Слайд 1 - Аптека

Практика сделок M&A
в аптечном сегменте
Май 2013
Вы решили продать бизнес:
Решение
о продаже
Действия:
• расставьте
приоритеты, наметьте
план действий;
• определите разумные
сроки;
• назначьте
ответственных и
выделите им
необходимые
ресурсы.
Ошибка:
•
процесс пускается на
самотѐк – «авось ктонибудь придѐт да
купит, а не купит – так
и ладно, продам
потом когда-нибудь».
Как сложить стоимость бизнеса
Сформируйте цену
продажи
+
EBITDA *3
+
Товарный
остаток
+
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Стоимость
бизнеса
Взгляд покупателей на стоимость Вашего бизнеса:
•
•
•
•
•
•
Покупатель всегда будет снижать стоимость при покупке.
За мебель и торговые марки платить не будут и не будут учитывать это
как опцион.
Покупатель приходит со своей настроенной системой учѐта и продаж.
Персонал либо входит в систему работы нового собственника, либо его
меняют.
Если Ваш товарный остаток в большей мере состоит из сопутствующих
товаров - это не приведѐт к увеличению стоимости.
Успешные переговоры с покупателем – залог хорошей сделки.
Факторы, влияющие
на стоимость компании
Факторы увеличения
стоимости компании
Факторы снижения
стоимости компании
1. Управляемость компании
1. Убыточная компания
2. Доходность компании
2. Короткие сроки договоров
аренды
3. Прозрачная юридическая
структура
3. Большой разрыв дебиторской
и кредиторской задолженностей
4. Качественная работа с
дебиторами и кредиторами
4. Непрозрачность бизнеспроцессов
5. Короткие сроки подачи
информации о компании
покупателю
5. Формат аптек не отвечает
стандартам покупателя
6. Рост компании быстрее рынка
6. Проблемы с налоговыми
органами и банками
Как закрыть сделку
по высокой цене
Высокая цена продажи =
+ Качество бизнеса (команда, рост, целостность бизнеса)
+ Эффективная организация процессов сделки
(создание максимального комфорта продавцу)
+ Грамотная презентация бизнеса
+ Результативный поиск покупателя (правильная коммуникация)
+ Наличие альтернативных покупателей
+ Качественный аудит (его наличие быстрее подтверждает стоимость)
+ Успешные переговоры (Согласование по пунктам условий сделки и цены)
+ Профессиональный договор купли-продажи
(разрабатывается профессиональными юристами для защиты обеих сторон)
+ Своевременные расчѐты (учитываются договорные обязательства)
+ Гарантии выполнения условий договора
Контакты
На сегодняшний день у компании BFS есть мандат на покупку аптечных
сетей в Украине от стратегического инвестора.
Ярослав Харий
Директор
khariy@bfs.biz.ua
Сергей Тимощук
Директор инвестиционно - банковского направления
tymoschuk@bfs.biz.ua
моб. +38 067 174 70 10
ООО «БФС»
Киев, 04071
ул. Щекавицкая, 30/39, оф.137
тел./факс:+38 044 425 44 65