Рынок тарных картонов и упаковки из гофрокартона. Когда

Рынок тарных картонов и упаковки из гофрокартона.
Когда наступит завтра?
Москва, 2014г.
ДИНАМИКАРОСТАРЫНКАУПАКОВКИ ИЗ ГОФРОКАРТОНА
2
Млн. м
Млрд. руб.
70000
5200
4700
60000
4200
50000
3700
40000
3200
2700
30000
2200
20000
10000
2003
1700
2004
2005
2006
2007
ВВП
2008
2009
2010
2011
2012
2013
1200
2014
Производство ГЯ, млн. м2
Динамика рынка упаковки из гофрокартона (правая шкала) имеет высокую степень корреляции с динамикой ВВП (левая шкала), ДДН, ОРТ,
но опережает их по темпам роста в связис изначальнонизкой базой потребления упаковки из гофрокартона на душу населения
За 10 лет интенсивного роста объем производства упаковки из гофрокартона увеличился в 2,5раза
2
ДИНАМИКАРОСТАРЫНКАУПАКОВКИ ИЗ ГОФРОКАРТОНА
Основные факторы, обусловившие высокие темпы роста рынка
упаковки из гофрокартона:
0.11
0.09
0.07
•
•
0.12
8.4%
7.6%
7.4% 7.2%
8.1%
Инвестиционная привлекательность отрасли производства упаковки.
Доступ к инвестициям.
6.8%
•
5.6%
0.05
Рост экономики. Рост спроса на внутреннем рынке.
Рост потребительских расходов вследствие роста доходов
домохозяйств.
3.4%
0.03
0.01
-0.012004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
-2.2%
-0.03
•
•
•
Рост сетевой розничной торговли.
Снижение доли импортных товаров в розничной торговле.
Модернизация существующих и появление новых производителей
товаров. Приход зарубежных компаний с новыми упаковочными
решениями.
Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR)производства
гофрокартона и упаковки из него в период 2003-2008
составлял108%.После падения в кризисный 2009 год объемов
В 2013 году произошло резкое замедление темпов роста
рынка на2%,CAGR 2009-2012также составил108%.
гофропроизводства до103%.В 2014 ожидается темп роста, не
превышающий101,5%
3
ПРОГНОЗ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ. ВЕРСИЯ МЭР
В базовом варианте прогноза МЭР основные показатели социально-экономического развития представлены следующим образом:
2012
2013
2014
2015
2016
ВВП, темп роста, %
3,4
1,3
0,5
2
2,5
Промышленное производство. В % к пред году
3,4
1,6
1,0
1,7
1,6
Инвестиции. В % к пред году
6,6
-1,2
-2,4
2,4
1,6
Розничный товарооборот. В % к пред году
5,9
3,9
1,9
2,1
3
Реальные располагаемые доходы населения. В % к пред году
4,6
3,3
0,5
1,3
2,9
Экспорт, млрд. долл. США
529
523
518
501
507
Импорт, млрд. долл. США
336
343
332
338
345
Цены на нефтьUrals(мировые) долл. /барр.
111
108
104
100
100
Традиционные факторы роста ВВП, ДДН, ОРТ практически исчерпаны. Прогнозы МЭР представляют собой скорее оптимистичные
варианты развития экономики, о чем свидетельствует третья корректировка в сторону снижения темпов роста с начала года
4
ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА В СООТВЕТСТВИИ СПРОГНОЗОМ
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХПОКАЗАТЕЛЕЙ
5200
5000
1.1
1.08
1.08
4800
1.06
4600
4400
1.04
103%
4200
103%
102%
102%
1.02
4000
1
3800
3600
4689
2012
4811
2013
4884
2014
Производствоупаковки из гофрокартона, млн.м2
4997
2015
5121.93
2016
0.98
Темпы роста производства УГК, г/г
В2014году первоначально ожидалось восстановление прежних темпов роста, однако из-за политического кризиса на Украине, присоединения Крыма и
угрозы санкций со стороны государств Запада оценки были снижены. При реализации базового варианта развития рынка темпы прироста рынка в
период2014-2016будут находиться в диапазоне1,5-2,5%. При сохранении тенденций текущего года темпы прироста не превысят1,5%
5
ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕТЕКУЩЕЕ РАЗВИТИЕРЫНКА УПАКОВКИ ИЗ
ГОФРОКАРТОНА
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Снижение темпов развития экономики
Курс валют.
Изменение структуры потребления.
Изменение структуры импорта и экспорта продуктовых групп.
Политические шаги в связи с событиями на Украине.
Потребители
Санкции накладываемые на Россию.
Доступность кредитных ресурсов.
Товары - заменители
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Производители
Производители
небольшое. Усиление тенденций возможно в случае
улучшения политической ситуации
Поставщики
Поставщики
Конкуренция в отрасли.
Низкая доходности.
Избыточные мощности.
Фрагментарность отрасли.
Высокая кредитная нагрузка
Конкуренты
Конкуренты
гофропродукции
гофропродукции
Влияние товаров – заменителей оценивается пока как
Снижение динамики спроса.
1.
2.
3.
4.
5.
Снижение доходности.
Рост переменных и постоянных затрат
Увеличение доли МТК.
Появление эффективных МТК.
Рост кредитной нагрузки
6
СТРУКТУРА РЫНКА УПАКОВКИ
10.0%
9.3%
0.09
0.09
0.07
7.0%
0.06
•
2
Емкость рынка упаковки из гофрокартона в 2013г.составляла 4 811млн.м .
•
На начало 2014 года общее число компаний, работающих на рынке,* составляло 173.
•
Интегрированные компании занимают около44%рынка.
7
* - обладающих гофроагрегатами
Прочие
0.02
ПЭФ Союз
0.03
ПО ГОФ РА
0.03
Кубань (Рубежное)
0.04
ГОФ РОН
0.04
Илим Гофропак
Каппа Санкт Петербург
Пермский картон
Н.Челнинский КБК
Стора Энсо
Архбум
СФ Т - групп
ГОТЭК
0.04
ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ГОФРОПРОДУКЦИИ
124 мелких; 0.12
•Высокая фрагментарность отрасли.10крупных производителей
гофропродукции занимают49%рынка,153средних и мелких –51%;
мощностей.Профицит мощностей составляет33%;
Доля рынка, %•Профицит
•Низкая доходность предприятий;
•Высокий износ фондов.35%мощностей эксплуатируется более10лет;
•Высокие расходы на содержание оборудования;
•Необходимость инвестиций.Около30%мощностей нуждаются в
инвестициях в модернизацию в ближайшие2года.
10 крупных компаний; 0.49
30 средних; 0.39
8
УСТАНОВЛЕННЫЕ МОЩНОСТИ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ГОФРОПРОДУКЦИИ.
ИСТОРИЯ ВВОДА
Динамика ввода мощностей производства упаковки из гофрокартона, млн.м2
1,200
1,000
800
600
400
200
•
•
•
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1992
1991
1990
1988
1987
1970
1965
1963
1957
0
Высокие темпы роста спроса на упаковку из гофрокартона и низкие барьеры входа способствовали появлению избыточных мощностей.
Количество всехгофроагрегатовв РФ в 2014 году по сравнению с 2000 годом увеличилось более чем в2раза (с81до173).
Превышение установленных мощностей над потребностью, как следствие активных инвестиций в начале 2000-х годов, способствовало
ужесточению конкуренции, росту удельных постоянных издержек, снижениюмаржинальностисегмента
9
СТРУКТУРА СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОИЗВОДСТВА ГОФРОПРОДУКЦИИ В 2013-2014ГГ
-0.4
100%
0.37
90%
2.5
Рентабельность продаж компаний, производящих
2
около10млн. м и использующие не
2.5
менее50%целлюлозного сырья в
80%
производствегофропродукции, при рыночной
2.1
2.1
цене на ЦТК и фактических ценах на ГП в апреле
70%
2014 года по сравнению с апрелем 2013 года
2
снизилась с0,37до-0,4руб/м и это снижение
60%
15.29
0,531€
15.19
продолжается
50%
40%
10.99
10.32
30%
20%
10%
Апрель2013
Апрель 2014
Цена нагофроящиквEUв апреле
2014
0%
Прибыль от продаж руб./м2
Прочие переменные расходы руб./м2
Постоянные издержки руб./м2
*По даннымPaper Packaging Monitor EuropeRISI
2
составила0,531*€/m или26,14руб./м
2
ДИНАМИКА ЦЕН НА ТАРНЫЕ КАРТОНЫ И ГОФРОЯЩИК
25,500
17000
16000
25,000
15000
14000
24,500
13000
12000
24,000
11000
10000
23,500
9000
8000
41730
41699
41671
Тренд ТК
Тренд ГЯ
41640
41609
41579
Средняя цена ТК
Цена на гофроящик
41548
41518
41487
41456
41426
41395
41365
41334
41306
7000
41275
23,000
С начала 2013 года по апрель 2014 года цены на тарные картоны выросли на 6,1%, цены на упаковку из гофрокартона
снизились на0,3%.
В настоящее время отрасль являетсяинвестиционнонепривлекательной
11
РЫНОК ТАРНЫХ КАРТОНОВ
Факторы, характеризующие рынок тарных картонов:
Производство тарных картонов в РФ, тыс. тонн
•
•
•
3500
3000
•
Использование экспорта производителями ЦТК для поддержания
Большое количество производителей МТК со старыми
инизкопроизводительнымимощностями (35-50тыс.тонн).
•
1500
Ввод новых мощностей по
производствуМТКинтегрированными и неинтегрированными
1000
500
Замещение ЦТК наМТК.
высоких цен на внутреннем рынке.
2500
2000
Опережающая динамика производстваМТКнад ЦТК.
компаниями в 2013-2015 гг.
•
Рост цен на макулатуру в 2013 году.
0
За 10 летмощности по производству тарныхкартоноввырослина 50%. Реализация крупных проектов по
производству макулатурных тарных картонов позволит изменить структуру рынка и повысить
12
эффективность применения сырья
ДИНАМИКА ПОТРЕБЛЕНИЯ МАКУЛАТУРНЫХ И ЦЕЛЛЮЛОЗНЫХ ТАРНЫХ
КАРТОНОВ
2500
2000
1500
1000
500
0
2004
2005
2006
2007
2008
МТК
2009
2010
2011
ЦТК
•За10лет потребление МТК выросло3,4раза. Потребление ЦТК снизилось на20%.
•В 2004 году соотношение ЦТК к МТК составляло70/30. В 2014 году35/65.
•Средняя цена в апреле 2014г. на ЦТК вEU-29 219руб., МТК -22 103руб.
•Средняя цена в апреле 2014г. на ЦТК в РФ –27 782руб., МТК –21 477руб.
•Тренд на замещение ЦТК сохраняется
13
2012
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2013
ДОЛИ РЫНКА ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ЦТК
0.28
0.26
0.09
0.08
Е н исейский Ц Б К
0.12
М ар и й ски й Ц Б К
М о н ди Б и зн ес П ей п а С ы кты в кар ски й Л П К
0.18
Ар хан гель ски й Ц Б К
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
0
Оборудование большинства производителей, используемое для производства ЦТК, запущено вХХвеке и требует
существенных ресурсов на модернизацию
14
ДОЛИ РЫНКА ПО ПРОИЗВОДИТЕЛЯММТК
0.14 0.13
0.12
0.11
0.1
0.08
0.08
0.08
0.07
0.07
0.06
0.04
0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02
0.02 0.02 0.02
КБК Башкорт ост ан
Селенгинский ЦКК
Карт онт ара, Майкоп
Сухон ский ЦБК
Набережночелнинский КБК
0
Кам енская БКФ
0.02
Алт айкровля
0.03
Алат ырская БФ
0.04
Ря занский КРЗ
0.04
Г О Ф РО Н
0.05
Л-ПАК
0.06
В большинстве компаний установлено морально устаревшее оборудование, не позволяющее выпускать
высокоэффективные тарные картоны
15
РЕЙТИНГ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ ТАРНЫХ КАРТОНОВ В 2014 Г. (ЗАО «ГОТЭК»)
1 квартал
апрель
рейтинг
производитель
май
рейтинг
рейтинг
картон
бумага
картон
бумага
картон
бумага
Архангельск
1
1
1
1
1
1
Котласс
1
1
Выборг
1
Марийский
2
Брянск
1
1
1
1
2
5
3
3
3
2
2
3
Жидачевский
Житомир
5
Маяк
3
3
2
Каменка (ст)
3
Каменка (н)
1
1
1
1
1
1
Коммунар
3
2
3
2
2
2
Майкоп
5
Окуловка
2
2
2
2
1
2
ПЗБФ Калуга
3
2
2
2
2
2
Полиграфкартон
Рубежное
3
3
2
Светлогорск
3
3
Сухонь
2
2
Рускартон
4
5
Гофрон
2
2
2
3
2
3
2
2
2
2
3
3
Боровичи
Сыктывкар белый
4
3
5
Советский
Ярославль
4
2
2
3
2
4
2
3
5
1
1
1
Из-за большой доли неэффективных тарных картонов производители упаковки имеют низкую эффективность, повышенный %
отходов, низкую производительность
16
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ ТК В 2014 Г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
9
В 2014 году динамика производства МТК опережает темпы роста спроса на него
1
2
3
4
4
5
6
7
8
9
КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ НА РЫНКЕ ТК В 2015 Г.
3
2
1
4
4
5
6
7
8
В 2015 году продолжится ввод мощностей, что приведет к образованию профицита и падению доходности
производителей МТК
1
2
3
4
5
6
6
7
7
8
8
ОЦЕНКА БАЛАНСА СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ТК В РОСССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ В 2014-2015 гг.
•
Превышение спроса на ТК над предложением в2014году составит35тыс.тонн.
•
В2015году предложение превысит спрос на ТК на127тыс. тонн.
19
ОЦЕНКА БАЛАНСА СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА ТК В РОСССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ В 2014-2015 гг.
•
Превышение спроса на МТК над предложением в2014году составит37тыс.тонн.
•
В2015году предложение превысит спрос на ТК на91тыс. тонн.
20
СТРУКТУРА СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОИЗВОДСТВА МТК В 2013-2014ГГ
100%
1,073
2,278
90%
Рентабельность продаж компаний,производящих МТКс установленной
БДМ, мощностью более50тыс. тонн в год в апреле 2014 года по
3,252
80%
3,252
70%
продолжается
850
1,747
788
60%
сравнению с апрелем 2013 года снизилась с13до6%и это снижение
1,747
50%
15 117
3,827
Доходность производства МТК приблизилась к минимальным
значениям. Хуже всего дела обстоят у производителей с высокой
3,827
40%
17 269
кредитной нагрузкой.
30%
7,593
20%
5,503
10%
0%
Апрель2013
Апрель 2014
Прибыль, рублей/тонна
Прочие издержки
Химия
Оплата труда и налоги
Энергоносители
Макулатура МС-5Б, рублей
ДИНАМИКА ЦЕН НА ЦТК,МТКИ МАКУЛАТУРУ
•
С начала2013года по апрель 2014 г. цены на ЦТК выросли на5%, цены на МТК – на8%, на макулатуру МС-5Б –
на59%.
•
Цены на макулатуру в России выше, чем на западном рынке.
22
ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ РАЗВИТИЕ РЫНКА
Производство упаковки из
Производство тарных картонов
гофрокартона
+
+
+
•
•
•
•
•
Высокая фрагментарность.
Низкая эффективность большинства производств.
Избыток производственных мощностей.
+
+
Низкая отраслевая доходность.
Низкая инвестиционная привлекательность.
+
+
+
+
+
Отрасль должна быть эффективной и сбалансированной, тогда она будет
доходной
23
ЧЕГО ЖДАТЬ ЗАВТРА?
Сбалансированность рынка может быть достигнута путем:
•
•
дефрагментации по всей системе с выбытием неэффективных производств,
консолидации игроков для повышения эффективности за счет «эффекта масштаба».
Какое будет завтра? Покажет время.
А сегодня, либомысами разберемсяспроблемами,
либозавтра проблемыбудут унас.
24
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!