Сущность и функции денег

Модуль №11
Сущность и функции денег
Функция денег и предложение денег
Деньги — это все, что выполняет функции:
а) средства обращения;
б) меры стоимости:
в) средства сбережения.
Рассмотрим функции денег:
1. Средство обращения. Деньги можно использовать при покупке и продаже товаров и
услуг. Это удобное социальное изобретение, позволяющее владельцам ресурсов и
производителям платить "товаром" (деньгами), который может быть использован для
покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.
2. Мера стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в
качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и
ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве
меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Долговые
обязательства всех видов измеряются в денежном выражении.
3. Средство сбережения. Постольку деньги — это такое имущество, которое проще всего
истратить, они являются очень удобной формой хранений богатства. Владение деньгами,
за редким исключением, не приносит личного дохода. Однако деньги могут быть
безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для удовлетворения
любого финансового обязательства.
Давайте теперь обратимся к предложению денег. Ни среди экономистов, ни среди
государственных должностных лиц не существует единого мнения о том, из каких
элементов состоит денежное предложение в стране. Федеральная резервная система
признает три "официальных" определения денежного предложения. M1 состоит из двух
элементов:
а) наличность, т.е. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении:
б) чековые вклады в коммерческих банках, различных сберкассах или сберегательных
учреждениях, на которые могут быть выписаны чеки.
Металлические деньги в США составляют всего 2 или 3% в общем 784-миллиардном
денежном предложении Ml, они являются символическими деньгами потому, что их
действительная стоимость — т.е., стоимость металлического слитка, содержащегося в
монете. — меньше стоимости обозначенной на монете. Бумажные деньги составляют
около 25% денежного предложения Ml в экономике. Бумажные деньги представлены в
форме банкнот Федерального резервного банка, выпущенных с разрешения конгресса.
Чековые вклады. Деньги безналичного расчета стали основной формой денег в
американской экономике. В долларовом выражении 90% всех сделок осуществляется с
помощью чеков. Хранение денег на текущих счетах - это и безопасно, и удобно, вклады
могут быть по требованию незамедлительно обращены в бумажные и металлические
деньги.
Более широкое толкование денег М2 и М3 предполагает введение понятия "почти деньги".
"Почти деньги" — это определенные высоколиквидные финансовые активы, такие как
бесчековые сберегательные счета, срочные вклады и краткосрочные государственные
ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство
обращения, но могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность
или чековые счета.
Руководящие денежно-кредитные учреждения США предлагают второе и более широкое
определение денег;
Третье "официальное" определение М3 исходит из того, что крупные (100 тыс. дол. и
более) срочные вклады, которыми владеют предприятия такие легко обращаются в
чековые вклады.
Хотя у каждого из определений есть сторонники, большинство экономистов предпочитает
простое определение M1. поскольку оно включает все, что прямо и непосредственно
используется в качестве средства обращения. В последующем определении и анализе
мы будем придерживаться узкого определения M1, так как его компоненты могут быть
безотлагательно израсходованы.
Важнейшим вопросом, который нам предстоит выяснить, является: "Что лежит в основе
денежного предложения?"
Прежде всего надо осознать, что основные компоненты денежного предложения —
бумажные деньги и чековые вклады — представляют собой долги или обещания
заплатить.
Бумажные деньги — это находящиеся в обращении долговые обязательства
Федеральных резервных банков.
Чековые вклады — долговые обязательства коммерческих банков или сберегательных
учреждений.
Кроме того, бумажные наличные и чековые вклады не имеют действительной стоимости.
Пятидолларовый вексель — просто кусок бумаги, а чековый вклад — лишь запись в
бухгалтерской книге, действительная стоимость металлических денег меньше
номинальной. И государство не собирается обменивать имеющиеся у вас бумажные
деньги на что-нибудь более осязаемое, вроде золота.
Более или менее полный ответ на вопрос, что делает наличные и чековые вклады
деньгами включает три момента:
1. Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются деньгами потому, что банки
принимают их в качестве денег. Каждый из нас принимает деньги в обмен на что-то,
поскольку уверен, что они в любой момент могут быть обменены на реальные блага и
услуги.
2. Законное платежное средство. Государство объявило деньги законным платежным
средством, бумажные деньги — это декретивные деньги. Общая приемлемость наличных
денег поддерживается также готовностью государства принимать их при уплате налогов и
других обязательств по отношению к нему.
3. Относительная редкость. Стоимость денег, по существу, является феноменом спроса и
предложения. При данном, более или менее постоянном спросе на деньги стоимость или
"покупательная способность" денежной единицы будет определяться предложением
денег.
Реальная стоимость или покупательная способность денег — это количество товаров и
услуг, которые можно купить за денежную единицу. Стремительное обесценивание
денежной единицы может привести к тому, что они перестанет выполнять функцию
средства обращения и экономика вернется к неэффективному бартерному обмену.
Основные положения, рассмотренные в вопросе:
1. В экономике развитых стран деньги являются, по существу, долговыми
обязательствами государства, коммерческих банков и сберегательных учреждений.
2. Эти долговые обязательства успешно выполняют функции денег до тех пор, пока их
стоимость или покупательная способность относительно стабильна.
3. Стоимость денег уже не основывается на строго определенном количестве
драгоценных металлов (как было раньше), она определяется количеством товаров и
услуг, которые можно приобрести за деньги на рынке.
4. Ответственность государства за стабилизацию стоимости денежной единицы
предполагает:
а) проведение соответствующей фискальной политики;
б) эффективный контроль за предложением денег.
14.2 Спрос на деньги. Денежный рынок
Необходимо выделить два основных компонента спроса на деньги:
1. Спрос населения и предприятий на деньги для сделок, т.е. для приобретения товаров,
услуг и так далее.
2. Спрос на деньги со стороны активов. Население и предприятия нуждаются в деньгах
для приобретения финансовых активов в различных формах: акции, облигации, деньги Ml.
Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП,
Домашним хозяйствам или фирмам потребуется больше денег для сделок либо в случае
роста цен, либо в случае увеличения производства. Этот вид спроса не зависит от
процентной ставки.
Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально ставке
процента. Когда процентная ставка или вмененные издержки владения деньгами, как
активом, низки, люди предпочитают владеть большим количеством денег в качестве
активов.
Отразим эти зависимости на графиках и определим общий спрос на деньги (рис.1).
Рисунок 1. Спрос на деньги и денежный рынок
(а) спрос на деньги для сделок, (Dt)
(б) спрос на деньги со стороны активов, (Da)
(в) общий спрос на деньги (Dm = Dt + Da)
Общий спрос на деньги, Dm, определяется путем смещения по горизонтальной оси
кривой спроса на деньги со стороны активов Da, на величину, равную спросу на деньги
для сделок Dt. Соединение денежного предложения Sm с общим спросом на деньги Dm.
дает картину денежного рынка и определяет равновесную ставку процента, Iе.
Описывая денежный рынок и процесс установления равновесной ставки процента, мы
должны рассмотреть процесс установления равновесия на денежном рынке. Для
простоты предположим, что все имеющиеся у населения финансовые активы являются
облигациями.
Уменьшение предложения денег с Sm до Sm1 создает временную нехватку денег на
денежном рынке. Люди и учреждения пытаются получить больше денег путем продажи
облигаций. Поэтому предложение облигаций увеличивается, что понижает цену на
облигации и поднимает процентную ставку. При более высокой процентной ставке
количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно,
количество предложенных и требуемых денег снова равно при более высокой процентной
ставке. Увеличение предложения денег с Sm до Sm2 создает временный избыток денег, в
результате чего увеличивается спрос на облигации и цены на них становится выше.
Процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.
Рисунок 2. Восстановление равновесия на денежном рынке
Обобщим и подытожим:
1) цены на облигации и процентные ставки находятся в обратной зависимости:
2) неравновесные явления на денежном рынке вызывают изменения в ценах на
облигации и через них - в процентных ставках;
3) изменение процентных ставок воздействует на готовность людей хранить деньги;
4) изменение в готовности людей хранить деньги восстанавливает равновесие на
денежном рынке;
5) равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых
денег.
Примеры тестов и задач.
1. Функцию средства обращения деньги выполняют в момент ...
1. торга, согласования цены на товар
2. принятия решения о приобретении товара
3. непосредственной оплаты покупаемого товара
4. оплаты ранее купленного товара в кредит
Правильный ответ 3.
2. К увеличению денег в обращении приведет...
1.продажа Центробанком ценных бумаг населению
2. взаимное кредитование коммерческих банков
3.внесение населением наличных средств на текущие счета
4. увеличение Центробанком ставки рефинансирования
Правильный ответ 3
Проверочные тесты и задания.
1. Деньги на срочных и сберегательных счетах включаются в состав агрегата...
1.
2.
3.
4.
М0 и М 3
М1
М2
М0
2.Наиболее ликвидным денежным агрегатом является..
1.
2.
3.
4.
М2
М3
М0
М1