2. Сделки и операции

РУКОВОДСТВО ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ
Оглавление
Справочники и котировки ....................................................................................................2
1.1. Справочник «Группа счетов».....................................................................................2
1.2. Справочник «Владельцы» ..........................................................................................3
1.3. Справочник «Портфели» ............................................................................................4
1.4. Справочник «Инструменты» ......................................................................................4
1.5. Справочник «Купоны» ...............................................................................................6
1.6. Справочник «Котировки»...........................................................................................7
2. Сделки и операции ................................................................................................................8
2.1. Журнал сделок .............................................................................................................8
2.2. Создание и редактирование сделок ...........................................................................9
2.3. Журнал платежей ......................................................................................................11
2.3.1. Ввод неторговой операции ...................................................................................11
2.3.2. Просмотр совершенных операций .......................................................................12
3. Аналитическая отчетность .................................................................................................12
3.1. Позиция на дату.........................................................................................................13
3.2. Прибыль и убытки.....................................................................................................16
3.3. Открытые сделки .......................................................................................................17
3.4. Закрытые сделки........................................................................................................19
3.5. Доходность активов ..................................................................................................19
3.6. Сравнение портфелей ...............................................................................................20
3.7. Открытые сделки РЕПО ...........................................................................................21
3.8. Прибыль по РЕПО .....................................................................................................22
3.9. Анализ опционов .......................................................................................................23
4. Сервисные модули ...............................................................................................................25
4.1. Импорт Сделок ..........................................................................................................26
4.2. Импорт котировок и инструментов .........................................................................26
4.2.1. Загрузка исторических котировок по любым типам инструментов через
текстовый файл. .................................................................................................................27
4.2.2. Загрузка инструментов ........................................................................................27
4.2.3. Загрузка курсов валют ..........................................................................................27
4.2.4. Загрузка фьючерсных и опционных контрактов с ФОРТС ..............................27
4.2.5. Загрузка котировок с ФОРТС ..............................................................................28
4.3. Ремонтная очередь ....................................................................................................28
4.4. Закрытие дня ..............................................................................................................28
4.4.1. Расчет Итогов ......................................................................................................28
4.4.2. Расчет брокерской комиссии ...............................................................................29
4.4.3. Расчет комиссии по фьючерсам ..........................................................................30
Приложение 1 – Методики расчета доходностей .....................................................................31
Приложение 2 – Формирование файла со сделками в системе Альфа-директ .....................32
1.
1. Справочники и котировки
Для доступа к статическим справочникам в главном окне программы необходимо
выбрать раздел «Справочники» (см. рисунок 1). Раздел «Справочники» включает в себя
информацию о следующих сущностях: [Владельцы], [Группы счетов], [Портфели],
[Инструменты], [Купоны], [Котировки], [Инвестиции].
Все справочники состоят из списка элементов и панелью инструментов.
Элементы панели инструментов:
создание нового элемента
удаление существующего элемента
сохранение и обновление данных
Элементы управления справочников, а также способы создания, редактирования и
удаления записей идентичны для всех справочников.
1.1.
Справочник «Группа счетов»
Особенностью продукта является возможность выстраивания иерархии счетов и
портфелей, находящихся в управлении. Иерархия состоит из следующих элементов:



Группа Счетов
Владелец (Счет)
Портфель
Владелец ассоциируется со счетом Клиента,
открытым на торговой площадке. Программа
позволяет вести неограниченное количество
счетов.
Портфель - дополнительная аналитика в
разрезе которой, можно вести свои позиции.
Одним из вариантов разделения операций на
портфели может быть реализация учета
различных стратегий управления.
Группа счетов позволяет объединить несколько
счетов одного Клиента, которые могут быть
открыты на разных площадках (например,
ММВБ и ФОРТС) или у разных брокеров.
Указание группы счетов не является обязательным для корректной работы программы.
1.2.
Справочник «Владельцы»
Понятие «Владелец» является
центральным понятием в системе. Весь
аналитический
инструментарий
представленный в системе Effective Trade
предназначен в первую очередь для
анализа
эффективности
портфелей
ценных бумаг Владельцев (Клиентов).
Система EffectiveTrade позволяет в
рамках одной информационной базы
вести учет и анализ инвестиционной
деятельности от имени нескольких
владельцев,
портфелей
или
выгодополучателей. Под владельцем
понимается лицо или компания, от имени
которой заключаются сделки на биржи.
Для каждого Владельца может быть
задан свой метод расчета себестоимости.
Описание табличной части справочника Владельцев:
Наименование поля
Описание
Название
Имя владельца, которое будет использоваться в
сделках и отчетах
Внеш. Название
Код (номер счета) владельца в торговой системе.
Сделки, заключенные в торговой системе с этого
счета, будут отнесены на соответствующего
данному счету владельца
Группа
Привязка Владельца к определенной группе.
Метод
Определяет
способ
расчета
себестоимости
купленных партий. Поддерживаются методы: FIFO,
LIFO, По средней (WA).
ВАЖНО: удаление любого владельца возможно только в случае если по данному
владельцу в системе нет сделок или неторговых операций.
Последовательность действий при удалении Владельца:
 Удалить все сделки в журнале сделок
 Удалить все операции в журнале операций
 Выполнить расчет Итогов с даты первой сделки/операции по Владельцу
1.3.
Справочник «Портфели»
«Портфель» является дополнительной
аналитикой, по которой можно группировать все
активы Владельца.
Справочник портфелей предназначен для
регистрации в системе произвольного количества
портфелей ценных бумаг. Все заключенные в
системе сделки или неторговые операции
относятся
к одному из зарегистрированных
портфелей. При автоматическом импорте сделок
из торговых терминалов портфель может
определяться по специальным настраиваемым
правилам.
Описание табличной части справочника Портфелей:
Наименование поля
Описание
Название
Имя портфеля которое будет использоваться в
сделках и отчетах
Внеш. название
По умолчанию Портфели связываются с номером
Счета на Бирже. Важно не путать понятие Код
Клиента, которому в программе EffectiveTrade
соответствует Владелец и понятие Счет.
1.4.
Справочник «Инструменты»
Справочник инструментов предназначен для ручной или автоматической
регистрации в системе инструментов, с которыми осуществляется торговля.
ВАЖНО:
 В случае если импортируется сделка с акцией, которая еще не была
заведена в системе, то сохранение инструмента в справочнике происходит
автоматически.
 Если импортируется сделка с облигацией, которой в системе нет, сделка
помещается в Ремонтную Очередь
 Для работы с фьючерсами и опционами предусмотрена закачка
Контрактов с ФОРТС. См. Импорт Котировок
Описание табличной части справочника Инструментов
Наименование поля
Описание
Общие параметры
Наименование
Имя инструмента, которое будет использоваться в
операциях и отчетах
Тикер
Биржевой тикер инструмента
ISIN
Международный код бумаги - ISIN
Параметры облигации
Дата выпуска
Дата выпуска облигации. С этой даты начинается
первый купонный период
Дата погашения
Базис
Базис расчета НКД. Для российских бумаг
используется базис Act/365. Иногда при расчете
НКД эмитент в проспекте эмиссии указывает, что
НКД рассчитывается не по ставке за период с
начала купона, а пропорционально от величины
купона. В этом случае необходимо выбрать Базис
Act/365 (от купона). В сочетании с параметром
Округлять НКД, результат в расчете на одну
бумага по этим двум базисам может расходится
на 1 копейку.
Округлять НКД
При установленном признаке НКД, посчитанный
на одну бумагу округляется до 1 копейки. Для
Российских бумаг признак должен быть
установлен.
Номинал
Номинал одной облигации
Ставка
Процентная ставка по бумаге. Параметр не
обязательный, так как ставки задаются в
Купонном расписании
Параметры фьючерсов и опционов
Базовый актив
Ссылка на акцию или индекс. Для опционов –
ссылка на фьючерс
Дата исполнения
Дата исполнения фьючерсного или опционного
контракта
Скальперская биржевая
Комиссия биржи
Регистрация биржевая
Комиссия биржи
Скальперская брокерская
Комиссия брокера за скальпирование. Если тариф
брокера предполагает взимание фиксированной
Регистрация брокерская
Валюта
Стоимость пункта
Параметры опционов
Тип опциона
Strike
1.5.
величины за сделку, но не предусматривает
разделение на скальпирующие операции, то это
поле заполнять не надо.
Комиссия брокера за регистрацию сделки.
Указывается только в том случае, если Брокер
взимает фиксированную величину в расчете на 1
контракт
Валюта, в которой указана котировка контракта
Стоимость одного пункта. Задается для
контрактов на индексы или товары. Для индекса
РТС стоимость пункта составляет 0.02
Call или Put
Цена исполнения опциона
Справочник «Купоны»
Справочник предназначен для задания купонного расписания по облигациям.
ВАЖНО: система поддерживает импорт параметров облигаций и купонного
расписания через Excel-файл. См. Импорт инструментов
Описание табличной части справочника Купоны:
Наименование поля
Описание
Дата начала
Дата начала купонного периода. При вводе
второй и последующих строк, Дата Начала
всегда совпадает с Датой Конца предыдущего
периода
Дата Конца
Дата конца купонного периода
Ставка
Годовая процентная ставка, установленная для
купонного периода
Купон
Размер купона в расчете на одну бумагу.
Рассчитываемое поле. При правильно заведенной
бумаге должно совпадать с проспектом эмиссии.
Амортизация
Задает процент амортизации при частичном
погашении бумаги.
Остаток
Оставшаяся часть бумаги в процентах от
номинала. Расчетное поле.
1.6.
Справочник «Котировки»
Справочник котировок предназначен для ведения текущих и исторических
(дневных котировок) по всем зарегистрированным в системе инструментам.
Котировки могут загружаться в систему одним из следующих образов:
 автоматический импорт котировок из торговых систем
 импорт котировок из файла
 ручной ввод и редактирования котировок в справочнике.
Описание табличной части справочника Котировок:
Наименование поля
Описание
Наименование
Имя инструмента
Цена Bid
Текущая цена спроса
Цена Ask
Текущая цена предложения
Последняя
Последняя цена в сделки за выбранный торговый день
Открытие
Цена открытия
Максимальная
Максимальная цена
Минимальная
Минимальная цена
Закрытие
Цена закрытия
Объем
Объем торгов по инструменту за день
Теор. цена
Для опционов: теоретическая цена опциона, Для
фьючерсов: расчетная цена на конец дня. По этой цене
происходит расчет вариационной маржи. Закачивается с
ФОРТС
Ручное редактирование данных в таблице котировок осуществляется изменением
значений в табличной части.
ВАЖНО:
 В расчете рыночной стоимости используется средняя котировка между
Bid и Ask
 При загрузке из Торговых систем, котировкам Bid и Ask проставляется
значение котировки последней сделки (Последняя). Соответственно можно
настроить правила выгрузки котировки нужного типа при настройке
взаимодействия с торговой системой.
2. Сделки и операции
Журналы предназначены для отображения истории совершенных сделок и
неторговых операций за произвольный период. Доступ к списку журналов осуществляется
через меню «Журналы» в главном окне программы.
2.1.
Журнал сделок
Система EffectiveTrade обеспечивает ведение полной истории всех совершенных
сделок. Возможности журнала позволяют отображать сделки соответствующие заданным
фильтрам, например: сделки с конкретным активом, в конкретных портфелях и т.д.
Экранная форма журнала сделок состоит из двух частей – панели управления и
табличной части.
Элементы, расположенные на панели управления журнала сделок:
Наименование
элемента Описание
управления
Период
Устанавливает интервал дат,
за который будет
сформирован отчет о сделках
Владелец
Устанавливает фильтр по Владельцу
Группа
Устанавливает фильтр по группе владельцев
Формирует отчет о заключенных сделках за заданный
Кнопка
период
Кнопка предназначена для ввода в систему новой
Кнопка
сделки. При нажатии на кнопку открывается форма
ввода новой сделки
Кнопка
предназначена
для
редактирования
Кнопка
зарегистрированной сделки. При нажатии на кнопку
«Открыть» открывается форма редактирования сделки
Кнопка предназначена для удаления из системы
Кнопка
выделенной сделки. При нажатии на кнопку удаляется
выделенная в табличной части сделка
В табличной части журнала каждая строчка соответствует одной сделки, а каждый
столбец одному из параметров сделки.
Описание табличной части журнала сделок:
Наименование поля
Описание
Внешний номер
Уникальный идентификатор сделки в торговой системе
Дата
Дата и время заключения сделки
Владелец
Владелец сделки – лицо или компания от имени которой
заключена сделка
Портфель
Портфель, в который заключена сделка
Куп / Прод.
Направление сделки. Возможные значения Buy или Sell
Актив
Ценная бумага, с которой заключена сделка
Количество
Количество бумаг в сделке
Цена
Цена заключения сделки
Цена с Ком.
Цена с учетом брокерской и биржевой комиссии
Брок. комиссия
Величина брокерской комиссии
Бирж. Комиссия
Величина биржевой комиссии
НКД
Накопленный купонный доход, уплаченный/полученный
по сделке. Указывается только для облигаций
Платеж
Платеж по сделке
Номер
Внутренний уникальный идентификатор сделки
РЕПО
Признак сделки РЕПО.
По каждому из полей возможна фильтрация или группировка сделок. Для
группировки сделок по одному или нескольким полям необходимо «перетащить»
группируемые поля в синюю область табличной части.
2.2.
Создание и редактирование сделок
Для ручного сохранения в системе новой сделке необходимо нажать кнопку
«Новая» на палении инструментов журнала сделок.
В панели заголовка отображается текущий статус сделки. Если сделка в системе
еще не сохранена, то отображается статус «Новая сделка». Если сделка уже сохранена в
системе, то в панели заголовка отображается ее внутренний номер.
Поля обязательные для сохранения сделки:
Наименование поля
Описание
Дата
Дата и время заключения сделки
Владелец
Владелец сделки – лицо или компания от имени которой
заключена сделка
Портфель
Портфель, в который заключена сделка
Куп / Прод.
Направление сделки. Возможные значения Buy или Sell
Актив
Ценная бумага, с которой заключена сделка
Количество
Количество бумаг в сделке. Для облигаций указывается
номинальная стоимость без учета амортизаций. Например,
если покупается 100 бумаг с первоначальным номиналом
1000, то в поле Количество необходимо указать 100 000.
Цена
Цена заключения сделки. Для облигаций задается процент
от номинала (чистая цена).
Брок. комиссия
Величина брокерской комиссии. При заданной ставки
рассчитывается автоматически
Бирж. Комиссия
Величина биржевой комиссии
Платеж
Платеж по сделке с учетом всех комиссионных сборов.
Рассчитывается автоматически
Брок. Комиссия %
Процент брокерской комиссии в сделки
Бирж. Комиссия %
Процент биржевой комиссии в сделки
РЕПО
Признак сделки РЕПО. Сделки РЕПО заносятся одной
сделкой, но отображаются в журнале – двумя. При
включении признака, на форме отображаются параметры
второй ноги сделки.
Внешний номер
Уникальный идентификатор сделки в торговой системе
Элементы управления формы:
Элемент
Сохранить
Закрыть
Новая
Назначение
Кнопка предназначена для сохранения
новой сделки или изменения параметров
существующей. При нажатии на кнопку
происходит сохранение сделки в систему с
присвоением ей уникального номера
Позволяет закрыть форму ввода и
редактирования сделки с возможностью не
сохранять сделанные изменения
Кнопка предназначена для создания новой
Потоковый ввод
2.3.
сделки на основе уже существующей. При
нажатии, значения параметров новой
сделки наследуются из существующей
Задает режим работы окно ввода сделки.
При
выключенном
признаке,
после
сохранение новой сделки, форма ввода
закрывается. При включенном признаке,
после сохранения сделки, автоматически
открывается форма создания очередной
сделки с параметрами идентичными
предыдущей
Журнал платежей
Журнал платежей предназначен для отображения истории движений ценных бумаг
и денежных средств по каждой сделки, а также неторговых операции, таких как –
зачисление/списание ценных бумаг и денежных средств; списание комиссий, ввода
купонов и дивидендов .
Журнал платежей состоит из двух разделов – ввода/изменения операции и
просмотра существующих
2.3.1. Ввод неторговой операции
Раздел предназначен для ручного ввода в систему новой неторговой операции –
зачисление, списание и т.д.
Неторговые операции предназначены для формирования начальной денежной и
бумажной позиции в портфеле, а также для корректного учета, таких операций как
дополнительное зачисление и списание денег и ценных бумаг в течение всего периода
инвестирования.
Неторговые операции влияют на суммарную позицию активов, а также участвуют
в расчете доходности полученной в результате управления портфелем.
Для ввода в систему новой неторговой операции необходимо выполнить
следующие действия:
1. Нажать кнопку «Новая»
2. Заполнить параметры неторговой операции:
Наименование поля
Описание
Номер
Уникальный идентификатор неторговой операции
в
системе
Дата
Дата регистрации неторговой операции
Тип операции
Устанавливает тип неторговой операции: зачисление,
списание, вывод PL
Владелец
Владелец - лицо или компания, от имени которой
заключена данная неторговая операция
Портфель
Портфель, в котором будет отражена данная неторговая
операция
Тип Актива
Деньги, бумаги
Актив
Актив или валюта, с которым заключена неторговая
операция
Инструмент
Указывается для денежных проводок и определяет связь
операции с Бумагой.
Количество
Количество бумаг или сумма денежных средств
списываемых или зачисляемых с/на портфель ценных
бумаг
Цена
Указывается только для бумажных операций. Цена по
которой актив зачисляется/списывается со с портфеля
НКД
НКД полученный/уплаченный по операции
3.
2.3.2.
Нажать кнопку «Сохранить»
Просмотр совершенных операций
Второй раздел состоит из фильтра по дате и табличной части с операциями.
Период задает интервал дат, за который будут отображены все неторговые операции,
зарегистрированные в системе.
Каждая строка таблицы соответствует одной неторговой операции, а каждый
столбец ее параметрам. Табличная часть журнала, аналогично журналу сделок позволяет
осуществлять группировку, фильтрацию и сортировку по любому параметру неторговой
операции.
3. Аналитическая отчетность
В системе Effective Trade реализованы различного рода аналитические отчеты,
позволяющие инвестору в режиме реального времени контролировать
состав и
структуру произвольного количества портфелей ценных бумаг, рассчитывать показатели
доходности и риска как по портфелю в целом, так и по каждому активу, входящему в
портфель и т.д. Доступ к аналитическим отчетам системы осуществляется через меню
«Отчеты» главного окна программы.
Большинство отчетов построено на технологии Microsoft Office Web Component,
что делает возможным использование в отчетах стандартных функций данной
компоненты, таких как – множественная группировка, скрытие и отображение полей,
добавление собственных показателей, задание собственных формул, выгрузка в Excel
сводной и детализированной таблицы и т.д.
Для каждого отчета существует понятие Шаблонов. Шаблоны – это настройка,
позволяющая пользователю сохранять различные представления отчета и использовать их
в дальнейшей работе. Представление отчета включает в себя совокупность показателей
отображаемых в отчете, порядок их группировки, а также наложенные фильтры. Для
каждого отчета пользователь может создать несколько шаблонов и использовать их при
работе с отчетом.
Панель управления шаблонов состоит из следующих элементов:
Наименование
Описание
Список
Позволяет выбрать один из сохраненных
шаблонов
ранее шаблонов
Сохраняет текущее представление отчета в
Кнопка
виде нового шаблона
Перезаписывает текущий шаблон
Кнопка
Удаляет выбранный шаблон
Кнопка
3.1.
Позиция на дату
Позиционный отчет предназначен для отображения состава и структуры портфеля
ценных бумаг, а также расчета различных аналитических показателей по портфелю.
Отчет состоит из панели управления отчетов, где задаются шаблоны и параметры
отчета и табличной части, где задается порядок группировки, фильтры и показатели
отчета.
Элементы, расположенные на панели управления:
Наименование элемента
Описание
Дата
Определяет дату, на которую будет построен отчет
Владелец
Устанавливает фильтр по Владельцу
Обновляет данные отчета
Кнопка
Автообновление
При включенном признаке обновление отчета
происходит автоматически с заданным в настройках
интервалом
Пример позиционного отчета с выбранным шаблоном «По Клиентам»
Табличная часть отчета
Табличная часть содержит две секции: состав группировок и показатели.
В качестве группировок (измерений) могут быть выбраны следующие параметры:
Владелец, Портфель, Группа Счетов, Тип Актива, Инструмент. Соответственно все
показатели отчета будут агрегироваться согласно выбранным измерениям.
Аналитические показатели отчета:
№ Краткое
Наименование
наименование
1
Поз. нач
Начальная позиция
Определение
Количество бумаг по данному активу на
начало торгового дня (даты отчета).
Цена на начало дня Рыночная цена актива на начало торгового
дня (даты отчета). Соответствует цене
последней сделке предыдущего торгового
дня.
Рыночная
Рыночная стоимость позиции по данному
стоимость
на активу в портфеле на начало торгового дня.
начало дня
Определяется формулой:
(3) = (1)*(2)
2
Цен. нач
3
Ст-ть начала
4
Текущая поз
Текущая позиция
5
Цена приобр.
Цена приобретения
Текущее количество бумаг по данному
активу с учетом сделок за расчетный день
Средняя цена сделок образующих позицию
по данному активу.
Рассчитывается
методом
заданным
в
справочнике
Владельцев.
6
Ст-ть приобр
Стоимость
приобретения
7
Рын.цена
Рыночная
актива
8
Рын. ст-ть
9
Прибыль
10
Реал. PL
11
Не реал PL
12
Переоценка
13
Продано
14
Ср. Цена Пок
15
Куплено
16
Ср. Цена Прод
17
18
Оборот продаж
Оборот
покупок
Стоимость приобретения позиции по
данному активу. Рассчитывается формулой:
(6) = (4) * (5)
цена Если отчет строится за текущий день, то в
данном
поле
отображается
текущая
рыночная котировка по активу. При
построении на историческую дату котировка закрытия на дату отчета
Рыночная
Рыночная стоимость позиции по данному
стоимость позиции активу на дату отчета
Рассчитывается формулой:
(8) = (4)*(7)
Внутридневная
прибыль
Внутридневная
прибыль
по
данной
позиции.
Определяется
следующим
соотношением:
(9) =(8) – (3) + ОборотЗаДень
где ОборотЗаДень - сумма всех платежей по
сделкам заключенным в дату отчета с
учетом знака
Реализованный
Реализованный финансовый результат за
финансовый
день по активу. Равен сумме дневного
результат за день
арбитражного доходу и дневного купонного
дохода. Арбитражный доход образуется за
счет разницы цен покупки и продажи,
купонный за счет разницы полученного и
уплаченного НКД по облигации. доходу.
Не реализованный Текущая не зафиксированная величина
дневной
дневной
прибыли
(или
убытка)
финансовый
подверженная риску изменения рыночных
результат
котировок.
Данный
показатель,
рассчитывается
следующим
образом:
(11)=(9) – (10)
Переоценка
Разница
между
текущей
рыночной
стоимостью и стоимостью приобретения
позиции. Рассчитывается соотношением:
(12) = (8) – (7)
Количество
Количество проданных бумаг по данному
проданных бумаг
активу на дату отчета
Средняя
цена Средняя цена сделок продаж по данному
продаж
активу за дату отчета
Количество
Количество купленных бумаг по данному
купленных бумаг
активу на дату отчета
Средняя
цена Средняя цена сделок покупок по данному
покупок
активу за дату отчета
Оборот продаж
Оборот по продажам.
Оборот покупок
Оборот по покупкам.
3.2.
Прибыль и убытки
Отчет «Прибыль и убытки» предназначен для расчета финансового результата за
заданный период. Настройка и конфигурирование экранной части отчета идентична
настройкам позиционного отчета.
Отчет позволяет анализировать финансовый результат в разрезах: Владелец,
Портфель, Тип Актива, Базовый Актив, Актив, Дата. Гибкость отчета заключается в том,
что легко и быстро можно посмотреть прибыль по месяцам в разрезе инструментов или
наоборот, прибыль каждого инструмента в разрезе дат.
Рассмотрим несколько стандартных шаблонов данного отчета.
Шаблон «Базовый Актив - Инструмент» группирует финансовый результат в
разбивке «БазовыйАктив-ТипАктива-Инструмент». Используя данный шаблон, можно
рассчитать общую величину финансового результата по базовому активу и
детализировать ее на конкретный инструмент, по которому были операции.
Шаблон «По Портфелям» позволяет оценить финансовый результат по каждому
портфелю.
Аналитические показатели отчета:
№ Краткое
Наименование
Определение
наименование
1
Прибыль
Общая прибыль за Прибыль аддитивна по времени. Прибыль
период
за период
вычисляется как сумма
прибылей образованной за каждый день.
Расчет показателя Прибыль за день описан
для отчета «Позиция»
2
Реал. Доход
Реализованный
В концепции программы реализованный
доход за период
доход также аддитивен по времени и его
расчет за период аналогичен расчету
показателя Прибыль.
3
Не Реал. Доход Не реализованный Является суммой нереализованных доходов
доход за период
за каждый день выбранного периода.
4
Комиссия
Комиссия
5
Рыночная
стоимость
6
Оборот
покупок
Оборот
продаж
Доход %
Рыночная
стоимость
позиции
Оборот покупок
7
8
9
Доходность
год%
3.3.
Уплаченная
биржевая и брокерская
комиссия
Рыночная стоимость позиции на дату конца
периода.
Сумма платежей по сделкам покупок
Оборот продаж
Сумма платежей по сделкам продаж
Доход %
Соотношение прибыли к средней Сумме
инвестиций
за
указанный
период.
Подробнее см. Приложение 1.
Соответствует
показателю
(8)
приведенному к году.
Годовая
доходность
Открытые сделки
Отчет «Открытые сделки» предназначен для отображения всех открытых сделок на
дату отчета. Отчет позволяется детализировать итоговую позицию по активу,
показываемую в позиционном отчете, до сделок образующих эту позицию.
Рассмотрим сказанное на примере. Пусть на 07 апреля 2008 года имеется позиция
в акциях ВТБ по портфелю «Инвестиционный».
Детализировать эту позицию, т.е. понять из каких именно сделок она образовалась,
и какова доля каждой сделки в общей стоимости позиции мы можем при помощи отчета
«Открытые сделки».
В рассмотренном примере, мы видим, что итоговая позиция по ВТБ в портфеле
«Инвестиционный» состоит из 5 сделок, заключенных в разные дни и имеющих разные
объемы цены приобретения.
Важно: Детализация позиции до сделок не возможна в случае расчета позиции по
методу «средней».
Аналитические показатели отчета:
№ Краткое
Наименование
наименование
1 Дата сделки
Дата сделки
2 № п/п
Номер
3 Количество
Количество
8
Цена
приобретения
Рыночная цена
Стоимость
приобретения
Рыночная
стоимость
Переоценка
9
Изм. %
4
5
6
7
10 Доходность
Цена
приобретения
Рыночная цена
Стоимость
приобретения
Рыночная
стоимость
Переоценка
Определение
Дата, когда сделка была заключена
Порядковый номер сделки в позиции.
Количество не проданных бумаг (не
откупленных, если суммарная позиция
отрицательная) в сделке влияющих на
позицию.
Цена приобретения сделки
Рыночная цена инструмента на дату отчета
Стоимость
приобретения
сделки.
Рассчитывается как: (6)=(3)*(4)
Рыночная стоимость сделки. Рассчитывается
как: (7)=(3)*(5)
Разница между рыночной стоимостью и
стоимостью приобретения сделки
Изменение %
Рассчитывается по следующей формуле:
Изм% = ([8])/([6]))/(ДатаОтчета-[1])
Доходность в % Соответствует показателю (9) приведенному
годовых
к году
Отчет поддерживает возможность множественной группировки данных,
сортировки, фильтрации по любым полям отчета, а также рассчитывает итоговые
стоимостные и количественные характеристики по каждой позиции.
3.4.
Закрытые сделки
Отчет «Закрытые сделки» предназначен для расчета арбитражного дохода
полученного за счет противоположных сделок покупок и продаж. Отчет позволяет по
любому измерению рассчитать величину дохода по всем закрытым сделкам.
3.5.
Доходность активов
Данный отчет рассчитывает собственную доходность каждого актива и
внутреннюю доходность актива. Под собственной доходностью актива понимается та
доходность, которую получил инвестор в результате сделок с этим активом. Под
внутренней доходностью понимается изменение цены актива за период. Таким образом,
отчет позволяет сравнить эффективность собственной стратегии против стратегии "купил
и держи".
3.6.
Сравнение портфелей
Данный
модуль
программы
EffectiveTrade
позволяет
графически
проиллюстрировать доходность собственной стратегии против различных индексов.
Также возможно построение графиков изменения прибыли и стоимости чистых активов.
На рисунке ниже приведена сравнительная динамика доходности собственного портфеля
против индексов ММВБ и РТС.
Параметры настройки отчета:
Наименование элемента
Период
Измерение
Описание
Определяет период, за который будет построен отчет
Определяет параметр, показатели которого будут
сравниваться. В качестве Измерений могут задаваться:
 Владелец
Периодичность
Показатель
 Портфель
 Актив
Задает шкалу точек, которые будут откладываться по
оси Х. Возможные значения – День, Неделя, Месяц,
Квартал, Год.
Определяет расчетную величину, динамика которой
будет сравниваться. Показателями могут быть:
 Доходность
 Прибыль
 СЧА (стоимость чистых активов)
Подробнее о расчете доходности см. Приложение 1
Ниже приведен график динамики Прибыли:
3.7.
Открытые сделки РЕПО
Данный отчет отображает открытую позицию по сделкам РЕПО. Под открытыми
считаются сделки удовлетворяющие следующему условию:
ДатаПервойНоги<=ДатаОтчета<ДатаВторойНоги
Параметры отчета:
№ Наименование
1
Владелец
2
Портфель
3
Инструмент
Определение
Владелец позиции
Портфель, в котором учитывается сделка
Обеспечение сделки РЕПО
4
Направление
5
Дата
6
Дата
Окончания
Бумаги
Платеж
Дата выкупа по второй ноге сделки РЕПО
Ставка
Накопленный
процент
Сумма
выплаты
Сделка
Ставка РЕПО
Величина накопленного процента по сделки РЕПО с момента
заключения сделки по дату Отчета.
Величина обратного выкупа по сделке РЕПО
7
8
9
10
11
12
3.8.
Отражает занимаемую позицию в сделке РЕПО. Прямое
РЕПО – взяли деньги под залог бумаг, Обратное – отдали
деньги.
Дата заключения сделки
Количество бумаг переданное/полученное в залог
Сумма сделки РЕПО
Внутренний номер сделки
Прибыль по РЕПО
Отчет отражает полученную прибыль/убыток от совершенных сделок РЕПО за
указанный период. Отчет позволяет смотреть прибыль как с детализацией по каждой
сделке, так и агрегировано по залогу сделок РЕПО или по Направлению. Таким образом,
можно например, легко оценить совокупный доход, полученный по сделкам Обратного
РЕПО и убыток по заключенным сделкам Прямого РЕПО.
Показатели отчета:
№ Наименование
1 Сумма РЕПО
2
Прибыль
3
Реализованный
доход
Определение
Если на дату конца указанного периода есть отрытые сделки, то
этот показатель отразит сумму обязательств по этим сделкам
Прибыль, сформировавшаяся за указанный период. Рассчитывается
как:
Прибыль=Интерес(ДатаКонца)Интерс(ДатаНачала)+ПолученныйИнтерес(ДатаНачала,ДатаКонца)
где
Интерес(Дата) – накопленный интерес по открытым сделкам РЕПО
на дату;
ПолученныйИнтерес(ДатаНачала,ДатаКонца) – зафиксированная
за указанный период прибыль по сделке РЕПО, посчитанная как
разница между суммой по второй ноге сделки и суммой по первой
ноге сделки РЕПО.
Зафиксированный доход за указанный период. При этом под если
на дату начала отчета сделка РЕПО была Открыта и по ней был
накопленный интерес, то реализованный доход будет за минусом
накопленного интереса.
Нереализованный Определяется как разница между (2) и (3)
доход
4
3.9.
Анализ опционов
Модуль Анализ Опционов предназначен для моделирования опционных и фьючерсных
позиций в зависимости от изменения рыночных данных. Основные возможности модуля:






Моделирование собственной позиции по деривативам
Создание виртуальных портфелей и их анализ. Это функционал помогает в
процессе принятия инвестиционного решения.
Расчет аналитических показателей (греков) по каждой позиции и портфелю в
целом
Построение графиков на любую дату в пределах срока экспирации опциона
Возможность моделирования ситуации при изменении волатильности
Возможность построения графика доходности по всему портфелю и по каждой
позиции.
Модуль разделен на две части. В верхней части расположена таблица, которая по
умолчанию заполняется собственной позицией в данном базовом активе. Для
моделирования таблица с позициями может редактироваться. Поддерживается
добавление, удаление и изменение позиций.
В нижней части располагаются элементы для графической иллюстрации
сформированного портфеля.
Элементы, расположенные в верхней части формы:
Наименование элемента
Описание
Дата позиции
Определяет дату, на которую будет рассчитана
собственная позиция. Рыночные данные тоже будут
использованы на эту дату.
Актив
Определяет базовый актив, для которого будет
производиться моделирование.
Владелец
Устанавливает фильтр по Владельцу
Портфель
Устанавливает фильтр по Владельцу
Обновляет позицию и рыночные данные
Кнопка
Добавляет позицию для анализа
Кнопка
Удаляет выбранную позицию
Кнопка
Таблица с позициями:
№ Наименование
1 Тип актива
2
3
4
5
Тип опциона
Страйк
Поставка
Контракт
Определение
Указывает тип актива, которым будет заполнена данная строка.
Возможные значения – Опцион, Фьючерс
Call, Put
Страйк опциона
Дата экспирации контракта
Определяет
уникальный
контракт.
Предусмотрено
два
6
7
Цена
Цена приобр.
8
9
Цена баз.
IV
10 Vola
11
12
13
14
Delta
Gamma
Vega
Theta
альтернативных способа указания контракта. 1. Выбор контракта 2.
Выбор параметров Контракта (тип, страйк, поставка). При этом
поля Тип Опциона, Страйк и Поставка однозначно связаны с
Контрактом.
Теоретическая цена позиции
Цена, по которой приобретен или планируется быть
приобретенным контракт.
Цена базового актива.
Implied Volatility – подразумеваемая волатильность. Связана с
Ценой контракта и ценой базового актива. При изменении этих
параметром IV пересчитывается.
Волатильность, при которой будет моделироваться данная
позиция. По умолчанию всегда равна IV, но может быть изменена
вручную. При изменении этого параметра пересчитывается
теоретическая стоимость контракта.
Греки
Настройка параметров графика
Наименование элемента
Описание
Мин. Цена
Определяет минимальную Цену базового актива, для
которой будет моделироваться портфель
Max Цена
Определяет максимальную Цену базового актива.
Дату
Задает дату, на которую будет произведен расчет
Вывести график на дату Если признак установлен, то помимо линии доходности
поставки
на указанную дату на графике будет отображена линия
расчета на дату поставки каждого контракта
Вывести позицию
Если признак установлен, то на график будут выведены
линии каждой позиции в отдельности. Если выключен,
то анализ будет производиться по всему портфелю.
Включать/выключать признак можно после построения
графика.
По
рыночной
цене/цене Указывает относительно какой цены – текущей
приобр.
рыночной или цены приобретения будет производиться
анализ
Кнопка Построить график
Рассчитывает позиции и выводит график изменения
прибыли при изменении цены базового актива.
ВАЖНО: для корректной работы модуля требуется, чтобы в справочнике
инструментов была правильно определена связь между опционами и фьючерсами, а
также между фьючерсами и акциями (или индексами).
4. Сервисные модули
4.1.
Импорт Сделок
В программе реализованы несколько способов загрузки исторических сделок:
 Импорт по шаблону из Excel-файла
Для импорта сделок из Excel необходимо сформировать файл по шаблону
Trades.xls. Важно: Лист(Sheet) в Excel должен называться Trades. Подробно
порядок заполнения полей описан в самом файле на Листе «Описание полей»
 Импорт по шаблону из текстового файла. В данном формате происходит
выгрузка сделок из системы Альфа-Директ, поэтому этот вариант
рекомендуется использовать только пользователям данной системы. Порядок
загрузки и получения сделок описан в Приложении 2
 Импорт по шаблону терминала ММВБ
Загрузка сделок осуществляется в модуле Импорт сделок в соответствующей
секции:
Помимо сделок также предусмотрена загрузка операций всех типов
(Списание/зачисление, комиссии, купоны и проч.). Одно из назначений данного
функционала является инициализация данных путем ввода остатков на дату. В этом
случае в систему необходимо ввести или загрузить операции зачисления.
4.2.
Импорт котировок и инструментов
Одной из важных составляющих корректной работы программы является
правильное определением инструментов и наличие котировок за каждую дату. Для этого в
системе реализован модуль Импорт Котировок, который включает следующие функции:
4.2.1. Загрузка исторических котировок по любым типам инструментов
через текстовый файл.
Импорт котировок в систему возможен из любого текстового файла,
сформированного в формате ImportRates.txt.
Получить
файл
такого
формата
можно
на
сайте
:
http://export.rbc.ru/expdocs/free.micex.0.shtml, на сайте www.finam.ru. Пользователи
системы Альфа-директ могут получить файлы непосредственно из терминала.
Порядок
получения
котировок
с
сайта:
http://export.rbc.ru/expdocs/free.micex.0.shtml:
1. Заходим на сайт
2. Выбираем источник котировок и тикеры (можно выбрать все тикеры)
3. Формат вывода устанавливаем Excel
4. В поле «Разделитель данных в строке» указываем TAB
5. Устанавливаем признак «Выводить заголовки»
6. Нажимаем ОК. и сохраняем на жестком диске полученный файл.
4.2.2. Загрузка инструментов
В системе реализован универсальный механизм загрузки инструментов. В первую
очередь, предварительная загрузка инструментов (до загрузки в систему сделок)
требуется для облигаций, так как акции создаются в момент импорта сделки.
Для импорта инструментов необходимо подготовить Excel-файл по шаблону
Instruments.xls. Для облигаций должны быть заполнены 2 листа – с основными
параметрами облигации и купонным расписанием. Важно: наименование Листов
в Excel должно совпадать с шаблонным файлом. Подробно порядок заполнения
полей описан в самом файле на Листе «Описание полей»
4.2.3. Загрузка курсов валют
Загрузка курсов по валютной паре USD\RUR требуется для работы с фьючерсами
и опционами на рынке ФОРТС.
4.2.4. Загрузка фьючерсных и опционных контрактов с ФОРТС
Для загрузки контрактов необходимо в секции «Загрузка котировок ФОРТС»
установить флаг «Загрузить контракты».
ВАЖНО:
1. Загрузка контрактов будет осуществляться только на дату начала и
конца периода.
2. Данные ФОРТС предоставляет только по рабочим дням, при этом
информация за текущий день выкладывается только в конце дня.
Поэтому при загрузке контрактов период должен содержать
прошедшие рабочие дни
3. Перед загрузкой необходимо убедиться, что на дату загрузки
контрактов существует котировка USD\RUR. По курсу USD\RUR
определяется стоимость пункта фьючерсных и опционных контрактов.
4.2.5. Загрузка котировок с ФОРТС
Данный функционал требуется для загрузки расчетных цен фьючерсных
контрактов, так как системы интернет-трейдинга не всегда ее предоставляют. По
этим ценам происходит расчет вариационной маржи. Загружать котировки
текущего дня можно только в конце дня (после 18.00).
4.3.
Ремонтная очередь
Данный модуль предназначен для информирования пользователя обо всех сделках,
которые не были автоматически загружены из терминала интернет-трейдинга.
При загрузке сделок программа определяет все новые справочники – портфели,
владельцев, инструментов. Исключение составляют сделки с облигациями. Программа не
может загрузить сделки с облигациями, если они ранее не были определены. Поэтому все
сделки в ремонтной очереди - это сделки с облигациями, которые не заведены в
программе.
Ремонтная очередь постоянно обрабатываются и как только инструменты будут
заведены, сделки закачаются и уйдут из ремонтной очереди.
Другое назначение Ремонтной очереди – просмотр всех биржевых сделок в том
виде, в котором они приходят с биржи (или терминала интернет-трейдинга). Для
просмотра всех сделок необходимо включить флаг «Показать все»
4.4.
Закрытие дня
Ключевым элементом программы является расчет позиций и финансового
результата. За расчет позиций отвечает модуль EFFService.exe. В течение дня расчет
позиций происходит с заданной в файле Settings.ini периодичностью (параметр Delay,
задается в секундах). В случае, если изменения в данных были задним числом, например,
была изменена котировка бумаги за один из предыдущих дней или была введена сделка,
необходимо выполнить расчет позиций с даты изменения.
Задачи, которые включает в себя модуль Закрытия дня:
4.4.1. Расчет Итогов
Запускает расчет позиций за указанный период. Для выполнения задачи требуется
работа компоненты EFFService.exe.
Процедура Расчета Итогов может быть запущена с параметрами:
«По одному» - означает, что расчет будет производиться по каждому Владельцу по
отдельности. Устанавливать этот параметр имеет смысл при большом числе клиентов и за
большой период времени. Связано это с тем, что за большой период времени Расчет
может занимать длительное время, в течение которого возможны сбои в работе машин. В
случае сбоев результат расчета будет полностью отменен, так как транзакция будет
завершена некорректно. При установленном флаге «По одному», программа поставит в
очередь задачи на Расчет Итогов по всем Владельцем, и в случае сбоев будет продолжать
расчет с последней незавершенной задачи.
«Только Вар. Маржу» - означает, что Расчет Итогов будет выполняться только
для фьючерсных позиций, для которых будет произведен расчет вариационной маржи.
Также для корректного Расчета Итогов требуется предварительно запускать задачи
 Расчет НКД – если в портфеле есть облигации
 Расчет РЕПО – если в портфеле есть сделки РЕПО
В нижней части модуля отображаются поставленные в очередь задачи и их статус..
4.4.2. Расчет брокерской комиссии
В программе реализованы некоторые стандартные варианты расчета брокерской
комиссии:
 Процент от сделки.
Для этого варианта необходимо указать в секции Комиссия – Процент, в
секции Тип процента – Процент за сделку. Данный вариант также позволяет
устанавливать минимальную комиссию за сделку (поле Мин. за сделку).
 Процент от оборота.
При данном способе расчета процент умножается на оборот по сделкам и
полученная сумма распределяется по сделкам
 Распределение суммы комиссии.
Данный способ предполагает указания суммы комиссии за период и
распределение этой суммы по сделкам
4.4.3. Расчет комиссии по фьючерсам
Рассчитывает комиссию биржи и комиссию брокера по фьючерсным и опционным
контрактам, согласно параметрам указанным в определении контракта (см. справочник
Инструменты)
Флаг «Перезаписать» означает, что рассчитанная ранее комиссия будет
перезаписана. В противном случае сделки, у которых присутствует (не равна 0)
брокерская комиссия будут пропускаться при расчете брокерской комиссии, а сделки, у
которых присутствует биржевая комиссия, будут пропускаться при расчете биржевой.
Приложение 1 – Методики расчета доходностей
Термины
СЧА – Стоимость чистых активов клиента. Состоит из рыночной стоимости бумаг, денег,
накопленных процентов по РЕПО.
БС – Базовая стоимость активов. Величина собственных средств клиента (инвестиции).
СБС – Средне-базовая стоимость активов. Считается как средневзвешенная по дням
базовая стоимость активов.
I – индекс доходности. Рассчитывается рекуррентно на каждый день. На основании
индекса строятся сравнительные графики собственной доходности портфеля управления
против эталонных. На практике в качестве эталонных выступают фондовые индексы
(РТС, ММВБ) или стоимости паев различных фондов.
Расчет индекса доходности:
I k  I k 1 
СЧАk  БС k  БС k 1 
СЧАk 1
Считается рекуррентно на каждый день. I0 = 1.
На основании индекса доходности строится график доходности в отчете «Сравнение
портфелей»
Расчет доходности за период (c ДатаНачала по ДатаКонца):
R(
СЧАk  БС k  БС k 1 
365
 1) *
*100
СЧАk 1
ДатаКонца  ДатаНачала
k  DateFrom
DateTill

Или
R(
I ДатаКонцаl
I ДатаНачала
 1) *
365
* 100
ДатаКонца  ДатаНачала
Этот вариант расчета доходности соответствует принятой методике расчета доходности
ФСФР.
Вариант 2 – доходность рассчитывается относительно средне базовой стоимости активов:
R
Прибыль (ДатаНачал а, ДатаКонца)
365
*
*100
СБС(ДатаНачала, ДатаКонца)
ДатаКонца - ДатаНачала
В отчете «Прибыли и убытки» Доходность считается по варианту 2.
Приложение 2 – Формирование файла со сделками в
системе Альфа-директ
Для импорта сделок необходимо в системе АД сформировать Отчет об
урегулированных сделках в формате «Текст (таблицы)». Результат отчета необходимо
скопировать в чистый текстовый файл. Пример текстового файла входит в состав
программы (ImportTrades.txt).
Получение сделок в системе Альфа-директ: