Международная научно-практическая конференция: Устойчивое развитие экономики Казахстана:

Международная научно-практическая конференция: Устойчивое развитие экономики Казахстана:
императивы модернизации и бизнес-инжиниринг. - 2012. - С. 51-53
УДК 334.012.6: 336
ДЖУСУПОВА БАХЫТ ТУЛЕГЕНОВНА,
старший преподаватель КазНТУ им. К.И. Сатпаева
ЭФФЕКТИВНОЕ
ИСПОЛЬЗОВАНИЕ
ВНУТРЕННИХ
ИСТОЧНИКОВ ИНВЕСТИЦИЙ – ЗАЛОГ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА
В статье раскрывается роль внутренних источников инвестиций в развитии
экономики РК. Выполнен анализ кредитования банков в разрезе отраслей
экономики. В статье предлагается ряд мер, для стимулирования банков в
кредитовании производственного сектора.
Бyл макалада Казакстан республикасынын экономикалык оркендеуне iшкi
инвестициянын манызы айкыдалады. Банк жуиелiрiнын салалык
экономикалык. берiлген кредиттерiне талдау жасалган.
This
article
addresses
the
role
of
internal
sources
investment in the economic development of Kazakhstan. The analysis of bank
lending by sector of the economy. The paper proposes a number of
measures to stimulate bank lending to the manufacturing sector.
Ключевые слова: Внутренние денежные ресурсы, привлеченные средства
коммерческих банков, приоритетные сектора экономики, развитие
экономики РК.
В связи с выходом Казахстана в качестве самостоятельного субъекта
мирового хозяйства стало возможным привлечение иностранных
инвестиций для экономического развития. Привлечение иностранных, и в
первую очередь прямых инвестиций имеет важное значение в
использовании передовой техники и технологии, расширения экспортного
потенциала предприятий. Однако любые размеры иностранного капитала
могут только дополнять ресурсную базу инвестиционного процесса в
Казахстане, но считать их основополагающими источниками нельзя,
внутренние должны превалировать.
В экономике любой страны важным источником накопления
является мобилизация внутренних денежных ресурсов, так как такая
политика способствует не только увеличению возможностей страны в
структурных преобразованиях промышленности, но и создает
благоприятные условия для использования иностранных займов.
Одним из внутренних источников инвестиций являются сбережения
населения. Дж. Кейнс определял сбережения как превышение дохода над
потреблением. Определенная часть суммы этого превышения сберегается
1
не только отдельными гражданами, но и центральными правительствами,
местными органами власти и коммерческими организациями.
Сбережения
выступают
как
будущие
инвестиции
в
предпринимательскую деятельность. Чем благоприятнее экономическая и
социальная обстановка в обществе, тем выше степень безопасности
вложений, тем большую долю сбережений трансформируют в инвестиции.
В развитых странах практически все сбережения принимают форму
инвестиций в национальное хозяйство.
Инвестиции представляют собой вложения средств с целью
получения дохода. Формы инвестирования сбережений могут быть
различными: прямое вложение средств в производство (например, в форме
приобретения долей участия, акций и облигаций предприятий,
приобретение недвижимости) и косвенно, когда между владельцами
сбережений и их конечными “потребителями” выступают те или иные
финансовые посредники (приобретение государственных ценных бумаг,
вклады на банковские счета и т.д.). Важно, чтобы, в конечном счете
вложенные средства выступили как фактор, способствующий развитию
производства и оздоровлению экономики.
Тот факт, что сбережения являются одним из источников
инвестирования
хозяйства,
делает
их
важнейшим
ресурсом
экономического развития.
Одной
из
функций
сбережений
является
перенос
(перераспределение) спроса во времени. Игнорирование сокращения
текущего спроса на величину прироста сбережений может привести к
затовариванию или падению цен на продукцию. И в том и другом случае
производящие и торгующие организации могут столкнуться с недостатком
финансовых ресурсов для покрытия произведенных затрат и развития
производства. В этом положении необходимо, чтобы ресурсы, полученные
предприятиями, вследствие падения объема выручки, были доступны им в
качестве кредита или инвестиций. Сбережения как раз и создают
необходимый источник кредитования и инвестирования хозяйства. В этом
состоит традиционное понимание роли сбережений населения в
экономике.
Увеличение доли сбережений в доходах, означающее повышение
нормы накопления у населения, создает предпосылки для падения нормы
накопления в производственном секторе, но вместе с тем, благодаря
механизму перераспределения личных сбережений через кредитнофинансовый
сектор,
предприятия
и
организации
получают
дополнительный источник денежного капитала и общая норма накопления
в экономике остается неизменной. Иными словами, то, что производители
недополучают через механизм купли-продажи, они добирают
опосредованно - через механизм кредитования и инвестиций.
Говоря о влиянии денежных сбережений общества на состояние
денежного обращения, необходимо отметить следующее. Сбережения
2
являются частью денежной массы, имеющей длительный период
обращения. Увеличение доли сбережений в доходах населения
способствует замедлению скорости оборота совокупной денежной массы.
По этой причине поощрение сбережений рассматривается в качестве
одного из направлений антиинфляционной политики. Связывание части
денежных доходов общества в сбережениях означает ослабление
денежного давления на потребительский рынок и сдерживает рост цен.
Трансформация сбережений населения в ссуды и инвестиции
является объектом профессиональной деятельности целого класса
специальных финансовых институтов - банков, инвестиционных,
страховых и пенсионных фондов. Указанные организации играют двоякую
роль в процессе общенационального движения капитала.
Во-первых, привлекая временно свободные денежные средства
населения и передавая их в распоряжение компаний, способных найти им
производительное применение, они заставляют работать праздно лежащие
накопления в интересах всего общества, превращая сбережения в ресурс
экономического развития.
Во-вторых, перераспределение частных сбережений через
финансово-кредитную систему несколько видоизменяет механизм
естественного отбора в экономике, т.к. в результате покупательского
выбора в конкурентной экономике выживают только те компании,
продукция которых наилучшим образом отвечает запросам потребителей.
Покупая продукцию тех или иных компаний, потребители самим фактом
покупки голосуют за эту компанию и осуществляют таким образом прямой
экономический отбор.
Банки и другие профессиональные посредники, благодаря наличию
высококвалифицированного персонала, богатому опыту работы и
сложившейся специализации, принимают более верные решения
относительно направлений размещения капитала, чем это может сделать
рядовой потребитель. Особенно это касается перспективных разработок,
которые пока не воплощены в конкретные товары, а потому находятся вне
сферы покупательского выбора потребителя.
В результате того, что часть доходов населения (соответствующая
величине сбережений) направляется через банковскую систему и
управляется профессиональными финансовыми посредниками, общая
степень обоснованности потоков капитала возрастает. В итоге
дополнительные стимулы для развития получают именно те компании,
продукция которых в наибольшей степени соответствует общественным
потребностям. В том и заключается роль (значение) сбережений как
инструмента естественного отбора в экономике.
Банки для осуществления своих активных операций используют до
90 % денежных ресурсов за счет привлеченных средств, т.е. они
аккумулируют временно свободные денежные средства своих клиентов.
Традиционно основную часть этих средств составляют депозиты.
3
Так, например, доля средств клиентов в обязательствах банка за 2010
год составила в Казкоммерцбанке - 66,2%, в Народном банке – 76,9%.
Привлеченные средства коммерческие банки направляют в первую
очередь на выдачу кредитов. Например, в Народном банке доля займов
клиентам составляет на 30.09.2011г. - 49% активов.
Анализ выданных кредитов банками в разрезе отраслей экономики в
РК показывает, что большая часть кредитов направляется в торговлю и на
кредитование физических лиц. Так, на 1 января 2012 года 20,8% кредитов
направлены в торговлю, 19,3% - на кредитование физических лиц, в то
время, как на кредитование промышленности направлено -11,2%, в
сельское хозяйство – 3,8%.
В общей сумме выданных кредитов (8781 млрд. тенге) большая доля
направляется на выдачу краткосрочных кредитов – 67,5% (1211,3 млрд.
тенге), долгосрочных кредитов составляет всего 32,5% (табл. 1).
Кредиты банков в разрезе отраслей экономики на 1 января 2012г.
Отрасли
Всего
Таблица 1
млн. тенге, на конец периода
в том числе небанковским
в том числе физическим
юридическим лицам
лицам
краткосрочные
Всего
по 8 781 369
1 133 806
республике
в том числе:
промышлен1 053 343
229 261
ность
сельское
336 404
121 830
хозяйство
строительство
1 305 943
126 271
транспорт
354 139
55 260
связь
43 728
1 489
торговля
1 827 477
488 710
другие отрасли 3 860 334
110 983
( Данные Национального Банка РК)
долгосрочные
2 856 838
краткосрочные
долгосрочные
77 486
1 613 510
463 401
671
6 272
85 220
2 259
659 631
119 038
11 735
728 315
789 498
156
110
5
6 793
67 492
13 905
3 263
6 000
419
79 294
1 504 356
Вместе
с тем, в государственной программе индустриальноинновационного развития РК сказано, что усилия государства
сконцентрируются на развитии 12-ти приоритетных секторов экономики, в
т.ч. нефтегазового сектора, горнометаллургического комплекса, атомной и
химической промышленности, строийиндустрии, агропромышленном
комплексе, легкой промышленности, фармацевтике, туризме и секторов
«экономики будущего» (информационные и коммуникационные
4
технологии, биотехнологии, альтернативная энергетика, космическая
деятельность).
Приоритет будет отдаваться проектам по выпуску продукции с
высокой добавленной стоимостью в приоритетных секторах экономики.
В рамках программы разработана Карта индустриализации проектов
республиканского и регионального значения.
В настоящее время в Карту вошли 237 проектов на сумму более 40
млрд. долларов США. Все эти проекты нуждаются в прямых инвестициях,
оборудовании, технологиях.
Поэтому, для стимулирования банков в кредитовании, в первую
очередь, производственного сектора, необходимо государству осуществить
комплекс мер, например:
- частичное освобождение от налога на прибыль тех банков, у
которых доля кредитования производственного сектора значительно
выше, чем непроизводственного сектора;
- налоговые льготы могут быть также использованы для поощрения
направления принятых вкладов в долгосрочные инвестиционные проекты.
- для стимулирования вкладчиков в открытии срочных вкладов на
длительные сроки, значительно увеличить ставки вознаграждения по
таким кредитам.
Кроме того, необходимо разработать мероприятия для сокращения
потерь при трансформации вкладов в инвестиции, особенно в
приоритетные отрасли экономики.
Разработка мер, стимулирующих банковский сектор в направлении
кредитных ресурсов в производственный сектор, способствовало бы
ускорению темпов экономического роста Казахстана, повышению
жизненного уровня населения.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Бочаров В,В. Инвестиции. СПб.: Изд-во «Питер», 2009г.
2 Искаков У.М. Банковское дело. Алматы : «Экономика», 2011г.
3 Журнал «MODERN FINANCE», Алматы, август 2010г.
4 www. nationalbank.kz
5 www. kase.kz
5