Из интервью агентству HedgeFund.net

Из интервью агентству HedgeFund.net
Какова стратегия вашего Фонда?
Стратегия фонда предполагает только длинные позиции. Принятие торговых решений осуществляется на
основе технического и математическо - статистического анализа рынка. Основная цель принятия
торговых решений – выявление тренда, определение его направления и силы.
Каков ваш инвестиционный процесс?
На первом этапе принятия решения определяется общее состояние рынка (тренд растущий, падающий,
боковой). Подбирается наиболее эффективный метод принятия торговых решений текущей фазе рынка.
На втором этапе определяются сектора – лидеры фондового рынка.
На третьем этапе проводится внутри секторный анализ с целью определения наиболее перспективных
компаний.
Таким образом, формируется торговый портфель из 7-10 позиций.
Следующим шагом является мониторинг состояния портфеля и рынка. В постоянном режиме
отслеживается динамика как акций, включенных в торговый портфель, так и остальных бумаг. В случае
заметного отставания портфеля от имеющихся рыночных возможностей структура портфеля
пересматривается.
Фокусируетесь ли вы на определенном секторе? Избегаете ли вы какой – то определенный сектор и
почему?
Инвестиционная стратегия предполагает использование максимум возможностей, которые предоставляет
фондовый рынок. Поэтому фонд не ограничивает себя вложением только в заранее определенные сектора,
а приоритет отдает тем, которые показывают максимум потенциала для получения дохода. Единственным
ограничением, способным осложнить возможности вложения в определенный сектор, является не
достаточная ликвидность отдельных секторов фондового рынка России.
Осуществляете ли Вы работу по ограничению риска вложений в акции, и каким образом?
Отдельный блок в торговой стратегии составляет риск-менеджмент. Основная задача – ограничение
существенных потерь и резкого снижения капитала. С этой целью инвестиционной стратегией
устанавливаются следующие ограничения:
- доля акций одного эмитента не может превышать 15% (в рамках требования ФСФР)
- максимальный убыток по каждой отдельной открытой позиции не должен превышать 7%
- в случае падения стоимости капитала более чем на 10%, структура активов пересматривается (в пользу
увеличения доли денежных средств или «защитных» активов).
Стоит отметить, что полностью «уйти от рисков» Фонд акций не в состоянии, поскольку в соответствии с
требованиями ФСФР обязан не менее 2/3 рабочих дней в месяце иметь долю акций в портфеле более 50%
от чистых активов.
Как сегодня можно заработать на российском фондовом рынке?
Сегодня на финансовом рынке России сложилась благоприятная конъюнктура для формирования
среднесрочных позиций.
Во – первых, российский рынок был сильно перепродан по сравнению с другими развивающимися
рынками в конце 2008 года. Стоимость основных компаний России существенно недооценена.
Во – вторых, усилия Правительства России по стабилизации финансового рынка, банковского сектора и
национальной валюты, в настоящее время дали свои позитивные результаты. Девальвация рубля
прекратилась, национальная валюта стабилизировалась,
банковский сектор частично возобновил
кредитование экономики.
В третьих, сформировалась благоприятная техническая картина, для выхода российского фондового
рынка вверх из консолидации на минимальных уровнях, продолжавшейся в течении последних трех
месяцев.
В этих условиях, наиболее эффективным может оказаться вложение свободных средств в паевые фонды,
инвестирующие в наиболее ликвидные российские акции, и обладающие жесткой системой контроля
риска, поскольку острая фаза финансово – экономического кризиса в мире еще не завершена.
С уважением, Директор по управлению активами УК «Сибиряк»
Руслан Сергеевич Сторчак!