02.04.2012 ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Лекция 5 Курс экономики Сущность и структура издержек 2 Бухгалтерские издержки – сумма фактических платежей предприятия за купленные ресурсы (оборудование, сырье, энергия, полуфабрикаты, заработная плата, аренда помещения и т.п.) Предприятие не несет денежных расходов на оплату ресурсов, находящихся в его собственности, например, не производит арендных платежей за собственные помещения. Однако использование предприятием этого «бесплатного» (с позиций бухгалтерского учета) ресурса фактически связано с отказом от получения дохода при его альтернативном применении – помещения могли бы быть проданы или сданы в аренду Полнее учитывать потери выгоды позволяют экономические издержки – выплаты, которые предприятие совершает, или доходы, которые предприятие обеспечивает поставщику ресурса для того, чтобы отвлечь этот ресурс от использования в альтернативных производствах Внешние и внутренние издержки 3 Внешние (явные) издержки – денежные выплаты, которые предприятие несет по отношению к внешним поставщикам ресурсов Внутренние (неявные) издержки – неоплачиваемые издержки на собственный и самостоятельно используемый ресурс, равные денежным платежам за этот ресурс при наилучшем способе его использования Вознаграждение за выполнение предпринимательских функций (собственный ресурс) называется нормальной прибылью и включается во внутренние издержки. Если нормальная прибыль не удовлетворяет предпринимателя, то он может переориентировать свои усилия на другое направление деятельности либо отказаться от роли предпринимателя ради получения заработной платы 1 02.04.2012 Бухгалтерская и экономическая прибыль 4 Бухгалтерская прибыль – общая выручка фирмы за вычетом внешних издержек Экономическая прибыль – общая выручка за вычетом всех издержек (внешних и внутренних) Пример: Чтобы начать собственное дело предприниматель снял со счета в банке 500 000 руб., на данную сумму в год ему начислялось 10%. По результатам года выручка составила 2,5 млн. руб., затраты на аренду – 400 000 руб., материалы – 200 000 руб., на зарплату – 1 млн. руб. Если бы предприниматель прекратил деятельность и устроился работать по найму, то его зарплата составила бы 600 000 руб. в год. Определить внутренние и внешние издержки, экономическую и бухгалтерскую прибыль. Решение: Внешние издержки: 400 000 + 200 000 + 1 000 000 = 1 600 000 (руб.) Внутренние издержки: 50 000 + 600 000 = 650 000 (руб.) Бухгалтерская прибыль: 2 500 000 – 1 600 000 = 900 000 (руб.) Экономическая прибыль: 2 500 000 – 1 600 000 – 650 000 = 250 000 (руб.) Постоянные, переменные, общие издержки 5 P ТС Постоянные издержки (Fixed Cost – FC) –издержки, величина которых не меняется при изменении объема производства. Показатель постоянных издержек остается неизменным при всех уровнях производства, включая нулевой VC FC 0 Переменные издержки (Variable Cost – VC) – издержки, величина которых меняется в зависимости от изменения объема производства. Это затраты на сырье, топливо, энергию, транспортные услуги, большую часть трудовых ресурсов Q Общие издержки (Total Cost – TC) – сумма постоянных и переменных издержек при каждом данном объеме производства: TC = FC + VC Средние издержки 6 Средние издержки – издержки в расчете на единицу продукции Средние постоянные издержки (Average Fixed Cost – AFC) – определяются путем деления постоянных издержек (FC) на количество произведенной продукции (Quantity – Q): AFC = FC / Q Средние переменные издержки (Average Variable Cost – AVC) – определяются путем деления переменных издержек (VC) на количество произведенной продукции (Q): P ATC AVC AFC 0 Q Средние общие издержки (Average Total Cost – ATC): АТС = ТС / Q = AFC + AVC AVC = VC / Q 2 02.04.2012 Предельные издержки 7 Производителя в большей степени интересует прибыль не на единицу продукции, а максимум общей получаемой прибыли. Линия средних издержек не показывает, где достигается этот максимум. В связи с этим необходимо рассмотреть предельные издержки (Marginal Cost – МС) – дополнительные или добавочные издержки, связанные с производством дополнительной единицы продукции: Т.е. МС показывают издержки, которые фирме придется понести в случае производства последней единицы продукции, и одновременно – издержки, которые могут быть сэкономлены в случае сокращения объема производства на эту последнюю единицу МС = ΔТС / ΔQ Издержки производства в долгосрочном периоде 8 LATC Постоянная отдача Q Фирма может изменить масштабы своих производственных мощностей. Долговременного периода достаточно для того, чтобы новые фирмы могли вступить в отрасль, а уже существующие – покинуть ее Представим, что предприятие развернуло производственные мощности. Сначала расширение производственных мощностей будет сопровождаться снижением долгосрочных средних общих издержек (Long-term Average Total Cost – LATC). Однако, в конце концов, ввод все больших и больших мощностей приведет к росту средних общих издержек Эффект масштаба 9 В долгосрочном периоде средние издержки производства изменяются в зависимости от характера действия эффекта масштаба, а их минимальный уровень показывает оптимальный размер производства Допустим, положительный эффект масштаба является продолжительным, а отрицательный – относительно отдаленным. Тогда достаточная эффективность производства будет достигнута лишь небольшим количеством промышленных гигантов, мелкие фирмы не смогут обеспечить минимально эффективного размера производства и окажутся нежизнеспособными LATC Qопт Q 3 02.04.2012 Производственная функция фирмы 10 В наиболее упрощенном виде может использоваться двухфакторная производственная функция, в которой объем производства (Q), является функцией (f) использованных ресурсов труда (L) и капитала (K): Q = ƒ (L, K) Производственной функции присущи общие свойства: 1) Существует предел увеличения объема производства, который достигается увеличением одного ресурса при других неизменных 2) Существует взаимодополняемость (комплементарность) факторов производства, но возможна и определенная взаимозаменяемость этих факторов. 3) Если способ А предполагает использование одних ресурсов в большем, а других – в меньшем количестве, чем способ В, эти способы несравнимы по их технической эффективности. Какой из этих способов выбрать – зависит от соотношения цен применяемых ресурсов. Этот выбор основывается на критериях экономической эффективности Краткосрочный период 11 Краткосрочный период – период, слишком короткий, чтобы фирма смогла изменить свои производственные мощности, но достаточно продолжительный для изменения интенсивности использования этих мощностей В краткосрочном периоде труд считается переменным фактором, а капитал – постоянным Общий продукт (Q) – общий объём продукции, получаемый с использованием данного переменного фактора. Средний продукт (Average Product – AP) – отношение общего выпуска к общему количеству использованных переменных факторов: Предельный продукт (marginal product – МР) – приращение общего выпуска при увеличении переменного фактора на одну единицу: AP = Q / ΔL МР = ΔQ / ΔL Закон убывающей предельной отдачи 12 Начиная с определенного момента, последовательное присоединение единиц переменного фактора (например, труда) к неизменному, фиксированному ресурсу (например, капиталу) дает уменьшающийся предельный (или добавочный) продукт в расчете на каждую последующую единицу переменного ресурса Таблица иллюстрирует закон убывающей отдачи. Появление первых двух работников сопровождается растущей отдачей. Затем, предельный продукт убывает и для восьмого он сводится к нулю L Q MP 0 0 0 AP 0 1 10 10 10 2 24 14 12 3 36 12 12 4 44 8 11 5 50 6 10 6 54 4 9 7 56 2 8 8 56 0 7 9 54 -2 6 4 02.04.2012 Динамика валового выпуска, среднего и предельного продукта 13 Зона 1 – предельный продукт растет и достигает максимума, соответственно средний и суммарный продукт тоже возрастают Q max Зона 2 – предельный продукт начинает снижаться, в то время как средний продукт еще возрастает, достигая в итоге максимума. Возрастает и суммарный продукт, так как предельный продукт все еще положителен Общий продукт Зона 3 – предельный продукт продолжает уменьшаться, но он пока положителен: суммарный продукт еще возрастает. Как только предельный продукт становится нулевым, суммарный выпуск достигает максимума. Средний продукт начинает снижаться, хотя и медленнее предельного продукта Труд Зона 4 – предельный продукт становится отрицательным, средний и суммарный продукт снижаются MP Зона 4 не интересует рационально мыслящего предпринимателя, поскольку дополнительное использование переменного ресурса только уменьшает выпуск. Зоны 1 и 2 неэффективны из-за дисбаланса между переменным и постоянным ресурсами при недоиспользовании первого. Оптимальной является зона 3, в данном случае эффективность переменного ресурса снижается, увеличение его применения способствует росту отдачи от постоянного фактора и ведет к росту общей эффективности AP 1 2 3 4 Долгосрочный период 14 Долгосрочный период – период времени достаточно продолжительный, чтобы изменить количества всех занятых ресурсов, включая и производственные мощности Капитал Капитал Изокванта Изокоста Труд Труд Если отложить по осям Х и Y величину используемых труда и капитала, то, соединив на координатной плоскости точки, в которых фирма имеет один и тот же объем выпуска, мы получим изокванту (от iso- – подобный, quantity – количество) – кривую, показывающую все комбинации двух факторов производства, при которых объем выпуска одинаков Если известен бюджет фирмы, а также цены единиц труда и капитала, то можно построить линию равных затрат фирмы – изокосту, которая отражает все сочетания труда и капитала при равных суммарных затратах. Изокоста одновременно является и линией бюджетного ограничения фирмы Оптимальная комбинация ресурсов 15 Правило минимизации издержек гласит, что оптимальная комбинация ресурсов достигается тогда, когда отношение цен на факторы производства равно отношению их предельных продуктов: Капитал Оптимальная комбинация ресурсов PL / PK = MPL / MPK Труд При этом отношения предельных продуктов факторов производства к ценам последних равны между собой: MPK / PK = MPL / PL Оптимальное сочетание факторов, используемых в процессе производства, достигается тогда, когда последний затраченный рубль на покупку каждого фактора дает одинаковый прирост общего выпуска продукции. С точки зрения рационального экономического поведения, это означает, что относительно более дорогой фактор производства замещается относительно более дешевым Итак, если MPL / PL > MPK / PK, то фирма минимизирует свои издержки путем замены капитала трудом. В ходе этой замены предельный продукт труда будет уменьшаться, а предельный продукт капитала расти. Замена будет осуществляться до тех пор, пока не будет достигнуто равенство взвешенных по соответствующим ценам предельных продуктов факторов. И наоборот, если MPL / PL < MPK / PK, то фирме следует замещать труд капиталом для достижения равенства 5 02.04.2012 Оценка эффективности предприятия 16 Уровень эффективности определяется сопоставлением двух величин - экономического эффекта (результата) и затрат ресурсов, при помощи которых он был достигнут Показатели экономической эффективности дают представление о том, ценой каких затрат ресурсов достигается экономический эффект. Измерить с помощью одного показателя уровень эффективности невозможно, поскольку он складывается под воздействием многих факторов, часто противодействующих друг другу Среди всей совокупности показателей принято выделять один, наиболее полно характеризующий уровень эффективности, имеющий количественную и качественную определенность. Такой показатель в экономике принято называть критерием. В качестве критерия на уровне предприятия могут выступать различные показатели, например, максимальная прибыль на единицу ресурсов Эффективность различных видов деятельности определяется в целях решения двух плановоэкономических задач: для выявления и оценки уровня использования отдельных видов затрат и ресурсов, а также экономической эффективности производства на различных его уровнях для экономического обоснования и отбора оптимальных решений (внедрение новой техники, технологии и организации производства, труда и управления, размещение предприятия, варианты инвестирования и т.п.). Общая и сравнительная эффективность 17 Общая (абсолютная) эффективность применяется для анализа и оценки общеэкономических результатов, эффективности производства за определенный период и в динамике, она характеризует величину экономического эффекта в сопоставлении с затратами и ресурсами. Ее определение базируется на расчете обобщающих и дифференцированных показателей, отражающих уровень эффективности затрат и ресурсов, например, на уровне предприятия – рентабельность производства Сравнительная (относительная) эффективность определяется в целях обоснования социально-экономических преимуществ какого-либо варианта решения производственной задачи, отбора из рассматриваемых вариантов наиболее эффективного с точки зрения соотношения текущих и единовременных затрат при его реализации. Если, например, один из сравниваемых вариантов при реализации требует меньших капитальных вложений и одновременно обеспечивает более низкую себестоимость продукции, то при прочих равных условиях он признается по показателю сравнительной эффективности экономически более выгодным. В этом случае достигается двойной эффект: экономия от снижения себестоимости продукции и экономия на производственных фондах и капитальных вложениях Показатели деловой активности 18 Характеризуют интенсивность использования ресурсов предприятия и могут быть представлены в двух вариантах: 1) коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов за период совершает оцениваемый актив или пассив; 2) длительность одного оборота. Рассчитываются следующие показатели: Оборачиваемость активов (ОА) показывает, сколько оборотов за период делают активы, или сколько рублей выручки (В) принес каждый рубль, вложенный в активы (А): Оборачиваемость собственного капитала (ОСК) характеризует скорость оборота средств, вложенных собственниками: Оборачиваемость оборотных активов (ООА): ОА = В / А ОСК = В / СК ООА = В / ОА 6 02.04.2012 Оборачиваемость запасов 19 Оборачиваемость запасов (ОЗ) рассчитывается по отношению к себестоимости проданной за период продукции (С): ОЗ = С / З Длительность оборота запаса (ДЗ) показывает, сколько в среднем дней проходит с момента поступления запасов на фирме до момента отгрузки готовой продукции (где Т – условный финансовый год, состоящий из 360 дней, т.е. 12 месяцев по 30 дней): ДЗ = Т / ОЗ Например, себестоимость реализованной за год продукции составила 10 млн. руб., средняя стоимость запасов готовой продукции на складе – 1 млн. руб. Тогда ОЗ составляет 10 000 000 / 1 000 000 = 10, в свою очередь ДЗ составляет 360 / 10 = 36 дней Оборачиваемость задолженности 20 Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ): Длительность оборота дебиторской задолженности (ДДЗ) показывает, сколько в среднем дней длится отсрочка платежа, предоставляемая покупателям продукции: Оборачиваемость кредиторской задолженности (ОКЗ): Длительность оборота кредиторской задолженности (ДКЗ) показывает, сколько дней в среднем длится отсрочка платежа кредиторам: ОДЗ = В / ДЗ ДДЗ = Т / ОДЗ ОКЗ = С / КЗ ДКЗ = Т / ОКЗ Длительность операционного и финансового циклов 21 Итоговыми показателями деловой активности являются длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл – это промежуток времени (Топер.) в днях между поступлением сырья на производство и получением денег за отгруженную готовую продукцию: Финансовый цикл включает промежуток времени (Тфин.) между оплатой счетов поставщикам и получением денег от продажи готовой продукции: Топер. = ДЗ + ДДЗ Тфин. = Топер. – ДКЗ 7 02.04.2012 Показатели рентабельности 22 Показатели рентабельности (Р) характеризуют прибыльность работы предприятия, определяются соотношением прибыли (П) и затрат (И) или активов (А): Р = П / И • 100% или Р = П / А • 100% Рентабельность активов (РА) рассчитывается для чистой прибыли (ЧП) или прибыли до налогообложения (ПдоН): РА = ЧП / А • 100% или РА = ПдоН / А • 100% Рентабельность продаж (Рпр) рассчитывается для прибыли от продаж (Ппр) или чистой прибыли и характеризует прибыльность продаж, какова доля прибыли в полученной выручке: Рентабельность собственного капитала (РСК) характеризует отдачу собственного капитала: Рпр = Ппр / И • 100% или Рпр = ЧП / И • 100% РСК = ЧП / СК • 100% 8