Cпасская Н.В., Такмакова Е.В. Интерпретация кейнсианской

Раздел 2. Инновации в экономике и управлении
УДК 330.834
Н.В. Cпасская, кандидат экономических наук,
доцент кафедры прикладных экономических дисциплин ОГУ, г. Орел
Е.В. Такмакова, кандидат экономических наук,
доцент кафедры прикладных экономических дисциплин ОГУ, г. Орел
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ КЕЙНСИАНСКОЙ ФУНКЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ
В УСЛОВИЯХ СОВРЕМЕННОЙ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Ключевые слова: кейнсианская макроэкономическая теория, номинальный и реальный ВВП, номинальные и реальные инвестиции, предельная склонность к инвестированию, износ основного капитала.
Следует пояснить, что первое слагаемое Ia
в формуле (1) отражает величину автономных
инвестиций, не зависящих от располагаемого дохода. Второе слагаемое МРI * Y – так называемые
«индуцированные инвестиции», они вносят свой
вклад в прирост инвестиций пропорционально
величине предельной склонности к инвестированию (MPI).
Предельная склонность к инвестированию,
в свою очередь, определяется следующим образом:
МРI = ΔI / ΔY,
(2)
где МРI – предельная склонность к инвестированию;
ΔI – изменение величины инвестиций;
ΔY – прирост располагаемого дохода.
Произведем анализ указанных зависимостей
в Российской Федерации с 2003 по 2012 гг. Исходные данные приведены в таблице 1.
Таблица 1
Показатели номинального и реального ВВП, инвестиций в основной капитал в РФ
в 2003–2012 гг. [2; 3]
Экономические кризисы, потрясающие как
мировую экономику в целом, так и экономику
отдельных стран, каждый раз ставят на повестку
дня вопрос о необходимости усиления участия
государства в решении социально-экономических
проблем. В этой связи макроэкономическая теория Дж. Кейнса приобретает особую актуальность. Базовым элементом его концепции является эффективный спрос, стимулировать который
в условиях кризиса следует за счет государственных инвестиций [1].
С точки зрения кейнсианской макроэкономической теории функция инвестиций имеет вид:
I = Ia + МРI * Y,
(1)
где I – величина инвестиций;
Iа – величина автономных инвестиций;
МРI – предельная склонность к инвестированию;
Y – располагаемый доход.
Год
Номер
наблюдения
Инвестиции в
основной капитал, млрд руб., I
ВВП
номинальный,
млрд руб., Yн
Индексдефлятор
ВВП, %
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2186,4
2729,8
3611,1
4730,0
6716,2
8781,6
7976,0
9152,1
11035,7
12568,8
13243,2
16966,4
21609,8
26917,2
33247,5
41276,9
38786,4
46308,5
55799,6
62599,1
110,0
120,0
119,3
115,2
113,8
118,0
101,9
114,2
115,5
108,5
*
ВВП
Прирост
реальный,
реального ВВП,
млрд руб., Yр*
млрд руб.*
12039,2
14138,7
18113,8
23365,6
29215,7
34980,4
38063,2
40550,4
48311,3
57695,0
–
2099,5
3975,1
5251,8
5850,1
5764,7
3082,8
2487,2
7760,9
9387,3
Расчеты авторов
Функциональная связь между объемами номинального и реального ВВП и величиной инве-
стиций в основной капитал в РФ в 2003–2012 гг.
показана на рисунках 1 и 2 соответственно.
38
Интерпретация кейнсианской функции инвестиций в условиях современной российской экономики
Инвестиции в основной капитал,
млрд руб.
14000
Iн = 0,2164Yн 771,01
R 2 = 0,9917
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
Номинальный ВВП, млрд руб.
Инвестиции в основной капитал,
млрд руб.
Рис. 1. Взаимосвязь номинального ВВП и величины инвестиций в основной капитал
14000
Iр = 0,2348Yр 482,41
R 2 = 0,9836
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
Реальный ВВП, млрд руб.
Рис. 2. Взаимосвязь реального ВВП и величины инвестиций в основной капитал
Об адекватности описываемой взаимосвязи
свидетельствуют весьма высокие значения коэффициентов аппроксимации R2.
Для номинальных значений ВВП и инвестиций уравнение имеет вид:
Iн = –771,01 + 0,2134Yн.
(3)
Для реальных значений ВВП и объема инвестиций уравнение характеризуется более высоким значением предельной склонности к инвестированию:
Iр = –482,41 + 0,2368Yр.
(4)
Поскольку номинальные величины содержат в себе инфляционную составляющую, то
функция реальных инвестиций наиболее точно
характеризует инвестиционный процесс в пределах анализируемого периода и составляет 0,24.
В дальнейшем при исследовании взаимосвязи
между приростом ВВП и инвестициями в основ-
ной капитал будем опираться на реальные показатели.
Представленная на рисунке 3 кривая позволяет установить, что индуцированные инвестиции действительно зависят от динамики
ВВП, а значение –1325,5 млрд руб. характеризует величину автономных от прироста дохода
инвестиций.
Влияние индуцированных инвестиций на
динамику ВВП подробно исследовано в работах
М.Н. Алехиной [4], С.В. Палаш [5], О.И. Рашидова, И.А. Рашидовой, М.В. Шатохина [6], Н.В.
Спасской [7].
Предметом исследования настоящей статьи
являются автономные инвестиции, так как именно они, согласно полученному на рисунке 3 уравнению, имеют отрицательное значение, а значит,
не становятся причиной увеличения ВВП.
39
Раздел 2. Инновации в экономике и управлении
Инвестиции в основной капитал,
млрд руб.
14000
I = 1,4545ΔY 1325,5
R 2 = 0,8881
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
0
2000
4000
6000
8000
10000
Прирост ВВП, млрд руб.
Рис. 3. Взаимосвязь между приростом ВВП и объемом инвестиций в основной капитал
Поскольку автономные инвестиции – это затраты на образование нового капитала, то данное
обстоятельство можно объяснить чрезмерным
старением и износом основного капитала, когда
инвестиции идут не на прирост ВВП, а на восстановление указанного капитала. Это обстоятельство подтверждают и данные официальной
статистики (см. табл. 2).
Таблица 2
Базовые характеристики движения основных фондов в Российской Федерации в 1990–2012 гг. [8]
Показатели
Ввод в действие основных фондов:
млн руб. (в фактически действовавших
ценах; 1990 г. – млрд. руб.)
в % к предыдущему году (в сопоставимых ценах)
Коэффициент обновления основных фондов (в сопоставимых ценах), %
Коэффициент выбытия основных фондов
(в сопоставимых ценах), %
Степень износа основных фондов (по полному кругу организаций; на конец года), %
Удельный вес полностью изношенных
основных фондов (на конец года), в % от
общего объема основных фондов
Год
1990
2000
2005
2010
2011
2012
135,9
843378
2943686
6275935
8813314
10338476
96,9
125,1
111,0
93,4
129,0
88,2
6,3
1,8
3,0
3,7
4,6
3,9
2,4
1,3
1,1
0,8
0,8
0,7
37,6
39,3
45,2
47,1
47,9
47,7
13,3
13,4
13,3
13,5
14,4
14,0
Несмотря на то что коэффициенты обновления основных фондов превышают коэффициенты
выбытия, степень износа основного капитала не
только не снижается, а, напротив, нарастает. Согласно данным Росстата, степень износа основных
фондов на конец 2012 г. составила 47,7%. Этот же
показатель, по данным международных экономических организаций, оценивается как минимум в
50%, а исследовательские центры РФ оценивают
его минимум в 60–65% [9]. Выше среднероссийского уровня изношены основные фонды в торговле и ремонте (61%), в производстве транспортных
средств и оборудования (52%). Согласно проведенному исследованию Счетной палаты, износ
основных фондов в отдельных отраслях промышленности достигает 80% [10]. Такие цифры свидетельствуют не только о критическом уровне износа, но и о технологической отсталости страны.
Для сравнения приведем коэффициенты ввода и выбытия основного капитала, которые обеспечивала в свое время советская экономика (см.
табл. 3). Как видно, в экономике того периода
достигались более высокие коэффициенты ввода основных фондов, нежели мы имеем сегодня.
40
Интерпретация кейнсианской функции инвестиций в условиях современной российской экономики
Более того, согласно заключению Счетной палаты РФ, по сравнению с 1970 г. средний возраст
оборудования отечественной промышленности
увеличился почти вдвое. В 1970 г. возраст до 5 лет
имело 40,8% мощностей, а в настоящее время –
лишь 9,6% [11].
Коэффициенты обновления и выбытия основных фондов промышленности
в народном хозяйстве СССР [12]
Показатели
Коэффициент ввода основных фондов, %
Коэффициент выбытия основных фондов, %
Таблица 3
Год
1965
1970
1975
1980
1985
10,8
2,1
11,9
1,8
8,8
1,6
8,1
1,4
6,9
1,4
констатировать, что масштабы износа и старения
основных фондов являются тормозом на пути
поступательного социально-экономического развития.
Таким образом, проблема инвестиционного
спроса на современном этапе развития экономики в Российской Федерации является чрезвычайно актуальной. Проведенный анализ позволяет
Библиографический список
1. Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс : пер. проф. Н.Н. Любимова. –
М. : Гелиос АРВ, 2012. – С. 130–227.
2. Российский статистический ежегодник. 2013 : статистический сборник. – М. : Росстат, 2013. – С. 32–34.
3. Российский статистический ежегодник. 2010 : статистический сборник. – М. : Росстат, 2010. – С. 32–34.
4. Алехина, Н.М. Анализ факторов роста ВВП в условиях кризиса / Н.М. Алехина. – URL : http://www.
rae.ru/snt/?section=content&op=show_article&article_id=5477.
5. Палаш, С.В. Экономический рост и уровень социально-экономического развития национальных экономик / С.В. Палаш // Российское предпринимательство. – 2012. – №4 (202). – С. 36–42.
6. Рашидов, О.И. Анализ взаимосвязи инвестиций и ВРП по областям Центрального Черноземья / О.И.
Рашидов, И.А. Рашидова, М.В. Шатохин // Экономика и управление. – 2010. – №1 (62). – С. 169–174.
7. Спасская, Н.В. Модель влияния инвестиций в основной капитал малых предприятий на показатель
валового регионального продукта (на примере Орловской области) / Н.В. Спасская // Сибирская финансовая
школа. – 2013. – №2 (97). – С. 30–34.
8. Российский статистический ежегодник. 2013 : статистический сборник. – М. : Росстат, 2013. – С. 298,
303.
9. Рогова, Е.В. Повышение эффективности воспроизводства основных фондов – фактор формирования благоприятной инновационной среды : автореф. дис. … канд. экон. наук / Е.В. Рогова. – Владивосток,
2012. – С. 3.
10. Отчет Счетной палаты РФ о результатах экспертно-аналитического мероприятия «Оценка потребностей организаций, находящихся в юрисдикции Российской Федерации, в поставках техники и приобретении
технологий и степени удовлетворения указанной потребности имеющимися объемами и качеством поставок
техники и технологий». – URL : http://www.ach.gov.ru/userfiles/bulletins/2011-06-06-buleten_doc_files-fl-2094.pdf.
11. Российский статистический ежегодник. 2013 : статистический сборник... – С. 298, 303.
12. Народное хозяйство СССР в 1965, 1970, 1975, 1980, 1985 гг. – URL : http://istmat.info/node/21341.
41