Тема 12. Финансовая система страны. Бюджетно

Тема
12. Финансовая
система страны. Бюджетно-налоговая
политика.
Финансы как экономическая категория не выходит за пределы
денежных
отношений,
но
далеко
принадлежат к финансам. Например,
не
все
денежные
отношения
выплаченная заработная плата
работнику за его работу не принадлежит к финансовым отношениям, но
если из этой заработной платы работник платит налоги – это уже сфера
финансов.
Либо,
если
предприятие
берет
в
банке
кредит
для
производственных нужд, это денежные отношения, но они не относятся к
финансовым отношениям, тогда как, если предприятие получает
бюджетное финансирование ( на развитие производства, под заказ и т.п.) ,
то это уже финансы. Другими словами финансы – это денежные
отношения, в которых одним из субъектов выступает государство и
движение денег не сопровождается эквивалентным встречным движением
товаров, за исключением покупки ценных бумаг, эмитированных
государством.
В соответствии с общей природой экономических систем выделяют
два основных принципа организации финансовой системы. Первый
принцип
–
демократический
централизм
–
присущ
командно-
административной системе. По такому принципу была построена
финансовая система в СССР. В ней все финансовые учреждения страны
были обязаны исполнять директивные указания центра. Все финансовые
средства аккумулировались в государственном бюджете и оттуда
перераспределялись между нижестоящими звеньями. Второй принцип –
бюджетный федерализм. По такому принципу построены финансовые
системы развитых индустриальных стран. Как показывает само название,
государственные, федеральные бюджеты и налоги в них отделены от
бюджетов и налогов штатов (США), земель (Германия), кантонов
(Швейцария).
Такой
федерализм
предполагает
проведение
самостоятельной фискальной политики, с одной стороны, государством
или федерацией в целом, а с другой стороны – участниками федерации и
муниципалитетами. После перехода РФ к новым экономическим
отношениям в 1991 г. финансовая система нашей страны стала строиться
по
принципу
фискального
федерализма.
административно-территориальным
В
устройством
соответствии
России
она
с
имеет
трехступенчатую структуру:1) федеральный бюджет и налоги; 2)
бюджеты и налоги субъектов Федерации (республик в составе РФ, краев,
областей, Москвы и Санкт-Петербурга); 3) бюджеты и налоги местных
органов самоуправления.
В
целом
представлена
структура
следующим
финансовой
образом:
системы
может
государственные
быть
финансы,
включающие в себя централизованные фонды денежных средств,
используемые
в
соответствии
региональные
финансы
–
с
потребностями
территориальные
государства;·
денежные
фонды,
привлекаемые для экономического и социального развития регионов;·
финансы
предприятий
и
отраслей,
т.
е.
денежные
фонды,
предназначенные для решения производственных и социальных проблем
на уровне предприятий и отраслей. Перечисленные здесь финансы
взаимосвязаны и представляют в стране финансовую систему, т. е.
систему отношений экономических субъектов в процессе формирования и
использования
фондов
денежных
средств
через
соответствующие
экономические органы (государства, регионов, предприятий) на основе
законодательно установленных нормативов
.В
полном
объеме
функции
финансов
проявляются
на
государственном, общенациональном уровне. Это следующие функции:
аккумулирующая – создание материальной основы существования
государства и обеспечение его функционирования;
стимулирование
деятельности
субъектов
регулирующая –
финансовых
отношений,
развития научно-технического прогресса и решения социальных проблем;
распорядительная – формирование и использование денежных средств
через соответствующие фонды целевого назначения (пенсионный,
социального страхования, занятости, медицинского страхования) и
особенно через госбюджет; контрольная – обеспечение правильности
взимания налогов и использования их по целевому назначению. Все
элементы
финансовой
системы
функционируют
на
основе
взаимозависимости и составляют финансовый механизм, включающий
финансовую систему как его основу, организацию деятельности
финансовых органов и подразделений, разработку и социальную
направленность
финансовой
политики,
подготовку
кадров
для
финансовой деятельности.
Государственные финансы состоят из бюджетной системы
(бюджеты страны, ее субъектов, муниципалитетов, внебюджетные фонды
и др.) Они образуют центральную часть финансовой системы. С помощью
государственных
перераспределение
хозяйствующих
финансово
осуществляется
общественного
субъектов,
продукта
которые
распределение
(ВВП)
обеспечивают
и
и
финансов
потребность
производства в денежных ресурсах, оборотных средствах и инвестициях.
Государственные финансы направляются на развитие социальнокультурной сферы, защиту окружающей среды, обеспечение безопасности
страны. Страховое финансирование обеспечивает общественные и
личные потребности в защите от неблагоприятных явлений и случаев.
Финансовое кредитование аккумулирует свободные денежные средства,
предоставляя их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам.
Финансы всегда являются объектом политического воздействия,
которое осуществляется через финансовую политику.
Финансовая
политика
-
совокупность
государственных
мероприятий, направленных на мобилизацию ресурсов, их распределение
и использование для выполнение функций государства.
Основными формами финансовой политики являются: бюджетная
политика, направленная на регулирование бюджетных процессов;
фискальная политика, направленная на регулирование конъюнктуры
экономики через государственный бюджет; финансовые программы,
нацеленные на финансирование социальной, структурной, региональной и
экономической политики. Финансовая политика реализуется через
финансовый механизм, основными элементами которого являются:
финансовый план; бюджет текущего года. Результативность финансовой
политики
тем
выше,
чем
больше
она
учитывает
потребности
общественного развития.
Центральное место в системе государственных финансов занимает
бюджетная система.
Бюджетная система - это форма образования и
расходования
денежных средств, предназначенных для выполнения необходимых
социально-экономических функций государства. Бюджетная система
отражает движение денежных средств в процессе перераспределения
ВВП, направляемого на финансирование хозяйства, осуществление
социальной
политики,
развитие
науки,
культуры,
образования,
обеспечения обороны и управления обществом. Бюджетная система
является инструментом государственного регулирования и с ее помощью
осуществляется воздействие на экономическое развитие. Российская
бюджетная система состоит из трех уровней: Федеральный бюджет и
внебюджетные фонды; бюджеты субъектов федерации и бюджеты
территориальных государственных внебюджетных фондов, местные
бюджеты.
Центральное место в бюджетной системе занимает федеральный
бюджет. Федеральный бюджет - финансовый план государства, где
фиксируются
его
доходы
и
расходы.
Федеральный
бюджет
рассчитывается на базе основных параметров экономического развития:
темпов роста ВВП, уровня инфляции и т.д. Сущность федерального
бюджета проявляется в его функциях: распределительной, контрольной
и фискальной. Распределительная - связана с концентрацией денежных
средств
в
руках
удовлетворения
заключается
в
государства
и
общественных
анализе
их
использованием
потребностей.
экономических
с
целью
Контрольная
процессов,
-
связанных
с
направлениями использования бюджетных средств. Фискальная
-
связана со сбором денежных средств для выполнения государством его
функций.
Федеральный бюджет состоит из двух частей: доходной и
расходной. Доходы - денежные средства, которые образуются за счет
налоговых
поступлений
и
различных
платежей
от
предприятий,
организаций и населения. Доходная часть бюджета регулируется
посредством налоговых ставок и налоговых платежей. Расходы денежные средства, которые играют важную роль в функционировании
государства и используются на нужды национального хозяйства.
Различают также консолидированный бюджет, включающий
бюджет федерации и бюджеты субъектов федерации.
Бюджет бывает дефицитным или профицитным. Дефицит превышение расходов над доходами. Профицит - превышение доходов
над расходами.
Среди основных причин дефицитности бюджета можно выделить:
a)
рост расходов, вызванный крупными государственными вложениями в
развитие экономики;
b)
увеличение расходов, связанных с чрезвычайными обстоятельствами;
c)
циклическое
падение
производства,
неспособность
правительства
контролировать финансовую ситуацию.
Для преодоления бюджетного дефицита применяют следующие меры:
a)
сокращение бюджетных расходов,
b)
денежная эмиссия,
c)
изыскание дополнительных доходов,
d)
одалживание денег.
С бюджетным дефицитом тесно связан государственный долг.
Государственный долг - текущая и накопленная задолженность,
связанная с необходимостью покрытия дефицита государственного
бюджета. Различают внутренний и внешний государственный долг.
Внутренний долг - это долг государства населению и хозяйствующим
субъектам своей страны. Внутренний долг бывает краткосрочным (до 1
года), среднесрочным (до 5 лет) и долгосрочным (более 5 лет). Для
оценки внутреннего долга рассчитывают отношение между внутренним
долгом и размером ВВП. Если долг растет медленнее, чем объем ВВП, то
это означает, что величина его сокращается.
Основной
причиной
внутреннего
долга
является
высокая
процентная ставка и выпуск высокодоходных государственных ценных
бумаг(ГЦБ), что ведет к следующим последствиям: предприятия и
население приобретают ГЦБ вместо инвестирования денежных средств в
производство,
что
сокращает
основной
капитал;
повышается
конкуренция частных и государственных ценных бумаг, что сокращает
инвестиции; возрастают долговые выплаты государства, что делает эти
выплаты невозможными.
Внешний
долг
-
задолженность
государства
физическим,
юридическим лицам и правительствам других стран. Основными
причинами внешнего долга являются: прямое заимствование денежных
средств у иностранных государств или частных компаний; продажа ГЦБ
другим государствам, физическим и юридическим лицам. Последствия
внешнего долга более тяжелые по сравнению с внутренним долгом, так
как государство вынужденно отвлекать часть бюджетных средств для его
оплаты. Кроме того, при предоставлении иностранных займов могут
выдвигаться различные политические и экономические требования
«неудобные» для страны - заемщика. Величина внутреннего долга
ограничивается законодательно. Для этого используют следующие
критерии: доля внешнего долга по отношению к ВВП не должна
превышать 30%; отношение годового объема выплат по внешнему долгу к
годовому объему валютных поступлений не должно превышать 25%. Для
погашения внешнего долга осуществляют следующие меры: продажу
золотовалютных
резервов;
реструктурирование
долга;
перевод
краткосрочную задолженность в среднесрочную;
Таким образом, государственный долг - результат внутренних и
внешних
заимствований,
связанных
с
бюджетно-финансовой
деятельностью государства и дефицитностью его бюджета. Если платежи
по внешнему долгу составляют более 30% федерального бюджет, то
формируется
долговая
экономика,
что
приводит
к
следующим
последствиям: сокращается доля бюджетных средств, предназначенных
для использования в национальной экономике; значительно возрастает
доля теневого сектора; снижается доля государственных доходов в ВВП и
доля
потребления
сдерживается
населения;
сокращается
экономический
рост;
налогообложения,
снижается
предпринимательства;
усиливается
приток
инвестиций
увеличивается
экономическая
демонетизация,
и
размер
активность
бартеризация
и
долларизация экономики; происходит перераспределение доходов в
пользу богатых. В этих условиях возникает необходимость управления
государственным долгом. Под управлением государственным долгом
понимают
действия
государства,
направленные
на
погашение
государственного кредита, а также на привлечение новых заемных
средств. Погашение государственных кредитов осуществляется 2 путями:
из бюджетных средств и через рефинансирование (выпуск новых ГЦБ
для расчета с держателями ценных бумаг прошлого выпуска). Методы
управления состоят из конверсии и консолидации. Конверсия изменение доходности ГЦБ (увеличение, уменьшение выплат по ценным
бумагам).
Консолидация
-
изменение
сроков
заимствований
(превращение краткосрочных обязательств в долгосрочные). Таким
образом, государственный долг - это сложное финансовое образование,
для сокращения которого необходим особый механизм, связанный с
использованием
рациональных
обязательствами.
Продуманная
позволяет
использовать
методов
управления
долговыми
политика
государства
финансовый
инструмент
бюджетная
бюджет
как
регулирования экономики.
Финансовые рынки являются составной частью
финансовой системы страны.
Финансовый рынок - совокупность всех денежных ресурсов,
находящихся в постоянном движении. В структуру финансового рынка
входят: фондовый, кредитный, денежный и валютный рынки.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - система экономических
отношений между эмитентами, продавцами и владельцами с целью
эффективного использования денежных средств и получения прибыли.
Фондовый рынок имеет свою структуру, которая представленная
государственными,
муниципальными
и
корпоративными
бумагами. (См. Рис.)
Фондовый рынок
Государственные
ценные бумаги
Облигации
федеральные
Муниципальные
ценные бумаги
Корпоративные ценные
бумаги
Векселя
Облигации
Облигации
субъектов РФ
Акции: простые и
привилегированные
Рис. Структура фондового рынка
ценными
Главное назначение рынка ценных бумаг - привлечение инвестиций
для долгосрочного экономического развития.
Фондовый рынок одновременно выступает как часть и как
центральный элемент финансового рынка. Фондовый рынок является
также основой для формирования и движения финансового капитала,
возникающего в процессе оборота денежной массы. Основу фондового
рынка составляют ценные бумаги. Ценные бумаги - это документ,
удостоверяющий право собственности владельца на капитал, отданный в
займы за определенное вознаграждение в виде процента или дивиденда.
Основные виды ценных бумаг:
1.
Акция - ценная бумага, закрепляющая права владельца на
часть капитала и получение прибыли в виде дивидендов. Акции бывают:
o обыкновенные - гарантируют получение дивидендов и участие в
управлении акционерного общества (АО);
o привилегированные - гарантируют первоочередной доход независимо от
размеров прибыли АО, но не дают право на участие в управлении;
o именные;
o на предъявителя.
Акции имеют номинальную (указанную на самой акции) и курсовую
стоимость. Курс акции
(Ка)определяется по формуле:
Курс акции =
(Дивиденды: Норма процента) •100% . Курс акции может быть выше
номинального (ажио) и ниже (дизажио).
Облигации -
долговые обязательства, закрепляющие право
держателя на получение ее номинальной стоимости и фиксированного
процента (государственные, корпоративные, муниципальные). Векселя краткосрочные долговые обязательства сроком от 3 до 6 месяцев. Бывают
простые векселя - выписываются должником и переводные (тратта).
Кроме того, используются, казначейские обязательства, депозитные
сертификаты, закладные (ипотечные).В целом все ценные бумаги
можно разделить на три группы:
- ценные бумаги, отражающие право собственности на доход и капитал
(акции),
-
ценные
бумаги,
отражающие
кредитные
отношения:
деловые
обязательства (облигации, казначейские обязательства и векселя),
- производные ценные бумаги- специальные бумаги банков, обратимые
облигации, обратимые привилегированные акции.
Экономическая сущность рынка ценных бумаг проявляется через
его функции.
- инвестиционная
денежные
средства
- состоит в том, что с помощью ЦБ собираются
для
финансирования
различных
отраслей
национальной экономики.
- компенсационная - состоит в том, что через выпуск ГЦБ
осуществляется покрытие дефицита государственного бюджета.
- распределительная - позволяет через выпуск и размещение
ЦБ по отраслям осуществлять перелив капиталов в более прогрессивные
отрасли.
- информационная - позволяет инвесторам определить экономическую
конъюнктуру и сориентироваться в принятии мер для рационального
использования капиталов.
- воспроизводственная - способствует нормализации пропорций между
производством и потреблением.
Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Первичный рынок - составляют операции по организации и
размещению новых ценных бумаг через аукционы, открытую продажу.
В качестве эмитентов на первичном рынке выступают корпорации,
федеральное
правительство,
муниципалитеты.
Важнейшей
чертой
первичного рынка является наличие полной информации для инвесторов,
позволяющей осуществить наиболее выгодное вложение денежных
средств. Первичный фондовый рынок является основой для определения
масштабов и темпов развития национальной экономики.
Вторичный рынок - это такой рынок, где происходит перепродажа
ценных бумаг и смена владельца. Основными участниками данного рынка
являются не эмитенты, а инвесторы и спекулянты, преследующие цель
получения прибыли в виде курсовой разницы. В результате на вторичном
рынке происходит постоянное перераспределение собственников и
движение капитала в том направлении, где ценные бумаги растут в цене.
Вторичный рынок не влияет на объем инвестиций и накопление
капитала в стране. Он обеспечивает структурную перестройке в целях
повышения эффективности национального хозяйства.
Оба рынка необходимы и между собой взаимосвязаны, так как
обеспечивают проникновение ценных бумаг во все сферы национальной
экономики.
Движение ценных бумаг осуществляется на фондовой бирже.
Различают внебиржевую и биржевую продажу ценных бумаг. Участники
внебиржевого рынка не имеют сведений о стоимости ценных бумаг,
движении капиталов и т.д. Внебиржевая торговля происходит в
специально
оборудованных
разветвленную
помещениях
телекоммуникационную
и
представляет
сеть,
собой
обслуживающую
участников торговых сделок и обеспечивающую предоставление им
необходимой информации. Внебиржевой рынок бывает организованный
и неорганизованный.
Организованный внебиржевой рынок - функционирует на основе
компьютерной связи, которая обеспечивает проведение операций по
ценным бумагам в соответствии с правилами, обязательными для каждого
участника этого рынка.
Наиболее простой формой организации фондовой торговли является
неорганизованный внебиржевой рынок, где продавцы и покупатели
определяют уровень спроса - предложения ценных бумаг и заключают
сделки
между
собой.
Биржевая
торговля
ценными
бумагами
осуществляется на фондовой бирже. Фондовая биржа - это учреждение,
где происходит купля - продажа ценных бумаг по их курсовой стоимости.
Биржа является организацией профессиональных участников рынка
ценных бумаг, выполняющих работу по обеспечению необходимых
условий для нормального оборота (движения) ценных бумаг. Биржевая
торговля - это организованный рынок, где операции купли - продажи
осуществляются в строгом соответствии с установленными правилами
(правовыми законами фондовой биржи). Фондовая биржа является
регулятором финансового рынка. В России насчитывается около 60
фондовых бирж, а в мире - их около 150. Наиболее крупные из них
находятся в Нью-Йорке, Токио, Лондоне, Париже, Франкфурте.
Развитие
российского
рынка
ценных
бумаг
сдерживается
неразвитостью законодательной базы и слабостью государственного
регулирования данного рынка. Регулирование деятельности фондовых
бирж осуществляется государством, которое вырабатывает рациональные
модели управления, отвечающие национальным интересам и социальноэкономическому развитию страны. Финансовая система страны включает
в себя систему налогообложения.
Налоги
государству.
-
форма
Налоги
государственной
разнообразных
являются
политики
и
обязательных
одновременно
средством
платежей
инструментом
государственного
макроэкономического регулирования так как: формируют доходную часть
государственного бюджета и обеспечивают экономическую стабильность,
воздействуют
на
сбалансированность
доходы
и
и
производство,
пропорциональность
обеспечивают
экономического
и
социального развития.
Налоги выполняют следующие функции: фискальную, связанную
с изъятием доходов в государственный бюджет; распределительную
(макроэкономическая),
связанная
с
распределением
и
перераспределением ВВП и национального дохода; регулирующую
(макроэкономическая), направленную на регулирование совокупного
спроса и совокупного предложения, инвестиций, производства, инфляции
и безработицы; социальную, связанную с регулированием налоговых
льгот и налоговых ставок, уменьшением дифференциации
населения;
производства
стимулирующую,
и
инвестирование;
направленную
контрольную,
на
доходов
активизацию
обеспечивающую
реализацию прав предприятий и государства по сбору налогов, которая
реализуется через принудительное подчинение закону.
Основными элементами налоговой системы являются: налоговая
ставка, налоговая сетка, налоговая база, методы исчисления налога.
В зависимости от ставки различают следующие виды налогов:
-
налоги с твердой ставкой - твердые ставки определяются в
абсолютных величинах на единицу обложения (на 1 тонну нефти, газа) и
не зависят от размеров доходов;
- пропорциональные налоги - средние и предельные налоговые ставки
остаются постоянными при изменении размера дохода;
- прогрессивные налоги - это такие которые возрастают при увеличении
дохода. При определении этого налога устанавливают необлагаемый
минимум, что позволяют достичь равномерности налогообложения.
Большую долю уплачивают богатые;
-
регрессивные налоги, такие которые уменьшаются по мере роста
облагаемой суммы, что приводит к уменьшению общей налоговой суммы.
Доля дохода, уплачиваемого в виде налога, уменьшается по мере роста
облагаемой части. Регрессивные налоги усиливают дифференциацию
доходов населения в пользу богатых, так как бедные платят больше.
Различают также прямые и косвенные налоги. Прямые - налоги
на доходы или имущество налогоплательщиков (налог на прибыль,
подоходный налог, налог на имущество). Уплачивается субъектами
налогообложения. Косвенные - устанавливаются на товары и услуги и
взимаются с цены (НДС, налог с продаж, налог с оборота, таможенные
пошлины). В
рыночной экономике применяют различные модели
налоговых систем. В социально-ориентированной экономике, где
преобладает кейнсианская модель, налоги используются как источник
поддержания жизненного уровня тех слоев населения, которые не могут
обеспечить себе прожиточный минимум. В связи с этим решающую роль
играет перераспределительная функция налогов, с помощью которой
через бюджет страны перераспределяется ВВП. Монетаристы, напротив,
считают, что государство не должно вмешиваться в перераспределение
общественного продукта и необходимо опираться только на рыночные
механизмы его распределения. использование монетарных принципов
ведет к тому, что большая часть доходов общества распределяется
горизонтально, минуя бюджет страны.
При составлении антикризисных и антициклических программ
государством используются различные модели налогового регулирования.
Суммарная величина налогового изъятия зависит от размеров налоговой
базы, процентной ставки и методики
расчета. Суммарный величина
налогового изъятия имеет свои границы, которые зависят от размера
налоговой ставки. Зависимость между ставкой налога и его суммарной
величиной было исследовано американским экономистом А. Лаффером
где: где R - объем налогообложения, К - ставка процента, Q - точка
предельного поступления налогов (См. Рис.). Он показал, что увеличивать
налоговую ставку можно только до определенных пределов (30-50%), за
границами которых начинает падать предпринимательская активность и
объем собираемых налогов
R
Q
R1
Кривая А.Лаффера
К1
Рис. Кривая Лаффера.
К
Согласно данной кривой увеличение налоговой ставки возможно до
точки (Q), за пределами которой происходит сокращение налоговых
поступлений. Это связано с сокращением предпринимательской прибыли,
неэффективностью
инвестирования
и
расширения
производства.
Запредельное увеличение налогового бремени ведет к банкротству
производителей
и
сокращению
доходов,
а
следовательно
налогооблагаемой базы, денежных поступлений в бюджет страны.
В целом, теория налоговых ставок Лаффера отражает лишь одно из
направлений
экономической
мысли
и
является
частью
теории
предложения, согласно которой более низкие налоги активизируют
инвестиционную и инновационную деятельность, способствуя росту
производства, занятости и доходов населения. На практике определить
оптимальную величину налоговых ставок невозможно, так как этот
процесс связан с
перспективами экономического развития страны, ее
историческими, национальными особенностями и политикой государства.
Таким образом, налоги являются важным инструментом государственного
регулирования
и
предназначены
для
поддержания
стабильного
экономического и социального развития..
Налоговая система представляет собой совокупность налогов и
налоговых мер, устанавливаемых законом и обеспечивающих выполнение
налогового законодательства. В основе построения налоговой системы
лежат следующие принципы: всеобщность - охват налогами всех
юридических и физических лиц, располагающих имуществом и доходами;
обязательность - все доходы, облагаемые налогом должны быть
обязательно оплачены в установленные сроки; равнонагруженность взимание налогов происходит по единым ставкам независимо от субъекта
обложения; однократность - недопустимость многократного взимания
налога с одного и того же объекта налогообложения; стабильность ставки налоговых платежей и порядок их отчисления не должен часто
изменяться; справедливость. Различают принципы горизонтальной и
вертикальной
справедливости.
Горизонтальная
-
означает,
что
налогоплательщики находятся в равном положении и уплачивают равные
налоги. Вертикальная - означает, что налогоплательщики находятся в
неравном положении и уплачивают неравные налоги. Комплексное
использование всех принципов предопределяет действенность налоговой
системы, повышает ее эффективность.
Большую роль в повышении эффективности налоговой системы
играет
ее
структура.
В
настоящее
время
в
России
сложилась
трехуровневая система (См. Рис.)
Налоги
Федеральные налоги
Местные налоги и
сборы
Налоги субъектов РФ
Рис. Структура российской налоговой системы.
Управление налогообложением осуществляется государством через
налоговую политику. Налоговая политика - это комплекс мер,
осуществляемых
налоговой
государством
системы с целью
по
эффективному
развития
использованию
производства
и создания
финансовых ресурсов для удовлетворения общественных потребностей.
Существующая в России налоговая система пока недостаточно
эффективна, так как слабо приспособлена к реальным условиям
хозяйствования
Необходимость
несовершенством
и
носит
исключительно
проведения
налоговой
законодательной
фискальный
реформы
и
характер.
связана:
нормативной
с
базы
налогообложения; с наличием множества нормативных документов,
противоречащих друг другу; со слабостью правовых гарантий с большим
количеством налоговых льгот.