Тема 2. Основы теории финансов.
advertisement
2 Тема. Основы теории финансов 2.1. Социально-экономическая сущность финансов, их роль в расширенном воспроизводстве. Понятие «финансы» нередко отождествляют с понятием «деньги». Несомненно, эти два понятия неразрывно связаны между собой. Финансы (фр. Finance от лат. Financia) в переводе означает наличность, доход, и, очевидно, поэтому данные категории используются, заменяя одна другую. Однако это два различных, но взаимосвязанных понятия. Финансы существенно отличаются от денег - как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги, как было отмечено выше, это особый товар, всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряется стоимость всех других товаров. В «Толковом словаре» В.И. Даль определил термин «финансы» как «все, что касается до прихода и расхода государства». Возникновение государства обусловило появление финансов. По образному выражению А.Смита, государство должно было играть роль «ночного сторожа», т. е. вмешиваться в экономику. Финансы – это система денежных отношений, связанная с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства. Финансы – это не сами денежные средства, а, во-первых, экономический инструмент распределения и перераспределения национального дохода, и, во-вторых, отношения между людьми по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств. Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, но понятие «денежные отношения» шире, и в финансы не включаются такие денежные отношения как: - оплата розничного товарооборота; - оплата бытовых и иных услуг; - акты наследования и дарения. По вопросу происхождения термина «финансы» существуют различные точки зрения. Одни авторы утверждают, что этот термин возник в ХIII – ХV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж, а потом получил международное распространение и стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образованию государственных фондов денежных средств. Этот термин отражал: 1 – денежные отношения между двумя субъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов; 2 – субъекты обладали разными правами в процессе денежных отношений; 3 – в процессе денежных отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств – бюджет; 4 – регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без налогов, сборов и других платежей государственнопринудительного характера, что достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства. Другие авторы утверждают, что термин «финансы» был введен в обиход французским ученым Ж.Боденом, который в 1755 г. издал работу «Шесть книг о республике» (Финансы/ Под ред. В.В. Ковалева, с.7). «Как историческая категория финансы появились одновременно с государством при расслоении общества на классы». (Финансы/ Под ред. Дробозиной Л.А., с.9). В докапиталистических формациях большая часть потребностей государства удовлетворялась путем установления различного рода натуральных повинностей и сборов, а денежное хозяйство было развито только в армии. Главными расходами рабовладельческих и феодальных государств были затраты на ведение войн, содержание двора монарха, государственного аппарата, строительство общественных сооружений (храмов, каналов, оросительных систем, портов, дорог, водопроводов). Главными доходами были поступления от государственного имущества (доменов) и регалий (монопольного права монарха на отдельные промыслы и торговлю определенными товарами), военная добыча, дань с покоренных народов, натуральные и денежные сборы и повинности, пошлины, займы. С разложением феодализма и постепенным развитием в его недрах капиталистического способа производства все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства, а доля натуральных сборов и повинностей резко сократилась. На ранних стадиях развития государства не существовало разграничения между ресурсами государства и ресурсами его главы: монархи распоряжались средствами страны как своей собственностью. Лишь с выделением государственной казны и полным отделением ее от собственности монарха (XVI-XVII вв.) возникают понятия: • государственные финансы; • государственный бюджет; • государственный кредит. Государственные финансы послужили мощным рычагом первоначального накопления капитала, происходившего в XVI-XVII вв. Из колониальных стран в метрополии потекли огромные богатства, которые в любой момент могли быть использованы в качестве капитала. Государственные займы и налоги широко использовались в производительных целях для создания первых капиталистических предприятий. Важная роль в создании первоначальных капиталов принадлежала системе протекционизма, которая позволяла первым капиталистам устанавливать на производимые промышленные изделия высокие цены, получать высокие прибыли, в значительной части направляемые на расширение производства. Следовательно, можно выделить следующие предпосылки возникновения финансов: - в результате первых буржуазных революций (В Центральной Европе) хотя и сохранились монархические режимы, но власть монархов была значительно урезана, и произошло отторжение главы государства (монарха) от казны, в результате чего возник общегосударственный фонд денежных средств – бюджет, которым монарх не мог единолично распоряжаться; - формирование и использование бюджета стало носить системный характер, т.е. возникли системы государственных доходов и расходов с определенным составом, структурой и законодательным закреплением; - натуральные подати и трудовые повинности были заменены налогами в денежной форме. Выделяют два основных этапа развития финансов. Первый этап – неразвитая форма финансов, которой был присущ непроизводительный характер, т.е. основная масса денежных средств расходовалась на военные цели и практически не оказывала воздействия на экономику. Финансовая система на этом этапе состояла из одного звена – бюджетного, и количество финансовых отношений было ограничено, так как все они были связаны с формированием и использованием бюджета. По мере развития товарно-денежных отношений, государственности возникала необходимость в новых общегосударственных фондах денежных средств и соответственно новых группах денежных отношений по поводу их формирования и использования. Второй этап характеризует современное состояние финансов, в котором финансовая система определяется многозвенностью, высокой степенью воздействия на экономику, большим разнообразием финансовых отношений. На этом этапе финансы становятся одним из важнейших орудий косвенного воздействия на отношения общественного воспроизводства: воспроизводства материальных благ, рабочей силы и производственных отношений. Развитие крупномасштабного товарного производства, связанное с возникновением национальных и транснациональных организаций привело к совершенствованию методов, способов мобилизации, использования, распределения денежных средств между различными участниками воспроизводственного процесса. Особую значимость в этом распределительном процессе приобретают вопросы движения денежных средств, обособленные от движения товаров. Они сопряжены как с различными формами кредита, так и с распределением и перераспределением стоимости совокупного общественного продукта между различными субъектами, каждый из которых претендует на получение определенной доли в произведенном продукте в соответствии с действующими правовыми нормами. Совокупность денежных отношений, возникающих в связи с движением средств денежных фондов, образует финансовые отношения. К финансовым отношениям, определяющим содержание финансов как экономической категории, относятся денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства между субъектами финансовых отношений. К субъектам финансовых отношений относят: - государство; - хозяйствующие субъекты (предприятия, организации и т.п.); - домашние хозяйства. Соответственно, различают государственные финансы, финансы предприятий и финансы домашних хозяйств. С другой стороны, всех экономических субъектов согласно их функциям можно разделить на две группы: - покупателей; - продавцов. Взаимодействуя между собой, покупатели и продавцы образуют рынок, что приводит к кругообороту денег и возникновению финансов. Движение денежных средств между экономическими субъектами образует финансовые потоки и финансовые фонды, некоторые из них отображены на рис. 2.1. В этом движении находят свое воплощение финансовые отношения экономических субъектов, в которые они вступают по поводу образования и использования фондов денежных средств. Государство бюджет Налоги фирмы Налоги Субсидии Налоги Страховые взносы Денежные фонды Банки Фирмы страхования Предприятия Возмещение ущерба Кредиты Вознаграждения Сбережения Выплаченные налоги Возмещения Работники Кредиты Страховые Рис.2.1. Движение денежных средств между экономическими субъектами Но этот рисунок отражает только финансовые отношения со стороны предприятий, и на нем не отражены финансовые отношения между другими участниками (например, государство – домашние хозяйства и т.д.). Финансовые отношения в процессе воспроизводства возникают между: - предприятиями и организациями в процессе их производственной и коммерческой деятельности при расчетах за приобретенные товарноматериальные ценности (сырье, материалы, топливо, электроэнергию), а также при реализации готовой продукции и оказании услуг. Предприятие реализует свою продукцию, оказывает услуги и получает выручку. В этом случае происходит смена форм собственности и возникают финансовые отношения, в результате которых предприятие получает соответствующую сумму валового дохода, являющегося основным источником образования прибыли и денежных фондов; - предприятиями и работниками, занятыми на этих предприятиях, при выплате заработной платы из фонда оплаты труда; - предприятиями и государством по уплате налогов и других платежей в бюджет, а также по финансированию из бюджета ряда затрат предприятий; - предприятиями и внебюджетными фондами при внесении страховых взносов в эти фонды; - предприятиями и банками при получении кредитов, уплате процентов за кредит, хранении денежных средств на счетах в банках; - предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств и резервов; - предприятиями и органами страхования при уплате страховых взносов и возмещении из страхового фонда ущерба при наступлении страхового случая. Таким образом, финансы как экономическая категория представляют собой систему распределительных денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта. Основные признаки финансов: 1 – распределительный характер отношений, который основан на правовых нормах или этике ведения бизнеса, связан с движением реальных денег независимо от движения стоимости в товарной форме; 2 – в основном однонаправленный характер движения денежных средств; 3 – создание централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Под централизованными финансами понимаются экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и внебюджетных фондах (более подробно о централизованных финансах в п. 2.3). Децентрализованные финансы представляют собой денежные отношения, опосредующие кругооборот денежных фондов предприятий и домашних хозяйств. Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, которая является главным источником производственного и социального развития общества. Финансы домашних хозяйств играют значительную роль как в формировании централизованных финансов посредством налоговых платежей, так и в формировании платежеспособного спроса страны. Чем больше доходы населения, тем выше его спрос на различные виды материальных и нематериальных благ, и тем больше возможности для развития экономики. Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны – вновь созданная стоимость или стоимость валового внутреннего продукта за вычетом потребленных в процессе производства орудий и средств производства. Объем национального дохода определяет возможность удовлетворения общегосударственных потребностей и расширения общественного производства. Размер национального дохода дает возможность определять пропорции развития экономики и ее структуру. Финансы выступают как связующее звено между созданием и использованием национального дохода, и без участия финансов национальный доход страны не может быть распределен. Финансы отражают уровень развития производительных сил в отдельных странах и возможности их воздействия на макроэкономические процессы в хозяйственной жизни. Состояние экономики страны определяет состояние финансов. Совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств представляют собой финансовые ресурсы. Источниками финансовых ресурсов на уровне государства выступают: - доходы от государственных и муниципальных предприятий; - налоговые доходы; - средства внебюджетных фондов; - доходы от приватизации государственного имущества; - доходы от внешнеэкономической деятельности; - эмиссия денег и доходы от эмиссии ценных бумаг. Финансовые ресурсы на уровне хозяйствующих субъектов: - прибыль; - амортизация; - продажа ценных бумаг; - банковский кредит; - дивиденды по ценным бумагам. К финансовым ресурсам на уровне домашних хозяйств относятся: - заработная плата; - выплаты социального характера; - доходы от предпринимательской деятельности, от участия в прибылях; - социальные трансферты, в том числе пенсии, пособия, стипендии; - потребительский кредит. В условиях рыночной экономики финансы играют активную роль в процессе общественного воспроизводства. Расширенное воспроизводство осуществляется с использованием товарно-денежных, финансовых и кредитных отношений. Важная роль в воспроизводстве всех составных частей ВВП принадлежит государственным финансам и финансам предприятий. Государство воздействует на воспроизводственный процесс по следующим направлениям: 1 – за счет централизованных фондов обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, осуществляется межотраслевое и территориальное перераспределение ресурсов для выравнивания уровня экономического и социального развития отдельных регионов; 2 – за счет проведения грамотной и эффективной инвестиционной политики, которая способствует повышению темпов экономического роста, созданию дополнительных рабочих мест, улучшению качества жизни, стимулированию инвестиционной активности предприятий; 3 – за счет осуществления налоговой политики, включая виды налогов, их ставки, льготы, что в современных условиях должно стимулировать расширенное воспроизводство. 2.2 Функции финансов и дискуссионные вопросы сущности и функций финансов. Под функциями финансов понимается та роль, которую они выполняют в системе экономических отношений. Функции финансов конкретизируют их сущность. Вопрос о количестве и содержании функций финансов является дискуссионным. Экономисты по-разному рассматривают эти функции, но вместе с тем, все выделяют две основные функции финансов: - распределительную; - контрольную. Главной характеристикой финансовых отношений является их распределительный характер и соответственно главной функцией финансов является распределительная функция. Распределительный процесс, осуществляемый с помощью финансов, сложен и многогранен. Финансы обслуживают разные этапы распределения совокупного общественного продукта, участвуя как в первичном его распределении, так и в перераспределении. Распределение валового внутреннего продукта и национального дохода государства представлено на рис. 2.2 . Фонд потребления Фонд накопления Фонд капитальных вложений (инвестиций) Фонд оплаты по труду в производстве Фонд общественных резервов Фонд оплаты работников государственного управления и обороны Фонд страховых запасов Фонды социального страхования Фонд производственного накопления Затраты на науку, образование, здравоохранение, искусство Рис.2.2. Схема распределения валового внутреннего продукта и национального дохода в Российской Федерации1 Национальный доход делится на две части – фонд накопления и фонд потребления. Соотношение этих двух частей определяет пропорции развития экономики и ее структуру. Через систему финансовых отношений государство распределяет и направляет одну часть национального дохода на расширенное воспроизводство (в фонд накопления), другую часть – в фонд потребления. Государство использует финансы в качестве орудия распределения национального дохода с целью эффективного воздействия на результаты хозяйствования. В дальнейшем объективно возникает потребность в перераспределении национального дохода, которая вызывается: наличием непроизводственной сферы, в которой национальный доход не создается (государственное управление, 1 Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000, с.18. образование, здравоохранение, социальное обеспечение), но без которой производство не может быть эффективным; необходимостью обеспечения социального развития; важностью создания благоприятных условий для предпринимательства, что требует предоставления дотаций, субсидий. Следовательно, национальный доход распределяется на фонд накопления и фонд потребления, а затем перераспределяется между производственной и непроизводственной сферами, а также по регионам. Подавляющая часть перераспределительных отношений между территориями государства, производственной и непроизводственной сферами осуществляется через государственный бюджет (федеральный, региональные и местные бюджеты государства). Распределительная функция финансов проявляется при распределении национального дохода, когда происходит структурная перестройка народного хозяйства, выделение приоритетных отраслей экономики (промышленность, сельское хозяйство, транспорт, энергетика и др.). Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и валового внутреннего продукта (ВВП), совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производственных сил, укреплении государства, достижении высокого качества жизни населения. Финансы выполняют свою распределительную функцию также в процессе формирования и распределения доходов предприятий. При реализации продукции у предприятий образуется выручка и соответственно доход. Одна часть этого дохода поступает в государственный бюджет, централизованные фонды социального страхования, а другая – остается в распоряжении предприятий на образование фондов оплаты труда, экономического стимулирования и финансирования затрат по расширению и развитию производства. Посредством распределительной функции финансов предприятия образуют фонды денежных средств за счет выручки от реализации товаров, готовой продукции и выполненных работ, направляют их на возмещение затрат (оплату товаров, материальные затраты, выплату заработной платы) и образование чистого дохода (прибыли). Определенная доля чистого дохода вносится в доход бюджета. Вторая важная функция финансов – контрольная. Она порождена распределительной функцией и проявляется, прежде всего, в контроле за распределением совокупного общественного продукта и национального дохода по денежным фондам и их целевому расходованию. Контрольная функция финансов осуществляется двояко: во-первых, через контроль рублем, во-вторых, через контроль, осуществляемый финансовыми органами. Посредством финансов на предприятиях осуществляется контроль рублем за образованием денежных доходов, соблюдением режима экономии и использованием материальных и трудовых ресурсов, количеством и качеством труда, использованием основных и оборотных фондов, образованием и использованием поощрительных фондов и др. Самое главное на предприятии – строго следить за распределением прибыли на фонды накопления и фонды потребления. Еще важнее осуществлять контроль за использованием средств из этих фондов по целевому назначению. Таким образом, финансы выступают орудием контроля за правильным образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе производства и реализации продукции. Контроль рублем осуществляется не только внутри предприятия, но и во взаимоотношениях между предприятиями с вышестоящей организацией и с финансово-кредитными учреждениями. Контроль рублем во взаимоотношениях между предприятиями производится при оплате поставляемых товаров, оказанных услуг и выполненных работ, соблюдении договорных условий. Хозяйственная деятельность предприятий контролируется рублем в процессе выполнения обязательств перед бюджетом по платежам в бюджет и финансированию из бюджета. Контроль финансовыми органами и ведомственными службами осуществляется путем проверки законности расходования денежных средств, полноты уплаты налогов. Контрольная функция финансов используется и в масштабе всего государства. Финансы показывают, как складываются количественные показатели распределения финансовых ресурсов, пропорции или диспропорции в экономике отраслей, исполнение государственного бюджета2. Если контрольная функция финансов не осуществляется на практике, то невозможно оценить и эффективность распределительной функции. Некоторые экономисты помимо этих двух функций выделяют еше такие функции как: аккумулирующую (накопительную) функцию финансов, которая «выражается через процесс формирования (мобилизации) денежных средств, необходимых для функционирования любой хозяйственной системы»3; регулирующую функцию, которую связывают с «вмешательством государства через финансы (государственные расходы, налоги, государственный кредит) в процессе воспроизводства»4; стабилизационную функцию, содержание которой заключается в том, «чтобы обеспечить для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные условия в экономических и социальных отношениях»5. 2 Вахрин П.И. Нешитой А.С. Финансы. М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000, с.19. 3 Алавердов А.Р. Основы теории финансов.М.: 2000, с.5. 4 Финансы. Под ред. Дробозиной Л.А. М.: Юнити, 2003, с. 21. 5 Там же, с. 21. 2.3 Финансовая система, характеристика ее звеньев. Финансовая система – это исторически сформировавшаяся и закрепленная действующим финансовым законодательством совокупность подразделений и звеньев финансовых отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению, формированию и использованию фондов денежных средств. Финансовая система общества в современных условиях может быть организована государством по одному из трех принципиальных типов: • банковский тип, при котором ключевую роль в процессе перераспределения национального дохода играют коммерческие банки и другие ссудно-сберегательные учреждения (финансовая система данного типа наиболее ярко представлена в Германии, Франции и Японии, характеризуется тем, что, аккумулируя на добровольной основе значительную часть свободных финансовых ресурсов юридических и физических лиц, банки уже от своего имени распределяют их с использованием механизмов кредитования или прямого инвестирования, в том числе – путем операций на фондовом рынке); • рыночный тип, при котором аналогичную роль в перераспределении национального дохода выполняют предприятия, способные к эмиссии, т.е. когда значительная часть юридических и физических лиц вкладывают свободные финансовые ресурсы в корпоративные ценные бумаги (данный тип финансовой системы характерен для США, Великобритании, Канады и др.); • бюджетный тип, при котором наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется государством через систему бюджетов и внебюджетных фондов (финансовая система данного типа используется в России, Швеции, где существует жесткий налоговый прессинг, не оставляющий у налогоплательщиков финансовых ресурсов в количестве, достаточном для значимых вложений по любым другим направлениям). Структура финансовой системы Российской Федерации окончательно сформировалась в результате рыночных реформ и представляет собой совокупность крупных финансовых сфер (подразделений) (Рис 2. 3). Финансовая система РФ Общегосударственные финансы Финансы предприятий и организаций • Бюджетная система • Государственные внебюджетные фонды • Государственный кредит • Государственный фонд страхования • Финансы коммерческих предприятий (организаций) • Финансы государственных муниципальных предприятий • Финансы некоммерческих предприятий организаций • Финансы общественных организаций объединений Кредитно-банковская система Системы государственных финансовых органов • Центральный банк РФ (банк России) • Коммерческие банки • Министерство финансов РФ • Федеральное казначейство • Финансовые органы субъектов РФ и и и Рис. 2.3 Разграничение финансовой системы на отдельные сферы и звенья обусловлено различиями в методах распределения и использования фондов денежных средств и особой ролью в финансовой системе каждой из ее сфер. Общегосударственные финансы включают государственный бюджет, государственные внебюджетные фонды, государственный кредит, государственный фонд страхования (более подробно все эти звенья будут рассмотрены в соответствующих главах). В рыночной экономике основным хозяйствующим субъектом являются предприятия различных форм собственности. Они выступают как юридические лица, созданные в порядке, установленном законом, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей. Финансы предприятий составляют основу микроэкономики. Здесь формируется преобладающая часть финансовых ресурсов. От состояния • • • • • финансов предприятий во многом зависит общее положение финансовой системы. Они позволяют управлять стоимостной оценкой материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивать их сбалансированность. Прибыль предприятий играет решающую роль в формировании доходов бюджетов всех уровней. Кредитно-банковская система представляет собой совокупность банков и иных кредитных организаций. Объективная необходимость существования кредитных отношений в государстве обусловлена кругооборотом товарных ресурсов и денежных средств в процессе общественного воспроизводства. Кредитно-банковская система страны состоит из двух уровней: первый уровень – Центральный банк Российской Федерации (Банк России); второй уровень – коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые учреждения. Центральный банк играет важную роль в макроэкономическом регулировании финансовых и денежных отношений в стране. Коммерческие банки являются основным звеном, в котором аккумулируются свободные финансовые ресурсы, которые потом используются для кредитования юридических и физических лиц. Процесс организации финансовой системы и ее регулирования всегда осуществляется государством в лице уполномоченных финансовых органов, что и определяет ключевую роль государственной финансовой системы. При этом базовым инструментом государственного регулирования является финансовое законодательство, элементы которого можно систематизировать в следующие три группы: нормативные акты, определяющие общие полномочия и функции государства в сфере управления финансами (законодательные и подзаконные акты о конкретных органах государственного управления); нормативные акты, регламентирующие конкретные сферы финансовых отношений и финансовые рынки в целом (бюджетная система, налоговая система, государственный кредит, местные финансы, страховой рынок, фондовый рынок и др.); нормативные акты, регламентирующие отдельные элементы в составе сфер финансовых отношений и финансовых рынков (конкретные налоги, фондовые операции, бюджеты на плановый год). 2.4 Управление финансами Важной областью управленческой деятельности является управление финансами. Его осуществляет специальный аппарат с помощью особых приемов и методов, в том числе разнообразных стимулов и санкций. Управление финансами включает планирование, прогнозирование финансов, оперативное и стратегическое управление. Выделяют объекты и субъекты управления финансами. В качестве объектов управления выступают разнообразные виды финансовых отношений, связанные с формированием денежных доходов, накоплений и их использованием субъектами хозяйствования и государством. Субъектами управления являются те организационные структуры, которые осуществляют управление. Управление финансами в РФ в соответствии с ее Конституцией осуществляют высшие органы государственной власти - Федеральное Собрание и его две палаты – Государственная Дума и Совет Федерации, аппарат Президента РФ и Правительство РФ. Данные субъекты управления рассматривают и принимают бюджет, законы о налогах, устанавливают предельный размер государственного внутреннего и внешнего долга. Важнейшим органом, осуществляющим управление финансами, выступает министерство финансов РФ и его подразделения на местах. Основные задачи Министерства финансов: • разработка и реализация стратегических направлений единой государственной финансовой политики; • составление проекта и исполнение федерального бюджета; • обеспечение устойчивости государственных финансов и их активного воздействия на социально-экономическое развитие страны; • осуществление мер по развитию финансового рынка; • наблюдение за концентрацией финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социально-экономического развития; • целевое финансирование общегосударственных потребностей; • совершенствование методов бюджета и финансового планирования; • осуществление финансового контроля за целевым и рациональным расходованием бюджетных средств и средств внебюджетных фондов. Министерство финансов РФ в соответствии с возложенными на него задачами выполняет следующие основные функции: • организует работу по составлению проекта федерального бюджета, прогноза консолидированного бюджета РФ, развитию бюджетного федерализма и механизма межбюджетных отношений с субъектами РФ, разрабатывает проекты нормативов отчислений от федеральных налогов, сборов, размеров дотаций и субвенций из федерального бюджета в бюджеты субъектов РФ; • обеспечивает исполнение федерального бюджета, а также федеральных внебюджетных фондов; • участвует в работе по составлению долговременных и краткосрочных прогнозов функционирования экономики, совместно с федеральными органами исполнительной власти определяет потребность в государственных централизованных ресурсах, подготавливает предложения о распределении их между федеральным бюджетом и федеральными внебюджетными фондами; • участвует в разработке и осуществлении мер по финансовому оздоровлению и структурной перестройке экономики, поддержке и защите интересов отечественных производителей товаров, исполнителей работ и услуг; • принимает участие в определении ценовой политики; • участвует в подготовке предложений по основным направлениям кредитной, денежной политики РФ, улучшению состояния расчетов и платежей в экономике; • участвует в работе по совершенствованию страховой деятельности в РФ; • разрабатывает меры, направленные на формирование и реализацию активной инвестиционной политики, участвует в разработке и финансировании федеральных инвестиционных программ и бюджета развития РФ; • разрабатывает предложения по выпуску и размещению, а также осуществляет выпуск государственных внутренних займов РФ; • выдвигает предложения по формированию и развитию финансового рынка; • осуществляет по поручению Правительства РФ сотрудничество с международными финансовыми организациями; • разрабатывает проекты программ внешних заимствований. Субъекты управления используют в каждой сфере и каждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленного воздействия на финансы, из которых можно выделить такие как: планирование, оперативное управление. Финансовое планирование – процесс определения количественных и качественных параметров развития финансовой системы. При планировании любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние финансов, определяет возможности увеличения финансовых ресурсов, определяет направления их более эффективного использования. Основные направления финансового планирования: - стратегическое планирование рассчитано на перспективу и направлено на определение общей концепции развития финансовой системы и установление размеров финансовых ресурсов для реализации целевых программ; - оперативное (текущее) планирование направлено на определение конкретных показателей развития финансовой системы на текущий планируемый период. Стратегическое планирование осуществляется органами государственного и хозяйственного управления. Оперативное планирование является функцией аппарата финансовой системы: Министерства финансов, финансовых органов субъектов РФ и местных органов власти, дирекции внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовых служб предприятий. Инструменты финансового планирования: • контрольные цифры – планируемые показатели, которые необходимо достичь по завершении планируемого периода; • финансовые лимиты – предельно допустимые значения планируемых показателей, превышение которых рассматривается в финансовой системе как нарушение; • экономические нормативы – планируемое соотношение между двумя взаимосвязанными финансовыми показателями; • финансовые показатели – конкретные плановые параметры качественного или количественного развития. При осуществлении финансового планирования используются следующие методы: • балансовый метод, основанный на взаимоскоординированном планировании доходов и расходов на определенный период; • метод экстраполяции, основанный на определении последующей динамики фактически достигнутого на начало планового периода значения финансового показателя, под воздействием внешних и внутренних условий развития системы; • программно-целевой метод, основанный на планировании финансового развития по предварительно выделенным целевым направлениям; • метод математического моделирования, основанный на формировании математических моделей процессов развития финансовой системы, с последующей постановкой в созданные алгоритмы соответствующих расчетных параметров. Финансовое планирование характеризуется: экстенсивностью (охватывает широкий круг социальнополитических и экономических явлений); интенсивностью (подразумевает применение современной передовой технологии); эффективностью (означает, что в итоге необходимо достичь те цели, которые ставит финансовое управление). 2.5. Финансовый контроль: виды, формы и методы проведения Финансовый контроль – совокупность целенаправленных мероприятий по организации соблюдения финансового законодательства и финансовой дисциплины всех субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации, а также оценка эффективности финансовых операций и соответствия фактического состояния финансовой системы плановому. Финансовый контроль является одной из важнейших функций управления финансами и призван обеспечить реализацию на практике контрольной функции финансов. Основные направления финансового контроля: стратегический – осуществляется за всеми направлениями развития финансово-хозяйственной системы; оперативный – проводится по конкретным качественным и количественным параметрам развития финансовой системы. Объектом финансового контроля являются финансовые показатели и иные планируемые и фактически достигнутые параметры всех субъектов финансовой системы. Субъектами финансового контроля выступают: специализированные государственные структуры; специализированные структуры, осуществляющие контроль за деятельностью субъектов хозяйствования от лица собственников; собственные финансовые службы субъектов хозяйствования; аудиторские фирмы. В зависимости от субъекта финансовый контроль делится на : • Общегосударственный (вневедомственный) финансовый контроль осуществляют органы государственной власти и управления. Контролю подлежат объекты независимо от их ведомственной подчиненности. • Ведомственный финансовый контроль проводят контрольноревизионные отделы министерств и ведомств. Они осуществляют проверку финансово-хозяйственной деятельности подведомственных учреждений. • Внутрихозяйственный контроль осуществляется финансовыми службами предприятий. В их функции входит проверка производственной и финансовой деятельности самого предприятия, а также его структурных подразделений. • Общественный финансовый контроль реализуется на общественно-добровольных началах физическими лицами. • Независимый финансовый контроль проводят независимые аудиторские фирмы и аудиторы. Целью государственного финансового контроля является соблюдение интересов государства и общества в целом при реализации финансовой политики государства. Государственный финансовый контроль предусматривает правовое регулирование финансовых отношений в РФ. Государственный финансовый контроль в Российской Федерации осуществляют высшие органы государственной власти и управления – Федеральное Собрание и его две палаты – Государственная Дума и Совет Федерации. Федеральное Собрание РФ образует Счетную палату как постоянно действующий орган государственного финансового контроля. Счетная палата создана и действует в соответствии с Законом РФ от 11 января 1995 г. № 4-ФЗ «О Счетной палате Российской Федерации». Она подотчетна только Федеральному Собранию. Контролю со стороны Счетной палаты подлежат все хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности, ведомственной принадлежности; органы местного самоуправления, общественные организации в части, связанной с получением и использованием средств федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов, либо связанные с использованием или управлением федеральной собственностью, а также с предоставлением им федеральными органами налоговых, таможенных и иных льгот. Осуществляя контроль в процессе исполнения федерального бюджета, Счетная палата проводит анализ выявленных отклонений от установленных показателей федерального бюджета и подготовку предложений, направленных на их устранение, а также на совершенствование бюджетного процесса в целом. Основными формами контроля Счетной палаты являются тематические проверки и ревизии. При выявлении нарушений руководителям проверяемых организаций направляются представления для принятия мер по их устранению, а в случаях выявления хищения государственных средств дела передаются в правоохранительные органы. Главным органом финансового контроля со стороны Администрации Президента является Главное контрольное управление Президента РФ, созданное в соответствии с его указом. К числу основных функций данного управления относятся: контроль за деятельностью органов контроля и надзора при федеральных органах исполнительной власти, а также подразделений Администрации Президента; рассмотрение жалоб юридических и физических лиц. Важную роль в осуществлении финансового контроля играют Министерство финансов РФ и его органы на местах. В структуре аппарата Министерства финансов функционирует контрольно-ревизионное управление, а в территориальных финансовых органах – аппарат главного контролера-ревизора. Министерством финансов и его органами осуществляется контроль на всех стадиях формирования и использования федерального бюджета, внебюджетных фондов всеми органами исполнительной власти, контроль за производственно-финансовой деятельностью предприятий, своевременным обеспечением федерального бюджета финансовыми ресурсами, рациональным их использованием. Финансовые органы субъектов Федерации также наделены правами осуществления государственного финансового контроля за формированием и использованием бюджетных средств соответствующего уровня. Оперативный контроль использования государственных средств в рамках Министерства финансов РФ осуществляет Федеральное казначейство. Органы Федерального казначейства: осуществляют государственный финансовый контроль за соблюдением исполнения федерального бюджета и федеральных внебюджетных фондов; осуществляют предварительный и текущий контроль за ведением операций с бюджетными средствами; занимаются прогнозированием объемов государственных финансовых ресурсов; осуществляют оперативное управление финансовыми бюджетными средствами; проводят сбор, обработку и анализ информации о состоянии государственных финансов; взаимодействуют с другими федеральными органами исполнительной власти и координируют их работу в процессе контроля; представляют высшим законодательным и исполнительным органам государственной власти отчетность о финансовых операциях правительства и состоянии бюджетной системы. Наряду с указанными выше государственными органами финансового контроля отдельные функции государственного финансового контроля выполняют и другие государственные органы. К ним относятся: Федеральная служба по налогам и сборам; Центральный банк. Главной задачей Федеральной службы по налогам и сборам является контроль за соблюдением законодательства о налогах, правильностью их исчисления, полнотой и своевременностью внесения в соответствующие бюджеты. В соответствии с Налоговым кодексом РФ налоговые органы имеют право: проверять финансовые документы юридических и физических лиц; получать от юридических и физических лиц необходимые сведения, справки, объяснения по вопросам, возникающим при проверках (за исключением сведений, составляющих коммерческую тайну); применять меры принудительного воздействия в отношении должностных лиц и граждан, включая изъятия соответствующих документов и приостановления операций по счетам в банках в случаях нарушения финансовой дисциплины. Аудиторский контроль в России является относительно новым направлением контроля за финансово-хозяйственной деятельностью организаций. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 7 августа 2001 г. № 119-ФЗ содержит следующее определение аудита: «Аудиторская деятельность, аудит – предпринимательская деятельность по независимой проверке бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций и индивидуальных предпринимателей». Основной целью аудиторской деятельности является установление достоверности финансовой отчетности экономических субъектов, подлежащих аудиту, и соответствие совершаемых ими финансовых и хозяйственных операций нормативным актам, действующим в Российской Федерации. В нормативных документах по аудиторской деятельности различают внешний, внутренний, обязательный и инициативный аудит. Аудиторский контроль могут проводить как отдельные физические лица, прошедшие государственную аттестацию и зарегистрированные в качестве предпринимателей-аудиторов, так и аудиторские фирмы ( в том числе иностранные), которые могут иметь любую организационно-правовую форму, предусмотренную российским законодательством, кроме акционерного общества открытого типа. После получения лицензии на право осуществления аудиторской деятельности они включаются в Государственный реестр аудиторов и аудиторских фирм. Аудиторские фирмы и аудиторы не имеют права одновременно заниматься какой-либо другой предпринимательской деятельностью. Все услуги аудиторских организаций, как правило, платные, отношения аудитора (аудиторской фирмы) с клиентами оформляются договором с оплатой услуг по договорным ценам. Если аудиторская проверка проводится на основе поручения судебных органов при наличии уголовного дела, принятого к производству, или дела, подведомственного арбитражному суду, то оплата аудиторских услуг производится за счет проверяемой организации по тарифам, утверждаемым Правительством РФ, а в случае финансовой несостоятельности – за счет средств бюджета с последующим возмещением из имущества проверяемой организации, признанной судом банкротом. Внешний аудит в государственном секторе, как правило, наряду с проверкой достоверности данных финансовой отчетности предполагает и оценку эффективности использования государственных средств. Аудиторская проверка может быть обязательной и инициативной. Если инициативная проверка осуществляется по решению самого экономического субъекта, то обязательная проводится в установленном порядке во всех случаях, предусмотренных постановлением Правительства РФ. Обязательной аудиторской проверке подлежат банки, страховые организации, биржи, внебюджетные фонды, создаваемые за счет обязательных отчислений, благотворительные фонды, предприятия, созданные в форме открытого акционерного общества, независимо от числа акционеров и размеров уставного капитала, а также предприятия, имеющие в уставном фонде долю, принадлежащую иностранным инвесторам. Кроме того, ежегодному аудиторскому контролю подлежат предприятия (за исключением государственных и муниципальных), отдельные финансовые показатели которых превышают критерии, установленные Правительством РФ. Обязательная проверка может быть проведена и по поручению государственных органов – прокуратуры, казначейства, налоговой службы. Уклонение экономического субъекта от проведения обязательной аудиторской проверки либо препятствование ее проведения влечет за собой взыскание штрафа по решению суда. Результат аудиторской проверки оформляется в виде заключения аудитора (аудиторской фирмы). Этот документ имеет юридическую силу для всех юридических и физических лиц, государственных и судебных органов. Внутренний аудит осуществляется специальным подразделением аппарата управления экономического субъекта, который, как правило, непосредственно подчиняется высшему руководству. Главной задачей внутреннего аудита является защита имущественных интересов организации и ее собственников; содействие обеспечению эффективности функционирования организации на всех уровнях управления. По формам проведения финансовый контроль делится на предварительный, текущий и последующий. Предварительный финансовый контроль производится на стадии разработки, составления, рассмотрения и утверждения финансовых планов всех экономических субъектов. Он предшествует проведению хозяйственных операций и призван не допускать нерационального расходования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и тем самым предотвращать нанесение прямого или косвенного ущерба деятельности предприятия. Текущий финансовый контроль проводится в процессе выполнения финансовых планов, в ходе самих хозяйственно-финансовых операций. Его задачей является своевременный контроль правильности, законности и целесообразности произведенных расходов, полученных доходов, полноты и своевременности расчетов с бюджетом. Он производится повседневно финансовыми службами с тем, чтобы своевременно обнаружить и установить допущенные ошибки и характеризуется оперативностью и гибкостью. Последующий финансовый контроль организуется в форме проверок и ревизий правильности, законности и целесообразности произведенных финансовых операций. Основными его задачами являются выявление недостатков и упущений в использовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов: возмещение нанесенного ущерба: привлечение к административной ответственности виновных лиц: принятие мер по предотвращению в дальнейшем случаев нарушения финансовой дисциплины. По сфере финансовой деятельности различают: бюджетный, налоговый, валютный, кредитный, страховой, инвестиционный контроль и контроль за денежной массой. По методам проведения, т.е. приемам и способам осуществления финансового контроля, различают: проверки, обследования, надзор, анализ финансовой деятельности, наблюдение (мониторинг), ревизии. Проверка – рассмотрение отдельных вопросов финансовой деятельности на основе отчетной документации и определение мер для устранения выявленных нарушений. Обследование охватывает более широкий спектр финансовоэкономических показателей экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития. Надзор производится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот или иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдение ими установленных правил и нормативов. Анализ финансовой деятельности как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности, оценки финансового состояния и обеспеченности собственным капиталом, эффективности его использования. Наблюдение (мониторинг) – постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия-клиента; неэффективное использование полученной ссуды и снижение платежеспособности могут привести к ужесточению условий кредитования. Ревизия – наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля; полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности. Механизм финансового контроля постоянно развивается, что способствует оздоровлению финансов и совершенствованию финансовых отношений в стране. 2.6 Финансовая политика государства и ее типы Государственно-финансовая политика – часть социальноэкономической политики государства по обеспечению сбалансированного роста финансовых ресурсов во всех звеньях финансовой системы страны. Главной целью государственной финансовой политики является создание условий для социально-экономического развития общества и обеспечения непрерывности воспроизводственного процесса и, прежде всего, воспроизводства производительных сил, как необходимого условия жизнедеятельности, повышения уровня и качества жизни, как отдельного физического лица, так и общества в целом. По мнению С.Ю. Витте ключевая особенность финансовой политики состоит в том, что она «…должна быть направлена на всемерное содействие экономическим успехам и развитию производительных сил страны. Такая политика может дать наилучшие результаты и в отношении финансового хозяйства, возвышаясь вместе с народным благосостоянием, платежной силой населения и умножая источники государственных доходов»6. 6 Министерство финансов. 1802-1902 гг. Часть 11. СПб., 1902. с.315. Эффективная финансовая политика должна, во-первых, выступать средством решения социально- экономических задач общества, а не быть инструментом достижения целей тех или иных органов власти, преследующих собственные интересы; а, во-вторых, она должна учитывать интересы всех субъектов финансовой системы, а не только органов государственной власти. В разработке государственной финансовой политики в России участвуют все ветви государственной власти. В то же время в силу особенностей конституционного строя приоритет в ее разработке принадлежит Президенту РФ, который в ежегодных посланиях Федеральному Собранию определяет основные направления финансовой политики на текущий год и перспективу. Финансовая политика должна быть направлена на формирование максимально возможного объема финансовых ресурсов, так как они – материальная база любых преобразований. Следовательно, для определения и формирования финансовой политики нужна достоверная информация о финансовом положении государства. В правовом демократическом государстве показатели финансовой статистики должны быть достоянием широкой общественности; финансовая отчетность также должна быть регулярной, своевременной и доступной, а главное – достоверной. Базовые направления финансовой политики: • политика доходов, направленная на общую максимизацию финансовых поступлений по уже имеющимся источникам, а также на обеспечение постоянного расширения номенклатуры этих источников; • политика расходов, направленная на оптимизацию процесса использования ранее мобилизованных финансовых ресурсов в целях наиболее полного и оперативного удовлетворения соответствующих потребностей всего общества. Государство является главным субъектом проводимой финансовой политики. Оно разрабатывает стратегию основных направлений финансового развития на перспективу, определяет тактику действий на предстоящий период, определяет средства и пути достижения стратегических задач. Следовательно, финансовая политика включает в себя финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансовая стратегия – долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предусматривающий решение крупномасштабных государственных задач, определяемых экономической и социальной стратегией государства. Главная задача финансовой стратегии – материально поддержать экономические преобразования государства. При формировании финансовой стратегии разрабатывают целевые программы, которые необходимы для концентрации финансовых ресурсов на главных направлениях экономики и социального развития. Финансовая тактика – это методы решения финансовых задач на важнейших участках финансовой стратегии. Финансовая тактика направлена на решение задач конкретного этапа развития общества путем своевременного изменения способов организации финансовых связей и перегруппировки финансовых ресурсов. Финансовая стратегия и финансовая тактика взаимосвязаны. Стратегия создает условия для решения тактических задач, а также выявляет решающие участки развития и приводит в соответствие со способами и формами организации финансовых отношений и их взаимосвязей. Финансовая тактика позволяет в более сжатые сроки и с наименьшими затратами решать задачи финансовой стратегии. Общие принципы формирования финансовой политики: 1. Выработка научно обоснованной концепции развития финансов. Она формируется на основе анализа состояния экономики, перспектив ее стабилизации и развития производительных сил, определения потребностей народного хозяйства и населения страны в финансовых ресурсах. Целью научно обоснованной концепции развития финансов является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества. Она предусматривает создание благоприятных условий для развития промышленного и сельскохозяйственного производства, непроизводственной сферы и предпринимательской деятельности. 2. Концентрация части финансовых ресурсов в централизованных фондах государства. Формирование централизованных фондов денежных средств государства осуществляется с целью обеспечения финансирования расходов на содержание правительства, армии, судебно-исполнительных органов, учреждений образования, здравоохранения, культуры, на инвестиционные программы. Формирование централизованных фондов денежных средств государства происходит как на стадии первичного распределения национального дохода, так и ходе перераспределения стоимости совокупного общественного продукта. При первичном распределении национального дохода государство получает в свое распоряжение часть национального дохода в форме налогов. В результате перераспределения в централизованные фонды государства поступает часть прибыли предприятий и личных доходов населения. Централизация части финансовых ресурсов характерна для всех государств. 3. Определение основных направлений использования финансовых ресурсов государства. Целью выработки основных направлений является наиболее эффективное использование ресурсов путем распределения их, прежде всего, в приоритетные сферы, а также в социальную сферу. Достижение наибольших результатов при наименьших финансовых затратах остается первостепенной задачей как для государства в целом, так и для каждого хозяйствующего субъекта. 4. Осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей, определение финансового воздействия на развитие экономики. Для этого необходимо функционирование эффективного финансового механизма. Финансовый механизм – совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство. Финансовый механизм включает: методы распределения национального дохода; способы образования государственных бюджетных фондов; методы образования государственных целевых фондов; виды платежей в бюджет и целевые фонды; финансовое планирование и прогнозирование; финансовый контроль. 5. Регулирование финансовых отношений с использованием научно обоснованной фискальной политики. Фискальная политика – это политика правительства в области налогообложения и государственных расходов, часть финансовой политики, направленной на пополнение государственной казны. Потребность в разработке такой политики особенно усилилась во второй половине ХХ в., когда государственные финансы стали играть значительную роль в обеспечении стабильного экономического роста. Финансовая политика считается прогрессивной, когда она базируется на научных разработках, и научный подход служит тому, что финансовая политика неразрывна с реальными финансовыми отношениями. Научный подход предполагает: соответствие финансовой политики объективнозакономерному развитию производства; принятие решений на основе расчетов и четкого предвидения последствий; комплексный подход к проведению и выработке финансовой политики. Уровни реализации финансовой политики: 1 - государственная финансовая политика включает: бюджетную политику; налоговую политику; денежно-кредитную политику; инвестиционную политику; международную финансовую политику. 2 – финансовая политика предприятия включает: политику управления оборотными средствами; политику управления затратами; политику управления прибылью; инвестиционную политику в части собственного капитального развития. Под бюджетной политикой понимают определение государством: • источников формирования доходов государственного бюджета; • приоритетных направлений расходов бюджета; • допустимых пределов разбалансированности бюджета; • источников финансирования бюджетного дефицита; • принципов взаимоотношений между отдельными звеньями бюджетной системы. Бюджетная политика Российской Федерации основывается на Бюджетном кодексе, других законодательных актах, определяющих форму бюджетного устройства страны и регламентирующих весь бюджетный процесс. Налоговая политика находит свое воплощение в построении той или иной налоговой системы. Налоговая политика определяет выбор состава налогов, размера их ставок, льгот и санкций по каждому виду налогов. Налоговая политика должна способствовать сглаживанию возникающего в процессе рыночных отношений социального неравенства в уровнях доходов населения, поэтому можно считать, что существует неразрывная связь между налоговой и социальной политикой. Точно так же через определенные налоговые инструменты осуществляется воздействие на таможенную, валютную и другие направления государственной политики. Под кредитно-денежной политикой понимается обеспечение устойчивости денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции курса национальной денежной единицы; обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в народном хозяйстве и в различных звеньях финансовой системы; через регламентацию и регулирование деятельности банковской системы; управление деятельностью финансового рынка через регламентацию эмиссии и размещения государственных и корпоративных ценных бумаг и регулирование их оборота. Инвестиционная политика связана с формированием условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций, прежде всего, в реальный сектор экономики. Инвестиционная политика как часть финансовой политики реализуется на разных уровнях государственного управления и управления финансами хозяйствующих субъектов. Главная задача этой политики заключается в создании благоприятного инвестиционного климата с тем, чтобы было выгодно вкладывать финансовые средства в экономику России, чтобы не было «бегства» капитала из страны. В основе международной финансовой политики лежит управление валютно-финансовыми и кредитными отношениями в сфере международных отношений, связанных как с международным разделением труда, формированием и погашением государственного долга, так и с участием в деятельности международных организаций, в том числе и в международных финансовых организациях. Особенно большое значение в настоящее время приобретает финансовая политика таких международных финансовых организаций, как Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Лондонский клуб кредиторов и Парижский клуб кредиторов. Государство также защищает свои интересы через таможенную и валютную политику, особенности которых определяются степенью заинтересованности государства в расширении или сокращении своего экспорта и импорта, степенью открытости экономики. В соответствии с этим применяется система таможенных платежей или конкретные условия экспорта и импорта. Основная цель таможенной и валютной политики – сохранение и увеличение золотовалютных резервов страны. Наряду с государственной финансовой политикой существует и финансовая политика предприятий, которая представляет собой целенаправленную деятельность финансового менеджмента для достижения целей бизнеса. Можно выделить основные цели финансовой политики предприятия: выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; лидерство в борьбе с конкурентами; максимизация рыночной стоимости предприятия; устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; обеспечение рентабельности производства. Приоритетность той или иной цели финансовой политики предприятия предопределяется, прежде всего, целями ведения бизнеса. Для достижения поставленной цели используется соответствующий финансовый механизм. 2.7 Финансовый рынок. Фондовые биржи и их роль в экономике Финансовый рынок – это особая сфера движения денежных средств, удовлетворяющая целевые потребности экономической системы общества и субъектов хозяйствования в финансовых ресурсах. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансового рынка и деятельностью финансовых институтов. Главные задачи финансового рынка: – организация торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов; – обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения; – обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях. Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают экономические субъекты: домашние хозяйства, предприятия, финансовые посредники (банки, инвестиционные фирмы), государство. Каждый из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита или профицита. В последних двух случаях у экономических субъектов возникает потребность либо в заимствовании финансовых ресурсов, либо возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. Таким образом, движение средств на финансовом рынке идет от сберегателей к пользователям, а сам финансовый рынок предназначен для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей. Домохозяйства основную часть капитала формируют за счет собственных средств и незначительную за счет кредитных ресурсов. Именно в домашних хозяйствах образуется основной избыток финансовых средств, который направляется на финансирование коммерческих фирм, государства и размещается в финансовых институтах. Движение финансовых ресурсов представлено на рис. 2.4. Коммерческие фирмы Ф.А. Домохозяйства Ф.О. Ф.А. Ф.О. Финансовые посредники Ф.А. Ф.О. Ф.А. Ф.О. Государственнный сектор Рис.2.4. Движение финансовых ресурсов Наибольшую потребность в финансовых средствах испытывает государство, которое является крупнейшим заемщиком на финансовом рынке. Государство кредитуют домашние хозяйства, коммерческие фирмы и финансовые посредники. Несомненно, существует и обратная связь – финансовые потоки идут от финансово-дефицитных секторов к финансово-избыточным. Например, государство оказывает поддержку в виде финансовой помощи, льготных кредитов начинающим предпринимателям. Существует движение финансовых средств и внутри секторов. Например, коммерческие фирмы или финансовые посредники оказывают друг другу финансовые услуги, образуя кредиторскую и дебиторскую задолженность. По всем секторам экономики сумма сбережений (финансовых активов) равна сумме инвестиций (финансовым обязательствам). Финансовый рынок включает в себя: - рынок денежных средств; - рынок капитала; - валютный рынок; - рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Структура финансового рынка показана на рис.2.5. Рынок денежных средств Рынок капитала Рынок ценных бумаг Валютный рынок Рис. 2.5. Структура финансового рынка В основе наиболее общего деления финансового рынка на рынок денежных средств и рынок капитала лежит срок обращения соответствующих финансовых инструментов. В практике развитых стран принято, что если срок обращения финансового инструмента составляет меньше года, то это инструмент денежного рынка, долгосрочные инструменты (свыше одного года) относятся к рынку капитала. Инструменты денежного рынка служат в первую очередь для обеспечения ликвидными средствами государственных организаций и сферы бизнеса, тогда как инструменты рынка капитала связаны с процессом сбережения и инвестирования. Валютный рынок – это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. Федеральный закон №173-ФЗ от 10.12.03 «О валютном регулировании и валютном контроле» дает следующее определение валютных ценностей: 1 - иностранная валюта: а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки; - б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах; 2 – внешние ценные бумаги – ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам; 3 – валютные ценности – иностранная валюта и внешние ценные бумаги. Субъектами валютного рынка являются: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации. Объектами валютного рынка выступают любые виды валютных операций, обозначенные в валютных ценностях. Рынок ценных бумаг является одним из видов финансового рынка, на котором капиталы накапливаются, концентрируются, централизуются и вкладываются в производство или становятся источником покрытия государственного долга7. Но происхождение не всех ценных бумаг обусловлено денежным капиталом. В той части, в которой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком, образующим наибольшую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть сравнительно мала, поэтому часто понятия «фондовый рынок» и «рынок ценных бумаг» используются как синонимы. На рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и поглощаются как собственно ценные бумаги, так и их заменители (сертификаты, купоны и т.п.). Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяется следующими факторами: привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства; обеспечение перелива капитала из «затухающих» отраслей в быстро прогрессирующие; привлечение средств для покрытия дефицита федерального и местного бюджетов; возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка; влияние на изменение темпов инфляции. Основные тенденции, наблюдаемые на финансовом рынке в настоящее время, можно характеризовать следующими обобщениями: 1. Отчетливо проявилась тенденция к образованию валютных блоков вокруг ведущих валют мира. В 2004 году в Европейский союз вошли страны Центральной, восточной Европы и Балтии, которые постепенно будут переходить на единую европейскую валюту. 7 Финансы /под ред. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 2000, с.78 2. Проявляется тенденция изменения структуры финансовых инструментов рынка в пользу инструментов реального сектора – корпоративных ценных бумаг и их производных. 3. С ростом масштабов перелива капитала валютные операции все больше обслуживают движение капитала. Валюта как инструмент финансового рынка постепенно утрачивает самостоятельное значение. 4. Финансовые рынки становятся основным структурообразующим фактором финансового сектора. Банковский сектор в значительной степени уступает роль механизма перераспределения финансовых средств фондовому рынку. 5. Возросла взаимосвязь между финансовым и реальным секторами экономики. Для недавно созданных промышленных компаний эмиссия ценных бумаг стала основным средством мобилизации финансовых средств. Благодаря дальнейшему совершенствованию функционирования финансового рынка его механизмы стали во все большей степени обеспечивать перераспределение средств в пользу наиболее прибыльных и перспективных компаний, что стимулирует структурные преобразования. 6. Нарастают масштабы глобального технологического перевооружения финансовых рынков на основе интернет-технологий. Эти технологии не только стирают национальные границы между финансовыми рынками, но и активно способствуют установлению непосредственных связей между инвесторами и эмитентами вне зависимости от их национальной принадлежности. 7. Происходят существенные изменения в идеологии деятельности международных валютно-финансовых организаций. После череды кризисов в разных странах мира, будучи не в состоянии предотвратить кризисные ситуации, международные валютно-финансовые организации стали делать акцент на повышение ответственности самих стран за стабильность национальных рынков.8 8 Овсепян М.Г. Процесс глобализации и основные тенденции развития финансового рынка. «Финансы», 2002, №2, с14.
