Презентация по результатам 1 полугодия 2011 г.
advertisement
Презентация по результатам I полугодия 2011 года I полугодия 2011 года Октябрь 2011 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Ключевые показатели и последние события Продолжающееся улучшение качества кредитного портфеля портфеля... Доля проблемной задолженности в кредитном портфеле снизилась с 14,4% в конце 2010 г. до 13,2% в конце I полугодия 2011 г. (или на 4,3 млрд рублей) … с постепенным ростом доходности вслед за рынком Чистая процентная маржа (NIM) увеличилась до 5,4% (1 пол. 2011 г.) с 4,9% (2 пол. 2010 г.) Доход акционеров увеличился в 4 раза по сравнению в прошлым годом Доход на средний капитал вырос до 6,5% (1 пол. 2011 г.) в сравнении с 1,7% (1 пол. 2010 г.) благодаря росту совокупного дохода Сохранение курса на прибыльность … 2,1 млрд рублей совокупного дохода в 1 пол. 2011 г. против 0,5 млрд 1 пол. 2010 г. … повышая операционную эффективность Операционные расходы сократились на 15,5% до 6,7 млрд рублей с 8,0 млрд рублей во 2-ом полугодии 2010 года Основательная подушка ликвидности обеспечивает банку прочные позиции, чтобы выдержать волатильность рынка 20,2% коэффициент достаточности капитала 1 уровня по Базель I (конец 1 пол. 2011 г.) и способность абсорбировать убытки* ― 24% •Способность абсорбировать убытки – способность банка создавать резервы под возможные потери по кредитам при сохранении общей достаточности капитала на уровне 12%. •Источник: основано на консолидированной финансовой отчетности по МСФО 2 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Ключевые показатели баланса Млн руб. руб 30 июня 2011 г. г* 31 дек. дек 2010 53 542 63 289 Счета и депозиты в банках Торговые ценные бумаги р д портфель р ф Валовый кредитный Розничный кредитный портфель Корпоративный кредитный портфель Итого активов 8 895 19 675 257 707 58 699 199 008 348 542 21 016 26 813 265 500 64 158 201 342 383 407 Счета и депозиты банков Средства клиентов: физических лиц юридических лиц государственных компаний В Выпущенные долговые ценные б бумаги Совокупные обязательства Итого капитала 40 630 195 445 110 509 72 604 12 332 34 366 282 651 65 891 47 078 225 279 124 044 84 381 16 854 33 001 319 633 63 774 Денежные средства и их эквиваленты Продолжается оптимизация текущей базы фондирования: привлеченные ранее дорогие депозиты погашаются. Новые депозиты, привлеченные в I полугодии 2011 г., составили около 66 млрд рублей. При этом ликвидные активы Банка находятся на достаточно высоком уровне – 16,5% от общих активов на конец I полугодии 2011 г. В части кредитного портфеля Банк изменил ориентиры с кредитования крупных корпоративных клиентов на более многочисленный и доходный сегмент МСБ. Новые выдачи в I полугодии составили около 74 млрд рублей. Источник: основано на консолидированной финансовой отчетности по МСФО 3 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Ключевые показатели отчета о доходах 1 пол. пол 2011 г. г 2 пол. пол 2010 г. г 1 пол. пол 2010 г. г Чистый процентный доход 7 825 7 220 10 141 Чистый комиссионный доход 1 500 1 739 1 448 Доход от основной деятельности доход д от торговых р операций, р ц ,ф финансовых активов,, Чистый д имеющихся в наличии для продажи, и валютных операций 9 325 8 959 11 589 (190) 59 1 343 955 311 220 Операционные расходы (6 728) (7 966) (6 984) Расходы на персонал (3 740) (3 944) (3 607) Административные и операционные расходы (2 988) (4 022) (3 377) Млн руб. руб или % Прочие доходы (748) (788) (4 304) Итого расходов (7 476) (8 754) (11 288) Налог на прибыль (528) (648) (600) Итого совокупной прибыли 2 117 1 661 523 ROAE (доход на средний капитал) 6.5% 5.3% 1.7% Cost/Income* (операционные расходы/доходы) 64.4% 75.5% 54.6% NIM (чистая процентная маржа) 5.4% 4.9% 6.5% Резерв под обесценение кредитов Чистый процентный доход за I полугодие 2011 года увеличился на 8.4% по сравнению с II полугодием 2010 г. преимущественно за счет сокращения процентных расходов (-2.5 млрд руб.), поскольку значительная доля дорогих розничных и корпоративных депозитов была погашена, а процентный доход остается неизменным; Отчисления в резервы под обесценение кредитов резко сокращаются в сравнении к кризисным периодом; Операционные расходы за I полугодие 2011 г. сократились на 15.5% по сравнению с II полугодием 2010 г. благодаря сокращению административных расходов (завершение ИТ-интеграции) и расходов на персонал. * Включая совокупную прибыль Источник: основано на консолидированной финансовой отчетности по МСФО 4 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Маржа и доходность Чистый процентный спред 15% Чистая процентная маржа – стоимость риска 7% 14,1% 11,7% 11% 4% 4,9% 7% 7,7% , 5,2% 4.8 п.п. 0,6% 1% 0,6% 0% 1 пол. 2010 г. 2 пол. 2010 г. 1 пол. 2010 г. 1 пол. 2011 г. Доходность активов Стоимость фондирования Чистый процентный спред Несмотря на сокращение в по прежнему остается сравнении на 2 пол. 2010 г. 1 пол. 2011 г. Чистая процентная маржа МДМ Банк – другие банки: NIM за 1 пол. 2011 г. с докризисным уровнем чистая процентная маржа достаточно высоком уровне в сравнении с другими банками. 3,1% 2% 6,5% 3% (NIM) 3.4 п.п. 3% 7,6% 5% 4,9% 5% 6,4% 9% 5.4% 6% 12,5% 13% 6,5% Резко снизилась стоимость риска по сравнению с 1 пол. 2010 г., что способствовало увеличению 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 6,4% 5,4% 5,4% 5,1% 5,0% 4,8% 3,7% чистого процентного дохода после отчислений в резервы. Источник: финансовая отчетность по МСФО, презентации соответствующих банков и оценки руководства 5 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Эффективность затрат Структура операционных расходов Операционная эффективность Млрд руб. Млрд руб. 8.0 10 14 7.0 8 0,4 1,2 6 1,8 4 6.7 0,5 0 5 1,4 0,3 1,9 12 10 0,4 0,8 0,2 1,6 8 75,5% 12,8 85% 64,4% 54,6% 7,0 10,5 65% 10,4 55% 8,0 6,7 3,6 3,9 3,7 0 1 пол. 2010 г. Расходы на персонал Расходы на персонал Расходы на ИТ Прочие расходы 2 пол. 2010 г. 1 пол. 2011 г. Амортизация Административные расходы 45% 35% 6 25% 4 2 75% 15% 2 5% 0 -5% 1 пол. 2010 г. 2 пол. 2010 г. 1 пол. 2011 г. Операционные доходы* Операционные расходы Расходы/доходы МДМ Д Банк а провел ро ел о оптимизацию зац ю численности сле ос персонала ерсо ала головного оло о о оф офиса са без ущерба ос основным о бизнесб з ес процессам; Административные расходы снизились примерно на 0,6 млрд руб. против 2-го полугодия 2010 года в основном благодаря значительному снижению расходов на профессиональные услуги, налоги, отличные от налога на прибыль р и телекоммуникации; у ц ; Расходы на амортизацию снизились примерно на 300 млн руб. по сравнению со 2-м полугодием 2010 года за счет оптимизации управления помещениями, находящимися в собственности Банка, в том числе за счет перехода от владения частью зданий (офисов) к аренде. *Включая совокупный *В йд доход д Источник: консолидированная финансовая отчетность по МСФО 6 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Обзор кредитного портфеля Структура кредитного портфеля, портфеля 1 полугодие 2011 г. г Диверсификация кредитования по секторам, секторам 1 пол. пол 2011г. 2011г Потребительские кредиты Кредиты корпоративным клиентам 4% 7% 3% 2% 2% Ипотечные кредиты 4% Автокредиты 13% Кредиты розничным клиентам Розничная торговля 7% 23% 8% Кредиты МСБ 2% 8% 66% Прочие (Инвестбизнес, чистые инвестиции в финансовый лизинг) 17% менее 1 месяца 8% 22% от 1 до 6 месяцев от 6 до 12 месяцев от 1 до 3 лет 33% 20% более 3 лет Источник: консолидированная финансовая отчетность по МСФО Производство Оптовая торговля Финансы 8% 19% Строительство Нефтяная и газовая промышленность Х Химическая промышленность 10% Разбивка по срокам погашения, 1 пол. 2011 г. Недвижимость 14% Горнодобывающая промышленность Прочие 76% кредитного портфеля обеспечено залогами (конец 1 пол. 2011 г.); Высокая диверсификация по секторам: совокупные отраслевые риски составляют менее 20%; Концентрация 20 крупнейших заемщиков на низких уровнях в сравнении с другими банками и продолжает снижаться (126% на конец 1 пол. 2011 г. р 145% на конец ц 2010 г. как % от капитала 1 против уровня). 7 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Качество активов Разбивка NPL по сегментам П б Проблемные и реструктурированные кредиты Млрд руб. 70 Млрд руб. 17,4% 60 50 40 14,4% 49,6 48,9 32,8 37,1 30 28,4% 20% 30% 17,6% 13,2% 38,3 12% 20% 34,0 23,5 16% 25% 22 5 22,5 24,7% 24,5% 23,1% 18,2% 15,9% 8% 15% 15,2% 20 22,8% 17,1% 13 2% 13,2% 4% 10% 10 0 0% 2009 г. 1 пол. 2010 г. 2010 г. 1 пол. 2011 г. Просрочка свыше 90 дней Реструктурированные кредиты Необслуживаемые кредиты / Общие кредиты 13,7% 13,1% 5% 2009 г. Розничные NPL 1 пол. 2010 г. 2010 г. Корпоративные NPL 1 пол. 2011 г. NPL МСБ Реструктурированные – кредиты с измененными условиями ввиду финансовых затруднений заемщиков, но работающие; реклассифицируются после 3/6 последовательных выплат основной суммы / процентов. Высокое качество новых кредитов: необслуживаемые кредиты, просроченные на «90 дней +» <1%; Уровень резервов рассматривается как адекватный при снижении необслуживаемых кредитов и улучшении качества вновь выдаваемых кредитов; Сильные показатели реструктурированных кредитов: с 1-го полугодия 2010 года сократились на 14,6 млрд руб. Источник: консолидированная финансовая отчетность по МСФО. 8 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Структура фондирования С б Стабильная б база ф фондирования 100% 14% 20% 16% 15% 27% 36% 39% 39% 33% 32% 30% 14% 14% 15% Сохраняется высокий уровень диверсификация по источникам фондирования 80% 60% 40% 20% 30% 22% 0% 2009 г. 1 пол. 2010 г. 2010 г. 1 пол. 2011 г. Прочее Выпущенные долговые ценные бумаги Корпоративные депозиты Розничные депозиты Кредиты банков Увеличилась доля долгосрочных депозитов (свыше 1 года) до 26% с 21% на конец 2010 г. в % от обязательств Динамика депозитного портфеля Млрд руб. 300 121,6% 250 200 195 114,3% 210 117,7% 103,8% 105% 225 195 Существенное изменение стоимости фондирования; Банк опирается на розничные депозиты как 85% 65% % 150 100 125% 17% 22% 24% 26% 50 45% 25% 5% 0 ‐15% конец 2009 г. 1 пол. 2010 г. конец 2010 г. 1 пол. 2011 г. стабильный источник фондирования. Всего депозитов Топ20/всего депозитов Топ20/всего депозитов Источник: финансовая отчетность по МСФО Соотношение кредитов и депозитов 9 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Фондирование и ликвидность График погашения заимствований (включая купонные выплаты) Млрд руб. 22,1 млрд руб. к выплате в 2011 г. 15,6 млрд руб. к выплате в 2012 г. 14,0 12,7 12,0 10,0 8,7 80 8,0 6,0 6,0 3,7 3,4 4,0 2,0 0,6 0,3 5,6 4,9 1,2 0,6 1,1 5,5 1,1 0,3 1,3 0,0 3 Q3 кв. 2011 2011 г. 4Q4 кв. 2011 2011 г. Еврооблигации Eurobonds 118% чистые кредиты к депозитам на конец I пол. 2011 г. Q1 2012 1 кв. 2012 г. Рублевые bonds облигации Russian 55 млрд руб. руб ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты + краткосрочные счета и депозиты в банках), сентябрь 2011 г. г Q2 2012 2 кв. 2012 г. Q3 2012 3 кв. 2012 г. Субординированные Subordinated loans кредиты Отказ от помощи ЦБ в отношении ликвидности с середины 2009 года Q4 2012 and иafterwards 4 кв. 2012 г. 20132013 далее Синдицированные и кредиты фининститутов Syndicated andкредиты IFI loans Первый после кризиса неспонсируемый 3-летний синдицированный кредит для частного российского банка 5 млрд руб. руб 3-летние рублевые облигации размещены в марте 2011 г. в январе 2011г. Источник: основано на консолидированной финансовой отчетности по МСФО и Управленческой отчетности 10 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Достаточность капитала Д Достаточность капитала Капитал 1 уровня – другие банки Млрд руб. 90 20,7% 21,3% 25% 21,8% 20,3% 80 70 60 18,8% 18,9% 62,1 61,6 18,6% 20,2% 65,9 63,8 50 40 30 20 конец 2009 г. 1 пол. 2010 г. конец 2010 г. 20.2% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% 14,1% 13,3% 12,4% 12,3% 12,0% 11,8% 1 пол. 2011 г. Всего капитала Капитал I уровня Общая достаточность капитала Источник: основано на консолидированной финансовой отчетности по МСФО соответствующих у щ банков 93% 13% 24% общего капитала Увеличение капитала после объединения способность абсорбировать б б убытки* в течение II пол. ’09 – I пол. ‘11 (общая достаточность капитала – 12%), I уровень от I пол. 2011 г. Высокая достаточность капитала * Способность абсорбировать убытки – способность банка абсорбировать создавать резервы под возможные потери по кредитам при сохранении общей достаточности капитала на уровне 12%. Источник: финансовая отчетность по МСФО соответствующих банков и неаудированная отчетность МДМ Банка за I полугодие 2011 года. 11 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Прогноз на 2011 год Стабильный размер валового кредитного портфеля до конца 2011 года. Ожидается продолжение снижения объема необслуживаемых кредитов до уровня ниже 10% на конец года года. NIM (чистая процентная маржа) останется в диапазоне 4,8 – 5,2% благодаря стабилизации ц д доходности д активов. Стоимость риска по новым кредитам ожидается на уровне ниже 1%. Доход от основной деятельности (чистый процентный и комиссионный доход) до отчислений в резервы и операционных расходов в размере примерно 19 млрд рублей. Ожидается снижение операционных расходов, включая расходы на персонал, поскольку банк продолжает улучшать свою рентабельность, снизив показатель «расходы/доходы» за полный год до уровня менее 59%. 12 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Приложения • Приложение 1: МДМ Банк одним взглядом • Приложение 2: Положение на рынке • Приложение 3: Корпоративное управление 13 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: МДМ Банк одним взглядом 218 отделений Ключевые показатели I пол. 2011 г. 11 Активы 348.5 Собственный капитал Валовый кредитный портфель ключевых регионов 65.9 257.7 Счета клиентов 195.4 Совокупный доход 2.1 Ключевые коэффициенты ROAE BB/ Стабильный % 6.5 Расходы доходы (cum.) Расходы-доходы NPLs / общие кредиты Чистые кредиты к депозитам Достаточность капитала I уровня (CAR) Ba2/Стабильный Млрд руб. 64.4 13.2 117.7 20.2 B+/ Стабильный Лучший годовой отчет 2009 Банк года 2009 Р Россия 2009 Лучшее объединение фин. институтов Лучший синдицированный кредит 2009 Премия «Энергоэффективность» 2009 Лучший банк Восточной Европы 14 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г.: Позиции на рынке Присутствие в ключевых регионах Розничные Розничные кредиты депозиты Регион Сеть Корпоративные кредиты Корпоративные депозиты Новосибирск 5.4% 11.6% 10.1% 17.6% Кемерово 13.6% 15.9% 7.3% 4.6% Tомск 5.6% 7.0% 3.8% 4.4% Eкатеринбург 1.7% 4.1% 0.9% 1.8% Иркутск 4.5% 2.8% 1.3% 2.0% Красноярск 3.6% 2.2% 0.7% 1.4% 117 городов 218 отделений свыше 2 000 банкоматов + ощутимое присутствие в других регионах Источник: данные ЦБ РФ, адаптированные МДМ Банком на 1 июля 2011 г. свыше 3 млн клиентов около 7 450 сотрудников 2-ой по капиталу среди российских частных банков 8-ой 10-ый 18-ый по капиталу по розничным по I уровня депозитам розничным согласно журналу кредитам The Banker 13-ый по корпоративным кредитам 20-ый 9-ый по корпопо ративным количеству депозитам банкоматов Источники: рейтинг Interfax от1 июля 2011 г., рейтинг The Banker от июля 2011 г; рейтинг РБК от 28 февраля 2011 г. ― адаптировано МДМ Банком. 15 Презентация для инвесторов : Корпоративное управление Структура акционерного капитала Совет Директоров Олег Вьюгин Председатель Совета директоров, член Комитета по аудиту и Председатель Комитета по назначениям и вознаграждениям д р службы у по ф финансовым ррынкам Ранее глава Федеральной РФ, первый заместитель министра финансов, первый заместитель председателя ЦБ РФ и внештатный советник Председателя Правительства Российской Федерации 0.8% Сбалансированная структура акционеров Отсутствие блокирующего контроля (макс. 56%), крупные финансовые институты (МФК, ЕБРР, DEG) – улучшают корпоративное управление. Высокая компетентность Совета директоров Высокая компетентность Совета директоров Аудит, законодательство, стандартные и инвестиционные банковские услуги, предпринимательство, развивающиеся рынки, розничное банковское обслуживание 3 консультативно‐совещательных комитета по аудиту, назначениям и вознаграждениям, стратегии 4 независимых директора (из 7) О. Вьюгин, Э. Нассим, A. Думнов, Л. Гронстёдт Сергей Попов З Заместитель председателя д д СД СД, член Комитета по стратегии • Опыт: 18 лет • Соучредитель Группы МДМ. Бывший член СД РАО ЕЭС, Трубной металлургической компании, Еврохима. Сергей Тимофеев Д Директор • Опыт: 17 лет • Председатель Правления МДМ Банка с июля 2010 г. Эдвард Нассим Директор • Опыт: 32 года • Бывший вице-президент по странам Европы, Африки и Ближнего Востока МФК, входящую в группу Всемирного банка. Александр Думнов Председатель Комитета по аудиту • Опыт: 32 года • Ранее член СД Trans-Siberian Gold Plc, Лондон, и Сибирского горно горнометаллургического альянса. Бывший партнер и член СД Deloitte and Touche CIS. Люкман Арнольд Член Комитета по стратегии • Опыт: 38 лет • Ранее президент и председатель правления UBS Group, главный исполнительный директор Abbey National PLC. Работал в BNP Paribas и CSFB. Ларс Гронстёдт Председатель Комитета по стратегии, член Комитета по назначениям и вознаграждениям • Опыт: 29 лет. • Бывший генеральный директор и председатель СД Swedish Handelsbanken. Член СД других финансовых и полуправительственных организаций. 16 Результаты МДМ Банка за I полугодие 2011 г. Спасибо! Вопросы и дополнительная информация: ir@mdmbank.com +7 (495) 221-30-75 www.mdmbank.com 17 Важная информация Н Настоящая презентация была б подготовлена ОАО «МДМ МДМ Банк» Б ( МДМ ) исключительно для использования на презентации для потенциальных инвесторов. Принимая («МДМ») П участие во встрече, на которой представляется эта презентация, или читая слайды презентации, вы соглашаетесь со следующими ограничениями и уведомлениями, и даете заверение, что являетесь лицом, имеющим разрешение согласно применяющемуся законодательству и требованиям получать информацию того вида, которая содержится в настоящей презентации. МДМ получил информацию в данной презентации из источников, которые он считает надежными. Несмотря на то, что МДМ применил всю разумную заботу, чтобы обеспечить точность и правильность содержащейся здесь информации, он не дает заверений или гарантий, в явной форме или подразумеваемых, в отношении точности, верности или полноты такой информации. Более того, МДМ не дает явно выраженных или подразумеваемых заверений или гарантий о том, что его будущие операционные, финансовые или иные результаты будут соответствовать результатам, непосредственно или косвенно подразумеваемым такой информацией или прошлыми операционными, финансовыми или иными результатами. Любая д р щ здесь д информация ф р ц дана на д д дату у настоящей щ презентации р ц и может изменяться без ууведомления. д МДМ Д не принимает р на себя каких-либо обязательств по обновлению содержащаяся информации в этой презентации. В дополнение к этому, информация в настоящей презентации может быть сокращенной или неполной, и данная презентация может не содержать всей существенной информации в отношении МДМ. Определенные цифры в данной презентации основаны на неаудированной финансовой отчетности. МДМ не дает заверений, прямых или подразумеваемых, о том, что эти цифры истинны и верны, и вы не должны полагаться на эти цифры как на аудированные, или иным образом независимо подтвержденные. Определенные цифры могут быть представлены иначе после аудита, и МДМ не берет на себя обязательств и не берет какой-либо ответственности за такие изменения, и не принимает каких-либо обязательств по предоставлению вам окончательной аудированной финансовой отчетности после окончания аудита. Данная презентация также содержит «прогнозные утверждения», относящиеся помимо прочего к другим вопросам, планам МДМ, целям, стратегиям, будущей деятельности и показателям. Такие прогнозные утверждения могут характеризоваться такими словами, как «ожидает», «оценивает», «предвидит», «прогнозирует», «считает», «намеревается», «планирует», «может», «будет» б и «должен», а также аналогичными выражениями, но не ограничиваясь ими как единственными средствами выражения того же. Такие Т прогнозные утверждения сопряжены с известными и неизвестными рисками, неопределенностью и другими важными факторами, которые могут привести к тому, что операционные, финансовые и другие результаты МДМ Банка могут существенно отличаться от операционных, финансовых или иных результатов, выраженных или подразумевавшихся в таких утверждениях. Несмотря на то, что МДМ считает основание для таких прогнозных утверждений справедливыми и разумными, МДМ не дает заверений или гарантий, выраженных в явной форме или подразумеваемых, о справедливости или разумности таких прогнозных утверждений. Более того, МДМ не дает заверений или гарантий, выраженных в явной форме или подразумеваемых, о том, что операционные, финансовые или иные результаты, предполагаемые такими прогнозными утверждениями будут достигнуты. Такие прогнозные утверждения представляют в каждом случае только один из многих возможных сценариев, и не должны рассматриваться как наиболее вероятный или стандартный сценарий. МДМ не берет на себя каких-либо обязательств по обновлению прогнозных р утверждений у р д в данной д презентации. р ц Данная презентация является строго конфиденциальной, не разрешается ее воспроизводить, повторно передавать или осуществлять ее дальнейшее распространение в прессе или какимлибо другим лицам; не разрешается воспроизводить ее в какой-либо другой форме и не разрешается публиковать полностью или частично в каких бы то ни было целях. Несоблюдение данного ограничения может составить нарушение применяющихся законов о ценных бумагах. Настоящая презентация подготовлена исключительно в информационных целях, не предназначается для потенциальных инвесторов и не представляет собой, или не образует части, и не должна истолковываться как предложение о продаже или эмиссии, или приглашение к приобретению или подписке, или ходатайство о предложении покупки, приобретения и подписки на какие-либо ценные бумаги МДМ или каких-либо его дочерних компаний, совместных предприятий или связанных компаний в какой-либо юрисдикции, или как побуждение заняться инвестиционной деятельностью. Никакая часть этой презентации, ни факт ее представления или распространения не должны создать основание или послужить опорой для какого-либо предложения, договора, обещания или какого бы то ни было инвестиционного решения, и оно не представляет собой б й рекомендацию в отношении ценных бумаг б МДМ Ничто МДМ. Н в этой й презентации не является предложением ценных бумаг б для продажи в какой й бы б то ни было б юрисдикции, где осуществление этого является незаконным. Ни эта презентация, ни какая-либо ее часть, или ее копия не может быть опубликована, передана прямо или опосредованно в Соединенные Штаты, их территории или владения, или распространена напрямую или косвенно внутри Соединенных Штатов, их территорий или владений, или какому-либо налоговому резиденту США, как этот термин определяется в Правиле “S” Закона США о ценных бумагах 1933 года, согласно поправкам («Закон о ценных бумагах»), за исключением «Квалифицированных институциональных покупателей», как определено в Правиле 144А Закона о ценных бумагах. Любое неисполнение данного ограничения может составить нарушение законов Соединенных Штатов о ценных бумагах. Принимая участие во встрече, на котором осуществляется презентация, или читая слайды презентации, вы даете заверение и гарантируете, что вы являетесь или (1) Квалифицированным институциональным покупателем у или ((2)) налоговым нерезидентом, р д ,р расположенным за пределами р д Соединенных д Штатов,, и д до степени,, в которой р вы приобретаете р р какие-либо ц ценные бумаги у при р публичном у предложении, вы будете осуществлять это в соответствии с Правилом 144А или Правилом “S” согласно Закону о ценных бумагах. Настоящая презентация не должна рассматриваться как консультация относительно юридических, налоговых, финансовых, бухгалтерских или инвестиционных вопросов. Принимая участие в презентации, вы (i) признаете, что несете исключительно личную ответственность за собственную оценку рынка и рыночного положения акций и ценных бумаг МДМ Банка, а также рисков и выгод каких-либо инвестиций в акции и ценные бумаги МДМ Банка, и что вы проведете собственный анализ и будете нести исключительно собственную ответственность за формирование собственного взгляда на потенциальные будущие показатели бизнеса МДМ Банка и (ii) соглашаетесь соблюдать вышеописанные условия и сохранять конфиденциальность содержащейся здесь презентации и информации. 18
