Модели и методы управления предприятием в условиях кризиса

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное
образовательное учреждение высшего образования
«Новосибирский национальный исследовательский государственный университет»
Рабочая программа дисциплины
МОДЕЛИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Направление подготовки
080200.62
МЕНЕДЖМЕНТ
Квалификация (степень) выпускника
Бакалавр
Новосибирск
2014
Программа учебного курса «Модели и методы управления предприятием в условиях кризиса» составлена в соответствии с требованиями к обязательному минимуму содержания
и уровню подготовки бакалавров по направлению 080200 «Менеджмент» согласно ФГОС
ВПО третьего поколения.
Автор:
Перфильева Лариса Владимировна, старший преподаватель
Факультет:
Кафедра:
Экономический
Финансы и кредит
Менеджмента
1.
ЦЕЛИ ОСВОЕНИЯ КУРСА
Цель курса - дать комлексное представление о теоретических основах, моделях и
методах антикризисного управления на уровне предприятия, способствовать приобретению знаний и навыков по формированию антикризисной политики компании, по выходу
предприятия из кризисной ситуации.
Основными задачами дисциплины являются:
2.
•
изучение теоретических основ, моделей и инструментария антикризисного управления на предприятии;
•
формирование умениий диагностировать кризисные ситуации, разрабатывать мероприятия по их преодолению, профилактике и предотвращению;
•
развитие навыков анализа финансовой отчетности, умений сопровождать деятельность арбитражных управляющих при проведении процедур банкротства, способность находить и оценивать новые рыночные возможности , формулировать
бизнес-идею, разрабатывать программы финансового оздоровления;
•
формирование понимания и готовности участвовать в реализации программы организационных изменений, способности преодолевать локальное сопротивление
изменениям;
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ
Цикл: Профессиональный
Часть цикла: Вариативная (Дисциплины по выбору студента)
Курс - 3, семестр - 6
Соотношение с другими дисциплинами
Предлагаемый курс способствует трансформации и углублению уже полученных экономических знаний для использования в исследовательской и практической деятельности.
Основой для изучения курса являются следующие блоки учебных дисциплин:
а) экономические дисциплины, такие как «Финансовый менеджмент», Финансовый анализ», «Методы принятий управленческих решений», «Финансовые рынки и институты»,
б) математические и экономико-математические дисциплины, такие как «Высшая математика», «Математическая статистика», «Эконометрия».
2
3. КОМПЕТЕНЦИИ ОБУЧАЮЩЕГОСЯ, ФОРМИРУЕМЫЕ В РЕЗУЛЬТАТЕ
ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
В процессе освоения дисциплины у бакалавров развиваются следующие компетенции:
Наименование компетенции
Общекультурные компетенции
Владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения
способность находить организационно-управленческие решения и готовность нести за них ответственность
умение использовать нормативные правовые документы в своей деятельности
владение методами количественного анализа и моделирования, теоретического и экспериментального исследования
Профессиональные компетенции
Код
компетенции
ОК
ОК-5
ОК-8
ОК-9
ОК-15
ПК
организационно-управленческая деятельность
способностью проектировать организационную структуру, осуществлять
распределение полномочий и ответственности на основе их делегирования
способностью оценивать условия и последствия принимаемых организационно-управленческих решений
способностью использовать основные методы финансового менеджмента
для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала
способностью оценивать влияние инвестиционных решений и решений по
финансированию на рост ценности (стоимости) компании
готовностью участвовать в реализации программы организационных изменений, способностью преодолевать локальное сопротивление изменениям
способностью планировать операционную (производственную) деятельность организаций
готовностью участвовать во внедрении технологических и продуктовых
инноваций
знанием современных концепций организации операционной деятельности и готовностью к их применению
информационно-аналитическая деятельность:
способность к экономическому образу мышления
умением применять количественные и качественные методы анализа при
принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые
и организационно-управленческие модели
умением моделировать бизнес-процессы и знакомством с методами реорганизации бизнес-процессов
способность анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения
способность обосновывать решения в сфере управления оборотным капиталом и выбора источников финансирования
владеть техниками финансового планирования и прогнозирования
способностью проводить анализ операционной деятельности организации
и использовать его результаты для подготовки управленческих решений
ПК-2
ПК-8
ПК-11
ПК-12
ПК-17
ПК-19
ПК-21
ПК-22
ПК-26
ПК-31
ПК-35
ПК-40
ПК-44
ПК-45
ПК-47
3
предпринимательская деятельность:
умением находить и оценивать новые рыночные возможности и формулировать бизнес-идею
ПК-48
В результате освоения дисциплины бакалавр должен:
знать:
- теоретические основы и понятийный аппарат дисциплины (ОК-5,ОК-15)
- методы и инструменты антикризисного управления на предприятии, назначение,
структуру и содержание отчетов организации, основные пказатели, позволяющие
диагностировать кризисное состояние (ОК-8, ОК-9, ПК – 31, ПК-40)
- основные методы финансового оздоровления, судебные процедуры банкротства
(ОК-9, ОК-15, ПК8, ПК – 31, ПК-47)
уметь:
- диагностировать кризисные ситуации, разрабатывать программы по преодолению
кризисных явлений (ПК-11, ПК- 26,ПК -40)
- владеть приемами по предотвращению кризисов на предприятии, анализировать
отчетность и составлять прогнозы развития организации (ПК – 31, ПК-35,ПК- 40)
- систематизировать и получать необходимые данные для анализа деятельности
предприятия (ПК-19)
- находить новые возможности для развития предприятия, формулировать бизнесидею ( ПК-21,ПК-48)
- применять изученные модели и инструментарий на практике (ПК-40, ПК-44,
ПК-45, ПК-47).
владеть:
- понятийным аппаратом, методами анализа и моделирования в области антикризисного управления (ПК-2, ПК-12,ПК-40)
- теоретического и экспериментального исследования (ПК-19, ПК-21, ПК-22)
- навыками применения современных интрументов для решения практических задач
(ПК-31, ПК-35. ПК-48)
- способностью к видению перспектив, восприятию нового и выдвижению оригинальных идей (ПК-17, ПК-48).
4. СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ КУРСА
В данном разделе представлены структура и содержание курса, а также общекультурные и профессиональные компетенции , которые формируются в процессе изучения различных разделов курса.
Раздел 1. Общие представление об антикризисном управлении, разбор кейса
«Эволюция кризиса в организации».
Содержание раздела: Антикризисное управление как наука и вид деятельности, антикризисное управление в широком и узком смысле. Отличие антикризисного управления от
финансового менеджмента. Кризисы в развитии организации: его виды, фазы и последствия. Основные этапы развития организации: эксплерентный, патиентный, виолентный,
коммутантный и леталентный. Модель Адизеса, сравнение этапов жизнедеятльности организации и человека: периоды зарождения, рождения, утверждения, стабилизации, упрощения, падения, исхода Взаимосвязь кризисов организации и внешней среды. Классификация кризисов. Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние организации. Финансовый кризис как наиболее опасный вид кризиса для организации.
Компетенции: ОК-5, ОК-9, ОК-15, ПК-11, ПК-12, ПК-35
4
Раздел 2. Диагностика кризисов в организации, сравнительный анализ моделей
и методов.
Содержание раздела: Неплатежеспособность как наиболее видимый дефект в работе
предприятия. Причины и признаки проявления неплатежеспособности. Макро и микроэкономические предпосылки формирования стойкой неплатежеспособности на предприятии. Анализ внешних и внутренних условий деятельности предприятия. Анализ рынков.Сравнительный анализ подходов к оценке риска банкротства предприятий. Отечественные и зарубежные методики оценки вероятности банкротства Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ, модель индикаторов безопасности Вишневской, модели Никифоровой, Сайфулина-Кадыкова, Зайцевой, Ковалева, модели Альтмана,
Таффлера, Лиса, Чессера, Бивера, Аргенти, Конана и Голдера, модель кризисного поля
Бланка. Достоинства и недостатки различных методик анализа несостоятельности предприятия. Современные подходы к анализу финансового состояния предприятия: ССП
(система сбалансированных показателей) Нортона-Каплана, анализ финансового сотояния предприятия в контуре кредитора и собственника, прочих стейкхолдеров предприятия, оценка риска потери ликвидности, платежеспособности, устойчвости.
Компетенции: ОК-5, ОК-9, ОК-15, ПК-31, ПК-40, ПК-44, ПК-45, ПК-47
Раздел 3. Модели и методы финансового оздоровления организаций.
Содержание раздела: Финансовое оздоровление несостоятельных организаций. Классификатор причин ухудшения финансового сотояния, этапы и меры возможной стабилизации финансового сотояния организации, модель устойчивого роста организации, модель
сбалансированного (качества) роста организации, типичные управленческие воздействия
с целью финансового оздоровления деятельности организации, реструктуризация и анализ дебиторской задолженности, реструктуризация и анализ кредиторской задолженности, меры по оптимизации имущественного комплекса, санация организации-должника,
основные формы и методы санации, рорганизация юридического лица, оновные формы
реорганизации, их сравнительный анализ
Компетенции: ОК-5, ОК-8,ОК-9, ОК-15, ПК-2, ПК-19,ПК-21, ПК-22, ПК-26, ПК-31,ПК35, ПК-44, ПК-45, ПК-47, ПК-48, ПК-50
Раздел 4. Стратегия, маркетинг, инвестиции, инновации и антикризисное
управление.
Содержание раздела: Программы финансового оздоровления субъектов хозяйствования:
основные разделы программы. Стратегия и ее роль в антикризисном управлении. Анализ
стратегии организации, находящейся в кризисной ситуации. Основные этапы разработки
стратегии. Оценка эффективности текущей стратегии. Сила и слабость, возможности и
угрозы для предприятия. Структура, ресурсы и культура, ограничивающие стратегию. Пересмотр миссии и системы целей организации. Оценка степени необходимых изменений в
стратегии организации.Реализация выбранной антикризисной стратегии. Тактические
(оперативные) мероприятия по выходу предприятия из кризиса. Оценка и контроль выполнения антикризисной стратегии. Место и роль маркетинга в системе антикризисного
управления организации. Маркетинговая концепция управления. Цели и функции маркетинга в антикризисном управлении. Факторы маркетинговой среды, контролируемые в
антикризисном менеджменте. Использование средств маркетинга в антикризисном управлении. Инновации в антикризисном управлении. Инновационный процесс как фактор антикризисного управления. Процесс принятия инновационных решений.
Компетенции: ОК-5, ОК-8,ОК-9, ОК-15, ПК-2, ПК-19,ПК-21, ПК-22, ПК-26, ПК-31,ПК-35,
ПК-44, ПК-45, ПК-47, ПК-48, ПК-50
Раздел 5. Моделирование оргструктуры и управление персоналом кризисной
организации.
Содержание раздела: Моделирование системы управления организации. Матричные
классификаторы, система организационной самоэкспертизы, программы мотивации менеджеров с целью стабилизации рабты предприятия, пэтчинг в антикризисном кправлении Формирование организационной культуры в условиях антикризисного управления.
5
Антикризисная политика в управлении персоналом. Методы мотивации персонала в процессе антикризисного управления. Взаимодействие с профсоюзами в процессах антикризисного управления. Конфликты в развитии организации. Роль конфликтов в антикризисном управлении. Антикризисное управление конфликтами. Специфика деятельности менеджера в антикризисном управлении.
Компетенции: ОК-5, ОК-8,ОК-9, ОК-15, ПК-2, ПК-8, ПК-26, ПК-50.
Раздел 6. Судебные процедуры банкротства
Содержание раздела: Судебные процедуры банкротства.
Наблюдение. Сущность и особенности процедуры наблюдения.
Финансовое оздоровление. Сущность и особенности финансового оздоровления. Прекращение финансового оздоровления. Внешнее управление.Понятие и цели внешнего управления. Срок действия внешнего управления. Последствия внедрения внешнего управления. Содержание плана внешнего управления. Меры по восстановлению платёжеспособности должника. Процедура продажи имущества на открытых и закрытых торгах.
Конкурсное производство. Понятие конкурсного производства. Срок процедуры конкурсного производства. Начало конкурсного производства. Цели конкурсного производства.
Последствия введения конкурсного производства. Права и обязанности конкурсного
управляющего. Понятие конкурсной массы. Мировое соглашение.Понятие и цели мирового соглашения. Стороны мирового соглашения. Процедура заключения мирового соглашения.Иные процедуры банкротства.Применение упрощённых процедур банкротства.
Основания ликвидации юридического лица по решению его учредителей. Основания ликвидации юридического лица по решению арбитражного суда. Фиктивное банкротство.
Преднамеренное банкротство. Ответственность за фиктивное и преднамеренное банкротство. Особенности процедуры банкротсчтвак отдельных катгорий организацийдолжников: банкротство градообразующих организаций, сельскохозяйственных организаций, стратегических предприятий и организаций, естественных монополий.
Компетенции: ОК-8, ОК-9, ПК-2, ПК-8, ПК-12, ПК-17, ПК-21, ПК-22, ПК-35, ПК-47.
№
п/п
1.
2.
3.
4.
Разделы
курса
Общие представление об
антикризисном управлении,
разбор кейса «Эволюция
кризиса в организации».
Диагностика кризисов в организации, сравнительный
анализ моделей и методов
Модели и методы финансового оздоровления организаций
Стратегия, маркетинг, инвестиции, инновации и антикризисное управление
Неделя 6 семестра
Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетные единицы, 72 часа.
Виды учебной работы, включая
самостоятельную работу студентов и трудоемкость (в часах)
Контактная работа
Лекции
Семинары
Формы текущего контроля успеваемости
(по неделям
семестра)
Сам/.раб
Тест, СЗ-сем. заде, ДЗ- дом. зад-е,
КР – контр. работа
Консультации
1-2
2
2
-
4
Тест, СЗ, ДЗ
3-5
2
4
1
6
ДЗ, КР
6-8
4
2
1
6
Тест, ДЗ
9-11
4
2
1
4
Тест,ДЗ
6
5.
6.
7.
Моделирование оргструктуры и управление персона12-14
лом кризисной организации
Судебные процедуры банкротства
15-16
Подготовка к диф.зачету
Итого
2
4
2
2
16
16
4
Тест,ДЗ, КР
1
4
Тест,
ДЗ,представлени
е СЗ
4
8
36
Дифференцированный зачет
Трудоемкость дисциплины по видам учебной работы представлена в таблице.
Вид учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины
Аудиторные занятия
в том числе:
Лекции
Семинары
Консультации
Самостоятельная работа
в том числе:
работа с литературой, решение задач
подготовка к контрольным работам
Разбор кейсов
Выполнение семестрового задания
Всего,
часов
72
36
Семестр 6,
часов
72
36
32
32
4
36
4
36
8
6
4
10
8
8
6
4
10
8
Диф. зачет
Подготовка к диф.зачету
Форма промежуточного контроля
Максимальный итоговый рейтинг соответствует 100 баллам (70 -текущая оценка в
семестре, 30 - аттестация в конце семестра) (см. табл.)
Таблица. Рейтинг освоения дисциплины.
Формы контроля
Выполнение домашних заданий - 6
Контрольные работы - 2
Тесты - 5
Выполнение индивидуального семестрового задания - 1
Дифференцированный зачет по итогам курса
Итого
Баллы
6*4 = 24
2*10= 20
3*5 = 15
1*11 = 11
30
100
7
5. ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
Для достижения планируемых результатов освоения дисциплины применяются
различные образовательные технологии. Специфика сочетания методов и форм организации обучения отражается в матрице (см.табл.).
Матрица «Методы и формы организации обучения»
Формы организации обучения
Методы
Компьютерное моделирование, ITметоды
Работа в команде
Case-study
Ситуационный анализ
Проблемно-ориентированная работа
Обучение на основе опыта
Научная дискуссия
Поисковый метод
Исследовательский метод
Другие методы
Лекции
Практ.
занятия
Сам.раб.
+
Семестровое
инд. задание
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
+
6. ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ И УЧЕБНОМЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ
•
•
Формы контроля, используемые в курсе:
Традиционные: тесты, задачи, теоретические вопросы.
Новые:анализ кейсов, презентации результатов выполнения семестрового задания.
Семестровое задание выполняется студентом в течение всего семестра. Обучающийся самостоятельно осуществляют поиск, систематизацию и обобщение информации и
в конце семестра представляют результаты своей работы на научном семинаре, посвященном наиболее интересным вопросам антикризисного управления на предприятии. В
течение семестра студент может получить консультацию по теме исследования (примерные темы семестрового задания приведены по разделам)
Контрольные вопросы и задания по разделу 1: «Общие представление об антикризисном управлении, разбор кейса «Эволюция кризиса в организации».
(Проверка ОК-5, ОК-9, ОК-15, ПК-11, ПК-12, ПК-35)
Контрольные вопросы.
1. Понятие и содержание кризиса. Особенности антикризисного управления.
2.Какие классификации кризисов существуют? Причины кризисов на макро и микро уровнях.
3. Какие существуют механизмы преодоления кризисов на микроуровне.
4. Антикризисное управление и его особенности. Задачи и принципы антикризисного
управления.
5.Какие методы использует государство при предотвращении или преодолении кризисов?
Какова роль органов местного самоуправления в разрешении локальных социальноэкономических кризисов?
6.Что такое жизненный цикл предприятия? Какие этапы жизненного цикла предприятия
существуют?
8
7.Что такое предприятия-эксплерент, предприятия-патиенты, предприятия-виоленты? Чем
характеризуется коммутантная и леталентная стадии жизненного цикла предприятия?
8.Какие симптомы могут свидетельствовать о приближении кризиса на предприятии?
Кейс Эволюция кризиса на предприятии.
На рынок собираются выйти 3 компании, имеющие разый уровень операционного и финансового рычагов. в которых рассматривается возможность создания производства продукта Х;
Исходные данные:
компании
А
Б
В
50 000
100 000
150 000
Переменные затраты, руб.
5
4
3
Постоянные затраты, руб.
10 000
20 000
30 000
Основные фонды, руб.
50 000
100 000
150 000
Объем производства, шт.
2 000
4 000
10 000
Инвестиции, руб.
Необходимый для производства и продаж оборотный капитал будем считать равным нулю, все инвестиции будут направлены на приобретение основных фондов. Экономический
срок службы основных фондов – 5 лет. Ожидаемая доходность инвестиций в данном секторе экономики – 10 % годовых.
Определим следующие факторы, которые способствовали принятию управленческих решений об создании компаний А, Б, В и их внедрении на рынок продукта Х:
• Значение NPV инвестиционных проектов, в которых рассматривалась возможность создания производства продукта Х;
• Высокая будущая стоимость компании, определяемая на основе денежных потоков, построенная на прогнозных стратегических бизнес планах
Таким образом, компании будут создаваться и приступать к работе на рынке продукта
Х, если NPV соответствующего инвестиционного проекта будет больше 0, а планируемая
рентабельность капитала и стоимость компании будет выше, чем средние ожидания инвесторов в рассматриваемой отрасли.
I.) Рассчитайте NPV трех проектов для компании А.Б.В. И ответьте на вопрос: стоит ли компаниям выходить на рынок и начинать производство продукта Х?
II.) При условии, что прогнозная цена на продукт Х не изменится в течении 5 лет, рассчитайте
для всех трех компаний основные показатели при реализации 3 финансовых стратегий.
1.) Компания финансирует производство только за счет собственного капитала
2.) Компания использует долгосрочный займ, и для погашения долгосрочного займа компания будет использовать стратегию 1: возврат кредита за счет амортизации кредитуемых основных фондов.
3) Компания использует долгосрочный займ, и для погашения долгосрочного займа компания
будет использовать стратегию 2: возврат кредита за счет всей амортизации основных фондов
Условия предоставления кредита:
Компания А.Ставка по кредиту 8% годовых. Сумма займа 20000 руб
Компания Б: Ставка по кредиту 8% годовых. Сумма займа 40000 руб.
Компания В: Ставка по кредиту 8% годовых. Сумма займа 60000 руб
9
III.). В связи с тем, что на рынок вышли 3 компании, конкуренци между ними привела к тому что,
реальная цена на производимый продукт оказалась значительно ниже прогнозной. Цена продукта
во 2 год реализации проекта упала до 12 руб/ед, в 3 году до 6 руб/ед, и осталась на том же уровне
до конца 5 года (время окончания проекта).
Для условий реализации риска изменения цены рассчитайте для всех трех компаний основные показатели для 3 финансовых стратегий.
1.) Компания финансирует производство только за счет собственного капитала
2.) Компания использует долгосрочный займ, и для погашения долгосрочного займа компания будет использовать стратегию 1: возврат кредита за счет амортизации кредитуемых основных фондов.
3) Компания использует долгосрочный займ, и для погашения долгосрочного займа компания
будет использовать стратегию 2: возврат кредита за счет всей амортизации основных фондов
Условия предоставления кредита:
Компания А.Ставка по кредиту 8% годовых. Сумма займа 20000 руб.
Компания Б: Ставка по кредиту 8% годовых. Сумма займа 40000 руб.
Компания В: Ставка по кредиту 8% годовых. Сумма займа 60000 руб.
Примечание: Для выполнения п.II и п. III задания, заполните таблицы, приведенные ниже. (В
таблицах приведены данные только для компании А).
100% СК
Стратегия 1
Стратегия 2
Годы
0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5 0 1 2 3
Q, тыс. шт
2 2 2 2 2
2 2 2 2 2
2 2 2
FC, тыс. руб.
10 10 10 10 10
10 10 10 10 10
10 10 10
V, руб/ед
5 5 5 5 5
5 5 5 5 5
5 5 5
P, руб/ед
15 15 15 15 15
15 15 15 15 15
15 15 15
Осн.К-л
Обор.К-л
СК (собств.)
ЗК (заемный)
Выручка
Затраты
произв
Прибыль от
продаж
% за кредит
ЧП (чистая
прибыль)
Дивиденды
ROE (рент-ть
СК)
ЭФР(эффект
фин. рычага)
ЭПР (эффект
производс.
рычага)
4
2
10
5
15
5
2
10
5
15
10
Состояние компании А при реализации риска
Без исп-я заем К
Стратегия 1
Годы
0
1
2 3 4
5 0 1 2 3 4
Q
2
2 2 2
2
2 2 2 2
FC
10 10 10 10 10
10 10 10 10
v
5
5 5 5
5
5 5 5 5
P
15 12 6 6
6
15 12 6 6
ОК
обК
СК
ЗК
Выручка
5
2
10
5
6
0
1 2
2 2
10 10
5 5
15 12
Стратегия 2
3 4 5
2 2 2
10 10 10
5 5 5
6 6 6
Затраты произв
Пр от прод.
%
ЧП
Дивид.
ROE
ЭФР
ЭПР
IV. Анализируем полученные данные.
1.) В чем проявляется эффект финансового рычага в условиях стабильной цены на
продукцию? Какая из компаний оказывается в более выгодной ситуации? Какая
стратегия позволяет достичь наибольшее значение показателя ROE и чистыого
денежного потока компании?
2.) В чем проявляется эффект финансового рычага при реализации риска? Какая из
компаний оказывается в более выгодной ситуации в данном случае? Какая стратегия позволяет достичь наибольшее значение показателя ROE и чистого денежного потока компании?
3.) В чем проявляется эффект производственного (операционного) рычага в условиях
стабильной цены на продукцию? Какая из компаний оказывается в более выгодной
ситуации?
4.) В чем проявляется эффект производственного (операционного) рычага при реализации риска? Какая из компаний оказывается в более выгодной ситуации в данном
случае?
5.) Рассчитайте сопряженный рычаг для компаний А, Б,В.
6.) Как повлияло снижение цены на продукцию на размер прибыли от продаж, чистую прибыль, размер оборотного капитала и размер собственного капитала ? Как
компании сопротивляется кризису? Приведите на конкретных числах пример того,
какие «линии обороны» (амортизация текущего года , прибыль текущего года, накопленная амортизация , прибыль предыдущих лет, сокращение оборотного капитала, сокращение основного капитала) задействует компания по мере ухудшения
ситуации?
V.) Делаем выводы по всей ситуации (не менее 5 выводов)
11
Контрольные вопросы и задания по разделу 2: «Диагностика кризисов в организации, сравнительный анализ моделей и методов». (Проверка ОК-9, ОК-15, ПК-31, ПК40, ПК-44, ПК-45, ПК-47).
Контрольные вопросы.
1.Назовите основные особенности методик оценки финансового состояния предприятий,
разобранных в курсе (методика ФСФО РФ, модель индикаторов безопасности Вишневской, модели Никифоровой, Сайфулина-Кадыкова, Зайцевой, Ковалева, модели Альтмана,
Таффлера, Лиса, Чессера, Бивера, Аргенти, Конана и Голдера, модель кризисного поля
Бланка). Назовите недостатки и достоинства изученных методик.
2.Что такое ликвидность? В чём отличие ликвидности от платёжеспособности?
3. Почему на современном этапе принято говорить о финансовом «здоровье» компании?
Почему аналитики вынуждены были обратиться к анализу финансового состояния предприятия в контуре собственника и в контуре кредитора?
Примеры тем для индивидуальных семестровых заданий.
1 Система экспресс - диагностики кризисного финансового развития предприятия
Бланка и система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия Бланка (на примере конкретного предприятия).
2 Современные концепции проведения анализа финансового сотояния в рамках контура кредитора (проекция ликвидности, эффективности, качества роста) и собственника (проекция ликвидности, эффективности, качества роста) (сравнительный
анализ на примере конкретного предприятия).
3 Оценка риска потери ликвидности, финансовой устойчивости с построением профилей риска (на примере конкретного предприятия).
4 Построение профиля риска компании для оперативного управления..
5 Построение профиля риска компании для стратегического управления
6 Система сбалансированных показателей Нортона-Каплана и стратегические карты.
7 Назовите основные показатели используемые финансовыми аналитиками в контуре
собственника? В чем принципиальное отличие этих показателей от показателей.
используемых в традиционном финансовом анализе?
Задачи:
1. Построить профиль риска компании с использованием метода Монте – Карло, используя следующие данные.
Таблица распределения рисконесущих факторов. Все случайные величины распределены
нормально.
Наименование рисконесущего фактора
Среднее значение
σ
Цена (P)
Материальные затраты на
ед. прод. = ½ Переменные
затраты на ед. прод.(vc)
Постоянные затраты (FC)
200
20
12,3
0,15
180000
15000
Объем продаж (Q)
3000
300
Акционеры ожидают прибыль в размере 80 000 руб.
Примечание: Предполагается, ценность предприятия зависит от его способности приносить прибыль, которую в различных источниках определяют как функцию от таких параметров как: Q – объем производства в натуральном выражении; P – цена за единицу вы12
пускаемую продукцию; VC – переменные затраты на единицу выпускаемой продукции;
FC – постоянные затраты на производство и реализацию созданных продуктов. В традиционных изложениях построения профиля риска компании предполагают, что объект риска (прибыль) подвергается воздействию одного рисконесущего фактора из набора {Q,
P,VC,FC}.
Прибыль выражают следующим соотношением:
𝜋𝜋 = 𝑄𝑄(𝑃𝑃 − 𝑉𝑉𝑉𝑉) − 𝐹𝐹𝐹𝐹
(1)
Предполагают, что целесообразно выделение четырех зон риска: а) безрисковая; б) зона
умеренного риска; в) зона критического риска; г) зона катастрофического риска. Оценка
вероятности попадания в каждую из зон будет формировать портрет (профиль) риска.
Контрольные вопросы и задания по разделу 3: «Модели и методы финансового оздоровления организаций» (Проверка ОК-5, ОК-8,ОК-9, ОК-15, ПК-2, ПК-19,ПК-21, ПК22, ПК-26, ПК-31,ПК-35, ПК-44, ПК-45, ПК-47, ПК-48, ПК-50).
Контрольные вопросы.
1. Основные механизмы устранения неплатежеспособности предприятия?
2.Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности.
3. Меры оптимизации имущественного комплекса на предприятии.
4.Меры и механизмы по восстановлению финансовой устойчивости предприятий.
5.Меры и механизмы финансовой стабилизации предприятия. Модель Хиггинса, модели
выбора оптимальной структуры капитала и уровня постоянных затрат.
6. Какие виды стратегий Вы знаете? Перечислите виды антикризисных стратегий?
7. Разработка программы санации предприятия.
8. Как формируются стратегические цели финансового оздоровления предприятий?
9.Какие разделы должен в обязательном порядке включать бизнес-план финансового оздоровления предприятия?
Задачи.
1.Располагая собственным капиталом в 60 тыс. усл. денежных единиц. предприятие решило существенно увеличить объем своей хозяйственной деятельности за счет привлечения
заемного капитала. Рентабельность активов компании составляет 10%, ставка по кредитам
без риска сотавляет 8% годовых. Используя данные приведенные в таблице, найдите оптимальное соотношение собственного и заемного капитала по критерию максимизации
ROE (финансовая рентабельность).
Показатели\варианты расчета
Собственный Капитал (СК)
Заемный капитал (варианты) (ЗК)
Всего СК и ЗК
К-т финансового леверериджа,(ЗК/СК)
К-т валовой рентабельности активов
Ставка % за кредит без риска, %
Премия за риск, %
Итого ставка %
Сумма валовой прибыли без % за кредит
% за кредит
Прибыль с учетом % за кредит
Ставка налога на прибыль
Сумма налога на прибыль
1
60
0
2
60
15
3
60
30
4
60
60
5
60
90
6
60
120
7
60
150
0,1
8
0,25
0,1
8
8
8
0,5
0,1
8
0,5
8,5
1
0,1
8
1
9
1,5
0,1
8
1,5
9,5
2 2,5
0,1 0,1
8
8
2 2,5
10 10,5
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
13
Чистая прибыль
ROE,%
Дифференциал
Плечо
(1-Т)
ЭФР,%
2.На основе ниже приведенных данных, определить при какой структуре капитала будет
достигнуто минимальное значение WACC?
Показатели\варианты
Собственный Капитал,%
Заемный капитал,%
Всего потребность в капитале,
тыс усл ед.
Стоимость СК, % от ЧП
% за кредит
Ставка налога на прибыль
(1-Т)
Ставка % с учетом налога
Стоимость собственного К, % с
учетом доли
Стоимость заемного К, %
Сучетом доли
WACC, %
1
25
75
2
30
70
3
40
60
4
50
50
5
60
40
100
7
11
0,2
100
7,20
10,5
0,2
100
7,30
10
0,2
100
8,00
9,5
0,2
100
8,50
9
0,2
6
70
30
7
80
20
8
100
0
100 100
9,00 9,50
8,5
8
0,2 0,2
100
10,00
0,2
3. «Целевая структура капитала» определенная аналитиками компании - 30% Заемный капитал и 70% Собственный капитал. Фирма планирует осуществить капиталоемкий инвестиционный проект и привлечь дополнительно 150 млн. руб. с сохранением «целевой структуры» капитала. Собственный капитал компании, который
можно использовать для осуществления проекта - нераспределенная прибыль в
размере 80 млн. руб и выпуск новых акциий, реализовать которые можно по цене,
сформировавшейся в данный момент на рынке. Затраты на выпуск новых акций
составят 4% от цены выпуска. Заемные средства могут быть привлеченгы на следующих условиях: 50% под ставку 20% годовых, оставшиеся 50% под ставку
23%. По обыкновенным акциям фирма в настоящее время выплачивает дивиденды
в размере 5 руб., цена акции - 50 руб.. Ожидается, что размер дивидендов будет
ежегодно возрастать на 8%. Ставка налога на прибыль - 20%. Найти точки перелома, предельную стоимость капитала на разных уровнях, построить график стоимости капитала и рассчитать средневзвешенную стоимость капитала.
4. Акции фирмы сегодня стоят $30, число выпущенных акций – 300000. Чистый доход фирмы после уплаты налогов, т.е. EBITx(1-T), составляет $1800000. Налог на
доходы корпорации составляет 35%. Фирма не растет, т.е. вся ее прибыль направляется на выплату дивидендов.Чтобы выкупить часть своих акций фирма решила
прибегнуть к займу, выпустив долговые обязательства. Менеджеры хотят сохранить тот же объем капитала, но изменить его структуру, чтобы оптимизировать
уровень долга. Ниже представлены расчеты фирмы по оценке стоимости ее капитала при разном уровне долга:
14
Сумма
Стоимость долгово- Стоимость капитала фирдолга
го капитала
мы с учетом долга
2000000
7,0%
10,5%
4000000
7,5%
11,2%
6000000
7,8%
11,5%
8000000
8,2%
12,3%
Определите уровень долга, при котором фирма максимизирует свою стоимость. Изменится ли при этом цена акции?
5. Бизнес компании Ski Lifts имеет ярко выраженный сезонный характер
Ниже представлен баланс компании в периоды сезонного спада и подъема
(тыс. долл.)
Подъем
Спад
Денежные средства
50
30
Ценные бумаги
0
20
Дебиторская задолженность
40
20
Запасы
100
50
Основные средства
500
500
Итого:
690
620
Спонтанные обязательства
30
10
Краткосрочные обязательства
50
0
Долгосрочные обязательства
300
300
Собственный капитал
310
310
Итого:
690
620
На основе приведенных данных, объясните какой стратегии финансирования оборотного капитала придерживается Ski Lifts.
6. Определить структуру капитала предприятия по критерию минимизация
финансового риска. Планируемая среднегодовая стоимость внеоборотных
активов 120 тыс. усл. денежных единиц. Из общей стоимости оборотных
активов постоянная их часть – 80 тыс. усл. денежных единиц. Максимальная дополнительная потребность в оборотных активах в период сезонности
производства (6 мес)-100 тыс. усл. денежных единиц.
7. Продажи компании Porta Stadium составляют 40 млн. руб., средний уровень запасов составляет 10 млн. руб., дебиторской задолженности 8 млн.
руб. Все запасы компания покупает в кредит на условиях брутто 30
дней.(платежи осуществляются в срок). Менеджеры компании предложили
сократить денежный цикл (период оборачиваемости денежных средств).
При этом продажи компании останутся неизменными, запасы сократятся
на 2 млн. руб., а дебиторская задолженность уменьшится на 1 млн. руб.
На сколько дней сократится денежный цикл? (в году 360 дней)
8. Рассчитайте оптимальную структуру долга компании методом волатильности операционной прибыли. Изменение операционной прибыли по годам
представлено в таблице. Прогнозируемое значение EBITDA- 4900 тыс. усл.
ден. единиц. Компания работает на заемном капитале, причем ежегодно
погашает 10% от привлеченных заемных средств. Ставка процента 11% годовых. Собственник устанавливает приемлемы уровень риска (как вероятность дефолта по погашению обязательств) в 10%. Показатель tстатистики,соответствующий заданному уровню риска – 1, 645.
15
Период
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
Операционная прибыль(EBIT),
Изменение по годам,
тыс. усл. ед.
%
920
970
5,435
980
1,031
1020
4,082
1230
20,588
970
-21,138
1020
5,155
1780
74,510
2300
29,213
2800
21,739
2208
-21,143
2100
-4,891
2400
14,286
2600
8,333
3120
20,000
2100
-32,692
3200
52,381
3530
10,313
4450
26,062
9. Используя модель Хиггинса (модель сбалансированного роста продаж)
проанализируйте все возможные врианты управленческих решений , обеспечивающий различный темп прироста объем реализации продукции.
Показатели
Чистая прибыль
Сумма дивидендов
Объем участия наемных
раб-в в прибыли
Сумма капит. прибыли
Объем реализации пр-ии
Ст-ть активов
Собственный Капитал
Заемный капитал
Ст-ть внеоб. активов
Баз. Вариант
Изм-е
выплаты
дивид-в
60
20
60
15
10
30
1000
500
250
250
300
10
35
1000
500
250
250
300
Изм-е участия наем.
раб-в в
прибыли
Изм-е
стр-ры
К
Изм-е
стр-ры
активов
60
20
60
20
60
20
15
25
1000
500
250
250
300
10
30
1000
500
300
200
300
10
30
1000
560
280
280
360
К-т рентабельности реализ. пр-ии
К-т капит. ЧП
Активы/Соб. Капитал
К-т об-ти активов
16
Контрольные вопросы и задания по разделу 4: «Стратегия, маркетинг, инвестиции,
инновации и антикризисное управление» (Проверка ОК-5, ОК-8,ОК-9, ОК-15, ПК-2,
ПК-19, ПК-21, ПК-22, ПК-26, ПК-31,ПК-35, ПК-44, ПК-45, ПК-47, ПК-48, ПК-50).
Контрольные вопросы.
1.Что означает аббревиатура SWOT? Для чего используется SWOT-анализ, PEST- анализ,
SNW- анализ?
2.Условия целесообразности применения инноваций кризисными предприятиями.
3.Значение инновационной программы в финансовом оздоровлении кризисного предприятия.
4.Процедура разработки, принятия и реализации инновационной программы финансового
оздоровления кризисного предприятия..Анализ и отбор приоритетнных инновационных
направлений кризисными предприятиями.
5. Роль инвестиций в антикризисном управлении.
6. Управление инвестиционными проектами в антикризисном управлении.
7.Виды рисков, влияющих на реализацию инвестиционных проектов.
8. Антикризисная стратегия и тактика маркетинга.
9. Какие цели и задачи прогнозирования существуют и в чем их специфика в антикризисном управлении? Какие методы прогнозирования Вы знаете?
Примеры тем для индивидуальных семестровых заданий.
1
2
3
4
5
Обзор наиболее успешных примеров анткризисного управления (книга «Управление бизнесом в бурные времена). Сравнение методов антикризисногоу управлуния,
предложенных практиками со стандартами, предлагаемыми в учебниках по антикризисному управлению
Роль инноваций в антикризисном менеджменте.
Роль маркетинга ав антикризисном менеджменте.
Роль стратегии в антикризисном менеджменте.
Реальные инвестиции и антикризисное управление предприятием..
Контрольные вопросы и задания по разделу5: «Моделирование организационной
структуры и управление персоналом кризисной организации»
(Проверка ОК-5, ОК-8,ОК-9, ОК-15, ПК-2, ПК-8, ПК-26, ПК-50).
Контрольные вопросы.
1.Организационный кризис и его черты.
2.Разработка программ санации кадрового потенциала.
3.Нетрадиционные и традиционные системы стимулирования труда в антикризисном
управлении. Управление по результатам как элемент антикризисного управления.
4.Матричные классификаторы, модель организационной самоэкспертизы и другие методы, применяемые для оптимизации оргструктуры кризисного предприятия.
5. Пэтчинг и антикризисное управление.
6.Реорганизация кризисных предприятий. Основные формы реорганизации и их отличительные черты.
7. Объединение как одна из форм реорганизации предприятий. Основные этапы процесса
объединения, оценка эффективности объединения.
8.Проблемы использования зарубежного опыта в России.
9. Корпоративное управление и рыночная стоимость компании
17
Примеры тем для индивидуальных семестровых заданий.
1
Моделирование организационной структурой предприятия. Пэтчинг: что это такое?
Можно ли рассматривать пэтчинг как один из механизмов антикризисного управления предприятием?
Контрольные вопросы и задания по разделу 6: «Судебные процедуры банкротства»
(Проверка ОК -8, ОК-9, ПК-2, ПК-8, ПК-12, ПК-17, ПК-21, ПК-22, ПК-35, ПК-47).
Контрольные вопросы.
1.Что такое банкротство? Какие законодательные акты регулируют процедуру банкротства? Каковы цели банкротства? Каковы признаки банкротства юридических лиц?
2. Что такое досудебная санация? Какие существуют виды реорганизации предприятий?
Какие субъекты участвуют в досудебной санации?
3.Требования к арбитражному управляющему.Отличия прав и обязанностей временного,
административного, внешнего и конкурсного управляющих.
4.Признаки фиктивного и преднамеренного банкротства.
5.Краткая характеристика судебных процедур банкротства.
6.Что означает мировое соглашение
Тест по теме: «Процедуры банкротства».
1. Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности
имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления
реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов:
А) конкурсное производство
Б) внешнее управление
В) финансовое оздоровление
Г) наблюдение
2. Кто из нижеперечисленных лиц не имеет право инициировать дело о банкротстве:
А) должник
Б) конкурсный кредитор
В) уполномоченные органы
Г) представитель работников предприятия-должника
3. Как правильно называется лицо, осуществляющее:
А) конкурсное производство
Б) внешнеу управление
В) финансовое оздоровление
Г) наблюдения
4. С момента введения наблюдения управление деятельностью должника осуществляется:
А) временным управляющим с ограничениями, установленными законом
Б) руководителем или иными органами управления должника
В) собранием кредиторов
Г) руководителем или иными органами управления должника с ограничениями, установленными законом
5. В обязанности временного управляющего входят:
А) созыв первого собрания кредиторов
Б) проведение первого собрания кредиторов
В) выявление кредиторов должника
Г) обращение к учредителям должника с предложением проведения общего собрания учредителей
18
Д) ходатайство об отстранении руководителя должника от должности
Е) предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности
должника
Ж) разработка плана финансового оздоровления
З) составление реестра требований кредиторов
6. Наблюдение прекращается:
А) с даты введения финансового оздоровления или внешнего управления
Б) с даты признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного
производства
В) с даты утверждения мирового соглашения
Г) во всех вышеназванных случаях
7. Обязанности
А) уведомления работников должника о вынесении арбитражным судом определения о
введении наблюдения возложена законом на:
Б) уведомления всех выявленных кредиторов должника о вынесении арбитражным судом определения о введении наблюдения возложена законом на:
В) обращения к учредителям (участникам) должника в течение 10-ти дней с момента вынесения определения о введении наблюдения с предложением проведения общего собрания возложена законом на:
8. Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что:
А) требования к должнику - юридическому лицу и гражданину составляют не менее ста
тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные законом для всех
категорий должников
Б) требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста
тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные законом, но законом также допускается определение
особых признаков банкротства для некоторых категорий должников
В) требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 500
тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные законом для всех категорий должников
Г) требования к должнику - юридическому лицу составляют не менее ста тысяч рублей, к
должнику - гражданину - не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные законом для всех категорий должников
9. В качестве обязательного требования к кандидатуре арбитражного управляющего выступает требование:
А) иметь стаж руководящей работы не менее, чем три года в совокупности
Б) пройти стажировку сроком не менее 6-ти месяцев в качестве помощника арбитражного
управляющего
В) не иметь судимости за преступления в сфере экономики
Г) являться членом одной из саморегулируемых организаций
Д) иметь высшее образование по экономической специальности
10. В качестве арбитражных управляющих арбитражным судом могут быть утверждены:
А) арбитражные управляющие, имеющие лицензии на осуществление права деятельности
в качестве арбитражных управляющих
Б) арбитражные управляющие , имеющие заключенные договора страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве
В) арбитражные управляющие , возместившие убытки, причиненные кредиторам при
исполнении обязанностей арбитражного управляющего
Г) все из вышеназванных
11. Финансовое оздоровлении вводится на срок:
А) не более, чем два года
Б) не более трех лет
19
В) не более года
Г) любой, указанный арбитражным судом
12. В обязанности административногоуправляющего входят:
А) обязанность требовать предоставления руководителем должника информации о текущей деятельности
Б) обязанность предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании
недействительными сделок и решений и решений
В) обязанность освободить от занимаемой должности руководителя должника
Г) обязанность принимать участие в инвентаризации
Д) другое
13. Должник вправе отчуждать имущество, являющееся предметом залога, если иное не
предусмотрено федеральным законом или договором залога и не вытекает из существа
14. План финансового оздоровления:
А) готовится учредителями или собственником имущества должника - унитарного предприятия и утверждается собранием кредиторов
Б) готовится административным управляющим и утверждается собранием кредиторов
В) готовится учредителями и утверждается арбитражным судом
Г) готовится руководителем должника или собственником имущества должника - унитарного предприятия и утверждается арбитражным судом
15. К решению об обращении к первому собранию кредитов с ходатайством о введении
финансового оздоровления в соответствии с законом должны быть приложены:
А) график погашения задолженности, план финансового оздоровления, протокол общего
собрания учредителей должника или решение органа, уполномоченного собственником
имущества должника - унитарного предприятия, перечень учредителей должника, голосовавших за обращение к собранию кредитов с ходатайством, и иные документы, предусмотренные законом
Б) только график погашения задолженности и план финансового оздоровления
В) график погашения задолженности и план финансового оздоровления, а также сведения
о кандидатуре арбитражного управляющего
Г) график погашения задолженности, план финансового оздоровления, протокол общего
собрания учредителей должника или решение органа, уполномоченного собственником
имущества должника - унитарного предприятия, баланс должника и сведения о кандидатуре арбитражного управляющего
16. Срок внешнего управления устанавливается:
А) на любой срок по решению суда
Б) на срок не более, чем на шесть месяцев
В) на срок, не более, чем на 18 месяцев
Г) Другой срок
17. С даты введения внешнего управления, руководитель должника:
А) отстраняется от исполнения обязанностей с переходом полномочий к внешнему управляющему
Б) продолжает осуществлять свои полномочия под контролем внешнего управляющего
В) в обязательном порядке переводится внешним управляющим на другую должность
Г) в обязательном порядке подлежит увольнению
18. В течение срока действия моратория неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые
санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей:
А) подлежат начислению в обычном порядке
Б) не начисляются ни в каком случае
В) не начисляются, кроме денежных обязательств и обязательных платежей, возникших
после принятия заявления о признании должника банкротом
Г) начисляются, только пени
19. Во время внешнего управления органы управления должника не вправе:
20
а) принимать решения об увольнении руководителя должника
Б) принимать решения об освобождении внешнего управляющего от исполнения обязанностей
В) принимать решение о замещении активов должника
Г) принять решение о внесении изменений и дополнений в устав общества в части увеличения уставного капитала
20. В случае если при продаже предприятия должника в указанные в сообщении о продаже сроки получена одна заявка (предложение) организатор торгов:
А) продает предприятие лицу, направившему заявку
Б) отменяет торги
В) признает первые торги несостоявшимися
Г) признает первые торги несостоявшимися и проводит повторные торги
21. Начальная цена продажи предприятия, выставляемого на торги, устанавливается:
А) решением внешнего управляющего на основании рыночной стоимости имущества
Б) решением собрания кредиторов или комитета кредиторов на основании рыночной
стоимости имущества
В) решением органа местного самоуправления на основании рыночной стоимости имущества
Г) решением арбитражного суда на основании рыночной стоимости имущества
22. Конкурсный управляющий должен направить сведения о признании должника банкротом для опубликования:
А) не позднее чем через 10 дней с даты своего утверждения
Б) в течение месяца с даты открытия конкурсного производства
В) не позднее чем через за 10 дней до даты завершения процедуры конкурсного производства
Г) не позднее чем через 15 дней с даты своего утверждения
23. Укажите очередность погашения:
А) Задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом
заявления о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства
Б) Расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому
договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам производятся:
В). Компенсация морального вреда производится:
Г). Расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за
причинение вреда жизни и здоровью
Д) Требования кредиторов по договорпам поставки, кредитным договорам
Д) Требования кредиторов по договорпам поставки, кредитным договорам по возмещению убытков в форме упущенной выгоды подлежат удовлетворению:
24. Мировое соглашение может быть заключено:
А) на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве
Б) только до введения конкурсного производства
В) только на стадии наблюдения
Г) в любое время, в том числе и после прекращения дела о банкротстве
25. Кем принимается решение о заключении мирового соглашения
А) в период конкурсного производства
Б) в период финансового оздоровления
В) в период внешнего управления
Г) в период наблюдения
26. Условия мирового соглашения не могут быть хуже:
А) только для конкурсных кредиторов, голосовавших против заключения мирового соглашения
21
Б) для конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, голосовавших против заключения мирового соглашения, или не принимавших участие в голосовании
В) только для конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, не принимавших участие в голосовании
Г) только для уполномоченных органов, голосовавших против заключения мирового соглашения, или не принимавших участие в голосовании
27. Финансовое оздоровление или внешнее управление в отношении градообразующей
организации может быть продлено арбитражным судом:
А) не более чем на год
Б) не более чем на полгода
В) не более, чем на 2 года
Г) на любой срок - на усмотрение арбитражного суда
28. Преимущественное право приобретения имущества должника- сельскохозяйственной
организации имеют:
А) руководитель и члены трудового коллектива должника
Б) лица, владеющие земельным участком, непосредственно прилегающим к земельному
участку должника
В) лица, занимающиеся производством или производством и переработкой сельскохозяйственной продукции
Г) лица, занимающиеся производством или производством и переработкой сельскохозяйственной продукции, и владеющие земельным участком, непосредственно прилегающим к
земельному участку должника.
29. При продаже на торгах предприятия - должника- стратегической организации или
предприятия, предназначенных для осуществления деятельности, связанной с выполнением работ по государственному оборонному заказу, право преимущественного приобретения этого предприятия имеет (имеют):
А) конкурсные кредиторы и их аффилированные лица
Б) руководитель предприятия
В) арбитражный управляющий
Г) Российская Федерация
7. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) основная литература (100% обеспеченности благодаря подписке НГУ на Университетскую библиотеку ONLINE):
Арутюнов Ю. А. Антикризисное управление: учебник / М.:Юнити-Дана, 2012. -417с.
- URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114722 . Рекомендовано Учебнометодическим центром «Профессиональный учебник» в качестве учебника для студентов
высших учебных заведений.
Беляев А. А., Коротков Э. М.. Антикризисное управление: учебник / М.:ЮнитиДана, 2012. -312с. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=114721 . Рекомендовано Советом Учебно-методического объединения вузов России по образованию в области менеджмента в качестве учебника для студентов высших учебных заведений.
Жарковская, Е.П. Антикризисное управление : учебник / Е.П. Жарковская,
Б.Е. Бродский, И.Б. Бродский. - 7-е изд. испр. и доп. - М. : Омега-Л, 2011. - 468 с. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=54545 , Допущено Учебно-методическим объединением в качестве учебника для студентов высших учебных заведений.
22
б) дополнительная литература:
Нормативно-правовые документы (100% обеспеченности благодаря подписке НГУ на
правовые системы ГАРАНТ и Консультант-Плюс):
"ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (ЧАСТЬ ЧЕТВЕРТАЯ)
от 18.12.2006 N 230-ФЗ.
Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении Методических
указаний по проведению анализа финансового состояния организации»
.
http://www.referent.ru/1/44005
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с изменениями и дополнениями. http://base.garant.ru/580219/
Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил
проведения
арбитражным
управляющим
финансового
анализа».
http://base.garant.ru/12131539/
Источники со 100% обеспеченности благодаря подписке НГУ на Университетскую библиотеку ONLINE:
Блинов М. Ф. Антикризисное управление организацией / М.: Лаборатория книги,
2010. - 150с. – URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=86432
Кошелев М. Н. Отличительные признаки антикризисного управления / М.: Лаборатория книги, 2010. -8 5с. – URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=88262
Красова Л. Г. Практика антикризисного управления / М.: Лаборатория книги, 2010. 119с. – URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=89428
Кузнецов С. Ю. Антикризисное управление: курс лекций / М.:Финансы и статистика,
2010. -176с. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=59504
Репнев В. А.. Кризисный менеджмент: теория и практика / М.:Директ-Медиа, 2014. 508с. - URL: http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=210616
Свердлина Е. Б.. Анализ в антикризисном управлении организацией: учебнометодическое пособие / Омск: Омский государственный университет, 2013. -172с. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=238053
Файншмидт Е. А., Юрьева Т. В.. Зарубежная практика антикризисного управления:
учебно-методический комплекс / М.:Евразийский открытый институт, 2010. -143с. - URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=90352
Юрьева Т. В., Веснин В. Р.. Теория антикризисного управления: учебнопрактическое пособие / М.: Евразийский открытый институт, 2010. -215с. – URL:
http://biblioclub.ru/index.php?page=book&id=90414.
Свыше 25% обеспеченности благодаря наличию в фондах Научной библиотеки НГУ:
Перфильев А.А. Управление рисками и страхование: практикум к курсу./ Новосибирский гос. ун-т, Новосибирск, 2013 - 152 с. 85 экз.
в) интернет-источники и электронные библиотеки
http://www.bankr.ru/index.php - Банкротство в России.
http://www.anticrisis.ru - Онлайновое информационно-аналитическое издание
антикризисное управление.
1.
2.
3.
www.worldbank.org (Мировой банк. База данных World Development Indicators. Она
включает в себя более 900 показателей по 210 странам за период с 1960 года.
http://data.worldbank.org).
4.
www.imf.org (Международный валютный фонд (МВФ. Обратить внимание на документы
«Прогноз мирового развития» и «Отчет о мировой финансовой стабильности»).
5.
www.gks.ru (Госкомстат РФ).
http://www.world-exchanges.org/ (Всемирная федерация бирж — хаб с выходом на сайты
6.
всех бирж мира (включая Московскую биржу), а через них на сайты компаний, включенных в листинг.
23
7.
www.bis.org (Банк международных расчетов. Регулярно обновляемая статистика по финансовым рынкам и банкам и выход на сайты центральных банков всех стран мира).
8.
http://minfin.ru/ (Министерство финансов РФ.
http://www.cbr.ru/ — сайт Центрального банка РФ.
9.
10.
www.ssrn.com — электронная библиотека качественных препринтов по всем разделам
экономической науки. По корпоративным финансам см. мезобласть G3 предметной классификации JEL.
11.
www.nber.org — сайт Национального бюро экономических исследований США. Препринты высшего качества. См. область G3 Corporate Finance.
www.elibrary.ru — Научная электронная библиотека РФ. Можно найти с свободном дос12.
тупе статьи по банковскому делу, которые опубликованы в десятках отечественных научных журналов.
13.
http://libra.nsu.ru — Научная электронная библиотека НГУ. В левом меню найдите строку «Электронные ресурсы». Здесь обратите внимание на ссылку Через нее выход на строку «Электронные Электронные базы данных удаленного доступа для пользователей НГУ в 2014 году. Среди них:
EBSCO Publishing (Elton B. Stephens Co.) – всего около 100 баз данных, библиографических и полнотекстовых. В России подписка осуществляется по проекту EIFL Direct (Электронная
информация для библиотек). База данных Academic Search Complete является на данный момент
самой полной мультидисциплинарной базой научных работ и включает полные тексты более чем
8500 периодических журналов, из которых почти 7300 являются рецензируемыми. Кроме полнотекстовых материалов, база данных содержит указатели и рефераты для более чем 12 500 журналов, а также более 13 200 публикаций, включая монографии, отчеты, материалы конференций и
другую информацию. База данных содержит PDF-материалы за период с 1887 г. по настоящее
время, для большинства из которых поддерживается поиск в исходном PDF-формате. Для более
чем 1400 журналов обеспечивается поиск цитируемых источников.
Elsevier (Freedom Collection) – одно из авторитетнейших издательств. База Freedom
Collection представлена на платформе ScienceDirect и включает в себя более 1800 названий журналов издательства Elsevier по всем областям науки, в том числе по экономике и финансам.
JSTOR – предоставляет электронный доступ к архивным номерам ведущих журналов по
гуманитарным, общественным и естественным наукам.
Scopus — База данных издательства Elsevier. Представляет собой крупнейшую в мире единую реферативную и наукометрическую БД, которая индексирует более 18500 наименований научно-технических и медицинских журналов примерно 5000 международных издательств.
Web of Science. Самая авторитетная в мире аналитическая и цитатная БД журнальных статей, объединяющие 3 базы: Science/Social Sciences/Arts&Humanities Citation Index. Эти ресурсы не
содержат полных текстов статей, однако включают в себя списки всех библиографических ссылок,
встречающихся в каждой публикации, что позволяет в краткие сроки получить самую полную
библиографию по интересующей теме. Обратите внимание на Journal Citation Reports — аналитический модуль по 10 000 наиболее авторитетным журналам, (наряду с другой информацией предоставляет информацию об импакт-факторе журналов).
Springer – полнотекстовая коллекция электронных журналов издательства Springer по различным отраслям знаний (есть и по экономике).
Oxford University Press. издает более 260 авторитетных журналов широкого тематического
спектра. Свыше 10 журналов по экономике. Окончание доступа 31.10.2015.
SAGE Publications – издает более шестисот журналов по различным областям знания. Основные тематика: медицина, науки о земле, биомедицина, материаловедение, техника, социальногуманитарные направления. Окончание доступа 30.09.2015.
«Университетская библиотека онлайн» (ЭБС) http://biblioclub.ru/ – это электронная библиотека, обеспечивающая доступ к наиболее востребованным материалам-первоисточникам, учебной,
научной литературе по всем отраслям знаний ведущих российских издательств для учебных заведений. Базы данных ресурса содержат справочники, словари, энциклопедии, видео- и аудиоматериалы, иллюстрированные издания по искусству, литературу Non-fiction, художественную литературу и т.д. Каталог изданий систематически пополняется новой актуальной литературой. Пользователи могут просматривать тексты в режиме постраничного просмотра. Доступ открыт до
17.09.2015 г.
24
8. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Мультимедийное оборудование
Программа одобрена на заседании кафедры «Финансы и кредит»
Протокол №__4__от__26.04___2014 г.
Зав. кафедрой д.э.н., проф.
М.В.Лычагин
Программа одобрена на заседании кафедры Менеджмента
Протокол №___4___от__24.02____2014 г.
Зав. кафедрой к.т.н., доцент
С.А. Кузнецова
25