ЭФФЕКТИВНОСТЬ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

11
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
ЭФФЕКТИВНОСТЬ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ:
КРИТЕРИИ И ПОКАЗАТЕЛИ ИХ ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ,
МЕТОДИКА ОЦЕНКИ И АНАЛИЗА
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
Статья посвящена вопросам, связанным с определением сущности критериев и показателей оценки эффективности и финансовых результатов деятельности предприятия, методам
их оценки и анализа. Приводится классификация показателей эффективности по различным
признакам оценки. Отмечается, что необходимо различать критерии и показатели оценки
эффективности предпринимательской деятельности в целом, т. е. обобщающие показатели и
критерии и показатели эффективности использования ресурсов, которые относятся к частным показателям. Дается методика оценки различных показателей эффективности согласно
приведенной классификации. Во второй части статьи приводится классификация оценки
финансовых результатов хозяйственной деятельности и методика их определения. На конкретном примере излагается методика факторного анализа прибыли и рентабельности.
Ключевые слова: эффект и эффективность, критерии и показатели, финансовые результаты, прибыль, рентабельность, факторы и причины.
Характеристика эффективности работы
предприятия. Понятие о критериях
и показателях эффективности
Эффективность производства отражает взаимосвязь затрат общественного труда, вкладываемого в производство и получаемого от этого эффекта, т. е. конечного результата в виде производимой продукции, услуг, финансовых результатов.
Эффективность – это уровень использования финансовых, материальных и трудовых ресурсов предприятия, средство для достижения
высоких финансовых результатов.
Финансовый результат, т. е. сумма прибыли,
еще не показатель эффективности, она не характеризует уровень эффективности, это результат
эффективной работы предприятия.
Эффективность как соотношение между затратами и результатами представляет собой, вместе с
тем, итоговый, синтетический и качественный показатель экономического развития производства,
отрасли, региона или государства в целом.
Одной из важных задач при планировании и
анализе хозяйственной деятельности предприятия
является определение критериев и показателей
оценки эффективности использования хозяйственных средств, в целом и отдельных их видов
(материальных, трудовых и финансовых).
Критерий – отличительный признак, мерило,
на основании которого дается оценка какого-либо
явления.
Показатель характеризует этот критерий с
количественной стороны.
Критерием финансовых результатов является получение наибольшей прибыли, критерием
эффективности – достижение наибольших результатов при наименьших затратах, или при тех
же ресурсах, достижение больших результатов
деятельности предприятия (выпуск большего
объема производства продукции, оказания услуг,
получения доходов, прибыли). Финансовые результаты определяются, анализируются и планируются на основе показателей состояния и изменения прибыли и рентабельности. Эффективность
определяется результативными показателями хозяйственной деятельности.
Классификация показателей эффективности
и методика их определения
Следует различать обобщающие показатели
эффективности, характеризующие эффективность
работы предприятия в целом и частные показатели эффективности, характеризующие уровень использования отдельных видов ресурсов и средств
(табл. 1).
№ 5-6 (027-028), 2011
12
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЯВЛЕНИЯ И ПРОЦЕССЫ
Таблица 1
Классификация показателей эффективности предприятия
Значимость
Показатели
I. Обобщающие 1. Рентабельность капитала
(ROA)
2. Рентабельность собственного капитала (ROE)
3. Рентабельность реализации
4. Рентабельность затрат
II. Частные
1. Фондоотдача
Экономическая характеристика
Доля прибыли на 1 руб. хозяйственных
средств (капитала)
Доля чистой прибыли на 1 руб. собственных средств
Формула определения
Ркап . 
ЧП  100
Кап.ср .
ЧП  100
СКап.
Доля прибыли от обычной деятельности на
П.
 100
Р реал.  об .деят.
1 руб. реализованной продукции
Реал.
Доля чистой прибыли на 1 руб. производственных затрат
Рс .к . 

Рзат. 
ЧП  100
 Зат.
1. Эффективность использования основных средств
Доля произведенной и реализованной проРеал.
ФОос . 
дукции на 1 руб. основных средств
ОСср . .
2. Рентабельность основных
средств
Доля чистой прибыли на 1 руб. основных
средств
3. Окупаемость основных
средств
Количество лет в течение которого окупаОСсср .
Окуп .о .с . 
ются средства вложенные в основные
ЧП
средства
II. Эффективность оборотных средств
Сколько дней длится один оборот оборотОб .СР .ср .  365
Об .об . 
ных средств
1. Оборачиваемость оборотных средств, в днях
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
(в разах)
3. Рентабельность оборотных
средств
Рос . 
ЧП  100
ОСср .
Сколько раз в течение года оборачиваются
оборотные средства
Реал
Реал
К .об . 
Об .Ср.ср .
Доля чистой прибыли на 1 руб. оборотных
средств
Роб .ср . 
ЧП  100
Об .Ср.ср .
III. Эффективность использования трудовых ресурсов
1. Производительность труда Выработка продукции, приходящаяся на
ПТ 
одного работника в единицу времени
ВП
ЧРаб.ср .
2. Рентабельность фонда оплаты труда
Доля прибыли приходящаяся на 1 руб.
фонда оплаты труда
ЧП  100
ФОТ
3. Уровень расхода по оплате Сумма расходов по оплате труда на 1 руб.
ФОТ  100
У фот. 
труда
реализованной продукции
Реал.
4. Коэф. отношения темпов
Соотношение темпов прироста производиПТ
прироста производительно- тельности труда и средней заработной пла- К пт . / з .п . 
ОТ ср .
сти труда и средней заработ- ты работников
ной платы
1. Коэффициент доходности
приобретенных акций
2. Коэффициент доходности
предоставленных займов и
кредитов
IV. Эффективность финансовых вложений
Уровень доходности приобретенных акДив .пол. ПТ
ций, т. е. доход на один рубль приобретен- К дох .акц . 
Акц.пол.
ных акций
Доход на один рубль предоставленных
Проц.пол.
займов и кредитов
К

дох .з .кр .
3. Коэффициент доходности
инвестиций
Доход на один рубль произведенных инвестиций, уровень доходности инвестиций
4. Эффект финансового рычага
Увеличение суммы собственного капитала
за счет привлечения заемного капитала
№ 5-6 (027-028), 2011
Рфот. 
К дох .инв . 


 Займ.Кред.
пред .
 Пост.
 Инвест.
от инвест .
13
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
Основным, обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности предприятия является рентабельность.
«Рентабельность» происходит от латинского
слова, означающее прибыльность, т. е. долю прибыли по отношению к затратам, вложенному капиталу и т. п.
При планировании и анализе хозяйственной
деятельности рассчитывают различные показатели рентабельности, которые характеризуют определенные уровни эффективности использования
средств. Основными (обобщающими), характеризующими эффективность работы предприятия в
целом, а также интересующими каждого предпринимателя и инвестора, являются (табл. 1):
 рентабельность основного капитала;
 рентабельность собственного капитала;
 рентабельность реализации продукции;
 рентабельность затрат.
Рентабельность основного капитала (Р осн.кап.) –
это доля чистой прибыли, приходящаяся на 1 руб.
вложенных хозяйственных средств, т. е. основного капитала. Она определяется как отношение
чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме основного капитала (Кап.ср.) по формуле:
Ркап . 
ЧП  100
.
Кап.ср .
Этот показатель еще называют «рентабельность активов» и в международной практике он
сокращенно пишется ROA (Return on Ossets,
т. е. отдача активов).
Рентабельность собственного капитала
(Р соб.кап.) – доля чистой прибыли на 1 руб. собственного капитала. Она определяется как отношение чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме
собственного капитала (Соб.Кап.ср.) по формуле:
Рс .к . 
ЧП  100
.
СКап.
В международной практике этот показатель
сокращенно пишется ROE (Return on Equity,
т. е. отдача собственного капитала)
Среднегодовая сумма основного капитала и
собственного капитала рассчитывается по формуле среднехронологической по квартальным финансовым отчетам.
Рентабельность затрат характеризует долю
прибыли от основной производственной деятельности, т. е. продаж, в расходах основной производственной деятельности, т. е. производственная
себестоимость реализованной продукции плюс
расходы периода (коммерческие расходы плюс
управленческие расходы). Она рассчитывается по
формуле:
Рзат . 
П .осн .д .  100
.
Себест .Р .П .  Расх .пер .
Рассчитывается также рентабельность затрат,
характеризующая долю чистой прибыли в расходах предприятия, т.е. общих затратах и определяется по формуле:
Рзат. 
ЧП  100
 Зат.
.
Рентабельность реализации продукции (Рреал.)
характеризует долю прибыли на единицу реализованной продукции, и определяется путем деления суммы прибыли от продаж (П реал.) на чистую
выручку от реализации продукции (Реал.) по
формуле:
Р реал. 
П .об .деят.  100
 Реал.
.
Этот показатель эффективности является основным в предприятиях связанных с реализацией
продукции (торговли, предприятий питания, заготовительной деятельности и др.).
Финансовое положение предприятия, которое
интересует предпринимателей, инвесторов и акционеров определяется также окупаемостью вложенных средств, т. е. основного и собственного
капитала.
Окупаемость основного капитала (Окуп.осн.кап.) –
это срок, в течение которого окупится весь вложенный в хозяйство капитал. Она определяется
как отношение среднегодовой суммы хозяйственных средств (Кап.ср.) к сумме чистой прибыли
(ЧП) по формуле:
Окуп .осн .кап . 
Кап .ср .
ЧП
.
Окупаемость
собственного
капитала
(Окуп.соб.кап.) – это срок, в течение которого окупятся собственные средства, вложенные в хозяйство. Она определяется как отношение среднегодовой суммы собственных средств (Соб.Кап.ср.)
к сумме чистой прибыли по формуле:
Окуп .осн .кап . 
Соб .Кап .ср .
ЧП
.
На основании обобщающих показателей
можно делать выводы об изменении эффективности работы предприятий в динамике, производить
сравнение эффективной работы одних предпри-
№ 5-6 (027-028), 2011
14
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЯВЛЕНИЯ И ПРОЦЕССЫ
ятий (компаний) с другими, эффективности отраслей деятельности.
Для достижения общей эффективности необходимо эффективно использовать основные и
оборотные средства в целом и по их видам, трудовые ресурсы, эффективно осуществлять реальные и финансовые инвестиции, т. е. финансовые
вложения.
Повышать эффективность производства – это
значит, прежде всего, наиболее рационально использовать материальные, трудовые и финансовые
ресурсы с целью получения высокой прибыли.
С учетом целей анализа определяются показатели, характеризующие эффективность использования основных и оборотных средств, трудовых
ресурсов и финансовых вложений, которые являются частными показателями эффективности работы предприятия.
Все они имеют определенный экономический
смысл и используются при планировании, анализе
и принятии управленческих решений по эффективному использованию ресурсов и средств предприятия. От эффективного использования каждого из ресурсов зависит эффективность работы
предприятия в целом.
Рассмотрим экономическую характеристику
и методику определения этих показателей.
Эффективность использования основных
средств. Критерием эффективности использования основных средств является отдача средств,
вложенных в основные средства предприятия.
Показателями, при помощи которых определяется
эффективность основных средств, являются:
 фондоотдача;
 рентабельность основных средств;
 окупаемость основных средств.
Фондоотдача – это показатель, который характеризует долю произведенной и реализованной продукции на 1 руб. основных средств и определяется как отношение суммы произведенной
и реализованной продукции к среднегодовой
сумме основных средств, по формуле:
ФОос . 
Реал.
,
ОСср . .
где: ФОос. – фондоотдача основных средств;
Реал. – сумма произведенной и реализованной
продукции;
ОСср. – среднегодовая сумма основных средств.
Рентабельность основных средств характеризует долю чистой прибыли (ЧП) на 1 руб. среднегодовой суммы основных средств и определяется по формуле:
№ 5-6 (027-028), 2011
ЧП  100
.
ОСср .
Рос . 
Окупаемость основных средств – период, в
течение которого окупятся средства, вложенные в
основные средства и определяется как отношение
среднегодовой суммы основных средств на сумму
чистой прибыли отчетного периода, по формуле
Окуп .о .с . 
ОСсср .
ЧП
.
Эффективность оборотных средств. Критерием эффективности использования оборотных
средств является их ускоренная оборачиваемость
при тех же или больших объемах производственной деятельности. Основными показателями, характеризующими эффективность использования
оборотных средств, является:
 оборачиваемость оборотных средств, в
днях;
 коэффициент оборачиваемости, т.е. оборачиваемость оборотных средств, в разах;
 рентабельность оборотных средств.
Оборачиваемость оборотных средств, в
днях, характеризует количество дней, в течение
которого совершается один оборот средств, вложенных в оборотные средства и определяется, путем умножения среднегодовой суммы оборотных
средств на 365 и делением на сумму реализованной продукции, по формуле:
Об .об .ср . 
Об .ср .ср .  365
Реал
,
где: Об об.ср. – оборачиваемость оборотных средств,
в днях;
Об.ср.ср. – среднегодовая сумма оборотных
средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств характеризует количество совершенных
оборотов средств во вложенных в оборотные
средства в течение отчетного года и определяется
отношением суммы реализованной продукции за
отчетный период на среднегодовую стоимость
оборотных средств, по формуле:
К .об . 
Реал
.
Об .Ср.ср .
Оборачиваемость оборотных средств является важным показателем эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Ускорение
оборачиваемости оборотных средств высвобождает средства из оборота или при той же сумме
оборотных средств, предприятие имеет возмож-
15
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
ность производить больший объем деятельности,
и, наоборот, при замедлении оборачиваемости
оборотных средств для выполнения производственной программы предприятию потребуется
больших средств.
Рентабельность оборотных средств характеризует долю чистой прибыли приходящейся на
один рубль оборотных средств и определяется путем умножения чистой прибыли на 100 и делением на среднегодовую сумму оборотных средств,
по формуле:
ЧП  100
.
Об .Ср .ср .
Роб .ср . 
Эффективность использования трудовых
ресурсов. Критерием эффективности использования трудовых ресурсов является повышение выработки продукции одним работником при экономии по фонду оплаты труда. Показателями, характеризующими эффективность использования
трудовых ресурсов, являются:
 производительность труда работников;
 рентабельность фонда оплаты труда;
 уровень расходов по оплате труда;
 коэффициент соотношения, темпов прироста производительности труда и средней заработной платы работников.
Производительность труда – выработка
продукции, приходящаяся на одного работника в
единицу времени и определяется как отношение
валовой произведенной продукции на среднее количество работников, по формуле:
ПТ 
ВП
.
ЧР.ср .
Производительность труда является одним из
важных показателей эффективности работы предприятия, так как от ее уровня зависит почти все
количественные и качественные показатели работы предприятия.
Рентабельность фонда оплаты труда характеризует долю прибыли на один рубль фонда оплаты труда и определяется путем умножения чистой прибыли на 100 и делением на сумму оплаты
труда за отчетный период, по формуле:
Рфот. 
ЧП  100
.
ФОТ
Уровень расходов по оплате труда характеризует долю выплаченной заработной платы на
1 руб. реализованной продукции, определяется
путем умножения фонда оплаты труда на 100 и
делением на сумму реализованной продукции, по
формуле:
У фот. 
ФОТ  100
.
Реал.
Коэффициент соотношения темпов прироста производительности труда и средней заработной платы работников определяется по формуле:
Котн.пт . / з .п . 
ПТ
,
ЗПср .
где: Котн. пт/з.п. – коэффициент соотношения, темпов прироста производительности труда и средней заработной платы работников;
 ПТ – темп прироста производительности труда
за отчетный период;
 ЗП ср. – темп прироста средней заработной платы
работников.
Объективный экономический закон развития,
действующий на уровне предприятия, региона и
государства, в целом, а также общества в целом,
требует: «темп роста производительности труда
должен опережать рост заработной платы работников».
Эффективным считается, когда Котн. пт/з.п.  1.
Рост этого коэффициента указывает на повышение эффективности использования трудовых ресурсов. Нарушение этой тенденции, в конечном
итоге, может привести к ухудшению финансового
состояния предприятия.
Эффективность финансовых вложений.
Критерием эффективности финансовых вложений является уровень доходности инвестиционных вложений. Показателями, характеризующими эффективность финансовых вложений, являются:
 коэффициент доходности приобретенных
акций;
 коэффициент доходности предоставленных займов и кредитов;
 коэффициент доходности инвестиций;
 эффект финансового рычага (ЭФР).
Коэффициент доходности акций характеризует доход на один рубль приобретенных акций или уровень доходности приобретенных акций, т.е. эффективность средств, вложенных в
акции.
Коэффициент доходности предоставленных
займов и кредитов характеризует уровень доходности предоставленных займов и кредитов и определяется как отношение суммы процентов полученных к займам и кредитом предоставленных
№ 5-6 (027-028), 2011
16
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЯВЛЕНИЯ И ПРОЦЕССЫ
другим физическим и юридическим лицам, по
формуле:
К дох .з .кр . 
 Проц.
пол .
 Займ.Кред.
пред .
Коэффициент доходности инвестиций характеризует уровень доходности инвестиций
предприятия, т. е. долю дохода на один рубль финансовых вложений (инвестиций) и определяется
как отношение доходов от инвестиций (дивидендов, процентов полученных) к сумме финансовых вложений, по формуле:
К дох .инв . 
 Дох.
 Инвест.
от инвест .
Эффект финансового рычага (ЭФР) характеризует долю увеличения собственного капитала за
счет привлечения заемного капитала.
В условиях рыночной экономики каждое
предприятие должно добиваться повышения эффективности использования всех имеющихся
средств и ресурсов, что будет способствовать повышению общей эффективности производства,
укреплению конкурентоспособности и финансовой состоятельности предприятия. Это, в свою
очередь, можно достигнуть путем эффективного
управления финансовыми, трудовыми и материальными ресурсами, на базе умелого их текущего
и стратегического планирования, прогнозирования, мониторинга, диагностики, анализа хозяйственной деятельности и принятия правильных
управленческих решений.
Основными путями повышения эффективности и финансовых результатов являются экстенсивные и интенсивные факторы производства.
Экстенсивными методами повышения эффективности и финансовых результатов являются:
увеличение смен эксплуатации оборудования,
привлечение дополнительных работников, приобретение нового оборудования и т. п.
Интенсивный метод – рациональное использование технических, материальных и трудовых ресурсов на базе научно-технического
прогресса.
Показателями, характеризующими повышение эффективности в результате интенсивного
развития, является соотношение темпа роста объема производства и затрат на приобретение нового оборудования, рост производительности труда
работников, высвобождение (сокращение) ручного труда, снижение уровня затрат, рост прибыли и
рентабельности.
№ 5-6 (027-028), 2011
Необходимо различать понятия «интенсивный рост производства» и «интенсификация
производства».
Показателями, характеризующими повышение эффективности в результате интенсификации, являются среднее количество отработанных
одним работником дней и часов, средняя продолжительность рабочего дня, рост производительности труда, выраженный в таких показателях,
как: средняя выработка одним работником за человеко-час, человеко-день.
Повышение этих показателей достигается путем сокращения внутрисменных и целодневных
простоев.
Расширенное производство может достигаться не только посредством сочетания технического
прогресса с увеличением производства, но и за
счет более рационального и эффективного использования ресурсов. Например, сокращения
простоев, прогулов, перехода на двух- и трехсменную работу, экономного расходования сырья,
материалов, топлива и т. п. Такое увеличение
объема производства является интенсификацией
производства.
Интенсификация производства означает повышение степени использования производственных мощностей, способствующих росту результативности производства, увеличению объема производства, при тех же затратах труда.
Необходимость полной и всесторонней интенсификации производства предполагает выявление и практическое использование многочисленных факторов, имеющихся в самом производстве, т. е. внутренних резервов. К ним относятся:
улучшение использования основных производственных фондов, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение сроков строительства объектов,
ускоренный ввод в действие основных фондов
и т. п. Интенсификация является дополнительным
путем увеличения объема производства, но она
имеет свои пределы возможного использования, и
не она должна определять генеральную линию
развития производства.
Интенсивный рост производства означает
степень использования производственных ресурсов, увеличение объема производства путем внедрения более совершенной технологии, техники,
научно-технического прогресса.
В новых условиях хозяйствования, с переходом на рыночную экономику, перед хозяйственниками стоит задача перевода экономики производства на путь интенсивного развития и осуществления при этом всеобщей интенсификации,
17
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
путем инноваций, модернизации и научнотехнического прогресса.
Главное направление интенсивного развития –
повышение эффективности производства. Интенсивное развитие выступает как средство достижения цели, а эффективность – это цель предпринимательской деятельности.
Методика анализа показателей эффективности
хозяйственной деятельности и использования финансовых ресурсов будут рассмотрены при изучении методики анализа соответствующих вопросов.
Финансовые результаты предприятия
и показатели их оценки
Финансовые результаты – это итог работы
предприятия, выражающийся в сумме прибыли.
Критерием финансовых результатов является получение наибольшей прибыли.
Различают следующие показатели прибыли
(табл. 2): валовая прибыль от реализации продукции; прибыль от продаж; прибыль до налогообложения; чистая прибыль.
Таблица 2
Оценка финансовых результатов деятельности предприятия
Показатели
Краткая характеристика
Валовая прибыль от реали- Выручка от реализации продукции (без НДС и акзации продукции
цизного налога), минус себестоимость реализованной продукции
Прибыль от продаж
Прибыль, полученная в результате основной деятельности
Прибыль до налогообло- Прибыль от общехозяйственной деятельности
жения
Чистая прибыль
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия
Нераспределенная прибыль Чистая прибыль за минусом выплат дивидендов и
отчислений в резервный и другие фонды.
Валовая прибыль от реализации продукции
(П.Вал.) характеризует доход предприятия от
реализованной продукции и определяется как
разница между чистой выручкой от реализации
продукции и себестоимостью реализованной продукции по формуле:
П.Вал. = Ч.Реал. – С.Реал.
Чистая выручка от реализации продукции
(Ч.Реал.) – это сумма выручки от реализации продукции за минусом налога на добавленную стоимость и акцизного налога. Этот показатель является доходом предприятия от реализации продукции.
Себестоимость реализованной продукции
(С.Реал.) – это затраты предприятия на выпуск продукции, которые включают прямые и косвенные,
материальные и трудовые затраты производственного назначения. Торговые организации включают
сюда покупную стоимость реализованных товаров.
Прибыль от продаж (П.осн.д.) характеризует прибыль предприятия, полученную в результате его основной деятельности (в производственных предприятиях – от выпуска и реализации
продукции, в торговле – от реализации продукции, в строительстве – от законченных строительных работ и т. п.).
Чтобы определить эту прибыль, необходимо
из валовой прибыли исключить коммерческие и
управленческие расходы:
Формула определения
П.Вал. = Ч.Реал. – С.Реал.
Посн.д. = П.Вал.–Ком.расх. – Упр.Расх.
ПДН = Посн.д. +Проч.Дох. –Проч.Расх
ЧП = ПДН – Нал. + Чр.Дох. – Чр.Расх.
П нерасп.= ЧП – Отч.Див. – Отч.Рез. фонд
Посн.д. = П.вал. – Ком. Расх. – Упр. Расх.
Прибыль до налогообложения (П.до упл.нал.) –
это финансовый результат от основной деятельности плюс (минус) результаты от прочей деятельности.
К результатам от прочей деятельности относятся: проценты к получению, проценты к уплате,
доходы от участия в других организациях (дивиденды, курсовые и валютные разницы), прочие
доходы и расходы.
Эта прибыль определяется по формуле:
ПДН = Посн.д. + Проч.Дох. – Проч.Расх.
Чрезвычайные прибыли и убытки – это непредвиденные доходы и расходы, которые образовались в результате событий, выходящих за
рамки обычной деятельности предприятия и не
ожидались.
Чистая прибыль (ЧП) – это сумма прибыли,
которая остается в распоряжении предприятия
после выплаты налога, прибавления Чрезвычайных доходов и вычитания Чрезвычайных расходов и определяется по формуле:
ЧП = ПДН – Нал. + Чр.Дох. – Чр.Расх.
Кроме того, в нормативных документах применяются показатели «Нераспределенная прибыль» и «Маржинальная прибыль».
№ 5-6 (027-028), 2011
18
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЯВЛЕНИЯ И ПРОЦЕССЫ
«Нераспределенная прибыль» показывается
в пассиве бухгалтерского баланса, разделе 3 «Капитал и резервы». Эта капитализированная часть
чистой прибыли предприятия, которая остается
после отчислений из суммы чистой прибыли выплат дивидендов и в резервные фонды.
«Маржинальная прибыль» или его также называют «маржинальный доход», определяется как
разность полученного дохода от реализации продукции и переменных расходов, т. е. состоит из
постоянных расходов и прибыли от продаж и является частью вновь созданной стоимости.
Задачи анализа финансовых результатов
предприятия и показатели их характеризующие
К основным задачам анализа финансовых результатов относятся:
 определить показатели, характеризующие
финансовое положение предприятия; сумму прибыли, уровень рентабельности и окупаемость капиталов по их видам за отчетный период, и сравнить их
с данными за прошлый год и бизнес-планом;
 определить динамику за ряд лет показателей прибыли и рентабельности, рассчитать темп
роста и прироста;
 определить и рассчитать факторы, оказавшие влияние на прибыль и рентабельность;
проанализировать основные факторы, повлиявшие на прибыль и рентабельность;
 разработать конкретные рекомендации по
повышению прибыли и рентабельности, эффективному использованию ресурсов предприятия.
Анализ начинается с оценкой финансовых результатов за отчетный период по сравнению с
прошлым (табл. 3.)
Оценка финансовых результатов ОАО «Вымпел» за 2008 и 2009 гг.
(тыс. руб.)
Показатель
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до уплаты налогов
Чистая прибыль
Рентабельность собственного капитала, %
Рентабельность основного капитала, %
Рентабельность реализации продукции, %
Рентабельность затрат, %
Окупаемость основного капитала, лет
Окупаемость собственного капитала, лет
2008 г.
3004
1348
2141
1198
6,2
4,4
13,5
15,7
22,6
15,3
Факторы, влияющие на прибыль
и рентабельность предпринимательской
деятельности
К основным факторам влияющим на прибыль
и рентабельность относятся:
 объем реализованной продукции;
 доход предприятия от реализации;
 производственная себестоимость реализованной продукции;
 расходы периода;
 доходы и расходы от основной деятельности;
 доходы и расходы от финансовой деятельности;
 чрезвычайные доходы и убытки;
 размер уплаченных налогов на прибыль
(доход), прочих налогов и платежей.
На рисунке 1 приведена схема факторов,
влияющих на сумму чистой прибыли.
№ 5-6 (027-028), 2011
2009 г.
5001
3533
4856
2761
13,8
9,5
21,5
27,4
10,5
7,2
Темп роста, %
166,5
262,3
226,8
230,5
222,6
216,0
159,3
174,4
46,5
47,1
Таблица 3
Отклонение (+, – )
+1997
+2185
2715
+1563
+7,6
+5,1
+8,0
+11,7
–12,1
–8,1
К факторам первого порядка, оказывающим
непосредственное влияние на сумму прибыли относятся:
 выручка от продажи товаров (услуг);
 себестоимость проданных товаров (услуг);
 коммерческие расходы;
 управленческие расходы;
 прочие доходы и расход;
 отложенные и уплаченные налоги.
Методика определения влияния основных
факторов на прибыль и рентабельность
Для определения влияния факторов на прибыль и рентабельность необходимо рассмотреть
структуру доходов и расходов (табл. 4).
Анализируя прибыль и рентабельность предприятий, необходимо рассчитать влияние основных факторов на это отклонение (табл. 5).
19
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
Выручка от
продажи товаров (услуг)
Себестоимость проданных товаров (услуг)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прочие доходы и расходы
Отложенные
и уплаченные налоги
произведенная
и реализованная продукция
произведенная и реализованная
продукция
произведенная готовая
продукция
численность
и структура
АУП
проценты к
уплате и полученные
отложенные
налоговые
активы и обязательства
качество продукции (услуг)
себестоимость единицы продукции
объем перевезенной
продукции
ФОТ АУП
доходы от
участия в других организациях
текущий налог на прибыль
цены
на товары
(услуги)
цены на сырье и материалы
организация
транспортировки товаров
тарифы за
услуги коммерческих
организаций
полученные и
уплаченные
штрафы, пени
и неустойки
обеспеченность
и эффективность использования производственной
мощности
тарифы за
услуги коммунальных
организаций
транспортные тарифы
качественный состав
АУП
обеспеченность
и эффективность использования труда
тарифы за
электроэнергию, газ и
бензин
эффективность
использования
рабочего времени
ФОТ производственных
работников
транспортные расходы
по обслуживанию АУП
своевременное
и полное обеспечение сырьем и материалами
Рис. 1. Факторы, влияющие на чистую прибыль коммерческой организации
№ 5-6 (027-028), 2011
20
СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЯВЛЕНИЯ И ПРОЦЕССЫ
Таблица 4
Структура доходов и расходов ОАО «Вымпел» за 2008 и 2009 г.
(сумма – в тыс. руб., уд. вес – в %)
Показатели
Чистая выручка от реализации
Производственная себестоимость продукции
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Итого расходы по основной деятельности
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Итого доходы и расходы прочей операционной деятельности
Налог на прибыль и другие аналогичные
платежи
Чрезвычайные доходы и расходы
Всего
Превышение доходов над расходами
Рост доходов за год, %
Рост расходов за год, %
2008 г.
Доходы
сумма уд.
вес.
9951 78,0
Расходы
сумма уд.
вес.
2009 г.
Доходы
сумма уд.
вес.
16428 82,8
Расходы
сумма уд.
вес.
Отклонение (+, –)
Доходы
Расходы
сумма уд.
сумма уд.
вес.
вес.
6477 4,8
х
х
6947
60,1
х
х
11427 66,9
–
–
4480
6,8
х
х
х
х
40
1616
0,3
14
х
х
х
х
43
1425
–
–
–
–
3
–191
–
–5,7
9951
78,0
8603
74,4
16428 82,8
12895 75,5
6477
4,8
4292
1,1
14
–
0,1
–
х
950
х
8,2
9
–
0,04
–
–
1650
–
9,7
–5
–
–
–
–
700
–
!.5
–
–
х
х
30
0,2
х
х
30
0,2
–
–
2800
Х
21,9
х
х
1071
х
9,3
3381
Х
17,0
х
х
447
х
2,6
581
–
-4,9
–
–
-624
–
-6,7
2814
22,0
2021
17,5
3420
17,2
2097
12,3
606
-4,8
76
5,2
–
–
943
8,1
–
–
2095
12,2
–
–
1152
4,1
–
7083
–
–
–
–
–5520 –
–
–
12765 100
1198
–
–
11567 100
–
–
19848 100
2761
155,5
147,7
0,3
8,3
–
–
17087 100
Таблица 5
Расчет влияния основных (внутренних) факторов
на сумму прибыли ОАО «Вымпел» за 2009 г. по сравнению с 2008 г.
(в тыс. руб.)
Показатели
Чистая выручка от реализации
Производственная себестоимость продукции
Сумма
Уровень (в % к реализации)
Коммерческие расходы
Сумма
Уровень (в % к реализации)
Управленческие расходы
Операционная деятельность
Доходы
Расходы
Налог на прибыль и другие платежи
Чистая прибыль
2008 г.
2009 г.
Отклонение
(+, – )
9951
16428
6477
6947
69,812
11427
69,558
40
0,402
1616
2814
2021
943
1198
Так как производственная себестоимость
продукции относится к переменным затратам, необходимо определить, какая часть отклонений затрат произошла за счет изменения объема производства и реализации.
1. Для определения влияния изменения объема реализованной продукции на сумму производственных затрат, необходимо отклонение суммы
№ 5-6 (027-028), 2011
В том числе за счет изменения:
реализации
6477
других факторов
–
4480
–0,254
4522
–42
43
0,262
1425
3
–0,140
–191
26
–23
–
–191
3420
2097
2095
2761
606
76
1152
1563
–
+606
+76
+1152
–366
1929
реализованной продукции (Реал.1 – Реал0) умножить на базисный уровень затрат (Узат.0) и разделить на 100, т. е. по формуле:
ПЗатр. р 
( Реал.1  Реал.0 )  ( Узат.0 )
,
100
где ПЗатр.р – отклонение производственных затрат за счет изменения реализации продукции;
Узат.0 – базисный уровень затрат.
21
И. Т. АБДУКАРИМОВ, Н. В. ТЕН
Таким образом, в результате увеличения объема реализации продукции (6477 тыс. руб.) затраты должны были увеличиться на 4522 тыс. руб.
ПЗатр. р 
6477  69 ,812
 4522 .
100
Фактически, общая сумма затрат возросла на
4480 тыс. руб., т. е. увеличилась больше расчетной на 42 тыс. руб. Это отклонение является результатом экономии затрат, которая образовалась
в результате изменения внутренних и внешних
факторов. К таким факторам относятся: изменение цен на сырье и материалы; изменение оплаты
труда производственным работникам; изменение
производительности труда и т. п.
Влияние этих факторов находит отражение в
уровне производственных затрат, который определяется по формуле:
Упр.зат. 
ПЗатр.  100
.
Реал.
Уровень затрат по анализируемому предприятию составил:
2006 г . 
6947  100
 69,812% ,
9951
2007 г . 
11427  100
 69,558% .
16428
2. Для того, чтобы определить влияние на
сумму прибыли изменения уровня затрат, необходимо чистую выручку от реализации умножить на
отклонение уровня производственной себестоимости и разделить на 100, по формуле:
Пур.зат. 
Реал.1  ( Упр.зат.1  Упр.зат.0 )
.
100
В нашем примере в результате снижения
уровня производственной себестоимости по сравнению с прошлым годом на 0,254 % ОАО «Вымпел» получило экономию затрат и увеличение
прибыли на сумму 42,0 тыс. руб.
16428  0,254
 42 тыс. руб.
100
3. Таким же образом производится расчет
влияния на прибыль изменения объема производства и уровня затрат по коммерческим расходам.
Произведенные расчеты также показали, что по
коммерческим расходам имеется экономия на
сумму 23 тыс. руб., что увеличило на эту же сумму прибыль.
4. Остальные показатели доходов и затрат не
зависят от объема производства и реализации
продукции. Их отклонение оказывает прямое
влияние на изменение суммы прибыли.
Произведенные расчеты показали, что увеличение прибыли в 2009 г. по сравнению с прошлым
годом на 1563 тыс. руб. произошло за счет:
 роста объема реализации продукции – на
1929 тыс. руб.
 экономии по производственным затратам –
на 42 тыс. руб.
 снижения коммерческих расходов – на
23 тыс. руб.
 снижения управленческих расходов – на
191 тыс. руб.
 превышения операционных доходов над
расходами – на 530 тыс. руб.
5. Таким образом, в результате влияния всех
факторов отклонение чистой прибыли отчетного
года по сравнению с прошлым годом составило:
1563 = 1929 + 42 +23 + 191 +530 – 1152.
Для полного факторного анализа финансовых
результатов предприятия необходимо определить и
проанализировать второй уровень факторов повлиявших на выше приведенные факторы первого уровня, непосредственно влияющих на чистую прибыль.
***
EFFICIENCY AND FINANCIAL RESULTS
OF ECONOMIC ACTIVITIES OF THE
ENTERPRISE: CRITERIA AND THEIR
INDICATORS CHARACTERIZING, THE
ESTIMATION AND ANALYSIS TECHNIQUE
I. Т. Abdukarimov, N. V Тen
The article is devoted to the questions connected with definition of essence of criteria and indicators of an estimation of efficiency and financial results of activity of the enterprise, methods of their
estimation and the analysis. Classification of indicators of efficiency
by various signs of an estimation is resulted. It is noticed that it is
necessary to distinguish criteria and indicators of an estimation of
efficiency of enterprise activity as a whole, i.e. generalizing indicators and criteria and indicators of efficiency of use of resources
which concern private indicators. The technique of an estimation of
various indicators of efficiency, according to the resulted classification is given. In the second part of article classification of an estimation of financial results of economic activities and a technique of
their definition are resulted. On a concrete example the technique of
the factorial analysis of profit and profitability is stated.
Key words: effect and efficiency, criteria and indicators, financial results, profit, profitability, factors and the reasons.
№ 5-6 (027-028), 2011