Никитина, Л.В. Экономический анализ

Федеральное агентство по образованию
Архангельский государственный технический университет
Институт экономики, финансов и бизнеса
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Методические указания
по выполнению контрольной работы
Архангельск
2007
Рассмотрены и рекомендованы к изданию методической
комиссией Института экономики, финансов и бизнеса
Архангельского государственного технического университета
20 декабря 2006 г.
Составители:
Л.В. Никитина, доцент
Ю.С. Лобанова, ассистент
Рецензент
Р е п о в а М . Л . , доцент, канд. эконом, наук
У Д К 336.012.23
Никитина, Л.В. Экономический анализ: Методические указания по
выполнению контрольной работы. / Л.В. Никитина, Ю.С. Лобанова,Архангельск: И з д - во АГТУ, 2007. - 48с.
В работе даны 20 вариантов заданий для выполнения контрольной
работы по дисциплине и даны пояснения по её выполнению. Консуль­
тационный материал представлен в виде кратко изложенной теории
факторного анализа и анализа кредитоспособности заемщика.
Подготовлены кафедрой бухгалтерского учета Института эконо­
мики, финансов и бизнеса АГТУ.
Предназначены для студентов ИЭФБ, обучающихся по специаль­
ности 080105.65 «Финансы и кредит». Могут быть использованы сту­
дентами всех специальностей, изучающими экономический анализ.
Табл.10. Прил. 6. Библиогр. 8 назв.
Печатается в авторской редакции
©Архангельский государственный
технический университет,2007
©Никитина Л.В., Лобанова Ю . С.,2007
2
ВВЕДЕНИЕ
В
соответствии
с учебным
планом
студенты
специальности
080105.65 «Финансы и кредит» изучают дисциплину «Экономический
анализ».
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и
другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть со­
временными методами экономических исследований, мастерством систем­
ного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию тех­
ники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям
рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого
изучение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходит­
ся участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их при­
нятию, либо испытывать на себе их последствия.
Основной целью изучения данной учебной дисциплины является
формирование у студентов аналитического, творческого мышления путем
усвоения методологических основ и приобретения практических навыков
анализа хозяйственной деятельности.
В процессе изучения курса студенты должны научиться понимать
сущность экономических явлений и процессов, их взаимосвязь и взаи­
мозависимость, уметь их детализировать, систематизировать и моделиро­
вать, определять влияние факторов, оценивать достигнутые результаты,
выявлять резервы повышения эффективности функционирования пред­
приятия.
Экономический анализ является той областью знаний, которая наи­
лучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами эко­
номических специальностей. Он обеспечивает интегрированное, широкое
понимание производственно-финансовой деятельности предприятия.
3
1. ТРЕБОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО
СТАНДАРТА К ДИСЦИПЛИНЕ «ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»
1.1 Цель и задачи изучения дисциплины
Основной целью изучения дисциплины «Экономический анализ»
является формирование у студентов аналитического, творческого мыш­
ления путем изучения основных методов анализа и приобретения прак­
тических навыков анализа хозяйственной деятельности, применение по­
лученных знаний на различных стадиях разработки и принятия управ­
ленческих решений.
Задачами изучения дисциплины является освоение:
- метода и методики анализа хозяйственной деятельности, спосо­
бов обработки экономической информации, измерения влияния факто­
ров в анализе;
- методики определения величины резервов и разработка реко­
мендации по их использованию в целях повышения эффективности
производства, для обоснования текущих и перспективных планов;
- использование
комплексного
анализа
для
обоснования
бизнес-планов, оценки финансового состояния организации, производ­
ственного
потенциала
и
его
использования,
организационно-
технического уровня производства и тенденций его развития.
1.2 Требования к знаниям, умениям и навыкам, приобретен­
н ы м в результате изучения дисциплины
В результате изучения дисциплины студенты должны
1. Знать:
-основные методы экономического анализа;
-приемы выявления и оценки резервов производства;
-правила проведения комплексного анализа и использование его
результатов.
4
2. Уметь:
-провести экономический анализ организации;
-оценить производственный потенциал и определить возможность
более эффективного его использования;
-выявить резервы и определить пути их мобилизации;
-определить финансовое состояние организации и пути его улуч­
шения.
3. Получить представление:
-о методах прогнозирования экономических результатов;
-об использовании результатов анализа для принятия управленче­
ских решений.
1.3 Обязательный минимум содержания дисциплины
Роль комплексного анализа в управлении. Содержание финансово­
го и управленческого анализа и последовательность его проведения.
Структура комплексного бизнес-плана и роль анализа в разработке и
мониторинге основных плановых показателей. Виды, направления и ос­
новные методы анализа. Приемы экономического анализа. Анализ в
системе маркетинга. Анализ и управление объемом производства и про­
даж. Обоснование формирования и оценка эффективности ассорти­
ментных программ. Анализ обновления продукции. Анализ качества
продукции. Анализ
технико-организационного уровня и других усло­
вий производства. Анализ технической оснащенности производства,
возрастного состава основных фондов. Анализ и оценка уровня органи­
зации производства и управления. Жизненный цикл изделия, техники и
технологии и учет его влияния на анализ организационно-технического
уровня. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции.
Анализ использования производственных ресурсов. Особенности ана­
лиза прямых, переменных и постоянных затрат. Комплексная оценка ре­
зервов производства. Финансовые результаты коммерческой деятельно­
сти организации и методы их анализа. Анализ эффективности капиталь5
ных и финансовых вложений (инвестиционный анализ). Финансовое со­
стояние коммерческой организации и методы его анализа. Анализ фи­
нансовой устойчивости, кредитоспособности и платежеспособности ор­
ганизации. Методы комплексного анализа и оценки бизнеса. Методики
рейтингового анализа.
2. В О П Р О С Ы Д Л Я П О Д Г О Т О В К И К ЭКЗАМЕНУ
1. Предмет, значение и задачи экономического анализа.
2. Особенности анализа в рыночных условиях.
3. Роль комплексного анализа в управлении.
4. Связь экономического анализа с другими науками.
5. Роль анализа в разработке основных плановых показателей.
6. Метод и методика анализа хозяйственной деятельности.
7. Методика оценки величины резервов.
8. Классификация приемов и способов экономического анализа.
9. Основные модели детерминированного факторного анализа.
10. Этапы детерминированного факторного анализа.
11. Оценка влияния факторов в детерминированном факторном анализе.
12. Метод цепных подстановок.
13. Метод абсолютных разниц.
14. Индексный метод анализа.
15. Метод сравнения.
16. Использование относительных и средних величин в анализе.
17. Методика финансового анализа.
18. Классификация пользователей аналитической информации о деятель­
ности предприятия.
19.Виды анализа хозяйственной деятельности и их характеристика.
20. Основные этапы экспресс-анализа финансовых отчетов.
21. Признаки хорошего баланса.
22. Анализ имущества фирмы.
6
23. Анализ источников формирования имущества.
24. Оценка ликвидности баланса.
25. Анализ платежеспособности фирмы.
26. Определение обеспеченности запасов источниками их формирова­
ния.
27. Определение типа финансовой устойчивости.
28. Анализ наличия и использования оборотных средств.
29. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
30. Анализ деловой активности.
31. Анализ показателей рентабельности.
32.Оценка потенциального банкротства фирмы.
33. Использование формулы Дюпона при анализе рентабельности фир­
мы.
34. Сравнительный анализ условий предоставления и получения кредита
предприятием.
35. Анализ дебиторской задолженности.
36. Анализ кредиторской задолженности.
37. Анализ выбора расчетов с покупателями и заказчиками.
38. Анализ финансовых результатов деятельности фирмы.
39. Критерии банкротства.
40. Анализ наличия и использования основных средств.
41. Анализ наличия и использования кадров.
42. Анализ объема производства и продаж.
43. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции.
44. Анализ использования рабочего времени.
45. Анализ производительности труда.
46. Анализ заработной платы.
47. Факторный анализ прибыли от продаж.
48. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности
предприятия.
49. Основные направления, информационное обеспечение и задачи ана­
лиза объема производства и реализации продукции.
7
50. Анализ эффективности использования материальных ресурсов.
51. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект
финансового рычага.
52. Анализ эффективности капитальных и финансовых вложений.
53. Анализ и оценка уровня организации производства и управления.
54. Методика рейтингового анализа.
2. У К А З А Н И Я К К О Н Т Р О Л Ь Н О Й Р А Б О Т Е
Контрольная работа представлена в 20 вариантах. Вариант задания
по выполнению контрольной работы определяется преподавателем для
каждого студента.
Контрольная работа включает в себя следующие
структурные
элементы:
- титульный лист;
- задание;
- лист для замечаний;
- оглавление;
- введение;
- основная часть;
- заключение, выводы;
- список использованных источников;
- приложения.
Задание
и титульный
лист составляется студентом по формам,
представленным в приложении. (Приложение Д, Е)
Во введении
студенту необходимо обосновать актуальность темы
контрольной работы, сформулировать цель и задачи выполнения кон­
трольной работы.
Основная часть контрольной работы состоит из двух частей.
Первая часть - решение задач по теории экономического анализа;
Задача 1 должна быть решена методом цепных подстановок. Ис­
ходные данные для решения задачи представлены в приложении А.
8
Задача 2 должна быть решена индексным способом. Исходные
данные для решения задачи представлены в приложении Б.
Вторая часть - анализ кредитоспособности заемщика. Исходные
данные представлены в приложении В, Г.
Прежде чем приступить к выполнению контрольной работы необ­
ходимо ознакомиться с консультационным материалом.
Анализ кредитоспособности выступает в виде отдельного блока
финансового анализа, который предполагает:
-
анализ ликвидности баланса и платежеспособности предпри­
ятия;
-
оценку финансовой устойчивости;
-
оценку рентабельности, на основании которых определяется
рейтинг заемщика.
Для анализа ликвидности баланса следует сгруппировать статьи
актива и пассива баланса, заполнить таблицу 5 и сделать вывод.
Оценить платежеспособность можно, рассчитав
коэффициенты
ликвидности. Расчет представить в таблице, сравнить полученные пока­
затели с нормативными значениями и сделать вывод о платежеспособ­
ности заемщика.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо
рассчитать коэффициент независимости (автономии), сравнить его с
нормативными значениями и сделать вывод о финансовой устойчиво­
сти.
Оценку показателей рентабельности следует провести, рассчитав
рентабельность продаж и рентабельность активов. Расчет представить в
таблице.
Для определения рейтинга заемщика необходимо определить его
категорию и класс в соответствии со значениями рассчитанных коэф­
фициентов. Данные представить в таблице. После определения класса
кредитоспособности следует сделать вывод о том, каким образом следу­
ет строить кредитные отношения с заемщиком.
9
Требуемая точность при расчете показателей два знака после запя­
той.
В заключении
студент формулирует выводы и подводит итоги по
результатам выполнения контрольной работы.
В список использованных
источников
включаются источники, ис­
пользованные студентами при написании контрольной работы.
Требования к оформлению контрольной работы
определяются
стандартом Архангельского государственного технического универси­
тета:
• страницы
работы
нумеруют
арабскими
цифрами,
соблюдая
сквозную нумерацию по всему тексту для всех структурных элементов.
Титульный лист и задание включают в общую нумерацию. На титуль­
ном листе номер не ставят. Номер страницы проставляют справа в ниж­
ней части листа с соблюдением правого поля, без точки. На листах с
альбомной ориентацией текста местоположение номера не меняют.
• работу выполняют на листах формата А-4, соблюдая следующие
размеры полей: правое - не менее 10 мм, левое - 25...35 мм, верхнее 20 мм, нижнее- не менее 20 мм.
• контрольную работу можно выполнять одним из следующих
способов:
-
с использованием компьютера и принтера: гарнитура - Times
New Roman, кегль (размер шрифта) -13, междустрочный интервал 1,5;
выравнивание - по ширине; цвет шрифта - черный. Абзацы в тексте на­
чинают отступом 12,5 мм. Расстояние между заголовком и текстом одна пустая строка;
-
рукописным способом: текст пишут от руки четко и акку­
ратно. Цвет шрифта должен быть черным, синим или фиолетовым, высо­
та букв, цифр и других знаков - не менее 2,5 мм. Расстояние между
строками 8 мм. Абзацы текста начинают отступами 15 мм. Расстояние
между заголовком и текстом -15 мм;
•
условие задачи переписывается полностью;
•
работа должна содержать расчеты и выводы. Таблицы должны
10
быть оформлены с соблюдением всех требований действующего стан­
дарта организации (АГТУ);
•
на последней странице необходимо поставить дату окончания
работы и подпись;
•
работа должна быть сброшюрована.
З.ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ
ЗЛ Основные понятия
Экономический
анализ - это научный способ познания сущности
экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на
составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимо­
стей.
Анализ, изучающий процессы и явления на уровне отдельных
субъектов хозяйствования называется экономическим анализом хозяй­
ственной деятельности.
Он представляет собой систему специальных знаний, связанных с
исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснова­
нием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением,
измерением степени влияния факторов и предпринимательских рисков,
оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием
величины хозяйственных резервов повышения эффективности производ­
ства и разработкой мероприятий по их использованию.
Анализ представляет собой содержательную сторону
процесса
управления организацией. Он является инструментом подготовки управ­
ленческого решения.
Говоря о роли экономического анализа в управлении органи­
зацией, следует отметить, что он:
1)позволяет установить основные закономерности развития орга­
низации, выявить внутренние и внешние факторы, влияющие на эффек11
тивность деятельности организации, стабильный или случайный харак­
тер их изменения и является инструментом обоснованного планирова­
ния;
2) способствует
лучшему
использованию
ресурсов,
выявляя
неиспользованные возможности, указывая направления поиска резервов
и пути их реализации;
3) способствует воспитанию у коллектива организации бережливо­
сти и экономии;
4) воздействует на совершенствование механизма самоокупаемости
предприятия, а также самой системы управления, вскрывая ее недостат­
ки, указывая пути совершенствования организации управления.
Экономический анализ способствует выявлению связей между от­
дельными объектами управления, правильному обоснованию цели и
отбору эффективного варианта решения. В процессе принятия решения
экономический анализ уменьшает неопределенность исходной ситуации
и риск, связанный с выбором правильного решения.
Экономический анализ необходим на всех стадиях подготовки и
принятия решения, особенно на этапах формирования цели, выработки
решения, отбора лучшего его варианта и при обсуждении результатов
реализации решения. Экономический анализ всегда служит целям управ­
ления как средство обоснования управленческих решений, совершенство­
вание его методов определяется потребностями управления. Экономиче­
ский анализ способствует усилению творческого момента в принятии ре­
шения, являясь надежным орудием, уравновешивающим излишний оп­
тимизм, недооценку ситуации, перестраховку и боязнь риска. Основная
цель аналитической работы, проводимой на предприятии, — повысить
эффективность управления.
Под методом
экономического
анализа
понимается диалектиче­
ский способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их станов­
лении и развитии.
12
Методика
экономического
анализа - это совокупность специаль­
ных способов и приемов, применяемых в процессе обработки аналити­
ческой информации.
3.2 Методика факторного анализа
Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий
находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непо­
средственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным
методологическим вопросом в экономическом анализе является изуче­
ние и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономи­
ческих показателей.
В экономическом анализе различают показатели результативные,
которые меняются под воздействием факторных показателей и фактор­
ные, которые обуславливают изменение других связанных с ними пока­
зателями.
Под экономическим факторным анализом понимается изучение и
измерение воздействия факторов на величину результативного показа­
теля.
По характеру взаимосвязи между показателями различают детер­
минированный и стохастический факторный анализ.
Детерминированный
факторный
анализ представляет собой ме­
тодику исследования влияния факторов, связь которых с результатив­
ным показателем носит строго функциональный характер.
Стохастический
анализ
- это методика исследования влияния
связь, которых с результативным факторов с результативным показате­
лем в отличии от функциональной, является неполной, вероятностной
(корреляционной).
Чаще всего в анализе применяются детерминированные модели, в
которых каждой величине изменения независимой переменной соответ­
ствует строго определенное изменение зависимой переменной.
Различают четыре типа детерминированных моделей:
13
- аддитивные модели;
- мультипликативные модели;
- кратные модели;
- смешанные модели.
1. Аддитивные
модели
представляют собой алгебраическую сум­
му факторов, имеют вид:
Y=A+B+C
В качестве примера можно привести балансовую модель товарно­
го обеспечения:
N + N =N +N +N ,
H
где N
N
N
N
N
H
n
p
B
K
-
n
p
B
K
остаток товаров на начало периода;
поступление товаров;
реализация товаров;
прочее выбытие товаров;
остаток товаров на конец периода.
2. Мультипликативные
модели
в обобщенном виде могут быть
представлены формулой:
Y=ABC
Примером мультипликативной модели является двухфакторная
модель объема продаж:
П=Ч-В;
где П - объем продаж;
Ч - средняя численность работников;
В - средняя выработка на одного работника.
3. Кратные модели представляют собой отношение факторов и
имеют вид:
У = А /В
Например,
К = П/А;
К - коэффициент оборачиваемости активов;
П - выручка от продаж;
А - средняя стоимость активов.
А
А
14
Смешанные
модели представляют собой комбинацию перечислен­
ных выше моделей и могут быть описаны с помощью следующих вы­
ражений:
Y = (A+B)
¥=(А+В)/(С+Д)
С;
и т.д.
Примером смешанной модели является формула расчета показа­
теля общей рентабельности:
Р = П / (ОС+МОС);
где Р - рентабельность общая;
П - прибыль от продаж;
ОС - средняя стоимость основных средств;
М О С - средняя стоимость материальных оборотных средств.
3.3 Способы оценки влияния факторов в детерминированном
факторном анализе
Задача детерминированного факторного анализа заключается в
определении и количественной оценке влияния каждого фактора на ре­
зультативный показатель. Существуют различные методы факторного
анализа: цепных подстановок, абсолютных разниц, относительных раз­
ниц, интегральный метод, индексный метод и другие. Эти способы ос­
нованы на элиминировании. Элиминировать
- значит устранить, ис­
ключить воздействие всех факторов на величину результативного пока­
зателя, кроме одного. При этом исходят из того, что все факторы изме­
няются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор,
а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при не­
изменности остальных и т.д.
Способ
цепных
подстановок
является универсальным и может
быть использован в анализе любых типов моделей.
Он заключается в определении ряда промежуточных значений
обобщающего показателя путем последовательной замены базисных
15
значений факторов на фактические. В общем виде применение способа
цепных постановок можно описать следующим образом:
=
Уо ао "bo* Со;
у = а! • Ь -со;
а
0
у = а -Ьгс ;
ь
т
у = а
т
0
-bi-Ci,
т
где а , bo, с - базисные значения факторов, оказывающих влияние
0
0
на обобщающий показатель у.
ai, b
b
Ci - фактические значения факторов;
у , уъ, - промежуточные изменения результативного показателя,
а
связанного с изменением факторов а, Ь, соответственно.
Общее изменение Ay = yi-yo складывается из суммы изменений
результативного показателя за счет изменения каждого фактора при
фиксированных значениях остальных факторов:
Ay = Z Ay(a,b,c) = Ау + Ау + Ау ;
а
ь
с
Ау = у - у ; Ау = у - у ; Ау = у - у ;
а
а
0
а
ь
а
с
г
ь
Вычислительную процедуру рассмотрим на примере:
Пример.
Требуется
объем выпуска продукции.
определить
влияние трудовых
Исходные
данные для анализа
факторов
на
представлены
в таблице.
Таблица 1- Исходные данные для анализа объема выпуска п зодукции
Показатель
1.Объем выпуска продукции (Ов),
тыс. руб.
2.Средняя численность рабочих (Ч), чел.
3.Количество дней, отработанных за год
(Д), дней
4.Средняя выработка на одного рабочего
(В ), руб.,
(стр. 1/ (стр.2-стр.З)
Р
Базисный
период
Отчетный
период
Отклонение
4800
5920
+1120
15
16
+1
298
300
+2
1074
1233
+159
16
Алгоритм анализа методом цепных подстановок:
1. Составление факторной модели.
Для составления факторной модели следует:
-
выявить результативный показатель;
-
определить факторы, влияющие на результативный показатель;
-
представить связь между факторами и результативным показа­
телем в виде модели, в которой сначала представлены количественные
факторы, а затем качественные.
Количественными
факторами
считаются факторы, которые оп­
ределяют количественную сторону изучаемых явлений.
Качественные
факторы
определяют
внутренние качества, при­
знаки и особенности изучаемых явлений, они являются производными
от количественных показателей, характеризуют размер признака, при­
ходящийся на единицу совокупности.
Зависимость объема выпуска продукции от трудовых факторов
можно определить по формуле:
Ов = Ч-Д-В ;
р
где Ов - объем выпуска продукции, тыс. рублей;
Ч - средняя численность рабочих, чел;
Д - количество дней, отработанных за год;
В - средняя выработка на одного рабочего за день, рублей.
р
2.Определение величины фактических и базисных показателей,
входящих в модель.
Выработка на одного рабочего за день определяется по следующей
формуле:
В = О /Ч-Д;
р
3. Выполнение
-
в
необходимых расчетов:
установить отклонения фактической величины показателей от
базисной;
17
А0 = О -О ;
В
в 1
в 0
A4 = 4!-4 ;
0
АД = Л - До;
А В = Bp i - Bp .
р
-
0
рассчитать размер влияния каждого фактора на изменение ре­
зультативного показателя;
1.О
= Ч -Д - В о = 15-298-1,074= 4800 тыс.руб., базисная величина ре­
в0
0
0
р
зультативного показателя.
2.0 ( ) = 4 i -До" В о = 16-298-1,074 = 5121 тыс.руб., условная величина ре­
В
Ч
р
зультативного показателя.
А 0 ( )= 0 ( ) - О
В
Ч
В
Ч
в 0
= 5121- 4800 = 321 тыс. руб., изменение объема вы­
пуска продукции за счет изменения численности рабочих.
=
З.Ов(д)
4 i "Д г В
р 0
= 16-300-1,074= 5155 тыс.руб., условная величина ре­
зультативного показателя.
А О д) = 0 ( ) - О
в(
В
Д
в 0
= 5155-5121=34 тыс. руб., изменение объема выпус­
ка продукции за счет изменения количества отработанных дней за год.
4. 0 ( ) = 4 i -Д 1* В 1 =16-300-1,233 = 5920 тыс.руб., условная величина
В
В
Р
результативного показателя.
А 0 (в)
=
В
0 (в) - 0 ( ) = 5920-5155= 765 тыс. руб., изменение объема вы­
В
В
Д
пуска продукции за счет изменения однодневной выработки рабочего.
-
выполнить проверку правильности расчетов (сумма размеров
влияния всех факторов должна быть равна общему отклонению резуль­
тативного показателя).
А О =АО
в
в ( ч )
+А О
в ( д )
+А О
в ( в )
= 321+34+765 = 1120 тыс. руб.
4. Формулировка выводов.
Выпуск продукции
по сравнению
на 1120 тыс. руб., в основном,
с базисным периодом
за счет увеличения
выработки
увеличился
на одного
рабочего.
Определение влияния факторов на результативный
показатель
можно представить в таблице.
18
Таблица 2 - Определение влияния факторов на объем выпуска продук­
ции.
Показатель
Средняя
численность
рабочих,
чел.
Количество,
отработан­
ных дней за
год
Средняя вы­
работка на
одного рабо­
чего, руб.
Объем
выпуска
продук­
ции,
тыс.руб.
15
298
1074
4800
Базисный пе­
риод
Отчетный пе­
риод
Откло­
нение
тыс.руб.
+1120
16
300
1233
5920
Подстановка
Средняя чис­
ленность рабо­
чих , чел.
Количество,
отработанных
дней за год
Средняя выра­
ботка на одного
рабочего, руб.
Способ
16
298
1074
5121
+321
16
300
1074
5155
+34
16
300
1233
5920
+765
абсолютных
разниц
является модификацией
способа
цепной подстановки, но имеет ограничения - не применяется в кратных
моделях. Изменение результативного показателя за счет каждого факто­
ра способом абсолютных разниц в мультипликативных моделях опреде­
ляется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное
или отчетное значение другого фактора в зависимости от расположения
факторов в моделях:
=
Уо ао • bo • Со;
Ау = (а - ао) • Ь - с ;
A y = а -(br bo) • с ;
Ау = ai -br(ci- со);
yi = ar Ь г с ь
Ay = A y + A y + A y .
а
т
b
0
т
0
0
с
a
b
c
Рассмотрим алгоритм анализа методом абсолютных разниц, ис­
пользуя данные предыдущего примера. Определяем изменение величи­
ны объема выпуска продукции за счет каждого фактора:
1. Изменение объема выпуска продукции за счет изменения сред­
ней численности:
19
АОв = ( Ч Ч ) - До-В = (16-15) -298-1,074 =321 тыс.руб.
Г
0
0
2. Изменение объема выпуска продукции за счет изменения коли­
чества, отработанных дней:
АОв = ЧгСДгДо) -В = 16-(300-298) -1,074 = 34 тыс. руб.
0
3. Изменение объема выпуска за счет изменения выработки на од­
ного работника:
АОв =Ч -Д • (Bi -В ) = 16- 300-(1,233-1,074)= 765 тыс. руб.
Т
т
0
После проведения расчетов следует сделать проверку:
А О = АО
в
в ( ч )
+А О
в ( д )
+А О
в(в)
= 321+34+765 = 1120 тыс. руб.
Выводы будут те же, что и при решении
методом
цепных
под­
становок.
Индексный
метод
основан на построении факторных
(агре­
гатных) индексов. Применение агрегатных индексов означает последо­
вательное элиминирование влияния отдельных факторов на совокупный
показатель. Преимущество индексного метода заключается в том, что
он позволяет произвести «разложение» по факторам не только абсолют­
ное изменение показателя, но и относительное, что особенно важно при
изучении факторных динамических моделей.
Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчет­
ной) величины с базисной. Величины, характеризующие изменения
обобщающих сложных показателей называются общими индексами или
тотальными:
I
g = Zgipi/Zgopo,
P
где Igp - индекс товарооборота;
go, gi - количество проданного товара в базисном и отчетном пе­
риодах;
ро, р г цена проданного товара в базисном и отчетном периодах.
Величины, характеризующие изменение простых показателей, со­
ставляющих сложное явление, называются индивидуальными индекса­
ми:
i =gi/go; i = Pi/po
g
p
20
Индексным методом можно выявить влияние на изучаемый пока­
затель различных факторов. Применяя агрегатную форму индекса и со­
блюдая установленную вычислительную процедуру, можно
решить
классическую аналитическую задачу: определить влияние на товаро­
оборот фактора количества товаров и фактора цен. Схема расчета будет
такой:
S& и - Sgo po=(Sgi ро - S g ро)+ (Zgi pi- Zgi po),
0
где (Zgi Po - Zgo Ро) - влияние количества;
(Zgi P i - Zgi Ро) - влияние цен.
Индекс товарооборота, взятый в ценах соответствующих лет,
имеет вид:
Igp= SgiPi/ZgoPo
О н отражает изменение
товарооборота. Поэтому обязательное
условие построения рядов динамики - выражение оборота в одинако­
вых ценах (в ценах базисного периода).
Расчет индекса физического объема товарооборота осуществляет­
ся по формуле:
Ig =2gi Po/Sgo Ро
Он показывает изменение товарооборота за счет изменения коли­
чества проданных товаров.
Для определения влияния цен на изменение товарооборота делает­
ся пересчет товарооборота в сопоставимые цены, тогда индекс цен рас­
считывается:
1 = Zgi Pi /Zgi Ро.
Р
Используя индексные пересчеты и построив временной ряд, на­
пример, выпуск продукции в стоимостном выражении, объем оптового
и розничного товарооборота (в ценах базисного периода) можно квали­
фицированно проанализировать динамику явления.
Рассмотрим применение индексного метода на примере.
Пример.
приведенных
Фирма продает
товары
в таблице, проанализировать
двух видов. На основе
данных
изменения товарооборота
в
21
отчетном
жеры
году и определить
правильную
ли политику
цен вели
менед­
фирмы
Таблица 3- Исходные данные для решения задачи
Количество проданных товаров,
шт.
Цена товаров,
руб.
Товары
предыдущий год
отчетный год
предыдущий год
отчетный год
15
80
60
150
1000
200
1200
250
1
2
1. Для проведения анализа следует определить:
-
величину товарооборота в базисном периоде:
T = Z g Ро = 15-1000 + 80-200 = 31 тыс. руб.;
0
-
0
величину товарооборота в отчетном периоде:
Т = Zgi Pi = 60 -1200+150-250=109,5 тыс.руб.;
т
-
величину товарооборота в ценах базисного периода:
Т = Zgi Ро= 60-1000 + 150-200 = 90 тыс.руб.;
2
-
индивидуальные индексы количества и цен:
по товару 1
i = g!/g = 60/15 = 4;
по товару 2
i = g /g = 150/80 =1,9; i = р / р =250/200=1,3
g
g
0
l
i = р / р =1200/1000=1,2
p
0
p
а
0
а
0
Исходные и расчетные данные следует представить в таблице.
Таблица 4 - Данные для анализа товарооборота
Количество,
шт
Товар
1
2
Итог
Цена, руб.
Товарооборот,
тыс.руб
go
gi
Ро
Pi
go Ро
15
80
60
150
1000
200
1200
250
X
X
X
X
15
16
31
Si Pi
72,0
37,5
109,5
Индивидуальные
индексы
giPo
ig = gi/go
i = P i / Ро
60
30
90
4,0
1,9
1,2
1,3
X
X
p
2. Рассмотреть влияние изменения цен на количество продан­
ных товаров, используя индивидуальные индексы.
Менеджеры
несмотря
фирмы вели правильную
на увеличение
дажа увеличилась
так как,
в декабре цены на товар 1 (на 20%), его про­
в 4 раза, и, повышения
привело к увеличению
ценовую политику,
цены на товар 2 (на 30%)
его продажи почти в 2 раза
больше.
22
3. Определить общий индекс товарооборота:
Igp =Zgi Pi/Sgo ро =109,5/31 =3,53
ATgp = Z g i pi - Zgo po = 109,5 - 3 1 = 78,5 тыс.руб.
В отчетном периоде по сравнению с предыдущим товарооборот
увеличился более чем в 3,5 раза за счет изменения количества и цены
проданных товаров.
4. Определить общий индекс физического объема
Ig =Zgi Po/Zgo Ро; I =90/31 =2,90
A T = Z g i po - Zgo po =90 - 31 = 59 тыс. руб.
g
Количество проданного товара увеличилось почти в 2 раза. За счет
чего фирма дополнительно получила 59 тыс. руб. выручки.
5. Определить общий индекс цен:
1 =Zgi P i / Z g i р ; I = 109,5/90 = 1,22;
Р
0
P
А Т =Zgi Pi - Z g i Po = 109,5 -90 = 19,5 тыс. руб.
р
Рост цен товаров в среднем на 22%, привел к увеличению товаро­
оборота на 19,5 тыс. руб.
6. Проверка расчетов:
-
в относительных величинах 2,90-1,22 = 3,53
-
в абсолютных величинах 59+19,5= 78,5
Рассмотренные методы экономического анализа имеют практиче­
скую значимость и применяются для оценки любого показателя или
сферы деятельности предприятия, чаще всего в комплексе.
4. А Н А Л И З К Р Е Д И Т О С П О С О Б Н О С Т И З А Е М Щ И К А
В современных условиях повышается самостоятельность предпри­
ятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономиче­
ская и юридическая ответственность за результаты хозяйственной дея­
тельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости
хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа
в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде
23
всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Ре­
зультаты такого анализа необходимы,
прежде всего, собственникам
(акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым служ­
бам, менеджерам и руководителям предприятий.
Ключевой целью финансового анализа является получение опре­
деленного числа основных (наиболее представительных) показателей,
дающих объективную и обоснованную характеристику финансового со­
стояния предприятия.
Особое значение в современных условиях развития рыночных от­
ношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде
отдельного блока финансового анализа и требующий серьезного внима­
ния не только со стороны кредитора, но и со стороны самого заемщика.
При таком анализе тщательно исследуется финансовое состояние
организации, определяется взаимосвязь отдельных разделов анализа для
выявления влияния различных факторов на уровень кредитоспособно­
сти заемщика и дается оценка возможных способов снижения риска
кредитования.
В системе экономических отношений кредит занимает особое по­
ложение, как самостоятельная экономическая категория.
Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и
организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во мно­
гом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при
совершении ссудных операций, возможно достичь на основе комплекс­
ного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно
позволит организовать кредитование с учетом границ использования
кредита.
Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать
такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает
уверенность в эффективном использовании заемных средств, способно­
сти и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями
договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут
повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают
24
их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа
кредитоспособности.
При анализе кредитоспособности банки должны решить следую­
щие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в
срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор
финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй
вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качест­
вами руководителей предприятия.
Состав и содержание анализа вытекают из самого понятия креди­
тоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное
со­
стояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и ис­
пользования заемных и собственных средств, оценить способность и го­
товность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее
определенные сроки.
Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем
анализа на ликвидность баланса, платежеспособности предприятия и
рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дее­
способности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руко­
водителей предприятий.
Основная цель такого анализа - определить способность и готов­
ность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с усло­
виями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить
степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, кото­
рый может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
В настоящее время кредитоспособность заемщиков определяется
по системе определенных показателей, рассчитываемых по данным ба­
ланса и отчета о прибылях и убытках. К числу таких показателей отно­
сятся: ликвидность баланса, платежеспособность предприятия, финансо­
вая устойчивость и рентабельность.
В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отрас­
левой принадлежности предприятия заемщик может быть отнесен к од­
ному из следующих классов:
25
-кредитоспособное предприятие (имеющее высокий уровень лик­
видности и обеспеченности собственными средствами);
-предприятие, имеющее достаточную степень надежности;
-некредитоспособное предприятие (имеющее неликвидный баланс
и низкую обеспеченность собственными средствами).
4.1 Анализ ликвидности баланса
Платежеспособность предприятия определяется показателями лик­
видности его баланса.
Ликвидность
- способность предприятия быстро погашать свою
задолженность. Она определяется соотношением величины краткосроч­
ных обязательств и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть
использованы для погашения задолженности (наличные деньги, депози­
ты, ценные бумаги, быстрореализуемая часть оборотных средств и др.).
Ликвидность баланса предприятия, в свою очередь, выражается в сте­
пени покрытия обязательств активами, срок трансформации которых в
денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Лик­
видность означает безусловную платежеспособность
предприятия
и
предполагает постоянное равенство между соответствующими группами
активов и обязательств, как по суммам, так и по срокам расчетов. Анализ
ликвидности баланса производится путем сравнения средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в поряд­
ке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединен­
ными по срокам их погашения в порядке возрастания.
Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денеж­
ные средства в кассе предприятия и на его расчетном счете, а также
краткосрочные финансовые вложения.
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но
«платежеспособность» - понятие более конкретное, это способность
предприятия рассчитаться по обязательствам, срок погашения которых
уже
наступил.
От
степени
ликвидности
баланса
зависит
плате26
жеспособность. В то же время ликвидность отражает не только текущее
состояние активов, но и перспективу их изменения.
Оценку ликвидности баланса проводят, анализируя абсолютные
показатели и рассчитывая финансовые коэффициенты ликвидности.
Анализ абсолютных показателей позволяет установить является ли
баланс предприятия абсолютно ликвидным.
Активы группируются по степени их ликвидности. Обязательства
по степени срочности их предстоящей оплаты.
Группировка
Наиболее
активов
баланса:
ликвидные
активы
(А1) включают в себя денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения;
Быстро
реализуемые
активы
(А2) - это дебиторская задолжен­
ность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после от­
четной даты;
Медленно
реализуемые
активы (A3)
включают в себя запасы, на­
лог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи
по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты,
и прочие оборотные активы;
Трудно реализуемые
Группировка
Наиболее
активы (А4) — это внеоборотные активы.
пассивов
срочные
баланса:
обязательства
(П1) включают кредиторскую
задолженность.
Краткосрочные
пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты и зай­
мы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие кратко­
срочные пассивы;
Долгосрочные
пассивы (ПЗ) включает весь раздел пассива балан­
са «Долгосрочные обязательства»;
Постоянные
пассивы
(П4) включают статьи пассива баланса, от­
носимые к собственному капиталу владельцев предприятия. Раздел пас­
сива баланса «Капитал и резервы».
27
Таблица 5 -Анализ ликвидности баланса предприятия
В млн.руб.
На
На ко­
начало нец го­
года
да
Актив
Пассив
Наиболее срочные
обязательства
Наиболее ликвид­
ные активы (А1)
Платежный из­
На на­ На
лишек (+) или
чало конец
дефицит (-)
года
года
на
на
конец
нача­
года
ло
года
Ai-П!
Ai-П!
А - П
(П1)
Быстро реализуе­
мые активы (А2)
Краткосрочные
пассивы (П2)
А - П
Медленно реали­
зуемые активы
(A3)
Долгосрочные
пассивы ( П З )
Аз-П
3
Аз-П
3
Трудно реализуе­
мые активы (А4)
Постоянные пас­
сивы (П4)
П -А
4
П -А
4
Всего
Всего
2
4
2
2
4
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются сле­
дующие соотношения:
С А1> Ш
А2> П2
|
АЗ>ПЗ
^ А4< П4
А1> П1 наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным
обязательствам или перекрывают их;
А2> П2 быстрореализуемые активы равны краткосрочным пасси­
вам или перекрывают их;
А3> ПЗ медленнореализуемые активы равны долгосрочным пас­
сивам или перекрывают их;
А4< П4
постоянные пассивы равны труднореализуемым активам
или перекрывают их.
28
2
При выполнение первых двух неравенств можно говорить о теку­
щей платежеспособности,
т.е. на ближайшее время.
Выполнение третьего неравенства свидетельствует о
ной платежеспособности,
перспектив­
т.е. на будущее.
Выполнение четвертого неравенства означает наличие у предпри­
ятия собственных оборотных средств.
На основе представленного баланса в приложение В по соответ­
ствующим
вариантам проведите анализ ликвидности баланса. Для
удобства работы произведите перегруппировку статей баланса и запол­
ните таблицу 5. На основе данных таблицы сделайте квалифицирован­
ный вывод.
4.2
Оценка платежеспособности организации
Для оценки ликвидности заемщика применяют коэффициент
солютной
ликвидности
(К1 нормативное
значение
аб­
0,20. ..0,25) пока­
зывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть
при необходимости погашена за счет имеющихся наиболее ликвидных
активов.
К1 = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложе­
ния)/ Краткосрочные обязательства = А1 / (П1 + П2)
Коэффициент
срочной ликвидности
(К2) характеризует прогно­
зируемые платежные возможности предприятия в условиях своевре­
менного проведения расчетов с дебиторами. Норматив данного коэф­
фициента - 1 и выше.
К2 = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
+ краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обяза­
тельства = (А1+А2) / (П1+П2)
29
Значение данного коэффициента ниже норматива указывает на не­
обходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить
своевременное преобразование дебиторской задолженности в денежные
средства.
Коэффициент
покрытия;
текущей ликвидности
норматив
- КЗ (общий
коэффициент
от 1 до 2); он характеризует обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения текущей деятельности
и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Опре­
деляется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обя­
зательствам организации.
КЗ=Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства = ( A l +А2 + A 3 ) /
( Ш + П2)
Этот коэффициент указывает на то, что текущих активов должно
быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Таблица 6 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия
Показатель
Нормативные На начало На конец
значения
года
года
1 Денежные средства и краткосрочные
X
финансовые вложения, млн. руб.
2.Дебиторская задолженность, млн. руб.
3.Оборотные активы, млн. руб.
X
X
4.Кредиторская задолженность, млн. руб.
X
5.Краткосрочные кредиты и займы,
млн. руб.
X
6. Краткосрочные обязательства, млн. руб.
(стр.4+стр.5)
X
7.Коэффициент абсолютной ликвидности
К1, (стр. 1 /стр. 6)
8.Коэффициент срочной ликвидности К2,
>0,20... 0,25
>1
[(стр. 1 + стр.2) /стр.6]
7. Общий коэффициент покрытия КЗ,
1...2
(стр.З/стр.6)
Используя данные бухгалтерского баланса, представленные в при­
ложении В, произведите оценку ликвидности баланса заемщика, рассчи30
тав коэффициенты
ликвидности, сравните полученные показатели с
нормативными значениями и сделайте выводы.
4.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия определяется:
ентом независимости
(коэффициент
автономии),
коэффици­
который характери­
зует долю собственных средств предприятия в общей сумме капитала и
рассчитывается как отношение собственных средств предприятия к
стоимости имущества. Нормативное значение данного коэффициента
больше
0,5.
Если значение данного коэффициента не соответствует
нормативу, это означает, что у организации недостаточно собственного
капитала для покрытия своих обязательств, это свидетельствует о неус­
тойчивом финансовом состоянии.
К4= Собственный капитал / Активы
Т а б л и ц а 7- Р а с ч е т к о э ф ф и ц и е н т а н е з а в и с и м о с т и п р е д п р и я т и я
Показатель
Нормативное
значение
X
1 .Собственный капитал, млн. руб.
2.Активы, млн. руб.
На начало
года
На конец
года
X
3.Коэффициент независимости (К4)
>0,5
(стр.1/стр.2).
Определите финансовую устойчивость заемщика по имеющимся
балансовым данным, указанным в приложение В. Рассчитайте коэффи­
циент независимости, сравните полученный показатель с нормативным
значением и сделайте вывод о финансовой устойчивости заемщика.
4.4 Оценка рентабельности
Рентабельность
продаж
показывает, какую прибыль получает
предприятие с каждого рубля продаж.
Р продаж
=
Прибыль от продаж / Выручка от продаж -100 %;
31
Рентабельность
активов
показывает, какую прибыль получает
организация с каждого рубля, вложенного в имущество.
Ракшвов
=
Чистая прибыль/Активы -100 %;
Нормативные значения у данных коэффициентов отсутствуют,
поэтому при анализе отчетные показатели сравнивают с базисными,
увеличение их оценивается положительно, снижение отрицательно.
Таблица 8 - Расчет показателей рентабельности предприятия
Показатель
Предыдущий
год
Отчетный
год
Изменение
1. Активы, млн.руб.
2. Прибыль от продаж, млн. руб.
3.Выручка от продажи, млн. руб.
4.Чистая прибыль, млн. руб.
5.Рентабельность продаж, % (К5)
(стр2: стр.3-100)
6. Рентабельность активов, % (Кб)
(стр.4:стр.1-100)
Определите эффективность деятельности предприятия по данным
формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и
убытках», указанным в приложение В, Г. Рассчитайте рентабельность
продаж, рентабельность активов и сделайте выводы.
4.5 О п р е д е л е н и е р е й т и н г а з а е м щ и к а
Для определения кредитоспособности клиента устанавливается
критериальный
уровень оценочных показателей и их классность
(рейтинг). Исходя, из класса кредитоспособности заемщика выявляются
условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обес­
печения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности
делятся банками, как правило, на три классов. Критериальные показатели
на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко
32
второму классу, выше средних - к первому, а ниже средних - к третьему
классу.
Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается
специалистами банка для каждого заемщика в отдельности, исходя из кре­
дитной политики банка и ликвидности баланса предприятия.
О с н о в н ы м и о ц е н о ч н ы м и показателями являются коэффициенты
К 1 , К 2 , КЗ, К4, К 5 и К 6 .
Оценка значений указанных шести коэффициентов заключается
в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на
основе сравнения полученных значений с установленными .
Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответ­
ствии с их весами.
Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они пред­
ставляют собой сумму произведений веса каждого показателя на класс
кредитоспособности.
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,05 * Категория
0,20* *Категория+0,15
+ 0,10 * Категория
* Категория
+ 0,10 *
+ 0,40 * Категория
+
Категория
Значение S наряду с другими факторами используется для опреде­
ления рейтинга (класса) заемщика.
Таблица 9 - Определение категории заемщика
Коэффициенты
1 категория
1
К1
К2
КЗ
К4
К5
Кб
2
2 категория
3
3 категория
4
0,25 и выше
0,2-0,25
менее 0,2
1,0 и выше
1,0
менее 1,0
выше 2,0
1,0-2,0
менее 1,0
выше 0,5
0,5
менее 0,5
0,10 и выше
менее 0,10
низкорентабельно
0,06 и выше
менее 0,06
низкорентабельно
33
Для показателей третьей группы (рентабельность)
ваются оптимальные
этих значений
или
критические
значения
устанавли­
в зависимости
от специфики предприятия, отраслевой принадлежно­
сти и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих показателей основана
на
сравнении их значений в динамике.
Т а б л и ц а 10- О п р е д е л е н и е к л а с с а к р е д и т о с п о с о б н о с т и
Норма
Показатель
Значение
Вес
На на­ На ко­
нец
чало го­
года
да
Коэффициент аб­
солютной ликвид­
ности, (К1)
0,2-0,25
0,05
Коэффициент
срочной ликвид­
ности, (К2)
1,0
0,10
Коэффициент те­
кущей ликвидно­
сти, (КЗ)
1-2
0,40
Коэффициент не­
зависимости, (К4)
>0,5
0,20
Рентабельность
продаж, (К5)
>0,10
0,15
Рентабельность
активов, (Кб)
>0,06
0,10
Интегральная
На начало
года
балл
кат.
На конец го­
да
кат.
балл
1,00
cyMMa,(S)
Рейтинг заёмщи­
ка (I, II, III)
Устанавливается 3 класса заемщиков:
- первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;
- второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;
34
- третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.
Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:
Хкласс кредитоспособности: S = 1,25 и менее.
Обязательным
условием
отнесения
заемщика
к
данному
классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном
для 1-го класса кредитоспособности.
2класс
не
кредитоспособности: значение S находится в диапазо­
( 1,25 ; 2,35].
Обязательным
условием
отнесения
заемщика
к
данному
классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном
не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности.
3класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.
С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят
свои кредитные отношения по-разному.
Заемщикам первого класса банки могут открыть кредитную ли­
нию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке
бланковые (доверительные кредиты) без обеспечения с взиманием пони­
женной процентной ставки на срок до 60 дней.
Кредитование заемщиков второго класса осуществляется на обыч­
ных условиях, т. е. при наличии соответствующих форм обеспечения (за­
лога
имущества,
поручительства,
гарантии,
страхования
риска
не­
погашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения,
спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Централь­
ного банка России и других факторов.
Предоставление кредита заемщикам третьего класса связано для
банка с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссу­
д ы заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать вели­
чины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит уста­
навливается на более высоком уровне, чем для заемщиков второго класса.
Если кредит был выдан клиенту до ухудшения финансового положения,
то банк вправе изучить причины и условия негативной ситуации, чтобы
35
уберечь предприятие от банкротства. При невозможности существенно
улучшить платежеспособность клиента банк вправе прекратить его даль­
нейшее кредитование и приступить к взысканию ранее выданных ссуд, а
также обратить взыскание на заложенное имущество в порядке, установ­
ленном Гражданским Кодексом РФ. Банк может обратиться в арбитраж­
ный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоя­
тельности (банкротстве) должника, не исполняющего обязательства по
данному договору.
На основе рассчитанных коэффициентов, определить к какому
классу относится данное предприятие, и сделайте выводы.
36
СПИСОК Р Е К О М Е Н Д У Е М О Й Л И Т Е Р А Т У Р Ы
1. Бочаров, В.В. Финансовый анализ [Текст]: учебник / В.В.Бочаров.
- СПб.: Питер, 2001.- 240с.
2. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. по­
собие
/
В.И.Бариленко,
С.И.Кузнецов,
Л.К.Плотникова,
О.В.Иванова; под общ.ред. д-ра экон. наук, проф. В.И.Бариленко.
- М.: КНОРУС, 2005. - 416с.
3. Любушин, Н.П. Анализ финансово - экономической деятельности
предприятия [Текст]: учеб. пособие / Н.П.Любушин, В.Б.Лещева,
В.Г.Дьякова; под ред. проф. Н.П.Любушина.: Ю Н И Т И - ДАНА,
2000.-471с.
4. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия
[Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. - 8-е издание, доп. и перераб. М.: Новое знание, 2003. - 640с.
5. Ендовицкий, Д. А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
[Текст]: учеб. пособие / Д.А. Ендовицкий, И.В. Бочарова.
-
М.:КНОРУС, 2005. - 272с.
6. Ефимова, М.Р. Финансово - экономические расчеты [Текст]: учеб.
пособие / М.Р.Ефимова. - М.:ИНФРА-М, 2004. - 180с.
7. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст]: учеб. по­
собие / А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин, Е.В.Негашев. - М.:ИНФРАМ, 2 0 0 1 . - 132с.
8.
Работы студентов. Общие требования и правила оформления.
Стандарт организации. СТО 01.04 - 2005. - Архангельск: Архан­
гельский государственный технический университет, 2006. - 104с.
37
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Исходные данные для решения задачи методом цепных подстановок
Вариант
1
Z
J
л
н
J
f.
о
7
8
Q
У
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Показатель
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
План
Факт
Среднесписочная чис­
ленность, чел.
(Ч)
20
20
20
22
20
22
30
30
30
33
30
33
30
35
30
32
30
30
35
36
35
36
35
38
35
40
40
42
40
42
40
42
40
40
40
45
40
43
43
45
Количество дней,
отработанных за
год, ( Д )
298
300
298
298
298
300
295
298
295
298
298
300
300
300
298
300
295
296
295
296
295
297
295
297
290
300
290
300
290
300
295
300
298
300
298
299
298
299
298
299
Объем выпуска
продукции,
тыс.руб. (О )
6 000
6 500
6 200
7 000
6 200
6 400
8 200
8 600
8 200
8 800
8 300
8 800
9 000
8 700
8 700
8 900
6 800
7 100
7 100
6 800
6 540
6 400
7 100
8 200
7 100
9 000
5 300
6 100
5 250
6 500
6 500
6 200
6 500
7 200
7 200
8 100
8 200
8 500
8 500
8 200
Е
38
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Исходные данные д л я р е ш е н и я задачи и н д е к с н ы м методом
Количество проданных
Цена товара,
Вид това­
товаров, шт.
руб
Вариант
ра
предыдущий
отчетный
предыдущий
отчетный
год,(gi)
год, (рО
год, (go)
год, (ро)
Товар 1
200
210
10
12
1
Товар 2
350
360
100
105
Товар 1
200
200
15
16
Товар 2
350
370
100
95
Товар
1
120
130
20
25
1.
Товар 2
200
220
120
ПО
Товар 1
200
200
20
30
4
Товар 2
205
250
120
115
Товар 1
300
310
30
32
Товар 2
200
205
25
25
Товар 1
100
ПО
20
22
Товар 2
200
220
35
34
Товар 1
250
260
40
42
7
Товар 2
320
350
52
50
Товар 1
120
120
50
55
8
Товар 2
150
200
42
40
Товар 1
120
130
50
52
Q
Товар 2
200
220
42
42
Товар 1
120
130
60
61
10
Товар 2
250
300
42
40
Товар 1
120
130
20
25
11
Товар 2
200
250
35
30
Товар 1
120
130
20
25
12
Товар 2
200
220
35
34
Товар 1
300
300
100
ПО
13
Товар 2
250
255
50
50
Товар 1
300
310
100
ПО
14
Товар 2
250
250
50
51
Товар 1
100
100
10
12
15
Товар 2
200
200
100
105
Товар 1
250
250
15
16
16
Товар 2
100
150
100
95
Товар 1
100
100
20
30
17
Товар 2
250
300
120
ПО
Товар 1
350
350
20
22
18
Товар 2
250
260
35
34
Товар 1
250
260
100
ПО
19
Товар 2
300
310
50
50
Товар 1
250
260
40
41
20
Товар 2
300
320
50
48
39
ПРИЛОЖЕНИЕ В
Аналитический баланс, млн.руб
На конец года по ва эиантам
На начало
года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
3
5
10
10
4
5
5
10
15
9
9
Основные средства
120
120
135
150
160
115
120
140
150
222
252
Прочие внеоборотные активы
10
25
30
30
32
10
25
30
45
9
9
133
150
175
190
196
130
150
180
210
240
270
Запасы, в т.ч.
85
92
99
105
100
75
100
120
82
79
51
сырье и материалы
53
41
40
60
51
40
50
70
82
40
31
готовая продукция
32
51
59
45
49
3
39
20
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые
вложения
80
100
95
77
50
57
70
100
120
70
50
25
18
10
40
7
32
15
30
36
-
-
2
2
1
8
5
1
10
4
8
1
1
192
212
205
235
162
165
195
254
246
150
103
325
362
380
420
358
295
345
434
456
390
372
Статьи баланса
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Итого по разделу 1
2.
Оборотные активы
Денежные средства
Итого по разделу 2
БАЛАНС
40
Продолжение прил. В
На начало го­
да
1
2
На конец года по ва ж а н т а м
3
4
5
6
7
Уставный капитал
90
90
90
90
90
90
90
Добавочный капитал
60
60
62
75
80
58
Нераспределенная прибыль
55
100
108
82
55
205
250
260
247
Кредиты банка
-
-
15
Итого по разделу 4
-
-
20
8
9
10
ПО
ПО
90
90
38
90
100
50
50
31
82
100
102
80
106
225
179
190
300
312
220
246
30
40
-
30
-
-
-
-
15
30
40
-
30
-
-
-
-
10
-
40
-
10
15
30
30
-
-
100
102
105
103
93
106
ПО
104
по
170
126
поставщики и подрядчики
22
32
30
30
20
20
40
30
50
65
36
задолженность перед персона­
лом организации
38
32
33
30
33
41
30
30
30
50
40
22
25
20
20
17
17
12
12
12
20
20
18
13
22
23
23
28
28
44
22
35
30
120
112
105
143
93
116
125
134
144
170
126
325
362
380
420
358
295
345
434
456
390
372
Статьи баланса
ПАССИВ
3.
Капитал и резервы
Итого по разделу 3
4.
5.
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы
Кредиторская задолженность в
т.ч.
задолженность перед гос. вне­
бюджетными фондами
задолженность перед бюдже­
том
Итого по разделу 5
БАЛАНС
41
Продолжение прил. В
На конец года по вариантам
Статьи баланса
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
5
10
10
5
5
6
8
8
10
10
100
160
180
240
220
238
234
264
230
240
15
10
10
5
5
6
8
8
10
10
120
180
200
250
230
250
250
280
250
260
Запасы, в т.ч.
ПО
112
44
48
26
42
28
19
56
60
сырье и материалы
55
50
20
28
20
20
20
10
36
30
готовая продукция
55
62
24
20
6
22
8
9
30
30
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложе­
ния
150
120
100
70
80
80
80
80
90
50
5
6
7
8
9
-
-
-
10
-
5
2
3
4
5
1
2
3
4
5
Итого по разделу 2
270
240
154
130
120
123
ПО
102
160
115
БАЛАНС
390
420
350
380
350
373
360
382
410
375
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу 1
2.
Оборотные активы
Денежные средства
42
Продолжение прил. В
Статьи баланса
ПАССИВ
3.
Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу 3
4.
Долгосрочные обязательства
Кредиты банка
Итого по разделу 4
5.
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы
Кредиторская задолженность в т.ч.
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом
организации
задолженность перед гос. внебюд­
жетными фондами
задолженность перед бюджетом
Итого по разделу 5
БАЛАНС
На конец года по вариантам
14
15
16
17
11
12
13
18
19
20
90
50
97
147
90
52
72
214
90
20
90
200
90
50
70
214
90
20
80
190
90
50
79
219
90
50
100
240
90
55
86
231
90
50
95
235
90
55
75
220
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
41
202
42
-
-
-
-
206
46
150
25
166
41
160
65
-
-
154
40
120
20
30
121
21
10
165
50
155
40
100
100
85
85
80
68
50
50
60
60
30
30
20
20
20
20
20
20
25
25
30
243
390
30
206
420
20
150
350
20
166
380
25
190
350
26
154
373
30
120
360
30
146,4
382
30
175
410
30
155
375
-
43
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
Выписка из ф.2 «Отчет о прибылях и убытках», млн.руб.
Наименование показателя
Выручка от продажи
Себестоимость проданных
товаров
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
Наименование показателя
Выручка от продажи
Себестоимость проданных
товаров
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Чистая прибыль
За отчетный год по ва шантам
За преды­
дущий год
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
325
450
429
520
468
382
400
480
515
450
520
220
322
311
377
351
268
279
386
372
322
320
105
5
30
70
32
128
6
28
94
56
118
5
30
83
45
143
10
32
101
62
117
5
31
80
52
114
7
38
69
29
120
10
31
79
39
144
12
37
95
45
143
10
33
100
70
128
6
28
94
56
200
15
60
125
86
За преды­
дущий год
За отчетный год по вариантам
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
325
220
265
390
500
430
382
562
459
557
423
455
125
265
350
310
267
421
322
403
287
250
105
5
30
70
32
140
6
36
98
92
125
10
42
73
57
150
10
50
90
72
120
6
40
74
49
115
7
38
70
59
141
20
50
71
59
137
15
30
92
67
154
20
50
84
56
136
10
30
96
75
205
20
40
145
75
44
ПРИЛОЖЕНИЕ Д
Титульный лист для контрольной работы
Федеральное агентство по образованию (Рособразование)
Архангельский государственный технический университет
Кафедра бухгалтерского учета
(фамилия, имя, отчество студента)
Факультет И Э Ф Б
курс
группа
КОНТРОЛЬНАЯ Р А Б О Т А
по дисциплине «Экономический анализ»
Отметка о зачете
(дата)
Руководитель
(должность)
(подпись)
(и., о., фамилия)
(дата)
Архангельск
20
45
ПРИЛОЖЕНИЕ Е
Задание на контрольную работу
Федеральное агентство по образованию (Рособразование)
Архангельский государственный технический университет
Кафедра бухгалтерского учета
ЗАДАНИЕ Н А К О Н Т Р О Л Ь Н У Ю Р А Б О Т У
по дисциплине «Экономический анализ»
Студенту факультета И Э Ф Б
курса
группа
(фамилия, имя, отчество студента)
И С Х О Д Н Ы Е ДАННЫЕ: Экономический анализ: Методические указа­
ния и задания к контрольной работе / Л.В. Никитина, Ю.С. Лобанова. Архангельск: Изд-во АГТУ, 2007. - 48 с.
Руководитель
(должность)
(подпись)
(п.,о., фамилия)
46
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
1. Требования государственного образовательного стандарта к
дисциплине «Экономический анализ»
1.1 Цель и задачи изучения дисциплины
1.2 Требования к знаниям, умениям и навыкам, приобретен­
ным в результате изучения дисциплины
1.3 Обязательный минимум содержания дисциплины
2. Вопросы для подготовки к экзамену
3. Указания по выполнению контрольной работы
4. Факторный анализ
3.1 Основные понятия
3.2 Методика факторного анализа
3.3 Способы оценки влияния факторов в детерминированном
факторном анализе
4. Анализ кредитоспособности заемщика
4.1 Анализ ликвидности баланса
4.2 Оценка платежеспособности организации
4.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия
4.4 Оценка рентабельности
4.5 Определение рейтинга заемщика
Список рекомендуемой литературы
Приложение А. Исходные данные для решения задачи методом
3
4
4
4
5
6
8
11
11
13
12
23
26
29
31
31
32
37
_„
Зо
цепных подстановок
Приложение Б. Исходные данные для решения задачи индексным
способом
Приложение В. Аналитический баланс
Приложение Г. Выписка из ф.2 «Отчет о прибылях и убытках»
Приложение Д. Титульный лист контрольной работы
Приложение Е. Задание на контрольную работу
^
40
44
45
46
47