Последние тенденции на рынках МПГ (PDF, 1.81 Мб)

Последние тенденции
на рынках металлов
платиновой группы
Берлин, июнь 2010
www.platinum.matthey.com
Платина
www.platinum.matthey.com
Платина: основные тенденции 2009
• На рынке платины профицит в 8,8т
• Падение предложения лишь на 0,7т, т.к. продажи
запасов аффинированного металла и продукция
новых шахт компенсировали закрытие открытых
карьеров
• Падение брутто - спроса на 12%
• Снижение общего спроса в промышленности на
62,5т, что частично компенсировано ростом на 33т
в ювелирной промышленности и для инвестиций
• Резкое снижение утилизации из-за падения
объемов утилизации автокатализаторов и
утилизации в ювелирной промышленности Японии
www.platinum.matthey.com
Платина спрос и предложение
Тонн
2008
2009
%
Предложение
184,8
184,1
-0.3
Брутто-спрос
248,5
219,0
-11.9
Утилизация
-56,9
-43,7
-23.2
Нетто-спрос
191,6
175,3
-8.5
-6,8
8,8
Изменение
складских запасов
www.platinum.matthey.com
Снижение предложения платины
на 0.3%
тонн
8
184,8
184,1
7
• ЮАР – на уровне
предыдущего года - 140,9т
6
• Россия – небольшое
падение до 24,4т
5
4
3
• Небольшое снижение
поставок из других регионов
до 18,8т
2
1
0
2008
ЮАР
Прочие
www.platinum.matthey.com
2009
Россия
Падение брутто-спроса на 11.9%
248,5
8
тонн
219,0
7
• Общий объем брутто-спроса
снизился на 29,5т до 219,0т
• Падение брутто-спроса для
автокатализаторов на 39% до
69,4т
6
5
• Резкое снижение
промышленного спроса на 33.7%
до 35,5т
4
3
2
• Рост ювелирного брутто-спроса
на 46.1% до 93,6т
1
0
2008
Авто
Инвест
www.platinum.matthey.com
2009
Ювелиры
Прочие
• Рост инвест. спроса на
физический металл на 18.9% до
20,5т
Брутто-спрос автокатализаторы
Падение брутто-спроса по
регионам
тонн
5
4
113,7
Европа
- 51%
Япония
- 35%
2
Сев. Америка
- 27%
1
Китай
- 10%
Прочие
- 14%
3
69,4
0
2008
Китай
С.Америка
Прочие
2009
Япония
Европа
www.platinum.matthey.com
Брутто-спрос ювелиры
тонн
93,6
3.0
2.5
64,1
Рост брутто-спроса в 2009 на
46.1% благодаря Китаю
• Относительная стабильность в
Европе и Японии при резком
падении в Сев. Америке
2.0
1.5
1.0
• Рост в других регионах мира
благодаря рекламным
компаниям в Индии
0.5
0.0
2008
Китай
С.Америка
Прочие
2009
Япония
Европа
www.platinum.matthey.com
Промышленный спрос
тонн
2.0
53,9
1.5
35,5
1.14
1.0
0.5
0.0
2008
Химия
Электрика
Медицина
www.platinum.matthey.com
2009
Нефтепер
Стекло
Прочие
Падение промышленного спроса
в 2009г на 33.7%
• Падение объемов и ввода в
строй новых мощностей в
химической промышленности
• Низкие объемы
нефтепереработки
• Падение в электротехнике из-за
снижения размеров жестких
дисков и складских запасов
готовой продукции
• Минимальный спрос в
стекольной пром-ти из-за
реструктуризации
• Рост только в медицине и
биомедицине
Прогноз по платине
• Вероятен рост предложения, однако значительный рост
маловероятен
• В начале 2010г спрос в автопроме начинает
восстанавливаться. Объемы производства вероятно превысят
продажи, в Европе восстановится доля дизельных
автомобилей
• Рекордные объемы закупок в ювелирной промышленности
2009г вряд ли повторятся, однако уровень спроса по-прежнему
высокий
• Промышленный спрос вырастет по мере восстановления
мировой экономики, массированная реализации складских
запасов в стекольной промышленности не повторится
• При сохранении инвестиционного спроса рынок будет более
сбалансирован
www.platinum.matthey.com
Прогноз цен на платину: прогноз
ноября 2009
$1,550
$1,280
www.platinum.matthey.com
Прогноз цен на платину:
следующие шесть месяцев
$2,000
$1,600
www.platinum.matthey.com
Палладий
www.platinum.matthey.com
Палладий: основные тенденции 2009
• В 2009г на рынке палладия профицит в 23,6т, однако без
продаж из российских гос. запасов был бы дефицит
• Мировая добыча палладия немного сократилась, объемы
поставок из российских гос. запасов на неизменном уровне
• Падение брутто-спроса на 6.3%
• Также падение утилизации, т.к. снижение утилизации
автокатализаторов и ювелирной продукции более чем
компенсировали рост утилизации в электронике
• Падение суммарного брутто-спроса промышленных
секторов на 17,3т, что частично компенсировано ростом
инвестиций в физический металл, однако падение
ювелирного спроса.
www.platinum.matthey.com
Палладий спрос и предложение
Тонн
2008
2009
%
Предложение
227,4
220,8
-2.9
Брутто-спрос
257,8
241,7
-6.3
Утилизация
-50,2
-44,5
-11.5
Нетто-спрос
207,6
197,2
-5.0
19,8
23,6
Изменение
складских запасов
www.platinum.matthey.com
Падение предложения на 2.9%
• Предложение упало на 6,6т
тонн
10
9
8
227,4
220,8
• Падение предложения ЮАР на
1,9т до 73,7т
7
• Российское производство без
изменений – в объеме 83,2т
6
5
4
• Оценочные продажи из
российских запасов в 30т
3
2
1
0
2008
ЮАР
С.Амер
2009
Россия
Прочие
www.platinum.matthey.com
• Падение отгрузок из
Сев.Америки из-за забастовок и
закрытия убыточных
производств
Падение брутто-спроса на 6.3%
тонн
9
257,8
8
241,7
• Падение спроса на 16,1т до
241,7т
• Падения спроса для
автоктализаторов на 9.3%
7
6
5
• Снижение ювелирного спроса в
Китае на 17.3% из-за
популярности платины
4
3
2
1
0
2008
Авто
Инвест
2009
Ювелиры
Прочие
www.platinum.matthey.com
• Рост инвестиций в физический
металл на 48.8% благодаря
ETF
• Падение в промышленности на
6.8% из-за рецессии
Спроса: автокатализаторы брутто
тонн
5
138,9
126
4
3
2
1
0
2008
Китай
С.Амер
Проч
2009
Япония
Европа
www.platinum.matthey.com
Изменение брутто-спроса на
металл по регионам (2009 к
2008) :
Китай
+
76%
Япония
-
33%
Сев. Америка -
21%
Европа
-
1%
Прочие
-
15%
Использование МПГ в
автокатализаторах в Европе
Бензин
% использования МПГ(Pt/Pd)
100
%
75
50
25
20
06
20
07
20
08
20
09
0
Палладий
www.platinum.matthey.com
Платины
Использование МПГ в
автокатализаторах в Европе
Бензин
% использования М ПГ(Pt/Pd)
% использования М ПГ(Pt/Pd)
100
100
%
%
75
75
50
50
25
25
0
0
20
06
20
07
20
08
20
09
Дизель
06 007 008 009
0
2
2
2
2
Палладий
Платина
Палладий
www.platinum.matthey.com
Платина
Спрос на палладий: ювелиры брутто
тонн
1.5
30,6
1.0
25,3
0.5
Падение в 2009г бруттоспроса для ювелиров на
17.3% в связи со стагнацией
на Китайском рынке
• Рост в Европе в связи с
введение пробирного
клеймения в Великобритании
• Некоторый рост в Японии
параллельно с платиной(как
легирующая добавка)
0.0
2008
Китай
С.Америка
Прочие
2009
Япония
Европ
www.platinum.matthey.com
• Сев. Америка и другие страны
без изменений
Спрос на палладий: промышленность и
стоматология
тонн
3.0
2.5
75,3
71,0
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
2008
2009
Проч. промышл.
Электроника
Стоматология
www.platinum.matthey.com
Падение пром. Спроса на 5.8%
• Падение использования в
электротехнике из-за снижения
продаж электронных
компонентов и снижения
складских запасов
• В других областях применения,
в первую очередь химических
катализаторах, сохранение
спроса благодаря Китаю
• Стабильный спрос в
стоматологии
Спрос на палладий: инвестиции
'000 oz
700
Новый рекорд спроса на
физический палладий в
19,5т
600
500
400
300
• Рост закупок ETF на 42.7%
200
до 16,4т
100
ETFs
Монеты и слитки
www.platinum.matthey.com
2010 4m
2009
2008
2007
2006
-100
2005
0
• Высокий спрос на монеты
Прогноз по палладию
• Ожидается небольшой рост добычи, продажи из
российских гос. запасов вероятно не изменятся.
• Восстановление брутто-спроса в автопроме, ведомого
дальнейшим ростом в Китае
• Рост спроса в промышленности благодаря электронным
компонентам для автопрома и дополнительного спроса
на химические катализаторы в Китае
• Ситуации в ювелирной промышленности неясная
• Инвестиции в физический металл по-прежнему играют
ключевую роль. Их дальнейший рост сократит профицит
www.platinum.matthey.com
Прогноз цен на палладий: прогноз
ноября 2009
$390
$290
www.platinum.matthey.com
Прогноз цен на палладий:
следующие шесть месяцев
$700
$475
www.platinum.matthey.com
Родий
www.platinum.matthey.com
Родий: основные тенденции 2009г
• На рынке родия профицит в 7,5т
• Несмотря на неизменный уровень производства
изменения в запасах аффинированного металла и
незавершенного производства привели к росту
предложения на 10.8% до 24т
• Падение брутто-спроса на 20.2%
• Снижение утилизации из автокатализаторов
пропорционально другим металлам
www.platinum.matthey.com
Родий предложение и спрос
Тонн
2008
2009
%
Предложение
21,6
24,0
10.8
Брутто-спрос
27,9
22,3
-20.2
Утилизация
-7,1
-5,8
-17.6
Нетто-спрос
20,8
16,5
-21.0
0,8
7,5
Изменение
складских запасов
www.platinum.matthey.com
Падение брутто-спроса на родий на
20.2%
тонн
1,000
• Падение брутто-спроса на
27,9
800
автокатализаторы с 23,9т до
22,3
19,3т
• Резкое снижение спроса в
600
стекольной промышленности с
400
1,1т до 0,6т
200
• Падение спроса других
отраслей, в основном для
0
2008
Авто
Стекло
www.platinum.matthey.com
2009
Прочие
химических катализаторов, на
18% до 2,4т
Последние тенденции
на рынках металлов
платиновой группы
Берлин, июнь 2010
www.platinum.matthey.com