Лабораторный практикум по дисциплине "Учет и анализ

1
2
Оглавление
Аннотация………………………………………………………………..….…………4
Лабораторная работа 1. Методы и инструменты финансового анализа………..5
Лабораторная работа 2. Анализ имущественного положения предприятия….7
Лабораторная работа 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…..13
Лабораторная работа 4. Анализ динамики и структуры финансового
результата………………………………………….…………………………………16
Лабораторная работа 5. Оценка деловой активности предприятия…………18
Лабораторная работа 6. Анализ движения денежных потоков……………….20
Лабораторная работа 7. Диагностика несостоятельности (банкротства)….22
3
Аннотация
Финансовый анализ — это анализ финансовых показателей, которые
отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние
организации.Предметом финансово анализа является хозяйственныепроцессы,
протекающие на предприятиях, их социально-экономическая эффективность,
конечные финансовые и производственные результаты деятельностипредприятия.
Финансовый анализ должен быть объективным, конкретным и точным. Он
должен основываться на достоверной информации, реально отображающей
объективнуюдействительность, а выводы должны обосновываться точными
аналитическимирасчетами. Из этого следует, необходимость постоянного
совершенствованияорганизации учета, аудита, и методов анализа с целью
повышения точности идостоверности его расчетов.
Целью выполнения лабораторного практикума по дисциплине «Учет и
анализ: финансовый анализ» является формирование у студентов практических
навыков в области анализа экономической информации, что позволит им работать
в качестве экономистов, финансистов и менеджеров предприятий и организаций,
министерств и ведомств.
Лабораторная работа по анализу финансовой отчетности
4
Задания для выполнения лабораторной работы
Лабораторная работа 1. Методы и инструменты финансового анализа
Задача 1. Используя исходные данные таблицы провести горизонтальный анализ
актива баланса ОАО «Восток» за 2011-2012 годы. Рассчитанные данные
представить в виде таблицы, присвоить таблице наименование и сделать выводы.
Статьи актива
Базисный год Отчетный год
тыс.
руб.
1
в% тыс.
руб.
2 3
Внеоборотные активы
Оборотные активы
11087
19251
100 9361
100 23197
Итого стоимость активов
30338
100 32558
А
в%
4
Изменения
+;тыс.
руб.
5
в%
6
Задача 2. Используя исходные данные таблицы провести вертикальный
(структурный) и горизонтальный анализ актива баланса ОАО «Восток» за 20112012 годы. Рассчитанные данные представить в виде таблицы, присвоить таблице
наименование и сделать выводы.
Статьи актива
2011г.
тыс.
руб.
2012г.
в%
тыс.
руб.
в%
А
Внеоборотные активы
Оборотные активы
1
2
11087
19251
3
4
9361
23197
Итого стоимость активов
30338
32558
Изменения
+;по структуре
5
Задача 3. Используя исходные данные таблицы провести вертикальный
(структурный) и горизонтальный анализ актива баланса, рассчитать коэффициент
соотношения внеоборотных активов. Рассчитанные данные представить в виде
таблицы, присвоить таблице наименование и сделать выводы.
5
Показате Абсолютная
ль
величина, тыс.
руб.
Базисн Отчетн
ый
ый
перио период
д
Удельный вес в % к
общей величине
активов
Базисн Отчетный
ый
период
период
Изменения +,-
А
1
2
1.
11087 9361
Внеоборо
тные
активы
2.
19251 23197
Оборотн
ые
активы
3. Итого
активов
4.Коэффи
циент
соотноше
ния
внеоборо
тных
активов
3
5
4
абсолютн по
ая величи структур
на тыс. е
руб.
6
в%к
изменени
ю.общей
величины
активов
7
Задача 4. Используя исходные данные таблицы провести вертикальный
(структурный) и горизонтальный анализ актива баланса, рассчитать коэффициент
соотношения внеоборотных активов. Рассчитанные данные представить в виде
таблицы, присвоить таблице наименование и сделать выводы.
Статьи
Абсолютная
Удельный вес в
Изменения, (+, -)
величина
обшей величине
тыс. руб.
внеоборотных
активов
Базис Отчетны Базисн Отчетный в тыс.
в%к
ный й период ый
период
руб.
изменению
перио
период
по
общей
д
структур величины
е
внеобротны
х
активов
А
1
2
3
4
5
6
7
1. Основные 11087 9184
средства
6
2.
177
Отложенные
налоговые
активы
…………..
3. Итого
11087 9361
внеоборотные
активы
Лабораторная работа 2. Анализ имущественного положения предприятия
Задача 1. На основе раздаточного материала (Бухгалтерского баланса
организации) провести:
1. вертикальный и горизонтальный анализ баланса (сравнительный
аналитический баланс).
2.Анализ структуры, состава и динамики внеоборотных активов.
Рассчитанные данные представить в аналитической таблице, сделать
выводы.
Задача 2.Дать оценку изменения в динамике общей суммы активов баланса, их
состава и структуры
Таблица 1 – Состав и структура имущества организации
Темп роста,
%
Удельный
вес, %
Отклонение
(+,-)
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
На 31 декабря
20__
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
На 31 декабря
20__
Сумма,
тыс. руб.
Показатель
1Внеоборотны
е активы
1.1 Основные
средства
1.2Долгосрочные
финансовые
вложения
2 Оборотные
активы
2.1 Запасы
2.2
Дебиторская
задолженност
ь
7
2.3 Денежные
средства
Итог актива
баланса
100,0
100,0
Задача3. На основе данных первого раздела баланса провести анализ изменения
состава и структуры внеоборотных активов.
Таблица 2 – Состав и структура внеоборотных активов
Нематериаль
ные активы
Результаты
исследований
и разработок
Основные
средства
Доходные
вложения в
материальные
ценности
Финансовые
вложения
Отложенные
налоговые
активы
Прочие
внеоборотные
активы
Итого
внеоборотны
х активов
100,0
Темп
роста,
%
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
На
31 На
31 Отклонение
декабря
декабря
20__
20__
Сумма,
тыс. руб.
Показатель
100,0
Задача 4. На основе данных второго раздела баланса провести анализ изменения
состава и структуры оборотных активов, оценить степень их ликвидности.
Таблица 3 – Состав и структура оборотных активов
8
Запасы
Налог
на
добавленную
стоимость
Дебиторская
задолженнос
ть
В том числе:
–
долгосрочная
–
краткосрочна
я
Финансовые
вложения
Денежные
средства
Прочие
оборотные
средства
Итого
оборотных
средств
100,0
Темп
роста,
%
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
На
31 На
31 Отклонение
декабря
декабря
20__
20__
Сумма,
тыс. руб.
Показатель
100,0
Задача 5.На основе баланса и пояснений к нему провести анализ изменения
состава и структуры запасов и оценить скорость их оборачиваемости.
Таблица 4 – Состав и структура запасов
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
На
31 На 31 декабря Отклонение
декабря
20__
20__
Сумма,
тыс. руб.
Показатель
Запасы, всего
В том числе:
9
– сырье, материалы
и другие
аналогичные
ценности
– животные на
выращивании и
откорме
– затраты в
незавершенном
производстве
– готовая
продукция и товары
для перепродажи
– товары
отгруженные
– расходы будущих
периодов
– прочие запасы и
затраты
Таблица 5 – Показатели оборачиваемости материально-производственных
запасов
Показатель
Прошлый
год
Отчетный
год
Отклонени
е
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
Выручка, тыс. руб.
Среднегодовая
стоимость
запасов, всего, тыс. руб.
В том числе:
- сырье и материалы, тыс. руб.
- готовая продукция, тыс. руб.
- товары отгруженные, тыс.
руб.
Коэффициент
оборачиваемости:
- запасов
- сырья и материалов
- готовой продукции
- товаров отгруженных
Период оборота, дней:
- запасов
- сырья и материалов
- готовой продукции
10
- товаров отгруженных
Задача 6. Дать оценку эффективности использования активов предприятия.
Таблица 6 – Сравнение динамики активов и финансовых результатов
Показатель
Прошлый
год
Отчетный
год
Темп роста,
%
Средняя за период величина
активов,
тыс. руб.
Выручка от продаж, тыс. руб.
Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
Задача 7. Дать оценку изменения в динамике общей суммы пассивов баланса, их
состава и структуры.
Таблица 7–Состав и структура источников формирования имущества
Темп
роста,
%
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
На
31 На
31 Отклонение
декабря
декабря
20__
20__
Сумма,
тыс. руб.
Показатель
1Собственный
капитал, всего
1.1 Уставный
капитал
1.2 Добавочный
капитал
1.3
Нераспределенн
ая прибыль
2 Заемный
капитал, всего
2.1
Долгосрочные
11
обязательства
2.2
Краткосрочные
обязательства
Из них:
- заемные
средства
- кредиторская
задолженность
- доходы
будущих
периодов
Итого пассив
баланса
Задача 8. Дать оценку изменения в динамике общей суммы заемного капитала,
его состава и структуры.
Таблица 8 – Состав и структура заемного капитала
Заемные источники
средств, всего
100,
0
Темп роста,
%
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
31 Отклонение
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
31 На
декабря
20__
Удельный
вес, %
На
декабря
20__
Сумма,
тыс. руб.
Показатель
100,
0
Из них:
Долгосрочные
обязательства
В том числе:
- заемные средства
- отложенные
налоговые
обязательства
- прочие
обязательства
Краткосрочные
обязательства
В том числе:
12
- заемные средства
- кредиторская
задолженность
- доходы будущих
периодов
- резервы
предстоящих
расходов
- прочие
обязательства
Лабораторная работа 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Задача 1. На основе раздаточного материала провести анализ ликвидности
баланса и сделать оценку платежеспособности организации
Таблица – Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.
Активы
Пассивы
Платежный
А1. Наиболее
ликвидные
П1. Наиболее
срочные
А2. Быстро
реализуемые
П2.Краткосрочные
А3. Медленно
реализуемые
П3.Долгосрочные
А4. Трудно
реализуемые
П4Постоянные
БАЛАНС
БАЛАНС
На 31 декабря
20__
На 31 декабря
20__
На 31 декабря
20__
На 31 декабря
20__
излишек
(недостаток)
Базисн
ый год
Отчетный
год
х
х
Задача 2. Используя исходные данные раздаточного материала бухгалтерского
баланса Ф.№ 1 провести анализ абсолютных показателей финансовой
устойчивости, рассчитанные данные представить в виде таблицы, в выводах дать
оценку финансовой устойчивости организации
13
Таблица
Макет таблицы – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия N за 20..-20..гг.
(един.измер)
Показатель
Предыдущий Отчетный
Отклонение, (+,год
год
)
1. Собственный капитал
2. Внеоборотные активы
3. Собственные оборотные
средства (стр. 1 — стр. 2)
4. Долгосрочные обязательства
5. Собственные и долгосрочные
источники формирования
запасов (стр. 3 + стр. 4)
6. Краткосрочные заемные
средства
7. Общие источники формирования
запасов
(стр. 5+ стр. 6)
8. Запасы (включая НДС)
9. Излишек или недостаток
собственных оборотных средств
(стр. 3-стр.8)
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных
источников формирования запасов
(стр. 5 — стр. 8)
11. Излишек или недостаток общей
величины источников
формирования запасов (стр. 7- стр.
8)
12. Тип финансовой устойчивости
Задача 3. Для характеристики структуры баланса на основе раздаточного
материала
проанализировать
относительные
показатели
финансовой
устойчивости, расчеты представить в виде таблицы, сделать выводы
Таблица -Анализ относительных
предприятия N за 20..-20..гг.
Показатель
А
показателей
Оптимальное Базисный
значение
период
Б
1
финансовойустойчивости
Отчетный
период
2
Изменение
(+,-)
3
14
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными средствами
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Индекс постоянного актива
Коэффициент автономии
0,1-0,5
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансирования
Коэффициент финансовой
активности
0,5-0,7
0,6-0,8
0,2-0,5
0,5-0,7
Больше 1
Меньше 1
Задача 4. Используя раздаточный материал рассчитать показатели
платежеспособности организации. Рассчитанные данные представить в виде
таблицы и на основе данных таблицы расчета коэффициентов восстановления
либо утраты платежеспособности дать оценку риска банкротства на
анализируемом организации.
Таблица –Показатели платежеспособности организации
Показатель
На 31
декабря
20__
На 31
декабря
20__
Отклонен
ие, (+,-)
1 Общий показатель ликвидности
баланса
2 Коэффициент абсолютной
ликвидности
3 Коэффициент быстрой
ликвидности
4 Коэффициент текущей ликвидности
5 Доля оборотных средств в активах,
%
6 Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
7 Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
средствами
15
Задача 5.На основе раздаточного материала-форм бухгалтерской отчетности
применяя метод «мозгового штурма» провести:
1. Провести горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса
организации.
2. Дать оценку ликвидности баланса организации.
3. Провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской
задолженности.
4. На основании анализа абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости определить тип финансового состояния
организации.
5. Дать оценку платежеспособности организации и сделать ее прогноз на
перспективу.
6. Провести комплексную оценку финансового состояния организации по
отчетности.
Лабораторная работа 4. Анализ динамики и структуры финансового
результата
Задание. Используя исходные данные Ф.2 «Отчет о финансовых результатах»
анализируемого предприятия необходимо провести:
1. Экспресс-анализ (чтение) данных отчета, их взаимоувязка с данными
других форм отчетности – построить модель формирования показателей прибыли
по Ф.№2 (в таблице указать порядок действия, показатель, код строки);
2. Расчет аналитических показателей структуры и динамики, доходов,
расходов и прибыли – провести анализ состава, структуры и динамики доходов и
расходов;
3. Провести анализ темпов роста прибыли, охарактеризовать динамику
прибыли (убытка) организации выявить причины ее изменения – сравнить темпы
роста выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг с темпами роста
себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг по прямым
переменным затратам, с темпами роста себестоимости продаж
4. Для характеристики различия в валовой прибыли и прибыли от продаж провести анализ формирования валовой прибыли и прибыли от продаж, факторов
их изменения
16
5. Провести анализ прямых, переменных факторов изменения валовой
прибыли от проданных товаров, продукции работ, услуг:
- изменение объема реализованной продукции,
-изменение структуры реализованной продукции,
- изменение себестоимости реализованных товаров, продукции, работ и
услуг по прямым переменным затратам
- изменение цен на реализованные товары, продукцию, работы и услуги
- итого факторов изменения валовой прибыли
6. Провести анализ структуры факторов изменения валовой прибыли –
определить удельный вес каждого фактора в общей величине изменения валовой
прибыли.
7. Для характеристики конечного результата деятельности предприятия
провести анализ формирования и распределения чистой прибыли
8. Для характеристики эффективности работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д.
рассчитать относительные показатели рентабельности:
- рентабельность продаж;
- чистая рентабельность;
- экономическая рентабельность;
- рентабельность собственного капитала;
- затратоотдача;
- коэффициент устойчивости экономического роста - все эти показатели
рассчитываются и сравниваются в динамике, выявляются отклонения.
9. Провести анализ структуры факторов изменения валовой прибыли –
определить удельный вес каждого фактора в общей величине изменения валовой
прибыли.
10Для характеристики конечного результата деятельности предприятия
провести анализ формирования и распределения чистой прибыли
11. Для характеристики эффективности работы предприятия в целом,
доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д.
рассчитать относительные показатели рентабельности:
17
- рентабельность продаж;
- чистая рентабельность;
- экономическая рентабельность;
- рентабельность собственного капитала;
- затратоотдача;
- коэффициент устойчивости экономического роста - все эти показатели
рассчитываются и сравниваются в динамике, выявляются отклонения.
12. Для выявления основных источников формирования собственного
капитала и изменений для финансовой устойчивости провести анализ:
- структуры и динамики собственного капитала;
- движение собственного капитала;
- показатели движения собственного капитала - рассчитать коэффициент
поступления и выбытия;
13. провести факторный анализ доходности собственного капитала –
рентабельность
продаж,
оборачиваемость
активов,
степень
финансовой
зависимости организации.
Тема 5. Оценка деловой активности предприятия
Задача 1. Используя исходные данные раздаточного материала «Бухгалтерского
баланса» Ф.№ 1. провести оценку деловой активности анализируемого
предприятия, рассчитанные данные представить в виде таблицы, сделать выводы.
Таблица
№
п/п
Оценка деловой активности организации Nза 20. – 20..годы
Коэффициент
Расчетная Предыдущ Отчетный год
Отклонение ,
формула
ий год
(+,-)
1
Указатели оборачиваемости
активов
1.1
Коэффициент
оборачиваемости
активов (КОа)
В/А
1.2
Продолжительность
одного оборота, дни
(ПО)
Д/КОа
1.3
Коэффициент
оборачиваемости
В/ВА
18
внеоборотных активов
(КОва)
1.4
Продолжительность
Д/КОва
одного оборота
внеоборотных активов,
дни (ПОва)
1.5
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
(КОоа)
1.6
Продолжительность
Д/КОоа
одного оборота
оборотных активов, дни
( ПОоа)
1.7
Коэффициент
оборачиваемости
запасов (КОзп)
1.8
Продолжительность
Д/КОзп
одного оборота запасов,
дни (ПОзп)
1.9
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности; (КОдз)
1.10 Продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности, дни;
(ПОдз)
В/ОА
СС/Зп
В/Дз
Д/КОдз
1.11 Коэффициент
ДЗ/В
погашения дебиторской
задолженности (КПдз)
2
Показатели оборачиваемости собственного
капитала
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
(КОск)
В/СК
2.2
Продолжительность
оборота собственного
капитала, дни (ПОск)
Д/КОск
2.3
Коэффициент
В/ЧА
19
оборачиваемости
чистых активов (КОча)
2.4
Продолжительность
одного оборота чистых
активов, дни; (ПОча)
Д/КОча
3
Показатели оборачиваемости краткосрочной
задолженности
3.1
Коэффициент
В/ККЗ
оборачиваемости
краткосрочных кредитов
и займов;(КОккз)
3.2
Продолжительность
Д/КОккз
одного оборота
краткосрочных кредитов
и займов, дни (ПОккз)
3.3
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (КОкз)
В/КЗ
3.4
Продолжительность
одного оборота
кредиторской
задолженности, дни
ПОкз
Д/КОкз
Лабораторная работа 6. Анализ движения денежных потоков
Задание. Используя исходные данные Ф.4 «Отчет о движении денежных средств»
анализируемого предприятия необходимо провести:
1. анализ показателей чистого денежного потока, по видам деятельности
организации применяя один из видов сравнительного анализа – горизонтальный
(для оценки финансовой мощности компании);
2. анализ структуры поступления денежных средств предприятия по видам
деятельности(для рассмотрения структуры поступления и расхода денежных
средств, а также общего изменения остатка денежных средств) ;
3. анализ структуры денежного потока организации (для оценки структуры
чистого денежного потока и ее динамики);
4. анализ
организации
движение
используя
денежных
средств
сравнительный
по
текущей
горизонтальный
деятельности
анализ
(для
20
характеристики направления использования денежных средств организации по
текущей деятельности);
5. анализ движение денежных средств по инвестиционной деятельности
организации
используя
сравнительный
горизонтальный
анализ
(для
характеристики направления использования денежных средств организации по
инвестиционной деятельности);
6. анализ движение денежных средств по финансовой деятельности
организации
используя
сравнительный
горизонтальный
анализ
(для
характеристики направления использования денежных средств организации по
финансовой деятельности);
7. анализ состава, структуры и динамики положительных денежных потоков
(для более детального анализа структуры поступления и выбытия денежных
средств предприятия провести):
- Средства полученные от покупателя
- Заемные средства полученные на возвратной основе
- Дивиденды, проценты и прочие поступления
- всего поступило денежных средств (положительный денежный поток)
8. анализ состава, структуры и динамики отрицательных денежных потоков:
- оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочие использование средств на
текущие операции
- оплата труда и начисления на оплату труда
- выплата дивидендов, процентов заемным средствам
- погашение налоговых обязательств
- приобретение основных средств, капитальное строительство
- финансовые вложения и полученные проценты
- выплаченные кредиты, займы
- всего израсходовано денежных средств (отрицательный денежный поток).
9. для исчисления коэффициентов эффективности использования денежных
средств организации применить коэффициентный анализ, рассчитав:
-коэффициент текущей платежеспособности за год
21
- коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый
период
- коэффициент эффективности денежных потоков
- коэффициент реинвестирования денежных потоков организации
- коэффициент ликвидности денежного потока по отдельным временным
интервалам
- коэффициент рентабельности
- коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных
потоков (расчет данного коэффициента представить в виде таблицы).
Лабораторная работа 7. Диагностика несостоятельности (банкротства)
Задача1.
определить:
Используя
исходные
данные
бухгалтерской
отчетности
1. неудовлетворенность баланса, рассчитав следующие нормативные
коэффициенты
(коэффициент
текущей
ликвидности,
коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами,
коэффициент
утраты
платежеспособности), рассчитанные данные представить в виде таблицы, сделать
выводы.
Значение
показателя
Показатель
1
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
3. Коэффициент
утраты
платежеспособност
и
Соответствие фактического
значения нормативному
Изменени
Нормативно (соответствует/несоответствуе
е
Базисны Отчетны (гр.3-гр.2) е значение т)
й период й период
Отчетный
Базисный период
период
2
3
4
5
6
7
не менее 2
не менее 0,1
не менее 1
22
2. провести анализ кредитоспособности заемщика, рассчитав коэффициенты
представленные в таблице, сделать выводы
Показатель
Расчет Справочно: категории показателя
Фактическое КатегоВес
суммы
значение
рия показателя
баллов 1 категория 2 категория 3 категория
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,1 и выше
0,05-0,1
менее 0,05
Коэффициент
промежуточной
(быстрой)
ликвидности
0,8 и выше
0,5-0,8
менее 0,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,5 и выше
1,0-1,5
менее 1,0
Коэффициент
наличия
собственных
средств (кроме
торговых и
лизинговых
организаций)
0,4 и выше
0,25-0,4
менее 0,25
Рентабельность
продукции
0,1 и выше
менее 0,1
нерентаб.
Рентабельность
деятельности
предприятия
0,06 и выше менее 0,06 нерентаб.
Итого
3. провести анализ банкротства, применив 5-ти факторную модель Z-счет Альтмана
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2013
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T1
Отношение оборотного капитала к
величине всех активов
23
T2
Отношение нераспределенной
прибыли к величине всех активов
T3
Отношение EBIT к величине всех
активов
T4
Отношение собственного капитала к
заемному
T5
Отношение выручки от продаж к
величине всех активов
Z-счет Альтмана:
24