Финансирование производства бытовой техники

Appliance Broch_Rus.qxp
22.03.2007
11:35
Page 1
Часто задаваемые вопросы:
I
Существуют ли ограничения на размер
финансирования от IFC?
Как правило, объем инвестиций и в виде
кредитов, и в виде вложений в акционерный
капитал не превышает 35% для проектов,
предполагающих создание объектов
"с нуля". Если проект предполагает
расширение уже существующего бизнеса,
объем финансирования проекта может
достигать 50%, но при этом он не может
превышать 25% стоимости всего капитала
данного бизнеса.
I
В каких случаях IFC готова предоставить
акционерный капитал?
IFC идет на это в ситуациях когда
финансовая структура проекта выиграет
от участия IFC, когда собственники
заинтересованы в участии IFC и когда IFC
видит большой потенциал проекта с точки
зрения прибыли и позитивного влияния
на развитие компании и отрасли.
I
Является ли IFC долгосрочным
инвестором в акционерный капитал?
IFC остается участником проекта до тех
пор, пока ее присутствие необходимо
по финансовым причинам и причинам,
связанным со снижением рисков.
В среднем этот срок составляет 5–7 лет.
IFC оговаривает механизм выхода из
проекта, который может иметь разные
формы: частное размещение ценных бумаг,
опцион на обратный выкуп акций другими
акционерами или же размещение на рынке.
I
Может ли IFC выступать в качестве ведущего
кредитора?
Как правило, IFC берет на себя ведущую роль
при организации финансирования тех проектов,
в которых принимает участие. Вместе с тем,
IFC практически никогда не бывает основным
кредитором или мажоритарным инвестором
в компанию или проект. Везде, где это возможно
и практически целесообразно, IFC стремится
оптимизировать эффективность своих вложений
и организует синдицированные кредиты
с привлечением одного или нескольких
международных коммерческих банков.
I
IFC инвестирует на всех развивающихся
рынках?
IFC инвестирует в проекты и компании частного
сектора в странах–членах IFC, относящихся
к категории развивающихся рынков и
характеризующихся низким или средним
уровнем доходов населения по классификации
Всемирного банка.
I
I
Обеспечивает ли IFC гарантированную защиту
от политических рисков?
Нет, но участие IFC в проекте позволяет снижать
уровень политических рисков на благо всех
сторон, заинтересованных в реализации проекта.
Совместное с IFC инвестирование предполагает
долгосрочное партнерство в рамках одного
инвестиционного проекта или целого ряда
таких проектов на развивающихся рынках.
В случае возникновения трудностей IFC тесно
сотрудничает с партнерами, участвующими
в реализации проекта, для урегулирования
вопросов с соответствующим правительством
или частной компанией.
Какие еще плюсы привлечения инвестиций
IFC существуют?
Учитывая репутацию IFC и ту тщательность,
с какой корпорация подходит к оценке
возможных инвестиций, участие IFC в том или
ином проекте зачастую рассматривается
как своего рода "знак качества". В случае
необходимости IFC оказывает поддержку
в улучшении корпоративного управления,
повышении экологической и социальной
устойчивости проектов.
Финансирование
производства
бытовой
техники
Миссия IFC – содействовать устойчивому притоку
частных инвестиций в развивающиеся страны,
сокращению бедности и улучшению
условий жизни населения
Дополнительную информацию можно получить,
обратившись к следующим сотрудникам:
Михаил Мошков, тел. 7-495-411-7555, email: mmoshkov@ifc.org
Мортен Грегерсен, тел. 1-202-458-8439, email: mgregersen@ifc.org
Франсуа Оклер, тел. 1-202-473-1855, email: fauclert@ifc.org
или cgmappliance@ifc.org
Международная финансовая корпорация
2121, Пенсильвания-авеню, С.-З.,
Вашингтон, округ Колумбия, 20433,
США
1-202-473-3800
www.ifc.org
Россия, Москва, 120069
Большая Молчановка, 36, строение 1
7-495-411-7555
IFC – опытный и надежный партнер
для работы на развивающихся рынках
Appliance Broch_Rus.qxp
22.03.2007
11:35
Page 2
Широкий спектр финансовых продуктов и услуг,
предлагаемых IFC:
I
Международная финансовая
корпорация является крупнейшим
международным источником
заемного и долевого
финансирования для частных
компаний на развивающихся
рынках.
I
IFC входит в Группу Всемирного банка и специализируется на инвестициях в компании и проекты
частного сектора на развивающихся рынках,
включая Китай, Индию и Россию.
I
Акционеры IFC – 179 развитых и развивающихся
стран, которые представлены в Совете директоров
IFC их правительствами.
I
I
I
По состоянию на конец 2006 финансового года
чистые активы IFC составляли 11,1 млрд. долларов США, а портфель инвестиционных проектов
составил 21,6 млрд. долларов США. Со времени
своего создания в 1956 году IFC осуществила
инвестиции в общей сложности в 3531 компанию
в 140 развивающихся странах.
IFC занимает уникальную позицию среди международных финансовых институтов, обладая глобальной экспертизой и постоянным присутствием
в более чем 80 странах. Глубокое знание местных
условий и наличие широких контактов в различных
странах являются неоценимыми ресурсами
для клиентов IFC.
IFC инвестирует в устойчивые компании частного
сектора, работающие на благо национальной
экономики, бережно относящиеся к окружающей
среде, стимулирующие рост социального благосостояния населения и подающие другим предпринимателям пример добросовестного
ведения бизнеса.
IFC предоставляет долгосрочные кредиты, инвестиции в акционерный капитал и квазиакционерное
финансирование частным компаниям на рыночных
условиях в форме проектного или корпоративного
финансирования.
I
IFC предлагает долгосрочные заимствования
(8–12 лет), в том числе в рублях и некоторых других
национальных валютах.
I
IFC может также мобилизовать дополнительное
финансирование от международных коммерческих
банков, которые без участия IFC не согласились бы
на предоставление инвестиций (или же ограничились бы краткосрочными инвестициями) из-за страновых рисков. Такая мобилизация становится возможной благодаря снижению уровня политических
рисков при инвестировании вместе с IFC. Как часть
Группы Всемирного банка, IFC пользуется статусом
привилегированного кредитора в тех странах, где
она инвестирует, и определенные привилегии такого
статуса распространяются и на поддерживаемые
IFC проекты.
I
IFC также принимает участие в проектах, связанных
с корпоративной реструктуризацией, помогая жизнеспособным компаниям эффективно увязывать свои
операционные денежные потоки с имеющимися
финансовыми обязательствами в рамках мероприятий, нацеленных на финансовое оздоровление.
Отрасль бытовых электроприборов переживает
в настоящее время этап значительных изменений:
I
Стремительное усиление спроса в развивающихся
странах вследствие повышения уровня и изменения
образа жизни растущего среднего класса.
I
Быстрый рост производителей, главным образом
китайских, которые постепенно становятся глобальными игроками, используя преимущества низких
производственных издержек и динамично развивающегося местного рынка.
Традиционные производители бытовой техники,
базирующиеся преимущественно в Европе и США,
вынуждены адаптировать свою деятельность
к меняющейся ситуации:
I
прекращая выпуск некоторых видов продукции
(к примеру, мелких электроприборов) и переходя
к практике закупок этих изделий в странах с низким
уровнем стоимости производства, с тем чтобы сосредоточить свои усилия на брэндинге и дистрибуции;
I
перенося производственные мощности на развивающиеся рынки (к примеру, в Бразилию, Индию,
Китай, Мексику, Россию) для снижения издержек
и приближения предприятий к растущим местным рынкам;
I
находя оптимальный баланс между затратами
на рабочую силу и расходами на транспортировку и создавая предприятия там, где это наиболее
рентабельно. Например, производство мелких
электроприборов может быть сосредоточено
в одной стране, в то время как для крупной
техники наиболее конкурентоспособен вариант
сборки изделий вблизи конечных потребителей.
I
Примеры инвестиций IFC:
I
Arcelik S.A. – компания, занимающая ведущее положение на турецком рынке бытовой
техники, и заметный игрок на европейском
рынке. В 2005 году IFC предоставила компании кредит в размере 80 млн. долларов
США и организовала синдицированный кредит на ту же сумму. Эта финансовая поддержка позволила компании Arcelik реализовать
корпоративную инвестиционную программу
внутри страны и построить "с нуля" предприятие в России.
I
Arctic S.A. – единственный в Румынии производитель холодильников. IFC предоставила компании финансирование в размере
10 млн. долларов США для модернизации
и расширения производства и реструктуризации существующей задолженности.
I
MEC – лидер на иорданском рынке бытовой
техники и электроники, дочерняя структура
компании Haier (Китай). Кредит IFC в размере 19 млн. долларов США был использован
для переноса и модернизации производственных мощностей MEC и реструктуризации
краткосрочной задолженности.
I
Turk Demir Docum: в 2006 году IFC предоставила компании кредит в размере 25 млн.
евро. Эти средства позволили Turk Demir
Docum расширить и модернизировать завод
по выпуску радиаторов и котлов в Турции.
Кроме того, часть кредита была использована для разработки новых видов продукции
и рефинансирования текущих кредитов
с более коротким сроком погашения.
В то же время надо отметить, что китайские компании
достигли этапа глобализации своих операций, создавая
предприятия на сформировавшихся рынках, на развивающихся рынках и разрабатывая новые виды
продукции.
В условиях такого сложного и динамично
меняющегося рынка IFC выступает в качестве
избирательного долгосрочного инвестора,
обладающего богатым опытом операций
на развивающихся рынках, в том числе
в отрасли бытовой техники:
I
За последние несколько лет IFC предоставила
кредиты и инвестировала в капитал проектов
в этом секторе на сумму более 500 млн. долларов США.
I
Например, IFC финансировала проекты в России, Румынии и Турции и в рамках этих проектов
работала с ведущими национальными и международными производителями оборудования
и их поставщиками.
В IFC сформирована группа, специализирующаяся на отрасли бытовой техники.
В состав группы входит специалист с более
чем 25-летним профессиональным опытом,
включающим руководство несколькими
предприятиями по производству бытовой
техники и комплектующих. Кроме того,
в состав группы входит специалист по вопросам охраны окружающей среды, хорошо
знакомый со спецификой данной индустрии.