А.Л. Текслер

Трансформация мирового
нефтегазового рынка:
роль России
Первый заместитель
Министра энергетики Российской Федерации
А.Л. Текслер
Международный форум-выставка
«Разведка, добыча, переработка 2015»
Москва, 17 ноября 2015 г.
Повестка дня мировой энергетики: российский взгляд
2
Надежное,
бездефицитное
удовлетворение
экономически
эффективного спроса
на ТЭР
Развитие международной
кооперации в сфере
разработки и внедрения
новых технологий
в производстве, транспорте,
хранении и потреблении ТЭР
Повышение
энергетической
и экологической
эффективности ТЭК
при условии ненанесения
ущерба экономическому
развитию
Региональная
и межрегиональная
интеграция энергетических
рынков (повышение
инфраструктурных связей,
торговых потоков, сближение
регуляторных условий)
Повестка дня должна определяться
не конъюнктурными пертурбациями,
а долгосрочными интересами
Почти никто из участников рынка
не заинтересован в шоках, но все
заинтересованы в развитии
Площадки для диалога должны
не конкурировать, а взаимно
дополнять друг друга
РЫНКИ
ИНВЕСТИЦИИ
ТЕХНОЛОГИИ
Международная интеграция и Россия
3
МИР
• выработка согласованной
повестки дня
• международное
сотрудничество
в сфере экологической
и климатической политики
• снижение
инвестиционных
барьеров
ЕВРАЗИЯ
• многосторонние
инфраструктурные
проекты
• развитие региональной
биржевой торговли ТЭР
• рост взаимных инвестиций
ЕАЭС
• общие рынки
электроэнергии, газа, нефти
и нефтепродуктов
Энергетические рынки продолжают находиться в зоне турбулентности
4
ДИНАМИКА ЦЕН НА НЕФТЬ
ДИНАМИКА ЦЕН НА ПРИРОДНЫЙ ГАЗ
$/барр.
$/барр.
14
125
115
12
105
$/млн БТЕ
20
18
16
10
14
85
8
12
75
6
95
65
4
55
2
45
35
июн.14
окт.14
Brent-WTI (прав.)
фев.15
Brent
июн.15
окт.15
0
Япония
Европа
10
8
6
США
4
2
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
WTI
Источник: Bloomberg, ИЭФ
Источник: МВФ, ИЭФ
• После резкого падения нефтяных цен во 2‑й половине 2014 г. можно
выделить ПЕРИОД РОСТА ЦЕН В ФЕВРАЛЕ — МАЕ, ПЕРИОД СПАДА
В ИЮЛЕ — АВГУСТЕ, ПЕРИОД СТАБИЛИЗАЦИИ В СЕНТЯБРЕ — ОКТЯБРЕ
И НОВЫЙ ВИТОК ПАДЕНИЯ В НОЯБРЕ.
• ОБВАЛ ЦЕН НА НЕФТЬ со второй половины 2014 года
ПРИВЕЛ К СНИЖЕНИЮ ЦЕН НА ГАЗ в контрактах
с привязкой к нефтепродуктам, доля которых по‑прежнему
остается значительной, особенно в АТР.
• В течение 2015 г. ведущие эксперты несколько раз заявляли о начале
нового падающего или растущего ценового тренда, однако устойчивой
тенденции пока не наблюдается, и РЫНОК ВСЕ ЕЩЕ НАХОДИТСЯ
ПОД ВЛИЯНИЕМ РАЗНОНАПРАВЛЕННЫХ СИГНАЛОВ.
• СНИЖЕНИЕ ЦЕН также ПРИВЕЛО К КОНВЕРГЕНЦИИ
основных региональных рынков газа.
2015
Будущая динамика спроса и предложения по-прежнему не ясна
5
ОЦЕНКА ИЗБЫТКА ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ
В ОБЗОРАХ EIA (SHORT-TERM ENERGY OUTLOOK — STEO)
млн барр./сут.
ОЦЕНКИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ
В РАЗЛИЧНЫХ ОБЗОРАХ STEO
млн барр./сут.
98
4
97
3
96
95
2
94
93
1
92
91
0
90
-1
2014
STEO,
декабрь 2014
2015
STEO,
февраль 2015
89
2016
STEO,
июнь 2015
STEO,
октябрь 2015
2014
STEO,
декабрь 2014
2015
STEO,
февраль 2015
2016
STEO,
июнь 2015
STEO,
октябрь 2015
Источник: EIA, ИЭФ
Источник: EIA, ИЭФ
• В начале 2015 г. энергетические агентства предполагали, что РЫНОК
СБАЛАНСИРУЕТСЯ К КОНЦУ 2015 Г., а в ТЕЧЕНИЕ 2016 Г. СПРОС
БУДЕТ РАВЕН ПРЕДЛОЖЕНИЮ.
• ОЦЕНКИ ЭКСПЕРТОВ относительно балансировки рынка ИЗМЕНИЛИСЬ
В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ИЗ‑ЗА ПРОДОЛЖАЮЩЕГОСЯ РОСТА ДОБЫЧИ
НЕФТИ В ТЕЧЕНИЕ 2015 Г., несмотря на низкий уровень цен.
• Однако в настоящее время ОЖИДАЕТСЯ, ЧТО РЫНОК БУДЕТ
СБАЛАНСИРОВАН НЕ РАНЕЕ 2‑ГО ПОЛУГОДИЯ 2016 Г.,
А ВОЗМОЖНО И 2017 Г.
• ОКТЯБРЬСКИЕ ОЦЕНКИ предложения ЖУВ в 2016 г. примерно
НА 2 МЛН БАРР./СУТ. ВЫШЕ ФЕВРАЛЬСКИХ ОЦЕНОК.
Приведет ли снижение нефтяных цен к сопоставимому росту спроса?
6
ОЦЕНКИ СПРОСА НА ЖИДКИЕ УГЛЕВОДОРОДЫ В РАЗЛИЧНЫХ
ОБЗОРАХ STEO
млн барр./сут.
ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ НЕФТЕПРОДУКТОВ
КЛЮЧЕВЫМИ СТРАНАМИ, ГОД К ГОДУ*
%
12
97
10
8
95
6
4
93
2
91
0
-2
89
-4
-6
87
2014
STEO,
декабрь 2014
2015
STEO,
февраль 2015
-8
2016
STEO,
июнь 2015
STEO,
октябрь 2015
2012
EC-28
2013
США
2014
2015
Индия
Китай
Источник: EIA, ИЭФ
Источник: расчеты ИЭФ по данным национальных статистических агентств
• ОЦЕНКИ МИРОВОГО ПОТРЕБЛЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ
также последовательно ПЕРЕСМАТРИВАЮТСЯ В СТОРОНУ
ПОВЫШЕНИЯ, хотя и менее существенно, чем для предложения.
• Данные национальных статистических агентств показывают,
что ПОТРЕБЛЕНИЕ НЕФТЕПРОДУКТОВ В 2015 Г. УСКОРИЛОСЬ
ДЛЯ ВСЕХ КЛЮЧЕВЫХ СТРАН-ПОТРЕБИТЕЛЕЙ.
• ОКТЯБРЬСКИЕ ОЦЕНКИ потребления жидких углеводородов
в 2016 г. ПРИМЕРНО НА 1 МЛН БАРР./СУТ. ВЫШЕ ФЕВРАЛЬСКИХ
ОЦЕНОК.
• Однако ТЕМПЫ РОСТА ПОТРЕБЛЕНИЯ в настоящее время
ВЫРОСЛИ ВСЕГО ЛИШЬ ДО УРОВНЯ 2013 Г.
* Используется
трехмесячная
скользящая
средняя.
Повышение энергоэффективности и увеличение доли ВИЭ ограничивают темпы
роста спроса на углеводороды
7
ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТЬ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИК МИРА
СУЩЕСТВЕННО ВОЗРОСЛА ЗА ПОСЛЕДНИЕ 10 ЛЕТ
500 тонн н.э. на 1 млн $ ВВП по ППС
2005 г.
2014 г.
432
400
300
200
РОСТ ДОЛИ ВИЭ В ЭЛЕКТРОГЕНЕРАЦИИ
ГЕРМАНИИ
45%
280
269 272
191
207
129
164
208
180
163
133
118
115
100
73
83
119
40%
35%
30%
280
€/МВт•ч
90
возобновляемая энергетика, %
спотовые цены на электроэнергию, €/МВт•ч
15%
15 %
16 %
17 %
20%
23%
24%
26%
28%
60
30
0%
0
Россия Казахстан Украина
Китай
США
Канада
Англия Германия в Мире
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2018
2020
Источник: МВФ, BP, РЭА
Источник: данные сценариев, РЭА
• В период 2005–2014 гг. ЭНЕРГОЕМКОСТЬ МИРОВОГО ВВП
СНИЗИЛАСЬ НА 27%.
• РОСТ КОНКУРЕНЦИИ С ВИЭ ОКАЗЫВАЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ
ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ, а также негативно влияет на инвестиционную
привлекательность тепловой генерации.
• РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОГРАММ ЭНЕРГОСБЕРЕЖЕНИЯ и политика,
направленная на продвижение альтернативных видов топлива
в крупных экономиках (США, Китай, ЕС), БУДУТ ОКАЗЫВАТЬ
ОГРАНИЧИВАЮЩИЙ ЭФФЕКТ НА ТЕМПЫ РОСТА СПРОСА
на традиционные виды топлива.
• ПОВЫШЕНИЕ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ И РОСТ ДОЛИ
ВИЭ — эволюционные, а не революционные процессы, они НЕ СПОСОБНЫ
РАДИКАЛЬНО ИЗМЕНИТЬ МИРОВОЙ ТЭБ.
Сохраняющаяся неопределенность приводит к сокращению инвестиций
8
ДИНАМИКА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ В РАЗВЕДКУ И ДОБЫЧУ
700
млрд $
50
Независимые
Межд. ВИНК
Нац. ВИНК
600
500
142
400
300
200
109
87
135
100
0
97
2007
КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ КРУПНЕЙШИХ МНК
144
136
2008
126
72
131
129
138
2009
2010
141
226
231
193
93
139
131
157
2011
184
2012
40
215
85
208
2014
10
11
10
8
9
8
20
10
147
2013
10
30
178
154
млрд $
2015
оценка
10
8
0
2014
7
9
8
8
2015
7
6
9
5
7
11
7
2014
10
8
2015
I кв.
9
2014
II кв.
9
2015
5
4
5
7
6
5
5
2014
III кв.
7
2015
2014
5
6
8
2015
IV кв.
Источник: данные компаний, ИЭФ
Источник: данные компаний, ИЭФ
• ПАДЕНИЕ НЕФТЯНЫХ ЦЕН МОЖЕТ ПРИВЕСТИ К СОКРАЩЕНИЮ
ОБЪЕМА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ В 2015 Г. по разным оценкам от 20%
до 30%, при том, что в 2009 г. капиталовложения упали на 15%.
• За первые три квартала 2015 г. СРЕДНЕЕ СНИЖЕНИЕ
КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ КРУПНЕЙШИХ МНК СОСТАВИЛО 14,8%.
• НАИБОЛЬШЕЕ СНИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ НАБЛЮДАЕТСЯ
У НЕЗАВИСИМЫХ КОМПАНИЙ США — они могут сократить
инвестиции до уровня 2009 г.
• СНИЖЕНИЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ БУДЕТ КЛЮЧЕВЫМ ФАКТОРОМ,
способствующим балансировке нефтяного рынка в ближайшие
несколько лет.
Газовый рынок находится под влиянием собственных негативных факторов
9
ЭКСПОРТ И ИМПОРТ ГАЗА ПО РЕГИОНАМ
ПРОГНОЗЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ ПРИРОДНОГО ГАЗА В РАЗВИТЫХ
СТРАНАХ ЕВРОПЫ
2014
млрд куб. м
2040 (Прогноз)
700
млрд куб. м
400
300
625
200
100
0
550
-100
-200
-300
475
-400
-500
СНГ
Ближний
Восток
Африка
Северная
Америка
Европа
АТР
IEO 2013
WEO 2015 (New Policies)
ИНЭИ РАН 2014
WEO 2015 (Current Policies)
ENTSOG 2015 Green
400
2015
2020
2025
2030
2035
2040
Источник: EIA, РЭА
Источник: данные указанных сценариев, ИЭФ
• АТР И ЕВРОПА ОСТАНУТСЯ ОСНОВНЫМИ ИСТОЧНИКАМИ РОСТА
СПРОСА НА ГАЗ как за счет естественного роста потребления (АТР), так
и за счет снижения собственной добычи (Европа).
• В период 2010–2014 гг. ПОТРЕБЛЕНИЕ ГАЗА В СТРАНАХ ЕС-28
СОКРАТИЛОСЬ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 20%.
• БУДУЩАЯ ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ ПРИРОДНОГО ГАЗА В ЕВРОПЕ
• СНГ И БЛИЖНИЙ ВОСТОК ОБЛАДАЮТ НАИБОЛЬШИМ ПОТЕНЦИАЛОМ
НЕЯСНА из‑за невысоких темпов экономического роста, реализации
наращивания экспортных мощностей.
программ энергосбережения и политики, направленной на продвижение
альтернативных видов топлива.
• ТЕМПЫ РОСТА СПРОСА ОСТАЮТСЯ ОСНОВНЫМ ФАКТОРОМ
неопределенности.
Рост рынка СПГ существенно увеличивает мобильность газа
и обостряет конкуренцию на рынке
10
ЗАПЛАНИРОВАННЫЙ РОСТ ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА СПГ
В АВСТРАЛИИ
90
млн т
80
60
50
40
30
2000
Общий объем экспорта газа
50%
P rFLNG
e lu d e F L N G
Prelude
1800
СПГ
45%
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
10
40%
Доля СПГ (правая шкала)
1400
Gladstone (GLNG)
G la d s to n e (G L N G )
QCLNG (Queensland Curtis CSG)
Q C L N G (Q u e e n s la n d
C u Gorgon
r tis C S G )
G o rg o n
Действующие мощности
Де й с тв ую щ и е м о щ н о с ти
2008
Трубопроводный экспорт
1600
Wheatstone
W h e a ts to n e
20
0
млрд куб. м
A P L N G (O r ig in )
APLNG (Origin)
IcthysIc th y s
70
РАЗВИТИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ ГАЗОМ
35%
1200
30%
1000
25%
800
20%
600
15%
400
10%
200
5%
0
2000
2005
2010
2014
2020
2030
прогноз
2040
0%
Источник: Bloomberg, ИЭФ
Источник: РЭА
• ВВОД НОВЫХ ПРОЕКТОВ СПГ В АВСТРАЛИИ, ориентированных
на азиатский рынок, БУДЕТ ОКАЗЫВАТЬ ПОНИЖАЮЩЕЕ ДАВЛЕНИЕ
НА ЦЕНЫ.
• ТОРГОВЛЯ СПГ В МИРЕ БУДЕТ РАСТИ ОПЕРЕЖАЮЩИМИ
ТЕМПАМИ, ввиду большей мобильности, и к середине века
может приблизиться по объемам к экспорту трубопроводного
газа.
• МИРОВЫЕ МОЩНОСТИ ПО СЖИЖЕНИЮ ГАЗА ВЫРАСТУТ БОЛЕЕ
ЧЕМ НА 40% К 2020 Г., в основном, за счет Австралии, США и России.
Нефтяной рынок США наиболее быстро реагирует на ценовые колебания
11
КОЛИЧЕСТВО ДЕЙСТВУЮЩИХ НЕФТЯНЫХ БУРОВЫХ
УСТАНОВОК В США
ДОБЫЧА И ЧИСТЫЙ ИМПОРТ СЫРОЙ НЕФТИ В США
млн барр./сут.
шт.
10
800
9,5
9,0
600
8,5
8,0
400
7,5
7,0
200
6,5
0
11.14 12.14 01.15 02.15 03.15 04.15 05.15 06.15 07.15 08.15 09.15 10.15
Permian
Eagle Ford
Williston Basin
Прочие
6,0
2012
добыча
2013
2014
2015
чистый импорт
Источник: Baker Hughes, ИЭФ
Источник: EIA, ИЭФ
• ПОСЛЕ РЕЗКОГО ПАДЕНИЯ ЧИСЛА БУРОВЫХ УСТАНОВОК в декабре
2014 г. — апреле 2015 г. ДИНАМИКА СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ.
• Сокращение инвестиций и резкое падение числа буровых установок
привело к тому, что, начиная с апреля 2015 г., ДОБЫЧА СЫРОЙ НЕФТИ
В США НАЧАЛА СОКРАЩАТЬСЯ.
• Однако В СЕНТЯБРЕ — ОКТЯБРЕ 2015 Г. вновь НАЧАЛ НАБЛЮДАТЬСЯ
ПАДАЮЩИЙ ТРЕНД. В начале ноября число буровых в США составило
всего 572 ед., сократившись на 100 ед. за два месяца.
• Также с начала 2015 г. ПРЕКРАТИЛОСЬ ПАДЕНИЕ ЧИСТОГО ИМПОРТА
СЫРОЙ НЕФТИ В США, которое наблюдалось в течение последних лет.
Страны ОПЕК продолжают придерживаться стратегии удержания доли рынка
за счет низких цен
12
ПРИРОСТ ДОБЫЧИ ПО СТРАНАМ ОПЕК (М / М)
И СУММАРНАЯ ДОБЫЧА ОПЕК
БАЛАНС ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА
НЕКОТОРЫХ СТРАН ОПЕК
% ВВП
млн барр./сут.
1,0
31,5
40
30
0,5
20
10
0
30,0
0
-10
-0,5
-20
-1,5
Сауд. Аравия
Ливия
2014
Ирак
Нигерия
Иран
Ангола
28,5
2015
суммарная добыча в ОПЕК
(правая шкала)
-30
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Сауд. Аравия
Венесуэла
Ирак
Катар
Нигерия
Источник: EIA, ИЭФ
Источник: расчеты ИЭФ по данным МВФ
• В настоящее время СОВОКУПНЫЙ ОБЪЕМ ДОБЫЧИ НЕФТИ
СТРАНАМИ-ЧЛЕНАМИ ОПЕК существенно ПРЕВЫШАЕТ
ОФИЦИАЛЬНУЮ КВОТУ В 30 МЛН БАРР./СУТКИ и потребности
мирового рынка в нефти ОПЕК.
• В 2015 году совокупный дефицит государственных бюджетов стран
ОПЕК составит, по прогнозам МВФ, 11,1% ВВП (около $320 млрд)
по сравнению с профицитом в 2,5% ВВП в 2013 году ($50 млрд).
• ДОБЫЧА НЕФТИ В ОПЕК в июле — октябре 2015 г.
СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ по сравнению с периодом активного роста
в 1‑м полугодии 2015 г.
• В 2016 году ожидается, что дефицит несколько уменьшится — до 10,1%
ВВП, однако сохранится на экстремальных уровнях.
Роль России на рынке нефти — не его балансировка,
а обеспечение надежного базового предложения
13
СТРУКТУРА ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ
В МИРЕ
ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ
млн барр./сут.
10,8
12%
Россия
39%
ОПЕК
10,7
10,6
10,5
10,4
36%
Прочие
13%
США
10,3
10,2
янв
фев
мар
апр
май
2012
2013
июн
июл
авг
2014
сен
окт
ноя
дек
2015
Источник: ИЭФ по данным МЭА
Источник: ИЭФ по данным ЦДУ ТЭК
• Россия нацелена на поддержание текущего уровня добычи нефти
в долгосрочной перспективе.
• Диверсифицированная структура добычи позволяет России
гибко подходить к срокам разработки наиболее капиталоемких
и технологически сложных добычных проектов, снижая
зависимость от внешней конъюнктуры.
• Снижающаяся добыча на действующих месторождениях будет
замещена ростом добычи в Восточной Сибири и развитием добычи
ТрИЗ, а после 2020 г. — также разработкой арктического шельфа.
Выводы
14
ОПЕК и США, вопреки ожиданиям, ОКАЗАЛИСЬ ПОКА НЕ ГОТОВЫ К БАЛАНСИРОВКЕ РЫНКА
НЕФТИ. Россия не может взять на себя эту роль в силу как технологических условий добычи, так
и преобладания в этой сфере частного бизнеса.
В РЕЗУЛЬТАТЕ БАЛАНСИРОВКА ПРОИЗОЙДЕТ С ЗАПОЗДАНИЕМ, видимо, в 2017–2018 гг., за счет
повсеместного снижения инвестиций, ЧТО БУДЕТ ИМЕТЬ НЕГАТИВНЫЙ СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ЭФФЕКТ
ДЛЯ ВСЕХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ, и может привести к обратной разбалансировке рынка в сторону
дефицита предложения.
При этом НЕФТЯНАЯ ОТРАСЛЬ РОССИИ ПО‑ПРЕЖНЕМУ ДОСТАТОЧНО УСТОЙЧИВА, чтобы
развиваться и в рамках низких цен на нефть.
Чтобы избежать риска возникновения дефицита нефти в будущем и возможного роста
нестабильности на нефтяном рынке, НЕОБХОДИМО СТРЕМИТЬСЯ К ДАЛЬНЕЙШЕЙ
ДИВЕРСИФИКАЦИИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ НЕФТИ и созданию условий для долгосрочного
инвестиционного развития отрасли в целом.
В переживаемый нами период бифуркации ОСОБЕННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПРИОБРЕТАЕТ
МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО, включая формирование общей повестки дня, актуальной
для всех основных стран — участников рынка.
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!