение экономической эффективности проекта в базисных ценах производится, как правило, на стадии технико-экономических исследований инвестиционных возможностей. На стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционного проекта обязательным является расчет экономической эффективности в прогнозных и расчетных ценах. Прогнозная цена (Цt) продукции или ресурса в конце t-го шага расчета определяется по формуле: Цt=Цб*I (t, t), Где Цб - базисная цена продукции или ресурса; I(t, t) - коэффициент (индекс) изменения цен продукции или ресурсов соответствующей группы в конце t-го шага по отношению к начальному моменту расчета (в котором известны цены). Расчетная цена используется для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах. Это необходимо, чтобы обеспечить сравнимость результатов, полученных при различных уровнях инфляции. Расчетные цены получаются путем введения дефлирующего множителя, соответствующего индексу общей инфляции. Оценка эффективности инвестиционных проектов проводится в два этапа. 43 На первом этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа – агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов. Для локальных проектов оценивается только их коммерческая эффективность и, если она оказывается приемлемой, то можно переходить ко второму этапу оценки. Если источник и условия финансирования уже известны, оценку коммерческой эффективности проекта можно не производить. Второй этап осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяется финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них. Для локальных проектов на этом этапе определяется эффективность участия в проекте отдельных предприятий-участников, эффективность инвестирования в акции таких акционерных предприятий. При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. 4.2. Стоимость денег во времени. Дисконтирование Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения. Расчетный период разбивается на шаги – отрезки, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых для оценки финансово-экономических показателей. Шаги расчета определяются их номерами (0, 1,…). Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t0 = 0, принимаемого за базовый (обычно в качестве базового принимается момент начала или конца нулевого шага; при сравнении нескольких проектов базовый момент для них рекомендуется выбирать одним и тем же). Денежный поток (Cash Flow, CF) инвестиционного проекта – это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода. На каждом шаге значение денежного потока характеризуется: - притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в 44 стоимостном выражении) на этом шаге (Пm); - оттоком, равным платежам на этом шаге (Оm); - сальдо (активным балансом, эффектом), равным разнице между притоком и оттоком (Пm – Оm). Одной из основных причин возникновения специальных методов оценки инвестиционных проектов является неодинаковая ценность денежных средств во времени. Практически это означает, что манат сегодняшний считается нетождественным манату через год. Причина такого разного отношения к одной и той же денежной сумме даже не инфляция, хотя мысль о ней может возникнуть в первую очередь. Куда более фундаментальной причиной является то, что манат, вложенный в любого рода коммерческие операции (включая и простое помещение его на депозит в банке), способен через год превратиться в большую сумму за счет полученного с его помощью дохода. Эта истина является аксиомой финансовых операций и предопределяет весь механизм экономического обоснования и анализа инвестиционных проектов. Вывод: манат сегодня стоит больше, чем манат, который мы получим в будущем. Манат, полученный сегодня, можно немедленно вложить в дело и он будет приносить прибыль. Или его можно положить на банковский счет и получать процент. Наиболее простым и очевидным примером справедливости этой аксиомы является динамика средств, внесенных на сберегательный счет в банке. Предположим, что мы сегодня можем положить 1 000 у.е. на депозит под 5% годовых. Через год сумма на сберегательном счете составит 1 050 у.е. В нашем примере будущая стоимость (future value или FV) сегодняшних 1 000 у.е. при ставке 5% годовых составит 1 050 у.е. Если мы не будем изымать деньги из банка и оставим их там на второй и третий годы, то окончательная сумма после завершения двухлетнего и трехлетнего периода соответственно составит: Эта модель умножения сбережений, известная как модель сложных процентов, в общем виде может быть записана следующим образом: 45 где FV – будущая величина той суммы, которую мы инвестируем в любой форме сегодня и которой будем располагать через интересующий нас период времени, в течение которого эти деньги будут работать; PV (present value) – текущая (современная) величина той суммы, которую мы инвестируем ради получения дохода в будущем; E – величина доходности наших инвестиций, в данном примере она равна ставке банковского процента по сберегательному вкладу, а в более общем случае – прибыльности инвестиций; к – число стандартных периодов времени, в течение которых наши инвестиции будут участвовать в коммерческом обороте, “зарабатывая” нам доходы. Как видно, из указанной формулы для расчета будущей стоимости (FV) мы применяем сложный процент. Это означает, что процент, начисленный на первоначальную сумму, прибавляется к этой первоначальной сумме и на него также начисляется процент. Теперь попробуем решить обратную задачу, т.е. определить текущую (современную) стоимость (PV) (или определение того, сколько надо было бы инвестировать сегодня, чтобы получить некоторую сумму в будущем). Для осуществления такого расчета используется формула, которая является обратной по смыслу формуле: PV= Следовательно, текущая (современная) стоимость равна будущей стоимости, умноженной на коэффициент , называемый коэффициентом дисконтирования. В нашем примере текущая стоимость (PV) 1000 у.е., которые будут получены через 3 года при 5% годовых, составит Определяя величину текущей стоимости (PV), исходя из суммы будущей стоимости, мы проводим дисконтирование будущей стоимости. Дисконтированием называется процесс приведения (корректировки) будущей стоимости денег к их текущей (современной стоимости). Процесс обратный дисконтированию, а именно, определение будущей стоимости, есть не что иное, как начисление сложных процентов на первоначально инвестируемую 46 стоимость. Процессы начисления сложных процентов и дисконтирования являются столь же древними, как и сам процесс кредитования, и используются финансовыми институтами с незапамятных времен. Коэффициенты дисконтирования не требуется каждый раз считать отдельно, они приводятся в специальных таблицах (если невозможно применение специального программируемого калькулятора). Чтобы лучше разбираться в принципах финансово–экономической оценки инвестиционных проектов, проанализируем еще один тип финансовых операций, предполагающий ежегодный взнос денежных средств ради накопления определенной суммы в будущем. Примером такого рода операций, называемых обычно аннуитетом (annuity – ежегодный платеж), является накопление амортизационного фонда, т.е. денежных средств, позволяющих приобрести новые основные средства и нематериальные активы взамен изношенных. Пример. Предположим, что мы будем вносить ежегодно (в конце года) на амортизационный счет в банке по 1 млн. у.е. в течение 5 лет при ставке по депозиту 10% годовых. Спрашивается, какой суммой мы будем располагать спустя 5 лет. Расчет будущей стоимости инвестиций Номер ежегодного платежа Время, в течение которого зарабатывается процентный доход (годы) Будущая стоимость годового вклада, млн у.е. 1 4 1,0(1+0,1)4 = 1,464 2 3 1,0(1+0,1)3 = 1,331 3 2 1,0(1+0,1)2 = 1,210 4 1 1,0(1+0,1)1 = 1,100 5 0 1,0(1+0,1)0 = 1,000 Итого будущая стоимость 6,105 Очевидно, что первый миллион пролежит в банке (зарабатывая проценты) 4 года, второй – 3 года, третий – 2 года, четвертый – 1 год, а пятый – нисколько. С помощью формулы расчета будущей стоимости мы можем найти ту величину, до которой возрастет каждый из взносов до момента изъятия общей суммы со счета. А затем, сложив эти суммы, найдем окончательную величину вклада, которой будем располагать через 5 лет. 4.3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 47 В период плановой экономики действовала официально утвержденная методика определения экономической эффективности капитальных вложений. Согласно ей определялась абсолютная и сравнительная эффективность капитальных вложений. Рассчитанные показатели абсолютной эффективности капитальных вложений сравнивались с нормативными величинами. Если они были равны или превышали значения нормативных коэффициентов капитальных вложений, то считалось, что капитальные вложения в экономическом плане обоснованы. Значения нормативных коэффициентов капитальных вложений были дифференцированы по отраслям хозяйства и колебались от величины 0,07 до 0,25. В современных условиях основной недостаток данной методики заключается в том, что величины нормативных коэффициентов эффективности капитальных вложений в значительной степени занижены. В условиях рыночной экономики их величина должна адекватно изменяться в зависимости от изменения уровня инфляции и быть на уровне процентной ставки или другого аналогичного критерия, например ставки дивиденда. Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считается тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат. Сравнительный коэффициент эффективности капитальных вложений определяется по формулам: Еср=С1—С2/К2—К1; Tor=К2—К1/С1—С2. Если Еср>=Еn, то из этого следовало, что капитальные вложения в экономическом плане обоснованы. Недостатком данной методики является и то, что критерием для определения лучшего варианта являются приведенные затраты, а не прибыль, которая в наибольшей степени отвечает требованиям рыночной экономики. Кроме того, данная методика не может быть использована при обосновании капитальных вложений, направляемых на улучшение качества продукции, т.к. улучшение качества продукции на предприятии, как правило, ведет к увеличению издержек производства продукции. Поэтому большой теоретический и практический интерес представляет методика определения выгодности вложения инвестиций в развитых странах с рыночной экономикой, которая на протяжении десятилетий не претерпела существенных изменений, что свидетельствует, во-первых, о её глубокой науч48 ной обоснованности, во-вторых, о её подтверждении практикой. Основные методические подходы достаточно подробно описаны в экономической литературе западных стран. Известны два метода решения данной проблемы, хотя они имеют и много общего. Первый метод связан со сравнением величины инвестиций с величиной получаемого дохода от их использования путем сопоставления цены спроса с ценой предложения. Предприниматель заинтересован во вложении инвестиций, т.е. в приобретении капитального товара, только в том случае, если ожидаемый доход от его использования за определенный период составит не менее величины вложения инвестиций. Но как сравнить эти величины? Предприниматель за товар сразу платит определенную сумму, а доход будет получать частями в течение ряда лет. Следует определить, сколько стоит тот доход, который предприниматель может получить в будущем, в момент вложения инвестиций. В мировой практике подобные расчеты называют дисконтированными, а полученную в результате этих расчетов величину называют дисконтированной или текущей стоимостью. Если Д > К – выгодно вкладывать инвестиции; если Д < К – не выгодно; если Д = К – достигаются равновыгодные условия, где Д – доход (прибыль), который может быть получен за счет реализации какого-то проекта; он определяется на основе дисконтирования, К – капитальные вложения, необходимые для реализации проекта. Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств. В зависимости от учета фактора времени при оценке инвестиционных проектов, критерии и методы оценки делятся на две группы: 1. Методы, основанные на дисконтировании; 2. Методы, основанные на бухгалтерском учете. К первой группе методов относятся: 1. Интегральный эффект (чистая текущая стоимость) - NPV; 2. Норма рентабельности (внутренняя норма доходности) - IRR; 3. Индекс рентабельности (индекс доходности дисконтированных инвестиций) - PId; 4. Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования - PPd 49 Ко второй группе методов относятся: 1. Простой срок окупаемости инвестиций - PP; 2. Показатели простой рентабельности инвестиций (коэффициент эффективности инвестиций) - ARR 3. Индекс доходности инвестиций - PI. 4.4. Показатели, не предполагающие использования концепции дисконтирования Простые (рутинные) методы оценки инвестиций относятся к числу наиболее старых и широко использовались еще до того, как концепция дисконтирования денежных потоков приобрела всеобщее признание в качестве способа получения самой точной оценки приемлемости инвестиций. Однако и по сей день эти методы остаются в арсенале разработчиков и аналитиков инвестиционных проектов. Причиной тому - возможность получения с помощью такого рода методов некоторой дополнительной информации. А это никогда не вредно при оценке инвестиционных проектов, так как позволяет снижать риск неудачного вложения денежных средств. Простым сроком окупаемости инвестиций – PP (payback period) называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальным моментом обычно является начало первого шага или начало операционной деятельности. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого кумулятивные текущие чистые денежные поступления становятся и в дальнейшем остаются неотрицательными. Метод расчета срока окупаемости РР инвестиций состоит в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Если сформулировать суть этого метода более точно, то он предполагает вычисление того периода, за который кумулятивная сумма (сумма нарастающим итогом) денежных поступлений сравнивается с суммой первоначальных инвестиций. Формула расчета срока окупаемости имеет вид где РР - срок окупаемости инвестиций (лет); Ко - первоначальные инвестиции; CFcг - среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации 50 инвестиционного проекта. Простой срок окупаемости является широко используемым показателем для оценки того, возместятся ли первоначальные инвестиции в течение срока их экономического жизненного цикла инвестиционного проекта. Хотя простой срок окупаемости инвестиций рассчитать достаточно просто, что, вероятно, и является причиной популярности этого показателя, при его применении возникает ряд проблем. Показатель предусматривает возмещение первоначальных инвестиций на так называемой «взносовой» основе, т.е. в данном случае подразумевается вопрос: «Сколько времени пройдет, пока мы не получим свои деньги обратно?». Просто возместить капитал будет недостаточно, потому что с экономической точки зрения инвестор дополнительно надеется получить прибыль на вложенный в дело капитал. Наиболее существенные недостатки показателя простой окупаемости: - он не связан с экономическим сроком жизни инвестиций и поэтому не может быть реальным критерием прибыльности. - другой недостаток показателя простой окупаемости заключается в том, что он внутренне подразумевает одинаковый уровень ежегодных денежных поступлений от текущей хозяйственной деятельности. Проекты с растущими или снижающимися поступлениями денежных средств не могут должным образом быть оценены с помощью этого показателя. Инвестиции в новый продукт, например, могут приносить денежные поступления, которые будут медленно расти на ранних стадиях, но которые далее на последующих стадиях экономического жизненного цикла продукта растут более стремительно. Замена машин, наоборот, обычно будет порождать постоянно прирост операционных издержек, по мере того, как существующая машина будет изнашиваться. Болеет того, любые дополнительные последующие инвестиции в течение периода или возмещения капитала в конце экономического жизненного цикла будут вызывать несоответствия в этом показателе. Модификацией показателя простой окупаемости является показатель, использующий в знаменателе величину средней чистой прибыли (т.е. после уплаты налогов) вместо общей суммы поступлений денежных средств после уплаты налогов: 51 где Пчс.г. - среднегодовая чистая прибыль. Преимущество этого показателя заключается в том, что приращение прибыли на вложенные инвестиции не учитывает ежегодных амортизационных отчислений. Показатель простой окупаемости инвестиций завоевал широкое признание благодаря своей простоте и легкости расчета даже теми специалистами, которые не обладают финансовой подготовкой. Использование показателя простой окупаемости как одного из критериев оценки инвестиций имеет еще одно серьезное основание наряду с простотой расчета и ясностью для понимания. Этот показатель довольно точно сигнализирует о степени рискованности проекта. Резон здесь прост: управляющие полагают, что чем больший срок нужен хотя бы для возврата инвестированных сумм, тем больше шансов на неблагоприятное развитие ситуации, способное опрокинуть все предварительные аналитические расчеты. Кроме того, чем короче срок окупаемости, тем больше денежные поступления в первые годы реализации инвестиционного проекта, а значит, и лучше условия для поддерживания ликвидности фирмы. Таким образом, наряду с указанными достоинствами метод расчета простого срока окупаемости обладает очень серьезными недостатками, так как игнорирует три важных обстоятельства: 1) различие ценности денег во времени; 2) существование денежных поступлений и после окончания срока окупаемости; 3) разные по величине денежные поступления от хозяйственной деятельности по годам реализации инвестиционного проекта. Именно поэтому расчет срока окупаемости не рекомендуется использовать как основной метод оценки приемлемости инвестиций. К нему целесообразно обращаться только ради получения дополнительной информации, расширяющей представление о различных аспектах оцениваемого инвестиционного проекта. Показатели простой рентабельности инвестиций Показатель расчетной нормы прибыли (Accounting Rate of Return) является обратным по содержанию сроку окупаемости капитальных вложений. 52 Расчетная норма прибыли отражает эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций где ARR - расчетная норма прибыли инвестиций, CFс.г. - среднегодовые денежные поступления от хозяйственной деятельности, Ко - стоимость первоначальных инвестиций. Этому показателю присущи все недостатки, свойственные показателю срока окупаемости. Он принимает в расчет только два критических аспекта, инвестиции и денежные поступления от текущей хозяйственной деятельности и игнорирует продолжительность экономического срока жизни инвестиций. Использование ARR по сей день во многих фирмах и странах мира объясняется рядом достоинств этого показателя. Во-первых, он прост и очевиден при расчете, а также не требует использования таких изощренных приемов, как дисконтирование денежных потоков. Во-вторых, показатель ARR удобен для встраивания его в систему стимулирования руководящего персонала фирм. Именно поэтому те фирмы, которые увязывают системы поощрения управляющих своих филиалов и подразделений с результативностью их инвестиций, обращаются к ARR. Это позволяет задать руководителям среднего звена легкопонимаемую ими систему ориентиров инвестиционной деятельности. Слабости же показателя расчетной рентабельности инвестиций являются оборотной стороной его достоинств. Во-первых, так же, как показатель периода окупаемости, ARR не учитывает разноценности денежных средств во времени, поскольку средства, поступающие, скажем на 10-й год после вложения средств, оцениваются по тому же уровню рентабельности, что и поступления в первом году. Во-вторых, этот метод игнорирует различия в продолжительности эксплуатации активов, созданных благодаря инвестированию. В-третьих, расчеты на основе ARR носят более «витринный» характер, чем расчеты на основе показателей, использующих данные о денежных потоках. Последние показывают реальное изменение ценности фирмы в результате инвестиций, тогда как ARR ориентирована преимущественно на получение 53 оценки проектов, адекватной ожиданиям и требованиям акционеров и других лиц и фирм «со стороны». Индекс доходности инвестиций (ИД) - отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению ЧДП (чистые денежные поступления) к накопленному объему инвестиций. Формулу для определения индекса доходности можно представить в виде где Пm - приток денежных средств на m-м шаге; Оm - отток денежных средств на m-м шаге. Используя данную формулу можно представить формулу для определения индекса доходности в виде Таким образом, индекс доходности (ИД) есть не что иное, как показатель рентабельности инвестиций, определенный относительно суммарных показателей ЧДП и инвестиций за экономический срок их жизни. При расчете индекса доходности могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соответствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения). Индекс доходности инвестиций превышает 1, если, и только если, для этого потока чистые денежные поступления имеют положительные значения. 4.5. Показатели эффективности, определяемые на основании дисконтирования Важнейшим показателем эффективности инвестиционного проекта является чистая текущая стоимость (ЧТС – интегральный экономический эффект, чистая текущая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход, Net Present Value, NPV) - накопленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧТС рассчитывается по следующей формуле: 54 где Пm - приток денежных средств на m-м шаге; Om - отток денежных средств на m-м шаге; - коэффициент дисконтирования на m-м шаге. Чистая текущая стоимость используется для сопоставления инвестиционных затрат и будущих поступлений денежных средств, приведенных в эквивалентные условия. Для определения чистой текущей стоимости прежде всего необходимо подобрать норму дисконтирования и, исходя из ее значения, найти соответствующие коэффициенты дисконтирования за анализируемый расчетный период. После определения дисконтированной стоимости притоков и оттоков денежных средств чистая текущая стоимость определяется как разность между указанными двумя величинами. Полученный результат может быть как положительным, так и отрицательным. Таким образом, чистая текущая стоимость показывает, достигнут ли инвестиции за экономический срок их жизни желаемого уровня отдачи: - положительное значение чистой текущей стоимости показывает, что за расчетный период дисконтированные денежные поступления превысят дисконтированную сумму капитальных вложений и тем самым обеспечат увеличение ценности фирмы; - наоборот, отрицательное значение чистой текущей стоимости показывает, что проект не обеспечит получения нормативной (стандартной) нормы прибыли и, следовательно, приведет к потенциальным убыткам. Наиболее эффективным является применение показателя чистой текущей стоимости в качестве критериального механизма, показывающего минимальную нормативную рентабельность (норму дисконта) инвестиций за экономический срок их жизни. Если ЧТС является положительной величиной, то это означает возможность получения дополнительного дохода сверх нормативной прибыли, при отрицательной величине чистой текущей стоимости прогнозируемые денежные поступления не обеспечивают получения минимальной нормативной прибыли и возмещения инвестиций. При чистой текущей стоимости, близкой к 0 нормативная прибыль едва обеспечивается (но только в случае, если оценки 55 денежных поступлений и прогнозируемого экономического срока жизни инвестиций окажутся точными). Несмотря на все эти преимущества оценки инвестиций, метод чистой текущей стоимости не дает ответа на все вопросы, связанные с экономической эффективностью капиталовложений. Этот метод дает ответ лишь на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования росту ценности фирмы или богатства инвестора вообще, но никак не говорит об относительной мере такого роста. А эта мера всегда имеет большое значение для любого инвестора. Для восполнения такого пробела используется иной показатель - метод расчета рентабельности инвестиций. Индекс доходности дисконтированных инвестиций Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД, рентабельность инвестиций, Profitably Index, PI) - отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧТС (NPV) к накопленному дисконтированному объему инвестиций. Формула для определения ИДД имеет следующий вид: или В процессе определения чистой текущей стоимости нескольких инвестиционных проектов сталкиваются с проблемой выбора из альтернативных инвестиций, отличающихся по своим размерам. При этом чистая текущая стоимость может оказаться равной для этих инвестиционных проектов. Например, будут ли одинаково привлекательными инвестиционные проекты, которые предусматривают получение чистой текущей стоимости в сумме 100 000 у.е. или 250 000 у.е., даже если мы предположим одинаковые для каждого проекта продолжительности экономического срока жизни инвестиций и степень риска. 56 Рассчитаем ИДД для этих двух инвестиционных проектов: Чем выше индекс доходности дисконтированных инвестиций, тем лучше проект. В нашем случае первый проект оказался более предпочтительным. Если ИДД равен 1,0, то проект едва обеспечивает получение минимальной нормативной прибыли. При ИДД меньше 1,0 проект не обеспечивает получение минимальной нормативной прибыли. ИДД, равный 1,0 выражает нулевую чистую текущую стоимость. Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (ВНД, внутренняя норма дисконта, внутренняя норма прибыли, внутренний коэффициент эффективности, Internal Rate of Return, IRR). ВНД - это значение нормы дисконта (Е) в этих уравнениях, при которой чистая текущая стоимость будет равна нулю, т. е.: Итак, ВНД определяется как та норма дисконта (E), при которой чистая текущая стоимость равна нулю, т.е. инвестиционный проект не обеспечивает роста ценности фирмы, но и не ведет к ее снижению. Именно поэтому в отечественной литературе ВНД иногда называют поверочным дисконтом, так как она позволяет найти граничное значение нормы дисконта (Eв), разделяющее граничные инвестиции на приемлемые и не выгодные. Для этого ВНД сравнивают с принятой для проекта нормой дисконта (E). Решение задачи определения ВНД становится особенно трудной в тех случаях, когда будущие денежные поступления могут быть неодинаковыми по величине. Суть задачи остается прежней - найти значение ВНД, при которой NPV будет равна нулю. В этом случае процесс расчета сводится к методу проб и ошибок, чтобы путем нескольких последовательных приближений, итераций найти искомое значение ВНД. При этом вначале NPV определяется с помощью экспертноизбранной величины нормы дисконта. Если при этом ЧТС оказывается положительной, то расчет повторяется с использованием большей величины нормы дисконта (или наоборот – при отрицательном значении ЧТС меньшей), пока не 57 удастся подобрать такую норму дисконта, при которой ЧТС будет равна нулю. Принцип сравнения этих показателей такой: - если ВНД (JRR) > E – проект приемлем (т.к. ЧТС в этом случае имеет положительное значение); - если ВНД < E – проект не приемлем (т.к. ЧТС отрицательна); - если ВНД = E – можно принимать любое решение. Таким образом, ВНД становится как бы ситом, отсеивающим невыгодные проекты. Срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования Сроком окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования. Моментом окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущая чистая текущая стоимость ЧТС (K) становится и в дальнейшем остается неотрицательной. Существенным недостатком метода дисконтированного периода окупаемости является то, что он учитывает только начальные денежные потоки, именно те, которые укладываются в период окупаемости. Все последующие денежные потоки не принимаются во внимание в расчетной схеме. Так, если бы в рамках второго проекта в последний год поток составил, например, $1000, то результат расчета дисконтированного периода окупаемости не изменился бы, хотя совершенно очевидно, что проект станет в этом случае гораздо более привлекательным. 58 Тема 5. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ 1. Формы финансирования инвестиций 2. Сбережения как источник инвестиций 3. Источники финансирования инвестиций 4. Особые формы привлеченных инвестиций 5.1. Формы финансирования инвестиций Для фирм источниками осуществления инвестиционной деятельности могут служить: - собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора, которые включают в себя первоначальные взносы учредителей в момент организации фирмы и часть денежных средств, полученных в результате хозяйственной деятельности, т.е. за счет прибыли, амортизационных отчислений, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и т.п.; - заемные финансовые средства инвестора, в качестве которых выступают банковский кредит, инвестиционный налоговый кредит, бюджетный кредит и другие средства; - привлеченные финансовые средства инвестора, средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов юридических лиц и работников фирмы; - денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов, концернов, ассоциаций и других объединений предприятий; - инвестиционные ассигнования из государственных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов. Эти средства выделяются в основном на финансирование региональных или отраслевых целевых программ. Безвозмездное финансирование из этих источников фактически превращает их в источник собственных средств; - средства иностранных инвесторов, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений в денежной форме международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности, частных лиц. Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и внедрение передовых научно-технических достижений. 59 В зависимости от того, какие источники финансирования привлекает фирма для финансирования своей инвестиционной деятельности, выделяют три основные формы финансирования инвестиций: 1. Самофинансирование – это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма финансирования обычно используется при реализации краткосрочных инвестиционных проектов с невысокой нормой рентабельности. Внутреннее самофинансирование очень трудно прогнозировать, но это самый надежный метод финансирования инвестиций. 2. Кредитное финансирование используется, как правило, в процессе реализации краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Особенность заемного капитала заключается в том, что его необходимо вернуть на определенных заранее условиях, при этом кредитор не претендует на участие в доходах от реализации инвестиций. 3. Долевое финансирование или смешанное представляет собой комбинацию нескольких источников финансирования. Это самая распространенная форма финансирования инвестиционной деятельности, она может применяться при реализации разнообразных инвестиционных проектов. При выборе источников финансирования инвестиционной деятельности вопрос должен решаться фирмой с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, соотношения собственного и заемного капитала, определяющего уровень финансовой независимости фирмы, риска, возникающего при использовании того или иного источника финансирования, а также экономических интересов инвесторов. К внешним источникам относятся: - ассигнования из государственного бюджета различных фондов поддержки предпринимательства на безвозвратной основе; - иностранные инвестиции; - различные формы заемных средств на возвратной основе. Внутренние (собственные) источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: а) простотой и быстротой привлечения; б) высокой отдачей по критерию нормы прибыльности инвестируемого капитала, т.к. не требуют уплаты ссудного процента в любых его формах; в) существенным снижением риска неплатежеспособности и банкротства 60 предприятия при их использовании; г) полным сохранением управления в руках первоначальных учредителей компании (фирмы). Вместе с тем, им присущи следующие недостатки: а) ограниченный объем привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения инвестиционной деятельности при благоприятной конъюнктуре инвестиционного рынка; б) ограниченность внешнего контроля за эффективностью использования собственных инвестиционных ресурсов, что при неквалифицированном управлении ими может привести к тяжелым финансовым последствиям для компании. Внешние (заемные и привлеченные) источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: а) высоким объемом возможного их привлечения, значительно превышающим объем собственных инвестиционных ресурсов; б) более высоким внешним контролем за эффективностью инвестиционной деятельности и реализацией внутренних резервов ее повышения. Вместе с тем, им присущи следующие недостатки: а) сложность привлечения и оформления; б) более продолжительный период привлечения; в) необходимость предоставления соответствующих гарантий (на платной основе) или залога имущества; г) повышение риска банкротства в связи с несвоевременным погашением полученных ссуд; д) потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента; е) частичная потеря управления деятельностью компании (при акционировании). Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности выступают: 1) необходимость обеспечения высокой финансовой устойчивости фирмы; 2) максимизация суммы прибыли от инвестиционной деятельности, остающаяся в распоряжении первоначальных учредителей фирмы, при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования этой деятельности. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и 61 внешних источников финансирования инвестиционной деятельности достигается в процессе расчета эффекта финансового левериджа (или финансового рычага). Этот эффект состоит в том, что к норме прибыли на собственный инвестируемый капитал приращивается прибыль, получаемая благодаря использованию заемных средств, несмотря на их платность. 5.2. Сбережения как источник инвестиций Традиционно финансирование капитальных вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что и в дальнейшем они будут играть решающую роль, несмотря на активизацию привлечения иностранного капитала. Основным фактором, влияющим на состояние внутренних возможностей финансирования капиталовложений, является финансово-экономическая нестабильность. Инфляция обесценивает накопления предприятий и населения, что существенно снижает их инвестиционные возможности. Тем не менее, недостаточность внутреннего инвестиционного потенциала можно считать относительной. Основными источниками инвестиций являются сбережения населения. Они делятся на следующие группы: 1. Текущие сбережения – образуются в силу того, что текущий доход населения расходуется не сразу, а постепенно. Такие сбережения краткосрочны по своему характеру и накапливаются, как правило, либо в наличных деньгах, либо аккумулируются населением на текущих счетах в банках. 2. Сбережения на покупку товаров длительного пользования – образуются в тех случаях, когда стоимость планируемой закупки превышает текущий доход потенциального покупателя, в связи, с чем покупатель должен накопить необходимую сумму из своего дохода. Большинство сбережений этого вида накапливаются на сберегательных счетах в банковских учреждениях в течение длительного времени. 3. Сбережения на непредвиденный случай и старость – долгосрочны по своему характеру, и их использование предполагает наступление особого случая. На срок, в течение которого сбережения накапливаются, они могут быть вложены в долгосрочные финансовые активы, например, акции и облигации. 4. Инвестиционные сбережения – это особый вид сбережений, не предназначенный на потребительские нужды. Главная их цель – инвестирование в приносящие доход активы. Большинство инвестиционных сбережений вкладывается в различные виды ценных бумаг, в том числе акции. 62 Сбережения населения, за исключением предназначенных на текущее потребление, в основном становятся инвестиционными ресурсами, но по-разному. Инвестиционные сбережения превращаются в инвестиционные ресурсы непосредственно, поскольку они расходуются на покупку ценных бумаг - долговых (облигации, казначейские обязательства) и инвестиционных (акции). Сбережения на покупку товаров длительного пользования, на непредвиденный случай и старость, превращаются в инвестиционные ресурсы через посредников, в качестве которых выступают банки, страховые компании, пенсионные фонды, значение последних резко возрастает с изменением пенсионного законодательства. Каждой семье приходится постоянно решать житейскую проблему: какую часть своего бюджета направить на текущее потребление, а какую - отложить на будущее. Предположим, что члены семьи зарабатывают 10 тыс. у.е. в месяц. Часть этих денег можно израсходовать на покупку продуктов питания и одежду и на оплату жилья и коммунальных услуг, а часть можно отложить. Допустим, что семья тратит 8 тыс. у.е. в течение месяца, а оставшиеся 2 тыс. помещает в банк или меняет на американские доллары для инвестирования будущих расходов. В этом случае говорят, что уровень сбережений семьи составляет 20%. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Средства отдельных граждан - не единственный источник сбережений на будущее. Предположим, что некая компания получила прибыль в размере 1 млн. у.е. Эта прибыль может быть выплачена владельцам, реинвестирована (компания может приобрести на эти средства новое оборудование или производственные площади) или же положена на банковский счет. В любом случае компания сберегает часть своей прибыли, точно так же как семья сберегает часть своего заработка. Правительство тоже может делать сбережения - в тех случаях, когда налоговые поступления в бюджет превышают правительственное потребление (куда входит зарплата государственных служащих, расходы на оборону, выплаты пенсионерам и т.п.). При таком положении дел у правительства остаются средства, которые могут быть использованы под инвестиции, скажем, в строительство новых дорог или развитие телефонной связи. Объем сбережений в стране непосредственно влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на 63 приобретение оборудования, зданий и жилья, которые в будущем выразятся в подъеме производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть своего текущего дохода, это означает, что часть производства может быть направлено не на потребление, а на инвестиции. Чаще всего сберегатели (вкладчики) и инвесторы принадлежат к разным экономическим группам. Когда семья откладывает часть своего дохода, она помещает свои деньги в банк. Банк одалживает эти деньги компании, желающей осуществить капиталовложения. В этом случае вкладчики (отдельные граждане) и инвесторы (предприятия) связаны через финансового посредника (банк). Иногда вкладчики и инвесторы представляют собой одно и то же лицо. Если предприятие сберегает часть своей прибыли и использует ее на покупку нового станка, оно одновременно и сберегает и инвестирует деньги. Иногда компания сберегает свою прибыль за счет увеличения банковских вкладов. Банк затем одалживает эти деньги другой компании, желающей сделать капиталовложения. В закрытой экономике объем сбережений точно соответствует объему инвестиций. Какая часть национального дохода сберегается, такая часть и может быть инвестирована. Таким образом, можно сказать, что в закрытой стране внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям. Привлечение средств населения в инвестиционную сферу путем продажи акций приватизируемых предприятий и инвестиционных фондов, в частности, могло бы рассматриваться не только как источник капиталовложений, но и как один из путей защиты личных сбережений граждан от инфляции. Стимулировать инвестиционную активность населения можно путем установления в инвестиционных банках более высоких по сравнению с другими банковскими учреждениями процентных ставок по личным вкладам, привлечении средств населения на жилищное строительство, предоставление гражданам, участвующим в инвестировании предприятия, первоочередного права на приобретение его продукции по заводской цене и т.п. Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая сеть посреднических финансовых организаций - инвестиционных банков и фондов, страховых компаний, пенсионных фондов, строительных обществ и др. Однако важно по возможности обеспечить защиту тем, кто готов вкладывать свои деньги в фондовые ценности, установив строгий государственный контроль за предприятиями, претендующими на привлечение средств населения. 64 5.3. Источники финансирования инвестиций Среди собственных источников капитальных вложений главную роль безусловно играет прибыль, остающаяся в распоряжении компании (фирмы) после уплаты налогов и других обязательных платежей. Часть этой прибыли, направляемая на производственное развитие, может быть использована на любые инвестиционные цели. Политика распределения чистой прибыли компании основывается на избранной ею общей стратегии экономического развития. Вторым по значению источником собственных средств являются амортизационные отчисления. Их размер зависит от объема используемых компанией основных фондов и принятой политики их амортизации (использования метода прямолинейной или ускоренной амортизации). Растущая инфляция обесценивает собственные средства предприятий, накопленные за счет амортизационных отчислений, и фактически девальвирует этот источник капиталовложений. Чтобы повысить устойчивость собственных накоплений предприятий правительство принимает решение о переоценке основных фондов для приведения их балансовой стоимости в соответствие с ценами и условиями воспроизводства. Среди заемных источников финансирования инвестиций главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Однако в современных условиях этот источник практически не используется в связи с кризисным состоянием экономики. Эмиссия облигаций компаний также не получила пока широкого распространения в связи с неразвитостью фондового рынка и невысокими размерами уставного фонда многих фирм. Этот источник привлечения инвестиционных ресурсов доступен лишь компаниям с высокими размерами уставного фонда. Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь рассматривается возможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акционерных обществ. Многие компании уже сейчас широко используют возможности привлечения акционерного капитала к инвестиционной деятельности (для инвестиционных компаний и инвестиционных фондов аналогичной формой привлечения капитала является эмиссия инвестиционных сертификатов). Для предприятий иных организационно-правовых форм (кроме акционерных обществ) основной формой дополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечест65 венных и зарубежных инвесторов. Основной формой привлечения средств для инвестирования является расширение акционерного капитала, затем займы и выпуск облигаций. Достоинства этой формы финансирования состоят в том, что доход на акцию напрямую зависит от результата работы предприятия, а выпуск акций в открытую продажу повышает их ликвидность. Недостатки, конечно, тоже имеются: увеличение числа акционеров приводит к разделению дохода между большим числом участников. Корпоративные облигации — это документированные инвестиции, осуществляемые в предприятия с целью получения оговоренных размеров доходов, а также погашения (возврата) заимствованных ранее сумм к определенному сроку. Конечно, с одной стороны, владелец таких ценных бумаг получает определенно установленный доход, не зависящий от цен на облигации на рынке, но, с другой стороны, поскольку облигации обращаются на вторичном рынке, инвесторы всегда имеют возможность сыграть на разнице цен – номинальной и рыночной. На этом и держится инвестиционная привлекательность корпоративных облигаций. Привлечение капитала через кредитный рынок – средства, полученные в результате займа (кредита) в банке. Это делается в основном для устранения каких-либо временных разрывов в воспроизводственном процессе. Инвестиционный кредит имеет определенные отличия от других кредитных сделок. Во-первых, это более длительный срок предоставления и высокая степень риска. Кредит выдается при соблюдении основных принципов кредитования: возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевого использования. Долгосрочные ссуды в основном могут быть исключительно выгодны крупным и мелким предприятиям. Они рассматриваются как наилучшее средство внешнего финансирования капитальных вложений, если предприятие не может повысить или сохранить свою рентабельность с помощью текущей прибыли или привлечения средств на рынках долгосрочного ссудного капитала путем эмиссии облигаций по небольшим ценам. Фирма имеет приоритет получить более выгодные условия кредита, чем при продаже на рынке облигаций. При необходимости отдельные условия кредита по договоренности могут быть изменены, а более короткий срок погашения ссуды по сравнению с 66 обычным облигационным займом может рассматриваться как преимущество при высоких процентных ставках. Формы предоставления инвестиционного кредита могут быть различными: 1) возобновляемые ссуды; 2) конвертируемые в срочные; 3) кредитные линии; 4) срочные ссуды. Срочная ссуда – это точно установленный срок возврата, выплата по частям (ежегодно, по полугодиям, поквартально) по основному кредитному соглашению. Заемщик с устойчивым финансовым положением может открыть специальный ссудный счет, оформленный кредитным договором, где банк обязуется предоставлять кредит по мере необходимости, т. е. для оплаты расчетных документов, поступивших на имя заемщика в рамках установленного лимита. Такой кредит может быть оформлен так называемой кредитной линией (юридически оформленное обязательство кредитного учреждения перед заемщиком на право предоставления в течение определенного периода кредита в пределах установленного размера). Она может быть открыта на срок не более года. Кредитная линия может быть возобновляемой (револьверной) и невозобновляемой (рамочной). Возобновляемая кредитная линия предоставляется банком в том случае, если заемщик испытывает длительную нехватку оборотных средств, для поддержания необходимого объема производства. Срок такого кредита не может превышать одного года. Как правило, банк требует от заемщика дополнительных гарантий. При этом процентная ставка несколько выше, чем при обычной срочной ссуде. Невозобновляемая (рамочная) кредитная линия предоставляется банком для оплаты товарных поставок в пределах одного кредитного договора, который реализуется после исчерпания лимита или погашения ссудной задолженности, по какому-то конкретному объекту кредитования. Открытие любой кредитной линии основывается на долгосрочном сотрудничестве кредитора и заемщика. Это и дает ряд преимуществ для каждого из них. Заемщик получает возможность точнее оценить перспективы расширения своей деятельности, сократить накладные расходы и потери времени, связанные с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения. Банк-кредитор пользуется такими же выгодами, а кроме того, знакомится с деятельностью заемщика. Как правило, всякий кредитный договор содержит 67 гарантийные обязательства. Кредитор устанавливает условия для максимального снижения риска по предоставленной ссуде: 1) в первую очередь кредит предоставляется предприятиям, занимающимся деревообработкой, цветной и черной металлургией, нефтяной и газовой промышленностью, военно-промышленного комплекса; 2) минимальный коэффициент покрытия долга (1,5) определяется на основе общей суммы кратко– и долгосрочного долга заемщика; 3) средства заемщика в проекте должны превышать 30 % общей стоимости проекта; 4) проект должен иметь хорошие перспективы получения доходов в иностранной валюте; 5) проект должен быть безопасным для окружающей среды и способствовать экономическому развитию страны; 6) рентабельность проекта должна быть более 15 %. Бюджетное финансирование инвестиций – выделение юридическим лицам средств на инвестиционные цели из государственного бюджета. Получить государственные инвестиции могут лишь предприятия, находящиеся в государственной собственности, а также юридические лица, связанные с реализацией государственных программ. Это финансирование осуществляется в соответствии с уровнем принятия решений. Прямая бюджетная поддержка может осуществляться в виде гарантий или бюджетных инвестиций и бюджетных кредитов. Бюджетные ассигнования имеют ограниченные размеры и применяются в основном в отношении государственных предприятий и организаций, имеющих стратегическое значение. Бюджетные инвестиции – участие государства в капитале организации. Бюджетные кредиты (финансируются на основе возврата) – инструмент государственного стимулирования капиталовложений. Инновацией в инвестиционной политике является переход от распределения бюджетных ассигнований на капитальное строительство между отраслями и регионами к выборочному частичному финансированию конкретных объектов и образованию на конкурсной основе состава таких объектов, что в значительной степени способствует реализации принципа: достижение максимального эффекта при минимальных затратах. 68 Государственные централизованные вложения направляются на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание инфраструктуры, преодоление последствий стихийных бедствий, чрезвычайных ситуаций, решение наиболее острых социальных и экономических проблем. На этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования будут: - выделение государственных инвестиций для стимулирования развития опорных сырьевых и аграрных районов, обеспечивающих решение продовольственной и топливно-энергетической проблем; - поддержание научно-производственного потенциала; - выделение субсидий на социальные цели слаборазвитым районом с чрезмерно низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности приостановить его падение собственными силами. Также предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога. Условием этого кредита является возвратность. Срок его предоставления – от одного года до пяти лет. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам. Выдается инвестиционный налоговый кредит на основании заявления предприятия и документов, подтверждающих необходимость предоставления кредита. При принятии положительного решения об инвестиционном налоговом кредите между предприятием-налогоплательщиком и органом исполнительной власти заключается договор. В течение срока действия этого договора предприятие уменьшает налоговые платежи (но не более чем на 50 %) за каждый отчетный период до достижения размера кредита, определенного в договоре. Рисковый капитал – один из перспективных источников средств для развития малого бизнеса. Это обычная рисковая схема, построенная на том, что часть инвестируемых проектов будет иметь высокую доходность, которая сможет покрыть все убытки в случае неудачи реализации остальной части инвестиций. Это так называемое венчурное инвестирование осуществляется без предоставления малым предприятием залога. Этот метод финансирования применяется с помощью посредника (венчурной компании) между инвесторами и предпринимателем. 69 При выборе метода финансирования капиталовложений предприятие должно учитывать как свои возможности, так и преимущества и недостатки каждого из источников получения инвестиционных средств. Таким образом, анализ показывает, что из всего многообразия источников формирования инвестиционных ресурсов при разработке инвестиционной стратегии компании (фирмы) могут быть учтены лишь основные из них. 5.4. Особые формы привлеченных инвестиций: лизинг, факторинг и коммерческий кредит Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Острый дефицит инвестиционных ресурсов, с одной стороны, и значительное количество неиспользуемых производственных объектов и оборудования вследствие экономического спада, с другой, создают предпосылки широкого использования инвестиционного лизинга в инвестиционной деятельности развивающихся компаний и фирм. Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель по договору обязуется приобрести в собственность имущество у продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для целей предпринимательства. Лизинг по своей экономической природе сравним с долгосрочным кредитом. Банки развитых стран занимаются преимущественно финансовым лизингом, для которого характерен длительный срок соглашения, в течение которого осуществляется выплата стоимости имущества. Лизинг является эффективной формой финансирования вложений на приобретение основных средств. Эта форма финансирования осуществляется через лизинговую компанию, приобретающую для 3-го лица право собственности на имущество и отдающего его в аренду на определенный срок. Различают финансовый и оперативный лизинг. Оперативный лизинг – договорные отношения, при которых имущество передается арендатору на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что позволяет сдавать это имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингополучатель обязуется 70 приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать его лизингополучателю в пользование за плату. Субъекты лизинга: лизингодатель, лизингополучатель, продавец лизингового имущества. Инвестиционный селенг является одной из новых форм привлечения инвестиционных ресурсов. Селенг представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическими и физическими лицами) прав по пользованию и распоряжению его имуществом за определенную плату. В качестве имущества могут выступать здания, сооружения, оборудование, сырье и материалы, денежные средства, ценные бумаги, а также продукты интеллектуального и творческого труда. В зарубежной практике селенг превратился в один из важных инструментов финансирования инвестиций в различных сферах бизнеса. Другая форма финансирования – факторинговые операции. Факторинг - переуступка банку или специализированной факторинговой компании неоплаченных долговых требований (дебиторской задолженности), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытого и др. обслуживания фирмы-поставщика. В факторинговых операциях участвуют 3 стороны: 1. факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее у своих клиентов требования к их покупателям. Фактически происходит покупка дебиторской задолженности и финансирование фирм-клиентов; 2. Фирма-клиент (поставщик товаров, кредитов) - фирма, заключающая соглашение с факторинговой компанией; 3. Фирма-заемщик—покупатель товара. Факторинг обеспечивает для фирмы-поставщика следующие преимущества: - возможность финансирования за счет средств факториноговой компании до наступления срока платежа; - уменьшение финансового риска фирмы; - возможность получения от факторинговой компании информации о платежеспособности покупателей-клиентов фирмы. В процессе предпринимательской деятельности организации осуществляют взаимное кредитование, которое происходит в связи с разницей во времени меж71 ду отгрузкой продукции, товаров и их фактической оплатой. Поэтому в денежном обороте предприятий, наряду с кредитами банков присутствуют средства и др. кредиторов, в т.ч. предприятий-поставщиков, деловых партнеров по коммерческим сделкам в форме кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров. Для предприятия-поставщика кредитная сделка ускоряет реализацию, приносит дополнительный доход в форме %. Использование коммерческого кредита способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности предприятия в кредитных ресурсах и денежных средствах. Виды коммерческого кредита: 1. Коммерческий кредит с отсрочкой платежа. Кредит оговаривается условиями договора на поставку товаров, который заключается поставщиком и покупателем и не требует специального оформления. Поставщик после отгрузки продукции выписывает накладную с указанием размера, цены, стоимости, условий поставки и срока платежа. 2. Коммерческий кредит по открытому счету. Используется с постоянными поставщиками фирмы при многократных поставках заранее оговоренного перечня продукции небольшими партиями. 3. Фирма-поставщик относит стоимость отгруженных товаров на дебет счета, открытого фирме-покупателю, которая погашает задолженность в обусловленные сроки Коммерческий кредит с оформлением задолженности векселем. Фирмапокупатель, получив товар, выписывает вексель с указанием срока платежа. 4. Коммерческий кредит в форме консигнации – вид комиссионной операции, при которой фирма-поставщик отгружает товары на склад торгового предприятия с поручением реализовать его. Расчеты с поставщиками осуществляются после реализации товара. 72 Тема 6. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1. Формы и методы ГР инвестиционной деятельности 2. Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами 3. Налоговая, денежно-кредитная политика государства и денежные сбережения населения как регулировщики инвестиций 4. Средства инвестиционной политики государства 5. Механизм государственного регулирования инвестиций в Азербайджане и его совершенствование 6.1. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности Инвестиции – процесс, затрагивающий интересы не только государства, но и частных компаний, и отдельных лиц. Поэтому, регулируя инвестиционную деятельность, государство должно соблюдать интересы всех участников данного процесса, что в частности, способствует привлечению иностранного и частного капитала в развитие экономики страны и снижает возможные финансовые риски, связанные с инвестированием экономики в настоящий период. Поскольку, государство играет ключевую роль в финансовой деятельности, оно не может не использовать инвестиционные вложения в экономику в своих интересах. А если государство использует в своих интересах инвестиции, оно будет стремиться регулировать инвестиционный процесс в стране. Формы ГР инвестиционной деятельности: - государственные инвестиционные программы (инвестирование государством средств в отрасли промышленности, науки, образования и т.д.); - прямое управление государственными инвестициями; - введение системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот. Для привлечения в экономику страны частных и иностранных инвестиций необходимо введение для них льготных ставок налогов и таможенных пошлин. - предоставление финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, производств. Такие средства должны предоставляться не только государственным предприятиям, но и частным производителям товаров и услуг, а также сфере образования, малому и среднему бизнесу. Таким образом, можно привлечь частный капитал в 73 экономику государства, создать здоровую конкуренцию на рынке товаров и услуг и, тем самым повысить их качество. - проведение финансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпуском в обращение ценных бумаг), амортизационной политики. Для регулирования деятельности инвесторов государство использует следующие методы: контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, а также за соблюдением правил обязательной сертификации; Т.е. согласно закона «Об инвестиционной деятельности» субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стандарты, установленные законодательством. антимонопольные меры, приватизацию объектов государственной собственности, в том числе объектов незавершенного строительства. Таким образом, для инвестирования того или иного направления экономики государство должно создавать равные условия для всех участников инвестиционной деятельности, не допускать монополизации отдельных участков экономики одним инвестором. экспертиза инвестиционных проектов. Т.е. оценка экономической и иной целесообразности инвестиций в данный проект, отрасль или инвестиционную программу. 6.2. Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами Механизм государственного регулирования инвестиционными процессами представляет собой совокупность инструментов и методов воздействия государства на инвестиционную политику субъектов хозяйствования. Условно государственные инструменты инвестиционной политики можно подразделить на три группы: 1. макроэкономические, 2. микроэкономические 3. институциональные. К макроэкономическим относятся инструменты, определяющие общеэкономический климат инвестиций, а именно влияющие на процентную ставку, темпы роста экономики и внешнеторговый режим (определяются комплексом мер бюджетно-налоговой политики). К микроэкономическим относятся меры, воздействующие на отдельные составляющие инвестиций или на отдельные отрасли: налоговые ставки, правила 74 амортизации, гарантии, льготные кредиты. Институциональные инструменты позволяют достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы. Рассмотрим эти инструменты более подробно. Государство должно выделять бюджетные средства на реализацию инвестиционных проектов, т.к. повышение инвестиционной ориентации бюджетной системы – важнейшая задача государства на современном этапе. Прямое финансирование инвестиционных проектов из государственного бюджета или предоставление льготных инвестиционных кредитов государственным финансовым институтам – важнейший источник средств на капитальные вложения во многих странах мира. По масштабам государственные инвестиционные затраты в инфраструктуру намного превышают инвестиции в отрасли социальной сферы. Страны со средним уровнем развития в 80-е начале 90-х годов тратили на инвестиции в инфраструктуру в среднем 4% ВВП (что составляло около 20% валовых внутренних инвестиций в этих странах). Около половины средств на эти нужды поступало прямо из государственного бюджета, еще 40% - так или иначе, гарантировалось государством. Инвестиции в отрасли социальной сферы составляли в среднем 1,5% ВВП. Однако сама по себе малая величина этих затрат скрывает их существенную экономическую значимость. Поскольку большинство услуг в социальной сфере и ряд услуг инфраструктуры являются общественными, то есть по своей экономической природе не имеют рыночной оценки, возникает вопрос, как определить экономически эффективный объем их производства. Здесь возможны три подхода. Первый заключается в определении нормативов, основанных на мировом опыте – сколько на душу населения расходуется средств на капитальные вложения в разных отраслях социальной сферы. Исходя из этого, можно оценить, по каким направлениям наблюдается особо острый дефицит средств. Недостатком этого подхода является отсутствие учета конкретных особенностей страны и целостного критерия распределения инвестиций с целью получения наибольшего эффекта. Второй подход основывается на составлении государственной инвестиционной программы. Все проекты в рамках этой программы ранжируются по степени 75 социально-экономической отдачи, учитывающей положительное влияние проектов на эффективность экономики в целом. Затем государственный бюджет диктует, какие именно проект будут реализованы. Преимуществом этого подхода является обеспечение наибольшей экономической отдачи от бюджетных средств и предотвращение бюрократического произвола. Недостатком является необходимость применения идентичной методологии оценки и ежегодной переоценки большого количества самых разных проектов, многие из которых никогда не будут реализованы. Из-за этого лишь малые страны успешно реализовали программный подход к государственным инвестициям. В рамках третьего подхода разработка инвестиционной бюджета ведется по каждой отрасли экономики отдельно и исходя из контрольных цифр общих расходов определяемых параметрами бюджета. В результате планирование инвестиций является децентрализованным и учитывает отраслевую специфику. Недостатком данного подхода является отсутствие гибкости, невозможность сопоставления и учет общеэкономической отдачи инвестиций. Вместе с тем, применение ряда принципов позволяет существенно повысить эффективность этого метода. Во-первых, это четкая классификация бюджетных расходов на текущие эксплуатационные расходы и инвестиции и включение в бюджетное планирование всех инвестиций, финансируемых правительством. Во-вторых, разработка центральными экономическими ведомствами подробных единых правил по оценке инвестиционных проектов, профессиональная подготовка специалистов отраслевых ведомств и организаций отраслей социальной сферы, строгая экспертиза в центральных ведомствах. В-третьих, проведение конкурентных торгов на заключение контрактов на государственные закупки и жесткий контроль за реализацией инвестиционных проектов. Нарушение перечисленных условий ведет к тому, что государственное инвестиционное хозяйство в условиях децентрализации составления инвестиционных бюджетов становится хаотичным и коррумпированным. Существенный канал влияния государства на инвестиционную ситуацию в стране – инвестиции естественных монополий, как частных, так и государственных. В большинстве случаев государство, так или иначе, регулирует цену и объемы производства в этих отраслях. А эффективное регулирование цены требует оценки потребностей финансирования инвестиций и прогнозирования спроса. Поскольку спрос на услуги инфраструктуры определяется общеэкономическими 76 условиями, целевые установки инвестиционной программы в отрасли инфраструктуры задаются стратегией экономического развития страны. Как правило, конкретные инвестиционные проекты в этих отраслях проходят экспертизу в правительственных органах и одобряются государством. 6.3. Налоговая и денежно-кредитная политика государства и денежные сбережения населения как регулировщики инвестиций Государственное регулирование частных капиталовложений в условиях недоинвестирования реального сектора экономики должно быть направлено на обеспечение предпринимателям достаточно высокой нормы прибыли. Главным методом государственного воздействия на норму и массу чистой прибыли частных компаний является налоговая политика. Можно выделить два важнейших направления налоговой политики государства, влияющих на развитие промышленности. Во-первых, воздействуя посредством налогов на уровень сбережений населения, амортизационных фондов фирм и их нераспределенной прибыли, т.е. на величину потенциальных источников финансирования инвестиционных программ фирм, государство влияет на важнейшие макроэкономические пропорции, в частности, на распределение национального дохода между накоплением и потреблением. Во-вторых, используя целенаправленные налоговые льготы, а также законодательство, государство воздействует на соотношение между инвестициями фирм в активную и пассивную часть основных фондов, на скорость воспроизводства основного капитала в промышленности страны, стимулирует инвестиции промышленных фирм в приоритетные, с точки зрения государства, направления, влияет на региональное размещение инвестиций. К инструментам налоговой политики представляется возможным отнести следующие: - прямое снижение ставки налога на прибыль, - предоставление налоговых каникул для новых предприятий, - отсрочка уплаты налога, - скидка с налога в случае приобретения предприятием нового оборудования отечественного производства (так называемая инвестиционная налоговая скидка) и т.д. Важнейшей функцией государства в переходной экономике, наряду с прямым инвестиционным финансированием за счет бюджетных ресурсов, является 77 создание мотивационного механизма привлечения кредитных ресурсов для формирования финансовой базы инвестирования на возвратной основе. Мировой опыт свидетельствует, что в условиях переходной экономики кредитно-денежные инструменты выполняют двоякую функцию: регулирования деятельности кредитных институтов, денежного рынка и экономики в целом с целью достижения финансовой стабилизации, с одной стороны, и стимулирования инвестиционной деятельности в приоритетных сферах экономики, отраслях и регионах - с другой. Избежать такой двойственности, даже противоречивости, на переломных этапах экономического развития не удавалось ни одной стране. А потому проблема сводится к нахождению разумного соотношения между этими началами (или приоритетами антикризисной политики) с учетом складывающихся в данный момент социально-экономических реалий. Сбережения населения во всем мире считаются одним из основных источников для инвестирования. В последние годы предпринимаются многочисленные и разносторонние попытки привлечь сбережения граждан для целей инвестирования реального сектора экономики. При этом некоторые иллюзорно полагают, что достаточно заинтересовать население в хранении денег в банке, который вложит их в производство, и все изменится – начнется экономический рост. На практике все сложнее. Возьмем, например, сбережения населения, которые аккумулируются Сбербанком, - в значительной мере они расходуются на финансирование дефицита государственного бюджета, меньшая часть поступает в банковскую систему для краткосрочных вложений, т.е. не используется на цели накопления. Данная форма стимулирования частных инвестиций достаточно привлекательна, она нацеливает на отбор наиболее эффективных инвестиционных проектов. Между государством и частными инвестициями может установиться положительная и отрицательная связь. При отрицательной связи, государственные инвестиции просто подменяют собой частные, то есть увеличение государственных капитальных расходов на один доллар ведет к снижению частных расходов на доллар (эффект вытеснения). Механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности кредитно-финансовых учреждений, работающих со средствами населения, должен быть более жестким, чем используемый к другим финансовым институтам, так как их банкротство приводит к острейшим социальным последствиям и 78 подрыву доверия ко всей кредитно-финансовой системы страны. 6.4. Средства инвестиционной политики государства Инвестиции являются одним из важнейших инструментов формирования и совершенствования структуры экономики. Трансформация инвестиционной сферы и государственной политики должны сыграть ведущую роль в адаптации экономики Азербайджана к новым условиям. В условиях формирования рыночных отношений все более существенное значение приобретает подход к структурно-инвестиционной политике. Она призвана обеспечить повышение эффективности капитальных вложений, их концентрацию, от которых зависит быстрое достижение высокого народнохозяйственного эффекта и сбалансированное развитие экономики. Инвестиционная политика государства включает в себя ряд экономических средств регулирования: налоговая политика, дотационный механизм, бюджетная политика, антимонопольное регулирование, финансовая политика, денежно-кредитная политика, институциональные преобразования. Все эти средства необходимо рассматривать как единое целое. Исключая одно из них, нельзя прийти к позитивному результату – выводу страны из кризиса, последующему росту производства, стимулированию инвестиционных проектов. I. Налоговая политика Важны такие налоги, которые не являются ценообразующими, т.е. не вызывают увеличения себестоимости и цен, не допускают автоматического их перекладывания на плечи потребителя по всей воспроизводственной цепи и тем самым сдерживают инфляцию. Указанному условию не удовлетворяют любые налоги, прямо или косвенно связанные с различными вариантами обложения заработной платы. Для перехода к эффективному развитию экономики необходим переход к новой системе налогообложения. Главным источником дохода бюджета должны стать налог на прибыль и различные его модификации. Налоги такого типа не «ложатся» на себестоимость и взимаются только с рентабельных производств, и незначительно влияют на инфляцию. Определенную часть перспективных предприятий можно было бы освободить от налогов, т.е. предоставить «налоговый рай». Отмена ряда традиционных налогов улучшит инвестиционный климат в стране, создаст серьезный стимул для иностранных инвесторов, для притока валюты в страну. Необходимыми являются меры по реализации новой таможенной политики. 79 При разработке таможенных пошлин по широкой номенклатуре товаров можно исходить из следующего. Если импорт конкурирует с внутренним производством, то он должен составлять не более 5% от внутреннего производства. Если доля импорта менее 5% , ввозные пошлины целесообразно снижать, более 10% повышать. II. Дотационный механизм Только при определенном сочетании налогов с дотациями могут быть преодолены монополистическая инфляция и спад производства. Одним из механизмов дотационного регулирования в борьбе с инфляцией и спадом производства выступает система прямого дотирования продукции, реализуемой производителями. Государство при этом предоставляет им дополнительные средства пропорционально объемам реализации. Такой дотационный механизм позволяет добиться высокой загрузки производственных мощностей и обеспечить приближение к сбалансированному бюджету. Дело в том, что высокорентабельные производители являются хорошими налогоплательщиками, так как вносят в бюджет высокие доходы, общая сумма которых оказывается достаточной для покрытия всех бюджетных расходов, в том числе, и дотационных. III. Бюджетная система. Один из центральных вопросов бюджетной политики – бюджетный федерализм. Проводимая политика в целом направлена на усиление бюджетной самостоятельности регионов. Для поддержки и развития депрессивных регионов необходимо предусмотреть создание на федеральном уровне резервного фонда финансовой помощи территориям. Расстройство системы денежного обращения и кредита является важнейшим источником экономического и инвестиционных кризисов. Меры бюджетного регулирования: 1. Должны быть устранены ограничения на приобретение банками и инвестиционными фондами реальных активов, включая контрольные пакеты акций производственных предприятий. 2. Должны быть созданы дополнительные стимулы для расширения производства и предложения товаров путем использования различных мер по поощрению инвестиционной активности. IV. Денежно-кредитная политика Одна из важных задач – регулирование динамики курса маната. Решение этой задачи представляется стержневым с точки зрения повышения эффективнос80 ти внешней торговли и создания нормальных условий для привлечения иностранных инвестиций, а также – успешного антиинфляционного регулирования. Важной мерой стабилизации денежно-кредитной сферы станет вовлечение во внутрихозяйственный оборот значительных капиталов, хранящихся сегодня за рубежом в форме депозитов в иностранной валюте. Столкнувшись с необходимостью возврата полученных от государства кредитов, коммерческие банки вынуждены будут сократить кредитование торговых операций, что повлечет за собой привлечение на эти цели средств с валютных депозитов, выведенных из внутрихозяйственного оборота. Таким образом, удастся существенно расширить возможности финансирования экономики, организовав возвращение капитала в страну. При этом важно ввести ограничения на срок хранения на валютных счетах иностранной валюты, получаемой в результате текущих операций. V. Финансовая политика. Основная задача финансовых рынков состоит в привлечении сбережений в реальную экономику. При этом система финансовых посредников призвана обеспечить свободное перераспределение финансовых ресурсов внутри экономики. Эффективная финансовая система должна привлекать сбережения и направлять их в производственный сектор. С учетом этого финансовая система должна побуждать сберегателей, хранящих деньги «на руках», вкладывающих их в товары длительного пользования или держащих на вкладах в иностранных банках, к тому, чтобы они распоряжались сбережениями иным образом. Этому могут способствовать выгодные условия вложения сбережений и отбор инвестиционных проектов, на осуществление которых направляются сбережения. VI. Институциональные преобразования. Основные пути повышения инвестиционной активности: - Создание финансово-промышленных групп - Защита прав собственности - Совершенствование налогового законодательства в направлении стимулирования инвестиций - Развитие лицензирования и контрактного права 1. Создание финансово-промышленных групп Создание холдинга готовит почву для осуществления систематической инвестиционной деятельности. Обычно финансово-промышленные группы создаются с целью объединения предприятий, являющихся звеньями единой 81 технологической цепочки, либо родственных по характеру или типу производств. Другая цель—привлечение в группу организаций, способных предоставить финансовые средства или привлечь внешних инвесторов. 2. Защита прав собственности. Инвестиционная деятельность, как и любой другой экономический процесс, осуществляется в определенном правовом пространстве, которое может либо стимулировать инвестиции, либо создавать препятствия на их пути. С точки зрения инвестиционной деятельности, наиболее важными областями законодательства являются: - налоговое - контрактное - предоставление лицензий на занятие различными видами экономической деятельности. 3. Налоговое законодательство в области инвестиций. Одним из важнейших вопросов, рассматриваемых при принятии инвестиционных решений, является объем и структура налогообложения. В идеале структура налогообложения, необходимыми характеристиками которой являются простота и стабильность, должна благоприятствовать инвестиционной деятельности. 4. Лицензирование и контрактное право. Либерализация экономики требует сокращения количества видов деятельности, для занятия которыми необходимо получить разрешение, а также упрощения порядка получения лицензий. Обеспечение соблюдения контрактного права является решающим условием для нормализации экономической деятельности. Можно выделить пассивные и активные методы государственного воздействия на инвестиционный процесс. Использование пассивных методов связано с информированием участников воспроизводственной деятельности об условиях производства, реализации и потребления продукции в народном хозяйстве страны. Они включают также следующее: - обоснование перспектив социально-экономического развития страны; - определение степени инвестиционной активности с выявлением приоритетов, которым отдаст предпочтение правительство страны в предстоящие годы; - разработка индикативного плана развития экономики и инвестиционного плана как его составной части. 82 К методам обоснования приоритетных направлений инвестирования и расчета бюджета развития можно отнести следующие: 1) динамическая модель межотраслевого баланса; 2) иные динамические и полудинамические модели развития экономики страны; 3) система балансовых построений, отражающих инвестиционный процесс и его отдельные аспекты: баланс производства инвестиционных благ, в том числе баланс строительного производства; баланс оборудования; спрос на инвестиционные блага; баланс капиталовложений и накоплений; шахматная таблица инвестиций. Набор активных методов стимулирования инвестиций связан с использованием действенных рычагов воздействия государства на экономические процессы, таких как: - прямые государственные инвестиции в развитие отдельных секторов экономики; - предоставление гарантий под инвестиции в наиболее важные для государства сферы экономики; - предоставление налоговых льгот, налоговых каникул и прочих льгот для отдельных видов инвестиций. Методы активного вмешательства государства в инвестиционный процесс следующие: 1. Создание благоприятных условий для деятельности частных предпринимателей. В первую очередь, речь идет о формировании благоприятной инвестиционной среды, а также о проведении выгодной для инвесторов налоговой и амортизационной политики, защищающей внутренних и внешних инвесторов. Сюда следует отнести также и льготное налогообложение предприятий, действующих в приоритетных отраслях экономики. 2. Прямое участие государства в эффективных и значимых для страны проектах. Разработка «бюджета развития» как части федерального бюджета страны. При осуществлении государственных вложений в капитал следует особо подчеркнуть «локомотивный» характер этих инвестиций. 3. Участие государства в создании инфраструктурных объектов как основы эффективного частного предпринимательства. 6.5. Механизм государственного регулирования инвестиций в 83 Азербайджане и его совершенствование Одним их наиболее актуальных проблем нынешнего этапа развития экономики Азербайджана является оживление инвестиционного процесса. Низкий уровень инвестиционной активности и эффективности привел к образованию значительных объемов физически и морально изношенного основного капитала. Поэтому необходимым условием промышленной политики государства и возобновления экономического роста является наращивание объема инвестиций и повышение их эффективности. Среди конкретных мер по активизации инвестиционного процесса можно назвать следующие: 1. Расширение потенциальных источников для увеличения инвестиций; 2. Эффективное использование источников инвестиций (превращение финансовых накоплений в прямые и портфельные инвестиции); 3. Расширение базы эффективного применения капиталовложений путем реструктуризации и приватизации предприятий; 4. Пересмотр в сторону увеличения состава затрат, входящих в себестоимость произведенной продукции, и уменьшение тем самым налогооблагаемой базы; 5. Внедрение эффективных форм привлечения в инвестиционную среду сбережений населения и других субъектов рынка; 6. Развитие рынка капитала, прежде всего, рынка ценных бумаг, инвестиционных фондов и т.д.; 7. Подавление инфляции; 8. Снижение банковского процента; 9. Ослабление жесткости денежной политики и увеличение внутреннего спроса. Активизация инвестиционной деятельности, создание благоприятного инвестиционного климата оказывают влияние не только на количество рабочих мест, но и на их структуру. Структура же отраслевого и территориального распределения капитальных вложений, их воспроизводственная и технологическая структура являются следствием избранного курса реформирования экономики, концепции ее структурной трансформации. Постоянная модернизация производства является насущной потребностью. Переоснащение предприятий в условиях переходного периода, как правило, сопровождается импортом технологий и оборудования в крупных масштабах. Необ84 ходимые для этого ресурсы призван обеспечить экспорт. Сложность, однако, в том, что в переоснащении нуждаются не только экспортирующие (а экспорт в настоящее время сосредоточен в сырьевых отраслях), но и все другие предприятия. В условиях рыночной экономики инвестиции, стимулом для которых является рост прибыли или сохранение объемов сбыта, должны вести к повышению эффективности производства. Однако следует, что новое оборудование и технологии должны отличаться высокой степенью эффективности как с технической, так и с экономической точки зрения. Применяемая на предприятиях старая технология испытывает конкуренцию со стороны новых, более совершенных технологий. Постоянная модернизация в больших масштабах является насущной потребностью производства. Экономический опыт прошлого столетия показывает, что переоснащение предприятий в условиях переходного периода должно сопровождаться крупномасштабными импортом технологий и оборудования. Одной из первоочередных задач правительства Азербайджана должно стать создание либеральных правовых и процедурных условий для отечественных предпринимателей, желающих инвестировать в материально-производственный сектор экономики. В условиях ограниченных внутренних возможностей инвестиционная политика Азербайджана была сориентирована на привлечение иностранных инвестиций и создание для этого стимулирующих условий. В настоящее время в Азербайджане существуют две структуры, занимающиеся иностранными инвестициями в госсекторе: 1. Управление международными кредитами и иностранными инвестициями Министерства Экономики 2. Агентство Иностранных Инвестиций при Кабинете Министров. Указом Президента от 27 марта 2000 года данное Агентство Иностранных Инвестиций будет содействовать не только привлечению иностранных инвесторов, но и изучая зарубежный рынок, будет способствовать отечественным предпринимателям инвестициями закрепляться в других странах. Важнейшим фактором стимулирования инвестиций является законодательство. Законодательство, как правило, не только влияет на степень инвестиционного риска, но и стимулирует инвестирование в те или иные сферы или отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства. На сегодняшний день приняты следующие законы, регулирующие деятельность инвесторов: Закон «Об инвестиционной деятельности» от 13 января 1995 года, 85 Закон «О защите иностранных инвестиций» от 15 января 1992 года, Закон «О приватизации государственного имущества» (16 мая 2000 года), Закон «Об акционерных обществах» (12 июля 1994 года), Закон «О недобросовестной конкуренции» (2 июня 1995 года), «О предпринимательской деятельности», Налоговый Кодекс Азербайджанской Республики и ряд других. Значительные усилия государства в стимулировании привлечения инвестиций должны быть, несомненно, нацелены на поддержку частного (в том числе малого) бизнеса, способного дать весомый импульс повышению деловой и инвестиционной активности в экономике. Во всех развитых странах на долю малого бизнеса приходится 60-70% ВНП.1 Учитывая высокую социальную значимость малого бизнеса и его способность устранять негативные экономические процессы, предстоит развернуть в ближайшее время рыночные механизмы стимулирования его инвестиционной активности на основе умеренного государственного регулирования, задействовать элементы протекционизма. Инвестиционная Программа правительства и стратегическая промышленная политика предусматривает привлечение иностранных инвестиций в модернизацию конкретных предприятий и объектов инфраструктуры, имеющих стратегическое значение для экономики в целом и создания альтернативного нефти крупного экспортного потенциала. Основные направления инвестиционной политики и воздействия финансовобюджетного механизма государства на процесс расширенного воспроизводства: 1. Прямое субсидирование предприятий в виде дотаций или возвратных ссуд; 2. Государственные инвестиции в экономику; 3. Реализация значительной части товаров и услуг через систему госзакупок. Государственными властями осуществляется значительная часть капитальных вложений в экономическую инфраструктуру. Эти вложения не рассчитаны на получение прибыли, но косвенным путем обеспечивают повышение прибыли частному капиталу. Прежде всего, это расходы на строительство и содержание транспортных коммуникаций, линий связи, очистных сооружений, систем промышленного водоснабжения и т.д. 1 журнал «Экономика. Предпринимательство. Окружающая среда». №1, Москва, 1996, с.15 86 Согласно Закону Азербайджанской Республики «Об инвестиционной деятельности, принятому в январе 1995 года, «Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в целях проведения единой экономической, научно-технической и социальной политики и финансируется за счет республиканского и местных бюджетов в объемах, предусмотренной Программой социально-экономического развития Азербайджанской Республики». Таким образом, государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется: 1. Применением налоговой системы, дифференцирующих субъектов и объектов налогообложения, налоговых ставок и льгот; 2. Проведением кредитной и амортизационной политики, в том числе путем ускоренной амортизации основных фондов; 3. Предоставлением субвенций, субсидий, бюджетных ссуд на развитие отдельных регионов, отраслей и производств; 4. Установлением государственных норм и стандартов; 5. Принятием антимонопольных мер; 6. Разгосударствлением и приватизацией собственности; 7. Определением условий пользования землей, водой и другими природными ресурсами; 8. Проведением политики ценообразования; 9. Проведением экспертизы инвестиционных проектов. 87 Тема 7. ЗНАЧЕНИЕ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЦЕССА В РАЗВИТИИ ОБЩЕСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА 1. Понятие инновации и инновационного процесса 2. Виды инноваций 3. Жизненный цикл инноваций 4. Стадии инновационного процесса 5. Организация технической подготовки производства 6. Рисковое венчурное предпринимательство 7.1. Понятие инновации и инновационного процесса Достижения научно-технического прогресса распространяются в производстве в форме инноваций. Понятие "инновация" (по-русски - "нововведение") происходит от английского слова innovation, что в переводе с английского означает "введение новаций" (новшеств). Под новшеством понимается новый порядок, новый метод, новая продукция или технология, новое явление. С момента принятия к распространению новшества приобретает новое качество – становится нововведением (инновацией). Процесс введения новшества на рынок принято называть процессом коммерциализации. Период времени между появлением новшества и воплощением его в нововведение (инновацию) называется инновационным лагом. В повседневной практике, как правило, отождествляют понятие новшество, новация, нововведение, инновация, что вполне объяснимо. Любые изобретения, новые явления, виды услуг или методы только тогда получают общественное признание, когда будут приняты к распространению (коммерциализации), и уже в новом качестве они выступают как нововведения (инновации). Под инновациями в широком смысле понимается прибыльное использование новшеств в виде новых технологий, видов продукции и услуг, организационнотехнических и социально-экономических решений производственного, финансового, коммерческого, административного или иного характера. Период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества и до его использования принято называть жизненным циклом инновации. С учетом последовательности проведения работ жизненный цикл инновации рассматривается как инновационный процесс. Процесс использования новшества, 88 связанный с его получением, воспроизводством и реализацией в материальной сфере общества, представляет собой инновационный процесс. Инновационные процессы зарождаются в отдельных отраслях науки, а завершаются в сфере производства, вызывая в ней прогрессивные, качественно новые изменения. Инновации существуют много тысяч лет. Наши предки, которые применили каменные орудия, лук и стрелы, освоили скотоводство, земледелие, ремесло, строительство, создали государство, начали использовать деньги, построили религиозные системы и т.д. — занимались эпохальными или базисными инновациями, изменившими лицо общества, продвинувшими его вперед. И было это задолго до того, как сформировалась наука и обособился небольшой слой занимавшихся ею ученых. Поэтому говорить о том, что наука — единственный источник инноваций, было бы опрометчиво. Да и в последние столетия, когда произошел инновационный взрыв (точнее, серии взрывов) индустриальной эпохи, далеко не всегда ученые были инициаторами крупнейших инноваций: достаточно вспомнить Уатта, Черепановых, Томаса Эдисона. Инициаторами инноваций были предприниматели (например, Форд), политические и государственные деятели, архитекторы, художники, музыканты. Инициаторами инноваций в современную эпоху могут быть: ученые, разрабатывающие эффективные способы ведения войн, использования природы, общества, техники, или открывшие новые закономерности развития; изобретатели (ими могут быть и ученые, но далеко не всегда), которые сумели предложить не имеющее прямых аналогов в мире новшество, метод применения его на практике, подали заявку на патент. предприниматели, менеджеры, банкиры, инвесторы, вырабатывающие новые формы организации производства, хозяйственной деятельности и управления, фирмы, вкладывающие капитал в осуществление инноваций; люди творческих профессий, вносящие вклад в обновление духовной сферы; ученые, выдвигающие новые гипотезы, концепции, теории, делающие научные открытия; писатели, художники, архитекторы, музыканты, деятели кино и телевидения и т.п., формирующие новые художественные стили и школы; педагоги и организаторы образования, предложившие и использующие новые его формы и 89 методы: основатели новых этических и религиозных учений; политические и государственные деятели, создающие новые политические партии, формы политической борьбы, государственные образования, правовые нормы, формы межгосударственных отношений; военачальники, предложившие более эффективные способы ведения боевых действий, вооружений. Нет ни одной сферы деятельности, где изобретательный человеческий ум не стремился бы повысить ее эффективность с помощью инноваций. 7.2. Виды инноваций По сфере применения инноваций можно предложить следующую их классификацию. Технологические инновации направлены на расширение ассортимента и улучшение качества производимых товаров и услуг (инновация-продукт) или используемых при этом технологий (инновация-процесс). Именно они лежат в основе удовлетворения растущих, все более разнообразных личных, производственных и иных потребностей, насыщения и обновления рынков товаров и услуг, повышения эффективности производства, смены моделей и поколений техники, технологических укладов и технологических способов производства. Экологические инновации обеспечивают рациональное, более экономное использование вовлеченных в производство природных ресурсов, более эффективные методы их воспроизводства (поиска и разведки месторождений полезных ископаемых, выращивания лесов, мелиорации и рекультивации земель и т.д.) и уменьшения вредных выбросов в окружающую среду. Этот вид инноваций тесно связан с технологическими инновациями и нередко может рассматриваться как их разновидность, но у них особая целевая функция. Экономические нововведения находят выражение в использовании более эффективных форм организации, специализации, кооперирования, концентрации, диверсификации производства, методов организации труда, новых финансовокредитных институтов и инструментов, видов ценных бумаг, управления экономическими процессами, прогнозирования их динамики и изменений конъюнктуры и т.д. Социально-политические инновации включают новые формы организации общественных движений и политических партий, оказания помощи безработным, пенсионерам, детям, организации здравоохранения и т.п. 90 Государственно-правовые инновации представлены использованием новых форм организации государственной власти (законодательной, исполнительной, судебной) и управления на муниципальном, региональном, национальном и межгосударственном уровнях, принятием или корректировкой правовых документов, организации выборов и обновления государственных органов и т.п. Инновации в духовной сфере выражаются в научных открытиях, изобретениях, гипотезах, концепциях, теориях, конструкторских идеях, художественных, музыкальных, литературных и архитектурных стилях, театральных, кино- и теле нововведениях, использовании более эффективных форм образования (педагогики, методики, организации); выдвижении и закреплении новых этических норм, религиозных учений, идеологических устремлений. Инновации военные и в области правопорядка включают новые способы ведения боевых действий, организации вооруженных сил и сил правопорядка, поддержание безопасности граждан и государства, борьбы с криминальными структурами, профилактики преступлений и т.п. Инновации могут относиться как к технике и технологии, так и к формам организации производства и управления. Все они тесно взаимосвязаны и являются качественными ступенями в развитии производительных сил, повышения эффективности производства. С учетом предмета инноваций различают следующие их виды: - технико-технологические инновации проявляются в форме новых продуктов, технологий их изготовления, средств производства. Они являются основой технологического прогресса и технического перевооружения производства; - организационные нововведения – это процессы освоения новых форм и методов организации и регламентации производства и труда, а также инновации, предполагающие изменения соотношения сфер влияния (как по вертикали, так и по горизонтали) структурных подразделений, социальных групп или отдельных лиц; - управленческие нововведения - целенаправленное изменение состава функций, организационных структур, технологии и организации процесса управления, методов работы аппарата управления, ориентированное на замену элементов системы управления (или всей системы в целом) с целью ускорения, облегчения или улучшения решения поставленных перед предприятием задач; - экономические инновации на предприятии можно определить как положительные изменения в его финансовой, платежной, бухгалтерской сферах 91 деятельности, а также в области планирования, ценообразования, мотивации и оплаты труда и оценки результатов деятельности; - социальные нововведения проявляются в форме активизации человеческого фактора путем разработки и внедрения системы усовершенствования кадровой политики; системы профессиональной подготовки и усовершенствования работников; системы социально-профессиональной адаптации вновь принятых на работу лиц; системы вознаграждения и оценки результатов труда. Это также улучшение социально-бытовых условий жизни работников, условий безопасности и гигиены труда, культурная деятельность, организация свободного времени; - юридические инновации - это новые и измененные законы и нормативноправовые документы, определяющие и регулирующие все виды деятельности предприятий; - экологические нововведения - изменения в технике, организационной структуре и управлении предприятием, которые улучшают или предотвращают его негативное воздействие на окружающую среду. Под общим названием «инновации» оказываются принципиально отличные по характеру, уровню новизны, длительности и последствиям нововведения. Эпохальные инновации осуществляются раз в несколько столетий, длятся десятилетиями, ведут к глубоким трансформациям той или иной сферы жизни общества и знаменуют переход к новому технологическому или экономическому способу производства, социокультурному строю, очередной мировой цивилизации. В качестве примеров можно принести освоение земледелия и скотоводства, появление письменности, создание государства, промышленную революцию, научно-техническую революцию, распространение глобализации, создание огнестрельного и термоядерного оружия и т.п. Базисные инновации выражаются в радикальных изменениях в технологической базе и способах организации производства, государственно-правового и социокультурного строя, духовной жизни и т.д. Волны базисных инноваций в последние столетия наблюдаются примерно раз в полвека, при переходе к очередному технологическому укладу, Кондратьевскому циклу, радикальным преобразованиям в других сферах общества в рамках преобладающей мировой цивилизации (или ее этапа), технологического и экономического способа производства, политического и социокультурного строя и т.п. Примерами могут служить формирование акционерных обществ, монополий, государственно-монополистического капитализма в рамках индустриального способа производства. Базисные 92 инновации находят также выражение в создании новых отраслей, форм организации производства, государственно-правовых институтов, научных и художественных школ и т.п. Улучшающие инновации направлены на развитие и модификацию базисных инноваций, их распространение в разных сферах с учетом их специфики. Потоки улучшающих инноваций следуют за волнами базисных, они на порядки многочисленнее их, но отличаются значительно меньшей новизной и более коротким жизненным циклом. Приносимый каждой из них эффект обычно значительно меньше, чем у базисных нововведений, но в силу массовости общая сумма эффекта наибольшая. Именно в улучшающих инновациях находит выражение дух новаторства, свойственный миллионам лидеров в разных сферах жизни общества. Микроинновации направлены на улучшение отдельных параметров выпускаемой продукции, используемой технологии, экономических, социальных, политических систем и т.п. и обычно не приносят сколько-нибудь значительного эффекта. Псевдоинновации — категория, выделенная Герхардом Меншем. Она выражает ложные пути человеческой изобретательности и предприимчивости, направленные на частичное улучшение и продление агонии устаревших в своей основе, осужденных на уход с исторической арены технологий, общественных систем и институтов. В порядке исключения это может вдохнуть новую жизнь в устаревший институт, подвигнуть его на новый виток спирали своего жизненного цикла. Но обычно они порождаются силой привычки, консерватизмом действия, тормозят общественный прогресс. Псевдоинновации, как правило, распространены на заключительной фазе жизненного цикла уходящей системы, когда она уже в основном исчерпала свой потенциал, но всячески сопротивляется замене более прогрессивной системой, стремится с помощью видимости обновления сохранить свою нишу в новом мире. Антиинновации — вводимая категория для обозначения тех нововведений, которые носят реакционный характер, обозначают шаг назад в той или иной сфере человеческой деятельности. 7.3. Жизненный цикл инноваций Жизненный цикл инновации представляет собой совокупность взаимосвязанных процессов и стадий создания новшества. Жизненный цикл инновации определяется как промежуток времени от зарождения идеи до снятия с производства реализованного на ее основе инновационного продукта. 93 Обобщенная схема жизненного цикла инновации представлена на рис. 2. Рисунок 2. Обобщённая схема жизненного цикла инноваций Инновация в своем жизненном цикле проходит ряд стадий, включающих: • зарождение, сопровождающееся выполнением необходимого объема научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработкой и созданием опытной партии новшества; • рост (промышленное освоение с одновременным выходом продукта на рынок); • зрелость (стадия серийного или массового производства и увеличение объема продаж); • насыщение рынка (максимальный объем производства и максимальный объем продаж); • упадок (свертывание производства и уход продукта с рынка). С .позиций инновационной деятельности целесообразно различать как жизненные циклы производства, так и жизненные циклы обращения новшества. Графическая интерпретация жизненного цикла производства показана на рис. 3. Первая стадия - внедрение новшества - является наиболее трудоемкой и сложной. Именно здесь велик объем расходов на освоение производства и выпуск опытной партии нового товара. На первой стадии воспроизводится и совершенствуется технология, отрабатывается регламент производственного процесса. И 94 именно на данной стадии наблюдается высокая себестоимость продукции и незагруженность мощностей. Вторая стадия - стадия промышленного освоения производства – характеризуется медленным и растянутым во времени наращиванием выпуска продукции. Третья стадия - стадия подъема - отличается быстрым наращиванием производства, значительным увеличением загрузки производственных мощностей, отлаженностью технологического процесса и организации производства. Четвертая стадия - стадия зрелости и стабилизации - характеризуется устойчивыми темпами наибольших объемов выпуска продукции и максимально возможной загрузкой производственных мощностей. Рисунок 3. Жизненный цикл производств инновационного продукта Пятая стадия – стадия увядания или упадка - связана с падением загрузки мощностей, сворачиванием производства данного товара и резким уменьшением товарных запасов вплоть до нуля. Состав и структура циклов жизни новой техники и технологии тесно связаны с параметрами развития производства. Частая смена техники и технологии создает большие сложности и нестабильность производства. В период перехода на новую технику и освоения новых технологических процессов снижаются показатели эффективности всех подразделений предприятия. Вот почему инновациям в области технологических процессов и орудий труда должны сопутствовать новые формы организации и управления, пооперационный, попроцессорный и поддетальный расчет экономической эффективности. Анализ продолжительности циклов жизни новой техники и технологии проводится в следующей последовательности, включающей; 1) определение общей продолжительности циклов жизни изделия данного семейства, поколения за всю историю, с тем чтобы установить устойчивую 95 величину цикла данного вида техники или технологического процесса, в том числе и по стадиям; 2) определение распределений продолжительностей циклов жизни и их стадий вокруг центральной тенденции, поскольку это является основой прогноза продолжительности циклов жизни будущего новшества; 3) выработку базы стратегии и тактики роста производства соответственно продолжительности стадий циклов жизни новой техники и технологии; 4) распределение вероятностей продолжительности циклов будущих образцов и пропорционально ей ресурсов во времени следующего цикла; 5) тщательный анализ "факторов, влияющих на продолжительность прошлых циклов, и экстраполяция результатов на прогноз их влияния на циклы жизни будущих изделий; 6) формализацию методов сбора исходных данных и применение эконометрических моделей расчета. Методика анализа продолжительности циклов жизни позволяет дать ответ о динамике технико-экономических показателей производства и прогнозировать тенденции развития. 7.4. Стадии инновационного процесса В целом обобщенная модель инновационного процесса на основе американских подходов представлена на рисунке. Наука и современная технология Подталкивание технологией Новая идея Финансовые, интелл. и др. возможности Неудовлетворенные потребности Исследования и разработки Подталкивание рынком Общественные потребности Маркетинг и производство новой продукции Внедрение на рынок Нововведения В ней прежде всего просматриваются две стратегические линии: - развитие общественных потребностей - развитие науки и техники. Оба эти несколько обособленные друг от друга направления тесно взаимодействуют между собой через три укрупненных блока: 96 1. Разработка концептуального решения (с учетом неудовлетворенных потребностей рынка, новых идей и финансовых и других возможностей, обеспечивающих реализацию). 2. Разработка технического решения (на основе проведения исследований, технических разработок и экспериментов). 3. Внедрение новой продукции на рынке (на основе проведения маркетинговых исследований рынка и организации производства новой продукции в необходимых масштабах). Основная задача управления инновационным процессом – обеспечить разработку и эффективный сбыт новой продукции или услуг в условиях неопределенности и конкуренции на рынке. Для организации управления сложным инновационным процессом требуется проведение так называемой структуризации этого процесса, т.е. разбивки его на определенные составные части. В укрупненном виде схема структуризации обычно формулируется в таком виде: Исследования - Разработки - Производство - Маркетинг - Продажи Более подробно она представлена в виде стадий инновационного процесса: ФИ - ПИ - Р - Пр - С - ОС - ПП - М - Сб, ФИ – фундаментальное (теоретическое) исследование; ПИ – прикладные исследования; Р – разработка; Пр – проектирование; С – строительство; ОС – освоение; ПП – промышленное производство; М – маркетинг; Сб – сбыт. Начальной стадией инновационного процесса является ФИ, что связано с понятием научная деятельность. Разумеется, каждый отдельный элемент цикла (ФИ, ПИ, Р, Пр, С, ОС и П) насыщен научной деятельностью, связанной с ФИ. Фундаментальные исследования – экспериментальные или теоретические исследования, направленные на получение новых знаний. Их результатом могут быть теории, гипотезы, методы и т.п. Они могут завершаться рекомендациями о проведении прикладных исследований, научными докладами, публикациями. ФИ, как правило, воплощаются в прикладных исследованиях, но происходит это не сразу. Только некоторые ФИ воплощаются в ПИ - Р - Пр и т.д. Примерно 90% ФИ могут иметь отрицательный результат. И из оставшихся 10% с положительным результатом не все применяются на практике. 97 Иную целенаправленность имеют прикладные исследования (ПИ). Это – передача нового продукта, технологической схемы и т. д. В отличие от ФИ, ПИ имеют целью решение конкретных практических задач. Они представляют собой оригинальные работы, направленные на получение новых знаний, поиск путей использования результатов ФИ; новых методов решения тех или иных проблем. Разработки – это работы, направленные на создание новых продуктов или устройств, новых материалов, внедрение новых процессов, систем и услуг или усовершенствование уже выпускаемых или введенных в действие. Они могут быть связаны с разработкой: - определенной конструкции инженерного объекта или технической системы (конструкторские работы); - идей и вариантов нового объекта, в том числе нетехнического, на уровне чертежа или другой системы знаковых средств (проектные работы); - технологических процессов, т.е. способов объединения физических, химических, технологических и других процессов с трудовыми в целостную систему, производящую определенный полезный продукт (технологические работы); - созданием опытных образцов (оригинальных моделей, обладающих принципиальными особенностями создаваемого новшества); - проведением испытаний для получения технических и других данных и накопления опыта, что находит отражение в технической документации по применению нововведений. В результате разработок создаются конструкции новых машин и оборудования, что плавно переходит в фазы: Пр - С – ОС - ПП. Фазы (М - Сб) связаны с коммерческой реализацией результатов инновационного процесса. Таким образом, инновационный менеджер имеет дело с различными стадиями инновационного процесса и с учетом этого строит свою управленческую деятельность. 7.5. Организация технической подготовки производства Система создания и освоения новой техники (СОНТ) – это совокупность взаимосвязанных процессов, обеспечивающих конструкторскую, технологическую и организационную готовность предприятия к выпуску новой продукции заданного качества. В общем виде создание новой техники включает следующие стадии: 1. Научно-исследовательская 2. Конструкторская 98 3. Технологическая 4. Организационная Решение экономических, социальных и других задач предприятия непосредственно связано с быстрым техническим прогрессом производства и использованием его достижений во всех областях хозяйственной деятельности. На предприятии он осуществляется тем эффективнее, чем совершеннее на нем техническая подготовка производства. Созданием и освоением новой техники на предприятиях занимаются службы технической подготовки производства (ТПП), включающие конструкторский и технологический отделы предприятия, а также производственнодиспетчерский отдел. Техническая подготовка производства – это комплекс конструкторских, технологических и организационных мероприятий, обеспечивающих разработку и освоение производства новых видов продукции, а также совершенствование выпускаемых изделий. Техническая подготовка осуществляется в целях эффективного освоения нового или модернизированного изделия, внедрения новых сложных машин и оборудования, новых технологических приемов и изменений организации производства. Запуск в производство изделий, прошедших полную техническую подготовку, позволяет добиться высокой рентабельности их выпуска уже через 12 года. Производства без технической подготовки удлиняет сроки освоения в 2— 2,5 раза. В этом случае рентабельный период сокращается, так как наступает моральное старение продукта, падение спроса на него, снижение его цены. Техническая подготовка производства по своему содержанию подразделяется на стадии: 1. исследовательская. Ее назначение – проведение прикладных исследований, экспериментирование, изучение возможностей использования новых конструктивных решений, материалов, технологических процессов, прогнозирование спроса на продукцию. 2. конструкторская (проектирование изделий). Охватывает все необходимые виды работ по конструированию (разработке проекта) новых изделий, изготовлению их опытных образцов, совершенствованию выпускаемых изделий. 3. технологическая Разработка новых и совершенствование существующих технологических процессов, технологической оснастки, средств и методов конт99 роля качества, нормативов трудовых и материальных затрат, совершенствование организации производства. 4. организационная подготовка, в процессе которой осуществляется организация технологического процесса производства новых изделий. Установление связей с поставщиками сырья комплектующих изделий, узлов и деталей, и заключения соответствующего договора с ними. Конструкторская подготовка (КПП) заключается в проектировании и освоении новых изделий и совершенствовании выпускаемых. Она осуществляется в соответствии с ЕСКД, предусматривающей следующие этапы (стадии) разработки: 1. Техническое задание. Определяет назначение изделия, его технические характеристики, показатели качества, технологические, организационные и экономические условия производства, требования к конструкторской документации. Его составляет заказчик для организации-разработчика проекта. Разработчики – КБ, НИИ. 2. Техническое предложение. Содержит ТЭО целесообразности разработки изделия на основании анализа технического задания заказчика и встречных вариантов проектно-технологических решений по изделию, всесторонней оценки всех возможных решений с учетом современного состояния проблемы. Оно является основанием для разработки эскизного проекта. 3. Эскизный проект. Состоит из графической части, представляющей собой совокупность конструкторских документов (чертежей) с указанием параметров, габаритных размеров, дающих общее представление о новом изделии, и пояснительной записки с расчетами основных параметров изделия, описанием принципов его работы, эксплуатационных особенностей. 4. Технический проект. Также состоит из графической части и пояснительной записки, содержащих окончательные технические решения, дающих полное представление об устройстве разрабатываемого изделия и исходных данных для разработки рабочей документации. Техническое проектирование часто сопровождается изготовлением макета изделия. 5. Рабочий проект. Содержатся рабочие чертежи на каждую деталь изделия с указанием марки, массы детали. Проектирование новой продукции заканчивается изготовлением опытных образцов и сдачей технической документации заказчику. Главной целью КПП на предприятии является проектирование и освоении 100 производства новых конкурентоспособных изделий и совершенствование выпускаемых изделий. Технологическая подготовка производства – система мероприятий, обеспечивающих полную готовность предприятия к производству изделий высокого качества в соответствии с заданными проектными техникоэкономическими показателями, что может быть реализовано на технологическом оборудовании, имеющим высокий технологический уровень. В процессе ТПП разрабатываются следующие технологические документы: 1. Технологические маршруты (маршрутные карты, включающие последовательность прохождения заготовок, деталей и сборочных единиц по цехам и рабочим местам). 2. Для серийного и массового производства дополнительно к маршрутным картам разрабатываются технологические процессы с пооперационным описанием формообразования заготовок, обработки и сборки деталей и узлов. 3. Для единичного производства создаются операционные карты типовых технологических процессов. 7.6. Рисковое венчурное предпринимательство Венчурный бизнес представлен самостоятельными небольшими фирмами, специализирующимися на исследованиях, разработках, производстве новой продукции. Их создают ученые-исследователи, инженеры, новаторы. Он широко распространен в США, Западной Европе, Японии. Венчурные фирмы, как правило, неприбыльны, так как не занимаются организацией производства продукции, а передают свои разработки другим фирмам. Венчурные фирмы могут быть дочерними у более крупных фирм. Своеобразной формой предпринимательства является организация совместных предприятий нового типа, представляющих собой объединение мелкой наукоемкой фирмы и крупной компании. В рамках такого объединения мелкая фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает финансовую поддержку, предоставляет исследовательское оборудование, обеспечивает каналы сбыта, организует сервис и послепродажное обслуживание клиентов. Рисковые инвестиции или венчурный капитал – это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части 101 акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, так называемых венчуров. За рубежом обычно создаются независимые компании рискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в которой фирма-организатор выступает как главный партнер, вносит, как правило, 1% капитала, но несет полную ответственность за управление фондом. Собрав целевую сумму, фирма венчурного капитала закрывает подписку на фонд, переход к его инвестированию. Разместив один фонд, фирма обычно предлагает подписку на второй. В основном фирмы управляют несколькими фондами, находящимися на разных стадиях развития. Это служит средством, во-первых, аккумуляции финансовых ресурсов, во-вторых, реализации основного принципа рискового инвестирования - разрешения и распределения риска. Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности результата, фирмы венчурного капитала предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала создаваемого венчура. Этим предопределена и основная форма дохода на венчурный капитал - учредительская прибыль, реализуемая и основателями стартовых компаний, и финансирующими их фондами-партнерами лишь через 5 лет, когда акции венчура начнут котироваться на фондовом рынке. С установленного периода (обычно 10 лет) фонд распускается. Акции компаний, вышедших на фондовый рынок, распределяются между партнерами. 102 Тема 8. ИННОВАЦИОННАЯ ПОЛИТИКА 1. Содержание инновационной политики 2. Инновационная политика и ее роль в развитии промышленности 3. Сущность и цели государственной научно-технической политики 4. Инструменты реализации научно-технической политики 8.1. Содержание инновационной политики Инновационный процесс представляет собой процесс создания, развёртывания и исчерпания новейших технологий, производственно-экономического и социально-организационного потенциала нововведений. Таким образом, мы можем сказать, что инновации есть инвестиции финансовых средств в разработку и использование различного рода новшеств, а не только технических. Инновационная деятельность включает в себя как все этапы научно-технической деятельности, так и производство, обеспечивающее освоение и внедрение инноваций, и деятельность, создающую условия для дальнейшего функционирования инноваций (т.е. посредническая деятельность). Взаимоотношения инновационного процесса с рыночной экономикой весьма противоречивы. С одной стороны, в рамках рыночных отношений проявляются такие стимулирующие инновационную деятельность критерии, как социальная активность, творческая инициатива, селекционная способность рынка обеспечивать отбор и выживание наиболее эффективных и адаптированных новаций. С другой стороны, рыночные отношения не могут считаться совершенными для воздействия на инновационные процессы, поскольку в поведении хозяйствующих субъектов рынка преобладают краткосрочные, конъюнктурные решения, в то время как инновационная деятельность, как и инвестиционная, рассчитана на долгосрочный период; происходит игнорирование внепроизводственных факторов – экологии, социальной сферы и т. п.; в условиях конкурентной среды, несовершенной является системы движения информации, отсутствие информации о новшествах, а соблюдение данных условий необходимо для ведения инновационной деятельности, поскольку позволяет знакомиться с современными научными тенденциями, ведущимися исследованиями и разработками, обмениваться новшествами и “ноу-хау”. Поэтому, для эффективного функционирования инновационной деятельности, необходимо её государственное регулирование, для чего и предназначена инновационная модель промышленной политики. Инновационная политика представляет собой разновидность инвестицион103 ной политики. Она нацелена на обеспечение государственного регулирования процессов создания, ввода, эксплуатации и последующего выбытия новшеств в народном хозяйстве, т.е. регулирует поток инвестиционных ресурсов, направленный на разработку и создание технологических новшеств, для поддержания прогрессивной технологической базы отечественной промышленности. Инструментарий инвестиционной и инновационной политики представляет синтез разнообразных инструментов описанных выше политик. Здесь могут быть как прямое государственное финансирование, законодательное обеспечение инвестиционного процесса, государственные заимствования, так и налоговые льготы, амортизационная политика, развитие рыночных институтов (фондовый рынок, венчурные фонды, инвестиционные банки), стимулирование совместных с иностранными партнёрами инвестиционных и инновационных проектов и т.д. 8.2. Инновационная политика и ее роль в развитии промышленности В настоящее время экономисты по степени активности вмешательства государства в экономику выделяют три группы стран: - в первой возобладала концепция необходимости активного вмешательства государства в управление экономикой (Япония и Франция); - вторая характеризуется преобладающим упором на рыночные отношения (США, Великобритания); - третья придерживается “промежуточного” варианта в экономической, в том числе и инновационной, политике: государственное регулирование сочетается с низкой степенью централизации государственного аппарата, используются косвенные методы воздействия при развитой системе согласования интересов правительства и бизнеса. Национальные ориентиры инновационной политики проявляются в конкретных моделях, используемых разными странами. Здесь сказывается неравномерность экономического развития стран, проявляющаяся и в сфере инноваций. Вследствие этого возникает необходимость сосредоточивать национальные усилия на ключевых областях науки и техники, - тех, в которых страна может добиться лидирующего положения на мировом рынке. В частности, выделяют американскую и японскую модели инновационной политики. Американская модель отличается наиболее полной автономией предпринимательства. Ориентировка экономического развития осуществляется путем выделения особой области, в последнее время это военная технология, куда государство вкладывает средства и тем самым обеспечивает ее технологический приори104 тет. Так, в 1981-85 гг. в США планировалось выделение 1500 млрд. долл. на развитие военно-промышленного комплекса. Результаты и побочные продукты военных инноваций становятся важным источником инноваций гражданских. Схожую модель использует и Англия – за последние 15 лет доля расходов на военные исследования в общих затратах на НИОКР возросла с 20-25 до 50%. Японская модель также предполагает создание технологического приоритета, но при этом упор делается на конкретные технологии. За последние 20 лет технология строительства больших танкеров была заменена в роли ведущей технологий изготовления роботов. Иными словами, на государственном уровне определяются технологические преимущества, которые должны быть достигнуты, и стимулируется их развитие с тем, чтобы затем переводить на новые технологии все народное хозяйство. Методы воздействия государства в области инноваций можно подразделить на прямые и косвенные. Соотношение их определяется экономической ситуацией в стране и избранной в связи с этим концепцией государственного регулирования - с упором на рынок или на централизованное воздействие. Как правило, в период экономического спада характерно преобладание “кейнсианского” подхода к государственной экономической политике, предполагающего чрезвычайно активное вмешательство государства в экономическую жизнь общества; в период подъема экономики берет верх философия консерватизма, отдающего предпочтение игре рыночных сил. Прямые методы государственного регулирования инновационных процессов осуществляются преимущественно в двух формах: административно-ведомственной и программно-целевой. 1. Административно-ведомственная форма проявляется в виде прямого дотационного финансирования, осуществляемого в соответствии со специальными законами, принимаемыми с целью непосредственного содействия инновациям. Так, в США в 1980 г. был принят закон Стивенсона-Вайдлера “О технологических нововведениях”, предусматривающий ряд мер: стимулирование промышленных инноваций; создание для их изучения и стимулирования специальных организаций в рамках аппарата исполнительной власти; оказание содействия в обмене научным и техническим персоналом между университетами, промышленностью и федеральными лабораториями; поощрение частных лиц и корпораций, вносящих большой вклад в развитие науки и техники. 2. Программно-целевая форма государственного регулирования инноваций 105 предполагает конкретное финансирование последних посредством государственных целевых программ поддержки нововведений, в том числе и в малых наукоемких фирмах; создается система государственных контрактов на приобретение тех или иных товаров и услуг, фирмам предоставляются кредитные льготы для осуществления нововведений и т.д. Контрактное финансирование представляет собой один из элементов распространенной в настоящее время системы контрактных отношений – договоров между заказчиками и подрядчиками (в данном случае государство выступает в роли заказчика-потребителя НИОКР - например, в аэрокосмической области, - а фирма-исполнитель НИОКР является подрядчиком). В договоре четко предусматриваются сроки завершения работ, конкретное разделение труда между исполнителями, характер материального вознаграждения. Строго оговариваются взаимные обязательства и экономические санкции. В США таким образом финансируются 77% федеральных затрат на НИОКР. Особое место в системе “прямых” мер воздействия государства на инновационный бизнес занимают мероприятия, стимулирующие кооперацию промышленных корпораций в области НИОКР и кооперацию университетов с промышленностью. Вторая из этих форм кооперации вызвана осознанием объективной необходимости, с одной стороны, доведения передовых научных идей до стадии их коммерческой реализации, с другой, - создания условий для заинтересованности промышленности в финансировании академических исследований. В этом направлении государственной инновационной политики отчетливо проявляется ее перспективная направленность, заинтересованность в научной новизне промышленных инноваций, что нередко является вторичным при реализации интересов у промышленных компаний, решающих в первую очередь производственные и коммерческие задачи. Государственная поддержка создания таких организационных формирований осуществляется в развитых промышленных странах преимущественно в виде специальных программ различных правительственных ведомств (в США это в основном Министерство энергетики и Национальный Научный Фонд - ННФ). Так, в настоящее время ННФ осуществляет 4 программы по организации сотрудничества научно-исследовательских учреждений и промышленных фирм США. Косвенные методы, используемые в государственной инновационной политике, нацелены, с одной стороны, на стимулирование самих инновационных процессов, а с другой – на создание благоприятного общехозяйственного и 106 социально-политического климата для новаторской деятельности. Ниже попытаемся кратко охарактеризовать основные методы, относящиеся к косвенным. 1. Либерализация налогового и амортизационного законодательства. Предприниматели реализуют инновационные процессы с целью получения большей прибыли. Склонность к предпринимательству вообще, инновационному в частности, регулируется уровнем налогообложения прибыли. Иллюстрируя эту мысль, венгерский экономист Б.Санто приводит следующую зависимость, учитываемую Министерством промышленности Швеции: “если размер налога на прибыль варьирует между 0 и 25%, то склонность к предпринимательству быстро уменьшается, если же налог достигает 50% от прибыли, то склонность к инновациям и связанным с ними капвложениями практически исчезает”. Важность этого инструмента государственного регулирования осознается практически во всех промышленно развитых странах, и каждая из них стремится найти свою оптимальную модель налогообложения прибыли. 2. Законодательные нормы. Они весьма разнообразны и касаются многих областей влияния на инновационную политику. Например, действующее в США уже около 200 лет патентное право законодательно закрепляет права изобретателей на их открытия - интеллектуальную собственность, которая предполагает монополию автора на научно-техническое решение. Это обстоятельство позволяет изобретателю, подобно землевладельцу, получать, по определению В.Л.Сажина, “инновационную ренту” т.е. плату за пользование его изобретением. Такое положение, в конечном счете, положительно сказывается на активности научной работы в стране. Антитрестовское законодательство позволяет поддерживать необходимую жесткость конкурентной борьбы - важного фактора стимулирования инновационной активности. Так, в 1987 г. под давлением Ассоциации электронной промышленности США администрация Р.Рейгана ввела стопроцентный налог на некоторые виды японской электроники, ввозимой на американский рынок, что было вызвано повышением импорта электронных изделий из Японии над американским экспортом соответствующих товаров на 16,9%. 3. Создание социальной инфраструктуры, включающее формирование единой информационной системы внутри страны. Это тем более важно, если учитывать ключевую, связующую роль информации в процессе реализации инновационного цикла, состоящего из отдельно обособившихся этапов: исследования, разработки, подготовка к производству, производство, сбыт. 107 Обмен информацией между этапами этого цикла играет, без преувеличения, такую же роль, как и ток крови в организме человека. При всем многообразии форм и приемов стимулирования инновационной деятельности со стороны государственных органов во всех промышленно развитых странах прослеживается, однако, нечто общее, позволяющее выделить инновационную политику в качестве специфического элемента системы государственного регулирования. Так, отмечается согласованность инновационной политики со всеми видами государственной экономической политики вообще; это проявляется в использовании единых экономических инструментов государственного воздействия, соответствующих избранному экономическому курсу. Характерным свойством инновационной политики является также широта воздействия: оно нацеливается на предложение инновационных идей, инициирует начальный спрос на результаты инновационных процессов, способствует привлечению в инновационный бизнес финансово-кредитных средств и информационных ресурсов, создает благоприятный для инноваций экономический и политический климат. Наконец, общая черта инновационной политики – учет особенностей инновационного процесса: его цикличности, расчлененности на этапы, вероятностного характера, высокой степени риска и т.д. 8.3. Сущность и цели государственной научно-технической политики Важнейшим фактором экономического роста является научно-технический прогресс. Однако развитие науки, использование ее достижений не может быть обеспечено рыночным механизмом. Здесь необходима всесторонняя государственная поддержка, ибо исследования, продиктованные сугубо коммерческими интересами отдельных частных предприятий, редко соответствуют общенациональным экономическим интересам, да и ведутся в более узких областях. К тому же частные фирмы, предприятия не всегда располагают достаточным капиталом для проведения НИОКР. Меры государства в сфере НИОКР выступают как государственная научнотехническая политика. Она представляет совокупность принципов и методов, направленных на формирование и развитие научно-технического потенциала страны для достижения стратегических целей общества. Целями научно-технической политики являются: - государственная поддержка национальной науки; - стимулирование развития ее приоритетных направлений, имеющих обще108 национальное значение; - обеспечение условий для внедрения и эффективного использования научных достижений в сфере производства. Конечной целью научно-технической политики является обеспечение экономического роста, конкурентоспособности страны на мировом рынке, решение социальных проблем, обеспечение экономической безопасности. Степень и формы государственного вмешательства в развитие науки, прикладного ее использования зависят от многих факторов: стадии экономического развития; социально-экономических внутренних и внешних условий экономической политики, проводимой правительством в целом. Отдельные проявления государственного регулирования научно-технического развития наблюдались еще в XIX веке, когда правительства развитых стран законодательно защищали свою науку, помогали университетам в проведении научных исследований, заботились о росте научных кадров. В современных условиях, когда углубляется международное разделение труда, происходит интернационализация хозяйственной жизни и в то же время – усиление конкурентной борьбы между странами, проблема развития национального научно-технического потенциала выходит на первый план. И государственная поддержка в сфере НИОКР становится одним из решающих факторов его развития. По мнению американских экспертов, без соответствующей государственной поддержки научной сферы накануне XXI века экономическая безопасность страны может подвергнуться серьезным испытаниям в таких областях, как вычислительная техника особо высокой мощности, биотехнология и генная инженерия, новые виды вооружений и т.д. В рамках интеграционных союзов начинает разрабатываться межгосударственная научно-техническая политика. Характерной является политика ЕС в области фундаментальных исследований, прикладных разработок, в частности технической стандартизации, технологий, информации и т.д. Государственная научно-техническая политика может выступать как: - активная, умеренная или пассивная; - сдержанная, дающая простор рыночным процессам; - протекционистская по отношению к отечественному научному комплексу или предельно открытая для зарубежной науки и техники; - с опорой на собственный научный потенциал или на заимствование иностранных идей и технологий; 109 - высокоселективная или фронтальная, всеохватывающая; - с выраженным приоритетом фундаментальных и стратегических прикладных исследований или с приоритетом прикладных НИОКР и внедренческих работ. Реальная государственная научно-техническая политика сочетает указанные альтернативные формы в зависимости от фактически складывающейся ситуации, состояния экономики и активности научного сообщества. Типичным примером служит научно-техническая политика японского государства. Япония, как известно, после второй мировой войны была имитатором зарубежных изобретений. В начале 70-х годов она решает изменить свою прежнюю стратегию и перейти от политики импорта научно-технических знаний и технологий к развитию собственных НИОКР. Причем государство сосредоточивает внимание на фундаментальных исследованиях, так как эта область заметно отстает от развития прикладной науки. В большинстве развитых стран государственная научно-техническая политика закреплена законодательно. В США она осуществляется на основе “Закона о национальной политике в области науки и техники, об организациях и приоритетах”, принятого в 1976 г. В законе закреплен примерный перечень приоритетных целей, реализация которых должна способствовать прогрессу науки и техники. При осуществлении научно-технической политики федеральное правительство должно сохранять элементы централизованного планирования. С октября 1983 г. в Швейцарии действует федеральный закон о развитии научных исследований. Его положения распространяются на научно-исследовательские учреждения, которые для своих работ используют средства федерального казначейства. Это, в частности, национальный фонд содействия развитию научных исследований, естественно-научно-техническое общество, общество гуманитарных наук, академия медицинских наук. Во Франции в соответствии с законом от 23 декабря 1985 г. научные исследования и технологическое развитие признаются общенациональными приоритетами. В законе предусмотрено первоочередное предоставление государственных ассигнований для продвижения работ в области фундаментальных исследований, содействия научным разработкам на предприятиях, передачи технологий малым и средним предприятиям. 8.4. Инструменты реализации научно-технической политики Реализация государственной научно-технической политики осуществляется посредством: 110 - финансирования НИОКР, - финансирования и совершенствования системы среднего и высшего образования, - осуществления ряда организационно-институциональных мер. Возрастание роли фундаментальной науки, необходимость финансирования долгосрочных исследований ведут к увеличению государственных расходов на научно-исследовательские разработки в развитых странах. Доля расходов на НИОКР сейчас составляет от 2 до 4% к ВВП. В России в 1995 г. эта цифра составляла 0,4% к ВНП. Структура государственных расходов на НИОКР различна. Выделяется финансирование гражданских НИОКР, военных. Государственное финансирование военно-космических программ преобладает в США и Англии (соответственно 59 и 49% от общей суммы финансирования). В Японии и Германии основная доля финансирования идет на гражданские НИОКР (3 и 10%). В настоящее время в связи с хроническим дефицитом государственных бюджетов правительства ведущих стран Запада принимают меры по стимулированию научно-исследовательских разработок непосредственно фирмами. Компаниям США предоставлена “скидка” на прирост расходов на НИОКР. Она вычитается из начисленной суммы налога на прибыль и составляет 20% от суммы прироста расходов на НИОКР в отчетном году. Во Франции предприятия получили право на снижение суммы налога на акционерные общества в размере до 50% объема увеличения расходов на НИОКР по сравнению с предыдущим годом в пределах 5 млн. франков. Особое внимание уделяется проведению научно-исследовательских работ в малых предприятиях. На законодательной основе осуществляется отчисление из бюджетных средств министерств и ведомств малым предприятиям. В США эти отчисления составляют 1%. В целом 5% федеральных средств на инновационную деятельность приходится на малые предприятия. За счет них покрывается 1/3 расходов малых предприятий на НИОКР. За счет средств государственного бюджета частично существуют центры поддержки малого бизнеса. Кроме того, малые предприятия включаются в число субподрядчиков при контрактной системе проведения НИОКР. Государственной поддержкой пользуются и технопарковые структуры (технополисы, технопарки, технологические и инновационные центры), которые являются своеобразными инкубаторами малого бизнеса на региональном уровне. 111 Развитие научной сферы невозможно без высококвалифицированных кадров. Поэтому нацеленность на повышение интеллектуального уровня всей науки и подготовку специалистов высшей квалификации реализуется через бюджетное финансирование в большинстве развитых стран. В 80-х годах по расходам на душу населения в сфере образования первое место в мире занимала Швеция, второе - Норвегия. Доля расходов на образование в Швеции составляла 13,5% государственного бюджета, или 8% ВВП, в Норвегии чуть более 8%. В странах Северной Европы, за исключением Финляндии, все вузы являются государственными и финансируются из бюджета. В федеральном бюджете США по статье “образование, профтехподготовка, занятость, социальные услуги” 1/3 расходов приходится на финансирование высшего образования. В последнее время формой государственной поддержки НИР в промышленно развитых странах является ряд организационных мер в отношении крупных корпораций, направленных на реализацию принципа “кооперация - на стадии НИОКР и внедрения идей и разработок в производство, конкуренция - при сбыте и гарантийном обслуживании потребителей продукции”. Фактически это означает выведение из-под действия антимонопольных законов объединений крупнейших корпораций. В США, например, в 1984 г. принят закон о сотрудничестве в национальных научных исследованиях. Цель его устранить препятствия, которые антитрестовское законодательство чинит проведению совместных исследований, необходимых для поддержки конкурентоспособности американской промышленности. Тем самым сняты препятствия для формирования временных монополистических структур, в частности венчуров. Примером подобного венчура может служить корпорация МСС (микроэлектронная и компьютерная технологическая корпорация), созданная 20 ведущими американскими корпорациями компьютерной и электронной промышленности для осуществления фундаментальных и прикладных научных исследований. Подобные венчурные объединения создаются в странах Европы и Японии. Таковы сущность и основные меры реализации государственной научнотехнической политики. 112 Тема 9. ФОРМЫ ИНТЕГРАЦИИ НАУКИ С ПРОИЗВОДСТВОМ 1. 2. 3. 4. 5. Особенности современного этапа интеграции науки и производства Уровни интеграции науки и производства Сущность организации инновационной деятельности Организационные формы инновационной деятельности Развитие технопарков в Азербайджане 9.1. Особенности современного этапа интеграции науки и производства Современная эпоха — эпоха большой науки, производство стало наукоемким. Научное знание ориентировано на воплощение. Интеграция — слияние систем в новую систему, причем свойства старых систем перестают существовать. Этапы интеграции: 1. Создание на производстве научно-технических лабораторий (НТЛ) 70-80 гг. 19 в. Первоначально ориентацию на науку получили электротехническая и нефтедобывающая отрасли (в них метод кустарного производства очень опасен). Дальнейшая интенсификация связи науки с производством связана с исчерпанием экстенсивного способа развития экономики. 2. Начало - середина 20 в. Связан с превращением НТЛ в равнозначные основному производству службы, что делает науку основой производственного прогресса. В этот период научное знание начинает ориентироваться на практическое применение, происходит разделение науки на фундаментальную и прикладную. Фундаментальная наука ориентируется на производство знаний вне зависимости от его практического применения. Прикладная наука — генерация практически ориентированного знания. Достоинства прикладной науки: 1) Она реально ориентирована на общественные потребности (спрос определяет, куда направить силы развития). 2) Эти знания имеют практическое воплощение, причем сроки, как правило, очень небольшие. 3) Устойчивость финансирования разработок. 4) Возможность воплощения крупных проектов. 5) Междисциплинарный характер исследований. Ограничения прикладной науки: 113 1) Коммерческая направленность. 2) Неравномерность распределения по отраслям. 3) Стагнация фундаментальной науки за счет отвлечения сил и средств на прикладную. 3. Огосударствление науки и превращение ее в основу общественного прогресса в целом, связанная с НТР (50 гг. 20 в. — наши дни). Особенности: 1) Возникновение государственных органов (министерство науки и т.д.), которые регулируют отношения науки с другими сферами общества. 2) Разработка государственной политики в отношении науки (в мире 3% ВВП тратится на науку). 3) Осознание обществом необходимости ускорения НТП (возрастает количество жителей, возрастают потребности, проблемы, произведенные наукой, может разрешить только наука). 4) Наука превращается в мощный сектор общества (сегодня в мире 4-6 млн. ученых). 9.2. Уровни интеграции науки и производства Они выделяются на 4-х уровнях: 1. Международный. 2. Национальный. 3. Региональный. 4. Межучережденческий (межведомственный). Международный базируется на национальных научных программах и сильно зависит от политической конъюнктуры. Национальный, для его фиксации используют 2 критерия: a) Совместное действие всех секторов национальной науки (государственный сектор, академический сектор, частный сектор); b) Четкое указание сроков работы, источников финансирования, видов деятельности и т.д. Виды национальных научных программ: 1. По планируемому результату: a) Продукционные (надо получить какой-либо объект). Пример, Манхэттенский проект — создать атомную бомбу; b) Технологические — создание новых отраслей производства. 2. По источникам финансирования: 114 a) один источник финансирования (государственный или частный); b) смешанное финансирование (разработка недр и т.д.). 3. По организационной структуре: a) Стационарные НИИ (отраслевые институты); b) Создание в структуре стационарных НИИ новых направлений, что связано с организацией дополнительных управленческих структур; c) Помимо управленческой структуры создаются (передаются) новые кадры, оборудование, технологии и т.д. Как правило, эти проекты краткосрочные. 4. По инициатору создания НПК (научно-производственного комплекса): a) Государство; b) Частный бизнес. Региональные формы интеграции науки и производства раскрываются в 4-х понятиях: 1) регион науки — несколько административных единиц, основу экономики которых создают наукоемкие предприятия и исследовательские центры; 2) технополис — город, градообразующим предприятием которого является наукоемкое учреждение; 3) научный парк — коммерческая организация при наукоемком предприятии, которая сдает в аренду площади и оборудование смежным по профилю или однопрофильным научным организациям; 4) инкубаторы — отдельные части научных парков, которые арендуют на срок до 5 лет вновь появляющиеся научные организации. Межучережденческий уровень интеграции науки и производства. Выделяют 2 вида: 1) межгосударственными предприятиями и государственными НИИ; 2) интеграция частных научных и производственных организаций. Специфика этой структуры в необходимости преодоления антимонопольных ограничений. 9.3. Сущность организации инновационной деятельности Организация инновационного процесса – деятельность по объединению усилий научно-технического персонала на основе соответствующих регламентов и процедур, направленная на ускорение и повышение эффективности инновационного развития. Цель организации – упорядочение инновационного процесса, улучшение его характеристик, ликвидация потерь, связанных с повторным проведением (дублированием) исследований и разработок, неполным использованием 115 имеющихся открытий, медленным осуществлением процесса «исследование – производство». Особенности организации инновационного процесса связаны с внутренне присущей ему неопределенностью. Неопределенность достижения цели, т. е. вероятность получения положительного результата, составляет на стадии фундаментальных исследований всего 5-10 %, увеличиваясь на этапе прикладных исследований до 85–90 %, а в процессе разработок – до 95–97 %. Однако и на поздних стадиях инновационного цикла остается существенной неопределенность времени и затрат, необходимых для достижения эффекта. Жесткое нормирование сроков и затрат уменьшает вероятность получения заданного результата, а регламентация результата и сроков связана с допущением возможности значительного перерасхода средств. Короче говоря, организация инновационного процесса основывается на учете его вероятностного характера, статистической природы действующих здесь закономерностей. Высокие темпы и эффективность обновления продукции, технологических процессов, их конкурентоспособность (на внутреннем и внешнем рынках) во многом определяются организационной составляющей инновационного механизма. При этом особую роль играют организации, в которых сосредоточены основные работы по созданию и освоению инноваций, – отраслевые научноисследовательские и проектно-конструкторские институты, опытные и специальные конструкторские бюро, конструкторские бюро и отделы предприятий (объединений), акционерных обществ. В общем виде научные и научно-технические организации (независимо от отраслевых и региональных особенностей, секторов науки) можно классифицировать следующим образом: • научно-исследовательские институты (НИИ); • конструкторские бюро (КБ); • проектно-технологические институты (ПТИ); • проектно-конструкторские институты (ПКИ); • государственные проектные институты (ГПИ). 9.4. Организационные формы инновационной деятельности В практике инновационной деятельности организационные формы в основном себя оправдали. Но изменившиеся условия производства, усложнение общественных потребностей и необходимость повышения конкурентоспособности новшеств требуют поиска новых форм инновационной деятельности. К настоящему времени сложились две группы прогрессивных форм инновационной 116 деятельности, обеспечивающие интеграцию науки и производства. Первая группа этих организаций показала свою эффективность, получила определенное распространение и требует лишь дальнейшего совершенствования своей деятельности. К ней относятся: • научно-производственные объединения (НПО); • межотраслевые научно-технические комплексы (МНТК); • инженерные центры; • временные научно-технические коллективы; • специализированные внедренческие организации; • региональные научные центры. Вторая группа организаций связана с развитием рыночных отношений, приведших к возникновению принципиально новых организационных форм инновационной деятельности. К принципиально новым формам интеграции науки и производства можно отнести: научно-технологические парки, малые инновационные предприятия, венчурные организации, финансово-промышленные группы (ФПГ). Многие из этих организационных форм находятся в стадии становления, развития и экономического эксперимента. Отсутствует четкое определение их роли и места в системе научного обслуживания, не уточнены их права и обязанности. Но тем не менее на основе опыта отдельных отраслей и организаций можно определить формы связи науки и производства, которые на этапе перехода к рыночным отношениям представляются более целесообразными. В этом плане малый бизнес в сфере инноваций, т. е. малые инновационные предприятия, в том числе венчурные (рисковые), является наиболее прогрессивной новой формой. В последние годы роль малых инновационных предприятий резко возросла. Это обусловлено, во-первых, возможностью оснащения таких организаций адекватной их размерам современной техникой (микро-ЭВМ, микрокомпьютеры), позволяющей вести научные разработки; во-вторых, новой формой финансирования (рискового капитала); в-третьих, нежеланием крупных предприятий разрабатывать принципиально новые изделия и осуществлять технологическую перестройку производства. Последнее особенно ярко проявилось в годы перехода к рыночным отношениям. Прогрессивными формами организации инновационной деятельности являются также технопарки. Они поддерживают развитие инновационной деятельности и способствуют передаче на рынок готовых научно-технических новшеств. Впервые технопарки появились за рубежом. 117 Так, первый технопарк был создан в 1950-е гг. в Стэнфордском университете (США). После Второй мировой войны количество студентов в Стэнфордском университете резко увеличилось и возникли потребности в дополнительных финансах. Университет владел большим участком земли (около 32 км²), которую не имел право продавать (в соответствии с завещанием основателя университета Леланда Стэнфорда). В этой ситуации декан инженерного факультета, предложил сдавать землю в долговременную аренду для использования в качестве офисного парка. Тем самым, учебное заведение стало получать доход поземельной ренте, а компании могли воспользоваться лизинговыми инструментами. Ввод ограничений на такую аренду для высоко-технологических компаний, позволил решить вторую главную проблему университета — выпускники Стэнфорда получили возможность найти работу в непосредственной близости от университета, решены были и проблемы компаний, связанные с поиском высококвалифицированных специалистов. В настоящее время это крупнейший технополис, насчитывающий около 8000 инновационных фирм. Характерной их особенностью является то, что на каждой из них занято менее 10 научных работников. Они ведут между собой интенсивный обмен научно-техническими и производственными идеями, содействуя тем самым развитию наукоемкой передовой техники и технологии. Не менее важной является оказываемая ими помощь в решении региональных и муниципальных проблем экономики и культуры. Технопарк представляет собой территорию, пригодную (благодаря размерам, относительной близости научных и промышленных центров и т. д.) для создания инфраструктуры (банки, гостиницы, магазины, рестораны, информационные центры и т. д.), на которой можно создать комфортные условия для жизни и работы. Существует множество разновидностей технопарков, главная цель которых – усиление связей между научными исследованиями, разработками и бизнесом. Эти связи порождают малые высокотехнологичные предприятия, способствуют ускоренному продвижению результатов научных исследований и разработок на рынок. Следовательно, основная функция технопарков заключается в интеграции науки и бизнеса. Технопарк является юридическим лицом и создается в соответствии с действующим законодательством. Это не благотворительная организация, и его услуги должны оплачиваться либо заинтересованными фирмами, либо спонсорами. Финансовый итог деятельности технопарка – прибыль от реализации результатов научных и конструкторских работ и т. д., которая принадлежит его 118 организаторам в соответствии с принятым уставом. Практически все технопарки образуются по инициативе государства с привлечением частных фирм, которые только и допускаются к финансированию. Государство финансирует лишь те исследовательские работы, которые связаны с повышением конкурентоспособности национальных фирм на мировом рынке. Процесс создания технопарков довольно длительный (может измеряться десятилетиями), определяется профилем и объемом их деятельности. На первом этапе создания технопарка определяется его инфраструктура. При этом немаловажна позиция местной власти, ее понимание политических и экономических выгод размещения технопарка в регионе (новые рабочие места, доходы от аренды, развитие местного предпринимательства, экономическая диверсификация в регионе). На втором этапе образуются новые предприятия. Реализация второго этапа обусловлена наличием крупных вузов и исследовательских институтов, квалифицированной рабочей силы, комфортных условий жизни и т. д. Каждый технопарк предполагает размещение на его территории фирм, находящихся на разных стадиях развития, и обеспечение их услугами: финансовыми, консультационными, учебными, техническими и т. п. Выделяют следующие основные типы технопарков: научные, технологические, бизнес-инкубаторы, технополисы. Главная функция научного парка – проведение теоретических, фундаментальных и прикладных исследований. Наукоемким фирмам, находящимся на разных стадиях развития и ограниченным в финансовых и материальных ресурсах, парк предоставляет возможность проводить научные исследования в течение достаточно продолжительного времени. В ряде случаев парки, идя на значительный риск, финансируют приоритетные научные направления. Научные парки могут быть специализированными (как правило, это связано со сложностью экспериментального оборудования и объекта исследования и разработок) либо многопрофильными (что объясняется наличием и совместимостью объектов исследования на одной территории для отраслей с высоким уровнем технологий). Научные парки решают три основные задачи: • инициирование оригинальных научных идей, способных привести к прорыву в технике и технологии; • осуществление ускоренного переноса научных и технических знаний из вузов и НИИ в промышленность; • повышение качества подготовки выпускников вузов за счет их активного участия в исследованиях и разработках, получении и приложении новых знаний. 119 Технологический парк представляет собой научно-производственный комплекс, который обеспечивает разработку технологий, превращение их в коммерческий продукт и передачу в производство, тестирование и сертификацию продукции, сервисное обслуживание, экспертную оценку технологий. Производственная база парка определяется возможностями фирм-учредителей. Кроме того, технологический парк формирует благоприятную среду для развития малых инновационных фирм. Технологический парк состоит из различных центров (исследовательских, маркетинговых, центров обучения и др.). Каждый из них реализует определенный набор услуг. Бизнес-инкубаторы представляют собой сложные многопрофильные комплексы и предназначены для образования и поддержки малых предприятий, оказания им инновационных услуг и обучения персонала. Создают бизнес-инкубаторы крупные компании, местные органы власти, правительственные ведомства, частные фонды. Бизнес-инкубатор, являясь, по существу, своеобразной формой технопарка, выполняет его функции, поддерживая фирмы, преодолевающие предстартовый период, в течение строго ограниченного времени (инкубационный период 2–3 года). По истечении инкубационного периода инновационная фирмаклиент покидает инкубатор и начинает самостоятельную деятельность. Вновь возникающие высокотехнологичные фирмы находятся под опекой бизнес-инкубатора, пользуются его помощью, оставаясь при этом экономически и юридически самостоятельными. Особенностью бизнес-инкубатора является то, что он не финансирует фирмы, которые опекает. Обычно потенциальные предприниматели имеют смутные представления в области экономики и организации бизнеса. В этом случае на помощь приходит бизнес-инкубатор, проводящий отбор, прием, размещение и поддержку начинающих предпринимателей и компаний. Бизнес-инкубатор предоставляет производственные площади, помещения общего пользования (конференц-зал, информационный центр, комнаты для деловых встреч), службы коллективного пользования (печать, телефон, телефакс), оборудование и мебель, деловые консультации и услуги, помощь в поиске источников финансирования, обучение по проблемам предпринимательства, информационные услуги (в частности, патентный поиск), услуги в области маркетинга и правовой защиты и т. д. По сути, предоставляются хорошо оборудованные офисы, рабочие места для начинающих компаний, которые освобождаются от занимающей много времени организационной деятельности, передавая ее бизнес-инкубатору, но постепенно к ней приобщаясь, 120 накапливая опыт и обучаясь бизнесу. Технополис представляет собой научно-производственный комплекс, созданный на базе отдельного небольшого города с развитой инфраструктурой и обеспечивающий его жизнедеятельность. При создании технополиса местные власти заинтересованы в решении местных задач. Поэтому в процессе создания технополиса, весьма трудоемком и длительном, обязательно учитываются региональные особенности. Это проявляется в следующем: формируется сфера обитания; повышается уровень заработной платы в местности, окружающей технополис; создаются благоприятные условия для исследователей и т. д. В основном в технополисах принимают участие крупные компании, заинтересованные в проведении исследований и развитии новых фирм. Как правило, технополисы связаны с электроникой, биотехнологиями, информатикой, высокоточным машиностроением и другими наукоемкими производствами, а также приоритетным развитием наукоемких технологий, концентрацией научных сил на тех направлениях науки, которые будут определять уровень производства XXI в. 9.5. Развитие технопарков в Азербайджане В декабре 2011 года Президент Ильхам Алиев подписал Указ и распоряжения, которые наметили основные направления развития страны в ближайшие годы: - "О создании Сумгайытского химико-промышленного парка", - "О создании Балаханинского промышленного парка в городе Баку", - "О подготовке Концепции развития "Азербайджан–2020: взгляд в будущее". Если первые два документа направлены на создание конкретных сфер промышленности на базе современных технологий, то третий документ (Концепция) охватывает все стороны развития страны до 2020 года. Реализация Концепции создаст фундаментальную модернизированную экономическую, социальную и политическую основу для перехода в ближайшее время в информационное общество. Сумгайыт выстраивался сразу после Второй мировой войны как центр химической индустрии и алюминиевой промышленности. Вместе со столицей он создает масштабную урбанизированную зону полуострова Апшерон, где 121 проживает около 3,5-4 млн человек. Спад промышленного производства в начале 1990-х сильно отразился на сумгайытских заводах. Однако в последние годы Сумгайыт начал перерождаться. Заработал алюминиевый завод, потом - трубный, химические производства. Руководствуясь соответствующими Указами и Распоряжениями Президента Ильхама Алиева, ОАО «Azenco», реализующее экономическую политику государства в этой области, осуществило в поселке Г.З.Тагиева в городе Сумгайыте строительство современного Технопарка (Сумгайытского Технологического Парка - СТП). СТП считается одним из самых крупных технологических парков в Европе. В Сумгайытском Технологический Парке, состоящем из 17-ти заводов, производятся различные виды значимой для республики продукции, в том числе различные типы кабеля, трансформаторов, высоковольтного оборудования, гидротурбин, водяных насосов, электромоторов, труб, технических газов (аргона, азота и др.) Благодаря строительству Сумгайытского Технологического Парка открылись тысячи рабочих мест, а это, наряду с тем, что даст толчок развитию экономики в будущем, будет способствовать значительному улучшению социального уровня населения. В настоящее время в СТП функционируют нижеследующие предприятия: - Кабельный завод - Завод пластмассовых труб - Завод горячей оцинковки - Завод по производству точной техники - Завод тяжелого машиностроения - Завод по производству электрооборудования - Завод технических газов. На всех этих заводах установлены станки и оборудование, основанные на самых последних технологиях и приобретенные в самых развитых промышленных странах мира - Японии, Великобритании, Бельгии, Китае и др. 122 Применение на заводах самых последних технологий при производстве продукции не ограничивается только внутренними потребностями, а еще и создает возможности выхода продукции на экспорт. Также не приносит вреда окружающей среде. Новая промышленная площадка стала результатом синтеза государственного участия и бизнес-инициативы. Основным предназначением технопарка станет строительство заводов и производственных линий, выпускающих продукцию преимущественно для электроэнергетики страны. На ближайшую перспективу продукция СТП будет экспортироваться в другие страны. Первым претендентом на экспорт станут пластиковые трубы диаметром до 800 миллиметров. Завод по их производству уже запущен в Сумгайыте. Причем выпуск труб, способных выдерживать давление в 16 атмосфер, на пространстве СНГ начинается впервые. Сфера их применения прокладка кабелей, сооружение малых гидроэлектростанций, а также создание систем газо- и водоснабжения, канализации. Первоначально производственная мощность предприятия составит 20 тысяч тонн в год, однако уже к концу следующего года намечается вдвое увеличить объем и ассортимент продукции. Еще одним предприятием, разместившимся на территории технопарка, стал завод по производству медных и алюминиевых электротехнических прутков. Расположенное на участке в 3 тыс. кв. м предприятие способно производить в год 30 тысяч тонн продукции, в которой остро нуждается электротехническая промышленность. На площадке СТП создан также современный кабельный завод: в ассортименте предприятия кабели различного поперечного сечения, рассчитанные на напряжение в 1, 6, 10, 35 и 110 киловольт. Мощность завода – 30 тысяч тонн алюминиевого и столько же медного кабеля в год, здесь же будут производить кабели со свинцовой оплеткой для подводной прокладки. Предприятие будет экспорто-ориентированным — из-за рубежа уже поступили заказы на поставку 132- и 154-киловольтных кабелей. 123 В декабре 2012 года был заложен фундамент еще одного завода по производству кабеля, рассчитанного на напряжение до 500 киловольт. Как заверяют бизнесмены, будут использоваться технологии, не имеющие аналогов на пространстве СНГ. Сегодня в мире работает всего семь предприятий, способных производить высоковольтные кабели по инновационным технологиям. В строительстве первой очереди Сумгайытского технопарка приняло участие более 2300 человек, а с выходом всех предприятий СТП на проектную мощность здесь будут обеспечены постоянной работой три тысячи человек. Для энергической подпитки СТП была построена 110/35/6-киловольтной подстанция закрытого типа – "Сумгайыт-3". Это первый объект подобного рода на Южном Кавказе. При мощности в 200 мегавольтампер, она тем не менее занимает мало места и идеально подходит для нужд города. Подстанция полностью автоматизирована, оснащена телеметрическим оборудованием и системой дистанционного управления, что позволяет управлять ее работой напрямую из центрального диспетчерского пункта "Азерэнержи". В Сумгайыте строится Парк высоких технологий, который включит в себя 15 заводов, основанных на альтернативной и возобновляемой энергии и технологии эффективного использования энергии. Номенклатура будущего производства включает оптические линзы, стекло и базальтовое волокно, аккумуляторы. Парк высоких технологий станет территорией с необходимой инфраструктурой, материально-технической структурами проведения для исследований базой в и сферах управленческими информации и коммуникационных технологий, телекоммуникации и космоса, энергетики, создания новых высоких технологий. (10) 24 апреля 2012 года в городе Сумгайыт введен в строй завод "Азгюнтех" по выпуску солнечных модулей и LED ламп. Завод, созданный с использованием самых современных технологий известных мировых компаний в области альтернативной и возобновляемой энергии, полностью компьютеризован. Оснащенные 60 фотоэлементами солнечные панели мощностью от 42 до 250 ватт будут изготавливаться на уровне международных стандартов и стабильно 124 вырабатывать электроэнергию. На технологической линии по производству панелей процесс полностью автоматизирован. Завод построен в рамках реализации проекта «1000 домов – 1000 электростанций». На первом этапе он будет производить 120 тыс. солнечных панелей, затем – 240 тыс. панелей в год. Также планируется производство 36 млн. LED-чипов и 12 млн. LED-ламп. В мае 2013 года в Сумгайыте состоялось открытие Текстильного парка Gilan. В Текстильный парк Gilan, построенный на территории площадью 20 гектаров, входят предприятия легкой промышленности - ткацкая, красильная и швейная фабрики. На строительство трех фабрик на территории Текстиль-ного парка Gilan общей стоимостью 46 миллионов манатов Национальным фондом помощи предпринимательству Министерства экономического развития был выделен льготный кредит в размере 15 млн. манатов. Строительство парка началось в 2011 году. На предприятии производится чисто хлопчатобумажная продукция, а также продукция из смеси хлопка и полиэстера. Регулирование влажности на фабрике осуществляется посредством специальной вентиляционной системы. (9) Для крашения производимых тканей в составе комплекса построена отдельная фабрика. Применение на фабрике самых современных технологий позволяет производить высококачественные ткани, отвечающие международным стандартам. Наряду с удовлетворением внутреннего спроса, также предусмотрен экспорт готовой продукции в зарубежные страны. Уже достигнуты предварительные договоренности с Италией, Россией и Украиной. Часть выпускаемых тканей направляется в построенную в парке современную швейную фабрику. На фабрике создана отдельная линия по производству одеял. Эта линия способна производить в месяц 18 тысяч одеял. Качество продукции, изготавливаемой на высокотехнологичном оборудовании, гарантируется. Также полностью автоматизирована линия по производству постельных комплектов. Швейная фабрика общей площадью 6 тыс. кв м оснащена новейшим технологическим оборудованием. На фабрике в месяц производится условно 50 125 тысяч комплектов мужской, женской и детской верхней одежды, военная и специальная одежда, соответствующая стандартам НАТО. Балаханский Промышленный Парк Парк (BSP) был создан согласно Указу Президента АР от 28 декабря 2011 года и основан 19 декабря 2012 при непосредственном участии Президента страны с целью создания благоприятных условий для потенциальных инвесторов, заинтересованных в сфере вторичного производства, тем самым развития в стране зеленого бизнеса и переработки бытовых отходов. Целью формирования Балаханского промышленного парка (BSP) является поддержка предпринимательства, внедрения современных технологий и повышение занятости. BSP будет специализироваться на вторичной переработке бытовых и оказании соответствующих услуг под управлением ОАО «Чистый город» (Tamiz Shahar). ОАО «Тамиз Шахар» осуществило ряд мер по созданию первого в регионе промышленного парка в сфере переработки отходов и привлечения сюда инвесторов. С целью создания предприятия по переработке электронных и электрических отходов, ОАО «Тамиз Шахар» подписало меморандум с турецкой компанией “Exitcom Recycling”, обладающей большим опытом в данной сфере. Согласно меморандуму, на первом этапе планируется сбор отходов данного вида с крупных предприятий и их последующая переработка. На следующем этапе, с целью общего сбора этого вида отходов у населения, будет создана государственная комиссия под руководством Министерства экономического развития и начаты работы по применению в стране принципа Расширенной Ответственности Производителя. Этот принцип обеспечивает доведение продукта до последней стадии, то есть до утилизации и переработки со стороны производителя. Таким образом, переработка электронных и электрических отходов в BSP в современное время позволит экономить ресурсы и энергию, уменьшить зависимость от импорта сырья, тем самым даст толчок развитию зеленого бизнеса в Азербайджане, уменьшит уровень вреда, наносимого окружающей 126 среде и здоровью людей. В октябре 2013 года в Сумгайыте был сдан в эксплуатацию аграрнопромышленный комплекс "Саглам гида". В комплекс входят хлебозавод, мукомольный комплекс, зернохранилище и логистический центр по хранению, перевозке и реализации пищевых продуктов. Завод построен на основе новейших технологий немецкой компании с целью обеспечения продовольственной безопасности и снабжения населения качественными хлебопродуктами. Также в 2013 году Президентом Азербайджанской Республики была открыта фабрика по производству масла, созданная в “Промышленном парке Азерсун”. Реализация подобных проектов демонстрирует успешное исполнение поручений, данных главой государства по обеспечению продовольственной безопасности страны и носит устойчивый характер. Также состоялось открытие Азербайджанского комбината по производству бумаги и картона, созданного при “Промышленном парке Азерсун” в Сумгайыте. Этот комбинат, создание которого потребовало крупных инвестиций, является единственным на Кавказе предприятием подобного профиля. Обеспечивая вторичное использование бумажных отходов, предприятие также играет важную роль в предотвращении загрязнения окружающей среды. Согласно подсчетам, в результате деятельности предприятия будут предотвращены вырубка 850 тысяч хвойных деревьев в год, а также выброс в атмосферу значительного количества вредных веществ. 90% потребностей предприятия в сырье будет удовлетворяться за счет заготовки бумажных отходов. С этой целью в регионах республики планируется создание заготовительных пунктов. 8 октября 2014 года вышел Указ Президента Азербайджанской Республики «О создании промышленных кварталов и организации их деятельности». Вначале их планируется организовать по одному в каждой экономической зоне Азербайджана, а затем уже и в других регионах страны. Уже началась подготовка по созданию первого промышленного квартала в Нефтчале. Главным преимуществом промышленных кварталов является то, что предприниматель не тратит деньги на создание инфраструктуры для своего предприятия. На 127 территории промышленных кварталов предусмотрено создание внешней и внутренней инфраструктуры. В соответствии с вступившими в силу с 1 января 2013 года дополнениями в Налоговый кодекс, инвестиционная и производственная деятельность, связанная с созданием в Азербайджане промышленных и технологических парков освобождена от уплаты всех налогов (кроме подоходного налога с физических лиц) в течение 7 лет. Эксперты положительно расценивают данное решение в плане государственной поддержки развития ненефтяного сектора, хотя считают, что этого может быть и не достаточно для функционирования частного сектора в «тепличных» условиях. Освобождение импортируемого оборудования и технологий от НДС, налога от прибыли и т.д. - первый шаг на пути стимулирования инвесторов для производственной деятельности в этих промышленных парках. Таким образом, в последнее время в Азербайджане были последовательно реализованы важные проекты по направлению доходов от нефти на развитие ненефтяного сектора. Создание в соответствии с указами главы государства технопарков, ввод в эксплуатацию современных производственных участков в этих технопарках открыли широкие возможности для усиления экономики страны, производства конкурентоспособной и качественной продукции. Сдача в эксплуатацию таких современных производственных предприятий еще больше ускорит развитие промышленности страны. В итоге проведенных широкомасштабных реформ в экономике страны были достигнуты значительные результаты. Все это оказало сильное влияние на повышение деловой активности в промышленности и развитию малого предпринимательства. 128 Тема 10. МАЛЫЙ БИЗНЕС В НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОМ ПРОГРЕССЕ 1. Преимущества и значение малых инновационных предприятий 2. Формы малого инновационного предпринимательства 3. Интеграция малой наукоемкой фирмы и крупного предприятия 4. Малый инновационный бизнес: факторы устойчивого развития 10.1. Преимущества и значение малых инновационных предприятий НТП в наши дни стал фактором глобального значения. Он определяет во многом лицо мировой экономики, мировой торговли, взаимоотношения между странами и регионами. Научные открытия и изобретения в широких масштабах материализуются в производственном аппарате, выпуске продукции, в потреблении населения, постоянно изменяя жизнь общества. Особенно велика роль НТП сегодня в предпринимательской деятельности. В зарубежной практике к малому и среднему предпринимательству относят фирмы с числом работающих до 500 человек. Интересны примеры специфических, внутриотраслевых и внутрифирменных подходов к выработке критериев разграниченных предприятий. Отличительной чертой японской промышленности является большая роль мелких и средних предприятий: на них приходится 99% общего числа промышленных предприятий в стране, 74% занятых и около 52% стоимости произведенной продукции. Согласно данным Администрации малого бизнеса США, в Японии насчитывается 6,5 млн. небольших фирм, что составляет 3/4 от общего числа промышленных предприятий. На них работают 40 млн. чел., что составляет 81% от численности работающих. 70% заводов перерабатывающей промышленности Японии – это маленькие предприятия, где работают от 1 до 9 человек; 10% – предприятия с численностью работающих от 10 до 20 человек. Знаменитые автомобили "Тойота" и "Хонда" на больших японских заводах просто собираются, десятки тысяч средних и малых предприятий изготавливают для них отдельные детали и узлы. Например, на заводе, который поставляет пластмассовые детали для фирмы "Хонда", работают 9 человек, площадь завода 129 всего лишь 300 кв. метров. Пресс-формы для этих деталей изготавливает один человек, имеющий на своем дворе в подсобном помещении два станка. Этот человек является хозяином своего предприятия и работает на нем. Но он выпускает такие пресс-формы, которые отвечают самым высоким требованиям фирмы "Хонда". Это возможно потому, что материал для их производства, очень высокого качества, поступает из Швеции, где его выпускают более крупные заводы. Наименьшими предприятиями в Японии считают те, которые имеют основные фонды в размере, равном среднему или низкому уровню годовой заработной платы одного работающего, то есть практически каждая семья может открыть свой бизнес. Японские компании отчисляют значительную долю от объема продаж (в передовых отраслях 8-10%) на исследования и разработки, понимая, что наибольшую прибыль приносят товары, изготовленные с применением передовой технологии. Известно, что за последние 15–20 лет во многих странах мира начался переход от массового производства в рамках крупных промышленных комплексов и корпораций к небольшим промышленным структурам, к оперативному учету запросов потребителей, предъявляющих повышенные требования к качеству продукции и оказываемым услугам. В этом переходе особая роль отводится МИП, что объясняется преимуществами их функционирования. Малые инновационные предприятия (МИП) – это относительно новые хозяйствующие субъекты в сфере рыночной экономики, характеризующиеся независимостью и адаптивностью, призванные выполнять задачи по структурной перестройке производства, по расширению международного научно- технического сотрудничества и росту престижа страны в мире на основе разработки, освоения и реализации нововведений и создания обстановки восприимчивости различных инноваций. К преимуществам малых инновационных предприятий, способствующим повышению эффективности внедрения нововведений с учетом особенностей современного производства, относятся: • более быстрая адаптация к требованиям рынка; 130 • гибкость управления и оперативность в выполнении принимаемых решений; • большая возможность индивида реализовать свои идеи, проявить свои способности; • гибкость внутренних коммуникаций; • осуществление разработок в основном на первых этапах инновационного процесса, на выполнение которых требуются относительно незначительные затраты (около 2% общей суммы); • более низкая потребность в первоначальном капитале и способность быстро вносить прогрессивные изменения в продукцию и технологию процесса производства в ответ на требования рынков (местных и региональных); • относительно более высокая оборачиваемость собственного капитала и др. Малые инновационные предприятия располагают значительными конкурентными преимуществами, часто требуют меньших капиталовложений в расчете на одного работника по сравнению с крупными предприятиями, широко используют местные научные, трудовые и информационные ресурсы. Собственники малых предприятий более склонны к сбережению и инвестированию, у них всегда высокий уровень личной мотивации к достижению успеха, что положительно сказывается в целом на деятельности предприятия. Малые инновационные предприятия лучше информированы об уровне спроса на местных (локальных) рынках, часто товары производят по заказу конкретных потребителей, дают средства к существованию значительному числу наемных работников. Малые предприятия способствуют росту занятости населения по сравнению с крупными предприятиями, тем самым содействуют подготовке профессиональных работников и распространению практических знаний. Именно наличие существенных достоинств обеспечивает предприятиям малого бизнеса, находящимся в условиях куда менее привилегированных и имеющим гораздо меньше средств для проведения исследований и разработок, возможность отвоевать свою долю на рынке. Следует отметить гибкость и мобильность МИП, позволяющие ему оперативно реагировать на запросы 131 потребителей, быстро адаптироваться к изменяющимся условиям рынка. Малый инновационный бизнес можно квалифицировать как особый творческий тип экономического поведения, для которого характерны предпринимательский дух и инициативная творческая деятельность, связан-ная в то же время с определенным риском для ограниченного числа его участников. Созданию такой атмосферы в малом инновационном бизнесе и возможности эффективного хозяйствования способствует соединение в одном лице собственника и управленца, характерное для многих малых предприятий. Важным преимуществом малого бизнеса, обеспечивающим его эффективность, является взаимозаменяемость работников. Между сотрудниками малого коллектива характерны взаимопомощь и поддержка друг друга, а в случае необходимости – дублирование и взаимозаменяемость. Существенным преимуществом предприятий малого бизнеса является высокая скорость прохождения информации. Это обусловлено меньшим объемом информации на малых предприятиях и непосредственным общением руководителя и подчиненных. Малые размеры предприятия обеспечивают ему хорошую управляемость при сравнительно низких управленческих расходах. Наконец, отметим, что для организации малого инновационного предприятия не требуется крупных вложений в основные средства. Это преимущество привлекает многих начинающих предпринимателей и положительно сказывается на себестоимости выпускаемой продукции и в целом на эффективности деятельности малого предприятия. Отметим, что в целом деятельность малых инновационных предприятий достаточно эффективна. По данным зарубежных ученых, доля малых предприятий в осуществлении новшеств составляет 30–35%. Из 70 важнейших изобретений XX в. более 50% осуществлены мелкими фирмами и самостоятельными изобретателями. При этом за последние 20 лет в расчете на одного занятого на малых предприятиях создано и внедрено в 2,5 раза больше нововведений, чем на крупных предприятиях. В развитии экономики малые инновационные предприятия занимают особое 132 место. Значимость их определяется не столько высокой экономической эффективностью, сколько направленностью деятельности МИП на внедрение наукоемких видов продукции и технологических процессов, на повышение конкурентоспособности производства в отдельных отраслях и в экономике в целом. Малые предприятия в научно-технической сфере позволяют стране сохранить значительную часть высококвалифицированных кадров. В настоящее время в Азербайджане по данным 2013 года, зарегистрировано 260 563 малых фирм, из них в промышленности – 5 173, в сфере образования – 155, в информации и связи – 354 предприятия. Число занятых в малых предприятиях в 2013 году – 109 тыс. человек, из них в наукоемких отраслях – 3684 человека. По экспертным оценкам, работы по внедрению новых технологий в республике осуществляются незначительной частью малых предприятий, примкнувших к крупному бизнесу, в основном в химическом и нефтехимическом производстве. Что касается результатов инновационной деятельности, то нововведения технологического характера внедряются преимущественно на крупных предприятиях, в то время как доля малых предприятий в этом процессе пока незначительна. К основным факторам, отрицательно влияющим на развитие инновационного процесса с участием малого предпринимательства в Азербайджане, помимо высокого риска, можно отнести: - недостаточную государственную поддержку; - низкие инвестиционные возможности негосударственных институтов; - высокие ставки коммерческих банков; - техническую невостребованность инноваций на внутреннем рынке, связанную с недостаточностью инвестиционных ресурсов для "запуска" нововведений в производство. Рассмотрим значение малых инновационных фирм. Малые технологические предприятия играют связующую роль между наукой, производством и рынком, выполняют заказы на рыночно ориентированные исследования и разработки, осуществляют продвижение разработок на рынок. Вложенные в инновационную инфраструктуру средства ведут к 133 повышению занятости населения и увеличению сбора налогов. Малые предприятия принимают участие в ускорении процессов реструктуризации отраслей и реформировании предприятий, внедрении эффективных механизмов взаимодействия крупных предприятий с малыми. Конкретно роль малых инновационных предприятий проявляется в следующем: - создание новых рабочих мест; - внедрение новых товаров и услуг; - удовлетворение нужд крупных предприятий; - обеспечение потребителей специальными товарами и услугами. Создание новых рабочих мест – это важнейший фактор, который несет в себе развитие малых предприятий. Малое предприятие быстро и относительно недорого создает новые рабочие места, повышает среднедушевой доход наиболее социально уязвимых групп населения (женщины, молодежь, уволенные в запас военнослужащие, пенсионеры, мигранты), снижает «социальную нагрузку» на бюджет, повышает эффективность инвестиций в производство наиболее конкурентоспособной продукции, сглаживает диспропорции в уровне и темпах регионального социально-экономического развития и т. п. Это фактор, не только обеспечивающий средствами к существованию значительную часть населения, но и способствующий стабилизации обстановки в обществе, решению ряда социальных вопросов. Предприятия малого инновационного бизнеса обладают способностью быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка, осваивать и использовать научно-технологические, управленческие и организационные новации, создавать новые рыночные ниши и т.п. 10.2. Формы малого инновационного предпринимательства Малый исследовательский бизнес сформировался в 50-60-х годах. Мелкие и средние исследовательские фирмы создавались вблизи крупных университетских центров. Они совместно арендовали участки земли, использовали лабораторную и информационную технику университета. Так, в США вблизи Стэнфордского университета сосредоточено свыше 8 тысяч средних и мелких электронных фирм с общим числом занятых 225 тысяч человек. Каждая из них ориентируется на 134 разработку и освоение одного-двух видов новой продукции, а в целом покрывает 20% мировых потребностей в компьютерных и электронных компонентах определенных видов. Станфордский университет расположен в сердце Кремниевой долины. Его выпускники впоследствии основали такие компании, как Hewlett- Packard, Electronic Arts, Sun Microsystems, Nvidia, Yahoo!, Cisco Systems, Silicon Graphics и Google. Американская практика организации поисковых исследований породила своеобразную форму предпринимательства – рисковый (венчурный) бизнес. Венчурный бизнес представлен самостоятельными небольшими фирмами, специализирующимися на исследованиях, разработках, производстве новой продукции. Их создают ученые-исследователи, инженеры, новаторы. Он широко распространен в США, Западной Европе, Японии. Небольшой коллектив гораздо мобильнее может воспринимать и генерировать новые идеи. По-английски venture - предприятие. В термине легко расслышать тот же корень, что у adventure - «приключение» и даже «авантюра», и неспроста. Действительно, ведь венчурный инвестор выделяет несколько миллионов долларов на приобретение высокорисковых активов - долей в таких предприятиях. При этом неизвестно, принесут ли они прибыль. Венчурные фирмы, как правило, неприбыльны, так как не занимаются организацией производства продукции, а передают свои разработки другим фирмам эксплерентам, патиентам, коммутантам. Венчурные фирмы могут быть дочерними у более крупных фирм. Количество сотрудников небольшое. Создание венчурных фирм предполагает наличие следующих компонентов: идеи инновации – нового изделия, технологии; общественной потребности и предпринимателя, готового на основе предложенной идеи организовать новую фирму; рискового капитала для финансирования подобных фирм. Венчурное финансирование осуществляется в двух основных формах: 1. путем приобретения акций новых фирм 135 2. посредством предоставления кредита различного вида, обычно с правом конверсии в акции. Венчурный капитал представляет собой вложение средств не только крупных компаний, но и банков, государства, страховых, пенсионных и других фондов, в сферы с повышенной степенью риска, в новый расширяющийся или претерпевающий резкие изменения бизнес. В отличие от других форм инвестирования, данная форма обладает рядом специфических черт, а именно: 1. Долевое участие инвестора в капитале компании в прямой или опосредованной форме. 2. Предоставление средств на длительный срок. 3. Активная роль инвестора в управлении финансируемой фирмой. В США, стране с высоким уровнем развития рискового капитала, его основными сферами приложения являются начальные этапы развития бизнеса (подготовительный и стартовый периоды), на которые приходится 39,2% венчурных инвестиций. Рассмотрим виды венчурных предприятий: 1. Собственно рисковый бизнес 2. Внутренние рисковые проекты крупных корпораций. В свою очередь, собственно рисковый бизнес делится на два основных вида хозяйствующих субъектов: Первый вид – независимые малые инновационные фирмы. Второй вид – предоставляющие им капитал финансовые учреждения. Малые инновационные фирмы основывают ученые, инженеры, изобретатели, стремящиеся с расчетом на материальную выгоду воплотить в жизнь новейшие достижения науки и техники. Первоначальным капиталом таких фирм могут служить личные сбережения основателя, но их обычно не хватает для реализации имеющихся идей. В таких ситуациях приходится обращаться в одну или несколько специализированных финансовых компаний, готовых предоставить рисковый капитал. Подобных компаний в середине 80-х годов, например, в США сущест136 вовало более 500. Специфика рискового предпринимательства заключается прежде всего в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе, не требуется и обычного при кредитовании обеспечения. Переданные в распоряжение венчурной фирмы ресурсы не подлежат изъятию в течение всего срока действия договора. Возврат вложенных средств и реализация прибыли происходит в момент выхода ценных бумаг фирмы на открытый рынок. Величина прибыли определяется разностью между курсовой стоимостью принадлежащей рисковому инвестору доли акций фирмы-новатора и суммой вложенных им в проект средств. Эта доля оговаривается в заключенном контракте и может доходить до 80%. По существу, финансовое учреждение становится совладельцем фирмы-новатора, а предоставленные средства – взносом в уставный фонд предприятия, частью собственных средств последнего. Формами малого инновационного предпринимательства являются: 1. Стартапы на основе венчурного капитала 2. Фирмы-инкубаторы 3. Новые фирмы в рамках старых компаний (Spin-offs – дочерние компании) Стартапы на основе венчурного капитала Стартап (startup) представляет собой организацию, создаваемую для реализации инновационного проекта, связанного со значительным риском. Основание рискофирмы происходит следующим образом. Группа из нескольких человек, располагающих оригинальной идеей в области новой технологии или производства новой продукции, но не имеющих средств для производства, вступает в контакт с одним или несколькими инвесторами (венчурными фондами). Этот контакт может осуществляться через посредника: руководителя мелкого предприятия, который должен быть компетентен не только в научно-технической сфере деятельности, но и в области производства и реализации продукции. Как руководитель будущей рискофирмы он обеспечивает частичное финансирование проекта и в то же время непосредственно руководит рядом направлений деятельности в течение 3-7 лет, вплоть до того момента, 137 когда рискофирма передает через продажу акций ведение дел более мощной финансово-производственной группировке, если достигнутый уровень развития требует расширения масштабов производства. Все стартапы проходят 5 этапов развития. 1) Посевная стадия (Seed). На этой стадии существует только идея проекта. Бизнес-план чаще всего находится в стадии разработки или отсутствует. Для выхода на рынок и поиска капитала надо осуществить ряд подготовительных работ. Например: оценить риски, спланировать бюджет, разработать прототип будущей компании, а также сделать презентационную версию проекта для демонстрации ее потенциальному инвестору. 2) Запуск стартапа. Обслуживание первых клиентов, начало деятельности. 3) Этап роста (Early Stage). Развитие стартапа, рост продаж продукта, формирование стабильного потребительского круга. 4) Этап расширения (Expansion). Стремительное развитие компании, расширение рынков сбыта. На этой стадии может потребоваться дополнительное финансирование. 5) Стадия "выхода" (Exit). Это может быть случай, когда хочет уйти только инвестор, получив свою долю прибыли, а компания продолжает функционировать без чьей-либо помощи, или происходит закрытие всего проекта, так как все цели достигнуты и больше не к чему стремиться. Понятие и характерные черты СТАРТАПов В последнее время в качестве синонима малой инновационной организации выступает СТАРТАП — предприятие, отличающееся следующими основными особенностями: ♦ это бизнес-предприятие, недавно начавшее свою деятельность; ♦ понятие СТАРТАП можно применять только к предприятиям, в основе деятельности которых лежит уникальная, новая или модернизированная идея; ♦ в рамках СТАРТАПа необходимо наличие команды, поскольку один или два человека просто физически не смогут в короткие сроки реализовать инновационную технологию, и тем самым их идея просто потеряет актуальность; 138 ♦ для СТАРТАПА характерен молодой коллектив, способный быстро реагировать на изменения во внешней среде, легко обучаемый, активный, с высокой долей энтузиазма, готовый много работать, имеющий желание быстро развиваться; ♦ как любое малое предприятие, СТАРТАП отличается повышенным риском стать банкротом особенно на начальных этапах своей деятельности (во всем мире 10-20% успешных проектов — это норма); ♦ СТАРТАП отличается коротким жизненным циклом; ♦ реализуемый СТАРТАПом инновационный проект должен быть финансово привлекателен для инвесторов, поскольку главной целью менеджера такого предприятия является развитие проекта до стадии продажи своей доли инвестору и выхода из проекта, при получении максимальной прибыли. Посевной фонд – это особый тип инвесторов для стартапов, которые финансируют проекты в посевной стадии. Также известен как: фонд ранних стадий, фонд посевных инвестиций. Бизнес-ангел (англ. business angel, informal investor, angel investor) — частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты (стартапы) на этапе создания предприятия в обмен на возврат вложений и долю в капитале (обычно блокирующий пакет, а не контрольный). «Ангелы бизнеса» — обычно это состоятельные лица с большим опытом, которые по разным причинам вкладывают свои свободные деньги и опыт в бизнес-идеи новичков, особенно в инновации. По данным исследований типичному американскому инвестору этого типа 47 лет, его годовой доход составляет $90 000, как правило, он инвестирует в три из десяти встречающихся ему компаний, средняя сумма инвестиций — около $37 000, диапазон от $3000 до $300 000. Типичный объём инвестиций в стартап — $50-300 тыс. Приходится считаться с высоким уровнем риска, так как на новых рынках не хватает статистики о рисках. Контракты с основателями компаний во многих аспектах неформальные, что затрудняет возможности контроля над бизнесом. «Ангелы бизнеса» обычно одновременно занимаются многими проектами, так как 139 большинство из них потерпят крах и только один из многих принесёт прибыль, которая может окупить остальные убытки. Так, один из первых инвесторов компании Google — Энди Бехтольсхайм — сейчас миллиардер. Бизнес-ангелы инвестируют часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития — «посевной» (seed) и начальной (startup), поддерживая их техническое и коммерческое развитие. Эта особенность бизнес-ангелов — готовность рисковать — делают этих инвесторов заслуживающими внимания общественности и достойными поддержки со стороны государства, так как они способствуют эффективности государственной экономики. Бизнес-ангелы не одалживают деньги как банк (долговое финансирование), а предоставляют деньги, связи и опыт в обмен на долю акций в новой компании (долевое финансирование). В чем разница между Фондом посевных инвестиций и бизнес-ангелом? Посевной фонд наравне с бизнес-ангелом готов инвестировать в стартап на его первой стадии развития. Однако есть некоторые различия между этими инвесторами: 1) Бизнес-ангел инвестирует в проект, даже если в наличии есть только идея. Только потом за средства бизнес-ангела стартап превращается в компанию, разрабатывается бизнес-план и стратегия компании. 2) Посевной фонд инвестирует в стартапы при условии: - Компания зарегистрирована как юридическое лицо, команда стартапа уже сформирована. - Идея стартапа полностью оформлена, существует рабочий прототип продукта. - У компании имеется четкий план дальнейшего развития. На средства, полученные от Фонда посевных инвестиций, запускают первую очередь производства, создают пробные образцы продукта, заказывают консалтинговые и аудиторские услуги. 3) Бизнес-ангел – это частное лицо. Его согласие или отказ стать инвестором зачастую зависит исключительно от его субъективного мнения о стартапе, 140 продукте и компании. 4) Посевные фонды функционируют в виде обществ с ограниченной ответственностью. Принятие инвестиционных решений в Фондах ранних стадий происходит более прозрачно и объективно. Для оценки проектов прибегают к юридической, финансовой, маркетинговой и научно-технической экспертизе. 5) Обратившись к бизнес-ангелу, финансирование можно получить в относительно быстрый срок. 6) Между подачей заявки в Посевной фонд и первым денежным траншем период ожидания составляет от 3 до 6 месяцев, так как много времени отнимают экспертизы. «Инкубаторные программы» и сети малых фирм Под «фирмой-инкубатором» понимают организацию, создаваемую местными органами власти или крупными компаниями с целью выращивания новых компаний. Фирмы-инкубаторы создаются для сдачи в аренду вновь организуемым компаниям за невысокую плату служебных помещений и предоставления им на льготных условиях ряда услуг, включающих возможность получения консультаций у экспертов по управленческим, техническим, экономическим, коммерческим и юридическим вопросам. В настоящее время в США насчитывается свыше 350 фирм-инкубаторов. Существуют фирмы-инкубаторы трех типов. Первый тип — бесприбыльные. Они самые многочисленные. Взимаемая ими арендная плата с фирм-арендаторов от 15 до 50% ниже среднего уровня. Бесприбыльные фирмы-инкубаторы субсидируются местными организациями, заинтересованные в создании рабочих мест и экономическом развитии региона. Арендаторами могут быть промышленные фирмы, исследовательские, конструкторские и сервисные организации. Фирмы-инкубаторы второго типа — прибыльные. Это частные организации, общая численность которых постоянно увеличивается. В отличие от бесприбыльных фирмы-инкубаторы второго типа, как правило, не предлагают сниженных тарифов на услуги, но они позволяют арендаторам, предоставляя им широкий спектр услуг, платить только за те, которыми арендатор фактически 141 воспользовался. Инкубаторы третьего типа формируются как филиалы ВУЗов. Они оказывают наиболее эффективную помощь компаниям, собирающимся осуществлять разработку и выпуск технологически сложных изделий. Арендная плата может быть достаточно высокой, но она включает возможность пользоваться институтскими лабораториями, техническим обслуживанием, вычислительной техникой, библиотекой, иметь контакты с преподавателями. Продолжительность пребывания в рамках фирмы-инкубатора ограничивается обычно тремя годами. Считается, что по истечении этого срока компания-арендатор должна достигнуть такой степени самостоятельности, которая позволит ей выйти из фирмы-инкубатора. В Азербайджане первый бизнес-инкубатор был создан в Губа-Хачмазском экономическом районе, второй будет открыт в Аранском экономическом районе, а третий появится через два года в Сумгайытском химико-промышленном парке и он, в отличие от предыдущих, будет ориентирован в основном на промышленный сектор. Новые фирмы в рамках старых компаний (Spin-offs – дочерние компании) Новые фирмы в рамках старых компаний – интрапренерство - представляют собой прогрессивный метод образования молодых компаний. Корпорации сами субсидируют организацию новых фирм для того, чтобы предотвратить уход ведущих работников, сманиваемых ищущими таланты вкладчиками рискового капитала. Они же позволяют привлечь на работу в свою корпорацию специалистов из других фирм. 10.3. Интеграция малой наукоемкой фирмы и крупного предприятия С учетом особенностей национальной экономики могут быть созданы три типа малых инновационных предприятий (фирм). Предприятия первого типа могут осуществлять разработку и освоение изделий производственного назначения. Они выходят на рынок и сталкиваются с конкуренцией крупных предприятий. Такие предприятия могут быть эффектив142 ными в отраслях, где затраты входа на рынок специализированных товаров относительно невелики, например в машиностроении, приборостроении, в производстве средств связи. Весьма эффективными могут быть малые инновационные предприятия, создающие приборы и установки для генной инженерии, медицины. Предприятия второго типа могут успешно функционировать на рынке потребительских товаров и конкурировать с крупными предприятиями (объединениями). В данном случае возможны три разновидности малых предприятий: 1) конкурируют с крупными, осваивая и выпуская продукцию более высокого качества; 2) не конкурируют с крупными, а находят свою рыночную нишу; 3) специализируются на разработках и выпуске на рынок потребительских товаров, связанных с индивидуальными потребностями, быстрой сменой моды, скоропортящимися видами продукции. Такие малые инновационные предприятия могут эффективно функционировать в легкой, пищевой и деревообрабатывающей промышленности, а также в системе АПК. Предприятия третьего типа могут работать совместно с крупными, разрабатывая и осваивая промежуточные продукты, полуфабрикаты, комплектующие части и изделия. Они могут быть эффективными в нефтехими-ческой и химической промышленности, а в ряде случаев – и в машиностроении. Своеобразной промежуточной формой между чисто рисковым бизнесом и внутренними рисковыми проектами является организация совместных предприятий нового типа, представляющих собой объединение мелкой наукоемкой фирмы и крупной компании. В рамках такого объединения мелкая фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает финансовую поддержку, предоставляет исследовательское оборудование, обеспечивает каналы сбыта, организует сервис и послепродажное обслуживание клиентов. Главным стимулом для венчурных вложений является их высокая доходность в случае удачи. Средний уровень доходности американских венчурных фирм составляет около 20% в год, что примерно в 3 раза выше, чем в целом по экономике США. Для уменьшения риска разрабатываются типовые схемы 143 финансирования. За этот срок фирма-эксплерент должна добиться успеха, если ему суждено быть. Эксплеренты («первые ласточки») – фирмы, специализирующиеся на создании новых или радикальных преобразований старых сегментов рынка. Они занимаются продвижением новшеств на рынок. Научно-технические разработки имеют приоритетное значение. Однако, инновационный бизнес не является занятием чистой наукой или изобретательством. На Западе инновационные фирмы возглавляют инженер, являющийся автором технической стороны проекта, и менеджер, имеющий организационный и коммерческий опыт. Механизм такого союза формируется из-за скептического отношения крупных компаний к рискованным проектам. Не получив возможности реализовать новшество на своем предприятии, менеджер увлекается новой идеей, оставляет прежнее место работы. После этого он пытается реализовать эти идеи как независимый предприниматель. Фирмы-эксплеренты получили название "пионерских". Они работают в "окрестностях" этапа максимума цикла изобретательской активности и с самого начала выпуска продукции. Венчурные фирмы и фирмы-эксплеренты создали условия для научно-технических сдвигов в современной западной экономике. Фирмы-эксплеренты, как и венчурные, невелики по размерам. Перед фирмой-эксплерентом (пионером) возникает проблема объема производства, когда привлекательная для рынка новинка уже создана. Для этого эксплеренты заключают альянс с крупной фирмой. Эксплерент не может самостоятельно тиражировать зарекомендовавшие себя новшества. Промедление же с тиражированием грозит появлением копий или аналогов. Союз же с мощной фирмой (даже при условии поглощения и подчинения) позволяет добиться выгодных условий и даже сохранения известной автономии. Выбор такого партнера зависит от специфики потребителя. При ориентации на узкий сегмент рынка – это будут фирмы-патиенты («хитрые лисы»). Фирмы-патиенты работают на узкий сегмент рынка и удовлетворяют потребности, сформированные под действием моды, рекламы и других средств. Они действуют на этапах роста выпуска продукции и одновременно на 144 стадии падения изобретательской активности. Требования к качеству и объемам продукции у этих фирм связаны с проблемами завоевания рынков. Возникает необходимость принимать решения о проведении или прекращении разработок, о целесообразности продажи и покупки лицензий и т.п. Эти фирмы прибыльны. В то же время существует вероятность принятия неверного решения, ведущего к кризису. В таких фирмах целесообразна должность постоянного инновационного менеджера, призванного обезопасить их деятельность. Главная цель инновационного менеджера – снизить риск в жизнедеятельности фирмы и создать комфортные условия работы для сотрудников. В сфере крупного стандартного бизнеса действуют фирмы-виоленты. Фирмы-виоленты – фирмы с "силовой" стратегией. Они обладают крупным капиталом, высоким уровнем освоения технологии. Виоленты занимаются крупносерийными и массовым выпуском продукции для широкого круга потребителей, предъявляющих «средние запросы» к качеству и удовлетворяются средним уровнем цен. Виоленты работают в «окрестностях» максимума выпуска продукции. Их научно-техническая политика требует принятия решений о сроках постановки продукции на производство (в том числе, о приобретении лицензий); о снятии продукции с производства; об инвестициях и расширении производства; о замене парка машин и оборудования. Как и фирмы-патиенты, виоленты прибыльны. Прибыльность – непременное условие деятельности фирм. Они должны иметь должность инновационного менеджера и быть очень осторожны в изменении своей политики. Средним и мелким бизнесом, ориентированным на удовлетворение местнонациональных потребностей, занимаются фирмы-коммутанты («серые мыши»). Фирмы-коммутанты действуют на этапе падения цикла выпуска продукции. Их научно-техническая политика требует принятия решений о своевременной постановке продукции на производство, о степени техноло-гической особенности изделий, выпускаемых виолентами, о целесообразных изменениях в них согласно требованиям специфических потребителей. Инновационный менеджер такой фирмы должен хорошо разбираться в спе145 цифике покупателя товара, сложившейся ситуации на рынке, точно, оперативно и достоверно предвосхищать возможные кризисы. Организационная схема управления фирмами зависит от их особенностей. 10.4. Малый инновационный бизнес: факторы устойчивого развития В странах Восточной Европы резкое сокращение государственных средств, выделяемых на научные разработки, привело к созданию альтернативных исследовательских и инновационных структур в форме малых государственных, кооперативных, акционерных и частных предприятий. Подобная система инновационного бизнеса обладает большими возможностями при организации производства на переходном этапе. Она способствует оживлению предпринимательской деятельности, созданию дополнительных рабочих мест. В Чехии, например, реализуется программа “Прогрессивные технологии для малых и средних предприятий”, в Венгрии создаются технологические парки, объединяющие ученых с предпринимателями, в Болгарии появились негосударственные фонды по обеспечению малого инновационного бизнеса. Договор об объединении Германии предусматривал специальную статью по созданию общегерманского научно-технического пространства, что позволило трансформировать инновационные структуры бывшей ГДР под западногерманскую модель. В Германии на малые и средние фирмы приходится значительная часть изобретений и инноваций, так как они охотнее идут на внедрение нововведений, оперативно реализуют инновации, в том числе технологические. В части финансирования они имеют наиболее высокую долю расходов на НИОКР (6,1%). Малые фирмы стоят ближе к конечному потребителю, проявляют большую гибкость и приспосабливаемость к требованиям рынка, быстрее перестраивают производственную программу, максимально учитывают растущий спрос, оперативнее реагируют на структурные изменения в экономике. Государство стремится не столько защитить малый и средний бизнес, сколько создать для него равные условия для конкуренции с крупными компаниями. Придается важное значение укреплению связей малых и средних предприятий с наукой, привлечению их к работе государственных исследовательских центров. 146 Министерство экономики Германии разработало программу “Евро-ФИТНЕС”, задача которой заключается в оказании помощи малым и средним предприятиям в подготовке к функционированию в условиях единого внутреннего рынка ЕС. Таким образом, обеспечиваются стимулирование инновационной деятельности, расширение масштабов НИОКР, рост конкурентоспособности продукции. Малые фирмы США, действующие в сфере науки, дополняют традиционные научно-исследовательские и конструкторские комплексы промышленных предприятий и университеты, бесприбыльные исследовательские организации, государственные лаборатории, другие целевые структуры. По оценкам американских специалистов, не менее 1/8 ежегодно создаваемых в США малых фирм специализируются на разработке, производстве и коммерциализации новой продукции и технологий. Административные механизмы предусматривают распределение средств в пользу малых инновационных фирм. В настоящее время государством в той или иной форме финансируется до 1/3 расходов малых фирм на научно-технические исследования и разработки. Опыт развитых стран подтверждает, что малый и средний бизнес эффективно осваивает передовые технологии и успешно использует сведения о всякого рода новациях. Ведь рынок живет нововведениями, и инновационное ускорение является основой его устойчивого развития. Зарубежные фирмы, учитывая большой риск и повышенные затраты, переходят на изготовление новой продукции осторожно. Анализ обновляемости продукции крупными американскими фирмами показывает, что 70% ее новых видов – модификации, 20 – небольшие инновации и только 10% – новая продукция, которую прежде никто не выпускал. Инновационный процесс формируется как вид деятельности по реализации конкретных нововведений за определенный период. Наиболее важна его целенаправленность: что производить, где, каковы расходы на освоение новых технологий и ожидаемые результаты? Известно, что инновационный процесс имеет следующие составляющие: научная идея – новая технология – доведение ее до промышленного использования – получение нового продукта – его коммерциализация. 147 Наиболее сложными, наукоемкими составляющими этого процесса являются создание и доведение новшества до готового к производству продукта и его серийный выпуск. Участниками процесса выступают разработчики, производители изделий и посредники. Но уровень и масштабы новшеств, а также условия их реализации не всегда соответствуют потребностям конкретных производителей и потребителей. Поэтому в инновационном процессе информация о новшестве является обязательным условием. От слаженности действий всех участников зависит результативность внедрения научных разработок. 148 Тема 11. МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ НАУЧНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ И РАЗРАБОТОК 1. Необходимость системы финансирования инноваций и классификация его источников 2. Источники финансирования инноваций: бюджетное финансирование, собственные средства, проектное финансирование 3. Финансирование НТП 11.1. Необходимость системы финансирования инноваций и классификация его источников Проблема финансирования НТП, перевооружения предприятий отрасли, внедрения новых современных конкурентоспособных технологий, комплексной механизации и автоматизации производственного процесса и управления, использования прогрессивных форм организации производства и труда является актуальной, важной и необходимой. Важным элементом инновационного механизма, обеспечивающим эффективность управления и в конечном счете успех инновационной деятельности, является финансирование. Различают две формы финансирования инноваций – прямое и косвенное. Первое состоит из непосредственно прямых источников, второе – из косвенных. К прямым источникам финансирования относятся: • бюджетные средства; • внебюджетные фонды; • собственные средства предприятий (объединений); • кредиты; • инновационные инвестиции; • специальные фонды; • инновационные иностранные кредиты для венчурных организаций, разрабатывающих наукоемкие новшества; • гранты. Сюда можно отнести и другие источники (например, страховые фонды, в будущем венчурные фонды, целевые благотворительные поступления и т.д). К косвенным источникам финансовой поддержки инноваций относятся: • налоговые льготы и скидки; • налоговые кредиты; • кредитные льготы, т. е. предоставление кредитов предприятиям – потен149 циальным потребителям инновационных разработок; • финансовые санкции за невыполнение договоров (конкретных отношений) и обязательств; • лизинг специального научного оборудования и стендов; • таможенные льготы; • амортизационные льготы; • научно обоснованное ценообразование на научно-техническую продукцию. К косвенным источникам также можно отнести государственный протекционизм в международном научно-техническом сотрудничестве, включение инновационных проектов новаторов (в том числе инициативных) в комплексные государственные научно-технические, инновационные программы; определенные льготы для научных организаций при ремонте сложных опытно-экспериментальных установок и приборов и др. По уровню управления источники финансирования инноваций подразделяются на общегосударственные, отраслевые, региональные и институциональные (предприятий, научно-производственных комплексов). На общегосударственном уровне источниками финансирования инноваций являются государственный бюджет, внебюджетные фонды, специальные фонды, заемные средства в форме внешнего (зарубежного) и внутреннего государственного долга (облигации, займы, сертификаты), кредиты. На отраслевом уровне к источникам финансирования инноваций относятся отраслевые и межотраслевые внебюджетные фонды, привлеченные средства (от продажи акций и имущества, целевые поступления), бюджетные и банковские кредиты, финансовые ресурсы от международного сотрудничества. На региональном уровне источниками финансирования могут быть региональный (республиканский, областной) бюджет, специальные региональные внебюджетные фонды, частично межотраслевые внебюджетные фонды, кредиты, инновационные инвестиции. На институциональном уровне (предприятия, объединения) источниками финансирования являются собственные средства, бюджетные средства, внебюджетные фонды, кредиты, средства ФПГ, научно-производственных комплексов и корпораций (для малых «дочерних» предприятий), иностранные инновационные ресурсы (для совместных предприятий), средства от продажи акций, кредитные льготы, лизинговые льготы. На уровне научно-исследовательских институтов и научно-производственных комплексов к источникам финансирования инноваций 150 относятся собственные средства, бюджетные и внебюджетные средства, кредиты, частично амортизационные отчисления, лизинговые льготы, специальные фонды, гранты для научных работников и научных учреждений. В отдельных случаях финансирование инновационных проектов осуществляют сами заказчики – потребители продукции, получаемой в результате инновации. 11.2. Источники финансирования инноваций: бюджетное финансирование, собственные средства, проектное финансирование Важнейшим источником финансирования инноваций является государственный бюджет. Отметим, что региональные бюджеты также являются источниками финансирования инноваций. Объектами бюджетного финансирования в инновационной деятельности являются: 1) приоритетные направления научно-технического прогресса; 2) целевые бюджетные фонды; 3) сектора науки, ведущие фундаментальные и поисковые исследования. По приоритетным направлениям научно-технического прогресса из бюджета финансируются комплексные инновационные программы, государственные научно-технические и международные программы. В основном за счет государственного бюджета финансируются сектора науки, ведущие фундаментальные и поисковые исследования, к которым относятся академический и вузовский сектора науки, государственные научные центры и государственные комплексные научно-исследовательские и проектно-конструкторские институты. Одним из важнейших источников финансирования инноваций являются собственные средства предприятий. На уровне предприятий, объединений и большинства научно-технических организаций (НИИ, КБ) они являются основным источником финансирования. В настоящее время все большую роль приобретают собственные средства предприятий, что объясняется рядом причин: целенаправленностью таких средств, нехваткой бюджетных средств, распыленностью и нецелевым использованием некоторых внебюджетных фондов, несовершенством кредитной системы (высокая стоимость кредита, отсутствие заинтересованности банков, сложность оформления кредита и др). Отметим, что указанная тенденция в целом характерна и для национальных инновационных систем в промышленно развитых странах. Тенденция к росту собственных средств предприятий отражает усиление направленности системы финансирования на ускоренное внедрение и использова151 ние новшеств (продуктовых, технологических, организационно-управленческих). Расходуя собственные средства на инновационное развитие, предприятия в большей мере заинтересованы в быстром получении эффективной отдачи от реализации новшеств. Очевидно, выявленная тенденция сохранится и в будущем. При этом имеется в виду, что средства бюджета будут направляться на выполнение важных, крупномасштабных комплексных инновационных программ. Собственные средства предприятий в основном формируются за счет прибыли, амортизационных отчислений, иногда экспортных доходов, реализации выбывшего и излишнего имущества. Амортизационные отчисления составляют более 50 % собственных средств, прибыль – чуть более 30 %. Независимо от доли амортизационных отчислений в собственных средствах предприятий с точки зрения совершенствования системы финансирования инноваций крайне важно: 1) формирование системы целевого использования амортизационных средств для выполнения научно-технических разработок, опытных, экспериментальных и других работ; 2) применение методов ускоренной амортизации активной части основных фондов. В научно-исследовательских институтах, опытно-конструкторских бюро и научно-производственных комплексах (НПО, НТИ), где осуществляется львиная доля инновационных разработок в стране, одним из источников финансирования также являются собственные средства. Они формируются за счет: • прибыли (дохода) от выполнения хоздоговорных работ с другими организациями, государственными органами и коммерческими структурами; • продажи научной продукции (патентов, изобретений, лицензий, ноу-хау, проектно-конструкторской и технологической документации, рецептов, опытных изделий и технологических регламентов) на рынке новшеств; • оказания консультационной помощи; • амортизационных отчислений. Для большинства вышеперечисленных организаций амортизационные отчисления в структуре собственных средств занимают скромное место. Исключение составляют научно-производственные комплексы, где преобладают производственные подразделения с большим объемом основных и оборотных фондов. Использование для внедрения новой техники собственных средств отраслей, предприятий в отличие от безвозмездного (за счет бюджета) финансирования значительно повышает их материальную ответственность и заинтересованность в 152 более рациональном расходовании капитальных вложений, улучшении качества экономического обоснования научно-технических мероприятий. Одним из источников собственных средств предприятий является фонд развития производства. Фонд развития производства, науки и техники предприятий (объединений) образуется за счет пяти основных источников: 1) амортизационных отчислений, предназначенных для полного восстановления основных фондов; 2) отчислений от прибыли предприятий по стабильным нормативам (они могут дифференцироваться в зависимости от степени износа основных фондов); 3) выручки от реализации излишнего имущества, числящегося в составе основных фондов (за вычетом расходов по его ликвидации); 4) части средств, получаемых от других предприятий за использование научно-технических разработок. В настоящее время предприятия многих отраслей промышленности находятся в финансовом затруднении. Поэтому финансирование НТП из собственных средств ограничено. Однако предприятия в ряде отраслей промышленности функционируют рентабельно. Искусство при использовании прибыли, остающейся в их распоряжении, заключается в оптимальном их распределении на накопление и потребление. Как бы ни было тяжело, рентабельные предприятия промышленности должны в первую очередь направлять прибыль и иные финансовые средства на техническое перевооружение, инновационную деятельность и другие актуальные направления НТП. С преодолением сложившихся трудностей в промышленности, дальнейшим динамичным развитием ее, предприятия промышленности будут поступать именно таким образом. Эффективным источником финансирования НТП является банковский кредит. Возвратность кредита, его срочность и целевой характер усиливают материальную заинтересованность и ответственность предприятий в повышении эффективности и ускорении внедрения новой техники. Однако кредит пока дорог, гарантии недостаточны, риск значителен. Важным источником финансирования НТП предприятий промышленности должны стать инвесторы, как отечественные, так и зарубежные. Ряд отраслей промышленности как раз относится к привлекательным объектам. Для зарубежного инвестора должны быть созданы еще более привлекательные условия. С экономической точки зрения инвестиции в НТП вообще привлекательны. Все, что вкладывается в НТП, как правило, возвращается в несколько раз быстрее, чем 153 в иные сферы. Важной и относительно новой формой финансирования инноваций является проектное финансирование. Традиционно проектное финансирование понимается как банковское долгосрочное кредитование инвестиционных проектов и ориентировалось до 1990-х гг. в основном на инвестиционные проекты. Но в настоящее время оно имеет много разновидностей, трактуется по-разному, проникло и в инновационную деятельность. Проникновение проектного финансирования в инновационную сферу (одна из его разновидностей) обусловлено инновационными инвестициями, т. е. первоначально инвестиции в реализацию проектов частично направлялись на разработку и освоение прогрессивных наукоемких новшеств. Тогда инновационные инвестиции (инвестиции в новшества) преследовали вторичную, побочную цель и были лишь частью основных инвестиционных проектов. Но эффективность инновационных инвестиций, широта и сложность инновационных разработок и необходимость ориентации экономического развития страны и ее регионов на инновации привели к выделению и появлению новой разновидности проектного финансирования. Основными кредиторами-инвесторами при проектном финансировании являются коммерческие и инновационные банки, но ими могут быть правительственные учреждения, иностранные компании, предприятия различных отраслей, международные финансовые организации и негосударственные (коммерческие) структуры. Такая форма финансирования инноваций отличается организационной сложностью, ограниченностью информации при выборе конкретных инновационных проектов и повышенным коммерческим риском. К особенностям этой формы финансирования относятся наличие четких и юридически закрепленных гарантий государственных органов и международных финансовых организаций, четкое распределение рисков между инвесторами-кредиторами, организаторами и гарантами проекта. Отличительной особенностью является то, что к проектному финансированию допускаются только те инновационные разработки, которые могут обеспечивать после реализации постоянный поток финансовых средств и погашение долговых обязательств. Последнее требует проведения всесторонней и квалифицированной экспертизы инновационных разработок. Погашение долговых обязательств осуществляется за счет первичных источников, доходов, полученных от реализации инновационного проекта, а в отдельных случаях они могут быть компенсированы за счет вторичных источников, активов гарантов или бюджетных 154 дотаций (субсидий). К числу особенностей проектного финансирования следует отнести согласование с кредиторами (банками, специальными инновационно-инвестиционными фондами, международными финансовыми структурами) процедуры выполнения инновационных проектов. Для проектного финансирования инноваций характерно формирование и использование портфеля инноваций. Портфель инноваций обычно содержит разные проекты, отличающиеся по объему работ (крупные, средние и мелкие), по сложности и значимости, срокам и областям реализации. Такая дифференциация дает возможность минимизировать проектные технические и коммерческие риски и повышает эффективность проектов при их реализации. Применяется ряд видов проектного финансирования инноваций, которые отличаются методами погашения кредитных обязательств, кредитоспособностью участников и др. В любом случае наиболее эффективным проектным финансированием следует считать тот вариант, когда доходы, полученные от реализации инновационного проекта, являются единственным источником погашения кредитных обязательств. Проектное финансирование обладает рядом преимуществ и недостатков. К преимуществам относятся целевой характер финансирования, распределение коммерческих рисков, гарантии государства и финансовых организаций. Недостатки проектного финансирования: достаточно высокий уровень проектных рисков, зависимость от инновационного климата, пробелы в законодательстве (в том числе инновационном). При соблюдении ряда принципов, учете комплекса требований и при создании определенных условий проектное финансирование может быть отнесено к эффективным формам финансирования инноваций. 11.3. Финансирование НТП Основная часть общенациональных ассигнований на научные исследования и разработки в развитых странах поступает из частного сектора, прежде всего промышленных компаний (свыше 60%). Наиболее значительна доля частного сектора в финансировании научных исследований и разработок в США, Швеции, Финляндии (70 - 75%), Бельгии, Германии, Франции (65 - 60%) и других странах, занимающих высшие позиции в публикуемых рейтингах международной конкурентоспособности. Среди компаний мира, выделяющих наибольшие средства на научные исследования и разработки, чаще всего называют IBM, General Electric, Toyota, Microsoft. В этих компаниях отлажены все звенья инновационного процесса, в сферу исследований и разработок привлекаются лучшие умы со всего мира, 155 ведется активная патентная деятельность. В компаниях IBM, Toyota, Microsoft, например, ежегодно на исследования и разработки выделяется свыше 6 млрд. долл., что превышает общенациональные расходы на эти цели во многих странах мира (например, Болгарии, Венгрии, Польши, Румынии, Чехии и др.). Компания IBM только в США ежегодно получает более 3,6 тыс. патентов, а это больше, чем патентуют во всех частях планеты такие страны, как Португалия, Греция, Испания, Польша и многие другие. Доля государства в финансировании НИР в развитых странах составляет около 30%. Государство финансирует в основном фундаментальные исследования, осуществляемые университетами, государственными и полугосударственными исследовательскими лабораториями и институтами, оказывает селективную поддержку инновационным разработкам в частном секторе. Небезынтересно отметить, что подходы к распределению государственных ресурсов на поддержку НИР в частном секторе в различных странах неодинаковы. Например, в отличие от стран ЕС, где превалирует диверсифицированный подход в распределении средств между частными фирмами, в США — направляемые государством средства в НИР частного сектора сконцентрированы в небольшом количестве компаний. Всего 0,5% американских компаний получают 84% государственных ассигнований на НИР. Модель с преобладанием государственного финансирования НИР (более 50%) сохраняется в некоторых странах ЕС (Португалия, Греция, Польша, Венгрия, Румыния, Болгария и др.). Однако и в этих странах национальные модели финансирования исследований и разработок постепенно трансформируются в модель с доминированием частного сектора, обеспечивающую, как показывает мировой опыт, большую инновационную активность хозяйствующих субъектов и абсорбционную способность экономических систем к инновациям. Существует определенная закономерность, в соответствии с которой центр тяжести экономического развития и ответственность переносится на государство, регионы, крупные регионально-отраслевые комплексы. При этом возможны четыре основные финансово-правовые модели поведения государства в научнотехнической сфере. Первая модель заключается в том, что государство реализует принадлежащие ему права на объекты интеллектуальной собственности через присвоение некоторой части прибыли для финансирования науки и получения новых объектов прав. Эта модель преимущественно осуществляется в России. 156 Согласно второй модели, которая используется в США и других странах Америки, все результаты НИОКР, полученные за счет финансирования из бюджета (т.е. налогоплательщиков), передаются любому отечественному производителю бесплатно или за символическую цену, но при этом производитель принимает обязательство инвестировать средства в производство, создавать определенное количество новых рабочих мест и т.п. Государство в этой модели получает также опосредованный доход за счет налогов. Третья модель применяется в Западной Европе — государство оказывает финансовую поддержку предприятиям, осуществляющим внедрение наиболее важных результатов, полученных за государственный счет. При этом разработан определенный механизм определения приоритетов. Например, в Англии министерством экономики утверждается специальный «перечень важных товаров». Постоянно меняя этот перечень, государство таким образом влияет на развитие экономики. Четвертая модель, используется в Японии, Южной Корее, во многом сходна со второй, но отличается тем, что дополнительно предоставляются льготы по особо приоритетным, с народнохозяйственных позиций, технологиям, что позволяет государству влиять на структуру производства. Финансирование НТП включает формирование и использование специальных фондов для ускорения НТП на всех уровнях управления. По своей экономической природе эти фонды являются частью общественных издержек производства и служат формой их резервирования, переноса авансированных затрат на стоимость готового продукта. Фонды финансирования НТП по своей роли в процессе воспроизводства близки к амортизационным отчислениям. Они компенсируют затраты предприятий и НТО на создание и освоение нововведений (с учетом неравномерности затрат по фазам цикла) и страхуют связанный с этим риск. В новых условиях хозяйствования для финансирования НТП используется несколько фондов. Фонд фундаментальных исследований при НАНА создается за счет ассигнований из местного бюджетов, а также целевого финансирования поисковых НИР и работ по созданию научного задела из средств министерств, предприятий, НТО, благотворительных фондов и других спонсоров. Средства распределяются по решению научных советов и общественных органов, причем поддерживаются все направления современной науки, по которым можно ожидать новых результатов, включая альтернативные проекты. Фонды финансирования государственных и международных научно-технических программ, планов, работ по созданию принципиально новой техники и 157 технологии формируется обычно на долевых началах за счет госбюджета и средств заинтересованных предприятий, НТО, министерств, банков, концернов, ассоциаций, финансовых фондов и т.д. Эти затраты носят строго целевой и возвратный характер. В них включается и банковские кредиты. Инновационные фонды могут быть образованы в каждом регионе за счет средств разработчиков и потребителей научно-технической продукции (они частично исключаются из налогообложения), банковских вложений, а также средств местного бюджета, заинтересованных предприятий. Они служат для финансирования малых НТО, инициативных проектов разрабатываемых отдельными учеными и специалистами или их группами, а также для оплаты оказываемых им конституционных, патентных инжиниринговых и других технических услуг. Дополнительным источником финансирования разработок со значительным экологическим и социальным эффектом служат целевые субсидии (субвенции), льготы по налогам, платежи за ресурсы и услуги, компенсация части затрат за счет инвестиционных фондов и потребителей, а также целевые дотации покупателям новой дорогостоящей продукции в первые годы ее выпуска. Финансирование программ НТП требует налоговых льгот, ускоренной (в течение 3-5 лет) амортизации оборудования, страхования риска, скидок с цен на технику при реконструкции наиболее важных производств, планомерной реализации выбывающих машин на менее важные участки. 158 Тема 12. ОРГАНИЗАЦИЯ И СТИМУЛИРОВАНИЕ ТРУДА В ИННОВАЦИОННОМ ПРОЦЕССЕ 1. Персонал научно-технических (инновационных) организаций и особенности управления 2. Формирование коллективов и стиль руководства 3. Использование рабочего времени и режимы труда 4. Мотивация и стимулирование труда работников в сфере инновационной деятельности 5. Стимулирование творческой активности работников − основа инновационного развития персонала 12.1. Персонал научно-технических (инновационных) организаций и особенности управления Кадровая составляющая инновационного механизма (научного потенциала), т.е. научно-технические кадры, – это социально-профессиональная группа, состоящая из научных, инженерно-технических и других категорий работников, осуществляющих процесс «исследование – производство – потребление». Они связаны единой конечной целью, общими чертами в содержании, характере и условиях труда, системе стимулирования. К научно-техническим кадрам относятся работники, постоянно занятые исследованиями, проектно-конструкторскими, технологическими, организационно-методическими разработками и их практической реализацией (освоением и внедрением). Научно-технические кадры, занятые в инновационном процессе, входят в состав совокупного работника и участвуют в создании национального дохода. В состав научно-технических кадров входят научные работники, конструкторы, технологи, проектанты, экономисты и другие категории специалистов НИИ и КБ, а также работники опытно-экспериментальных предприятий и цехов. Сюда же следует отнести работников научно-технических подразделений объединений и предприятий с учетом степени их участия в исследованиях и разработках. Отметим, что в соответствии с «Канберрским руководством по измерению кадровых ресурсов науки и техники», принятым ОЭСР в 1995 г. в Канберре (Австралия), научно-технические кадры классифицируются по уровням квалификации (образования), областям науки, профессии, категории занятости (включая безработных и не занятых в экономике), отраслям, регионам, полу, возрасту, 159 национальному происхождению. Кроме того, учитываются их приток по разным источникам и отток по различным направлениям, в том числе за рубеж. Персонал научно-технических организаций подразделяется на следующие группы: научные сотрудники, научно-технический персонал, научно-вспомогательный персонал, административно-хозяйственный персонал, производственный персонал (при наличии опытных и производственных подразделений). Основное звено в структуре научно-технических кадров – это научные сотрудники, которые играют особую роль, выдвигая новые идеи, совершая открытия и предлагая инновационные решения. К научно-техническому персоналу относятся конструкторы, технологи, экспериментаторы и другие категории работников, занимающихся научным обслуживанием, реализацией результатов исследований. Научно-вспомогательный персонал включает работников патентных служб, подразделений научно-технической и финансово-коммерческой информации, финансово-экономических подразделений, лаборантов, а также рабочих опытноэкспериментальных производств, наладчиков и ремонтников научного оборудования и приборов, специалистов по обслуживанию компьютеров. В административно-хозяйственный персонал входят секретари, делопроизводители, референты, машинистки, работники службы размножения документов (ксерокопии и др.). Управление персоналом в научно-технических организациях (включая научные подразделения предприятий и объединений) – это выполнение функции кадрового планирования, отбора и перемещения работников, формирования в коллективе оптимальной (рациональной) структуры взаимоотношений, регулирования мотивационного поведения сотрудников, создания благоприятного моральнопсихологического климата в коллективе, разрешения конфликтных ситуаций, организации и стимулирования труда. Функции и методы управления персоналом в инновационных организациях во многом зависят от специфических черт и содержания инновационных работ. К этим чертам относятся: уникальность и неповторимость выполняемых работ, высокий уровень квалификации и эрудированность сотрудников, недостаточность информационного обеспечения инновационного процесса (особенно на первых этапах), риск функционирования многих организаций (например, венчурных), разнообразие социальных групп в составе специалистов, выполняющих инновационные работы. На современном этапе развития инновационных процессов стала очевидной 160 необходимость объединения усилий работников разной квалификации и специальностей, наклонностей и способностей для решения возникающих вопросов в ходе исследований. Роль коллективного труда постоянно возрастает с увеличением масштабов и сложности инновационных работ. 12.2. Формирование коллективов и стиль руководства Коллективом называется устойчивая социальная группа, объединенная общественно значимыми целями. Единство, общность коллектива определяются общностью целей, профессиональных, морально-нравственных и социально-психологических характеристик членов коллектива. Постоянное общение в коллективе работников различных профессий и специальностей, призванных для решения комплексных инновационных работ, обеспечивает как их квалификационный рост, так и определенную взаимозаменяемость, что повышает оперативность работы и в известной мере ускоряет ее выполнение. Коллектив научно-технических организаций формируется на основе соблюдения ряда принципов. К числу этих принципов относятся: комплексность, психологическая, моральная (общность правил и норм поведения) и интеллектуальная совместимость, оптимальность размера и структуры коллектива, а также динамичность его состава. Кроме того, к числу принципов относится и соответствие должностной иерархии фактическому уровню авторитета сотрудников. Для нормального функционирования коллектива каждый его член должен иметь область, в которой уровень его компетенции признается наивысшим. Формирование коллектива включает кадровое планирование, отбор и расстановку кадров, их перемещение, создание морально-психологического климата и др. Подбор и расстановка кадров осуществляются в трех случаях: при создании новой инновационной организации; при образовании нового структурного подразделения в составе организации; в процессе традиционного совершенствования функционирующих подразделений и организаций в целом. Во всех этих случаях вышеуказанные принципы формирования коллектива должны быть соблюдены. Независимо от вида и этапа инновационных работ их успех прежде всего определяется уровнем квалификации исследовательских кадров. Соответствующий для данной организации уровень квалификации достигается соблюдением принципа комплексности. В соответствии с принципом комплексности коллектив формируется из разных специалистов: исследователей, теоретиков, экспериментаторов, разработчиков-конструкторов (технологов) – молодых и с опытом работы. При этом необходим отбор тех, кто в наибольшей степени способен выдви161 гать новые идеи и работать в новых направлениях без мелочной опеки научных руководителей. Инициативу, любознательность сотрудника можно считать важными факторами успешной работы исследователя. Он должен иметь соответствующее образование, интеллектуальные способности выше средних, быть профессионалом в своей области знаний, уметь использовать свое мастерство. При назначении научного работника на должность необходимо прежде всего определить уровень его деятельности (руководитель группы, заведующий сектором, ведущий научный сотрудник). Это важно как для эффективного выполнения задач инновационного проекта, так и для создания и сохранения здорового, благоприятного климата в коллективе. При формировании коллектива на любом уровне управления следует установить соотношение численности научных работников и вспомогательного персонала. Оно определяется масштабами теоретических и экспериментальных работ, уникальностью обслуживаемых приборов и испытательных установок. Эмпирически оцененное соотношение научных работников и вспомогательных технических работников равно примерно 1: 2,5. К кандидатам на должность научных сотрудников предъявляется ряд требований: эрудированность, специальные знания, квалификация, уровень теоретических и практических навыков и др. Прием молодых специалистов на работу без учета этих требований и их соответствия задачам, которые они должны выполнять, может привести к разочарованию и неудачам. Особого внимания заслуживают требования к кандидатам на должность, которая предполагает склонность к фундаментальным, поисково-прикладным исследованиям или проектно-конструкторским разработкам. Наряду с подбором и расстановкой кадров как одним из направлений формирования коллектива проводятся мероприятия по улучшению работы с кадрами. Существуют три направления улучшения работы с кадрами: • повышение качества их работы как ученых и как, если возможно, инженеров, внедряющих результаты своих инновационных работ. Это повышает квалификацию и расширяет кругозор; • развитие конкретных междисциплинарных исследований и разработок; • развитие управленческих навыков сотрудников для подготовки к назначению на более высокие должности. Набор, расстановка персонала и его продвижение – это сложный творческий процесс. Он осуществляется с привлечением ученых, педагогов, психологов и применением различных методов оценки профессиональных качеств, приемов, матриц и тестов, а также форм аттестации. 162 Иногда применяются и формализованные методы. Эти аспекты формирования коллективов в определенной степени обозначены и регулируемы. Создание благоприятного морально-психологического климата зависит от трех составляющих, которые в комплексе, взаимообусловленно этому способствуют. Первая составляющая – это учет психологических основ рационализации труда исследователей и разработчиков. Вторая составляющая охватывает социально-психологические основы формирования коллектива и руководства им. Третья составляющая – роль руководителя и стиль руководства. Первая составляющая вытекает из того, что основное содержание труда работников инновационной организации составляет решение разнообразных мыслительных, интеллектуальных задач. Работники могут различаться по типу интеллекта, т. е. по характеру интеллектуальных способностей. Поэтому важно оценивать способности сотрудников к инновационному делу, а затем использовать и подбирать работников в соответствии с их способностями. На эффективную деятельность сотрудников научно-технических организаций оказывают влияние их волевые качества. Нередко сотрудник, обладающий большими творческими способностями, может оказаться для организации малополезным из-за неумения концентрировать волевые усилия для воплощения инновационных идей. Определенную роль в инновационной деятельности играют эмоции – переживания человеком его отношений к окружающей действительности и самому себе. Эмоции бывают положительные и отрицательные. Те и другие могут играть эффективную роль в инновационном процессе, если они нацелены на выполнение этого процесса. Результативность деятельности во многом зависит от характера человека. Поэтому при формировании коллектива условия и приемы труда следует по возможности подбирать в соответствии с характерологическими особенностями научно-технических работников. Существенное значение в процессе выполнения работы имеет и темперамент работника. По степени уравновешенности и силе протекания процессов возбуждения и торможения выделяют четыре типа темперамента: сангвиник, холерик, флегматик и меланхолик. Эти типы отличаются особенностями. Так, сангвиник обладает сильным типом нервной системы, уравновешенным и подвижным (возбуждение легко сменяется торможением или наоборот). У холериков и меланхоликов процессы возбуждения и торможения плохо уравновешены, причем у первых преобладают процессы возбуждения, а у вторых – торможения. Холерики при рутинном труде наименее надежны, допускают ошибки, хотя с работой 163 справляются быстро. Они хорошо выполняют работу при быстрой смене окружающих воздействий. Меланхолики, хотя и медлительны, ошибаются мало. С учетом особенностей типов темперамента работников в подразделениях научнотехнических организаций им надо поручать разную работу, правильно объединять людей с разными темпераментами для выполнения совместной инновационной работы. В инновационной деятельности, особенно на этапе исследований, исключительную роль играет такое психологическое явление, как интуиция. Интуиция становится крайне необходимой, когда имеющиеся знания и логика не позволяют получить целевое решение и требуются принципиально новые подходы, новые идеи. Интуитивные решения, на первый взгляд, представляются неожиданными, но в действительности это результат длительной и сложной мыслительной работы. При управлении научным персоналом, в частности формировании коллектива, учет основ психологии творческого труда является важным для рациональной организации деятельности научно-технических учреждений. При создании системы управления персоналом заслуживают внимания социально-психологические аспекты формирования коллективов – вторая составляющая морально-психологического климата в коллективе. При их раскрытии необходимо иметь в виду следующее: научный коллектив является социальной системой, в которой осуществляются групповые взаимодействия. Но их взаимоотношения и взаимодействия необходимо организовать таким образом, чтобы индивидуальные потребности каждого сотрудника могли быть удовлетворены посредством участия в коллективном труде в большей мере, чем вне подразделения (группы). В противном случае возникают неформальные социальные взаимодействия между сотрудниками, оказывающие влияние на деятельность формальных организаций. У различных руководителей разный стиль руководства. Под стилем руководства понимается манера поведения руководителя по отношению к подчиненным, которая позволяет влиять на них и заставлять делать то, что нужно в данный момент. Некоторые руководители могут приспособить свой стиль к потребностям изменчивых обстоятельств, но для большинства стиль представляет собой отражение личных качеств и ценностей, которые не подлежат изменениям. В литературе, в частности учебной, характеристики стилей руководства изложены подробно. Отметим, что стили руководства подразделяются на несколько видов: авторитарный, демократичный, либеральный. 164 Для инновационных работ в целом, учитывая их природу, характер и многоплановость, наиболее приемлем демократический стиль руководства. При этом возможно сочетание отдельных элементов этих стилей в зависимости от стадии инновационных исследований, значимости и сроков выполнения отдельных проектов. Отметим, что именно творческое научное мышление руководителя, а не хорошее управление или рентабельность определяет успех инновационных работ. Людьми творческого, исследовательского труда должны управлять люди творческого склада. 12.3. Использование рабочего времени и режимы труда Под рабочим временем понимается продолжительность участия человека в организованном трудовом процессе, в течение которого он должен выполнять свои производственные или служебные обязанности. Оно измеряется длительностью рабочего дня, рабочей недели, рабочего месяца, рабочего года и обычно регулируется национальным законодательством, определяющим его предельную величину за календарный период, каковым чаще всего является неделя. Время, затраченное сверх нормальной величины, считается сверхурочным и должно оплачиваться по повышенным расценкам. В научных организациях, как известно, состав работников не однороден. Так, наряду с научными работниками в этих организациях работают инженеры, а также техники и лаборанты. Кроме того, и сам труд ученых не однороден по своему содержанию. Он может включать оригинальные и типовые работы, а также работы организационного характера, связанные с согласованием и контролем за деятельностью специалистов. Разумеется, что и расписание работы не может быть универсальным для всех категорий работников научного подразделения и даже для специалистов одной категории. В связи с этим выделяют неполное, гибкое или скользящее рабочее время, которое реализуется в соответствующем подходе к организации рабочего дня или недели. Так, неполный день (неделя) охватывает лишь часть рабочего дня (недели) нормальной продолжительности с соответствующим понижением их отплаты. Оставшуюся часть времени при этом может быть занят другой человек. В качестве новых типов рабочего графика обычно называют: гибкий график, сжатую рабочую неделю (суммированный рабочий день), частичную занятость. Под гибким рабочим графиком понимается расписание работы, при котором работник может выбрать время прихода-ухода в определенных пределах, которые 165 устанавливаются руководством. Сжатая рабочая неделя представляет собой график работы, в котором происходит обмен между количеством часов, отрабатываемых ежедневно, и количеством рабочих дней в течение недели. Так, обычное число часов может отрабатываться не за пять дней, а за четыре (по десять часов ежедневно) или за три дня (по двенадцать часов ежедневно). Частичная занятость (частичный найм) – это работа с выполнением тех же обязанностей, но в течение меньшего времени. Наибольшее распространение в научных организациях приобрел гибкий график (гибкое время, гибкие рабочие часы). Он строится разными способами: 1. Ежедневный выбор времени начала и окончания работы; 2. Переменная продолжительность рабочего дня; 3. Выделение общего (присутственного) времени (т.е. времени, устанавливаемого руководителем, когда все служащие должны быть на работе). В зависимости от степени гибкости, можно выделить различные типы расписаний. Рассмотрим их в направлении от наименее к наиболее гибким. Все они используются на практике. Гибкий цикл требует от работников выбора определенного времени начала и окончания работы, а также работы по этому расписанию в течение определенного периода (например, недели). Скользящий график разрешает менять время начала и окончания работы, но при этом необходимо работать полный рабочий день – 8 часов. Переменный день разрешает менять продолжительность рабочего дня (например, работать один день 10 часов, а другой – 6 часов, но так, чтобы в итоге в конце недели получилось всего 40 часов или за месяц 160 часов). Скользящий график и переменный день наиболее эффективны в отраслевой науке. За рубежом аналогом ему являются лаборатории промышленных фирм и частного малого бизнеса. Очень гибкий график требует присутствия работников в общее время (например, с 10 часов утра до 2 часов дня, но лишь в понедельник и пятницу). Гибкое размещение позволяет менять не только часы, но и расположение работы – можно работать дома, в филиалах и т. п. Эти виды расписания работы (очень гибкий график и гибкое размещение) наиболее характерны для учреждений РАН. 166 За рубежом они рассматриваются как перспективные, особенно в условиях, когда работник связан с помощью электронного устройства с главным офисом. Между тем в некоторых исследованиях обращается внимание на то, что некоторые люди, работающие на дому, испытывают неудовлетворенность в связи с отсутствием, например, привычных социальных контактов и т.д. Гибкий график нельзя использовать в том случае, если период работы зависит от работы какого-либо оборудования, например, для работников, выполняющих опытные и экспериментальные работы. Большое значение, наряду с выбором оптимального режима работы для ученого имеет эффективное использование времени. Можно выделить три причины, усугубляющие перегруженность: 1. Малая степень делегирования ответственности; 2. Неверно избранные приоритеты; 3. Слишком большая погруженность в повседневные хлопоты. Само рабочее время состоит из времени работы и времени перерывов. В первое включается основное, вспомогательное, подготовительно-заключительное время и время обслуживания рабочего места. Второе состоит из времени технологических и времени организационных перерывов. В течение основного времени достигается непосредственная цель данного трудового процесса. Вспомогательное время охватывает выполнение действий, связанных с обеспечением основной работы, и вместе с основным составляет оперативное время. В приведенных примерах в рамках вспомогательного времени может осуществляться сбор необходимых материалов для подготовки доклада или документа. Время обслуживания рабочего места тратится на поддержание его в надлежащем состоянии. Оно, в свою очередь, может делиться, хотя далеко не всегда, на организационное и технологическое. В его рамках осуществляется уборка, наведение порядка, сортировка материалов, подготовка к работе оборудования. Перерывы также неоднородны. Прежде всего, необходимо говорить о технологических перерывах, когда основной процесс либо на время прекращается по причинам, связанным со спецификой работы оборудования, либо продолжается без участия человека. Организационные перерывы обусловлены естественными факторами (необходимость отдыха, принятия пищи), а также различного рода сбоями, неполадками, происходящими как по вине работников, так и независимо от них. 167 В физиологии и психологии труд подразделяется на преимущественно физический и преимущественно умственный, требующий активации внимания, процессов мышления и других психических функций; процессов мышления и других психических функций; сопровождающийся выражением нервно-психическим и эмоциональным напряжением. Эффективность умственного труда наряду с обеспечением оптимальных условий трудовой деятельности (удобство рабочего места, необходимый уровень освещенности, отсутствие посторонних раздражителей, соответствующая температура и чистота воздуха) во многом связана с организацией полноценного отдыха в течение рабочего дня и после работы. В течении рабочего дня научному сотруднику необходимы кратковременные перерывы для отдыха. Рациональная частота и длительность перерывов со временем определяются индивидуально. Следует отметить при этом, динамика работоспособности человека между кратковременными перерывами в работе как бы в микроцикле повторяет полный рабочий день. Правда, не всегда удается расслабиться и переключиться на отдых и в минуты кратковременных перерывов, так как человек невольно мысленно возвращается к нерешенной задаче или начинает обдумывать предстоящую работу. Отдыха может и не получиться. Для уменьшения периода вырабатываемости, полноценности кратковременного отдыха многие опытные научные работники советуют делать перерывы только после преодоления наиболее сложного этапа работы. Тогда перерыв проходит на положительной эмоциональной волне, человек за короткое время восстанавливает свои силы и без «раскачки» включается в работу. Но время нельзя умножить, прибавить, накопить, купить, взять взаймы. Его можно только рационально использовать, экономить. От способности это делать зависит успех любого работника, а особенно руководителя. Чтобы справиться с такой задачей, необходимо точно знать, на что время тратится, и делать все как можно быстрее. Большое значение, наряду с выбором оптимального режима работы для ученого имеет эффективное использование времени. Можно выделить три причины, усугубляющие перегруженность: 1. Малая степень делегирования ответственности; 2. Неверно избранные приоритеты; 3. Слишком большая погруженность в повседневные хлопоты. Для оптимизации использования времени большое значение имеют 168 принципы Парето и Эйзенхауэра. В 1897 г. итальянский экономист Парето изобрел формулу, показывающую, что все блага распределяются неравномерно. В большинстве случаев наибольшая доля доходов или благ принадлежит небольшому числу людей. М.С.Лоренц (американский экономист) проиллюстрировал эту теорию диаграммой. Доктор Д.М.Джуран применил диаграмму для классификации проблем качества на немногочисленные существенно важные и многочисленные несущественные и назвал этот метод анализом Парето. Применение принципа Парето целесообразно и при планировании рабочего времени. В данном случае имеется в виду, что концентрация внимания на жизненно важной деятельности больше всего влияет на достижение желаемых результатов. Отсюда вытекает правило 20/80: концентрация 20% времени на наиболее важных проблемах может привести к получению 80% результатов. Остальные 80% времени обеспечивают лишь оставшиеся 20% результатов. Принцип Эйзенхауэра важен для определения значимости задач. Эйзенхауэр подразделял задачи по их важности и срочности на задачи А, В и С. "А задачи": очень важные и срочные – выполнять немедленно. "В задачи": важные, несрочные – определять, в какие сроки их следует выполнять. "С задачи": менее важные, но срочные – делегировать. Дела, которые не являются ни важными, ни срочными не должны отвлекать внимание руководителя. В связи с вышесказанным, важное значение приобретает определение оптимальных соотношений между работниками различной квалификации. Оптимальным можно считать такое соотношение при котором научные работники не выполняют несвойственные им функции. Есть рекомендации в соответствии с которыми оптимальное соотношение между техниками и инженерами должно составлять 0,3 / 1 при выполнении исследований и 1,7 / 1 при выполнении опытно-конструкторских работ. В среднем это соотношение должно составлять 1 / 2. 12.4. Мотивация и стимулирование труда работников в сфере инновационной деятельности Успешная инновационная деятельность, ее эффективность во многом определяются уровнем управления научным персоналом, квалификацией и мотивационным поведением сотрудников. Само по себе наличие плана и формальной 169 системы управления не гарантирует, что цели инновационного проекта будут достигнуты. Необходимы мотивация персонала и принятие соответствующих решений в свете изменяющихся обстоятельств. Планирование, анализ и контроль создают только основу для осуществления деятельности людей. А в сфере инноваций больше, чем в любой другой области промышленного управления, успех зависит от людей. Система управления может указать направление усилий, но энтузиазм, энергия, с которой будет совершаться движение в этом направлении, в значительной мере зависят от мотивов, которыми руководствуются привлеченные к разработке научные сотрудники и инженерно-технические работники. Мотивация – это побуждение человека действовать специфическим, целенаправленным образом. Это внутреннее состояние, определяющее поведение человека. Большое значение при управлении научным персоналом имеет учет мотивов поведения. Различают внутреннюю и внешнюю мотивацию деятельности. Внутренняя мотивация определяется содержанием противоречий и трудностей, присущих решаемой задаче, внутренней логикой развития науки, которая проявляется в замыслах исследователя. Внешняя мотивация исходит из других форм его ценностных ориентаций. Эти формы могут быть для личности значительными, но остаются внешними по отношению к разрабатываемым проектам, их результатам. Важные внешние мотивы исследовательского труда, инновационных разработок – добиться признания в научном мире, утвердить свой приоритет в изобретении, достичь высокого уровня компетентности. Важными внешними мотивами могут быть и выполнение инновационных работ в соответствии с инструкциями, в установленные сроки, стремление не допустить ошибок. Но основа эффективности творческого труда, его результатов – это внутренние мотивы. Развитие мотивов, необходимых для эффективного выполнения работ, является важнейшей психологической задачей руководителя научного подразделения. Мотивационное поведение сотрудников лежит в рамках теории человеческих потребностей А.Маслоу. В соответствии с этой теорией первичные, физиологические потребности удовлетворяются с помощью материальных благ, денег. Но деньги побуждают к действиям лишь 30–50 % сотрудников. Основную часть побуждают к действию более возвышенные потребности: в знаниях, творчестве, авторитете, признании, достижении великих целей, нравственных идеалах и др. Эти факторы нередко имеют решающее значение для научных работников, разработчиков, ученых. 170 Применительно к нашей стране в мотивационных установках, мотивационном поведении ученых происходит перелом и на первый план выходят материальные факторы мотивации, материальные потребности. Такое положение, объяснимое низким уровнем оплаты труда научно-технического персонала и переходом к рыночным отношениям, не может не сказаться на формах и методах управления персоналом в научно-технических организациях. При управлении персоналом необходимо учитывать, что ученые по типам мотивации подразделяются на несколько групп, что вносит определенные коррективы в систему управления. Необходимо также учитывать особенности и современных теорий мотивации, которые подразделяются на содержательные и процессуальные. Изменение мотивационных установок ученых и научно-технических работников, когда на первый план выходят материальные потребности в ущерб профессиональным, требует разработки различных форм и систем оплаты, должностных перемещений и карьерного роста для научно-технического персонала. В настоящее время материальное стимулирование – это сдельная и повременная формы оплаты труда работников инновационной организации (как и других организаций). Они имеют свои разновидности. Применяется также контрактная система оплаты труда. В научно-технических организациях основной формой материального стимулирования является организация оплаты труда по штатноокладной системе с соответствующими надбавками – доплатами и премированием. Штатно-окладная система основана на квалификационных справочниках должностей руководителей, научных сотрудников, инженерно-технических работников и схемах должностных окладов для различных категорий инновационных организаций исходя из новизны и сложности работы. Наряду с материальным стимулированием, в научно-технических организациях важное место занимают и моральные стимулы. Особая роль моральных стимулов к труду инновационного персонала связана с его творческим характером, который делает труд привлекательным как процесс. Такую особенность необходимо использовать в управлении научным персоналом. Конкретных путей морального творческого стимулирования сотрудников научного подразделения (организации) достаточно много. Один из них – предоставление возможности работать над собственными идеями в плановом порядке, если они соответствуют профилю организации. Работники, разрабатывающие собственные или выдвинутые с их участием идеи, отличаются более сильной внутренней мотивацией и высокой эффективностью труда. 171 Многообразное сотрудничество руководителя с научным коллективом, умение организовать процесс общения с подчиненными и учитывать их моральные качества, склонности и интересы, мотивы поведения, объективный подход при разрешении конфликтов, неформальные отношения в разумных пределах – это основа эффективного управления научным персоналом в инновационных организациях. 12.5. Стимулирование творческой активности работников − основа инновационного развития персонала Организация инновационной деятельности на промышленных предприятиях предполагает наличие постоянной интеграции с научной сферой, что является важнейшим условием формирования общенациональной инновационной политики. Особое значение в этом вопросе приобретает создание на предприятиях атмосферы, стимулирующей поиск и освоение нововведений. Проблема современного управления непосредственно смыкается с проблемой развития инновационного потенциала производства и обеспечения роста творческого потенциала работников промышленных предприятий. При этом главной национальной задачей остается повышение конкурентоспособности товаров как на внутреннем, так и на внешних рынках. Решающую роль в стратегическом управлении предприятием играют нововведения, нацеленные на выживание, сохранение и упрочение своего положения на рынке в долгосрочной перспективе. Инновации являются непременными элементами бизнес-процесса для фирм, наиболее успешно действующих в конкурентной среде и ориентированных на сохранение и упрочение своих лидирующих позиций. Предприятия, постоянно и целенаправленно не обновляющие свою продукцию, вытесняются с рынка. Согласно данным, порядка 30% своих ежегодных доходов зарубежные компании должны получать за счет новой продукции. По словам главы компании «Норзен Телеком» Давида Вайса: «в будущем будет только два вида компаний - быстрые и мертвые». Успех инновационного процесса во многом зависит от того, в какой степени его непосредственные участники - ученые, инженеры, конструкторы, наемные работники - заинтересованы в быстром и экономически эффективном внедрении результатов исследований и разработок в производство. Решающее значение приобретает трудовая мотивация работников и стимулирование их высокопроизводительного труда или инновационное развитие персонала (ИРП). Под этим понятием понимается непрерывный процесс адаптации кадрового потенциала 172 предприятия к новым условиям функционирования производства, к его новым текущим и перспективным задачам. На основе использования ИРП решаются следующие задачи: приобретение работниками новых знаний, умений и навыков в сфере непосредственной профессиональной деятельности, связанной с перспективами служебного роста; активизацию деятельности работников по использованию новшеств в различных сферах, способствующих повышению общей эффективности; повышение творческой активности работников в области создания новшеств. Обеспечение ИРП является важной задачей инновационного менеджмента на предприятиях. С одной стороны, под данной задачей понимается управление инновациями с учетом комплексного обоснования решений; с другой - управление социальной подсистемой предприятия, направленное на повышение творческой активности и инициативы работников. К числу специфических принципов инновационного менеджмента, а также принципов ИРП, относится поддержание инновационных целей и новаторской деятельности на всех уровнях управления. Имеется в виду вовлечение работников в процессы принятия решений и их реализацию; совершенствование коммуникаций в условиях группового принятия решений; использование комплексных мотивационных систем в деле внедрения инноваций; применение гибких производственных и управленческих структур. Таблица 2 Перечень стимулирующих систем в организации Вид стимулирования Форма стимулирования Материаль-ное Заработная плата Денежное Бонусы Основное содержание и источники Оплата труда наемного работника, включая основную (сдельную, повременную, окладную) заработную плату и дополнительную: премии, надбавки за профмастерство; доплаты за тяжелые условия труда, совместительство, подросткам, за работу в праздничные и воскресные дни, за сверхурочную работу; за руководство бригадой, оплата или компенсация за отпуск и т.д. Разовые выплаты из прибыли организации (вознаграждение, премия, добавочное вознаграждение). За рубежом это годовой, полугодовой, рождественский, новогодний бонусы, связанные, как правило, со стажем работы и размером получаемой зарплаты. Различают различные виды бонусов: годовой, за отсутствие прогулов, экспортный, за заслуги, за выслугу лет, целевой. Участие в акционерном Покупка акций организации (АО) и получение дивидендов; покупка капитале акций по льготным ценам, безвозмездное получение акций. Участие в прибылях Устанавливается доля прибыли, из которой формируется поощрительный фонд. Выплаты через участие в прибылях не являются разовым бонусом. Распространяются на категории персонала, способные реально воздействовать на прибыль. Чаще всего это управленческие кадры, и доля такой части прибыли коррелирует с рангом руководителей в служебной иерархии и определяется в % к его доходу (базовой зарплаты). 173 Планы дополнительных Планы, связанные чаще всего с работниками сбытовых организаций выплат (структурных подразделений организаций); стимулируют поиск новых рынков сбыта, путей максимизации сбыта. К ним относятся подарки от фирмы, субсидирование деловых расходов, покрытие личные расходов, косвенно связанных с работой (деловых командировок не только работника, но и его супруги или друга в поездке). Это косвенные расходы, не облагаемые налогом, и поэтому более привлекательные. Нематериальное Стимулирование свободным временем Трудовое или организационное стимулирование Моральное Стимулирование, регулирующее поведение работника на основе выражения общественного признания Оплата транспортных расходов или обслуживание собственным транспортом Стипендиальные программы Программы обучения организации Программы медицинского обслуживания Консультативные службы Программы жилищного строительства Регулирование времени по занятости: 1) путем предоставления работнику за активную и творческую работу дополнительных выходных, отпуска, выбор времени отпуска и т.д.; 2) путем организации гибкого графика работы; 3) путем сокращения длительности рабочего дня за счет высокой производительности труда. Регулирует поведение работника на основе изменения чувства его удовлетворенности работой и предполагает: наличие творческих элементов в процессе организации и в самом характере его труда; возможность участия в управлении; продвижения по службе в пределах одной и той же должности; творческие командировки. Используются почетные звания и награды, публичные поощрения Выделение средств: на оплату транспортных расходов; на приобретение транспорта: а) с полным обслуживанием (транспорт с водителем); б) частичным обслуживанием: лицам, связанным с частыми разъездами, руководящему персоналу. Выделение средств на образование (покрытие расходов на образование) на стороне. Покрытие расходов на организацию обучения (переобучения) Организация медицинского обслуживания или заключение оговоров с медицинскими учреждениями. Выделение средств на эти цели. Организация консультативных служб или заключение договоров с таковыми Выделение средств на собственное строительство жилья или на паевых условиях Инновационное развитие персонала направлено на формирование современной инновационной управленческой культуры - как совокупности усвоенных и применяемых на практике методов управления, основанных на использовании вышеуказанных принципов. Благодаря подобной ориентации управления японским фирмам удалось в короткие сроки выйти на мировой уровень в области инновационной деятельности и качества. Используя аналогичную американской и европейской технологию и оборудование, японские менеджеры добиваются более высоких результатов в освоении новшеств и в продвижении товаров на внешние рынки. Хороший результат достигается за счет высококвалифицированного и ответственного персонала, который в совершенстве владеет техникой. Принципы инновационного менеджмента позволяют выделить следующие основные функции инновационного развития персонала предприятия. К их числу относятся: 174 - планирование инновационного развития персонала, учитывающее перспективы предприятия и профессиональный рост кадров; - формирование перспективных (инновационных) требований к кадрам, в том числе создание условий для инновационного их развития (организационнотехнических, экономических, социальных, психологических); - инновационное обучение персонала, включая оценку его эффективности; - оценка и анализ эффективности работы и инновационной активности кадров, а также принятие на этой основе соответствующих решений. Планирование инновационного развития персонала целесообразно осуществлять в дополняющих друг друга формах: - в составе планов социального развития предприятия; - в рамках планов работы с кадрами (в том числе с резервом руководящих кадров). При этом важнейшие направления ИРП могут быть отражены в соответствующих разделах бизнес-планов, поскольку развитие инновационной и творческой активности управленческого персонала возможно лишь при создании соответствующих условий. Организационно-технические условия призваны обеспечивать максимально возможное освобождение руководителей и специалистов производства от рутинной работы. На основе совершенствования разделения труда в сфере управления, использования современных информационных технологий и коммуникационных средств, создания автоматизированных рабочих мест высвобождается время для творческой работы руководителей и специалистов. Социально-психологические условия включают такие элементы, как: создание гарантий профессионального развития и обучения кадров; активизация научной и технической деятельности работников; привлечение работников к управлению и решению производственных задач в различных формах; создание социально-психологического климата, способствующего инновационной деятельности. Экономические условия для творческого труда создаются за счет соответствующего материального его стимулирования в различных формах: через систему оплаты и премирования; предоставления социальных льгот; систему участия в прибылях; владение собственностью и др. Среди нематериальных стимулов особое значение имеет стимулирование творческой активности работников (креативности). Креативность, как правило, проявляется через спонтанное проявление творчества в подходящий момент и 175 представляет собой оригинальное восприятие проблемы и нахождение нетривиального ответа посредством действия или общения в непринужденной обстановке. Гармоничное окружение предполагает обеспечить не только `принятие` личности, но и стимулирование членов коллектива в целом. Творческое мышление - это навык, который можно развить. Существуют определенные инструменты, которые позволяют использовать приобретенный навык максимально эффективно. В арсенале человечества накоплено немало методов по облегчению процесса рождения новых идей и стимулирования творческого процесса персонала. Разработаны различные методики по развитию креативности, которые можно условно разделить на три основные группы. Метод психологической активизации творческого мышления. Все усилия этого метода направлены на преодоление психологических барьеров, препятствующих творческому мышлению. Наиболее широко известен метод `мозгового штурма`. К методу психологической активизации творческого мышления относится использование аналогий, в том числе синектика (автор У. Гордон). Это метод коллективного творчества, который предполагает создание постоянно действующей творческой группы. Среди психологических приемов активизации творчества особое место занимают психотехники, созданные в НЛП (нейролингвистическом программировании). НЛП занимается изучением и моделированием стратегий мышления успешных людей. Наиболее известной моделью является стратегия творчества Уолта Диснея. Новое качество мышления в этой стратегии достигается тем, что вместо привычного двухактного мышления (генерация идей − критика) предлагается трехактное (генерация идей − поиск возможностей реализации − критика). Сутью этого похода является разделение состояний на позиции `Мечтателя`, генерирующего идеи; `Реалиста`, ищущего пути их внедрения в жизнь; `Критика`, выискивающего слабые места и угрозы. Методы систематизированного поиска идей. Методы этой группы позволяют от хаотического поиска новых идей перейти к системе структурированного поиска. Таких методов несколько. Наиболее известны следующие: метод контрольных вопросов, метод фокальных объектов, решетка идей ФКБ, морфологический анализ, методы управляемого поиска идей. Инновационное развитие персонала невозможно без соответствующего обучения персонала, которое осуществляется на основе использования разнообразных форм. Например, существуют специальные программы, нацеленные на обу176 чение людей, работающих в бизнесе, так называемые, бизнес-тренинги. В процессе обучения предполагается необходимость выхода за пределы привычного механизма восприятия − `наезженной дорожки мысли`. Комплексный подход реализует, так называемый, «Творческий форум Эдварда де Боно», в который входят компании, обучившие своих сотрудников по программам `Латеральное мышление` и `Шесть шляп мышления`. `Латеральное мышление` входит в обязательную компетенцию менеджеров различных уровней ведущих западных компаний, для которых важно уметь быстро реагировать на изменяющиеся условия бизнес-среды, принимать решения в условиях дефицита времени, предлагать и внедрять инновации. `Шесть Шляп мышления` становятся основой корпоративной культуры, стандартом делового общения при проведении совещаний. Среди международных компаний, входящих в `Творческий форум`, можно отметить IBM, Du Pont, Siemens, AT&T, Motorola, Shell, Nestle, Ericsson, Boeing и другие. Так, в одной из крупнейших корпораций Европы, Siemens (370 тыс. работников), по его методике обучаются служащие всех уровней. По программам Эдварда де Боно проходят обучение персонал крупных рекламных холдингов. В своей книге `The revolutionary Nature of Parallel Thinking` (Революционная природа параллельного мышления) Эдвард де Боно говорит: `Участники тренингов по моим программам знают, что креативность - это не вопрос вдохновения, `программу` креативности можно запускать по собственному желанию`. Успешное применение методов активизации инновационной активности должно базироваться на оценке творческого потенциала работников. Лучший стандартизованный инструмент для измерения творческого (креативного) мышления в мировой психологической практике - тест Е.Торренса. Концептуальная основа теста - теория дивергентного мышления Дж. Гилфорда. В рамках этой теории было провозглашено существование творческих способностей наряду с интеллектуальными и описано их психологическое содержание. В числе мер финансовой поддержки нововведений на фирмах развитых стран используются особые формы планирования бюджета отдельных производственных подразделений. Только после того как новая продукция успешно продается на рынке в течение двух или более лет, данные по ней включаются в отчетность соответствующего подразделения (при этом не `портятся` финансовые показатели в период освоения новшеств). Система оплаты инновационной деятельности должна учитывать ее специ177 фику, связанную с риском. В этой сфере должны работать способные люди, которых необходимо особым образом вознаграждать за работу, результаты которой могут проявиться лишь через несколько лет. Например, в компании `ЗМ` обещают работнику, успешно развивающему новый рынок, пост главы нового предприятия с соответствующим вознаграждением. Известным способом мотивации инновационной активности является обязательство предоставлять в случае успеха долю в будущих прибылях от реализации новшеств на рынке. Важное значение для создания благоприятного новаторского климата имеет поощрение экспериментаторства в разных подразделениях компании. С увеличением числа новых продуктов на рынке и сокращением их жизненного цикла для поддержания эффективности организации необходима высокая плотность потока новаторских идей. Поэтому менеджмент ставит задачу постоянного и всеобщего `мозгового штурма` перед большинством и в конечном итоге перед всеми работниками. Признание эксперимента в качестве практической формы ориентации фирмы на нововведения в организационном плане вылилось в создание передовыми предприятиями множества мелких новаторских групп. Особое место в продвижении новых идей занимает система материального поощрения. В первую очередь она должна предусматривать: выплату соответствующего вознаграждения в случае получения патента; введение льгот по подоходному налогу для изобретателей и авторов промышленных образцов (полезных моделей); выплату патентообладателями вознаграждения лицам, содействовавшим разработке нововведения; обеспечение правовой защиты; помощь в освоении и коммерческой реализации изобретений, промышленных образцов и полезных моделей; учет авторского вознаграждения при расчете пенсии; выплату из прибыли премий за разработку конкурентоспособной техники и технологии, а при выпуске новых видов продукции процент от прибыли, ежегодно получаемой от ее использования. 178 Тема 13. ОСОБЕННОСТИ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ТРАНСФЕРТА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ 1. Технологический трансферт: понятие, организационные формы, эффективность 2. Объекты интеллектуальной собственности. Правовая охрана технологий 3. Формы передачи технологии 4. Финансирование трансферта технологий 13.1. Технологический трансферт: понятие, организационные формы, эффективность Качественный перелом в негативных тенденциях научно-промышленного комплекса страны может быть обеспечен только на инновационном пути развития и потребует, помимо инвестиций, создания новых рыночных механизмов инновационной экономики. Одним из таких механизмов является технологический трансферт. В основном, под технологическим трансфертом понимают передачу технологического ноу-хау от одного учреждения другому. Строго говоря, это понятие не касается передачи технологии или ноу-хау и научных данных, а описывает передачу соответствующих технологий или оптимизацию конкретных технических процессов, в том числе и путем введения новых технологий или путем разрешения существующих и выявленных технических проблем, которые были скрыты на ранних стадиях. Все меры, подходящие для улучшения конкурентоспособности продукции, увеличения производительности или показателей деятельности предприятия, вместе взятые, определяют продвижение инноваций (вне зависимости от их фокуса). С технологической точки зрения инновация определяется как введенное в практику изобретение, такое, например, как новый вид товара или производственный процесс. Таким образом, технологический трансферт должен рассматриваться как один из аспектов инновационного процесса. Технологическое ноу-хау часто приобретается учреждением, которое само не способно перевести полученное знание в продукцию или инновационные процессы, например, из-за незнания рынка, недостаточности производственных фондов, отсутствия каналов дистрибуции, дефицита капитала и по другим причинам. Тем не менее, для использования ноу-хау необходимы механизмы, продвигающие идею его приобретения и эффективной дистрибуцией последнего. 179 Контакт между поставщиком и покупателем может быть прямым, если поставщик и покупатель знают своих потенциальных партнеров и информированы об их интересах и предложениях. Это – прямой трансферт. То, что называется «классическим» технологическим трансфертом, относится к процессу, в ходе которого в результате фундаментальных и прикладных исследований в университетах и научно-исследовательских институтах, приобретается ноу-хау, которое в последствии переводится на промышленные предприятия и внедряется как продукт или процесс. Встречаются следующие формы прямого технологического трансферта: - от университетов - промышленным предприятиям; - от научно-исследовательских институтов - промышленным предприятиям; - личный технологический трансферт при найме персонала; - обмен между промышленными предприятиями и их филиалами путем заказов и доставок; - между сотрудничающими промышленными предприятиями, когда последние формируют стратегические объединения; - от учреждений технологического трансферта – промышленным предприятиям; - ярмарки, выставки, съезды. Существенной проблемой для предприятий, нуждающихся в трансферте технологий, часто является их недостаточная компетентность в вопросах приобретаемой технологии (например, в тех случаях, когда эта технология является дополнительной к той, которая составляет основу уже имеющегося производства). В том случае они нуждаются в компетентных посредниках. Часто с поддержкой государства создаются агентства, целью деятельности которых является посредничество в процессе технологического трансферта. В их задачу должен входить сбор информации о спросе и предложении на определенные услуги трансферта технологий и установление надлежащих контактов. Этот путь трансферта технологий называется непрямым и включает: агентства по трансферту технологий, которые обычно поддерживаются правительством, с региональной или международной сферами деятельности; представителей по трансферту технологий в университетах; представителей по трансферту технологий в НИИ; электронный трансферт технологий (например, базы данных). 180 Все учреждения, занимающиеся внедрением инновационных технологий (не только университеты, научно-исследовательские институты, но также и промышленные предприятия с собственными исследовательскими отделами) могут быть названы «источниками технологии». Учреждения, находящиеся на балансе государства, обычно служат интересам общества, т.е. их деятельность служит общественному прогрессу и общественным интересам, и в принципе доступна всем желающим, по крайней мере путем лицензирования. Прежде всего это очевидно для университетов и научно-исследовательских институтов, ориентированных на фундаментальные исследования, в случае которых «ноу-хау» поступает экспертам через публикации. Это приводит к ситуации, в которой результаты, полученные в ходе фундаментальных исследований и найденные выгодными с финансовой точки зрения, также поступают к экспертам прямо через публикации до того, как могут быть предприняты меры к защите патента. В Германии и многих других странах патенты защищают только новые изобретения, на которые подано прошение о патентовании, опубликованные изобретения не защищаются. Иначе обстоит дело в США, где соблюдается принцип «первого изобретателя». Это означает, что обладателем патента может стать не тот, кто первым подал заявку на патент, а тот, кто сможет доказать, что именно он и является изобретателем. Очень удачным путем является так называемый личный трансферт технологий. Найм квалифицированного персонала может стимулировать внедрение нового «ноу-хау» на промышленном предприятии. Для осуществления подобного трансферта необходимо знать, какое «ноу-хау» необходимо предприятию. Это может показаться очевидным, однако это является чрезвычайно важным для выживания промышленного предприятия, в особенности в стадии технологических изменений. Трансферт технологий от одного промышленного предприятия к другому трудно проследить. Без особых условий (равных инвестиций, договоров о сотрудничестве или стратегических альянсов и т.п.) промышленное предприятие не будет делиться новыми идеями с другими предприятиями. В этом отношении даже промышленные предприятия, относящиеся к одной и той же сфере деятельности, считают других скорее конкурентами, чем партнерами. С национальной или экономической точки зрения такое эгоистическое отношение к конкурентам приводит к негативным последствиям. Трансферт технологий между промышленными предприятиями особенно 181 эффективен, если стороны представляют собой взаимодополняющие отрасли промышленного производства и способны расширить круг производимой продукции, не находясь в конкурентных отношениях друг с другом. В настоящее время, «инновационные коммерческие предприятия», нанятые третьими лицами для исследований, не занимают значительный сегмент рынка. Трансферт технологий, таким образом, рассматривается как один из аспектов инновационного процесса и представляет собой передачу научно-технических знаний и опыта для оказания научно-технических услуг, применения технологических процессов, выпуск продукции. Критерии наличия факта передачи – активное применение переданной технологии для производственных целей. Основными формами трансферта технологий являются: передача патентов на изобретения: патентное лицензирование; торговля беспатентными изобретениями; передача технической документации; передача «ноу-хау»; передача технологических сведений, сопутствующих приобретению или аренде (лизингу) оборудования и машин; информационный обмен в персональных контактах на семинаpax, симпозиумах, выставках и т.п.; инжиниринг; научные исследования и разработки при обмене учеными и специалистами; проведение различными фирмами совместных исследований разработок; организация совместного производства; организация совместных предприятий. При этом необходимо отметить побудительные мотивы деятельности со стороны покупателей и продавцов технологий Продажа технологии — один из основных инструментов проникновения и закрепления на рынке. Она, как правило, связана и с товарной экспансией (поставка оборудования, проекты предприятий «под ключ») и с сопутствующими сделками на поставки сырья, материалов, комплектующих изделий, полуфабрикатов приносящих продавцу дополнительный доход. Экспорт технологии прямо пропорционален числу зарубежных патентов, заключение соглашения на пере182 дачу технологии часто является результатом предшествующего патентования инновации за рубежом. Охотнее идут на передачу технологии: - малые и средние предприятия; - предприятия, выпускающие многие виды продукции; - фирмы с высоким научно-техническим потенциалом; - предприятия, владеющие инновациями как побочными продуктами НИОКР или второстепенными технологическими процессами. Покупка технологии способствует повышению конкурентоспособности промышленности, активизации экспорта, уменьшению зависимости от импорта. Полученная технология может стать основой при создании собственных технологий, развитии национальной сферы НИОКР. Многие страны, в частности Германия и Япония, придавали особое значение импорту технологий, в результате в 1980-х годах ФРГ возглавила список экспортеров готовых изделий, а Япония заняла второе место. Государство, широко использующее импорт своего экономического и социального развития, формирует национальное законодательство, благоприятствующее притоку технологий (преференциальный режим валютного регулирования, касающийся платежей и переводов в иностранной валюте, льготный налоговый режим, специальные условия внутреннего кредитования и финансирования). 13.2. Объекты интеллектуальной собственности. Правовая охрана технологий Рынок технологий приобретает для человеческого общества огромное значение — суммарная стоимость создаваемых в мире технологий в настоящее время достигает 60% от величины всего общественного валового продукта, что обусловливает большие объемы продаж. Приобретая технологии, фирмы за относительно короткий срок достигают мирового уровня качества и высокой конкурентоспособности производимой продукции, получают новые рынки сбыта и увеличивают объемы экспорта. В то же время, предоставляя технологии, они проникают на рынки стран, куда экспорт товаров затруднен или не выгоден, и таким образом оказывают влияние на цены и конъюнктуру рынка, расширяют поставки сырья, устанавливают контроль над приобретателем технологии. Специфичность таких товаров, как результаты творческого труда, накладывает отпечаток на функционирование рынка технологий, создавая значительные отличия между ним и другими рынками. Так, к особенностям торговли на нем 183 относятся: длительный и многообразный характер сотрудничества, частое использование комбинации нескольких носителей технологии (например, экспорт и аренда промышленного оборудования, научно-техническая кооперация, совместное предпринимательство), более сложные процедуры оформления сделок и др. Обмен результатами творческой деятельности (особенно в науке, технике и управлении) является важнейшим фактором прогресса. Поэтому государство контролирует эту сферу и, создавая предпосылки для разработки более эффективных результатов, пресекает попытки граждан использовать достижения человеческого разума во вред обществу. В частности, оно обеспечивает защиту результатов творческого труда граждан и организаций путем введения правового института интеллектуальной собственности. Объекты интеллектуальной собственности, являющиеся творениями человеческого разума, подразделяют на: произведения, охраняемые авторским правом (научные труды литературные и художественные произведения, конструкторские чертежи, программы для ЭВМ, базы данных, исполнительская деятельность артистов, фонограммы и радиопередачи и др.); промышленную собственность (изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки и знаки обслуживания, фирменные наименования, «ноу-хау» и др.). Предметом охраны по авторскому праву являются все произведения литературы, науки и искусства независимо от способа и формы их выражения. Охрана произведения возникает без всякой государственной регистрации, лишь на основании факта создания произведения. В отличие от объектов авторского права охрана изобретений и других объектов промышленной собственности гораздо сильнее (как правило, запрещается несанкционированная имитация охраняемых признаков). Критериями охраноспособности изобретения обычно являются новизна, изобретательский уровень и промышленная применимость (либо их аналоги в законодательстве других стран). Эти критерии вводятся специальным законодательством и уточняются в нормативных актах патентного ведомства (специального государственного органа, обеспечивающего охрану прав на объекты промышленной собственности). К промышленным образцам обычно относится художественно-конструкторское решение изделия, определяющее его внешний вид. Промышленному 184 образцу предоставляется правовая охрана, если он является новым, оригинальным и промышленно применимым (критерии охраноспособности в других странах аналогичны). Промышленный образец признается новым, если совокупность его существенных признаков, определяющих эстетические и (или) эргономические особенности изделия, не известна из сведений, ставших общедоступными в мире до даты приоритета промышленного образца. Промышленный образец признается оригинальным, если его существенные признаки обусловливают творческий характер эстетических особенностей изделия. Промышленный образец признается промышленно применимым, если он может быть многократно воспроизведен путем изготовления соответствующего изделия. Термин «ноу-хау» впервые был применен в США в судебном деле Дюранда против Брауна в 1916 г. и означал умение или мастерство что-либо сделать с минимумом усилий. В настоящее время законодательство многих развитых стран мира определяет «ноу-хау» как организационную или коммерческую информацию, составляющую секрет производства. Понятие «ноу-хау» включает не только различного рода технические знания и опыт, не имеющие правовой охраны, но и знания (опыт) административного, экономического, финансового или иного порядка. Хорошо известно, что без знания «ноу-хау» в большинстве случаев невозможно воспроизвести промышленно освоенную новую технику и тем более совершенствование, а также создание ее последующих поколений. В настоящее время, не имея «ноу-хау», практически нельзя применять изобретения, права на которые приобретены у сторонних лиц, являющихся разработчиками (авторами). В силу этого «ноу-хау» приобретает значительную ценность и может являться объектом купли-продажи Патент удостоверяет приоритет, авторство изобретения, полезной модели или промышленного образца и исключительное право на их использование. В случае товарного знака свидетельство удостоверяет приоритет товарного знака, исключительное право владельца на товарный знак в отношении товаров, указанных в свидетельстве. Приобретая или передавая технологии, защищенные патентами или другими охранными документами, важно знать сроки действия этих документов. В разных 185 странах они различны, хотя и близки друг к другу. Так, например, в Российской Федерации патент на изобретение действует в течение 20 лет, а свидетельство на полезную модель — в течение 5 лет, считая с даты их приоритета. Действие свидетельства на полезную модель продлевается патентным ведомством по ходатайству патентообладателя, но не более чем на 3 года. Патент на промышленный образец действует в течение 10 лет, считая с даты приоритета. Его действие также может быть продлено, но не более чем на 5 лет. Патентовладелец может разрешить за вознаграждение другим лицам применение охраняемого патентом объекта промышленной собственности. Это осуществляется путем выдачи лицензии, т.е. заключаемого в письменной форме лицензионного договора. 13.3. Формы передачи технологий Наличие множества видов объектов интеллектуальной собственности, каждый из которых регулируется законодательно несколько иначе, чем другие, имеет следствием большое разнообразие форм передачи технологии. Обычно основные формы передачи технологий делятся по своему экономическому содержанию на некоммерческие (безвозмездные) и коммерческие (возмездные). Некоммерческие формы передачи технологии: научно-технические публикации (доклады, конференции, каталоги, выставки, описания патентов); обмен результатами исследований посредством личных контактов и посещений научно-исследовательских учреждений и промышленных предприятий (стажировки, командировки и др.); обмен производственно-техническими достижениями и опытом по долгосрочным программам. Некоммерческий трансферт технологий чаще всего используется в области научных исследований фундаментального характера. Он обычно сопровождается небольшими расходами (особенно валютными) и может поддерживаться как по государственной линии, так и на основе фирменных и личных контактов. Коммерческие формы передачи технологии: передана объектов промышленной собственности (патенты на изобретения, свидетельства на промышленные образцы и на полезные модели), за исключением товарных знаков, знаков обслуживания и коммерческих наименований, 186 если они не являются частью сделок по передаче технологии; «ноу-хау» и технический опыт в виде технико-экономических обоснований, моделей, образцов, конструкций, чертежей, спецификаций, технологической оснастки и инструмента, услуг консультантов и подготовки кадров; технические и технологические знания. К особенностям коммерческого трансферта технологий относятся: высокая степень монополизации, поддерживаемая принятой системой охраны прав промышленной собственности, и вследствие этого слабость позиции покупателя (в отличие от потребительского рынка - это рынок продавца); высокая норма прибыли (большая разница между ценой и стоимостью; асимметричное разделение на страны-импортеры (развивающиеся страны) и государства, которые одновременно являются экспортерами и импортерами (развитые страны); большой объем технологического трансферта внутри транснациональных корпораций. Во многих странах широко распространены соглашения «под ключ». Они предполагают поручение фирме-исполнителю (подрядчику) научно-технических разработок, поставок необходимого оборудования и строительства промышленного или иного объекта от стадии проектирования до поставок и монтажа оборудования. Позволяя заинтересованным сторонам приступить к выпуску высокотехнологичной продукции, не имея для этого соответствующего научно-технического задела, соглашения «под ключ» не только обеспечивают возможность приобретения определенных технических и управленческих знаний, но и обходятся заказчику дешевле, чем самостоятельное выполнение всего комплекса работ. Однако строительство заводов «под ключ», закупка комплектного оборудования, отдельных объектов техники и другие торговые операции, по которым «ноу-хау» не передается, позволяют только временно, в пределах морального старения, эксплуатировать закупленную новую технику, но не дают возможности ее воспроизвести, создать более совершенную, а следовательно, ликвидировать наметившееся или сложившееся отставание. Соглашения «под готовую продукцию» являются более совершенной формой соглашений и отличаются тем, что покупатель получает предприятие в свое распоряжение только производства продукции. Лицензионные соглашения предусматривают передачу на определенный 187 срок прав, вытекающих из интеллектуальной деятельности в области науки и техники. Их можно классифицировать следующим признакам. По степени автономности — лицензии самостоятельные и зависимые (сублицензии). Сублицензию предоставляет лицензиат, являющийся владельцем полной или исключительной лицензии, на основании прав, предоставленных ему в соответствии с лицензионным договором. По виду объектов промышленной собственности, права на которые передаются, - изобретения и полезные модели, промышленные образцы, «ноу-хау», товарные знаки или фирменные наименования (франчайзинг). По способам охраны объектов промышленной собственности: патентные — лицензии на использование технических решений, защищенных патентами или другими аналогичными охранными документами; беспатентные — лицензии, предметом которых являются разработки (технологии), не имеющие правовой защиты (например, «ноу-хау»). Передача «ноу-хау» может осуществляться по разным каналам, в том числе и без заключения лицензионного соглашения, например, при демонстрации приемов работы, обучении технического персонала, установке и наладке оборудования, решении задач организационного, управленческого характера, изменении технологического процесса в соответствии с требованиями лицензиата и др.; смешанные — передача «ноу-хау» и прав, охраняемых патентами. Часто приобретение «ноу-хау» осуществляется при заключении лицензионных договоров вместе с патентными или авторскими правами. Обычно лицензии на патенты и «ноу-хау» прилагаются к договорам купли-продажи оборудования (особенно комплектного, такого, как технологические линии предприятий и т.п.). Основными отличиями передачи «ноу-хау» являются: большой риск, связанный с раскрытием конфиденциального существа «ноу-хау» до заключения контракта и утечкой «ноу-хау» от получателя третьим лицам после заключения контракта; необратимый характер передачи «ноу-хау»; постоянно присутствующий временной фактор; неопределенность периода сохранения конфиденциальности «ноу-хау» (быстрое развитие технологии делает общедоступным «ноу-хау», являвшееся секретным). По объему прав на использование технологии: 188 простая (неисключительная) лицензия — лицензиар, предоставляя лицензиату право на использование объекта промышленной собственности, сохраняет за собой все права, подтверждаемые патентом, в том числе и на предоставление лицензий третьим лицам; исключительная лицензия — лицензиату передается исключительное право на использование объекта промышленной собственности в пределах, оговоренных договором, с сохранением за лицензиаром права на его использование в части, не передаваемой лицензиату; полные лицензии применяются в некоторых зарубежных странах. Они представляют собой патентные лицензии, в соответствии с которыми в полном объеме предоставляются права на изобретение на весь срок действия патента. Предоставление полной лицензии близко по значению к продаже патента и отличается от нее тем, что патентообладатель при продаже полной лицензии остается прежний, а право на использование изобретения передается лишь на срок действия патента. По праву лицензиара использовать усовершенствования объекта лицензии, осуществленные лицензиатом. Некоторые лицензии предоставляют лицензиару право использовать усовершенствования объекта лицензии, осуществленные лицензиатом (возвратные лицензии), другие лицензии такого права лицензиару не дают. Передача лицензий является наиболее распространенным способом коммерческого трансферта технологий и осуществляется в тех случаях, когда доход от продажи лицензии превышает издержки по контролю использования лицензии и упущенную выгоду при отказе от монополии на передаваемую технологию на данном рынке. При этом часто по лицензиям передаются не самые новые технологии, а так называемые технологии промежуточного поколения. Главное, что лицензируемая технология является товаром лишь в том случае, когда она надлежащим образом оформлена комплектом технологической документации, воспроизводима с заданным уровнем выхода годных изделий и сертифицирована. Промышленная кооперация Стороны, объединившиеся для организации кооперированного производства, осуществляют интенсивный технологический обмен для достижения этой цели. Соглашения о производственной кооперации идут дальше прямых или 189 взаимных поставок (продаж и закупок) продукции или оказания услуг и создают между сторонами длительную общность интересов, направленных на получение дополнительной взаимной выгоды. К кооперационным соглашениям относятся соглашения, предметом которых являются: осуществление специализированного производства узлов и деталей по технологии одного из партнеров; взаимное предоставление технологии с последующим обменом и сборкой; совместная разработка изделий, включая проектирование, изготовление и сборку. Совместные предприятия позволяют объединить усилия, знания и опыт в производстве новой для данного рынка продукции, разделить совместный риск заинтересованных партнеров из разных стран. Ни одна из других форм сотрудничества не создает у участников такую степень заинтересованности в конечном успехе проекта. Здесь вопросы передачи технологии решаются двумя путями. 1. Самостоятельные соглашения или контракт на передачу технологии в соответствующей форме (лицензия на патент, передача «ноу-хау», техническая помощь и содействие, инжиниринг), которые заключаются одновременно с соглашением о создании совместного предприятия и иногда рассматриваются как часть этого соглашения. 2. Передаваемая технология, информация, знания по управлению и маркетингу рассматриваются как вклад одной из сторон в уставный капитал совместного предприятия в нематериальной форме. Однако неправильная оценка этого вклада может нанести совместному предприятию ощутимый ущерб. Если завышается стоимость, например технологии, искажается общая структура капитала совместного предприятия, и владелец технологии будет получать завышенные доходы и высокую долю капитала в случае прекращения его деятельности. Даже если вложенная технология устареет или «ноу-хау» утратит свой секретный характер, она все равно сохранит свою ценность, поскольку технология капитализирована. Более того, ее стоимость может расти по мере увеличения активов совместного предприятия. Однако получение технологии в начале деятельности совместного предприятия может сыграть важную роль, поскольку при этом экономятся денежные средства. Кроме того, инвестор будет заинтересован в постоянном совершен190 ствовании вложенной технологий поскольку он прямо участвует в получении прибыли от реализации объекта технологии. Техническая помощь Соглашения и контракты о предоставлении технических услуг и помощи оформляются двумя способами: 1) являются главным предметом соглашения; 2) включаются разделом в соглашение о передаче технологии или поставках оборудования. Объект контракта о предоставлении технической помощи — «неосязаемый» товар, т.е. технические услуги, выполнение исследований, обучение и подготовка кадров, но в нем имеются элементы инжиниринговых услуг, подрядных работ, контрактов на аренду приборов и инструментов. В контракт вносятся: положение о неразглашении полученных в процессе обучения конфиденциальных сведений; вопросы бытового устройства инструкторов и обучающихся; транспортные расходы, обязательства по страхованию и услуги переводчиков за счет принимающей стороны; меры по содействию обеих сторон друг другу в получении виз и разрешений на работу для стажеров и инструкторов. Формы вознаграждения за различные виды обучения оговариваются в контракте или включаются в лицензионное соглашение о передаче технологии. Отдельные виды обучения осуществляются безвозмездно (например, командированный лицензиаром или поставщиком технологии специалист по монтажу и наладке оборудования обучает местных рабочих и мастеров). Лизинг (финансовая аренда) Из всех видов аренды, используемых в международной коммерческой практике, позволяющей с минимумом затрат модернизировать производство, наиболее распространена долгосрочная аренда — лизинг. Специфика лизинга применительно к передаче технологии состоит в: аренде прав и технологии как таковой; опасности риска, связанного с нарушением прав третьих лиц. В большинстве лизинговых сделок патентные риски являются ответственностью арендодателя, если в контракте нет «патентной оговорки», регламентирующей взаимо191 отношения сторон в случае предъявления арендатору патентных претензий и исков от патентовладельца или исключительного лицензиата; том, что арендатор по окончании срока аренды оборудования, технологии имеет право использовать переданное ему «ноу-хау», если в контракте нет соответствующей оговорки; том, что возможен лизинг лицензий. Арендодатель покупает право использования патента на определенный срок и на определенной, территории с правом предоставления сублицензии и по контракту передает это право в аренду арендатору. То есть купленная лизинговой компанией лицензия передается арендатору в форме своеобразной сублицензии. Такие соглашения могут заключаться в пакете с лизинговым контрактом на технологическое оборудование и самостоятельно. Франчайзинг, коммерческая концессия — передача или переуступка на коммерческих условиях разрешения продавать чьи-либо товары или оказывать услуги в некоторых областях. Франшиза как разрешение или право продажи некоторых товаров или оказания определенных услуг является одной из коммерческих форм технологического обмена, взрывной рост популярности, которой обусловлен происходящей во всем мире перестройкой структур управления производством и значительным увеличением числа малых предприятий. Являясь особой, сложной программой лицензирования товарного знака или фирменного наименования, франшиза означает практику передачи фирме-франчайзи права использования созданных фирмой франчайзером особых приемов и методов ведения бизнеса под товарным знаком франчайзера. Это могут быть методы управления, планирования финансов, особенности производства товаров или услуг, подготовки персонала, приемы рекламирования товаров или услуг и другие элементы деловых отношений фирмы-франчайзера. Отмечается, что в зависимости от вида бизнеса лицензионное соглашение такого типа может требовать от фирмы-франчайзи использования всех элементов корпоративного имиджа франчайзера, включая особую форму одежды персонала, внешний и внутренний дизайн здания предприятия, стандарт качества товаров и услуг. При этом соглашение дает право франчайзи пользоваться всей интеллектуальной собственностью франчайзера, в том числе инструкциями, руководствами для персонала, деловыми советами, «ноу-хау» товарными знаками и другими материалами, 192 относящимися к методам управления делами фирмы. Инжиниринговые услуги Услуги типа «инжиниринг» (совокупность проектных и практических работ, относящихся инженерно-технической области и необходимых для осуществления консультационных, технологических, строительных проектов) возникли в развитых странах в 1960-е годы и к настоящему времени получили распространение в связи с ростом капиталовложений в основные фонды предприятий и необходимостью повышения эффективности их освоения. Обострение конкуренции за высококвалифицированных специалистов, способных «оживить» и заставить эффективно работать все более дорогую и сложную технику, привело к закреплению (к середине 1970-х годов) в зарубежной управленческой лексике терминов «человеческий капитал» и «человеческий ресурс». Именно применение высококвалифицированного человеческого ресурса способствует максимальному сокращению сроков ввода объектов в эксплуатацию, ускорению отдачи капитала. Поскольку сделки типа «инжиниринг» являются сравнительно новым видом деятельности отметим некоторые их преимущества перед другими видами торговых сделок: 1) меньшая по сравнению с поставками оборудования зависимость объема продаж услуг от производственной базы; 2) стимулирование роста торговли оборудованием и лицензиями; 3) они выгодны не только при осуществлении крупных, проектов, но и при проведении небольших объемов работ какого-либо одного профиля (например, анализа юридической состоятельности одного из контрактов заказника с третьим лицом). Главное отличие инжиниринга от «ноу-хау» состоит в том, что при оказании инжиниринговых услуг подразумевается обязательное проведение конкретного, оговариваемого в контракте комплекса работ по заданию заказчика или применительно к его требованиям. При простой передаче «ноу-хау» это вовсе не обязательно. Таким образом, инжиниринг — это одна из возможных форм передачи «ноу-хау» в ходе выполнения конкретного комплекса работ, зафиксированного в контракте. Передача «ноу-хау» при этом может быть оформлена лицензионным соглашением. 13.4. Финансирование трансферта технологий Для финансирования закупок технологии предприятия используют собственные ресурсы или заемные в форме кредитов. 193 Необходимость иметь средства для закупки технологии смягчается тем, что на начальном этапе требуется не вся сумма, а лишь стартовые капиталовложения. Это тесно связано с практикуемой формой платежа за технологию после начала производства и коммерческой реализации продукции на рынке. Теоретически возможно освоить заимствованную технологию безденежных затрат на начальном этапе, расплатившись с продавцом на условиях роялти (ежегодных отчислений) после освоения производства продукции и получив необходимое технологическое оборудование, оснастку и отдельные виды материалов, комплектующих изделий на условиях лизинга, компенсационных или бартерных сделок. Однако на практике для финансирования соглашений по трансферту технологий требуются стартовые средства, составляющие 20 - 30% общей стоимости технологии. Существует возможность использовать и услуги банков рисковых капиталов. Такие банки создаются для коммерциализации инноваций и активно участвуют в процессе поиска и передачи технологий. В последнее время их сеть активно расширяется. Так, во Франции зарегистрированы свыше 200 подобных банков, в США — свыше 3000. Как правило, банки рискового капитала более охотно несут совокупный риск, поэтому для привлечения их финансовых ресурсов необходимо использовать и собственные средства, привлекать других партнеров. Местом для поиска и нахождения источников финансирования могут служить национальные и международные биржи технологий. Различают постоянно действующие технологические биржи, как правило, использующие международные банки данных по технологиям, а также биржи отраслевой направленности или посвященные пионерным направлениям развития науки и техники (биотехнология, мехатроника и т.д.). Для финансирования трансферта технологий заинтересованными сторонами создаются совместные предприятия, в которых прямые инвестиции одного из учредителей используются для коммерциализации технологических достижений другого. 194