Биржа в соответствии с законодательством осуществляет

МЕХАНИЗМ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА ТОВАРНЫХ БИРЖАХ В
РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
В настоящем комментарии описаны механизм ценообразования на
товарных биржах в Республике Беларусь, специфика его нормативного
регулирования, а также особенности его применения в деятельности
ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа».
Товарная биржа является одной из разновидностей организованного
оптового рынка, ее основными задачами считаются сбор информации о спросе и
предложении, концентрация спроса и предложения, а также содействие
совершению сделок купли-продажи путем организации гласных публичных
торгов на конкурентной основе в определенном месте и определенное время по
заранее установленным правилам.
Сама товарная биржа не может непосредственно являться стороной
биржевой сделки, а служит только торговой площадкой для совершения сделок,
выполняя в основном организаторские и регулирующие функции. В то же время
работа биржи значительно упрощает для субъектов хозяйствования сбыт
продукции, поиск контрагентов и согласование условий сделок.
Помимо вышеперечисленных к задачам, выполняемым товарной биржей,
относятся формирование реальных цен на материальные ресурсы и другие виды
биржевых товаров, осуществление мониторинга ценообразующих факторов, а
также котировка цен. Как правило, цены, устанавливаемые на биржевых торгах
ведущих товарных бирж мира, влияют на ценообразование и на внебиржевом
рынке, так как являются ориентиром при заключении внебиржевых сделок с
соответствующими товарами.
В настоящее время в Республике Беларусь осуществляет деятельность
только одна товарная биржа – открытое акционерное общество «Белорусская
универсальная товарная биржа».
Прежде, чем перейти к описанию механизма ценообразования на товарных
биржах, необходимо обратить внимание на специфику товаров, сделки с
которыми могут заключаться на биржевых торгах. Именно ценовой признак
изначально оказывает значительное влияние на отнесение тех или иных товаров к
категории биржевых. Правилами биржевой торговли на товарных биржах,
утвержденными постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 16
июня 2004 г. № 714, установлено, что товаром, допущенным к биржевым торгам,
является партия товара, относящегося к биржевому, решение о допуске которой к
биржевым торгам принято уполномоченным подразделением товарной биржи
путем включения в соответствующий перечень товаров. При этом в данный
перечень не могут быть включены товары, в отношении которых актами
законодательства установлены фиксированные цены (тарифы).
В настоящее время общие вопросы ценообразования на биржевых торгах в
достаточной степени регламентированы законодательством Республики Беларусь.
В первую очередь это Закон Республики Беларусь от 5 января 2009 г.
«О товарных биржах», статьей 27 которого установлено, что реализация товара на
товарной бирже производится по ценам, устанавливаемым по соглашению между
2
сторонами биржевой сделки, если иное не предусмотрено законодательными
актами.
Главой 8 Правил биржевой торговли на товарных биржах, утвержденных
постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 16 июня 2004 г.
№ 714, уточняется, что уровень цен на товарной бирже определяется
соотношением спроса и предложения на биржевые товары на момент проведения
биржевых торгов.
Применительно к деятельности ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа» указанные выше нормы получили развитие в подпункте 1.2 Указа
Президента Республики Беларусь от 14 сентября 2006 г. № 577 «О некоторых
вопросах деятельности открытого акционерного общества «Белорусская
универсальная товарная биржа», согласно которому реализация товаров на
биржевых торгах Белорусской универсальной товарной биржи производится по
ценам, устанавливаемым по соглашению между сторонами биржевой сделки,
если иное не предусмотрено законодательными актами. Это означает, что
исключения из рассмотренных выше общих правил биржевого ценообразования,
и, как следствие – ограничения механизма свободного формирования цены на
биржевых торгах, могут быть установлены только законами Республики
Беларусь, а также декретами и указами Президента Республики Беларусь.
Рассмотрим подробнее случаи ограничения свободного ценообразования на
биржевых торгах. В соответствии с подпунктом 1.8 Указа Президента Республики
Беларусь от 7 марта 2000 г. № 117 «О некоторых мерах по упорядочению
посреднической деятельности при продаже товаров» продажа на территории
Республики Беларусь товаров, приобретенных для собственного производства и
(или) потребления, поставки на переработку на давальческих условиях и не
использованных для этих целей, осуществляется организациями и
индивидуальными предпринимателями по ценам, не превышающим более чем на
5 процентов цену приобретения товара. Таким образом, цена реализации таких
товаров на биржевых торгах также ограничивается пятипроцентной надбавкой к
цене приобретения товара.
Кроме того, пунктом 2 Указа Президента Республики Беларусь от 19 мая
1999 г. № 285 «О некоторых мерах по стабилизации цен (тарифов) в Республике
Беларусь» утвержден перечень товаров (работ, услуг), цены (тарифы), надбавки
(скидки) на которые регулируются Советом Министров Республики Беларусь,
республиканскими
органами
государственного
управления,
иными
государственными организациями, подчиненными Правительству Республики
Беларусь, Национальным банком, облисполкомами и Минским горисполкомом,
таким образом данным государственным органам предоставлено право
устанавливать своими решениями цены (как фиксированные, так и предельные)
на ряд товаров. Применительно к товарам, относящимся в настоящее время к
биржевым, такими полномочиями обладают:
Совет Министров Республики Беларусь – вправе устанавливать цены на
сельскохозяйственную продукцию, реализуемую для государственных нужд
(закупочные цены);
3
Министерство лесного хозяйства Республики Беларусь – на дрова в
заготовленном виде;
Министерство промышленности Республики Беларусь – на лом и отходы
черных и цветных металлов;
Министерство экономики Республики Беларусь – на социально значимые
товары по перечню, определяемому Советом Министров Республики Беларусь, а
также продукцию, поставляемую за пределы республики (по перечням,
определяемым Советом Министров или Министерством экономики Республики
Беларусь);
Облисполкомы и Минский горисполком – на социально значимые товары
по перечням, определяемым Советом Министров Республики Беларусь (за
исключением товаров, цены (тарифы) на которые регулируются Министерством
экономики).
В качестве примера реализации такого права по отношению к биржевым
товарам можно привести установление в 2007 году Министерством экономики
Республики Беларусь предельной цены на сухое обезжиренное молоко,
реализуемое для промышленной переработки (то есть для собственного
производства) организациям Республики Беларусь и в стабилизационные фонды
продовольственных товаров. В настоящее время предельные отпускные цены на
социально значимые продовольственные товары, в том числе и сухое
обезжиренное молоко, утверждены постановлением Министерства экономики
Республики Беларусь от 28 мая 2008 г. № 114 «О предельных ценах на социально
значимые продовольственные товары».
В данном случае установление предельной отпускной цены, которое
формально не препятствует включению сухого обезжиренного молока в перечень
биржевых товаров, тем не менее сделало невозможным проведение биржевых
торгов данным товаром на внутреннем рынке республики.
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 10 июля
1998 г. № 1091 определен примерный перечень видов производимых в
Республике Беларусь товаров, экспортируемых субъектами хозяйствования,
независимо от форм собственности, на основании которого Министерством
экономики устанавливаются предельные минимальные экспортные цены на эти
товары в более глубокой классификации по Товарной номенклатуре
внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь1.
Кроме того данным постановлением установлено, что субъекты
хозяйствования независимо от форм собственности, при заключении договоров
на экспорт товаров, на которые утверждены предельные минимальные цены,
обязаны устанавливать на эти товары цены не ниже предельных минимальных
цен.
В то же время, как установлено пунктом 7 данного постановления, действие
предельных минимальных цен не распространяется на отдельные виды
экспортируемых лесоматериалов, классифицируемых по кодам групп 4403 и 4407
В более глубокой классификации этот перечень установлен постановлением Министерства экономики
Республики Беларусь от 5 марта 2008 г. № 52 «Об утверждении перечня предельных минимальных цен на
отдельные виды экспортируемых товаров, производимых в Республике Беларусь».
1
4
Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Республики
Беларусь, сделки по которым заключаются на биржевых торгах открытого
акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа», а также на
товары, в том числе биржевые, экспорт которых осуществляется в соответствии
со статьей 6 Соглашения между Правительством Республики Беларусь и
Правительством Российской Федерации о завершении унификации и создании
единой системы тарифного и нетарифного регулирования в Союзном государстве,
подписанного 29 января 2001 г. в г. Москва. Указанная статья соглашения
устанавливает, что Республика Беларусь и Российская Федерация не применяют
меры нетарифного регулирования в отношении товаров, происходящих с
территории государства одной из сторон либо выпущенных в свободное
обращение на такой территории и предназначенных для вывоза/ввоза на
территорию государства другой стороны, за исключением товаров, перечень
которых стороны договорились определить в отдельном протоколе.
Но вернемся к упомянутому выше Указу Президента Республики Беларусь
от 19 мая 1999 г. № 285. Данным указом дополнительно установлен ряд
особенностей ценообразования, связанных с биржевой торговлей. В частности
определено, что на юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при
реализации товаров на биржевых торгах ОАО «Белорусская универсальная
товарная биржа» не распространяются требования частей первой – третьей
подпункта 1.4 этого Указа, а именно обязанности по:
соблюдению предельных индексов изменения отпускных цен,
устанавливаемых Советом Министров Республики Беларусь;
регистрации цен в порядке, определяемом Советом Министров Республики
Беларусь, в случае невозможности соблюдения предельных индексов при
формировании отпускных цен на выпускаемые товары;
экономическому обоснованию уровня применяемых цен (тарифов) на
товары соответствующими экономическими расчетами (калькуляцией).
Инструкция о порядке формирования и применения цен и тарифов,
утвержденная постановлением Министерства экономики Республики Беларусь
от 10 сентября 2008 г. № 183, также разграничила порядок ценообразования на
биржевых торгах и внебиржевом рынке, установив, что ее действие не
распространяется на определение цены договоров, заключаемых на торгах на
биржах. Это, в частности, означает, что применение продавцом при определении
стартовой цены партии товара для ее выставления на биржевые торги оптовой
надбавки не может ограничивать продавца в последующем формировании цены
данной партии товара при совершения сделки на биржевых торгах, а сам факт
совершения на биржевых торгах сделки с товаром даже без изменения его
стартовой цены фактически нивелирует ранее примененную продавцом оптовую
надбавку. При этом ни в договоре, заключенном по результатам данных
биржевых торгов, ни в товаросопроводительных документах, оформляемых в
соответствии с данным договором, не могут содержаться сведения об
особенностях формирования цены товара до совершения с ним сделки на
биржевых торгах.
5
Кроме того, значительное число субъектов хозяйствования до настоящего
времени дополнительно к договорам, заключенным по результатам биржевых
торгов, оформляют протоколы согласования цены. Однако, учитывая изложенные
выше нормы Инструкции о порядке формирования и применения цен и тарифов, а
также принимая во внимание, что цена товара по биржевой сделке
согласовывается сторонами сделки в ходе биржевых торгов и закрепляется в
первичных документах, подписываемых сторонами сделки непосредственно
после окончания торговой сессии, а в последующем и в биржевом договоре,
такую практику необходимо признать излишней.
Биржевые торги проводятся ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа» ежедневно в рабочие дни по различным товарным секциям биржи2 в
форме электронных торгов. Для этого в информационную торговую систему
биржи предварительно загружаются поданные в электронном виде заявки
продавцов и покупателей.
По общему правилу формирование цены товара при его выставлении на
биржевые торги осуществляется продавцом в соответствии с законодательством
Республики Беларусь. Отдельно законодательством оговорен порядок
формирования стартовых цен на некоторые виды лесопродукциии, выставляемые
на биржевые торги.
Вопросы формирования цены древесины на корню и в заготовленном виде
при их выставлении на биржевые торги регламентируются Правилами реализации
древесины на внутреннем рынке Республики Беларусь, утвержденными Указом
Президента Республики Беларусь 7 мая 2007 г. № 2143.
Пунктом 33 данных Правил установлено, что реализация древесины на
корню и деловой древесины в заготовленном виде на биржевых торгах
ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» производится по ценам,
устанавливаемым по соглашению сторон биржевой сделки, если иное не
предусмотрено законодательными актами.
Согласно пунктам 35 и 36 тех же Правил:
стартовая цена на древесину на корню для реализации на биржевых торгах
формируется в порядке, определяемом Министерством лесного хозяйства
совместно с Министерством экономики Республики Беларусь4 с учетом биржевых
котировок, устанавливаемых ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»
по результатам биржевых торгов этого общества по реализации квартального
В соответствии с Правилами биржевой торговли в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» под
секцией понимается специализированное функциональное направление деятельности биржи, в рамках которого
осуществляется биржевая торговля определенной группой биржевых товаров. В настоящее время ОАО
«Белорусская универсальная товарная биржа» проводит биржевые торги по секциям металлопродукции,
лесопродукции, сельхозпродукции, перспективных товаров, промышленных и потребительских товаров.
2
В соответствии с пунктом 3 Указа Президента Республики Беларусь от 12 февраля 2009 г. № 91 «О некоторых
вопросах деятельности в сфере лесного хозяйства» действие Правил реализации древесины на внутреннем рынке
Республики Беларусь, утвержденных Указом от 7 мая 2007 г. № 214, приостановлено до 1 января 2010 г.
3
Постановлением Министерства лесного хозяйства Республики Беларусь, Министерства экономики Республики
Беларусь от 5 ноября 2008 г. № 29/212 утверждена Инструкция о порядке формирования стартовых цен на
древесину на корню для реализации на биржевых торгах открытого акционерного общества «Белорусская
универсальная товарная биржа».
4
6
объема древесины на корню из лесосечного фонда, скорректированных на
коэффициент изменения цен на древесину в странах Европейского союза,
Российской Федерации и Украины. При этом стартовая цена не может быть ниже
утвержденных Советом Министров Республики Беларусь такс, действующих на
момент проведения биржевых торгов;
стартовая цена на деловую древесину в заготовленном виде для реализации
на биржевых торгах формируется на основании биржевых котировок на деловую
древесину в заготовленном виде, сложившихся по результатам предшествующих
квартальных биржевых торгов ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа»;
в случае отсутствия биржевых котировок по результатам квартальных
биржевых торгов по отдельным сортиментам стартовая цена формируется
продавцом в соответствии с действующим законодательством о ценообразовании.
Порядок формирования стартовых цен при выставлении на биржевые торги
древесины на корню и древесины в заготовленном виде в 2009 году установлен
главой 6 Правил реализации древесины на внутреннем рынке Республики
Беларусь в 2009 году, утвержденными Указом Президента Республики Беларусь
от 12 февраля 2009 г. № 91 «О некоторых вопросах деятельности в сфере лесного
хозяйства».
Согласно данным Правилам:
стартовая цена на древесину на корню для реализации на биржевых торгах
устанавливается в соответствии с таксами, утвержденными Советом Министров
Республики Беларусь на дату выставления лотов на биржевые торги;
стартовая цена на деловую древесину в заготовленном виде для реализации
на биржевых торгах формируется на основании биржевых котировок на деловую
древесину в заготовленном виде, сложившихся по результатам предшествующих
квартальных биржевых торгов ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа»;
в случае отсутствия биржевых котировок по результатам квартальных
биржевых торгов по отдельным сортиментам стартовая цена формируется
продавцом в соответствии с законодательством о ценообразовании.
В соответствии с рассмотренными выше нормами законодательства
отдельные ограничения ценообразования при выставлении товара на биржевые
торга могут устанавливаться локальными нормативными правовыми актами
товарной биржи, к которым относятся Регламенты биржевых торгов по секциям.
Согласно Регламентам биржевых торгов по секциям сельхоз- и
лесопродукции в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» стартовая
цена и цена совершения биржевой сделки при продаже товара на экспорт не
могут быть ниже установленной Министерством экономики предельной
минимальной цены и контролируются участником биржевой торговли,
выставившим товар на биржевые торги. Кроме того, к биржевым торгам не
допускается товар, выставляемый на биржевые торги со стартовой ценой,
заведомо заниженной либо завышенной по сравнению с котировальной ценой.
Механизм биржевых торгов ОАО «Белорусская универсальная товарная
биржа» предоставляет широкие возможности как продавцам, так и покупателям
7
для влияния на процесс ценообразования при совершении биржевых сделок. В
зависимости от направленности сделок, заключаемых на биржевых торгах
(экспорт, импорт, сделки на внутреннем рынке), алгоритм работы электронной
торговой системы биржи рассчитан на торги на повышение или на понижение
цены товара.
Механизм биржевых торгов на внутреннем рынке предоставляет
покупателям возможность приобретения продукции на наиболее выгодных для
себя условиях. В практике не редки случаи, когда покупатель, желающий
приобрести крупную партию, например, металлопродукции, и выбирающий среди
нескольких идентичных предложений продавцов, путем подачи встречных заявок
продавцу добивается значительного снижения цены (от 30 до 50% к стартовой
цене продавца). Механизм торгов на понижение цены также эффективен и на
торгах при закупке товаров по импорту.
В свою очередь механизм проведения экспортных торгов, ориентированный
на создание возможностей для получения дополнительной прибыли
отечественными продавцами, в свою очередь предусматривает автоматическое
повышение цены товара на установленный шаг цены в случае конкуренции
между покупателями каждый раз, когда в ходе торгов один из покупателей,
желающих приобрести определенную партию товара, подает заявку на ее
покупку. Покупателем такой партии товара в итоге становится тот, кто последний
предложил за нее наиболее высокую цену, не «оспоренную» до окончания
времени торговой сессии другими претендентами.
В то же время при отсутствии повышенного спроса на товар или
несоответствия стартовой цены товара реальному уровню рыночных цен
покупатель также может направить экспортеру встречную заявку с предложением
о снижении цены.
В ходе торговой сессии продавцы могут также самостоятельно
корректировать цены своих лотов с учетом складывающейся конъюнктуры.
Применение механизма свободного ценообразования на биржевых торгах,
равно как и любого другого механизма, может быть связано с определенными
рисками и поэтому обязывает товарные биржи принимать меры по недопущению
искусственного завышения или занижения цен на биржевые товары при их
выставлении на торги и во время биржевых торгов, т.е. меры по предотвращению
попыток манипулирования ценами.
К манипулированию ценами могут быть отнесены действия участников
биржевой торговли, направленные на изменение биржевой цены товара с целью
извлечения прибыли от сделок с этим биржевым товаром или получения иной
выгоды путем:
одновременного выставления заявок на покупку и продажу биржевого
товара по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих рыночных цен
по аналогичным биржевым сделкам;
сговора участников биржевой торговли о купле-продаже биржевых товаров
на товарной бирже по ценам, существенно отличающимся от рыночных;
распространения недостоверных сведений о состоянии товарного рынка и
его участниках;
8
использования иных способов манипулирования ценами, указанных в
правилах биржевой торговли товарной биржи, например, таких как совершение
биржевых сделок, в результате которых не меняется собственник биржевого
товара, либо формирование благоприятной для себя рыночной конъюнктуры,
оказания информационного давления на рынок, в том числе распространение
ложной информации о состоянии и перспективах развития различных сегментов
рынка товаров и его участниках, демонстрация фиктивной ценовой тенденции
или ложного впечатления ликвидности.
Процесс биржевых торгов является достаточно прозрачным и гласным, что
позволяет уполномоченным структурным подразделениям биржи в ходе торговой
сессии производить мониторинг цен – сравнивать по ценовым параметрам
условия сделок с аналогичными партиями товаров и оценивать корректность и
экономическую выгоду для покупателей от совершения сделки с товаром по
определенной цене при наличии в торговой системе аналогичных предложений
данного товара по более низким ценам, предотвращая таким образом совершение
«договорных» или заведомо невыгодных для покупателей сделок. Информация
об условиях реализации всех партий товара, принимающих участие в текущей
торговой сессии, доступна участникам торгов и вместе с информацией о
совершенных биржевых сделках хранится товарной биржей.
Котировка цен, то есть выявление цен биржевых товаров (групп товаров) по
результатам определенного торгового периода и их опубликование, является
одной из основных функций товарной биржи и неразрывно связана с
ценообразованием в ходе биржевых торгов.
Котировка цен осуществляется товарной биржей согласно утвержденной ею
методике с учетом спроса и предложения на биржевые товары за определенный
период или на определенную дату путем анализа биржевых сделок, цен,
предложенных участниками биржевой торговли, ценообразующих факторов в
зависимости от условий исполнения биржевых сделок. Котировка может
осуществляться как отдельно по каждому виду биржевого товара, так и по группе
товаров.
Для участников биржевой торговли и иных заинтересованных лиц
биржевые котировки носят справочный характер. Однако в случаях,
установленных законодательством, использование биржевых котировок может
носить для субъектов хозяйствования и обязательный характер, как это
произошло, например, с описанным выше механизмом формирования стартовых
цен на древесину на корню и древесину в заготовленном виде.
Отдельные вопросы, связанные с ценообразованием на биржевых торгах
ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа, регулируются Правилами
биржевой торговли данной биржи, утвержденными постановлением Правления
ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» от 22 ноября 2005 г. № 3
(далее – Правила).
В частности, пунктом 107 Правил определено понятие чрезвычайной
ситуации, то есть ситуации, при которой происходит резкое изменение цен на
биржевые товары в ходе биржевых торгов, и которая препятствует проведению
биржевых торгов и исполнению обязательств по биржевым сделкам. При
9
возникновении подобных ситуаций товарная биржа вправе отменить результаты
биржевых торгов, которые проводились в день возникновения чрезвычайной
ситуации, по всем или некоторым секциям в целях недопущения нарушений
Правил и возникновения спорных ситуаций.
Первоначально цена и иные существенные условия биржевой сделки
фиксируются по окончании биржевых торгов в листе учета биржевой сделки, на
основании которого стороны сделки обязаны в течение 10 рабочих дней
оформить биржевой договор, который регистрируется товарной биржей.
Одним из отличительных признаков ценообразования в ОАО «Белорусская
универсальная товарная биржа» является неизменность цены товара,
сформированной в ходе биржевых торгов, в течение всего срока действия
биржевого договора, то есть до момента исполнения сторонами договора своих
обязательств.
Все изменения и дополнения, вносимые сторонами в биржевые договоры,
также регистрируются на товарной бирже и не могут затрагивать наименование,
цену и количество (кроме уменьшения) биржевого товара.