См. пресс-релизPDF 288kb

"ФИЛИП МОРРИС ИНТЕРНЭШНЛ ИНК." (ФМИ) ОБЪЯВЛЯЕТ О РЕЗУЛЬТАТАХ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ 2010 ГОДА: ПОВЫШЕН ПРОГНОЗ
РАЗВОДНЕННОЙ ПРИБЫЛИ НА АКЦИЮ ПО ИТОГАМ 2010 ГОДА
Ключевые финансовые результаты
• ФМИ повысила и сузила свой прогноз на величину разводненной прибыли на акцию по итогам
2010 года до 3,90 – 3,95 долл. США на акцию по сравнению с 3,24 долл. США на акцию в 2009 г,
что будет означать рост на 20-22% за год.
• Размер регулярного квартального дивиденда повышен на 10,3%, что соответствует уровню 2,56
долл. США на акцию в годовом исчислении
• Объявлено об ускорении реализации программы выкупа собственных акций: принято решение
дополнительно направить на эту цель 1 млрд. долл. США, таким образом, суммарно за 2010 г.
будет потрачено около 5 млрд. долл. США, что является подтверждением устойчивости компании
в части формирования потока денежных средств.
Результаты третьего квартала 2010 года
• Чистая выручка от реализации, за вычетом акцизного налога, выросла на 0,4%. Без учета
воздействия изменения валютных курсов, чистая выручка от реализации за вычетом акцизного
налога выросла на 2,5%
•Операционная прибыль осталась на том же уровне. Без учета воздействия изменения валютных
курсов, операционная прибыль снизилась на 0,8%
• Скорректированная операционная прибыль выросла на 0,5%, что соответствует снижению на
0,2% без учета воздействия изменения валютных курсов, что подробно изложено в Таблице 11
•Объявленная разводненная прибыль на акцию за третий квартал выросла на 6,5% и составила
0,99 долл. США. Без учета воздействия изменения валютных курсов, объявленная разводненная
прибыль на акцию выросла на 4,3%
• Скорректированная разводненная прибыль на акцию за третий квартал 2010 г. выросла на 7,5% и
составила 1,00 долл. США. Без учета воздействия изменения валютных курсов,
скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла на 5,4%
• Объем свободных средств вырос на 33,6% и составил 2,3 млрд. долл. США. Без учета
воздействия изменения валютных курсов, объем свободных средств вырос на 47,4%
• За третий квартал 2010 г. компания потратила на выкуп 20,7 млн. собственных акций 1,1 млрд.
долл. США
За период с начала года по сентябрь 2010 года
• Чистая выручка от реализации, за вычетом акцизного налога, выросла на 10,1%. Без учета
воздействия изменения валютных курсов, чистая выручка от реализации за вычетом акцизного
налога выросла на 6,1%
• Операционная прибыль выросла на 11,4%, что соответствует росту на 7,2% без учета
воздействия изменения валютных курсов
• Скорректированная операционная прибыль выросла на 9,7%, что соответствует росту на 5,6%
без учета воздействия изменения валютных курсов, что подробно изложено в Таблице 15
• Объявленная разводненная прибыль на акцию выросла на 21,3% и составила 2,96 долл. США.
Без учета воздействия изменения валютных курсов, скорректированная разводненная прибыль на
акцию выросла на 16,8%
• Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла на 16,9% и составила 2,90 долл.
США. Без учета воздействия изменения валютных курсов, скорректированная разводненная
прибыль на акцию выросла на 12,5%
• Объем свободных средств вырос на 24,2% и составил 7,4 млрд. долл. США. Без учета
воздействия изменения валютных курсов, объем свободных средств вырос на 24,3%
НЬЮ-ЙОРК, 21 октября 2010 г. - компания Филип Моррис Интернэшнл Инк. (индекс на Ньюйоркской фондовой бирже и бирже "NYSE Euronext" в Париже: "PM") сегодня опубликовала
объявленную разводненную прибыль на акцию в третьем квартале 2010 г. в размере 0,99 долл.
США, что составляет рост на 6,5% по сравнению с 0,93 долл. США на акцию за аналогичный
период 2009 г. Без учета воздействия изменения валютных курсов, рост объявленной
разводненной прибыли на акцию составил 4,3%, что подробно изложено в Таблице 13.
Скорректированная разводненная прибыль на акцию за третий квартал 2010 г. выросла на 7,5% и
составила 1,0 долл. США по сравнению с 0,93 долл. США в 2009 г., что подробно изложено в
Таблице 12. Без учета воздействия изменения валютных курсов, рост скорректированной
разводненной прибыли на акцию составил 5,4%.
Объем свободных средств, определяемый как чистые денежные средства за вычетом
капитальных затрат, вырос на 33,6% и составил 2,3 млрд. долл. США, что подробно изложено в
Таблице 19.
"Как мы и ожидали, на результатах третьего квартала сказался ряд проблем с исполнением сроков
на нескольких рынках, в частности, в Японии. Кроме того, на наши показатели продолжает
оказывать влияние значительное повышение ставок акциза в Греции и Турции", - заявил Луи
Камильери, Председатель совета директоров и Главное должностное лицо компании.
"Важнейшим событием третьего квартала стало подтверждение динамики роста объема
свободных средств, что позволило нам ускорить реализацию программы обратного выкупа
собственных акций".
"Также хочу подчеркнуть, что за нашими квартальными показателями стоит устойчивый рост на
нескольких фронтах, в частности, это касается наращивания доли рынка по всей нашей обширной
географии. Все вместе это позволило нам повысить прогноз на величину разводненной прибыли
на акцию по итогам 2010 года до коридора в 3,90 – 3,95 долл. США, что на 20% - 22% превышает
зафиксированный по итогам 2009 года показатель в 3,24 долл.".
Телефонная конференция
Телефонная конференция для членов инвестиционного сообщества и СМИ, которую проведет
главный финансовый служащий ФМИ Херманн Валдемер, будет транслироваться в сети Интернет,
начиная с 9:00 восточноевропейского времени 21-го октября 2010 года. Доступ к конференции
осуществляется через Интернет-сайт www.pmi.com
Дивиденды и программа обратного выкупа акций
В ходе третьего квартала ФМИ на 10,3% повысила размер регулярных квартальных дивидендов до
0,64 долл. США по сравнению с 0,58 долл. США, что соответствует уровню 2,56 долл. США на
акцию в годовом исчислении. С момента выхода из состава холдинга в марте 2008-го года,
регулярные квартальные дивиденды выросли на 39,0% по сравнению с первоначальными 1,84
долл. США на акцию в годовом исчислении.
В апреле 2010 года ФМИ завершила продолжавшуюся в 2008-2010 гг. программу обратного выкупа
своих акций общей стоимостью 13 млрд. долл. США, а в мае 2010 года был дан старт новой
трехгодичной программе обратного выкупа собственных акций общей стоимостью 12 млрд. долл.
В третьем квартале компания потратила в общей сложности 1,1 млрд. долл. США на покупку 20,7
млн. собственных обыкновенных акций, как показано в таблице ниже.
Обратный выкуп собственных акций ФМИ в третьем квартале 2010 года
Двухгодичная программа, завершившаяся в
апреле 2010 г. на общую сумму 13 млрд. долл.
США
Трехгодичная программа на общую сумму 12
млрд. долл. США, май-июнь 2010 г.
Трехгодичная программа на общую сумму 12
млрд. долл. США, июль-сентябрь 2010 г.
ИТОГО
Стоимость, млн.
долл. США
2 074
Акции, тыс. шт.
41 120
765
16 609
1 100
20 725
3 939
78 454
ФМИ объявила об увеличении планируемого объема денежных средств, которые будут потрачены
в 2010 г. на выкуп собственных акций на 1 млрд. долл. США, таким образом, в общей сложности
эта сумма составит около 5 млрд. долл. США.
Начиная с мая 2008 года, когда ФМИ начала реализацию первой двухлетней программы обратного
выкупа своих акций, компания потратила в общей сложности 14,9 млрд. долл. США на покупку 315
млн. акций.
Прогноз на 2010 год в целом
Ввиду благоприятной конъюнктуры валютных курсов, улучшения показателей хозяйственной
деятельности компании и снижения налоговых ставок, ФМИ повышает и сужает свой прогноз на
величину разводненной прибыли на акцию по итогам 2010 года до 3,90 – 3,95 долл. США на акцию,
по сравнению с 3,24 долл. США на акцию в 2009 г, на 20-22%. Без учета воздействия изменения
валютных курсов, ожидаемый рост разводненной прибыли на акцию должен составить около 16%18%.
Данный прогноз по доходности учитывает ранее объявленный пересмотр налогового резерва в
размере 0,07 долл. США на акцию, во многом являющийся следствием завершением налоговых
проверок в США, а также снижение в размере 0,01 долл. США на акцию в результате
обесценивания активов и затрат на выход из бизнеса, связанных с реструктуризацией в Греции и
Португалии. Прогноз не включает влияние каких-либо возможных приобретений в будущем,
снижение стоимости активов, затраты по выходу из бизнеса, и другие необычные события.
Факторы, описанные в разделе "Заявления о предполагаемых результатах и связанные с ними
риски" настоящего документа, представляют собой риски, способные оказать влияние на
реализацию этих прогнозов.
КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ТРЕТЬЕМ КВАРТАЛЕ 2010 ГОДА
Руководство компании рассматривает операционную прибыль, которая определяется как
общая прибыль от текущей деятельности до вычета корпоративных расходов и амортизации
нематериальных активов, для оценки результатов деятельности по отдельным сегментам и
распределения ресурсов. В ниже приведенных сведениях термин "чистая выручка от
реализации" применяется к выручке от реализации за вычетом акцизных налогов, если не
оговорено иное. Руководство компании также рассматривает операционную прибыль,
коэффициент доходности и прибыль на акцию на основе проведенных корректировок (что
может исключать воздействие изменения валютных курсов и других событий, таких как
приобретение или снижение стоимости активов и затраты на выход из бизнеса), EBITDA,
объема свободных средств и чистой задолженности. Руководство считает целесообразным
обнародование данных показателей с тем, чтобы помочь инвесторам проанализировать
результаты деятельности и тенденции развития рынка.
Ссылки на доли табачного рынка в мире и в отдельных странах за пределами США сделаны по
оценкам ФМИ на основании ряда источников. Приведенные сравнения относятся к
соответствующему периоду предыдущего года, если не указано иное.
ЧИСТАЯ ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
Чистая выручка ФМИ от реализации (млн. долл. США)
за третий квартал 2010 г.
Европейский
Союз
Восточная
Европа, Ближний
Восток и Африка
Азия
Латинская
Америка и Канада
Всего ФМИ
за 9 месяцев 2010 г.
2010
2009
Изменени
я
За
вычетом
валютных
колебаний
2010
2009
Изменени
я
За
вычетом
валютных
колебаний
2139
2408
(11,2)%
(1,8)%
6618
6675
(0,9)%
(0,8)%
1896
1830
3,6%
5,6%
5531
4922
12,4%
10,2%
1833
746
1651
698
11,0%
6,96%
5,0%
3,2%
5829
2193
4814
1907
21,1%
15,0%
11,0%
7,1%
6614
6587
0,4%
2,5%
20171
18318
10,1%
6,1%
Чистая выручка от реализации выросла на 0,4% и составила 6,6 млрд. долл., в том числе включая
неблагоприятное изменение валютных курсов, главным образом Евро, в размере 138 млн. долл.
США. Без учета воздействия изменений валютных курсов, чистая выручка от реализации выросла
на 2,5%, в основном благодаря приобретениям и установленным компанией более высоким ценам
на свою продукцию во всех бизнес сегментах, принесших ей 292 млн. долл. США, что частично
компенсировало неблагоприятное соотношение марок в портфеле и их объемов в размере 302
млн. долл. США. Позитивный эффект от ценообразования был частично нивелирован
неблагоприятными последствиями частичного налогового поглощения в Греции и Египте.
Без учета воздействия изменений валютных курсов и приобретений, чистая выручка от
реализации снизилась на 0,2%, что частично отражает последствия роста объема запасов в
Японии во втором квартале 2010 г. в ожидании повышения спроса со стороны оптовых и
розничных покупателей в преддверии значительного повышения ставки акцизного налога 1
октября 2010 г.
По сравнению с показателями за 9 месяцев прошлого года, чистая выручка от реализации
выросла на 10,1% и составила 20,2 млрд. долл. США, включая благоприятное изменение
валютных курсов в размере 734 млн. долл. США. Без учета воздействия изменений валютных
курсов, чистая выручка от реализации выросла на 6,1% в первую очередь в результате
установления компанией более высоких цен на свою продукцию во всех бизнес сегментах в
размере 1,1 млрд. долл. США, а также в результате благоприятного влияния приобретений,
частично нивелированного неблагоприятным соотношением марок в портфеле и их объемов в
размере 423 млн. долл. США.
ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ
Операционная прибыль ФМИ (млн. долл. США)
за третий квартал 2010 г.
Европейский
Союз
Восточная
Европа, Ближний
Восток и Африка
Азия
Латинская
Америка и Канада
Всего ФМИ
за 9 месяцев 2010 г.
2010
2009
Изменен
ия
2010
2009
Изменен
ия
За
вычетом
валютных
колебаний
(12,2)%
За
вычетом
валютны
х
колебани
й
(3,8)%
1113
1267
3280
3397
(3,4)%
(1,1)%
856
761
12,5%
8,3%
2412
1982
21,7%
18,0%
690
244
653
226
5,7%
8,0%
(6,4)%
1,3%
2259
699
1933
452
16,9%
54,6%
3,3%
39,4%
2903
2907
(0,1)%
(0,8)%
8650
7764
11,4%
7,2%
Общая прибыль от текущей деятельности в третьем квартале снизилась на 0,5% и составила 2,8
млрд. долл. США. Операционная прибыль осталась практически неизменной на уровне 2,9 млрд.
долл. США, включая благоприятное изменение валютных курсов в размере 20 млн. долл. США.
Без учета воздействия изменения валютных курсов, операционная прибыль снизилась на 0,8%, в
основном в результате неблагоприятного соотношения марок в портфеле и их объемов,
временного распределения затрат и вышеупомянутого обесценивания активов и затрат на выход
из бизнеса, связанных с реструктуризацией в Греции и Португалии, что было частично
компенсировано повышением цен на продукцию. Без учета воздействия изменения валютных
курсов и благоприятного воздействия приобретений, соответствующих 1,5 п.п., операционная
прибыль показала снижение на 2,3%.
Скорректированная операционная прибыль, без учета 20 млн. долл. США, потраченных на
реструктуризацию предприятий в Греции и Португалии, выросла на 0,5%, как видно из таблицы
ниже и подробно изложено в Таблице 11.
По сравнению с показателями за 9 месяцев прошлого года, операционная прибыль, без учета
влияния изменения валютных курсов, выросла на 7,2%, что прежде всего связано с повышением
цен на продукцию компании, эффект от которого был частично нивелирован неблагоприятным
соотношением марок в портфеле и их объемов, а также ростом затрат. Без учета воздействия
изменения валютных курсов и позитивного эффекта от приобретений, соответствующего примерно
1,2 процентным пунктам роста, операционная прибыль выросла на 6,1%.
Скорректированная операционная прибыль за первые 9 месяцев года выросла на 9,7%
относительно соответствующего периода прошлого года, как видно из таблицы ниже и подробно
изложено в Таблице 15.
Операционная прибыль ФМИ (млн. долл. США)
III квартал 2010
9 месяцев 2010 г
2010
2009 Изменения 2010 2009 Изменения
2 903 2 907 (0,1)%
8 650 7 764 11,4%
Операционная прибыль
Инвестиции в Колумбии и затраты на заключение
0
договора о сотрудничестве
Снижение стоимости активов и затраты по
(20)
выходу из бизнеса
Скорректированная операционная прибыль
2 923
Скорректированный
коэффициент
44,2%
доходности *
0
0
(135)
(1)
(20)
(3)
2 908 0,5%
8 670 7 902 9,7%
44,1% 0,1 п.п.
43,0% 43,1% (0,1) п.п.
*Коэффициент рассчитывается как скорректированная операционная прибыль, разделенная на чистую
выручку за вычетом акцизного налога.
В третьем квартале скорректированный коэффициент доходности без учета воздействия измерений
валютного курса, снизился на 1,1 п.п. и составил 43,0%, что подробно изложено в Таблице 11. Без
учета воздействия изменений валютного курса и приобретений, скорректированный коэффициент
доходности снизился на 0,6 п.п. и составил 43,5%.
По сравнению с показателями за 9 месяцев прошлого года, скорректированный коэффициент
доходности без учета воздействия измерений валютных курсов снизился на 0,2 п.п. и составил
42,9%, что подробно изложено в таблице 15. Без учета воздействия изменений валютного курса и
приобретений, в том числе слияния с Fortune Tobacco Corporation на Филиппинах,
скорректированный коэффициент доходности вырос на 0,4 п.п. и составил 43,5%.
ОБЪЁМ ОТГРУЗОК И ДОЛЯ РЫНКА
Объем отгрузок сигарет ФМИ по сегментам (млн. штук)
III квартал 2010 г.
2010
2009
58 264
61 047
Европейский Союз
Восточная Европа, Ближний
75 228
Восток и Африка
Азия
70 188
Латинская Америка и Канада
25 532
Всего ФМИ
229 212
9 месяцев 2010 г.
Изменения 2010
2009
(4,6)%
169 617
178 887
Изменения
(5,2)%
77 769
(3,3)%
217 265
222 097
(2,2)%
54 484
25 978
219 278
28,8%
(1,7)%
4,5%
211 588
76 436
674 906
169 231
75 603
645 818
25,0%
1,1%
4,5%
Объем отгрузок сигарет ФМИ в третьем квартале вырос на 4,5% и составил 229,2 млрд. шт. В ЕС
объем отгрузок снизился на 4,6%, что, прежде всего, связано с общим спадом на рынке. В регионе
Восточная Европа, Ближний Восток и Африка объем отгрузок сигарет также снизился, в основном
вследствие: результатов в Турции, где продолжались наблюдаться негативные последствия
значительного повышения акцизного налога в январе 2010 г.; в Украине, под действием
неблагоприятной динамики товарно-материальных запасов и роста цен вследствие повышения
налогов в январе и июле 2010 г. Эти потери были частично компенсированы ростом на рынках
России и Северной Африке, в первую очередь, в Алжире. В Азии объем отгрузок сигарет
увеличился на 28,8%, что стало результатом, прежде всего, роста в Индонезии, Корее и
Пакистане, а также благоприятного эффекта от сделки PMFTC Inc. на Филиппинах в размере 16,2
млрд. шт. Эти успехи были частично нивелированы расписанием отгрузок в Японии, ставших
результатом создания дополнительных запасов дистрибьюторами во втором квартале 2010 г. в
преддверии повышения налогов, запланированного на 1 октября 2010 г. В Латинской Америке и
Канаде объем отгрузок снизился на 1,7%, что главным образом связано с неблагоприятной
динамикой товарно-материальных запасов в Колумбии в результате роста цен и спада на
легальном рынке, последовавших за повышением налогов. Если учитывать только органическую
основу бизнеса, исключая приобретения, в третьем квартале 2010 г. объем отгрузок сигарет ФМИ
снизился на 2,9%, а спад за 9 месяцев текущего года составил 1,6% по сравнению с
соответствующим периодом 2009 г.
Общий объем отгрузок сигарет Marlboro в размере 75,9 млрд. штук снизился на 1,2% за квартал, и
на скромные 0,8%, если брать первые 9 месяцев текущего года, что связано, прежде всего: с
негативными результатами в ЕС, прежде всего явившихся следствием уменьшения доли рынка в
Германии, уменьшения доли рынка в Греции, связанного с ростом цен, вызванного повышением
акцизного налога и НДС, а также с неблагоприятной динамикой товарно-материальных запасов в
Италии; с небольшим спадом в регионе Восточная Европа, Ближний Восток и Африка в размере
0,2%, главным образом за счет отрицательных результатов в Турции, частично компенсированных
устойчивым ростом в Северной Африке; со стабильными результатами в Азии, где рост в Корее и
Филиппинах был нивелирован показателями в Японии; а также с ростом в размере 8% в Латинской
Америке и Канаде, где особенно успешно выступили Аргентина, Колумбия и Мексика.
Общий объем отгрузок сигарет L&M снизился на 2,0% и составил 22,9 млрд. штук, при этом рост
объема отгрузок в ЕС, прежде всего В Греции, и Азии был полностью нивелирован спадом
показателей в регионе Восточная Европа, Ближний Восток и Африка, где особенно
неблагоприятная ситуация наблюдалась в России, Турции и Украине. Вследствие двузначного
снижения отгрузок в Испании и Украине, частично компенсированного ростом в Германии, Польше
и России, общий объем отгрузок сигарет Chesterfield снизился на 1,4% и составил 9,3 млрд.
Общий объем отгрузок сигарет Parliament снизился на 5,0% и составил 9,1 млрд. штук, что стало
результатом главным образом снижением в Японии и Турции, частично компенсированного роста
в Корее и России. Отгрузки сигарет Lark снизились на 10,2% и составили 6,7 млрд. штук
вследствие падения в Японии, частично компенсированного ростом в Турции. Отгрузки марки Bond
Street выросли на 2,5% и составили 11,6 млрд. штук, что, прежде всего, стало результатом
двузначного роста в России, частично нивелированного результатами в Турции и Украине.
Общий объем отгрузок других табачных изделий вырос на 64,0% вследствие приобретения
Swedish Match South Africa (Proprietary) Limited. Без учета приобретений общий объем отгрузок
других табачных изделий снизился на 0,9% главным образом вследствие снижения отгрузок в
Польше, ставшего результатом повышения акциза на табак для самокруток в первом квартале
2009 г. Суммарный объем отгрузок сигарет и других табачных изделий вырос на 5,5% или
снизился на 2,8%, если не учитывать приобретения. По сравнению с показателями за 9 месяцев
прошлого года, суммарный объем отгрузок сигарет и других табачных изделий вырос на 5,4% или
снизился на 1,7%, если не учитывать приобретения.
Показатели доли рынка ФМИ продемонстрировали стабильную или позитивную динамику на
многих рынках сбыта, включая Аргентину, Бельгию, Египет, Францию, Грецию, Японию, Корею,
Мексику, Нидерланды, Филиппины, Польшу, Россию, Сингапур, Испанию, Швейцарию и Украину.
В России объем отгрузок за третий квартал был рекордным для ФМИ и вырос на 1,4%. Рост по
данному показателю наблюдается в течение года на 2,6%. Несмотря на то, что объем отгрузок
премиального портфеля марок ФМИ сократился на 2,8%, в основном, из-за снижения объема
отгрузок сигарет марки Marlboro на 6,4%, это является самым низким темпом спада отгрузок в этом
сегменте, зафиксированным начиная с четвертого квартала 2008 г. В среднеценовом сегменте
объем отгрузок сигарет марки Chesterfield увеличился на 7,9%.
В низкоценовом сегменте объем отгрузок сигарет Bond Street, Next и Optima вырос на 17,0%, 5,4%
и 0,5% соответственно. Доля рынка ФМИ составила 25,6%, по данным независимого агентства по
исследованию рынка "AC Nielsen", и осталась на том же уровне. Доля торговой марки Parliament в
суперпремиальном сегменте осталась неизменной; доля Marlboro в премиальном сегменте
сократилась на 0,3 п.п.; доля Chesterfield в среднеценовом сегменте выросла на 0,2 п.п., а доля
Bond Street в низкоценовом сегменте выросла на 1,1 п.п.. С начала года и по сегодняшний день
доля рынка ФМИ составляет 25,6%, увеличившись на 0,3 п.п.