31 марта 2016 г. Уровень риска Цель инвестирования

31 марта 2016 г.
ОТКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД
СБЕРБАНК – ФОНД АКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Уровень риска
низкий
средний
высокий
Изменение стоимости пая фонда и индекса
Цель инвестирования
Фонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством активного управления ценными бумагами в портфеле фонда.
Инвестиционная стратегия
Фонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций, обладающих достаточной ликвидностью, значительным потенциалом роста и/или высокой волатильностью. Веса отдельных компаний или секторов могут отличаться от индекса РТС, что позволяет
уменьшить волатильность портфеля.
Ключевым элементом стратегии является активное перераспределение активов между акциями и денежными средствами, а также использование фьючерсного контракта на индекс РТС для хеджирования (минимизации) рисков. Хеджирование портфеля осуществляется
в основном с помощью фьючерса на индекс РТС.
Сбербанк – Фонд
активного управления, %
Индекс
ММВБ, %
20,9
55,6
15,9
15,7
1,6
0,8
1,6
3,2
30,1
15,1
13,9
6,2
1,7
6,2
5 лет
3 года
1 год
6 месяцев
3 месяца
1 месяц
с начала года
Индекс ММВБ – ценовой, взвешенный по рыночной капитализации индекс широкого рынка
акций России.
Доходность ПИФа и индекса в рублях. Источник: Сбербанк Управление Активами,
Bloomberg.
Структура фонда
Краткая информация по фонду
Стоимость чистых активов, млн. руб. 540,38
Стоимость пая, руб.
1 378,66
Тип фонда открытый фонд акций
Дата формирования ноябрь 2007 года
Вознаграждение управляющей компании
3,2%
Комиссия при приобретении паев (надбавка)*
до 3 000 000 руб. - 1%
от 3 000 000 руб. - 0,5%
Комиссия при погашении паев (скидка)*
период владения: менее или равный 180 дн. - 2%
период владения: равный или более 181 дн. - 1%
период владения: равный или более 732 дн - 0%
Руководитель отдела
управления портфелями акций
Евгений Линчик
Управляющий фондом Евгений Линчик
Комментарий по фонду
•Продолжающееся восстановление нефтяных котировок, протестировавших новые максимальные значения с начала года и прибавивших по
итогам марта 8,3%, а также укрепление рубля обусловили почти 14-процентный рост индекса РТС в долларовом выражении. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, прибавил 1,7%.
•Поддержку нефтяным котировкам по-прежнему оказывают ожидания
рынка относительно встречи стран – основных производителей нефти,
которая должна пройти в Дохе 17 апреля. Большинство ведущих производителей, не входящих в ОПЕК, подтвердили свое участие. С высокой долей
вероятности Иран также примет в ней участие, что, безусловно, добавляет
оптимизма.
•На глобальных рынках решения ФРС и ЕЦБ способствовали дальнейшему повышению аппетита инвесторов к риску и ослаблению их опасений по
поводу замедления роста экономики Китая и рецессии в США. Американский индекс S&P 500 за март прибавил 6,6%, европейский индекс Euro Stoxx
600 вырос на 1,1% в евро. Развивающиеся рынки (индекс MSCI EM) показали рост на 13,0%, китайский Shanghai Composite вырос на 10,8%.
•В марте была закрыта позиция в «Магните», а также сокращены позиции
в «Лукойле», «Роснефти», Сбербанке иX5 Retail Group. Вместо этого были
открыты позиции в ТМК, «Алросе», «Северстали», НОВАТЭКе и «Газпроме», а также в «ФосАгро» и «Московской Бирже», увеличена позиция в
Globaltrans.
•Как и в предыдущем месяце, в апреле настроения на финансовых рынках
будут определяться итогами заседаний мировых центробанков. Заседание ЕЦБ пройдет 21 апреля, заседание ФРС США – 27 апреля. Кроме того,
влияние прежде всего на рынки сырьевых товаров окажет статистика по
промышленному производству (1 апреля) и по объемам импорта нефти
(13 апреля) в Китае, а также новостной поток, связанный с предстоящей
встречей в Дохе министров нефтяной промышленности стран – основных
производителей этого вида сырья.
Вес, %
Денежные средства
Металлургия
Нефть и газ
Потребительский сектор
Недвижимость
Транспорт
Финансы
Химическая промышленность
41,1
15,9
12,7
9,8
6,1
5,6
4,6
4,2
10 крупных позиций
Вес, %
Северсталь
Эталон
Глобалтранс ГДР
Магнит
Роснефть
Алроса
Пятерочка ГДР
Сбербанк
Лукойл
ФосАгро ГДР
6,2
6,1
5,6
5,1
4,9
4,8
4,7
4,6
4,5
4,2
Общее количество позиций в портфеле – 13
Структура фонда и 10 крупных позиций на 25 марта 2016 г.
* Подробнее о скидках и надбавках можно узнать, ознакомившись с правилами фонда.
Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг
№045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подробную информацию
о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по адресу: 123317, Москва, Пресненская наб., дом 10.
Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрена надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая, при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев и скидка с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавки (скидки) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
ОПИФ акций «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года за № 1023-94137171.
Акционерное общество «Сбербанк Управление Активами»
Позвоните консультанту и узнайте больше
123317, Москва, Пресненская наб., дом 10
www.sberbank-am.ru
Asset_Management@sberbank-am.ru
7 495 5000 100 — для Москвы и Московской области
8 800 1003 111 — для всей России