УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ГРАНИЦ ПРИБЫЛЬНОСТИ
advertisement
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» На правах рукописи Беляева Мария Евгеньевна УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ГРАНИЦ ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ Специальность 08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистика ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: кандидат экономических наук, доцент Никифорова Наталья Александровна Москва - 2014 2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………… ГЛАВА 1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ 5 УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРИБЫЛЬНОСТИ…………………………………………………... 18 1.1 Управленческий анализ: история развития, значение и место среди экономических наук………………………………………………………………. 18 1.2 Особенности информационного обеспечения управленческого анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли……………….. 32 1.3 Прибыльность и границы прибыльности в управленческом анализе деятельности организаций розничной торговли………………………………... 40 ГЛАВА 2 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ…………………………………... 55 2.1 Система показателей анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли……………………………………………………………….. 55 2.2 Анализ сезонности продаж организаций розничной торговой сети………. 67 2.3 Факторное моделирование объемов продаж организаций розничной торговой сети……………………………………………………………………… 75 ГЛАВА 3 УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ГРАНИЦ ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ……………... 3.1 Кластерный анализ в факторном моделировании 82 показателей прибыльности основной деятельности организаций розничной торговой сети 82 3.2 Факторный анализ границ прибыльности деятельности организаций розничной торговой сети…………………………………………………………. 3.3 Факторный анализ эффективности и риска 93 функционирования организаций розничной торговли в концепции принятия экономических решений……………………………………………………………………………. 110 ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………… 120 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………… 125 3 Приложение А - Значимые характеристики экономического анализа………... 142 Приложение Б – Классификация видов информации управленческого анализа……………………………………………………………………………... 143 Приложение В – Информационное обеспечение управленческого анализа организаций розничной торговли……………………………………………… 145 Приложение Г - Классы инструментальных средств информационноаналитических систем для принятия управленческих решений……………….. 146 Приложение Д - Основные инструментальные методы экономического анализа…………………………………………………………………………… 147 Приложение Е – Характеристики размера вариации…………………………… 148 Приложение Ж – Данные расчета параметров уравнения тренда анализа сезонности продаж………………………………………………………………... 149 Приложение И – Результаты расчетов индекса сезонности для салонов обуви «Respect» за 2011 – 2013 гг……………………………………………………….. 150 Приложение К – Корреляционная матрица показателей пятифакторной регрессионной модели объема продаж………………………………………….. 151 Приложение Л – Показатели регрессионной статистики пятифакторной регрессионной модели объема продаж………………………………………….. 152 Приложение М – Результаты дисперсионного анализа пятифакторной регрессионной модели объема продаж………………………………………… 153 Приложение Н – Показатели значимости коэффициентов регрессии пятифакторной регрессионной модели объема продаж………………………... 154 Приложение П – Среднемесячные показатели для построения трехфакторной модели объема продаж………………………………………….. 155 Приложение Р – Результаты корреляционного анализа трехфакторной регрессионной модели объема продаж………………………………………… 156 Приложение С – Показатели регрессионной статистики трехфакторной регрессионной модели объема продаж………………………………………….. Приложение Т – Результаты дисперсионного анализа трехфакторной 157 4 регрессионной модели объема продаж………………………………………… Приложение У – Показатели оценки значимости 158 коэффициентов переменных трехфакторной модели……………………………………………... 159 Приложение Ф – Среднемесячные показатели для проведения кластерного анализа по детерминированной факторной модели производительности труда………………………………………………………………………………... 160 Приложение Х – Матрица расстояний объектов розничной торговли по факторной модели производительности труда………………………………….. 161 Приложение Ц – Стандартизированные данные для проведения кластерного анализа по детерминированной факторной модели производительности труда………………………………………………………………………………... 164 Приложение Ш – Расстояния между кластерами объектов розничной торговли……………………………………………………………………………. 165 Приложение Щ – Состав аналитических кластеров……………………………. 167 Приложение Э – Ежемесячные показатели рентабельности продаж по OIBDA объектов розничной торговли «Respect»……………………………….. 168 5 ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы диссертационного исследования. Розничная торговля является экономически и социально значимым сектором экономики России. Оборот розничной торговли в 2013 году составил 23 668,4 млрд. руб., на душу населения 164 934 руб., что обеспечивает данному сектору лидирующие позиции (18,3 %) в структуре добавленной стоимости по видам экономической деятельности. В настоящее время, по данным Росстата, число организаций розничной торговли в Российской Федерации насчитывает 262,7 тысяч со среднегодовой численностью работников 2 615,2 тыс. человек, что обеспечивает занятость 4% экономически активного населения страны. По данным международных рейтинговых агентств, оценивающих потенциал развивающихся розничных рынков, Россия занимает 23 место. Несмотря на достаточную зрелость розничного рынка и насыщенность спроса населения в России этот сектор экономики все еще остается привлекательным для иностранных инвесторов по таким критериям оценки, как размер рынка, потенциал роста экономики и доходов населения. В 2014 году розничный товарооборот в России на 56% состоит из собственных товарных ресурсов и на 44% из импортных. В секторе торговли работает около половины малых и средних компаний России, являющихся основой предпринимательской активности в стране. От развития сектора розничной торговли, разнообразия, широты каналов сбыта, форматов розничной торговли зависит эффективность, объем и скорость, с которой производимые в экономике страны и импортированные товары достигают конечного потребителя. Основной социальной ролью розничной торговли является предоставление покупателям различных социальных групп и уровня дохода широкого ассортимента качественного и доступного товара. С ростом масштабов деятельности и развитием технологий розничная торговля способствует 6 снижению удельных издержек в самой системе торговли и возможностям снижения цены для конечных потребителей. Развитая и высокоэффективная торговля, ориентированная на высокие стандарты качества, способна влиять на поставщиков и производителей с целью обеспечения потребителей качественной продукцией, тем самым вносит вклад в повышение уровня жизни населения страны. Таким образом, сектор розничной торговли оказывает существенный вклад в экономику России, ее конкурентоспособность и инновационное развитие, играет значительную роль в развитии малого и среднего бизнеса, повышении эффективности и производительности экономики, стимулирует приток иностранных инвестиций, имеет важное значение в обеспечении высокого уровня жизни населения, его занятости. В условиях нестабильности мировой экономики, обострения кризисных явлений особое значение приобретает устойчивое развитие организаций. В интересах устойчивого развития организаций розничной торговли особую актуальность получила проблема согласования интересов и требований основных заинтересованных сторон (stakeholders) торговой деятельности. К ключевым заинтересованным сторонам (stakeholders) розничной торговли относятся, прежде всего, покупатели и оптовые поставщики, а также производители, кредитные организации, регулирующие государственные органы, общественные объединения. Стремясь к устойчивому развитию, сохранению и расширению доли рынка, конкурентоспособности, деятельность организаций розничной торговли направлена, прежде всего, на удовлетворение требований покупателей в качественном и доступном товаре, в наличии ассортимента, отвечающего потребительским предпочтениям, удобном расположении объектов розничной торговли, высоком уровне сервиса. Интересы поставщиков заключаются в расширении ассортимента, рынка сбыта, повышении оборачиваемости и ликвидности и также направлены на устойчивое развитие. Поэтому определение границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, зоны 7 эффективного функционирования, в пределах которой организации розничной торговли могут вести гибкую ассортиментную и ценовую политику, оставаясь в зоне целевой прибыльности, является одним из способов согласования требований основных заинтересованных сторон (stakeholders) розничной торговли. Необходимость развития аналитического инструментария обоснования сложных управленческих решений в условиях развития консолидированных форм организации розничной торговли относительно уровня цен на товары и возможности их снижения, планирования продаж, выбора наиболее эффективного бизнес-формата организации торговли с учетом места расположения, уровня и структуры затрат, а также обоснования функционирования объекта розничной целесообразности дальнейшего торговли определяет актуальность выбранной темы исследования. Степень разработанности проблемы исследования. Проблемам сущности управленческого анализа, анализу бизнес-процессов, а также экономической эффективности деятельности организаций, прибыли и рентабельности посвящены работы отечественных и зарубежных авторов: В.И. Бариленко, С.Б. Барнгольц, В.В. Бердникова, М.А. Вахрушиной, Е.И. Бородиной, О.Н. С.А. Бороненковой, Волковой, Г.Н. Герасименко, Л.В. Брянцевой, Т.А. Головиной, Л.В. Донцовой, К. Друри, О.В. Ефимовой, Н.Д. Ильенковой, С.Д. Ильенковой, А.Ф. Ионовой, Н.А. Казаковой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина, С.Э. Маркарьян, Э.А. Маркарьян, И.А. Масловой, Н.С. Пласковой, А.Н. Полозовой, М.В. Мельник, Л.В. Поповой, Н.А. Никифоровой, Ф.Б. Риполь-Сарагоси, Г.В. Сергеевой, М.Л. Слуцкого, Е.С. Стояновой, В.Н. Тафинцевой, К. Фляйшера, А.Д. Шеремета, П. Этрилл. Анализу экономических рисков, в том числе их влиянию на результаты финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций, посвящены работы И.Т. Балабанова, Т.Л. Бартона, Н.Д. Ильенковой, С.Д. Ильенковой, 8 Г.Б. Клейнера, М.Г. Лапуста, П.Л. Уокера, В.А. Чернова, Г.В. Черновой, Л.Г. Шаршуковой, У.Г. Шенкира и других ученых. Бизнес-анализу и вопросам анализа и управления заинтересованными группами (Stakeholder Analysis) посвящены работы В.И. Бариленко, Д. Волкер, Е.Б. Герасимовой, О. Менделоу, М.В. Сорокиной, Р. Фишера, И. Фримана, У. Юри, Р.А. Луговского и других ученых. Различными аспектами анализа деятельности организаций розничной торговли занимались М.С. Абрютина, Е.И. Баталова, Н.В. Бекетов, С.Ю. Богатырев, Е.Н. Выборова, Л.Г. Глубокова, И.Р. Губанова, С.А. Дзюба, И.М. Дмитриева, О.В. Ивашкевич, А.М. Илышев, А.Ю. Колесникова, В.С. Тимофеев, В.П. Чеглов. Стратегическому анализу деятельности коммерческих организаций посвящены исследования российских и зарубежных ученых: С.Е. Золотаревой, П.В. Иванова, К.Л. И.К. Ларионова, Келлера, А.К. Ляско, Г. Керцнера, Ф. Котлера, Ж.-Ж. Дж. Пирса, Н.С. Пласковой, Ламбена, В.Я. Платова, О.В. Платовой, Р. Робинсона, А.Дж. Стринкленда, А.А. Томпсона, П. Хорвата. Проведенное исследование в данной области выявило различия в подходах, трактовках категорий управленческого анализа и прибыльности. Представленный на сегодняшний день методический аналитический инструментарий в качестве индикаторов прибыльности организаций предполагает использование системы показателей рентабельности, определяемых по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также данным внутренней информационной системы поддержки управленческих решений. Однако, применительно к специфике вида деятельности организаций розничной торговли, развивающихся в современных консолидированных форматах (розничные торговые сети), существующий аналитический инструментарий ограничен и не позволяет определять границы прибыльности с учетом требований ключевых заинтересованных сторон деятельности организации, бизнес-формата ее функционирования, места расположения объектов торговли, уровня и структуры затрат, сезонного характера 9 продаж, основываясь преимущественно на данных бухгалтерского и управленческого учета. Необходимость учета специфики деятельности, требований ключевых заинтересованных сторон розничной торговли и возможности выделения бизнес-форматов организаций розничной торговли в целях изучения границ колебаний их прибыльности и снижения риска принятия неэффективных решений подтверждает актуальность выбранной темы и определяет цель, задачи и содержание диссертационного исследования. Цель и задачи исследования. Цель научного исследования состоит в разработке методики управленческого анализа и обосновании границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли однотипным товаром узкой ассортиментной группы при условии выбора различных форматов организации бизнеса. Реализация указанной цели определила постановку и решение следующих задач: - уточнить аналитическое содержание понятия «прибыльность» и «границы прибыльности» организаций розничной торговли; - разработать систему специфических отраслевых показателей управленческого анализа границ прибыльности деятельности организаций, релевантную для вида деятельности «розничная торговля» и консолидированных форм ее организации; - обосновать методологический инструментарий определения бизнесформатов функционирования организаций в розничной торговой сети с целью группировки их прибыльности, выявления факторов роста и лимитирующих факторов прибыльности; - разработать методики управленческого анализа границ прибыльности и перспективного анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы; 10 - разработать дальнейшего методику аналитического обоснования целесообразности функционирования объектов розничной торговли, а также информационно-аналитическую модель, предназначенную для текущего анализа эффективности деятельности организаций розничной торговли, релевантную для различных уровней управления. Объектом диссертационного исследования послужили организации розничной торговли обувью торгового бренда «Respect». Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических и методических подходов и инструментария управленческого анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли. Область исследования. Диссертационное исследование выполнено в рамках Паспорта специальности 08.00.12 – Бухгалтерский учет, статистика (экономические науки), которому соответствуют следующие пункты специальности: п. 2.2. Теоретические и методологические основы и целевые установки экономического анализа, п. 2.3. Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности, 2.8. Экономический анализ и оценка эффективности предпринимательской деятельности, 2.11. Теория и методология финансового, управленческого, налогового, маркетингового анализа, 4.11. Методы обработки статистической информации: классификация и группировки, методы анализа социальноэкономических явлений и процессов, статистического моделирования, исследования экономической конъюнктуры, деловой активности, выявления трендов и циклов, прогнозирования развития социально-экономических явлений и процессов, 4.14. Методология экономико-статистических исследований, направленных на измерение эффективности функционирования предприятий и организаций. Методология и методический аппарат исследования. В основе аргументов и выводов данного исследования лежат общие законы логики, формализации, постановки и проверки гипотез. Исследование основано на 11 фундаментальных положениях экономического, управленческого, перспективного анализа, научно-методологических подходах, диссертационных исследованиях и работах российских и зарубежных ученых в данной области. Логика исследования основана на поэтапном движении от обоснования теоретико-концептуального фундамента к разработке конкретных приемов анализа, и затем к формулированию и описанию методики, позволяющей реализовать эти приемы на практике. Достоверность теоретических выводов и практических рекомендаций, содержащихся в диссертации, базируется на применении общепринятых научных методов и приемов: анализа, синтеза, индукции, дедукции, логики, сравнения, группировки, абстрагирования. Важную роль играет методология факторного и кластерного анализа, анализа с применением экономико-математического моделирования, а также других приемов исследования взаимосвязей в рамках экономических систем, что обеспечивает целостность и достоверность исследования. Исследование полученных результатов. Информационно-эмпирическая проводилось на государственной основе привлечения статистики, база материалов управленческой и Федеральной финансовой службы отчетности организаций розничной торговли, законодательных и правовых актов, материалов информационных агентств и служб, материалов официальных периодических изданий, а также электронных ресурсов сети Интернет, справочной информации системы «КонсультантПлюс». Диссертационное исследование выполнено в рамках Общеуниверситетской комплексной темы «Устойчивое развитие России в условиях глобальных изменений» на период 2014-2018 гг. по межкафедральной подтеме «Учетноаналитическое и контрольное обеспечение устойчивого развития бизнеса в условиях глобализации мировой экономики». Гипотеза научного исследования предполагает наличие обусловленных риском, местом расположения, ассортиментом, уровнем и структурой затрат, 12 требованиями ключевых заинтересованных сторон и другими лимитирующими факторами границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, функционирующих в различных бизнес-форматах. Научная новизна исследования заключается в разработке методики управленческого анализа границ прибыльности для организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы и функционирующих в различных бизнес-форматах. В ходе выполнения работы сформулированы и выносятся на защиту следующие основные результаты, представляющие научную новизну: - обоснованы авторские трактовки развития категорий «прибыльность» и «рентабельность» как ее частного случая, категорий «граница прибыльности» и «зона прибыльности» как областей экономической эффективности организации, отличающихся по уровню риска (С. 42 – 45); - разработана система показателей анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, включающая как показатели, характеризующие экономический эффект и эффективность, так и специфические отраслевые показатели, определяющие прибыльность организаций розничной торговли; рекомендованы разработанные на их основе детерминированные факторные модели для анализа эффективности использования торговых площадей и производительности труда основного персонала (С. 60 – 67, С. 82 – 84); - обосновано моделирования в использование методике кластерного выделения анализа и бизнес-форматов факторного деятельности организаций розничной торговой сети; разработана регрессионная факторная модель объема продаж организаций розничной торговли с учетом местоположения (фактор посещаемости объекта розничной торговли) и торгового потенциала (факторы численности торгового персонала и величины товарных остатков на складе) (С. 85 – 93); - разработана факторная модель прибыльности организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной 13 группы, основанная на детерминированных и стохастических зависимостях факторов, которая учитывает местоположение, торговый потенциал организации, уровень и структуру издержек обращения, и показана целесообразность ее использования для обоснования стратегических решений торговой компании (С. 96 – 105, С. 79 - 81); - разработаны методики управленческого анализа границ прибыльности и аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования для организаций, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы с учетом факторов сезонности продаж и бизнес-формата функционирования объектов торговли (С. 55 - 109; С. 110-114); - обоснована общая концепция построения системы показателей анализа эффективности основной деятельности объектов розничной торговли, релевантная для различных уровней управления бизнесом (С. 114 – 117). Теоретическая и практическая значимости исследования. Теоретическая значимость научных результатов проведенного исследования заключается в развитии теоретико-методологической базы управленческого анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, консолидированных в торговые сети и функционирующих в различных бизнесформатах, в части определения понятий «прибыльность» и «границы прибыльности» организаций, разработки системы специфических отраслевых показателей, определяющих прибыльность организаций розничной торговли, построения детерминированных факторных моделей прибыльности, доходности торговых площадей и производительности труда основного персонала. Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности их широкого применения для обоснования управленческих решений организаций розничной торговли. Методический инструментарий выявления различных по совокупному влиянию факторов бизнес-форматов объектов розничной торговли и анализа лимитирующих факторов, а также факторов роста прибыльности позволяет изучать пределы колебаний прибыльности объектов 14 розничной торговли в зависимости от специфики организации их деятельности. Построенная факторная регрессионная модель объема продаж организаций розничной торговли однотипным товаром узкой номенклатурной группы применима в перспективном анализе прибыльности. Выполненный анализ сезонности продаж на основе исследования динамики выручки 33 организаций розничной торговой сети в течение 36 месяцев имеет практическую значимость с точки зрения перспективного анализа деловой активности. Разработанные в диссертации положения и методики ориентированы на широкое применение в практике анализа деятельности организаций розничной торговли и обеспечении выработки мер по управлению бизнесом в соответствии с требованиями его ключевых заинтересованных сторон. Самостоятельное практическое значение имеют следующие результаты диссертационного исследования: - методика использования кластерного анализа в факторном моделировании объема продаж и показателей прибыльности основной деятельности объектов розничной торговли; - методика управленческого анализа границ прибыльности с позиций факторов, влияющих на финансовый результат через генерирующую способность бизнеса, а также через уровень и структуру затрат организации; - методика аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования организаций розничной торговли. Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования были доложены, обсуждались и получили одобрение на следующих конференциях: Научно-практическая конференция с международным участием «Актуальные вопросы и современные технологии управления финансами в условиях инновационного развития экономических систем» (г. Пермь, Пермский национальный исследовательский политехнический университет, 5-6 апреля 2012 г.), V Международная научно-практическая конференция «Роль науки в развитии общества» (Ницца, Франция, 15 Межрегиональная общественная организация «Фонд развития науки и культуры» 7-9 октября 2012 г.), VIII Международная научно-практическая конференция для студентов, аспирантов и молодых ученых «Проблемы и перспективы развития экономических наук в XXI веке» (Москва, Аналитический центр «Экономика и финансы», 26-27 октября 2012 г.), Международная научно-практическая конференция «Современная экономика и управление: альтернативы и инновации» (г. Волгоград, Региональный центр социально-экономических и политических исследований «Общественное содействие», 28-29 ноября 2012 г.), Международная научная конференция МК-2012-7 «Современные тенденции развития экономики, управления и права», (Санкт-Петербург, Международный центр научноисследовательских проектов, 28 декабря 2012 г.), I Международная научнопрактическая конференция «Модернизация экономики и управления» (г. Ставрополь, Северо-Кавказский федеральный университет, 27 марта 2013 г.), IV Международный студенческий конгресс «Россия и ВТО: экономические, правовые и социальные аспекты» (Москва, ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 9-19 апреля 2013 г.), Международная научно-практическая конференция им. С.Б. Барнгольц «Инновационные методы учета, статистики, анализа и аудита бизнеса» (Москва, ФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 12-13 декабря 2013 г.). Внедрение результатов исследования. Результаты диссертационного исследования используются в практической деятельности ООО «СМАРТ ШУЗ». В частности используются факторные модели доходности торговой площади и производительности труда основного персонала, методика анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, что дало возможность на ранних этапах выявлять низкоэффективные магазины и факторы, снижающие показатели прибыльности. Проведение анализа границ прибыльности трех подразделений организации, два из которых отнесены к формату «у дома», один – к формату «элитный», позволило обосновать возможность снижения 16 средней цены продажи товара на 10 % без выхода за границы целевой прибыльности у салонов «у дома». Материалы диссертации используются в практической деятельности ООО «РЕГИСТР». На основе методики перспективного анализа прибыльности по факторной модели прибыльности и регрессионной факторной модели объема продаж планируются показатели экономического эффекта при открытии нового магазина. В 2014 году 3 из 5 проектов были признаны убыточными, в том числе по результатам анализа с использованием предложенной в исследовании методики, принято решение не открывать данные магазины. Методика аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования внедрена в управленческий процесс организации. Факторы и риски, ограничивающие прибыльность объектов розничной торговли, свойственные различным бизнес-форматам магазинов розничной учтены в сети, выявленные системе в диссертационном исследовании, планирования ООО «РЕГИСТР». График «сезонной волны», свойственный организациям розничной торговли обувью, также используется в целях планирования продаж организации. Все это позволило повысить точность планов продаж на 15% и выявило необходимость изменения системы контрольных показателей, системы мотивации основного персонала и менеджмента компании. Результаты исследования ФГОБУВПО «Финансовый используются университет при в учебном Правительстве процессе в Российской Федерации» кафедрой «Экономический анализ» в преподавании учебных дисциплин «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», «Комплексный анализ хозяйственной деятельности», «Экономический анализ». Публикации по теме исследования. Результаты выполненного исследования опубликованы в 10 научных работах общим объемом 5,91 п.л. (весь объем авторский), в том числе в 6 работах авторским объемом 4,14 п.л., опубликованных в рецензируемых ВАК Минобрнауки России. научных изданиях, определенных 17 Структура и объем диссертации. Структура диссертации определена целью, задачами и логикой диссертационного исследования и включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы из 154 наименований. Объем диссертации составляет 168 страниц текста, включает 15 таблиц, 18 рисунков, 23 приложения. 18 ГЛАВА 1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА ПРИБЫЛЬНОСТИ 1.1 Управленческий анализ: история развития, значение и место среди экономических наук История развития управленческого анализа уходит своими корнями в становление и развитие таких наук, как бухгалтерский учет, экономический анализ и управление. В истории развития бухгалтерского учета, как правило, рассматривают четыре независимые научные школы, образовавшиеся в различных исторических, социальных, культурных условиях. Это итальянская, французская, немецкая и американская школы. Каждая из этих классических школ бухгалтерского учета внесла свой вклад в развитие управленческого анализа. Одним из ученых, систематизировавших знания о бухгалтерском учете, можно назвать Луку Пачоли [110]. Он сформулировал принцип двойной записи в своем «Трактате о счётах и записях», тем самым утвердив первенство в развитии бухгалтерского учета на несколько веков за итальянской школой. Итальянская школа объединяла в себе три учетных школы: ломбардскую, тосканскую и венецианскую. Тосканцы: Франческо Марчи [151, c.11], Джузеппе Чербони и др. развивали юридический аспект бухгалтерского учета. Они видели цель учета в управлении людьми. В то же время, представители венецианского направления, Фабио Беста [152, c. 249], делали акцент на управлении ресурсами, контроле хозяйственной деятельности. (юридическое) и Ломбардская венецианское школа (экономическое) объединяет направления тосканское учета и рассматривает учет как науку о контроле хозяйственной деятельности через контроль занятых в ней лиц. Итальянская школа вводит в учет понятие 19 предполагаемых результатов, использует математические методы экстраполяции финансовых результатов, осуществляет контроль фактических доходов в сопоставлении с предполагаемыми. Таким образом, дает начало развитию одного из направлений современного «план-факт» анализа. В отличие от итальянской школы, учет французской классической школы был направлен на оценку эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Ее представители, в частности, Жан Густав Курсель-Сенель [99], считали, что необходимо не описывать процессы, а предвидеть факты хозяйственной деятельности. Особое значение французская школа придавала скорости получения данных. Французская школа сформулировала некоторые принципы современного управленческого анализа: оперативность, релевантность, направленность специфическими на перспективу, особенностями которые впоследствии управленческого стали анализа. В считаться процессе исследования факторов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность организации, были заложены основы факторного анализа. К заслугам французской школы можно также отнести выделение и усиление аналитической функции учета, обоснование необходимости проведения учета на внутреннем уровне, деление затрат на постоянные и переменные, что позволило проводить анализ будущих доходов, планировать прибыль. Таким образом, уже в ХХ веке представителями французской школы были сформулированы отдельные методы и приемы управленческого анализа. Достижением немецкой школы стал переход от вопросов конструирования и трактовки баланса к его анализу. Попытки углубить изучение баланса привели к созданию экономического анализа. Иоганн Фридрих Шер [145] разработал методики исчисления оборачиваемости, деления издержек на постоянные и переменные, прием, названный им «мертвой точкой», позволяющий установить, когда предприятие окупает свои расходы и начинает работать с прибылью. Однако, можно с уверенностью сказать, что фундамент современного управленческого анализа был заложен американскими учеными 20 Г. Эмерсоном [149], Ч. Гаррисоном и другими. Созданные ими методологические приемы «стандарт-костинг», «директ-костинг» и «центры ответственности» – основа современного управленческого учета и анализа. Учение Д. Сортера о ситуационной бухгалтерии во многом предопределило современные черты управленческого анализа: использование в процессе анализа значимой информации, приемов моделирования и прогнозирования хозяйственных ситуаций для принятия управленческих решений [53, с. 35]. Таким образом, в процессе развития бухгалтерского учета и экономического анализа каждая из школ управленческого анализа: способствовала перспективной выделению характерных направленности, ориентации черт на внутреннее потребление, повышении значимости релевантной информации для принятия решений, выделении специфических приемов и методов управленческого анализа. Эволюцию управленческого анализа в России можно рассматривать в три этапа: 1. Период капитализма в Царской России (до 1917); 2. Период становления и развития плановой экономики (1918 – 1989); 3. Период развития рыночной экономики (1990 – по настоящее время). Предпосылки зарождения управленческого анализа в российской практике появились в Петровскую эпоху в рамках балансоведения. Особую актуальность имел вопрос обеспечения собственников информацией о состоянии производства, о действительных размерах прибылей. Большое внимание уделялось аналитическим возможностям учетной информации, на предприятиях была существенно доработана методика исчисления затрат. Уже тогда проявилась специфика развития российского учета и анализа: отраслевой характер и ориентация на управленческие нужды. Э.Э Фельдгаузена [138] по праву можно считать основоположником нормативного направления. Он ввел понятие нормирования затрат, разделение затрат на прямые и косвенные. Теоретические и практические основы и различные методы управленческого анализа 21 себестоимости были заложены А.П. Рудановским [123], А.М. Галаганом, Н.А. Блатовым и В.И. Стоцким. Ф.В. Езерский явился родоначальником новых контрольных и управленческих возможностей бухгалтерского учета. Задолго до И.Ф. Шера Ф.В. Езерский вывел формулу «мертвой точки» (точки безубыточности) [77, с. 6]. В период плановой экономики усилилось внимание к отраслевой специфике анализируемых организаций, что в настоящее время является одной из характеристик управленческого анализа. Предпринимались попытки анализа показателей рентабельности не только в целом по торговому предприятию, но и в разрезе отдельных товаров. Несмотря на то, что большая часть работ была посвящена ретроспективному анализу, вопросы оперативного анализа затрагивались такими экономистами, как Н.Е. Колосов, С.Б. Барнгольц [34]. То есть появляется еще одна черта управленческого анализа – оперативность [53, с. 39]. Развитие хозрасчетных отношений во второй половине ХХ в. дало новый толчок развитию экономического анализа. Анализ нацеливается на подготовку вариантов управленческих решений относительно дальнейшего улучшения работы хозяйствующего субъекта, на использование ретроспективного анализа для проведения перспективного. Возрастает интерес к внутрипроизводственному оперативному анализу. В начале 1970-х гг. выходят первые книги по теории анализа хозяйственной деятельности С.К. Татура, А.Д. Шеремета, М.И. Баканова, И.И. Каракоза, Н.В. Дембельского. В тот же период В.Б. Ивашкевич разработал методику учета и управленческого анализа затрат по центрам ответственности [73, с. 6]. С началом рыночных реформ в 90-х годах, сопровождавшихся либерализацией цен, задачи экономического анализа значительно изменились. Необходимость исследования конкурентоспособности продукции, рынка, выбора спроса и предложения, ценовой политики создают предпосылки проведения управленческого анализа, в рамках которого решается большая часть поставленных задач. Быстро меняющаяся внешняя среда повышает 22 значимость ситуационного анализа, основанного на приемах моделирования и прогнозирования хозяйственных ситуаций и способствующего принятию эффективных решений менеджерами всех уровней бизнеса. Значительно повышаются требования к качеству и конфиденциальности информации, содержание анализа становится коммерческой тайной и ориентировано на внутренних пользователей. Анализ становится связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. Как мы видим, отдельные признаки управленческого анализа проявляются в процессе развития и бухгалтерского учета, и экономического анализа, и управления. Поэтому, на наш взгляд, было бы правильно характеризовать управленческий анализ как направление экономического анализа, обеспечивающее разные уровни управления бизнесом оперативной релевантной информацией, приемами и методами принятия эффективного ситуационного или перспективного управленческого решения. Однако, несмотря на исторические предпосылки отнесения управленческого анализа к направлению экономического анализа, определение его места среди экономических наук в настоящее время носит дискуссионный характер. Анализ экономической литературы позволил нам выделить четыре основных подхода к данному вопросу. Первый подход рассматривает управленческий анализ как подфункцию управления. Данной точки зрения придерживается Л.В. Брянцева [119, с. 7], Г.П. Герасименко [105, с. 10], Т.А. Головина [120, с. 9], С.Э. Маркарьян [105, с. 10], Э.А. Маркарьян [105, с. 10], И.А. Маслова [120, с. 9], А.Н. Полозова [119, с. 7], Л.В. Попова [120, с. 9]. Второй подход определяет управленческий анализ как вид экономического анализа. Данное мнение разделяют Л.Т. Гиляровская, Н.А. Казакова [77, с. 20], Н.А. Никифорова [109, с. 14], Г.В. Савицкая [124, с. 15], Г.В. Сергеева [33, c. 12], М.Л. Слуцкий [127, с. 8], В. Н.Тафинцева [109, с. 14], А.Д. Шеремет [147, с. 12] и другие ученые. 23 Третий подход выделяет управленческий анализ как составную часть управленческого учета. Представители данного подхода С.А. Бороненкова [49, с. 7], Н.П. Любушин [103, с. 17], Ф.Б. Риполь-Сарагоси [122, с. 15]. Четвертый подход представлен различными комбинациями трех предыдущих. Наиболее яркие представители данного подхода М.А.Вахрушина [53, с. 10], О.Н. Волкова [56, с. 12] В рамках первого подхода учет и анализ рассматривают как составные элементы контроля, который в свою очередь является функцией управления. К основным функциям управления относятся: планирование и прогнозирование, организацию и контроль. При этом контроль является важнейшей функцией, поскольку обеспечивает в управлении обратную связь. Он состоит из нескольких следующих подфункций: учета, анализа, координации и регулирования [119, с. 7]. В задачи анализа, как подфункции управления, входит подготовка информации, необходимой для обоснования принимаемых управленческих решений. В рамках данного подхода Э.А. Маркарьян, С.Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко трактуют управленческий анализ «как инструмент контроля и управления деятельностью коммерческих организаций. Результаты анализа используются коммерческими организациями в оценке их хозяйственной деятельности, в обосновании и принятии решений по оптимизации структуры выпускаемой продукции, выполняемых работ и услуг, затрат на их производство» [105, с.10]. Л.В. Попова, Т.А. Головина называют управленческий анализ контроллингом, который «включает в себя установление цели предприятия, текущий сбор и обработку информации для принятия управленческих решений, осуществление контроля отклонений фактических показателей деятельности от плановых, а также подготовку рекомендаций для принятия управленческих решений» [120, с. 9]. «Управленческий анализ призван обеспечить управленческий аппарат организации информацией, необходимой для управления и контроля за деятельностью и помогающей управленческому аппарату в 24 выполнении его функций. Управленческий анализ необходим на всех стадиях подготовки и принятия решения, особенно на этапах формирования цели, выработки решения, отбора лучшего его варианта и при обсуждении результатов реализации решения» [120, с. 13]. На наш взгляд, сущность управленческого анализа нельзя ограничивать исключительно контрольной функцией управления, несмотря на высокую значимость последней. Современные требования к управленческому анализу значительно шире, и круг вопросов управленческого анализа очень разнообразен, начиная с анализа рынка и конкурентоспособности, заканчивая перспективным анализом финансовых результатов. Контроль занимает значительное место в реализации функций управленческого анализа, но не определяющее. Достаточно распространено понимание управленческого анализа, как вида экономического анализа. Выделение управленческого анализа из, собственно, экономического произошло в результате возрастания значимости функций управления, расширения производства, развития конкурентного рынка, централизации капитала, необходимости сохранения коммерческой тайны, разделения системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет. А управленческий анализ становится главным инструментом системы управления бизнес-процессами. Ряд ученых обосновывает необходимость разделения экономического анализа на финансовый и управленческий по признаку информационной предназначенности анализа. Так, финансовый анализ поставляет информацию преимущественно внешним пользователям, не участвующим в процессе управления организацией, но заинтересованным в ее успешной финансовохозяйственной деятельности. Это, прежде всего, налоговые органы, страховые компании, банки, поставщики, инвесторы и другие участники рынка. Информация, полученная на основе финансового анализа, ограничена, поскольку источники носят регламентированный и публичный характер, что определяет ее содержание, к тому же финансовая отчетность имеет ретроспективный характер. 25 Зачастую на практике цель составления финансовой отчетности считается достигнутой с момента предоставления ее в налоговые органы, органы статистики и внебюджетные фонды. Управленческий анализ предназначен компенсировать ограничения финансового и позволяет принимать обоснованные экономические решения внутренними пользователями, а именно: управляющими и специалистами организаций [119, с. 9]. Управленческий анализ выделяют из экономического анализа не только по признаку информационной предназначенности. Существует целый ряд значимых характеристик, позволяющих выявить специфические особенности управленческого анализа. Это и информационная база, и область принятия решений, и целевая направленность. Более полный перечень признаков, по которым экономический анализ можно разделить на финансовый и управленческий рассмотрен в приложении А. Таким образом, к особенностям управленческого анализа относят [77, с. 20]: 1. Ориентированность анализа на цели и интересы руководства. 2. Использование всех источников информации для анализа. 3. Отсутствие регламентации со стороны государственных органов. 4. Комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия. 5. Максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. На наш взгляд, определение управленческого анализа как направления экономического анализа наиболее обосновано. Управленческий анализ — это, прежде всего, инструмент обработки данных внутренней информационной системы поддержки управленческих решений и представления ее в релевантном целям виде лицам, ответственным за принятие экономических решений. Относительно управленческого учета управленческий анализ позиционируется как проявление его аналитической функции, в то время как сам учет является информационным основанием управления. 26 Управленческий анализ «сопровождает управленческий учет, базируется на его информации, обеспечивая принятие управленческих решений», - С.А. Бороненкова [49, с. 7]. «Управленческий (внутренний) анализ – это составная часть управленческого учета, то есть информационно-аналитического обеспечения администрации, руководства организации необходимыми данными для подготовки управленческих решений», - Н.П. Любушин, В.Г. Дьякова [103, с. 10]. По мнению Н.А. Соколовой управленческий анализ представляет «совокупность процедур, способствующих принятию оперативных, тактических и стратегических управленческих решений в систематическом или проблемном порядке, в процессе управления бизнесом для достижения целей деятельности. Целью управленческого анализа является обеспечение всех уровней управления релевантной информацией для систематического и ситуационного управления бизнесом» [129, с. 5]. «Управленческий анализ необходимо рассматривать как промежуточный этап управления организацией. Объектом анализа является прошлая и будущая деятельность сегментов бизнеса, информационная база – это данные, собранные в системе бухгалтерского управленческого учета. В их число входят также сведения, аккумулированные в других блоках управленческого учета – сегментарном учете, планировании и внутренней отчетности», - Л.В. Попова, ВА. Константинов, И.А. Маслова. Е.Ю. Степанова [120, с. 10]. На наш взгляд, определение управленческого анализа частью управленческого учета недостаточно обосновано. В классическом понимании управленческий учет представляет собой систему сбора и обработки информации, необходимой для принятия управленческих решений. Но именно анализ определяет, какая информация должна быть собрана для принятия конкретного экономического решения. Анализ не только является инструментом обработки данной информации, но и определяет ее состав, цели формирования, форму представления конечному пользователю. Управленческий анализ является 27 связующим звеном между лицами, ответственными за принятие экономических решений, и информационной системой организации, определяя ее аналитические возможности. Именно направленность анализа на конкретные экономические решения делает учет управленческим, так как обеспечивает релевантные аналитические характеристики собираемым и накапливаемым данным. Четвертый подход представлен различными комбинациями трех предыдущих. О.Н. Волкова выделяет управленческий анализ в специальный раздел экономической науки и практики [56, с. 12], а М.А. Вахрушина рассматривает управленческий анализ как раздел экономического анализа и составную часть управленческого учета [53, с. 21]. По мнению О.Н. Волковой, управленческий анализ лежит на стыке нескольких экономических наук и управления и, таким образом, может рассматриваться, с одной стороны, как особая отрасль экономической науки, с другой стороны, как одна из функций практики управления организацией, целью которой является обработка и представление информации в систему принятия управленческих решений в организации [56, с. 12]. Управленческий анализ рассматривает хозяйственную деятельность как причинно-обусловленную цепь событий, происходящих в результате принимаемых управленческих решений на базе особого рода специализированной информации. Управление организацией происходит в результате передачи такой информации от одного подразделения к другому, с одного уровня управления на другой [56, с. 11]. Как уже говорилось, М.А. Вахрушина рассматривает управленческий анализ как элемент сразу двух экономических дисциплин: экономического анализа и управленческого учета. Она выделяет семь особенных признаков управленческого анализа: [53, с. 11] - ориентация на внутреннее потребление; - использование релевантной непубличной информации; - перспективная направленность результатов анализа; - основа для принятия управленческих решений; 28 - конфиденциальный характер; - оперативность; - отраслевая ориентация. С учетом приведенных признаков, управленческий анализ может быть определен как направление экономического анализа, ориентированное на внутреннее потребление, базирующееся на оперативной релевантной информации, носящее конфиденциальный характер и имеющее перспективную направленность. Проводится управленческий анализ с учетом отраслевой специфики деятельности используются руководством анализируемой для организации, выработки результаты текущих и его перспективных управленческих решений. На наш взгляд, данное определение отражает специфические особенности управленческого анализа, достаточные для понимания его сущности. Несмотря на разногласия, в определении управленческого анализа, его места среди экономических наук, мнения авторов сходятся в следующем: это анализ информационной системы организации, результаты которого используются руководством внутри компании для принятия управленческих решений. Обзор экономической литературы позволил нам составить классификацию видов управленческого анализа, которая представлена в таблице 1. Наибольшее значение имеет классификация управленческого анализа по содержанию процесса предварительным, управления. применяется Так, для перспективный прогнозирования анализ является хозяйственной деятельности, обоснования планов; оперативный анализ – повседневный, направленный на быстрое реагирование в случае изменения фактов хозяйственной деятельности; ретроспективный анализ проводится по итогам деятельности за период, представляет собой оценку и контроль результатов хозяйственной деятельности. 29 Таблица 1 - Виды управленческого анализа Признак Вид управленческого анализа По подходу к анализу По содержанию процесса управления Теоретический, конкретно-экономический По характеру объектов управления По признаку повторяемости По методам изучения объекта Перспективный, оперативный, ретроспективный Отраслевой, различных уровней управления организацией, бизнес-процессов, по направлениям хозяйственной деятельности Периодический, разовый, непериодический Комплексный, системный, функционально-стоимостный, сравнительный, факторный, балансовый, горизонтальный, вертикальный, трендовый, корреляционный анализ и др. По степени охвата анализируемого объекта По степени автоматизации По содержанию и полноте Сплошной, выборочный Ручной, машинно-ручной, компьютерный Полный, локальный, тематический Источник: составлено автором. Цели, задачи, предмет и объект управленческого анализа еще раз подтверждают, что управленческий анализ, прежде всего, является направлением экономического анализа. Экономисты едины в понимании объекта управленческого анализа. В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организаций [53, с. 23; 56, с. 10; 77, с. 15; 128, с. 7]. Предметом управленческого анализа является система информационных потоков, участвующих в процессе принятия управленческого решения [77, с. 15]. По сути, все виды анализа должны быть направлены на принятие управленческого решения, иначе утрачивается цель проведения анализа. Цель управленческого анализа вытекает из его сущности и сводится к предоставлению принятия руководству управленческих организации релевантной решений, главным образом, информации для направленных на перспективу [56, с. 14]. Круг задач управленческого анализа, выделяемых отечественными учеными, широк и разнообразен. Начиная от выбора системы показателей, описывающих конкретную проблему, аналитических процедур, наиболее подходящих для ее решения, их адаптации, выявления ограничений и путей их 30 преодоления, до предоставления результатов ответственным лицам и выработки рекомендаций относительно выбора варианта решения поставленной проблемы [56, с.14]. Кроме того, к задачам управленческого анализа относятся: анализ рынка; анализ состояния активов и пассивов с целью управления ими; анализ эффективности использования трудовых и материальных ресурсов; анализ и управление затратами; обеспечение контроля реализации управленческих решений и их результатов; оценка эффективности деятельности организации и ее подразделений [128, с. 5]. Можно обобщить все эти задачи, выразив их как информационное обеспечение процесса принятия управленческого решения. Таким образом, проанализировав историю развития управленческого анализа и точки зрения отечественных ученых на его сущность, мы обосновали оправданность отнесения управленческого анализа к направлению экономического анализа. Учитывая перспективную направленность управленческого анализа, мы предлагаем рассмотреть управленческий анализ прибыльности как инструмент принятия тактических и стратегических решений. На рисунке 1 представлено место управленческого анализа прибыльности в процессе стратегического и тактического управления. В зависимости от преследуемой цели, управление подразделяется на оперативное, тактическое и стратегическое. Тем самым, в зависимости от целей анализа, его перспективной направленности, управленческий анализ может выступать инструментом как тактического, так и стратегического управления, таким образом, может разделяться на тактический и стратегический анализ. С точки зрения стратегического управления, задача стратегического управленческого анализа состоит в обобщении разрозненных данных, характеризующих различные явления и факты, в общую целостную систему, отражающую присущее объекту исследования тенденции и закономерности, 31 формирование объективного информационно-аналитического материала для принятия наиболее обоснованного решения [109, c. 90]. Перспективная направленность ближайшая длительная Управленческий анализ прибыльности Тактический анализ Стратегический анализ Финансовый анализ Цель: повышение прибыли Анализ среды Цель: повышение стоимости бизнеса Источник: составлено автором. Рисунок 1 – Управленческий анализ прибыльности в процессе стратегического и тактического управления Тактический управленческий анализ акцентирован на информационноаналитическом обеспечении процесса принятия решений на значимых этапах достижения стратегических целей организации. Анализ внешней среды предполагает исследование макро- и непосредственного окружения организации и позволяет выявить тенденции и факторы успешного развития компании, а также риски изменения стабильного состояния окружающей среды. В случае направленности анализа на ближайшую перспективу, целью которого будет повышение прибыли, управленческий анализ прибыльности будет являться главным инструментом тактического управления. В случае направленности анализа на долгосрочную перспективу, целью которого будет повышение стоимости бизнеса, управленческий анализ прибыльности в синтезе с финансовым анализом и анализом внешней среды будет главным инструментом стратегического управления. 32 Таким образом, управленческий анализ является направлением экономического анализа, ориентированного на внутреннего пользователя для выработки текущих и перспективных управленческих решений. Результаты управленческого анализа носят конфиденциальный характер. Управленческий анализ прибыльности организаций розничной торговли может быть направлен на цели тактического и стратегического управления, в результате которого могут быть выявлены как факторы повышения прибыли, увеличения стоимости бизнеса, так и направления эффективной организации бизнеса, способствующие устойчивому развитию компании. 1.2 Особенности информационного обеспечения управленческого анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли Как мы определили в первой части главы, целью управленческого анализа является обеспечение руководства организации оперативной релевантной информацией для принятия управленческих решений. Однако, на правильность принятия управленческого решения, кроме профессиональных качеств руководителей организацией, делового опыта, интуиции и способности анализировать основные тенденции развития как организации, так и экономики в целом, влияет также качество управленческой информации. Рассматривая информационное поле управленческого анализа, следует сказать, что оно должно отвечать поставленным целям и задачам организации, но, в то же время, особенности информационного потока определяют способы достижения поставленных целей. Информационное поле управленческого анализа значительно шире, чем в финансовом анализе. Вся входящая информация характеризуется сложной структурой. Данные формируются как во внутренней, так и во внешней бизнес- 33 среде и поступают через систему горизонтальных и вертикальных потоков со всей их сложностью и многообразием связей. На рисунке 2 представлено информационное поле управленческого анализа. Вертикальные потоки Входящая информация Горизонтальные потоки Управленческий анализ Внутренняя бизнес-среда Внешняя бизнес-среда Исходящая (производная) информация Принятие управленческих решений Источник: составлено автором. Рисунок 2 – Система информационного обеспечения процесса принятия управленческих решений Следует отметить, что наиболее значимая для целей проведения управленческого анализа информация поступает по горизонтальным каналам связи [56, с. 15]. Горизонтальными потоками следует считать информацию, передаваемую между структурными подразделениями организации, выполняющими различные функциональные задачи и не подчиненными друг другу. Это могут быть ежедневные отчеты о продажах товара по номенклатуре и ассортименту коммерческого отдела, на основании которых отдел маркетинга разрабатывает предложения по стимулированию спроса на простаивающий товар. 34 Также данные финансового отдела и бухгалтерии по текущим расходам организации влияют на определение торговой наценки коммерческим отделом и ее регулированию в процессе коммерческой деятельности с целью сохранения и увеличения прибыли организации. Необходимость координации горизонтальных потоков не всегда осознается в системе управления, так как она обусловлена лишь необходимостью достижения общей и единой цели деятельности организации, в отличие от вертикальных связей, которым всегда уделяется первостепенное значение. Вертикальные потоки аналитической информации, как правило, имеют два направления: сверху вниз и снизу вверх. Вертикальный поток снизу вверх передает информацию от управляющих более низкого уровня управляющим более высокого уровня. Таким образом, руководство организацией получает данные о деятельности организации из первых рук: из тех структурных подразделений и звеньев, где эта информация впервые появляется на свет. В то же время, общую картину происходящего видит лишь высшее руководство, где аккумулируются все информационные потоки деятельности организации, оно и определяет стратегию, приоритетные направления развития деятельности организации, и, через вертикальные потоки сверху вниз, посредством приказов, распоряжений, методологических указаний, эта информация поступает на места. На рисунке 2 видно, что все эти горизонтальные и вертикальные потоки являются входящей информацией в системе управленческого анализа. Прежде, чем стать информацией, пригодной для принятия управленческих решений, эти данные должны быть подвергнуты обработке и предстать в виде аналитических материалов, отвечающих поставленной задаче и конкретной проблеме. Примером исходящей (производной) информации могут служить периодические управленческие отчеты о выполнении планов или бюджетов и другие. Кроме горизонтальных и вертикальных аналитических информационных потоков входящую информацию также принято различать по характеру и форме содержащихся в ней сведений [56, с.18; 119, с. 34]. 35 Исходя из этого, входящая информация делится на три типа: 1) учетная информация; 2) внеучетная информация (внешняя и внутренняя); 3) нормативно-техническая информация (внешняя и внутренняя). На рисунке 3 отражены типы входящей информации в управленческом анализе по характеру содержащейся в ней сведений. Источник: составлено автором. Рисунок 3 – Типы входящей информации по характеру содержащихся в ней сведений 36 Учетная информация представляет собой преимущественно данные числового характера, формируемые в системе бухгалтерского, налогового, управленческого и статистического учета, а также данные оперативного производственного учета и отчетности. Как правило, учетная информация формируется по унифицированным формам, разработанным как на законодательном уровне, так и на уровне самой организации. Данные бухгалтерского учета и отчетности являются основным источником информации, так как отражают комплексное финансово-хозяйственное состояние деятельности отчетности любой помогает платежеспособность, организации. Анализ собственникам бухгалтерской организации ликвидность, деловую (финансовой) всесторонне активность, оценить эффективность и рентабельность деятельности организации за отчетный период. Не обойтись и без планово-нормативной информации. Как правило, для оценки эффективности функционирования и развития организации текущие показатели деятельности организации сравнивают с показателями прошлых периодов, среднеотраслевыми и нормативными показателями. Аналитические обзоры, подготовленные экспертами крупных печатных изданий, помимо многостороннего анализа и аргументированности данных, учитывают множество точек зрения и позволяют руководству организации получить колоссальный объем информации о рынке и продуктах, который, вряд ли, способна самостоятельно сгенерировать какая-либо организация. Обзор источников литературы позволил нам составить классификацию видов информации приложении Б. информации управленческого Отечественные управленческого анализа, экономисты анализа по которая выделяют множеству представлена различные признаков. в виды Это подтверждает, что информационное поле управленческого анализа широко и разнообразно, не ограничивается финансовой информацией, а включает в себя весь массив информационных данных, необходимых для принятия 37 управленческого решения с учетом специфики объекта исследования, основные источники информации, поставленной задачи и проблемы. В приложении В представлены отражающие и регулирующие различные стороны деятельности организаций розничной торговли. Анализ прибыльности торговых организаций должен проводиться с учетом всех источников информации, что позволит в большей степени учесть требования всех заинтересованных сторон бизнеса данной отрасли. В розничной торговле к ключевым заинтересованным сторонам (stakeholders) можно отнести руководство самой организации, ее сотрудников, поставщиков товара и торговых площадей (арендодателей), покупателей товара, а также кредитные организации, регулирующие государственные органы власти и общественные объединения [130]. Принцип согласования интересов выделенных заинтересованных сторон (stakeholders) в зависимости от соотношения функций власти и интереса представлен на рисунке 4. Власть Высокая Регулирующие органы, в лице государственных органов власти Руководство организации Покупатели Поставщики Общественные организации Кредитные организации Низкая Низкий Высокий Интерес Источник: составлено автором. Рисунок 4 – Матрица Менделоу «власть-интерес» организаций розничной торговли В целях минимизации рисков требования регулирующих органов по уплате налогов, соблюдения мер пожарной безопасности, охраны труда и другие должны 38 быть выполнены. Требования общественных организаций в сфере розничной торговли достаточно отслеживать. Кредитные организации должны быть информированы по всем запрашиваемым показателям финансовой деятельности организации. Интересы ключевых заинтересованных сторон (stakeholders), обладающих высокой степенью влияния и заинтересованности в розничной торговле, необходимо согласовывать. Согласованию подлежат требования покупателей в качественном товаре, рыночной цене, ассортименте, соответствующем покупательским предпочтениям, в географической требованиями доступности поставщиков магазинов, в высоком расширении уровне ассортимента, сервиса с высокой оборачиваемости товарных запасов, высокой ликвидности и прибыльности и требованиями организаций розничной торговли в устойчивом развитии, конкурентоспособности, сохранении и расширении доли рынка, прибыльности. В контексте удовлетворения требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) управленческая информация должна быть релевантна поставленным целям и задачам бизнеса и должна включать в себя все возможные источники анализа. В приложении В представлены основные источники информации управленческого анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли. Одной из ключевых характеристик аналитической информации является признак существенности. Особенно четко он проявляется в условиях роста информационных потоков, усложнения схем их взаимодействия и взаимосвязи, неоднородности экономической информации. Отсюда следует выделять релевантную и нерелевантную информацию [129, с. 13]. Релевантная информация существенна для принятия решений, то есть содержит те данные, которые следует принимать в расчет при подготовке информации. Информация для руководителя должна быть представлена в удобном для восприятия виде и не содержать избыточных данных. 39 Нерелевантная информация включает несущественные, избыточные данные о затратах и доходах. Для полноты качественной оценки информационной базы управленческого анализа следует также отметить некоторые базовые характеристики информации, доступной для анализа. Речь идет, в первую очередь, о надежности, достоверности, полноте и актуальности информации [56, с. 20]. Степень надежности информации определяется экспертным путем, и, во многом, субъективна. Внешняя информация тем более достоверна, чем больше независимых источников ее подтверждают. Важной чертой достоверности информации является ее непредвзятость. Предвзятостью (недостоверностью) считают использование фактов, может быть и нелживых самих по себе, но «выдернутых» из контекста. Этот прием часто используют не только в политике, но и в бизнесе. Важная характеристика – полнота информации. Информация в системе управления ценна лишь постольку, поскольку позволяет обосновывать качественные управленческие решения. Ситуация в бизнесе меняется быстро, поэтому не меньшую значимость имеет еще одна характеристика информации – актуальность. Информация в системе управленческого анализа не обязательно должна быть предельно точной, она должна быть актуальной, соответствовать моменту. Однако, для принятия управленческих решений недостаточно просто собрать из надежных источников достоверные, полные и актуальные данные. Чтобы информация стала управленческой, ее необходимо обработать и представить в соответствующем управленческой проблеме виде. Кроме стандартных процедур преобразования данных в аналитическую информацию, диктуемых конкретными управленческими задачами, пользователями, следует отметить все более возрастающую роль и развитие программных продуктов, позволяющих обрабатывать и проводить экономический анализ больших объемов данных [119, с. 36]. 40 Обзор рынка информационных технологий позволил нам классифицировать имеющиеся программные средства, применяемые для анализа и принятия управленческих решений. Основные классы инструментальных средств информационно-аналитических систем представлены в приложении Г. Выделяют специализированные программные средства создания информационного хранилища и проведения анализа; неспециализированные программные пакеты, имеющие аналитические возможности; целевые аналитические программные пакеты, реализующие конкретные методики анализа; встроенные в интегрированные инструментальные средства аналитические модули или подсистемы. Таким образом, с целью повышения качества принятия управленческих решений, позволяющих учитывать требования всех заинтересованных сторон бизнеса, руководство организации должно уделять особое внимание организации информационных потоков, регламентировать процесс сбора, обработки и хранения аналитической информации, назначить ответственных лиц и автоматизировать систему информационного обеспечения в организации. 1.3 Прибыльность и границы прибыльности в управленческом анализе деятельности организаций розничной торговли В процессе финансово-хозяйственной деятельности любая организация стремится определить то оптимальное соотношение факторов производства, которое бы обеспечило максимальный экономический эффект при допустимом уровне риска функционирования в условиях воздействия внутренней и внешней бизнес-среды. Одними из ключевых показателей, соизмеряющих экономический эффект с используемыми для его достижения ресурсами или произведенными затратами, 41 являются показатели экономической эффективности. Их называют показателями рентабельности. С точки зрения семантики, под термином «рентабельность» скрывается немецкий синоним термина «прибыльность», используемый в русском языке, прежде всего, как отношение прибыли к факторам (активам, ресурсам, потокам), ее формирующим. Французским аналогом будет являться термин «rentabilité», в то время как в английском языке термин «profitability» (profit – прибыль, доход, profitable – прибыльный, profitability – прибыльность, доходность). В то же время, в мировой практике прибыльность, доходность вложений принято обозначать термином «return on» - отдача, прибыль на вложенный капитал или нормой прибыли. В экономической литературе зачастую рентабельность и прибыльность определяются как тождественные. Однако В.В. Ковалев различает данные понятия [89, c. 535]. Он выделяет два подхода к трактовке прибыльности и рентабельности. Согласно первому подходу рентабельность, прибыльность, безубыточность являются синонимами. Другими словами, бизнес, генерирующий прибыль, даже самую минимальную, признается рентабельным. Второй подход накладывает дополнительное условие: рентабельным признается только тот проект, уровень отдачи которого от вложенных ресурсов превышает цену использованного капитала. Различия подходов обусловлены многообразием альтернатив применения капитала организации. В экономической литературе понятие рентабельности встречается чаще всего в контексте второго подхода. В то же время, организацию, чьи показатели рентабельности ниже целевого уровня, нельзя назвать убыточной, так как она приносит прибыль. Из чего следует, что организация, способная приносить прибыль, может называться прибыльной, но не обязательно является эффективной. На наш взгляд, прибыльность – более широкое понятие, отражающее состояние организации, способное генерировать положительный экономический эффект благодаря правильной оценке и учету 42 факторов как внутренней, так и внешней бизнес-среды, умению сбалансированно выполнять требования ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) бизнеса, что наиболее актуально в контексте устойчивого развития бизнеса. Состояние прибыльности организации характеризуется, рентабельности. Необходимость прибыльности, характеризующие в том разделения числе, показателями прибыльности различный уровень на зоны экономической эффективности, обосновывает существование границ прибыльности. Прибыльность – комплексное понятие, включающее экономическую эффективность, отражающее способность генерировать прибыль. Границы прибыльности – это пределы зон прибыльности, отражающих различный уровень экономической эффективности организации. Зона прибыльности – это область финансово-хозяйственной деятельности организации, характеризуемая определенным уровнем риска и экономической эффективности, соответствующая сбалансированным требованиям ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) этой организации и отражающая ее финансовое состояние. Предельной безубыточности, нижней границей которая делит зоны всю прибыльности область является точка финансово-хозяйственной деятельности на зону прибыльности и зону убыточности. Это минимально возможная нижняя граница прибыльности деятельности организации. На рисунке 5 представлено распределение зон прибыльности под воздействием факторов среды и требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders). Зону прибыльности можно условно разделить на три зоны, различные по уровню экономической эффективности, характеризующие степень согласованности требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders): зону допустимой прибыльности, зону целевой прибыльности и зону «сверх ожиданий», прибыльности. каждая из которых характеризуется своими границами 43 Зона убыточности Зона катастрофической убыточности Зона прибыльности Зона критической убыточности Зона допустимой прибыльности Зона «сверх ожиданий» Зона целевой прибыльности max Точка бездоходности Точка безубыточности Рентабельность min Риски несогласования требований ключевых заинтересованных сторон Источник: составлено автором. Рисунок 5 – Распределение зон прибыльности под воздействием факторов среды и требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) Именно зона целевой прибыльности отражает успешное восприятие тенденций рынка, определенную сбалансированность требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders), что является предметом исследования бизнес-анализа. Зона целевой прибыльности формируется под воздействием факторов внешней и внутренней среды, уровнем и структурой затрат организации в стабильно длительном промежутке времени и характеризуется максимальной и минимальной границей прибыльности, измеряемой средними показателями экономической эффективности за ряд лет по организации или группе однородных объектов. В зоне целевой прибыльности можно говорить о рентабельности организации, так как эта зона прибыльности характеризуется экономической эффективностью, экономической превышающей эффективности минимальные организации за средние показатели продолжительный период времени, то есть гарантирует целевой уровень отдачи экономического эффекта на вложенный ресурс, капитал. Зона допустимой прибыльности имеет также свои границы прибыльности. Нижняя граница характеризуется точкой безубыточности или порогом рентабельности. Это предельная, нижняя граница прибыльности организации, которая делит всю область финансово-хозяйственной деятельности на зону прибыльности и зону убыточности. Верхняя граница характеризуется 44 минимальным средним уровнем экономической эффективности деятельности организации за ряд лет. Зона допустимой прибыльности отражает несбалансированное состояние организации, объясняемое несогласованностью требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) бизнеса, когда организация сохраняет экономическую эффективность функционирования, но уже недополучает целевую для своего вида деятельности и специфики организации прибыль. Зона «сверх ожиданий» характеризуется показателями экономической эффективности, не свойственными для объекта исследования, имеющими редкий, случайный характер. Нижней границей прибыльности в зоне «сверх ожиданий» являются средние максимальные показатели экономической эффективности организации за ряд лет. Верхней границей прибыльности в зоне «сверх ожиданий» являются максимально достигнутые когда-либо показатели экономической эффективности, соответствующие определенному виду деятельности и бизнесформату функционирования. В зоне случайности организация также является рентабельной. Под бизнес-форматом деятельности организаций розничной торговли в целях данного исследования мы понимаем форму организации бизнеса, соответствующую выполнению определенного круга задач организации, нацеленную на удовлетворение интересов различных социальных групп населения. Так, для организаций розничной торговли бизнес-формата «дискаунтер» приоритетными являются задачи реализации товарных остатков розничной торговой сети, при этом данный формат бизнеса ориентирован на социальную группу населения, отдающую. предпочтения товарам низкой ценовой категории. Бизнес-формат «бутик» решает задачи выполнения представительских функций, это магазины - «лицо компании» на рынке. Данный бизнес-формат ориентирован на социальную группу населения, лояльную к цене товара, но для которой важна уникальность товара, его новизна и эксклюзивность. 45 Зону убыточности можно также условно разделить на две зоны, соответствующие сбалансированности (stakeholders) уровню требований бизнеса. катастрофической экономической Это ключевых зона убыточности. эффективности степени заинтересованных критической Зона и убыточности убыточности сторон и зона характеризуется отрицательными показателями экономической эффективности. Зона критической убыточности определяется пространством финансовохозяйственной деятельности организации от точки безубыточности (верхняя граница) до точки бездоходности (нижняя граница). В точке бездоходности организация не получает выручки или дохода, но несет расходы. Пребывание организации в зоне критической убыточности характерно для вновь созданных организаций, периода выхода на рынок. Для организаций, осуществляющих финансово-хозяйственную деятельность в длительном промежутке времени, попадание в зону критической убыточности является индикатором нарушения структуры расходов, ухудшения финансового состояния. Длительное отсутствие выручки грозит организации значительным ухудшением финансового состояния, платежеспособности, возникновению рисков банкротства. Мы называем эту зону убыточности катастрофической. Верхней границей зоны катастрофической убыточности будет являться точка бездоходности. Нижняя граница данной зоны будет изменяться в зависимости от длительности отсутствия доходов у организации и величины накопленных убытков. Границы прибыльности индивидуальны для каждой организации и зависят от вида экономической деятельности, уровня и структуры затрат, фактора сезонности, места расположения объектов розничной торговли, степени согласованности требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) и других факторов внешней и внутренней бизнес-среды. Определить границы прибыльного функционирования деятельности организации можно посредством мониторинга показателей экономической эффективности за продолжительный период времени. 46 При анализе границ прибыльности деятельности организаций необходимо соблюдать условие сопоставимости показателей анализа максимальной и минимальной границы прибыльности. Обе границы должны оцениваться или показателями экономической эффективности, или показателями экономического эффекта. Мы определили, что прибыльность включающее экономическую — это комплексное понятие, эффективность, отражающее состояние организации, способное генерировать прибыль. Одним из основных показателей прибыльности является рентабельность. Анализ рентабельности осуществляют по бухгалтерской (финансовой) отчетности, используя данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. В расчете участвуют разные виды прибыли. В целом показатель будет характеризовать количество прибыли, полученное с использованием единицы вложенного ресурса организации. Показатели рентабельности часто выражают в процентах. Оценка рентабельности, следовательно, и прибыльности деятельности коммерческой организации напрямую зависит от двух факторов: оценки финансового результата деятельности организации за отчетный период (прибыли) и оценки образующего его фактора, то есть ресурса, потока, актива или капитала. Обратимся к первому фактору - категории «прибыль». Налоговый Кодекс Российской Федерации признает прибылью полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, определенных в соответствии с законодательством Российской Федерации [3]. С точки зрения бухгалтерского учета, прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации за отчетный период [93, с. 640]. Западные экономисты определяют прибыль (убыток) за период как совокупную выручку за период минус совокупные расходы, понесенные при генерировании выручки [150, с. 99]. Кроме того, можно выделить три базовых подхода к определению прибыли: это академический, предпринимательский и бухгалтерский подходы [89, с. 502]. 47 Соответственно различают несколько базовых категорий: прибыль общеэкономическую, или прибыль, исчисленную с учетом экономически обусловленных доходов и расходов, альтернативных издержек и упущенных возможностей; прибыль предпринимательскую - результат изменения чистых активов организации; прибыль бухгалтерскую - разницу между доходами и расходами компании, относимыми к отчетному периоду. Первый подход носит общеэкономический теоретический характер и на практике не применим. Категория же предпринимательской прибыли весьма ограничена в применении, в связи с высокой степенью субъективности ее оценки. Проблема субъективности в некоторой степени решается для компаний, чьи акции котируются на фондовом рынке. Наиболее применима на практике категория бухгалтерской прибыли. Несмотря на все-таки присутствующий фактор субъективной оценки, усилившийся в процессе перехода Российских стандартов бухгалтерского учета на Международные стандарты финансовой отчетности, расчет показателя бухгалтерской прибыли регламентируется нормативноправовыми актами и методика четко определена. Также несомненным преимуществом бухгалтерской категории прибыли является возможность ее расчета для организаций всех организационно-правовых форм. Тем не менее, в зависимости от принятия во внимание ряда факторов значение прибыли в рамках бухгалтерского подхода может быть исчислено по-разному. В связи с многообразием вариантов определения прибыли в зависимости от целей анализа, алгоритма расчета, методов учета включенных в расчет показателей доходов и расходов, наиболее актуальным определением прибыли можно считать следующее: «Прибыль – это расчетный показатель, дающий некоторую оценку финансово-хозяйственной деятельности фирмы за отчетный период, на величину которого влияют как собственно производственно-коммерческая деятельность фирмы, так и применяемые ее специалистами методы оценки, учета и исчисления показателей доходов и затрат. Прибыль – это мнение, ее величиной можно варьировать» [89, с. 512]. 48 Таким образом, влиять на величину показателя рентабельности можно увеличивая доходы, при этом снижая расходы отчетного периода. Рентабельность обратно пропорциональна фактору его образующему. То есть при прочих равных условиях, при неизменном значении прибыли, более рентабельным будет тот проект, для реализации которого потребовалось меньше вложенного ресурса. Отметим, прежде всего, что в известном смысле доходы менее управляемы по сравнению с расходами. Дело в том, что в условиях рыночной экономики возможности управления доходами имеют определенные ограничения, поскольку объем выручки зависит от внешнего фактора – ценовой конъюнктуры. Иными словами, наращивание доходов за счет банального повышения цен на продукцию и услуги не всегда возможно. Иное дело расходы: в любой организации можно найти более или менее значимые резервы их снижения. Также, как уже отмечалось, на значение финансового результата, а значит рентабельности и прибыльности, во многом может повлиять принятая в организации методология учета. Данная проблема существовала и ранее в различиях формирования конечного финансового результата по правилам бухгалтерского и налогового учета. Сегодня, в рамках перехода на Международные стандарты финансовой отчетности, данная проблема приобретает еще большую актуальность. Можно выделить несколько вопросов, относящихся к методологии учета, которые способны повлиять на оценку рентабельности деятельности коммерческой организации. Вопрос 1. Влияние учетной политики организации на финансовый результат. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 1/2008 «Учетная политика организаций», организация самостоятельно выбирает способ ведения бухгалтерского учета из предложенных законодательством. Так, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 6/2001 «Учет основных средств», организация может выбрать один из способов начисления амортизации: линейный способ, способ уменьшаемого остатка, способ списания стоимости по сумме 49 чисел лет срока полезного использования, способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). В зависимости от того, какой метод выбран, различная величина суммы амортизации списывается на затраты, соответственно, величина прибыли может существенно изменяться. Также, на затраты при формировании себестоимости продукции, а следовательно, и финансового результата влияет способ оценки отпуска материально-производственных затрат. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 5/01 «Учет материально-производственных запасов», при отпуске материально - производственных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости) в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов: по себестоимости каждой единицы, по средней себестоимости, по себестоимости первых по времени приобретения материально - производственных запасов. Поэтому для проведения объективной оценки прибыльности деятельности организации аналитику, прежде всего, следует ознакомиться с учетной политикой конкретной организации. Вопрос 2. Соотнесение фактов хозяйственной деятельности с отчетным периодом, финансовый результат которого они формируют. В формировании прибыли участвуют факты хозяйственной деятельности, определяемые в бухгалтерском учете как доходы и расходы организации. Однако не все доходы и расходы организации могут относиться к тому отчетному периоду, в котором они возникли. Распределение учетной информации о доходах и расходах между текущим и будущими отчетными периодами зачастую основано на профессиональном суждении бухгалтера, что рождает неопределенность в учете финансовых результатов. Если расходы, понесенные в текущем отчетном периоде, принесут доходы в последующих отчетных периодах, то такие расходы подлежат капитализации, то есть включаются в состав активов предприятия: внеоборотных активов, запасов, 50 дебиторской задолженности. Капитализированные в отчетном периоде расходы в последующих отчетных периодах подлежат декапитализации, то есть списываются в затраты, уменьшая актив и пассив баланса, либо вновь рекапитализируются. Таким образом, соотнесение фактов хозяйственной деятельности с отчетным периодом позволяет маневрировать финансовыми результатами, а значит и влияет на оценку прибыльности бизнеса. Вопрос 3. Субъективность оценочных суждений бухгалтера. Ключевым моментом при анализе активов является выбор способа их оценки. Международные стандарты финансовой отчетности и Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России выделяют следующие основные способы оценки активов: по фактической (первоначальной) стоимости приобретения, по текущей (восстановительной) стоимости, по текущей рыночной стоимости (возможной цене продажи), по дисконтированной стоимости. С вводом Международного справедливой в действие стандарта стоимости» на территории финансовой все Российской отчетности большее внимание (IFRS) при Федерации 13 «Оценка формировании бухгалтерской отчетности уделяется справедливой стоимости. В связи с неразвитостью стоимости рыночных затруднена. институтов, Большое объективная значение оценка приобретает справедливой профессиональное суждение бухгалтера, которое в итоге влияет как на величину активов, так и на величину капитала, что, в свою очередь, может повлиять на оценку показателей финансового состояния организации [71, с. 98]. Во многом на субъективной оценке основано формирование оценочного обязательства, введенного Положением по бухгалтерскому учету 8/2010 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы». Заметим, что, в соответствии со статьей 324.1 Налогового кодекса Российской Федерации, расходы на формирование резерва предстоящих расходов на оплату 51 отпусков, резерва на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание учитываются при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль. Таким образом, необоснованные оценочные обязательства могут не только исказить финансовый результат в бухгалтерской отчетности, повлияв на оценку прибыльности заинтересованными лицами, но и создать дополнительные налоговые риски. Положение по бухгалтерскому учету 21/2008 «Изменения оценочных значений» прямо указывает, что изменение оценочного значения подлежит признанию в бухгалтерском учете путем включения в доходы или расходы организации. Что, в свою очередь, влияет на величину финансового результата. К примеру, создавая резерв под снижение стоимости материальных ценностей, под обесценение финансовых вложений, резерв сомнительных долгов (оценочные резервы), мы сокращаем финансовый результат отчетного периода. Вопрос 4. Влияние регулирующих нормативов. Суть данного аспекта предопределяется наличием ограничений и рекомендаций того или иного фактора и их комбинации. В частности, в российской практике при исчислении прибыли требования в отношении вида затрат и их величины, предусматриваемые, соответственно, бухгалтерскими и налоговыми регулятивами, не идентичны, что объясняет расхождение суммовых оценок прибыли бухгалтерской и прибыли налогооблагаемой. Например, применение ускоренной амортизации в налоговом учете приведет к более низкому значению показателя прибыли в целях налогообложения нежели в бухгалтерском учете. Точно так же существуют различия между Международными стандартами финансовой отчетности и отечественными бухгалтерскими регулятивами. Так, согласно ст. 318 Налогового кодекса Российской Федерации, суммы начисленной амортизации по основным средствам, используемым при производстве товаров, работ, услуг, относятся к прямым расходам, тогда как в Международных стандартах финансовой отчетности 2 «Запасы» указывается, что амортизация относится к постоянным 52 накладным расходам. Очевидно, что подобное расхождение приводит к неоднозначности факторного наполнения и величины промежуточных показателей прибыли. Таким образом, в целях повышения объективности оценки прибыльности деятельности коммерческой организации следует принимать в расчет особенности методологии бухгалтерского учета, закрепленные в учетной политике организации, оценивать обоснованность отнесения расходов на финансовый результат или капитализацию, принимать в расчет субъективность оценочных суждений бухгалтера организации и влияние основных нормативноправовых регуляторов формирования прибыли организации. Это еще раз подтверждает, что показатель прибыли является расчетной и условной величиной, формируемой в зависимости от целевой направленности для удовлетворения интересов пользователей. Этим обусловлено и факторное наполнение категории, и количественная оценка факторов. При выборе того или иного метода формирования прибыли следует оценивать как удовлетворение требований заинтересованных сторон, так и возникающие при этом риски. В целях написания данной работы мы будет придерживаться трактовки прибыли как положительной разницы между доходами и расходами организации за отчетный период. Данное определение не противоречит ни законодательству Российской Федерации, ни мнениям отечественных и зарубежных экономистов. В отчете о финансовых результатах организации выделяют валовую прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистую прибыль (убыток), совокупный финансовый результат периода, а также базовую прибыль (убыток) на акцию, разводненную прибыль (убыток) на акцию. В бухгалтерском балансе выделяют нераспределенную прибыль. Так как данная работа направлена на исследование потенциала развития организаций розничной торговли, на способность организации генерировать 53 прибыль в процессе финансово-хозяйственной деятельности, ключевым показателем прибыли, используемым в данном работе, будет прибыль от продаж. Анализ прибыльности деятельности организаций предполагает анализ показателей прибыли и рентабельности за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ), исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ), исследование динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ), а также анализ влияния факторов на прибыль и рентабельность (факторный анализ). В анализе прибыльности могут быть применены основные инструментальные методы экономического анализа, представленные в приложении Д. При проведении анализа все методы играют важную роль, однако, наибольший интерес представляет факторный анализ. В управленческом анализе границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли наиболее ценным инструментом анализа являются такие методы как факторное моделирование, кластерный анализ, детерминированный и стохастический факторный анализ, ретроспективный и перспективный анализ, трендовое моделирование. Таким прибыльности образом, управленческий деятельности анализ организаций прибыльности розничной торговли и границ позволяет определить зону стабильного эффективного функционирования организации с учетом ее бизнес-формата, места расположения, структуры и уровня затрат. Максимальная и минимальная границы зоны целевой прибыльности деятельности организации определяются показателей экономического мониторингом эффекта и абсолютных и относительных экономической эффективности организации или группы объектов за ряд лет. Выделение бизнес-форматов организаций в розничной торговой сети позволяет разграничить прибыльность различных по месту расположения, уровню и структуре затрат, социальной ориентации объектов розничной торговли, что дает возможность проводить гибкую ценовую, ассортиментную политику относительно каждого 54 бизнес-формата, направленную на согласование требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) в розничной торговле (поставщиков и покупателей). 55 ГЛАВА 2 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ 2.1 Система показателей анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли Для анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли необходим комплексный подход, основанный на анализе как абсолютных и относительных показателей, характеризующих экономический эффект и экономическую эффективность, так и анализе специфических отраслевых показателей, формирующих доходы организаций розничной торговли и определяющих зону прибыльности. При неизменном уровне и структуре затрат организации рост генерирующей способности бизнеса приведет к росту прибыльности. Можно выделить несколько подходов к анализу прибыльности деятельности организации на основе финансовых показателей. Мы рассмотрим два наиболее популярных подхода применительно к виду деятельности «розничная торговля». Один из подходов определяет экономическую эффективность через показатели рентабельности. Другой подход основан на концепции управления стоимостью (ценностью) компании (Value Based Management, VBM), в основу которой положен критерий экономической добавленной стоимости (ценности) (Economic Value Added, EVA). Как мы уже говорили, показатели рентабельности представляют собой относительные показатели, характеризующие экономический эффект от вложенного фактора (ресурса, актива, потока). Здесь также можно условно выделить две группы показателей: рентабельность инвестиций (капитала), как 56 показатели экономической эффективности вложенных ресурсов, понесенных затрат. И группа показателей экономической эффективности, рассчитанных на базе полученного дохода, как обратного потока в результате текущей деятельности. Это рентабельность продаж. Также мы предлагаем отнести к данной группе показатель прибыльности текущей деятельности как достаточности текущих доходов для покрытия текущих расходов. Рентабельность продаж. В зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчета, возможны различные алгоритмы исчисления, однако чаще всего используется прибыль от продаж. В международной практике аналогом прибыли от продаж является операционная прибыль. Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую часть в каждом рубле выручки от продаж составляет прибыль от продаж (также может быть валовая прибыль и чистая прибыль). Каких-либо нормативов для этих показателей не существует, поэтому их значения сравнивают со среднеотраслевыми, а также оценивают в динамике. Рентабельность продаж в основном интересует менеджеров организации, так как отражает эффективность основной деятельности компании. Внешние заинтересованные стороны (stakeholders) могут анализировать данный показатель в контексте перспективы сохранения стабильной доходности организации, так как рост рентабельности продаж говорит о росте компании, увеличении ее деловой активности, следовательно, потенциальной доходности. Рентабельность капитала. Инвесторы капитала вкладывают в организацию свои средства с целью получения прибыли от инвестиций. Поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшая оценка результатов хозяйственной деятельности – наличие прибыли на вложенный капитал. Возможны два подхода к исчислению коэффициентов рентабельности капитала, в зависимости от того, выделяются ли держатели обыкновенных акций из общей совокупности собственников предприятия. Если такого обособления не делается, то рассчитывается показатель рентабельности собственного капитала (ROE), если желательно обособление 57 владельцев обыкновенных акций, то в дополнение к ROE рассчитывается показатель рентабельности собственного обыкновенного капитала (ROCE). Рентабельность инвестиций и активов. При проведении аналитических расчетов с позиции инвесторов, то есть физических и юридических лиц, обеспечивающих предприятие капиталом на долгосрочной основе, состав исходных показателей несколько меняется. Совокупным доходом инвесторов (акционеров и кредиторов) служит чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочными обязательствами. В первом случае рассчитывается рентабельность активов (ROA), во втором – рентабельность инвестированного капитала (ROI). Сопоставление дохода инвесторов с величиной активов вполне оправдано, поскольку именно инвесторы инициировали создание данного предприятия и обеспечивают его функционирование в стратегическом плане. Предоставив свои финансовые ресурсы в долгосрочное пользование и мобилизовав их в активы предприятия, инвесторы, по сути, одобрили логику создания именно такого имущественного комплекса с вполне определенным составом материальнотехнической базы как источника их потенциальных доходов. Показатель ROA характеризует (с позиции инвесторов) генерирующую мощь активов, в которые вложен капитал. Показатель ROI дает несколько иную оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвестором и созданным им предприятием. Он характеризует доходность долгосрочного капитала. Чтобы проанализировать эффективность инвестиций, данные показатели целесообразно сравнивать со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC). Рентабельность основной деятельности характеризует экономический эффект от понесенных затрат текущего периода (издержек обращения торговой деятельности). В организациях торговли данный показатель характеризует 58 эффективность затрат, понесенных организацией на обеспечение торговой деятельности. Концепция управления стоимостью (ценностью) компании (Value Based Management, VBM), в основу которой положен критерий экономической добавленной стоимости (ценности) (Economic Value Added, EVA), была предложена Б. Стюартом как один из подходов к управлению инвестициями. Суть критерия EVA заключается в следующем: стратегическую основу компании составляет капитал, за мобилизацию и использование которого организация, как самостоятельный субъект рыночных отношений, должна платить. Платность в отношении источников финансирования выражается категорией средневзвешенной стоимости капитала (WACC). Поскольку существует рынок капитала, то существует и некоторая среднерыночная отдача на инвестируемый капитал. Зная для данной фирмы объем задействованного капитала и среднерыночную норму отдачи, можно рассчитать для нее, условно говоря, «нормальную» прибыль. С этой нормальной прибылью можно сравнивать прибыль фактическую. Разница между ними покажет эффективность работы организации в контексте рынка. EVA является показателем оценки внутрифирменной эффективности, отражает вклад топ-менеджеров компании. Еще один вариант анализа прибыльности бизнеса предполагает расчет прибыли через изменение рыночной капитализации компании. Иными словами, прибыль равна приросту капитала собственников, имевшему место в отчетном периоде и проявляющемуся в увеличении чистых активов организации, исчисляемых как капитализируемая стоимость будущих чистых поступлений за вычетом обязательств. В практическом плане приведенное определение прибыли реализуемо лишь для листинговых компаний, а прибыль будет равна приращению рыночной капитализации за отчетный период за исключением эффекта, обусловленного операциями по преднамеренному изменению капитала организации. Такая прибыль весьма условна, так как является гипотетической 59 величиной (что было бы, если бы продали все акции, но их продавать никто не собирается). Рыночная добавленная стоимость (ценность) (Market Value Added, MVA) позволяет сравнивать совокупную рыночную стоимость компании с вложенным в нее капиталом на основе рыночной оценки собственного и заемного капиталов как ожидаемых в будущем доходов компании. Анализируя различные виды прибыли, становится ясно, что именно прибыль от продаж, а также прибыль до выплаты процентов и налогов, определенная расчетным путем по данным управленческой отчетности, является ключевым показателем эффективной работы организации как самостоятельного бизнес-субъекта. Прибыль от продаж характеризует генерирующую способность бизнеса, эффективность его основной деятельности, то есть это показатель прибыльности, носящий регулярный характер. Именно прибыль от продаж является первичным индикатором экономического эффекта от вложенных средств и своеобразной базой последующего распределения дохода лицам, имеющими на это право. Так кредиторы получают проценты, государство – налоги, собственники – дивиденды. Поэтому именно показатели, рассчитываемые на базе прибыли от продаж, будут основой анализа прибыльности организации как самостоятельного субъекта бизнес отношений. В данном ключе бизнес рассматривают управляющие организаций. В их задачу входит максимизация генерирующей способности деятельности организации в долгосрочной перспективе. Чем выше будет финансовый результат от основной деятельности, тем выше будет доход всех заинтересованных сторон (stakeholders). В таблице 2 представлены ключевые показатели прибыльности, ориентированные на различные группы заинтересованных сторон (stakeholders) бизнеса. Специфика вида деятельности «розничная торговля» также определяет выбор финансового результата «прибыль от продаж» как основу расчета 60 показателей прибыльности для организаций розничной торговли. В данном виде деятельности основная деятельность занимает значительную часть всех операций. Бизнес редко диверсифицирован в рамках одного юридического лица, так как значительно усложняется бухгалтерский и налоговый учет, повышаются налоговые риски. Так, под иные виды деятельности создаются самостоятельные юридические лица, и бизнес ведется уже группой компаний. Таблица 2 – Ключевые показатели прибыльности, ориентированные на различные группы заинтересованных сторон (stakeholders) Внешние Внутренние Группы пользователей, заинтересованные лица (stakeholders) Управляющие организацией Цель Максимизировать генерирующую способность бизнеса в долгосрочной перспективе Получаемый доход Бонусы, заработная плата Кредиторы (инвесторы) Максимизировать доход на вложенный капитал Проценты Государство Максимизировать взимаемые налоги Налоги Собственники (инвесторы) Максимизировать доход на вложенный капитал в долгосрочной перспективе База исчисления Ключевой показатель эффективности Прибыль от продаж, денежный поток по текущей деятельности, выручка ROS, СF, EBIDA, OIBDA, EVA, рентабельность основной деятельности, коэффициент прибыльности Прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT), рыночная стоимость капитала Прибыль до налогообложения Чистая прибыль Чистые активы Дивиденды Рыночная стоимость капитала ROA, ROI, EVA, MVA ROA ROE, ROI , ROA Изменение чистых активов EVA, MVA Источник: составлено автором. В практике анализа эффективности деятельности многие крупные торговые сети используют показатель операционной прибыли, рассчитанной как разница между выручкой, покупной стоимостью товара и расходами на продажу без учета 61 амортизации (Оperating Income before depreciation and amortization, OIBDA). Главное отличие OIBDA от EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – это использование в расчетах прибыли от продаж, а не чистой прибыли, то есть OIBDA в первую очередь характеризует экономический эффект от основной деятельности. Исторически сложилось, что показатель OIBDA был создан, чтобы исключить воздействие на прибыль прочих доходов и расходов. Таким образом, OIBDA включает в себя только доход, полученный за счёт операций, носящих регулярный характер, не подвержена влиянию единовременных начислений, например, связанных с курсовыми разницами или продажей части основных средств. Являясь показателем экономического эффекта основной (операционной) деятельности, OIBDA универсален с позиции анализа различных по длительности функционирования объектов розничной торговли, так как отражает экономический эффект от текущей деятельности без учета амортизации. Основные средства в организациях розничной торговли представлены преимущественно торговым оборудованием, системами пожаротушения и кондиционирования, расходы на которые организация несет единовременно. Уменьшение прибыли на величину амортизационных отчислений деятельности организаций розничной торговли могло бы привести к несопоставимости и искажению экономического эффекта при анализе текущей деятельности различных по длительности функционирования организаций розничной торговли. Также для вида деятельности «розничная торговля» OIBDA сближает показатели денежного потока и финансовых результатов организации. Так как оплата за проданный товар происходит в момент совершения сделки, то выручка от продажи товаров, отражаемая в «Отчете о финансовых результатах» методом начислений, равна входящему денежному потоку по текущей деятельности, скорректированному на дебиторскую задолженность по расчетам с банкомэквайером по операциям с использованием банковских карт. Отличием OIBDA от чистого денежного потока без учета процентов и налогов (Net Cash Flow Before 62 Interest and Tax, NCFBIT) будет только сумма расходов по текущей деятельности. OIBDA рассчитывается с учетом понесенных расходов текущего периода по основной деятельности методом начислений, а NCFBIT отражает текущий доход как разницу денежных потоков или фактических платежей. Все расходы на продажу в розничной торговле, отражаемые на 44 счете, в дальнейшем формирующие себестоимость продаж, с другой стороны, являются кредиторской задолженностью перед поставщиками услуг, например, за аренду, рекламу, перед персоналом по оплате труда, государством по оплате налогов, взносов. Даже списанная в себестоимость покупная стоимость товара часто по условиям договора отражает возникшие обязательства перед поставщиком по оплате данного товара. С помощью OIBDA в розничной торговле мы можем анализировать: достаточно ли фактически поступивших денежных средств для погашения всех начисленных обязательств текущего периода. В российской практике показатель OIBDA не включен в состав обязательной публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, а может быть определен расчетным путем по данным бухгалтерского и управленческого учета организации. Положительный OIBDA характеризует бизнес как прибыльный, способный к самофинансированию, а также финансированию инвестиционной деятельности за счет собственных средств, является индикатором платежеспособности и, как следствие, финансовой устойчивости бизнеса, результативности работы менеджмента компании, индикатором приращения стоимости бизнеса за счет основной деятельности, или генерирующей способности бизнеса. По данным исследования нами предложены специфические отраслевые показатели, определяющие доходность розничной торговли. Специфические отраслевые показатели, определяющие доходность розничной торговли, можно условно разделить на три группы. Это показатели, позволяющие анализировать доходность использования торговых мощностей, 63 показатели, используемые для анализа доходности продаж, и показатели, позволяющие анализировать доходность использования товарных остатков. К торговым мощностям мы, прежде всего, относим торговую площадь и основной торговый персонал. Характеристика специфических отраслевых показателей деятельности организаций розничной торговли представлена в таблице 3. Анализировать доходность торговой площади можно с помощью таких показателей, как количество посетителей магазина, коэффициент привлекательности, коэффициент доходности торговой площади, плотность потока. Это все возможные показатели, позволяющие анализировать качество работы и способность приносить доход выбранной торговой площади. Именно от выбора местоположения магазина, наличия поблизости транспортных узлов и интенсивных пешеходных потоков зависит посещаемость торгового объекта. Количество посетителей, как потенциальных покупателей, величина непостоянная. На ее изменение влияют как погодные условия и время года, так и открывшийся неподалеку новый торговый центр. Анализировать изменение данного показателя практически невозможно, так как на его динамику влияет большое число случайных привлекательности торгового факторов. Однако, объекта, анализируя рассчитываемого как показатель отношение посетителей торгового объекта к общему числу посетителей торгового центра, можно сделать вывод о таких характеристиках, как лояльность к бренду, известность магазина, эффективность работы рекламы и маркетинговых акций, привлекательность Коэффициенты дизайна плотности помещения, потока и выкладки, доходности оформления торговой витрин. площади в управленческом анализе позволяют привести данные объектов розничной торговли различной торговой площади в сопоставимый вид и проводить сравнительный анализ прибыльности основной деятельности объектов розничной торговой сети. 64 Таблица 3 – Специфические отраслевые показатели, определяющие доходность основной деятельности объектов розничной торговли Коэффициент обслуживания Доходность торговой площади Коэффициент привлекательности Плотность потока Единица измерения Характеристика показателя руб./чел. Показывает, какая выручка приходится на 1 продавца за рассматриваемый период м2/чел. Торговых мощностей Коэффициент охвата Персонала Производительность труда основного персонала Группа показателей Торговой площади Показатель (%) руб./м2 (%) чел./м2 руб. Средняя розничная цена товара руб. Коэффициент покупки шт./чел. Коэффициент комплектности покупки Продаж Сумма среднего чека шт. /чек (%) Коэффициент торговой наценки (%) Средняя цена товарного остатка на складе Скорость оборота товарного остатка Товарного остатка Коэффициент конверсии (конвертации) посетителя в покупателя руб. дни, недели, месяцы Характеризует размер торговой площади, обслуживаемой одним продавцом Характеризует количество покупателей, приходящихся на одного продавца в объекте розничной торговли (можно выражать в %) Показывает, какую выручку можно получить с 1 м2 торговой площади Показывает, какое количество посетителей торгового центра приходится на объект розничной торговли (может выражаться в %) Характеризует интенсивность потока посетителей объекта розничной торговли, показывает, какое количество посетителей приходится на 1 м2 объекта розничной торговли, оценивает потенциальный спрос Показывает, на какую сумму в среднем совершается покупка Показывает среднюю розничную цену продажи товара. Рассчитывается как отношение выручки к физическому объему продаж в натуральном выражении Показывает физический объем продаж (в натуральном измерении) в расчете на одного посетителя объекта розничной торговли Характеризует количество покупок, совершенных одним покупателем. Рассчитывается как отношение физического объема продаж (в натуральном измерении) к количеству чеков Характеризует реализованный спрос, или долю посетителей объекта розничной торговли, осуществивших покупку (можно выражать в %) (количество чеков/ человек) Характеризует торговую наценку товара. Рассчитывается как отношение средней розничной цены товара к его средней закупочной цене Характеризует среднюю цену единицы товарного остатка склада в закупочных ценах Это отношение среднего товарного остатка на складе к объему продаж за рассматриваемый период. Характеризует количество дней (недель, месяцев), за которое может быть продан товар, находящийся на складе, при сохранении текущего уровня продажи. Источник: составлено автором. Управленческий анализ прибыльности торговой деятельности через доходность работы основного персонала в розничной торговле можно проводить 65 с помощью таких показателей, как производительность труда, коэффициент охвата, коэффициент обслуживания. Производительность труда – ключевой показатель анализа доходности основной деятельности розничной торговли. Данный показатель следует анализировать во взаимосвязи с такими показателями, как коэффициент охвата, коэффициент обслуживания, коэффициент конверсии. Низкий коэффициент конверсии при высоком коэффициенте производительности труда говорит о нехватке продавцов в торговом зале, что отражается на числе обслуженных покупателей, следовательно, на величине выручки. Коэффициент конверсии – ключевой показатель в управленческом анализе доходности продаж объекта розничной торговли. На динамику коэффициента конверсии может оказывать существенное влияние фактор сезонности продаж. Однако, если нивелировать данный фактор, скорректировав показатель индексами сезонности, рассчитанными по данным прошлых лет, можно проводить анализ прибыльности работы объекта розничной торговли. Коэффициент конверсии может снижаться за счет недостаточности ассортимента и повышаться за счет скидок и распродаж. Когда данные факторы учтены, изменение коэффициента конверсии будет отражать эффективность работы, прежде всего, персонала объекта розничной торговли. Анализируя доходность продаж через коэффициент комплектности покупки, можно оценить работу персонала магазина с покупателями, особенно в консультативных продажах. Количество сопутствующих товаров в чеке к основному товару характеризует качество работы продавца с покупателем, умение заинтересовать покупателя. Также в системе мотивации персонала можно использовать ориентацию на более высокую среднюю цену проданного товара и сумму среднего чека и, в дальнейшем, проводить анализ на базе данных коэффициентов. Если речь идет об анализе деятельности не отдельного магазина, а розничной сети, то возникают некоторые дополнительные направления использования показателей, определяющих доходность розничной торговли. По 66 сумме среднего чека можно отслеживать динамику платежеспособности в различных регионах и, соответственно, проводить перспективный анализ ассортимента, а также открытия новых или закрытия неэффективных магазинов. Кроме того, появляется возможность сопоставлять показатели сходных по формату магазинов в одном городе, выявлять причины разрывов и распространять достижения «передовиков» на «отстающих». Управленческий анализ доходности товарного остатка можно проводить, анализируя торговую наценку, среднюю цену товарного остатка на складе, скорость оборота товарного остатка. Показатель торговой наценки характеризует отношение розничной цены продажи товара к его закупочной стоимости и показывает предпринимательский доход за понесенный риск. Динамика данного показателя отражает динамику цен на товар за период, средний показатель торговой наценки, рассчитанный за сезон, средний доход предпринимателя за рассматриваемый период. Средняя цена товарного остатка на складе отражает потенциальный доход, который может получить объект розничной торговли, реализовав товарный остаток. Чем выше средняя цена товарного остатка, тем на большую выручку можно рассчитывать, и тем выше устанавливается план продаж для объекта розничной торговли. Скорость оборота товарного остатка рассчитывается как отношение товарного остатка на складе к объему продаж за рассматриваемый период. Соответственно, показатель характеризует количество дней, недель, месяцев, в зависимости от рассматриваемого периода, за которое может быть реализован товар, находящийся на складе при сохранении текущего уровня реализации. Разработанная система показателей, включающая в себя абсолютные и относительные финансовые показатели экономического эффекта и экономической эффективности, специфические отраслевые показатели доходности торговых мощностей, продаж и товарных инструментарием анализа границ остатков, прибыльности, является аналитическим факторного анализа ее 67 изменения в организациях розничной торговли однотипным товаром узкой ассортиментной группы. 2.2. Анализ сезонности продаж организаций розничной торговой сети Важным этапом управленческого анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли, с точки зрения его стратегической направленности, является анализ среды функционирования бизнес-объекта. Под бизнес-объектом мы будем понимать юридически или организационно обособленный объект предпринимательской деятельности, направленный на реализацию стратегических целей компании. В условиях рынка возможности управления доходной частью организации ограничены внешними факторами, в частности, ценовой конъюнктурой. Повышение цен на товары редко способствует росту выручки организации, а иногда приводит к потере сегмента рынка. Поэтому, для понимания тенденций развития продаж организации, спроса на товар, целесообразно проводить статистический анализ сезонности продаж с построением тренда и последующей его экстраполяцией. При неизменном уровне и структуре затрат организации изменение ее выручки приведет к аналогичному изменению прибыли, следовательно, отразится на прибыльности организации. Для проведения исследования были подобраны тридцать три стабильно функционирующих на протяжении 2011 – 2013 гг. объекта розничной торговли обувью розничной сети «Respect» в городе Москве и Московской области. На рисунке 6 представлен характер динамики показателя выручки от продаж объектов розничной торговли за 2011 – 2013 гг. Наблюдаются ярко выраженные сезонные колебания, присущие всем объектам исследования. Размах вариации выборки довольно-таки большой, от 621 240 руб. в салоне обуви Клин до 1 881 735 руб. в салоне обуви Отрадное и 68 составляет 1 260 495 руб. Среди лидеров по выручке можно наблюдать два объекта: это салон обуви «Белая Дача», расположенный в Люберецком районе Московской области, ТРЦ «МЕГА Белая дача 2», и салон обуви «Европейский», расположенный в Москве в одноименном ТРЦ «Европейский». Для проведения анализа были исключены из выборки резко отличающиеся по товарообороту объекты: это салон Белая дача и Европейский. В итоге была сформирована более однородная выборка, представленная 31 салоном обуви. Источник: составлено автором. Рисунок 6 – Динамика выручки от продаж салонов обуви «Respect» Москвы и Московской области за 2011 – 2013 гг. Средняя рядов распределения определена простой арифметической средней. Проверка совокупности на однородность показателями, характеризующими вариацию величины изучаемого признака, подтвердила, что средняя объемов продаж салонов обуви «Respect» для Москвы и Московской области является 69 типичной для всей совокупности и достаточно точно отражает индивидуальные значения показателя. Характеристика размера вариации исследуемой совокупности представлена в приложении E. Основываясь на этих данных, был проведен анализ основной тенденции развития в рядах динамики. Для выявления тенденций и выравнивания временного ряда наиболее часто используют метод укрупнения интервалов, метод скользящей средней и метод аналитического выравнивания. Для проведения анализа был использован метод аналитического выравнивания, выгодным преимуществом которого является возможность построения аналитической функции, характеризующей зависимость уровней ряда от времени. На наш взгляд, наиболее точно тенденцию развития объема продаж отражает линейная функция, представленная в формуле (1): yt a bt , (1) где y t - уровни, освобожденные от колебаний и выровненные по прямой; a - средний выровненный уровень в момент или период, принятый за начало отсчета времени; b - средний абсолютный прирост за единицу изменения времени. Для определения параметров уравнения был использован метод наименьших квадратов. Результаты расчетов представлены в приложении Ж. В результате было получено уравнение (2), описывающее тенденцию изменения продаж объектов розничной торговой сети «Respect»: yt 2458536,543 26942,0986t Результаты анализа наглядно представлены на рисунке 7. (2) 70 Источник: составлено автором. Рисунок 7 – Тенденция изменения выручки от продаж розничных салонов обуви «Respect» Москвы и Московской области за 2011 – 2013 гг. Для измерения сезонных колебаний наиболее часто применяют индекс сезонности. При наличии тренда, то есть в нестационарных рядах динамики, порядок расчета индекса сезонности имеет этапы, представленные на рисунке 8. Результаты расчета индекса сезонности для средней выручки от продаж салонов обуви «Respect» за 2011-2013 гг. представлены в приложении И. 71 1. Определяют по одноименным внутригодовым уровням ряда (месячным, квартальным) за несколько лет расчетные (выровненные) уровни ( yt ) при помощи скользящей средней или методом аналитического выравнивания 2. Находят процентное отношение фактических уровней ряда ( (выровненных) уровней ( yt ) yi ) и расчетных 3. Усредняют полученные показатели сезонности за все годы Источник: составлено автором. Рисунок 8 – Этапы расчета индекса сезонности Упрощенная формула (3) расчета индекса сезонности для нестационарных рядов динамики имеет вид: yi 100 yt is (3) n Наглядное представление о характере колебаний позволяет получить график «сезонной волны». На нем ярко выражены периоды максимальной и минимальной выручки от продаж за год. На рисунке 9 представлен график «сезонной волны» для сети магазинов «Respect». 140 129,39 120 117,68 100 116,48 119,71 121,25 114,78 98,58 90,92 Is,% 80 83,46 73,30 68,48 67,67 60 40 20 0 январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь Месяцы Источник: составлено автором. Рисунок 9 – График «сезонной волны» для салонов обуви «Respect» Москвы и Московской области 72 Пик роста выручки приходится на апрель месяц в весенне-летнем сезоне и на сентябрь-декабрь в осенне-зимнем сезоне. На наш взгляд, разумно выделять два периода сезонных колебаний в году для магазинов розничной торговли обувью. Это, так называемый, весенне-летний сезон, который начинается в марте и заканчивается в июле, и осенне-зимний сезон, который длится с августа по февраль. Причины такого деления следующие: во-первых, с марта начинается рост объемов продаж с пиком в апреле, далее снижением до кризисных месяцев в июне, июле; во-вторых, по ассортиментному ряду это весенне-летняя коллекция, средняя цена на товар которой более низкая, но объемы продаж более высокие. Сезон август-февраль характеризуется более плавным и продолжительным периодом роста и стабильности на протяжении сентября-декабря, но также и более глубоким и длительным кризисом в январе-феврале. Общим для данного сезона являются ассортиментный ряд, более высокая средняя цена товара, но и более низкие объемы продаж. В продолжение анализа сезонности продаж были проанализированы темпы роста продаж объектов исследования на протяжении 2011 – 2013 годов, представленные на рисунке 10. Анализ показал, что динамика темпов роста выручки носит скачкообразный характер. С января по март продажи динамично растут с пиком в марте, далее по май рост замедляется, но, все же, продолжается, в июне и июле происходит снижение продаж, дно снижения в июле, далее скорость падения продаж снижается и в августе начинается переход в период очередного роста, в сентябре – скачек продаж, который переходит в период плавного снижения скорости роста продаж, и в декабре, достигнув максимальных объемов продаж, период роста сменяется новым циклом: высокой скоростью падения продаж. Имея представления о характеристиках сезонности продаж, динамике их изменений можно проводить перспективный анализ выручки объектов розничной торговой сети. 73 3,50 Ясенево Солнцево Сергиев Посад 7-я 3,00 Варшавка Сергиев Посад 2 Курская Клин 2,50 Московский Одинцово Коэф. Темпа роста Ашан 2,00 Коломенское Мегаком МосМарт 1,50 Печатники Мытищи Реутов Ю-Бутово 1,00 Строгино Сокольники (Ашан) Никольская 0,50 Королев Зеленоград Коломна Домодедовский январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь 0,00 2011 2012 t Подольск Отрадное Рио 2013 Источник: составлено автором. Рисунок 10 – Цепные темпы роста выручки салонов обуви «Respect» Москвы и Московской области в 2011 – 2013 гг. Перспективный анализ представляет собой совокупность приемов и способов мышления, позволяющих на основе анализа ретроспективных данных, экзогенных и эндогенных связей объекта исследования вывести суждения определенной достоверности относительно его будущего развития [70, с. 24]. На рисунках 11, 12 отражена перспективная динамика выручки от продаж объектов розничной сети «Respect» при сохранении выявленной в ходе ретроспективного анализа тенденции роста. С поправкой на характерные объекту исследования индексы сезонности темп роста выручки от продаж объектов розничной торговли составит 119,46% в 2014 году к 2013 году и 131,29 % в 2015 году к 2013 году. 74 Источник: составлено автором. Рисунок 11 – Тенденция перспективной динамики выручки от продаж объектов розничной торговли «Respect» в 2014-2015 гг. Источник: составлено автором. Рисунок 12 – Тенденция перспективной динамики выручки от продаж объектов розничной торговли «Respect» в 2014-2015 гг. по сравнению с 2013 годом Анализ внешней среды объектов розничной торговой сети «Respect» показал сезонный характер динамики выручки от продаж. Было определено два периода сезонных колебаний: весенне-летний и осенне-зимний. Весенне-летний сезон характеризуется более высокими объемами продаж с более низкой средней ценой товара, осенне-зимний сезон, напротив, имеет более высокую среднюю цену товара, но и меньшие объемы продаж. Анализ динамики выручки от продаж объектов розничной торговли «Respect» позволил определить тенденцию 75 изменения выручки от продаж объекта исследования и, с поправкой на индексы сезонности, экстраполировать результат на 2014, 2015 годы. Перспективный анализ выручки при неизменном уровне и структуре затрат организации позволяет проводить перспективный анализ прибыльности. 2.3. Факторное моделирование объемов продаж организаций розничной торговой сети Анализ объемов продаж и факторов, на него влияющих, является базовым этапом методики управленческого анализа прибыльности объектов розничной торговли. В организациях, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы, отличающихся от организаций с широким ассортиментом различных товарных групп возможностью определять и анализировать среднюю цену товара по организации, модели планирования продаж позволяют проводить перспективный анализ доходов организации. В условиях неизменного уровня и структуры затрат возможности планирования объемов продаж позволяют проводить перспективный анализ прибыльности деятельности организации. На объем продаж объектов розничной торговли могут влиять различные факторы, начиная с места расположения торговой площади, ее размеров, до погодных условий в регионе торговли и политической обстановки в мире. Всю совокупность факторов, оказывающих влияние на прибыльность организаций розничной торговли можно разделить на внешние и внутренние. Факторы и риски, влияющие на прибыльность организаций розничной торговли, представлены на рисунке 13. К внешним факторам прибыльности можно отнести: - макроэкономические: стадия экономического цикла (рост, стагнация, рецессия), которая влияет на активность покупательного спроса населения; 76 денежно-кредитная политика государства влияет на стоимость заемных средств, курс валют; налогово-бюджетная политика определяет налоговую нагрузку на бизнес; Факторы прибыльности Внутренние Влияющие на генерирующую способность бизнеса или доходы Макроэкономические Влияющие на прибыльность через структуру затрат организации Предпринимательские Политические Климатические Внешние Демографические Территориальные Риски Источник: составлено автором. Рисунок 13 – Факторы и риски, влияющие на прибыльность организаций розничной торговли - политические: политические ожидания, нестабильность влияют на активность покупательного спроса населения, следовательно, на объемы продаж и прибыльность; - климатические: особенности климата, а также погодные условия в регионе влияют на активность покупательного спроса сезонных товаров; - предпринимательские (факторы рынка): наличие рядом с объектом торговли конкурирующей организации розничной торговли определяют объемы продаж; - территориальные: регион расположения определяет доходность объекта розничной торговли посредством покупательной способности населения региона, стоимости торговых площадей, персонала и иных услуг на обеспечение торговой деятельности; место расположения относительно основных путей пешеходного трафика также влияет на объем продаж и прибыльность магазина; 77 - демографические: половозрастной состав населения определяет их товарные предпочтения. Анализ данных предпочтений формирует ассортиментную политику организации. К внутренним факторам прибыльности можно отнести факторы, влияющие на генерирующую способность бизнеса или доходы организации, и факторы, влияющие на прибыльность организации через структуру затрат организации. К факторам, влияющим на генерирующую способность бизнеса, потенциал его доходности, относятся: величина торговой площади и склада магазина, величина товарных остатков, их оборачиваемость, ассортиментный перечень товара, его структура, посещаемость торговой точки, цена товара, выкладка товара, реклама, количество персонала в торговой точке, его квалификация и производительность труда, качество управления объектом розничной торговли. Основными факторами, определяющими прибыльность объекта розничной торговли через уровень и структуру затрат, являются покупная стоимость товара и издержки обращения, включающие расходы на аренду торговых площадей, расходы на заработную плату персонала, страховые взносы и другие расходы на обеспечение текущей деятельности организации розничной торговли. Негативное влияние макроэкономические, факторов политические, порождает риски для социальные, организации: демографические, предпринимательские, территориальные, финансовые и другие. Углубленным анализом рисков занимались различные ученые, однако наиболее полную классификацию рисков хозяйственной деятельности предложила Н.Д. Ильенкова, как и понятие риска как вероятности потерь, возникающих при принятии экономических решений [75, с. 25]. В данном исследовании мы не будем углубляться в анализ рисков, влияющих на прибыльность деятельности организаций розничной торговли, данный вопрос достаточно глубоко изучен отечественными и зарубежными учеными. Мы остановимся на анализе некоторых факторов, на наш взгляд, 78 определяющих различный уровень экономической эффективности деятельности организаций розничной торговли и их способность генерировать прибыль. По данным исследования тридцати трех объектов розничной торговой сети «Respect» на основе корреляционного анализа была построена пятифакторная регрессионная модель (4) зависимости объема продаж в объектах розничной торговли от таких факторов как посещаемость объекта розничной торговли, средняя розничная цена товара, торговая площадь, численность основного персонала (продавцов), количество товарных остатков на складе магазина. у 1267,2 0,012818х1 0,32953х 2 1,234372х3 75,1466х 4 0,08191х5 , (4) где y – физический объем продаж в натуральном измерении, x1 – посещаемость объекта розничной торговли, х2 – средняя розничная цена товара, х3 – торговая площадь, x4 – численность основного персонала, x5 – величина среднего товарного остатка на складе. Анализ корреляционной матрицы, представленной в приложении К, показал, что мультиколлинеарности между объясняющими переменными не наблюдается, корреляционная матрица неособенная. Коэффициент детерминации в модели, представленный в приложении Л, определил зависимость между переменными как значимую и позволил объяснить общую вариацию результата под влиянием рассмотренных факторов на 90,28%. Нормированный R-квадрат также характеризует модель как значимую, несмотря на то, что уменьшился до 0,884814 за счет возможного наличия в модели переменных, имеющих незначительное влияние на результирующий показатель. Дисперсионный анализ показал, что модель является неслучайной и надежной. Результаты дисперсионного анализа представлены в приложении М. Факторная вариация больше остаточной в 50 раз, следовательно, уравнение отражает неслучайную, устойчивую, значимую зависимость результата и 79 объясняющих факторов. Проверка значимости модели по F-критерию Фишера показала, что с вероятностью 95% можно утверждать, что построенное уравнение зависимости объема продаж от входящего трафика торговой точки, средней цены товара, торговой площади, численности основного персонала (продавцов), величины товарных остатков на складе магазина является надежным, статистически значимым и пригодным для решения аналитических задач. Оценка значимости коэффициентов регрессии в модели по t-критерию Стьюдента показала, что коэффициенты регрессии второй и третьей переменной не удовлетворяют t-критерию, следовательно, должны быть исключены из модели. Показатели значимости коэффициентов регрессии пятифакторной регрессионной модели объема продаж представлены в приложении Н. Таким образом, фактор средней розничной цены товара и торговой площади показывают неустойчивое влияние на объем продаж в объектах розничной торговой сети и должны быть исключены из модели. Среднемесячные показатели для построения трехфакторной модели объема продаж представлены в приложении П. Трехфакторная регрессионная модель зависимости объемов продаж от посещаемости объекта розничной торговли, численности основного персонала (продавцов), величины среднего товарного остатка на складе магазина (5) имеет следующий вид: y 236,36 0,017062x1 76,79851x2 0,085713x3 , (5) где y – физический объем продаж в натуральном измерении, x1 – посещаемость объекта розничной торговли, x2 – численность основного персонала, x3 – величина среднего товарного остатка на складе. Новая корреляционная матрица также неособенная, без мультиколленеарности. Результаты корреляционного анализа трехфакторной модели объема продаж представлены в приложении Р. Коэффициенты 80 корреляции посещаемости и численности персонала и объема продаж характеризуют связь как наиболее тесную. Связь величины средних товарных остатков на складе и объема продаж умеренная. Мультиколлинеарность между переменными отсутствует. Показатели модели объема регрессионной продаж статистики представлены в трехфакторной приложении С. регрессионной Коэффициент детерминации показал, что трехфакторная регрессионная модель значима и на 88,74% объясняет общую вариацию результата под влиянием рассмотренных факторов. Дисперсионный анализ показал, что построенная модель является неслучайной и надежной, что отражено в приложении Т. Факторная вариация больше остаточной в 76 раз, что значительно выше, чем в пятифакторной модели, следовательно, уравнение отражает неслучайную, устойчивую, значимую зависимость результата и объясняющих факторов. Проверка значимости модели по F-критерию Фишера показала, что с вероятностью 95% можно утверждать, что построенное уравнение зависимости объема продаж от посещаемости объекта розничной торговли, численности основного персонала (продавцов), средней величины товарных остатков на складе магазина является надежным, статистически значимым и пригодным для решения аналитических задач. Проверка значимости коэффициентов регрессии по t-критерию Стьюдента, определенными на уровне значимости α=0,05, при числе степеней свободы равном 29, показала, что все коэффициенты регрессии удовлетворяют t-критерию, следовательно, могут быть включены в модель. Показатели оценки значимости коэффициентов переменных трехфакторной модели представлены в приложении У. Таким образом, по результатам регрессионного анализа влияния на объем продаж организаций розничной торговли таких факторов, как посещаемость объектов розничной торговли, средняя розничная цена товара, торговая площадь, численность основного персонала, средняя величина товарного остатка на складе 81 было выявлено неустойчивое влияние на объем продаж организаций розничной торговли факторов средней розничной цены товара и размера торговой площади магазина. Факторы посещаемости и численности персонала показали наиболее тесную связь с объемом продаж, связь величины средних товарных остатков и объема продаж умеренная. В результате анализа была построена трехфакторная регрессионная модель объема продаж, релевантная для организаций розничной торговли обувью, позволяющая планировать продажи товара, следовательно, и доходы организации. При постоянном уровне и структуре затрат организации предложенная модель позволяет проводить перспективный анализ прибыльности организаций розничной торговли. 82 ГЛАВА 3 УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ГРАНИЦ ПРИБЫЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ 3.1 Кластерный анализ в факторном моделировании показателей прибыльности основной деятельности организаций розничной торговой сети В розничной торговле факторами, определяющими потенциал продаж, можно считать основной персонал, размер торговой площади и ее место расположения, товарные запасы и предпринимательский талант. Оценить вклад каждого фактора в достижении поставленной цели компании можно, используя системы аналитических показателей, объединенные в факторные модели. Прежде всего, следует отметить, что специфика вида деятельности «розничная торговля» характеризуется рядом особенностей, позволяющих организации, осуществляющей продажу товаров розничным покупателям, применять наряду с общим режимом налогообложения специальные налоговые режимы, такие как упрощенная система налогообложения, единый налог на вмененный налог. Как известно, плательщики единого налога при применении упрощенной системы налогообложения и единого налога на вмененный доход не являются плательщиками НДС. Чтобы предложенные показатели удовлетворяли требованию универсальности и были применимы как организациями, осуществляющими деятельность на общем режиме налогообложения, так и организациями, применяющими специальные налоговые режимы, мы предлагаем использовать для расчета показателей данные, включающие НДС. Для анализа влияния факторов среды на прибыльность основной деятельности розничной торговли можно использовать факторные модели, включающие показатели, представленные в таблице 3. 83 1) Модели детерминированного факторного анализа доходности торговой площади объектов розничной торговли. Выручка Торговая площадь Выручка Количество продаж Количество продаж Количество посетителей Количество посетителей Торговая площадь (6) или Доходность торговой площади (7) Средняя розничная цена товара Коэффициент покупки Плотность потока Данная факторная модель (6) характеризует зависимость доходности торговой площади объектов розничной торговли от таких факторов, как средняя цена товара розничных продаж, посещаемость объекта розничной торговли в соотношении с объемом продаж товара в натуральном выражении, а также характеристикой соотношения посещаемости объекта розничной торговли с его торговой площадью. Если ввести в факторную модель (6) дополнительный фактор: количество чеков и преобразовать, то мы получим факторную модель (8) с расширенной аналитикой, позволяющей оценивать, в том числе, эффективность маркетинговой политики, направленной на увеличение покупок одним покупателем. Выручка Торговая площадь Выручка Количество пар Количество пар Количество чеков Количество чеков Количество посетителей Количество посетителей Торговая площадь (8) или Доходность торговой площади Средняя розничная цена товара Коэффициент комплектности Коэффициент конверсии Коэффициент охвата (9) Факторную модель доходности торговой площади можно еще более расширить, увязав с товарными остатками на складе, определяющими потенциальный спрос, торговой наценкой, формирующей добавленную стоимость розничной торговли. Тем самым, мы получим семифакторную модель (10), охватывающую ключевые показатели, определяющие эффективность розничной торговли. 84 Выручка Торговая площадь Выручка Себестоимость Себестоимость Остаток склада Количество продаж Количество чеков Количество чеков Количество посетителей Остаток склада Количество продаж Количество посетителей Количество продавцов (10) Количество продавцов Торговая площадь или Доходность торговой площади Коэффициент торговой наценки Средняя цена товарного остатка (11) Скорость оборота товарного остатка Коэффициент комплектности покупки Коэффициент конверсии Плотность потока Коэффициент охвата В розничной торговле с консультативными продажами важное значение имеет такой фактор прибыльности, как производительность труда основного персонала. 2) Модели детерминированного факторного анализа производительности труда основного персонала в розничной торговле. Для факторного анализа производительности труда основного персонала мы предлагаем две модели: (12), (14). Выручка Количество продавцов Выручка Количество пар Количество пар Количество посетителей Количество посетителей Количество продавцов (12) или Производительность труда (13) Средняя розничная цена товара Коэффициент покупки Коэффициент обслуживания Если расширить данную модель, введя показатель торговой площади, можно проводить факторный анализ зависимости производительности труда от таких факторов, как посещаемость, количество основного персонала, площадь торгового зала, выручка и объем продаж. Выручка Количество продавцов Выручка Количество пар Количество посетителей Торговая площадь Количество пар Количество посетителей (14) Торговая площадь Количество продавцов или Производительность труда Средняя розничная цена товара Коэффициент покупки Плотность потока Коэффициент охвата (15) 85 Таким факторного образом, представлено анализа показателей пять моделей доходности детерминированного торговой площади и производительности труда. Важным этапом практического применения факторного анализа при работе с многомерными статистическими данными является классификация и группировка. В многомерном массиве данных эту задачу можно решить с помощью кластерного анализа. Данные для проведения кластерного анализа представлены в приложении Т. Кластерный анализ объектов розничной торговой сети по факторной модели производительности труда дал возможность выделить типовые группы, схожие по характеристикам анализируемых показателей, и выполнить их дальнейший факторный анализ с целью выявления драйверов роста и лимитирующих факторов данных кластеров. Факторная модель производительности труда была выбрана с учетом специфики объекта исследования, так как в розничной торговле обувью значительная роль в продажах товара отводится консультативным продажам, персональному подходу к каждому клиенту и личному общению продавца и покупателя товара. Для анализа прибыльности организаций розничной торговли с иными характеристиками могут быть выбраны другие детерминированные факторные модели. Для проведения кластеризации составлена матрица расстояний, которая представлена в приложении Х. Мерами сходства в данной матрице могут выступать коэффициенты корреляции, расстояния, коэффициенты ассоциативности, вероятностные коэффициенты сходства. На практике наиболее часто используют коэффициенты корреляции и меры расстояний. Для построения матрицы сходства использовали «Евклидово расстояние», которое рассчитывается по формуле (16): n d ( xi i 1 yi )2 , (16) 86 где d – расстояние между объектами, xi – i-тая характеристика x объекта, yi – i-тая характеристика y объекта. Чем меньшее значение приобретает показатель евклидового расстояния, тем большее сходство имеют исследуемые объекты. Однако, согласно формуле евклидового расстояния, переменная, имеющая большие значения, практически полностью доминирует над переменной с малыми значениями. Решением этой проблемы является z-преобразование (стандартизация) значений переменных. Стандартизация приводит значения всех преобразованных переменных к единому диапазону значений, а именно от -3 до +3. Стандартизация переменных проводится по формуле (17): xi zi x , (17) где zi – стандартизированное значение переменной, xi – i-тое значение х переменной, x – среднее значение х переменной, – среднеквадратическое отклонение. Стандартизированные данные представлены в приложении Ц. Таким образом, был получен 31 многомерный кластер, характеризующийся пятью компонентами, и определена мера сходства между ними. Следующим этапом кластерного анализа является последовательное объединение наиболее близких кластеров в более крупные кластеры или группы. Из всей совокупности кластерных методов на практике чаще всего пользуются иерархическими агломеративными методами. Это, прежде всего, следующие способы измерения расстояний между кластерами: - метод ближнего соседа (в зарубежной литературе этот метод чаще называют методом одиночной связи (single linkage); 87 - метод дальнего соседа (метод полных связей (complete linkage); - метод средней связи (pair group average); - центроидный метод (измеряется расстояние между «центрами тяжести» кластеров) и другие. Для кластеризации исследуемых объектов мы воспользовались методом полной связи. Процесс пошаговой кластеризации объектов розничной торговой сети представлен в приложении Ш. Результаты кластерного анализа можно увидеть на рисунке 14. Источник: составлено автором. Рисунок 14 – Дендрограмма производительности труда основного персонала объектов розничной торговли методом полной связи 88 Метод полной связи объединяет в кластеры объекты, в которых минимально расстояние между самыми далекими друг от друга объектами. Это означает, что все остальные объекты в полученном после объединения кластере связаны друг с другом еще более тесным образом. Анализируя образовавшиеся группы, мы остановили кластеризацию на 27 шаге или на максимальном расстоянием между кластерами в группе 4,4231. Так как здесь наблюдается скачек в расстоянии, при дальнейшей кластеризации и дальнейшем слиянии укрупнение кластера приведет к снижению сходства между объектами, включенными в группу, и к снижению типичности внутригрупповой средней. Благодаря кластерному анализу, учитывающему при кластеризации одновременно все показатели, были получены четыре совершенно различные между собой группы объектов, представленные в приложении Щ. В таблице 4 представлены средние значения внутригрупповых показателей, необходимых для проведения детерминированного факторного анализа производительности труда. Таблица 4 – Внутригрупповые среднемесячные показатели кластеров Показатель Выручка, руб. Количество продаж, пар Посещаемость, чел. Численность основного персонала, чел. Площадь, м2 Группа 1 2 199 562 751 14 160 7 Группа 2 3 293 531 1 012 24 847 7 Группа 3 2 281 981 839 10 510 7 Группа 4 1 982 822 643 21 689 7 82 86 160 42 Источник: составлено автором. Из таблицы видно, что средняя численность основного персонала во всех группах одинаковая, при этом максимальная средняя торговая площадь приходится на третью группу, а самая маленькая – на 4 группу. Самые высокие показатели посещаемости объектов розничной торговли у второй и четвертой групп, в то время как самая высокая средняя выручка приходится на вторую группу, также как и среднее количество продаж. 89 Несмотря на одинаковую среднюю численность персонала, выручка в объектах розничной торговли разная, причем во второй группе выручка значительно отличается от остальных групп, учитывая, что средняя площадь группы невелика. Однако можно заметить, что во второй группе самый высокий показатель посещаемости, из чего следует вывод, что именно данный фактор оказал существенное влияние на величину выручки во второй группе. Если углубиться в анализ состава второй группы, то можно заметить, что все объекты розничной торговли находятся в местах высокого трафика: либо в крупных торговых центрах, имеющих программы развития и планы рекламных мероприятий, с развлекательной зоной, зоной фудкорта, в соседстве с крупными якорными розничными операторами, обеспечивающими высокий пешеходный трафик, либо в сложившихся торговых зонах на центральных улицах города, на первом этаже с отдельным входом и большими презентабельными витринами. В четвертой группе мы можем наблюдать также достаточно высокий показатель посещаемости, который практически в 2 раза превышает аналогичный показатель первой и третьей группы. Однако данный фактор не смог оказать существенного влияния на рост выручки, так как показатели продаж и выручки самые низкие среди групп. Из-за маленькой торговой площади (показатель по группе самый низкий – 42 м2) магазины не используют возможности, которые им дает высокая посещаемость. Размеры склада, товарные запасы, возможности выкладки и ассортиментной представленности, поддержания размерной линейки крайне низки, поэтому в магазине возникает дефицит, потенциальный спрос не реализуется. Отсюда следует вывод, что не всегда высокий трафик ведет к росту продаж, этот механизм работает, только когда соблюдены все условия обеспечения потенциального спроса необходимым товаром, то есть ассортимент представлен в нужном количестве и качестве, есть размерная линейка товара. Высокий показатель посещаемости объектов розничной торговли четвертой группы свидетельствует о лояльности клиентов к бренду, о готовности приобрести товар, однако производственная мощность данных объектов торговли 90 крайне низка. Для исправления ситуации руководству организации необходимо акцентировать внимание на возможности расширения торговой площади данных объектов торговли. Это значительно расширит их торговый потенциал, а при существующем трафике приведет к росту продаж. Третья группа представлена объектами розничной торговли с самым низким показателем посещаемости, но при этом самой большой торговой площадью. Средняя площадь объектов данной группы практически в два раза превышает площадь объектов первой и второй группы и в 4 раза превышает площадь объектов четвертой группы. Мы детально рассмотрим данную группу при проведении факторного анализа. И, наконец, первая группа. Здесь все показатели средние, средний трафик, средняя площадь, средние продажи. Ресурсы сбалансированы, потенциальный спрос достаточен, есть все возможности увеличивать выручку. Именно в этой группе особое внимание следует уделить работе персонала как главному фактору, способному увеличить продажи. В таблице 5 показано, что производительность труда основного персонала первой группы отстает только от производительности труда персонала второй группы. Однако коэффициент покупки в первой группе выше, что означает, что во второй группе не до конца используется потенциал высокого трафика, поэтому здесь следует увеличить количество основного персонала. Таблица 5 – Сравнительная характеристика среднемесячных показателей, определяющих доходность организаций розничной торговли Показатель Производительность труда основного персонала, руб./чел. Средняя розничная цена товара, руб. Коэффициен покупки Плотность потока, чел./м2 2 Коэффициент охвата, м /чел. Группа 1 Группа 2 Группа 3 Группа 4 Группа 2 – Группа 1 Группа 3 –Группа 2 Группа 4 – Группа 3 336 870 479 059 314 756 283 260 142 189 -164 303 -31 496 2 928 3 254 2 720 3 085 326 -534 366 0,0531 0,0407 0,0798 0,0296 -0,0124 0,0391 -0,0502 174 290 66 523 116 -224 457 12,49 12,47 22,00 5,93 -0,02 9,53 -16,07 Источник: составлено автором. 91 За счет более высокой средней цены проданного товара вторая группа выигрывает по сравнению с первой группой 37 541 руб./чел. То есть руководство организации пользуется высоким трафиком, следовательно, высоким спросом, соответственно, в данных салонах представлены наиболее дорогие модельные ряды, новые коллекции, товар реализуется по основным ценам без крупномасштабных скидок и акций. Однако по сравнению с первой группой, за счет более низких показателей покупки, приходящихся на посетителей, группа в среднем теряет 86 957 руб./чел., выигрыш за счет более интенсивного потока составляет 192 325 руб./чел. Для более эффективного обслуживания покупателей, роста коэффициента покупки целесообразно расширять штат продавцов во второй группе или использовать дополнительные смены в дни максимальной интенсивности пока (в сезон, выходные), что, несомненно, будет способствовать росту продаж. Факторный анализ производительности труда проведен методом цепной подстановки. Результаты расчетов факторного анализа представлены в таблице 6. Таблица 6 – Влияние факторов на производительность труда основного персонала в розничной торговле в руб./чел. Группа 2 к Группа 3 к Группа 4 к Группе 1 Группе 2 Группе 3 37 541 -78 669 42 334 Производительность труда коэффициент покупки -86 957 384 284 -224 557 Производительность труда 192 325 -606 262 918 601 -720 136 344 -767 874 142 189 -164 303 -31 496 Изменение показателя Производительность труда Производительность труда средняя розничная цена товара плотность потока коэффициент охвата Производительность труда Источник: составлено автором. Третья группа характеризуется не только самыми низкими показателями посещаемости и самой большой торговой площадью, но и самой низкой средней розничной ценой. Это те уступки, на которые пошло управление организации, чтобы увеличить поток посетителей. За счет данного фактора магазины теряют 92 78 669 руб./чел. То есть в данных салонах постоянно проводятся маркетинговые акции, скидки в целях стимулирования спроса и продаж. В данной группе наблюдается самый высокий коэффициент покупки. Так, по сравнению со второй группой, за счет более высокого коэффициента покупки салон смог бы зарабатывать на 384 284 руб./чел больше при прочих равных условиях. В третьей группе можно говорить о целенаправленном спросе, о сформированной потребительской аудитории, лояльной к бренду. Это понятно и по составу объектов группы: спальные районы, подмосковные города с некрупными торговыми центрами. При анализе прибыльности 1 м2 арендованной торговой площади руководству организации стоит рассмотреть возможность сдачи части помещения в субаренду, если это предусмотрено договором аренды. За счет более высокого коэффициента охвата салон зарабатывает на 136 344 руб./чел. больше выручки. Это возможно только при невысоком трафике; при более интенсивном потоке посетителей данный фактор привел бы к их менее качественному обслуживанию и необходимости увеличения штата основного персонала в количестве, обеспечившем снижение коэффициента охвата хотя бы до уровня первой и второй группы. Как мы уже говорили, негативно на продажи объектов данной группы влияет низкий трафик. При прочих равных условиях только за счет снижения плотности потока по сравнению со второй группой магазины теряют выручку в размере 606 262 руб./чел. В четвертой группе самый низкий коэффициент покупки, при небольшой торговой площади и высоком пешеходном трафике неизбежно возникает дефицит. За счет этого фактора салоны теряют 224 557 руб./чел. по сравнению с предыдущей группой. А если бы салоны четвертой группы имели такую же площадь, как салоны третьей группы, только за счет разницы в трафике они бы заработали 918 601 руб./чел. При 7 человек в штате это плюс 6 430 207 руб. в среднем на салон. Серьезный аргумент к расширению торговой площади. На наш взгляд, открытие салонов обуви с небольшой торговой площадью в зоне высокого трафика является низкоэффективным. А применительно к объекту 93 исследования, открытие подобных салонов в формате рассматриваемого розничного оператора также низкоэффективно, так как оператор «Respect» представляет модельный ряд, разделенный по 4 функциям на 4 направления: элегантная, повседневная, модная, комфортная обувь. Именно единство направлений представляет уникальность бренда. К сожалению, на площади ниже 70 м2 полноценно реализовать данную концепцию представляется маловероятным. Таким образом, основными аналитическими показателями, отражающими влияние факторов на доходность организаций розничной торговли, являются специфические отраслевые показатели эффективности работы основного персонала, торговой площади, товарного остатка, продаж. На базе данных показателей можно производить факторный анализ доходности торговой площади, производительности труда основного персонала с различной аналитикой в зависимости от поставленной цели. Важным этапом проведения факторного анализа в розничных торговых сетях при использовании многомерных данных является качественная группировка и классификация исследуемых объектов. Иерархический агломеративный кластерный анализ методом полной связи способствует выделению наиболее схожих между собой групп объектов. Дальнейший факторный анализ выделенных кластеров позволяет выявить факторы роста и лимитирующие факторы доходности исследуемых объектов, а следовательно, различия в границах прибыльности бизнес-форматов организаций розничной торговли. 3.2 Факторный анализ границ прибыльности деятельности организаций розничной торговой сети Выявленные кластерным анализом четыре группы объектов розничной торговой сети «Respect» представленными в таблице 7. характеризуются качественными признаками, 94 Группа 1 представлена объектами со средними показателями относительно исследуемой совокупности всех объединяющих признаков, а именно: выручки, физического объема продаж в натуральном измерении, посещаемости, численности основного персонала, арендуемой площади. Второй кластер представляет собой группу объектов с самыми высокими показателями выручки и объема продаж, посещаемости и относительно средней площадью помещения. Третий кластер характеризуется самой большой торговой площадью, однако и самыми низкими показателями посещаемости, относительно высокими продажами при средней выручке. Четвертая группа при достаточно высокой посещаемости магазинов и очень маленькой торговой площади имеет самые низкие показатели продаж и выручки. Таблица 7 – Характеристика кластерных групп объектов розничной торговой сети «Respect» Показатель Выручка, руб. Физический объем продаж, пар Посещаемость, чел. Численность основного персонала, чел. Площадь, м2 Группа 1 средняя средний Группа 2 высокая высокий Группа 3 Средняя Высокий Группа 4 низкая низкий средняя постоянная высокая постоянная Низкая Постоянная высокая постоянная средняя средняя Большая маленькая Источник: составлено автором. В целях анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговой сети были рассчитаны средние показатели рентабельности продаж по OIBDA для каждого кластера за 2011 – 2013 гг.: ежемесячные, сезонные и среднегодовые. OIBDA определена расчетным путем по данным бухгалтерского и управленческого учета организаций. Результаты расчетов представлены в приложении Э. Наглядно результаты расчетов представлены на рисунке 15. Для всех групп исследования динамика рентабельности продаж по OIBDA носит скачкообразный характер, что определяется сезонным фактором. 95 % Источник: составлено автором. Рисунок 15 – Динамика рентабельности продаж по OIBDA Если рассматривать данный показатель в среднем по сезонам, то колебания сглаживаются, и можно выполнить более точный анализ, результаты которого представлены в таблице 8. Так, самые низкие показатели рентабельности наблюдаются в четвертой группе. Границы прибыльности здесь [9;10] в весенне-летний период, [6;7] в осенне-зимний период. Остальные три группы более высокодоходны. Однако вторая группа менее стабильна по сравнению с первой и третьей. Границы прибыльности для первой группы в весенне-летний период [9;15], в осеннезимний период [13;15]. Границы прибыльности для второй группы в весеннелетний период [4;14], в осенне-зимний [10;15]. Для третьей группы границы прибыльности в весенне-летний период [10;13], в осенне-зимний [10;14]. Таблица 8 – Рентабельность продаж по сезонам в % Рентабельность Весна - Лето Осень - Зима Весна - Лето Осень - Зима Весна - Лето продаж по OIBDA 2011 2011 – 2012 2012 2012 – 2013 2013 Группа 1 9 13 15 15 12 Группа 2 4 10 14 15 13 Группа 3 11 14 13 16 10 Группа 4 10 7 9 6 9 Источник: составлено автором. 96 Рисунок 16 показывает характер динамики рентабельности продаж по OIBDA четырех кластеров объектов розничной торговой сети. Группа факторов, определяющая прибыльность организаций розничной торговой сети и влияющая на их доходы, была рассмотрена в предыдущем параграфе. Остановимся на факторах, определяющих прибыльность продаж через уровень и структуру расходов организаций. % Источник: составлено автором. Рисунок 16 – Рентабельность продаж по сезонам организаций розничной торговой сети Проведенный анализ структуры расходов групп организаций розничной торговой сети показал, что в четвертой группе товар реализуется с самой высокой наценкой на протяжении всех рассматриваемых сезонов, а минимальная наценка наблюдается во второй группе. Структура расходов групп исследования в динамике по сезонам представлена в таблице 9. Доля расходов на продажу товара в структуре выручки на протяжении последних сезонов превалирует также в четвертой группе. Самые низкие относительные расходы на продажу наблюдаются в третьей группе. В целях проведения маржинального анализа расходы на продажу были разделены на переменную и постоянную часть. 97 Таблица 9 – Структура расходов групп исследования в динамике по сезонам в % к выручке Группа 4 100 50 48 53 46 50 50 52 49 48 45 51 47 52 51 52 51 53 50 55 50 50 52 47 54 50 50 48 51 52 55 49 53 48 49 48 49 47 50 45 50 41 48 35 43 41 41 34 44 37 41 35 44 34 35 32 44 35 37 35 41 6 6 6 6 5 5 6 6 6 4 6 6 6 4 6 6 6 4 6 6 6 6 6 6 5 5 6 6 6 4 6 6 6 4 6 6 6 4 6 6 35 42 30 37 35 35 28 38 31 37 30 38 28 31 26 38 29 34 30 35 24 33 19 25 28 28 17 26 21 29 19 26 19 24 16 25 20 26 19 24 10 8 10 11 7 7 10 11 9 7 10 11 8 6 9 11 9 6 10 10 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 OIBDA 9 4 11 10 13 10 14 7 15 14 13 9 15 15 16 6 12 13 10 9 Амортизация 2 1 2 2 2 1 2 2 2 1 2 2 2 1 2 2 2 1 2 2 7 2 9 8 11 8 12 5 13 13 11 7 13 14 15 4 10 12 8 7 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 2 9 8 10 8 12 4 13 12 11 7 12 13 14 3 10 11 7 6 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 5 0 7 6 9 6 10 2 11 10 9 5 11 11 13 1 8 9 6 5 Покупная стоимость товара Валовая прибыль Расходы на продажу, в т.ч. переменные (VC) - переменная часть заработной платы, страховые взносы постоянные (FC) - аренда -постоянная часть заработной платы и страховые взносы - прочие постоянные расходы Прибыль от продаж Расходы на услуги банков, в т.ч. переменные (VC) постоянные (FC) Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль 100 100 Группа 3 100 Группа 2 100 Группа 1 100 Группа 4 100 Группа 3 100 Группа 2 100 Группа 1 100 Группа 4 100 Группа 3 100 Группа 2 100 Группа 1 100 Группа 4 100 Группа 3 100 Группа 2 100 Группа 4 100 Группа 3 Весна - Лето 2013 100 Группа 2 Осень - Зима 2012 – 2013 Весна - Лето 2012 100 Выручка Группа 1 Показатель Группа 1 Осень-Зима 20112012 Весна - Лето 2011 Источник: составлено автором. Переменная часть расходов на продажу объектов розничной торговли представлена переменной (процентной) частью заработной платы основного персонала и начисленными с нее страховыми взносами. Переменная часть заработной платы основного персонала напрямую зависит от объема продаж 98 сотрудников и определяется в процентном соотношении к объему личных продаж. Таким образом, доля данной статьи в выручке от продаж торговой точки определяется кадровым составом магазина и закрепленными за должностями процентами. В анализируемый период у групп исследования данная статья расходов варьируется от 4 до 6 процентов от выручки. Постоянная часть расходов на продажу подразделяется на три группы статей расходов: - расходы на аренду; - расходы на заработную плату и страховые взносы; - прочие расходы на обеспечение текущей деятельности объектов розничной торговли. В первую группу статей расходов, кроме расходов на аренду, были также включены коммунальные и эксплуатационные расходы, так как они не зависят от объема продаж, а регламентируются соответствующими договорами. Вторая группа статей расходов представлена постоянной (окладной) частью заработной платы основного персонала объектов розничной торговли и начисляемых Федерации. страховых Постоянная взносов часть во внебюджетные заработной платы фонды Российской определяется штатным расписанием организации. В третью группу статей были объединены иные постоянные расходы на обеспечение текущей деятельности объекта розничной торговли. Это расходы на рекламу, на стационарную телефонную связь и интернет сопровождение торговой точки, расходы на охрану помещения и пожарную безопасность, уборку торгового зала, мойку витрин, чистку ковров, канцелярские и хозяйственные расходы, представительские торговой точки, расходы расходы, на программно-кассовое страхование имущества и обслуживание гражданской ответственности. В процентном соотношении к выручке данные расходы ничтожно малы, поэтому в целях анализа были объединены в одну статью. 99 В ходе анализа было отмечено, что самая высокая доля условно-постоянных расходов в структуре выручки наблюдается в четвертой группе и достигает 38% от выручки. Самая низкая доля расходов наблюдается в третьей группе и варьируется от 26 до 30 процентов в зависимости от сезона. Самые низкие расходы на аренду также в третьей группе, самые высокие во второй. Однако большие расходы на аренду второй группы компенсируются самыми низкими расходами на заработную плату по сравнению с другими группами. Напротив, в четвертой группе самые высокие расходы на постоянную часть заработной платы. Что также объясняется организационно-штатной структурой данных объектов торговли. Прочие постоянные расходы на обеспечение текущей деятельности объектов розничной торговли относительно одинаковы в структуре выручки всех рассматриваемых групп и не превышают 1%. Таким образом, в ходе анализа структуры расходов групп исследования относительно выручки за ряд сезонов были выявлены две группы с диаметрально противоположной структурой расходов. Третья группа объектов характеризуется самой маленькой торговой наценкой, но также и самыми низкими расходами на продажу, в том числе самыми низкими расходами на аренду. В то же время четвертая группа объектов обладает самой высокой торговой наценкой, а также самыми высокими расходами на продажу, в том числе самыми большими постоянными расходами на оплату труда, страховыми взносами. Вторая группа объектов также отличилась самыми высокими расходами на аренду. Единственная группа объектов, не обладающая экстремальными межгрупповыми структурными показателями, – первая. Отметим, что, по результатам исследования, первая группа входит в число высокоприбыльных и отличается сбалансированной структурой расходов. Поэтому для дальнейшего анализа первая группа была выбрана базой для сравнения с показателями других групп исследования. 100 Отклонения показателей структуры расходов в выручке групп исследования от аналогичных показателей первой группы представлены в таблице 10. Таблица 10 – Динамика отклонений показателей структуры расходов групп исследования от показателей первой группы за ряд сезонов в % к выручке Группа 4 – Группа 1 Группа 2 – Группа 1 Группа 3 Группа 1 Группа 4 – Группа 1 Группа 2 – Группа 1 Группа 3 Группа 1 Группа 4 – Группа 1 -1,77 3,63 -3,53 0,00 1,77 -3,63 3,53 7,19 -5,44 0,22 0,22 Весна - Лето 2013 Группа 3 Группа 1 - Осень - Зима 2012 – 2013 Группа 2 – Группа 1 Группа 2 – Группа 1 - Весна - Лето 2012 Группа 4 – Группа 1 Группа 4 – Группа 1 - - - - - - - - - - 2,72 -0,68 -2,84 3,12 -1,74 -0,98 0,59 -0,84 -5,10 2,12 0,16 0,00 -2,72 0,68 2,84 -3,12 1,74 0,98 -0,59 0,84 5,10 -2,12 -0,16 2,55 0,00 -6,99 3,57 4,26 -1,03 7,47 1,02 -2,08 9,94 1,86 0,36 3,89 0,29 0,42 0,00 0,63 0,76 -1,70 0,30 0,42 -1,98 0,30 0,44 -2,17 0,29 2,32 0,29 0,42 0,26 0,89 1,02 -1,70 0,30 0,42 -1,98 0,30 0,44 -2,17 0,29 2,32 6,96 -5,73 2,13 0,00 -7,62 2,80 5,96 -1,33 7,05 3,00 -2,38 9,50 4,03 0,07 1,57 9,28 -5,39 1,25 0,00 -10,42 -2,13 8,02 -2,41 4,58 5,39 -2,93 6,25 7,86 -1,46 -2,75 -2,58 -0,16 0,55 0,00 3,07 4,62 -2,28 1,12 1,99 -2,51 0,62 2,71 -4,00 1,53 4,06 0,26 -0,18 0,33 0,18 -0,09 0,49 0,22 -0,04 0,48 0,13 -0,08 0,55 0,17 0,00 0,25 OIBDA -5,42 1,80 0,98 -3,15 1,12 -6,04 -1,42 -2,09 -5,73 -0,04 1,49 -9,10 3,25 -2,48 -4,05 Амортизация Прибыль от продаж Расходы на услуги банков переменные (VC) постоянные (FC) -0,63 -0,28 -0,08 -0,60 -0,12 0,23 -0,56 -0,02 0,21 -0,59 -0,09 0,36 -0,65 0,06 0,73 -4,79 2,09 1,06 -2,55 1,24 -6,27 -0,87 -2,06 -5,93 0,55 1,59 -9,46 3,89 -2,54 -4,78 0,18 -0,18 -0,08 0,12 -0,11 0,04 0,16 -0,08 0,02 0,08 -0,09 0,09 0,17 -0,05 -0,11 0,19 -0,16 -0,06 0,13 -0,10 0,05 0,17 -0,08 0,03 0,09 -0,08 0,09 0,17 -0,05 -0,11 -0,01 -0,01 -0,02 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 0,00 -0,01 0,00 -4,97 2,27 1,14 -2,68 1,35 -6,32 -1,02 -1,98 -5,96 0,46 1,68 -9,54 3,72 -2,49 -4,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -4,97 2,27 1,14 -2,68 1,35 -6,32 -1,02 -1,98 -5,96 0,46 1,68 -9,54 3,72 -2,49 -4,66 Группа 3 Группа 1 Группа 3 – Группа 1 Осень-Зима 2011-2012 - Показатель Группа 2 – Группа 1 Весна - Лето 2011 Выручка Покупная стоимость товара Валовая прибыль Расходы на продажу, в т.ч. переменные (VC) -переменная часть заработной платы и страховые взносы постоянные (FC) - аренда -постоянная часть заработной платы и страховые взносы - прочие постоянные расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль - Источник: составлено автором. 101 Амортизация групп исследования примерно одинаковая во всех сезонах и во всех группах и варьирует от 1-2 % от выручки. Поэтому показатель прибыли от продаж под действием амортизации существенных изменений от OIBDA не претерпевает. В целях проведения маржинального анализа расходы на услуги банка были также разделены на постоянную и переменную часть. В переменные расходы на услуги банков организаций торговли входят комиссии банков за пересчет и проверку денежных средств, расходы на инкассацию, расходы по эквайрингу. Постоянные расходы на услуги банков представлены расходами, связанными с расчетно-кассовым обслуживанием, комиссией за обслуживание системой клиент-банк. В структуре расходов к выручке расходы на услуги банков относительно равны во всех группах исследования и не превышают 1% от выручки. Таким образом, прибыль до налогообложения отличается от других показателей прибыли лишь количественно, а межгрупповой характер показателя не меняется. Статья расходов «налог на прибыль» объединяет в себе не только налог на прибыль организаций как таковой, но и налоги, относящиеся на финансовый результат в организациях, применяющих специальные налоговые режимы, что свойственно организациям, осуществляющим розничную торговлю. Это, прежде всего, единый налог на вмененный доход и единый налог при упрощённой системе налогообложения. В исследованных группах объектов данный показатель относительно стабилен и не превышает 2% от выручки. Чистая прибыль объекта торговли отражает итоговый финансовый результат. Таким образом, ключевыми факторами, определяющими прибыльность организаций розничной торговой сети через структуру расходов объектов торговли, являются доля себестоимости товара в выручке, расходы на аренду и постоянные расходы на заработную плату и страховые взносы. 102 Модель, предназначенная для перспективного анализа прибыльности организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы, можно представить с помощью формулы (18): Y(OIBDA ) q ( p розн p закуп wпер ) ( R,Wпост , Etc пост ) , (18) где pрозн – средняя розничная цена единицы проданного товара, руб.; pзакуп – средняя закупочная цена единицы проданного товара, руб.; q – физический объем продаж в натуральном измерении, шт.; wпер – переменная (мотивационная) часть заработной платы и страховых взносов во внебюджетные фонды Российской Федерации, приходящаяся на единицу проданного товара, руб. Рассчитывается на основе установленного в организации коэффициента мотивации (процента с продаж); R – стоимость аренды объекта розничной торговли, руб.; Wпост – постоянная часть (окладная) заработной платы и страховых взносов во внебюджетные фонды Российской Федерации; Etcпост – прочие постоянные расходы на обеспечение текущей деятельности (расходы на рекламу, на стационарную телефонную связь и интернет, расходы на охрану помещения и пожарную безопасность, уборку торгового зала и другие). В таблице 11 представлены результаты факторного анализа изменения OIBDA во второй, третьей и четвертой группах исследования по сравнению с первой, наиболее сбалансированной группой. Итак, вторая группа представляет собой самый высокодоходный кластер. Прирост OIBDA по сравнению с первой группой составляется 1 303 310 руб. за счет положительного влияния факторов: роста выручки (1 790 875 руб.), экономии на покупной стоимости товара (753 863 руб.), экономии на заработной плате и страховых взносах (507 991 руб. по переменной части и 1 002 182 руб. постоянной части). Причем положительное влияние роста выручки осуществляется как за счет фактора роста объема продаж (1 250 270 руб. к 103 OIBDA), так и за счет более высоких цен, чем в объектах первой группы (540 605 руб.). Однако стоимость аренды торговых площадей в данной группе значительно превышает средние показатели других групп, что отрицательно сказывается на финансовом результате второго кластера (- 2 682 233 руб.). Однако это практически единственный фактор, отрицательно влияющий на генерирующую способность бизнеса, который при том обеспечивает высокую конкурентоспособность и высокую доходность объектов данной группы. Общий эффект от совокупного влияния всех факторов 1 303 310 руб. к OIBDA. Таблица 11 – Влияние факторов на OIBDA групп исследования по сравнению с первой группой в руб. Показатели-факторы Выручка - количество проданного товара - цена проданного товара Покупная стоимость товара - количество проданного товара - покупная цена проданного товара Расходы на продажу переменные (VC) постоянные (FC) - аренда - заработная плата и страховые взносы - прочие постоянные расходы на обеспечение текущей деятельности Изменение OIBDA Группа 2 1 790 875 1 250 270 540 605 753 863 1 250 270 -496 407 -1 241 427 507 991 -1 749 419 -2 682 233 1 002 182 -69 368 Группа 3 134 924 420 760 -285 836 -580 870 420 760 -1 001 630 473 019 -81 394 554 414 775 617 -238 932 17 729 Группа 4 -354 813 -520 713 165 900 443 649 -520 713 964 362 -1 731 612 -103 532 -1 628 080 -1 057 314 -459 376 -111 389 1 303 310 27 073 -1 642 775 Источник: составлено автором. В третьей группе отклонение средней внутригрупповой OIBDA по сравнению с первой группой под совокупным влиянием всех факторов не существенно. Однако можно выделить факторы, оказавшие негативное и положительное влияние на изменение финансового результата. Как мы видим, основным фактором, отрицательно повлиявшим на финансовый результат в третьей группе, является высокая покупная стоимость товара (-580 870 руб.), а также более высокие расходы на заработную плату (-81 394 руб. постоянная часть и -238 932 руб. переменная часть заработной платы и страховых взносов). В то же 104 время за счет более высоких объемов продаж прирост прибыли составил 420 760 руб., компенсировав потери на снижении цен (- 285 836 руб.), тем самым мы наблюдаем общее положительное влияние фактора выручки на показатель OIBDA (134 924 руб.). Также экономия на арендной плате добавляет еще 775 617 руб. к росту финансового результата. В итоге положительные и отрицательные влияния факторов на OIBDA взаимно уравновешиваются в 27 023 руб. приросте финансового результата по сравнению с первой группой. Четвертая группа сочетает в себе наименее перспективный набор факторов. Показатель OIBDA в среднем по группе на 1 642 775 руб. ниже аналогичного показателя первой группы и еще ниже OIBDA других рассмотренных групп. Несмотря на экономию за счет более низкой покупной стоимости товара (443 649 руб.) в (-1 731 612 руб.), данной группе значительный самые высокие перерасход за расходы счет на продажу дорогой аренды (-1 057 314 руб.), большие расходы на оплату труда (-103 532 руб. и -459 376 руб. по переменной и постоянной арендной плате соответственно). Ощутимо более значительны прочие расходы по обеспечению текущей деятельности объектов розничной торговли данной группы (-111 389 руб. к OIBDA) по сравнению с другими группами. Как мы видим, более высокие затраты на ресурсы не дали ожидаемого эффекта. Небольшой прирост финансового результата за счет более высоких цен (165 900 руб.) полностью нейтрализован снижением объема продаж (-520 713 руб.), итого потери за счет снижения выручки -354 813 руб. Данная группа объектов розничной торговой сети не только самая низкоэффективная, но и самая высокозатратная. Объекты данной группы отвлекают на себя значительные ресурсы компании, которые могли бы принести значительно более высокие результаты при инвестировании их в развитие бизнеса-формата любого другого кластера. Эффективность проанализировать, превышения функционирования рассчитав генерируемых коэффициент им доходов бизнес-объекта прибыльности, над совокупными как можно процент понесенными 105 расходами, а также показатель рентабельности затрат по OIBDA, который позволит оценить экономический эффект от вложенных в основную деятельность ресурсов. В таблице 12 представлены средние относительные показатели прибыльности четырех кластеров розничной торговой сети «Respect». Все группы объектов являются прибыльными в большей или меньшей степени. Первые три кластера обеспечивают примерно одинаковый экономический эффект от основной деятельности. Четвертая группа менее прибыльна. Каждому кластеру соответствует свой бизнес-формат с определяющими факторами роста и соответствующими рисками. Таблица 12 – Показатели прибыльности групп объектов розничной торговой сети в % Показатель Группа 1 Группа 2 Группа 3 Группа 4 Коэффициент прибыльности 10,69 10,73 10,40 4,19 Рентабельность затрат по OIBDA 15,80 14,17 15,27 8,97 Источник: составлено автором Исследование границ прибыльности объектов розничной торговой сети различных кластерных групп, различных бизнес-форматов показала, что наименее прибыльным бизнес-форматом организаций розничной торговли является четвертая группа с показателем целевой прибыльности 4,19 %, наиболее прибыльным бизнес-форматом – первая группа (10,73%). По показателю рентабельности затрат также лидером является бизнес-формат первой группы с показателем 15,8%, наименее эффективен бизнес-формат четвертой группы (8,97%). В продолжение анализа границ прибыльности организаций розничной торговли был проведен анализ безубыточности групп объектов розничной торговой сети, результаты которого представлены в таблице 13. 106 Таблица 13 – Сравнительный анализ безубыточности групп объектов розничной торговой сети «Respect» Показатель Продажная цена единицы продукции, руб. Переменные затраты на единицу продукции, руб. Общая сумма постоянных затрат, руб. Критический объем продажи товара, пар Удельный маржинальный доход, руб./пар Коэффициент маржинального дохода Порог рентабельности, руб. Группа 1 Группа 2 Группа 3 Группа 4 Группа 2 – Группа 1 Группа 3 – Группа 1 Группа 4 – Группа 1 2 928 3 254 2 720 3 085 326 -209 158 1 649 1 733 1 595 1 695 84 -54 46 8 105 235 13 882 328 7 852 254 8 932 344 5 777 092 -252 981 827 109 6 337 9 126 6 982 6 422 2 789 645 85 1 279 1 521 1 125 1 391 242 -154 112 0,44 0,47 0,41 0,45 0,03 -0,02 0,01 29695897 18989121 19814661 11142422 435646 1261186 18553475 Изменение критического объема продаж за счет изменения: Запас финансовой прочности, руб. Коэффициент безопасности Критическая продажная цена, руб. Минимальный коэффициент маржинального дохода Критический уровень постоянных затрат, руб. Сумма прибыли после прохождения порога рентабельности, руб. Коэффициент операционного рычага Эффект операционного рычага - общей суммы постоянных затрат +4 517 -198 +647 - продажных цен -2 206 +1 193 -767 - переменных затрат на единицу продукции +478 -350 +205 7 841 267 9 826 473 8 394 656 3 979 203 19 852 066 553 389 -3 862 064 0,30 0,25 0,31 0,17 -0,05 0,01 -0,13 2 548 2 876 2 375 2 853 328 -173 305 0,31 0,35 0,29 0,38 0,04 -0,02 0,07 11 530 756 18 476 037 11 323 556 10 726 148 6 945 281 -207 200 -804 609 3 425 521 4 593 709 3 471 302 1 793 804 1 168 188 45 781 -1 631 717 0,35 0,40 0,33 0,41 0,04 -0,02 0,05 3,37 4,02 3,26 5,98 0,66 -0,10 2,61 Источник: составлено автором. Самый низкий критический объем продаж соответствует первой группе. Объектам данной группы для покрытия всех затрат необходимо продать 6 337 пар, второй группе – на 2 789 пар больше. Здесь самый высокий критический объем продаж (9 126 пар). В третьей и четвертой группе критический объем продаж больше первой группы на 645 и 85 пар соответственно. 107 Удельный маржинальный доход первой, наиболее сбалансированной, группы равен 1 279 руб./пар, что составляет 44% от средней цены товара в первой группе. Выручка от продажи в точке безубыточности или порог рентабельности для данной группы равен 18 553 475 руб. Порог рентабельности второй группы самый высокий и составляет 29 695 897 руб. При реализации критического объёма продаж каждая следующая проданная единица товара будет приносить объектам данной группы прибыль в размере 1 521 руб. Критический объем продаж второй группы больше первой группы на 2789 пар за счет превышения постоянных расходов на 4 715 пар, увеличения переменных расходов на 478 пар, и меньше на 2 206 пар за счет более высокой цены. В третьей группе самый низкий коэффициент маржинального дохода (0,41), то есть самая низкая величина покрытия в структуре цены на товар. Критический объем продаж третьей группы больше на 645 пар по сравнению с первой группой. Увеличение на 1 193 пары произошло за счет более низкой цены, а за счет более низких переменных затрат на единицу товара и более низких постоянных затрат критический объем продаж уменьшился на 350 и 198 пар соответственно. Анализируя показатели безубыточности, можно заметить, что четвертая группа незначительно отличается от первой группы. Критический объем продаж здесь больше первой группы лишь на 85 пар, снижение точки безубыточности на 767 пар обеспечивается более высокой средней ценой, однако компенсируется ростом постоянных и переменных затрат (рост 647 и 205 пар к критическому объему продаж). Однако запас финансовой прочности четвертой группы всего на 3 862 064 руб. ниже аналогичного показателя первой группы, что объясняется небольшими продажами объектов четвертой группы, о причинах которых мы говорили в предыдущем параграфе. Величина прибыли после прохождения точки безубыточности также минимальная в четвертой группе (1 793 803 руб.), почти в 2 раза ниже аналогичного показателя первой группы. 108 Самый высокий запас финансовой прочности во второй группе (9 826 473 руб.). При текущем уровне объема продаж полное покрытие затрат во второй группе можно обеспечить и при средней цене 2876 руб. за пару. Дальнейшее снижение цены приведет к убыткам. Самую низкую цену (2 375 руб.), оставаясь в зоне прибыльности, могут позволить себе объекты розничной торговой сети третьей группы благодаря самым низким постоянным расходам, о чем свидетельствует и минимальный коэффициент маржинального дохода (0,29): самый низкий среди групп. Также в таблице 13 представлены критические уровни постоянных затрат, которые могут себе позволить объекты исследования при сохранении текущего объема продаж, не переходя порог рентабельности. Как и ранее в лидерах по данному показателю находится вторая группа (18 476 037 руб.), наиболее скромные перспективы у четвертой группы (10 726 148 руб.). Как известно, чем больше доля постоянных расходов в общей сумме расходов, тем быстрее изменяется величина прибыли в сравнении с изменением объема продаж. Соответственно, рост продаж в организациях с большой долей постоянных расходов в общей структуре расходов приведет к еще большему росту прибыли от продаж, снижение же объемов продаж приведет к еще более стремительному снижению прибыли. Из таблицы 13 видно, что наиболее чувствительные группы к изменению объема продаж – вторая и четвертая. Здесь коэффициенты операционного рычага максимальные: 0,40 во второй и 0,41 в четвертой группе. При увеличении объема продаж объекты именно этих двух групп принесут компании больше прибыли, чем объекты первой и третьей групп при аналогичном темпе роста объемов продаж. Так, в четвертой группе рост продаж на 1% приведет к росту прибыли на 5,98%, что на 2,61% больше, чем в первой группе. Высокий эффект операционного рычага кроме высокой прибыльности показывает и более высокий предпринимательский риск четвертой группы по сравнению с первой. Поэтому, анализируя эффект операционного 109 рычага, можно всегда выбрать приемлемое соотношение уровня риска и доходности. Обобщив результаты исследования, методику управленческого анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, функционирующих в различных бизнес-форматах, можно представить в виде этапов, представленных на рисунке 17. 1. Выбор показателей анализа границ зоны прибыльности деятельности организаций розничной торговли 2. Выделение бизнес-форматов работы бизнес-объектов розничной торговли 3. Анализ факторов роста и лимитирующих факторов прибыльности деятельности организаций в разрезе бизнес-форматов 4. Расчет средних показателей прибыльности объекта исследования за ряд лет в аналитике по сезонам продаж и в разрезе бизнес-форматов функционирования Выбор минимального и максимального значений показателя определяет зону стабильной прибыльности объекта исследования 5. Проведение анализа безубыточности объекта исследования Определение порога рентабельности как предельной нижней границы прибыльности объекта исследования Источник: составлено автором. Рисунок 17 – Методика управленческого анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли, функционирующих в различных бизнес-форматах Анализ показал, что каждая из групп отличается индивидуальными характеристиками прибыльности. Первая и третья группы имеют расширенные зоны допустимой прибыльности, причем у первой группы зона целевой прибыльности начинается ранее, чем у третьей группы. Деятельность четвертого кластера имеет наиболее рисковый характер, более узкую зону допустимой прибыльности, более высокие начальные границы прибыльности. 110 3.3 Факторный анализ эффективности и риска функционирования организаций розничной торговли в концепции принятия экономических решений Факторный анализ эффективности и риска функционирования организаций розничной торговли является важным этапом процесса принятия экономических решений. На базе факторного анализа в целях управления могут быть созданы методики аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования объектов розничной торговли, а также перспективного анализа прибыльности организаций розничной торговой сети. В целях текущего анализа эффективности функционирования объектов розничной торговли должна быть разработана общая концепция построения системы показателей анализа эффективности основной деятельности объектов розничной торговли для различных уровней управления бизнеса. Обзор аналитических изданий позволил нам выделить ключевые показатели прибыльности деятельности организаций розничной торговли, используемые крупными Федерации операторами и за ее розничной пределами. торговли Статистика на территории Российской использования показателей прибыльности в обосновании экономических решений крупных операторов розничной торговли представлена в таблице 14. Таблица 14 – Статистика использования показателей прибыльности в обосновании экономических решений крупных операторов розничной торговли Торговый бренд 1 Reserved Cropp House Mohito Пятерочка Перекресток Управляющая компания KPI магазина Критерии принятия экономических решений относительно функционирования торговой точки 2 3 4 УК «РЕ Трейдинг» Доходность торговой площади Группа X5 Retail Group Доходность торговой площади Прибыльность, срок окупаемости 3 года Прибыльность 111 Продолжение таблицы 14 1 Карусель Аптечная сеть 36,6 Apple Premium Reseller Sony Center Nokia 2 Группа «Аптечная сеть 36,6» Re: Store Retail Group, группа компаний «Ланит» LEGO Teavana Teavana Holding Inс Аптечная сеть «Ригла» OАО «Протек» 3 4 Прибыльность, рентабельность по EBITDA, трафик, средний чек Выручка, OIBDA, EBITDA, операционная прибыль, чистая прибыль, доходность торговой площади, ROS, ROE, ROS, ROI, ROA, ROE, выручка, операционная прибыль, доходность торговой площади, средний чек Траффик, средний чек, выручка Прибыльность по OIBDA (убыточность) Затраты/торговая площадь, срок окупаемости 2,5 года Срок окупаемости 8-18 месяцев Срок окупаемости 3 года, ROI=25%, в кризис 1,5 года и 50% соответственно Источник: составлено автором. Анализ показал, что ключевыми показателями прибыльности деятельности крупных организаций розничной торговли являются показатели, рассчитанные на базе прибыли от продаж, а также показатели доходности торговых площадей. Основываясь на проведенном анализе прибыльности организаций розничной торговой сети, предложена методика аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования объектов розничной торговли, основные этапы которой представлены на рисунке 18. На первом этапе методики проводится анализ прибыльности (убыточности) объекта розничной торговли. Если анализ показывает, что объект прибыльный, то принимается решение о продолжении его функционирования в существующем бизнес-формате. В случае, если анализ показывает, что объект убыточный, то переходят ко второму этапу анализа. На втором этапе проводится анализ динамики выручки от продаж объекта розничной торговли с учетом сезонного фактора и принадлежности к определенному кластеру, бизнес-формату. Если анализ показывает, что выручка соответствует средним показателям сезона в группе, то переходят к третьему 112 этапу анализа. Если анализ динамики выручки объекта розничной торговли отражает негативные тенденции изменения выручки, показатели ниже внутригрупповых и не соответствуют сезону, то переходят к четвертому этапу анализа. 1. Анализ границ прибыльности (убыточности) организации розничной торговли Какое состояние бизнеса выявил анализ? Прибыльный Убыточный Да 2. Анализ динамики выручки Выручка соответствует средним показателям группы, сезона Выручка ниже средних показателей группы, сезона Что показал анализ? 3. Анализ структуры и динамики затрат 4. Факторный анализ изменения выручки Проведение мероприятий по снижению затрат Привели ли проводимые мероприятия к положительному результату? Проведение мероприятий по воздействию на факторы роста выручки, устранению негативного влияния факторов Нет Нет Привели ли проводимые мероприятия к положительному результату? 5. Перспективный анализ изменения ситуации Имеются ли положительные тенденции изменения ситуации? Нет Закрытие объекта розничной торговли Источник: составлено автором. Рисунок 18 – Методика аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования объектов розничной торговли Третий этап анализа структуры и динамики затрат объекта розничной торговли проводится в случае, если анализ динамики выручки убыточного бизнес-объекта не выявил существенных отклонений от среднегрупповых показателей. На данном этапе проводится анализ структуры затрат объекта розничной торговли и выявляются факторы, повлекшие за собой рост затрат, приведший к убыточности бизнес-объекта. 113 По результатам анализа планируются мероприятия, необходимые для устранения негативного влияния факторов на прибыльность объектов розничной торговли. Ключевыми факторами, влияющими на прибыльность объектов розничной торговли через структуру расходов, являются покупная стоимость товара, расходы на аренду помещений, расходы на постоянную часть заработной платы и страховые взносы. Снизить расходы на покупку товаров можно путем проведения переговоров о системе скидок, в случае оплаты товара по заранее оговоренному графику. При выявления негативных тенденций в росте доли расходов на аренду торговых площадей к выручке от продаж могут быть проведены переговоры с арендодателями по предоставлению скидок на аренду помещений в убыточный сезон, а также на фиксирование ставки арендной платы в рублях, что позволит избежать дополнительных расходов из-за колебаний курса валюты. Расходы на постоянную часть заработной платы могут быть уменьшены при пересмотре графика работы персонала. В случае, если мероприятия по снижению затрат объекта розничной торговли приведут к положительным результатам, то проводится анализ прибыльности, то есть происходит возвращение на первый этап методики, в противном случае – переход на пятый этап: перспективный анализ изменения ситуации. Если анализ динамики выручки объекта розничной торговли показал несоответствие средним показателям по сезону, по группе исследования, то проводится факторный анализ изменения выручки. Наиболее простая факторная модель выручки для организаций розничной торговли однотипным товаром узкой ассортиментной группы представляет собой произведение средней розничной цены товара на физический объем продаж товара в натуральном измерении. Но могут быть применены и более сложные и детализированные факторные модели, основанные как на детерминированных, так и на стохастических зависимостях. В результате факторного анализа динамики выручки выявляются факторы, положительно и негативно влияющие на объем продаж и выручку. Планируются мероприятия по активации факторов роста выручки и устранению негативных 114 тенденций. В случае положительного эффекта от проводимых мероприятий возвращаются к первому этапу: анализу прибыльности (убыточности) объекта розничной торговли. В случае отсутствия возможности изменить текущую ситуацию переходят к пятому этапу: перспективному анализу изменения ситуации. Перспективный анализ изменения ситуации проводится на заключительном этапе методики. В ходе анализа структуры и динамики затрат и проведения мероприятий по их снижению и устранению негативных тенденций, а также в ходе факторного анализа динамики выручки выявляются факторы, имеющие случайный или временный характер. В ходе перспективного анализа изменения ситуации анализируются возможные сроки сохранения негативного влияния случайных и временных факторов на прибыльность объектов розничной торговли. В случае наличия перспективы устранения негативного влияния факторов в относительно короткий срок возвращаются к первому этапу анализа. В случае сохранения тенденции негативного влияния факторов на существенно продолжительный срок принимается решение о закрытии объекта розничной торговли. В целях текущего анализа эффективности функционирования бизнесобъектов розничной торговли должны быть разработаны показатели для различных уровней управления. Методика построения системы показателей анализа эффективности основной деятельности объектов розничной торговли может быть представлена с помощью следующих этапов: 1. Определить уровни групп пользователей аналитической информацией. В розничном сетевом бизнесе группы пользователей управленческой информацией могут быть представлены следующими уровнями: - уровень подразделения (магазина): директор магазина; - территориальный территориальный директор; уровень (административный округ, город): 115 - уровень проекта (бренда): исполнительный директор; - уровень компании: генеральный директор. 2. Определить периодичность отслеживания показателей: on-line, ежедневно, еженедельно, ежемесячно, ежесезонно, ежегодно. Выбор периодичности отслеживания показателей зависит от потребностей групп пользователей и должен отвечать требованию эффективности. Периодичность отслеживания показателей также зависит от информационнотехнической базы компании, а также степени автоматизации системы управленческого и финансового учета. Ежедневно анализируется минимальное количество показателей, сбор и анализ которых не занимает большого количества времени. Однако ежемесячные отчеты должны быть расширены, должны включать в себя агрегированные показатели с различной степенью детализации. 3. Определить набор показателей. Выбор показателей для проведения анализа зависит от специфики бизнеса и должен удовлетворять потребностям пользователей. Показатели можно разделить на две группы: - управляемые – показатели, на которые можно влиять с помощью принятия управленческих решений; - неуправляемые – показатели, на которые невозможно влиять с помощью принятия управленческого решения, но которые влияют на состояние бизнеса. Анализ показателей целесообразно проводить в динамике, в сравнении с прошедшими периодами, с аналогичными показателями конкурентов, отрасли, плановыми показателями. Общая логика выбора показателей для проведения управленческого анализа эффективности основной деятельности объектов розничной торговли следующая: на уровне подразделения (магазина) идет сбор и анализ текущих показателей деятельности, таких как выручка, объем продаж в натуральном измерении, посещаемость, средний розничная цена товара, динамика складских запасов. Это минимальный набор показателей, ориентированный на анализ факторов 116 выполнения плана продаж. Источниками данных для построения показателей и дальнейшего анализа являются данные счетчиков посетителей, Z-отчетов, чеков, плана продаж, аналитического отчета по продажам товара (в том числе ассортиментного), данных инвентаризации склада. На уровне территориального управления, кроме текущих показателей продаж, анализируются показатели прибыльности (убыточности) торговой точки, анализируется спрос потенциальный и реализованный, лояльность покупателей к бренду. Проводится факторный анализ прибыльности как с позиции факторов, влияющих на генерирующую способность бизнеса, так и с позиции факторов, влияющих на эффективность основной деятельности через затраты объекта розничной торговли. На данном уровне еженедельно анализируются такие показатели как: коэффициент конверсии, средняя розничная цена товара, торговая наценка, процент выполнения плана, изменение товарных остатков, количество основного персонала в магазинах. Ежемесячно анализируется изменение еженедельных показателей нарастающим итогом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, операционная прибыль без учета амортизации, коэффициент прибыльности, рентабельность затрат, кредиторская задолженность поставщикам товара, услуг (в том числе просроченная), курсы валют (валюта договора). По итогам сезона анализируются ежемесячные показатели нарастающим итогом за сезон, их изменение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, процент выполнения плана. Источником данных для анализа служит аналитический отчет по продажам товара (ассортиментный), оборотно-сальдовая ведомость по 41 счету, оборотно-сальдовая ведомость по 90 счету, план продаж, отчет по продажам магазина, бюджет доходов и расходов, штатное расписание, табель учета рабочего времени в магазинах, данные Центрального Банка Российской Федерации о курсе валют. На уровне проекта (вида деятельности) анализируются финансовые результаты периода, и принимаются решения закрытия неэффективных торговых точек, которые негативно влияют на общую экономическую эффективность 117 деятельности компании, а также рассматриваются новые проекты магазинов. Ежемесячно, по итогам сезона и года анализируются исполнение бюджета продаж (в разрезе сети салонов), исполнение бюджета доходов и расходов, изменение выручки и затрат по сравнению с прошлым годом, валовая прибыль и ее изменение, операционная прибыль без учета амортизации сети, чистая прибыль, а также рентабельность затрат сети, коэффициент прибыльности. На уровне компании проводится анализ результатов деятельности организации с позиций соответствия намеченной стратегии и создания добавленной стоимости. По итогам сезона и года на основе данных отчета об исполнении бюджета продаж, бюджета доходов и расходов, отчета о развитии компании, данных бухгалтерской (финансовой) отчетности анализируют количество открытых и закрытых магазинов, показатели исполнения бюджетов, OIBDA, чистую прибыль, ROE, ROI. Осуществление этих этапов позволяет повысить оперативность и эффективность процесса принятия экономических решений, усилить контроль формирования финансового результата по уровням управления бизнесом. Перспективный анализ прибыльности объекта розничной торговли является необходимым этапом процесса принятия решения об открытии новой торговой точки. На базе факторного анализа разработана методика перспективного анализа прибыльности организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы, которая состоит из следующих этапов: 1. Перспективный анализ выручки как результат влияния факторов средней розничной цены товара и физического объема продаж в натуральном измерении. Данный подход рассматривается применительно к организациям, осуществляющим торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы. Перспективный анализ выручки для таких организаций будет складываться из выбора ценовой политики для вновь открываемого салона (будет ли это 118 «дискаунтер» или элитный салон) и анализа потенциально возможного физического объема продаж. Выбор ценовой политики для вновь открываемого объекта розничный торговли начинается с определения наиболее эффективного бизнес-формата магазина, возможного при заданном наборе факторов. При открытии новой торговой точки, как правило, известна общая и торговая площадь помещения, численность основного персонала, возможный траффик, и уже рассчитан потенциальный объем продаж. По данным показателям можно определить возможный бизнес-формат нового магазина и проводить перспективный анализ выручки, используя показатель средней розничной цены товара, исходя из сложившегося спроса для данной торговой группы. При проведении кластерного анализа объектов розничной торговой сети «Respect» были выявлены четыре бизнес-формата их функционирования, представленные в таблице 15. Таблица 15 – Характеристика кластеров розничной сети «Respect» Показатель Выручка, руб. Количество продаж, пар Посещаемость, чел. Численность основного персонала, чел. Площадь, м2 Средняя цена товара, руб. Группа 1 «удобные» средняя 2 199 562 среднее 751 средняя 14 160 постоянная 7 средняя 82 средняя 2 928 Группа 2 «лидеры» высокая 3 293 531 высокое 1 012 высокая 24 847 постоянная 7 средняя 86 высокая 3 254 Группа 3 «дискаунтеры» средняя 2 281 981 среднее 839 низкая 10 510 постоянная 7 большая 160 низкая 1 720 Группа 4 «бутик» низкая 1 982 822 низкое 643 высокая 21 689 постоянная 7 маленькая 42 высокая 3 085 Источник: составлено автором. Перспективный анализ объема продаж нового объекта розничной торговой сети можно проводить на базе трехфакторной регрессионной модели зависимости 119 объема продаж от посещаемости торговой точки, численности основного персонала, величины среднего товарного остатка на складе. Показатели численности основного персонала и среднего товарного остатка являются плановыми, показатель потенциального траффика предоставляют торговые центры, сдающие торговые площади в аренду. 2. Корректировка перспективной величины выручки на индекс цен. Так как перспективный анализ выручки от продаж нового объекта розничной торговли проводится на основе данных по наблюдению показателя за прошлые периоды, экстраполяция показателя должна корректироваться на индекс потребительских цен на товары и услуги. 3. Анализ структуры расходов нового объекта розничной торговли. Для обеспечения прибыльности объекта розничной торговли в рамках запланированных границ прибыльности необходимо проанализировать структуру расходов новой торговой точки. Особое внимание необходимо уделить ключевым факторам, влияющим на эффективность основной деятельности торговой точки через структуру затрат, а именно: доле арендной платы в прогнозируемой выручке, доле постоянных расходов на оплату труда и страховых взносов в выручке и доли покупной стоимости товаров в выручке (или процент торговой наценки). Величина данных показателей должна удовлетворять утвержденной модели расходов бизнес-формата группы объектов, которой соответствует открываемый салон. При соблюдении пропорций расходов прибыльность нового объекта розничной торговли будет находится в границах целевой прибыльности группы, соответствующей бизнес-формату открываемого магазина. 120 ЗАКЛЮЧЕНИЕ В соответствии с целью и задачами исследования в работе рассмотрены пять групп вопросов. Первая группа вопросов связана с определением аналитического содержания категории «прибыльность» и «границы прибыльности», значением управленческого анализа границ прибыльности в розничной торговле. Была обоснована необходимость выделения границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли как пределов зон прибыльности, соответствующих различному уровню экономической эффективности и степени согласованности требований ключевых заинтересованных сторон (stakeholders) организаций розничной торговли (поставщиков и покупателей). В связи с отсутствием в экономической литературе определения границ прибыльности и единого мнения относительно понятия прибыльности автором предложено определять прибыльность как комплексное понятие, включающее экономическую эффективность, отражающее способность генерировать прибыль; границы прибыльности – как пределы зон прибыльности, отражающих различный уровень экономической эффективности организации и согласованности требований ее ключевых заинтересованных сторон; зоны прибыльности как области финансовохозяйственной деятельности организации, характеризуемые определенным уровнем риска и экономической эффективности, соответствующие определенной степени сбалансированности требований ключевых заинтересованных сторон этой организации. Вторая группа вопросов связна с определением системы финансовых и специфических отраслевых показателей анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли. В ходе исследования обосновано использование комплексного подхода к анализу границ прибыльности деятельности организации. Обоснована система показателей, включающая как абсолютные и относительные финансовые показатели, характеризующие 121 экономический эффект и экономическую эффективность, так и специфические отраслевые показатели деятельности организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы. Обоснован выбор показателя операционной прибыли без учета амортизации (OIBDA) в качестве ключевого абсолютного финансового показателя анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли. Показатель отвечает специфике вида деятельности «розничная торговля» и сближает показатели денежного потока и финансовых результатов организации. В качестве относительного показателя анализа границ прибыльности организаций розничной торговли было предложено использовать показатель рентабельности продаж по OIBDA. Показатель характеризует эффективность основной деятельности организации на регулярной основе. Предложенные в диссертационном исследовании специфические отраслевые показатели, определяющие доходность деятельности организаций розничной торговли, состоят из трех групп. Это показатели, позволяющие анализировать доходность использования торговых мощностей (персонала и торговой площади), показатели, используемые для анализа доходности использования продаж, товарных и показатели, остатков. анализирующие Разработанная система доходность показателей посредством предложенных в работе детерминированных факторных моделей доходности торговой площади и производительности труда основного персонала является аналитическим инструментарием анализа границ прибыльности, факторного анализа драйверов роста и лимитирующих факторов прибыльности объекта исследования. Третья группа вопросов связана с разработкой методологического инструментария выделения бизнес-форматов функционирования организаций в розничной торговой сети, осуществляющей торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы. В целях выделения бизнес-форматов работы организаций розничной торговли в исследовании обосновано использование кластерного анализа. Компонентами кластерного анализа организаций розничной 122 торговли выбраны факторы, характеризующие местоположение, торговые мощности, продажи, а именно: выручка, физический объем продаж, посещаемость объекта розничной торговли, численность основного персонала и торговая площадь помещения. В ходе анализа был получен 31 многомерный кластер, характеризующийся пятью компонентами, и определена мера сходства между ними с использованием показателя «Евклидово расстояние». Последующее объединение близких кластеров в более крупные кластеры или группы было выполнено иерархическим агломеративным методом полной связи, создающим наиболее плотные кластеры с наиболее тесными внутригрупповыми связями. Посредством кластерного анализа были выявлены четыре группы объектов розничной торговли рассматриваемого объекта исследования, различные по совокупному влиянию факторов. В целях анализа лимитирующих факторов и драйверов роста прибыльности объектов розничной торговли различного бизнесформата разработаны детерминированные факторные модели доходности торговой площади и производительности труда основного персонала на основе специфических отраслевых показателей, определяющих доходность организаций розничной торговли. Модели актуальны для организаций, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы. В ходе исследования выявлено, что для каждого бизнес-формата объекта исследования характерно специфическое влияние лимитирующих факторов и драйверов роста на прибыльность. Так, наиболее сбалансированным по совокупному влиянию факторов бизнес-среды на прибыльность оказался первый кластер, во втором кластере лимитирующим фактором является недостаточная численность персонала, в третьем – низкая посещаемость, в четвертом - недостаточная торговая площадь. Факторный анализ показал, что драйвером роста прибыльности первого кластера является количество персонала, второго и четвертого кластера - посещаемость объекта розничной торговли, третьего кластера - торговая площадь. 123 Четвертая группа вопросов связана с разработкой методики управленческого анализа границ прибыльности и перспективного анализа прибыльности деятельности организаций розничной торговли. Методика управленческого анализа границ прибыльности деятельности организаций розничной торговли позволяет выделить различные зоны прибыльности в зависимости от уровня экономической эффективности функционирования организаций, определить границы прибыльности деятельности подразделений организаций или организаций в группе с учетом бизнес-формата функционирования, факторов сезонности продаж, уровня и структуры затрат организации. Также на основе факторного анализа разработана модель перспективного анализа прибыльности организаций розничной торговли, осуществляющих торговлю однотипным товаром узкой ассортиментной группы. Модель основана на детерминированных и стохастических зависимостях факторов, делении затрат на постоянные и переменные относительно изменения объемов продаж, учитывает место расположения и торговый потенциал организации. Перспективный анализ объема продаж нового объекта розничной торговой сети обувью предложено проводить на основе разработанной в исследовании трехфакторной регрессионной модели зависимости объема продаж от посещаемости торговой точки, численности основного персонала, величины среднего товарного остатка на складе. В ходе исследования было установлено, что ключевыми факторами, определяющими прибыльность объектов розничной торговой сети через уровень и структуру затрат являются доля себестоимости товара в выручке, расходы на аренду, постоянные расходы на заработную плату и страховые взносы во внебюджетные фонды Российской Федерации. Пятая группа вопросов связана с определением роли факторного анализа в концепции принятия экономических решений. Предложена методика аналитического обоснования целесообразности дальнейшего функционирования деятельности объектов розничной торговли, осуществляющих торговлю товаром узкой ассортиментной группы, основанная на мониторинге прибыльности 124 объектов розничной торговли и, в случае выявления в ходе анализа убыточности, поэтапном факторном анализе причин убыточности по основным составляющим: анализу динамики выручки, факторному анализу изменения выручки, анализу структуры и динамики затрат. Также предложена общая концепция построения системы показателей анализа эффективности основной деятельности объектов розничной торговли для различных уровней управления бизнесом. 125 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): [федерал. закон: принят Гос. Думой 22 декабря 1995 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 2 Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях: [федерал. закон: принят Гос. Думой 20 декабря 2001 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 3 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): [федерал. закон: принят Гос. Думой 19 июля 2000 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 4 Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации: [федерал. закон: принят Гос. Думой 18 декабря 2009 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 5 О бухгалтерском учёте: [федерал. закон: принят Гос. Думой 22 ноября 2011 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 6 О защите прав потребителей: [федерал. закон: принят Гос. Думой 7 февраля 1992 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 7 О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт: [федерал. закон: принят Гос. Думой 22 мая 2003 г.] // Справочно-правовая система 126 «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 8 О таможенном регулировании в Российской Федерации: [федерал. закон: принят Гос. Думой 19 ноября 2010 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 9 Бухгалтерская отчетность организации: [положение по бухгалтерскому учету № 4/99: принят Министерством финансов Российской Федерации 06 июля 1999 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 10 Доходы организации: [положение по бухгалтерскому учету № 9/99: принят Министерством финансов Российской Федерации 06 мая 1999] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 11 Изменения оценочных значений: [положение по бухгалтерскому учету № 21/2008: принят Министерством финансов Российской Федерации 06 октября 2008 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 12 Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы: [положение по бухгалтерскому учету № 8/2010: принят Министерством финансов Российской Федерации 13 декабря 2010 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 13 Расходы организации: [положение по бухгалтерскому учету № 10/99: принят Министерством финансов Российской Федерации 6 мая 1999 г.] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 127 14 Учет материально-производственных запасов: [положение по бухгалтерскому учету № 5/01: принят Министерством финансов Российской Федерации 9 июня 2001 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 15 Учетная политика организации: [положение по бухгалтерскому учету № 1/2008: принят Министерством финансов Российской Федерации 6 октября 2008 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 16 Учет основных средств: [положение по бухгалтерскому учету № 6/01: принят Министерством финансов Российской Федерации 30 марта 2001 г.] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 17 Об утверждении Положения о регистрации и применении контрольно-кассовой техники, используемой организациями и индивидуальными предпринимателями: [постановление: принято Правительством Российской Федерации 23 июля 2007 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 18 О порядке осуществления наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использование платежных карт без применения контрольно-кассовой техники: [постановление: принято Правительством Российской Федерации 6 мая 2008 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 19 Об утверждении Концепции системы планировании выездных налоговых проверок: [приказ утвержден ФНС России 30 мая 2007 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 128 20 О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: [приказ: утвержден Минфином России 18 июля 2012 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 21 О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства: [указание утверждено Банком России 11 марта 2014 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 22 Налоги на прибыль: [международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 12: принят Минфином России 25 ноября 2011 г.] // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 23 Оценка справедливой стоимости: [международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13: принят Минфином России 18 июля 2012 г.] // Справочноправовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 24 Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренная методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве Финансов Российской Федерации и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29 декабря 1997 г. // Справочно-правовая система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 25 Общедоступные критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок (Приложение 2 к Приказу ФНС России от 30.05.2007 г. № ММ-3-06/333@) // Справочно-правовая 129 система «КонсультантПлюс» Проф. версия [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://consultant.ru (дата обращения: 25.08.2014). 26 Абрютина, М.С. Экономический анализ торговой деятельности: учебное пособие / М.С. Абрютина. – М.: Дело и Сервис, 2000. – 512 с. 27 Аверчев, И.В. Управленческий учет и отчетность. Постановка и внедрение / И.В. Аверчев. – М.: Рид Групп, 2011. – 416 с. 28 Анисимов, Д. В кризис сложно говорить о развитии. Фокус будет сделан на прибыльности «Аптечной сети 36,6» [Электронный ресурс] / Д. Анисимов // Финансовый директор. – 2009. - № 4. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=245340 (дата обращения: 28.05.2013). 29 Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко. - М.: КНОРУС, 2013. - 209 с. 30 Бариленко, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В.И. Бариленко - М.: Эксмо, 2011. – 352 с. 31 Бариленко, В.И. Основы бизнес – анализа: учебное пособие / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Е.Б. Герасимова, О.В. Ефимова. - М.: КНОРУС, 2013. - 251 с. 32 Бариленко, В.И. Теория экономического анализа: учебное пособие / В.И. Бариленко, Е.Б. Герасимова, Т.В. Петрусевич. - М: ФОРУМ, 2012. – 368 с. 33 Бариленко, В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник и практикум для академического бакалавриата / В.И Бариленко, В.В. Бердников, О.В Ефимова, Г.В. Сергеева, Ч.В. Керимова; под ред. В.И. Бариленко. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 455 с. 34 Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / С.Б. Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 1984. – 214 с. 35 Барнгольц, С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: учеб. пособие / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с. 130 36 Баталова, Е.И. Методологические подходы к оценке качества функционирования больших систем (на примере сферы розничной торговли) / Е.И. Баталова, А.М. Илышев // Вестник УГТУ-УПИ, - 2006. – С. 30 – 38. 37 Бекетов, Н.В. Контроллинг и система информационного обеспечения управления торговой организацией / Н.В. Бекетов // Управленческий учет. – 2008. - № 6 (162). – С. 46 – 51. 38 Белоусов, К.Ю. Эволюция взглядов на роль управления заинтересованными сторонами в системе устойчивого развития компании: проблема идентификации стейкхолдеров [Электронный ресурс] / К.Ю. Белоусов // Проблемы современной экономики. – 2013. - № 4 (48). – Режим доступа: http://www.m- economy.ru/art.php?nArtId=4846 (дата обращения: 04.08.2014). 39 Беляева, М.Е. Кластерный и факторный анализ в управлении эффективностью основной деятельности бизнеса (на примере сферы торговли) / М.Е. Беляева // Менеджмент и бизнес-администрирование. – 2013. - № 4. – С. 78 - 86. 40 Беляева, М.Е. Особенности информационного обеспечения управленческого анализа / М.Е. Беляева // Глобальный научный потенциал. – 2012. - № 9(18). – С. 212 – 217. 41 Беляева, М.Е. Прогнозирование продаж объектов розничной торговой сети с использованием тренд-сезонных моделей / М.Е. Беляева // РИСК: Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция. – 2013. - № 2. – С. 106 – 112. 42 Беляева, М.Е. Управленческий анализ границ прибыльности как инструмент принятия экономических решений / М.Е. Беляева // Экономика и предпринимательство. – 2014. - № 9(50). – С. 616 – 620. 43 Беляева, М.Е. Факторный анализ в сравнительном анализе экономической эффективности группы объектов розничной торговой сети / М.Е. Беляева // Экономика и предпринимательство. – № 12ч. 4 (41 - 4). – С. 581 – 585. 44 Бердников, В.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для магистров (Гриф УМО) / В.В. Бердников, М.В. Мельник, О.В. Ефимова, 131 Е.И. Бородина. – М: Омега-Л (серия Высшее финансовое образование), 2013. – 388 с. 45 Богатырев, С.Ю. Экономика, управление и организация производства / С.Ю. Богатырев // Вестник МГТУ им. Г.И. Носова. – 2011. - №4. - С. 91 – 95. 46 Борисов, Р. Наша ближайшая цель – войти в первую тридцатку ритейлеров [Электронный ресурс] / Р. Борисов // Финансовый директор. – 2012. - № 4. Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=282771 (дата обращения: 28.05.2013). 47 Борисов, Р. Показатели, обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состояния [Электронный ресурс] / Р. Борисов, И. Борисовский // Финансовый директор. – 2010. - № 12. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=222437 (дата обращения: 28.05.2013). 48 Боровикова, Е.В. Статистическое исследование эффективности деятельности малых предприятий Калужской области: дис. … канд. эк. наук: 08.00.12 / Боровикова Екатерина Владимировна. – М., 2006. – 151с. 49 Бороненкова, С.А. Управленческий анализ: учеб.пособие / С.А. Бороненкова. – М.: Финансы и статистика, 2003, 2004. – 384 с. 50 Булеков, О. Е. Управленческий анализ финансовых результатов в кооперативных организациях: дис. …канд. эк. наук / Булеков Олег Евгеньевич. – М., 2008. – 158 с. 51 Вахрушина, М.А. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. / М.А. Вахрушина. – М.: Рид Групп, 2011. – 656 с. 52 Вахрушина, М.А. Теория и практика бухгалтерского управленческого учета: дис. …д-ра эк. наук: 08.00.12 / Вахрушина Мария Арамовна. – М., 2002. – 405 с. 53 Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: вопросы теории, практика проведения: монография / М.А. Вахрушина, Л.Б. Самарина. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 144 с. 132 54 Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: учеб. пособие / М.А. Вахрушина. – 7-е изд., стер. – М.: ОМЕГА-Л, 2011. – 399 с. 55 Власова, В.М. От первичных документов к бухгалтерской отчетности / В.М. Власова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2007. – 400 с. 56 Волкова, О.Н. Управленческий анализ: учеб. / О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007. – 304 с. 57 Врублевский, Н.Д. Управленческий учет издержек производства: концепция развития: дис. … д-ра эк. наук: 08.00.12 / Врублевский Николай Дмитриевич. – М., 2002. – 368 с. 58 Выборова, Е.Н. Особенности сравнительной диагностики экономического состояния организаций розничной торговли / Е.Н. Выборова // Российское предпринимательство. – 2007. - № 9 (2). – С.88 – 92. 59 Галаган, А.М. Новейшие итальянские формы двойной бухгалтерии. Логисмография и статмография / А.М. Галаган. – М.: тип. Чернышев Д. и Кобельков Н., 1912. – 156 с. 60 Глубокова, Л.Г. Анализ издержек обращения торговых организаций / Л.Г. Глубокова // Экономический анализ. – 2009. - №17 (146). – С. 36 – 40. 61 Глубокова, Л.Г. Методика управленческого анализа издержек обращения торгового предприятия / Л.Г. Глубокова // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. – 2008. - № 2 (40). – С. 81 – 87. 62 Горохова, Т. Техника контроля и планирования затрат при создании розничной сети [Электронный ресурс] / Т. Горохова // Финансовый директор. – 2010. - №12. – Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=222440 (дата обращения: 28.05.2013). 63 Гребенюк, А. Нестандартная операционная отчетность для контроля над финансами компании [Электронный ресурс] / А. Гребенюк // Финансовый директор. – 2011. - № 5. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=238159 (дата обращения: 28.05.2013). 133 64 Губанова, И.Р. Проблемы обеспечения эффективности работы предприятий розничной торговли / И.Р. Губанова // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - № 11 (140). – С. 60 – 67. 65 Данченок, Л.А. Методология статистического исследования цен на потребительском рынке: дис. …д-ра эк. наук: 08.00.12 / Данченок Лариса Александровна. – М., 2006. – 387 с. 66 Дзюба, С.А. Статистическая модель оптимизации финансового результата фирмы / С.А. Дзюба // Экономический анализ: теория и практика. – 2013. № (304). – С. 52 – 57. 67 Дмитриева, И.М. исчисление и анализ совокупных издержек обращения (на материалах государственной торговли непродовольственными товарами): дис. …канд. эк. наук: 08.00.12 / Дмитриева Ирина Михайловна. – М., 1984. – 184 с. 68 Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 7-е изд., перераб.и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 384 с. 69 Друри, К. Управленческий и производственный учет. Вводный курс: учеб.для студентов вузов / К. Друри. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 735 с. 70 Дуброва, Т.А. Прогнозирование социально-экономических процессов: учеб.пособие / Т.А. Дуброва. – 2-е изд. испр. и доп. – М.: Маркет ДС, 2010. – 192 с. 71 Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие / О.В. Ефимова [и др.] – М.: Издательство «Омега-Л», 2013. – 388 с. 72 Иванов, П.В. Современный стратегический анализ: учебное пособие / П.В. Иванов [и др.]; под ред. П.В. Иванова. – Ростов н/Д: Феникс, 2014. – 589 с. 73 Ивашкевич, В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учебник / В.Б. Ивашкевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. – 576 с. 134 74 Ивашкевич, О.В. Управленческий учет и анализ в организациях розничной торговли одеждой: дис. …канд. эк. наук: 08.00.12 / Ивашкевич Ольга Витальевна. – Казань, 2009. – 202 с. 75 Ильенкова, Н.Д. Методология исследования риска хозяйственной деятельности: дис. …д-ра эк. наук: 08.00.12 / Ильенкова Наталья Дмитриевна. – М., 2003. – 287 с. 76 Ильенкова, С.Д. Инновационный менеджмент: учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Н.Д. Ильенкова. – 4-е изд., перераб. и доп. (гриф Минобнауки РФ). – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 392 с. 77 Казакова, Н.А. Управленческий анализ предпринимательской деятельности: учеб.пособие / Н. А. Казакова. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 496 с. 78 Калинина, В.Н. Введение в многомерный статистический анализ: учебное пособие / В.Н. Калинина, В.И. Соловьев. – М.: ГУУ, 2003. – 66 с. 79 Капустин, А. Как провести точный план-фактный анализ деятельности торговой компании [Электронный ресурс] / А. Капустин // Финансовый директор. – 2012. - № 6. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=287648 (дата обращения: 28.05.2013). 80 Капустин, А. Утроить прибыль за год: при правильной мотивации все возможно [Электронный ресурс] / А. Капустин //Финансовый директор. – 2012. №12. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=300286 (дата обращения: 28.05.2013). 81 Кафнатулова, Э.М. Устойчивые конкурентные преимущества в торговле / Э.М. Кафнатулова // Экономика и управление: новые выводы и перспективы. – 2010. - № 1. – С. 270 – 274. 82 Кент, Т. Розничная торговля: учебник для вузов / Т. Кент, О. Омар; пер. с англ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 719 с. 83 Керимов, В.Э. Управленческий учет на производственных предприятиях потребительской кооперации: дис. …д-ра эк. наук: 08.00.12 / Керимов Вагиф Эльдар оглы. – М., 2001. – 372 с. 135 84 Керцнер, Г. Стратегическое управление в компании. Модель зрелого управления проектами: пер. с англ. – М.: ОМК Пресс, 2012. – 320 с. 85 Ким, Дж.-О. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ / Дж.-О. Ким, Ч.У. Мьюллер, У.Р. Клекка и др.; под ред. И.С.Етокова. – М.: Финансы и статистика, 1989. – 215 с. 86 Клементьев, А. Алгоритм подбора ключевых показателей для оценки деятельности компании [Электронный ресурс] / А. Клементьев // Финансовый директор. – 2012. – № 7 – 8. – Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=292734 (дата обращения: 28.05.2013). 87 Ковалевский, В.П. Особенности формирования конкурентных преимуществ предприятиями розничной торговли на основе маркетингового подхода / В.П. Ковалевский // Экономика и предпринимательство. – 2013. - № 12, ч.1 (41). – С. 768 – 771. 88 Ковалёв, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалёв. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 456 с. 89 Ковалёв, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. – 3 - е изд., перераб. и доп. – М: Проспект, 2013. – 1104 с. 90 Колесникова, А.Ю. Управление интенсивностью потоков покупателей розничной торговой сети / А.Ю. Колесникова, В.С. Тимофеев // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - № 25 (280). – С.54 – 64. 91 Коллектив авторов ИА «INFOLine» Исследование. Собственные торговые марки торговых сетей FMCG России. Тенденции 2011 года и прогноз до 2015 года [Электронный ресурс] / Коллектив авторов. – Режим доступа: http://megaresearch.ru/files/dem_file/9705.pdf (дата обращения: 10.08.2014). 92 Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: учеб.пособие / Н.П. Кондраков. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 841 с. 93 Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: учебник / Н.П. Кондраков. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. – 656 с. 136 94 Корнилов, Е. С денежным потоком в 23 млрд. рублей в год проблем с развитием компании быть не может [Электронный ресурс] Финансовый директор. - 2010. - № 9. - / Е. Корнилов // Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=222358 (дата обращения: 28.05.2013). 95 Королев, О.Г. Анализ и управление эффективностью деятельности коммерческого банка: дис. …д-ра эк. наук: 08.00.12, 08.00.10 / Королев Олег Геннадиевич. – М., 2008. – 390 с. 96 Котлер, Ф. Маркетинг менеджмент / Ф. Котлер, К.Л. Келлер. – 12-е изд. – СПБ.: Питер, 2012. – 816 с. 97 Кремер, Н.Ш. Эконометрика: учебник для студентов вузов / Н.Ш. Кремер, Б.А. Путко; под ред. Н.Ш. Кремера. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИДАНА, 2010. – 328 с. 98 Кундиус, В.П. Управленческий анализ деятельности агропромышленного комплекса: учебное пособие / В.А. Кундиус. – М.: КНОРУС, 2012. – 392 с. 99 Курсель-Сенель, Ж.Г. Банки, ихъ устройство, операцiи и управление / Ж.Г. Курсель-Сенель. - Переводъ съ третьего изданiя подъ редакцiею, съ предисловiемъ и дополненiями, относящимися къ Россiи В.П. Безобразова. – СПетербургъ: Изданiе типографiи В. Безобразова и комп., 1862. – 721 с. 100 Ламбен, Ж-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок: пер. с англ. / под ред. В.Б. Колчанова. – СПб.: Питер, 2008. – 720 с. 101 Ларионов, И.К. Стратегическое управление: учебник для магистров / И.К. Ларионов. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2014. – 235 с. 102 Луговской, Р.А. Взаимодействие стейкхолдеров в ходе формирования и реализации торговой политики Санкт-Петербурга / Р.А. Луговской, Д.В. Соловьев, В.Ю. Сысоев // Научно-технический вестник информационных технологий, механики и оптики. – 2012. - № 3(79). – С. 145 – 149. 103 Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 137 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИДАНА, 2013. – 575 с. 104 Ляско, А.К. Стратегический менеджмент: современный учебник / А.К. Ляско. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. – 488 с. 105 Маркарьян, Э.А. Управленческий анализ в отраслях: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, С Э. Маркарьян, Г.П. Герасименко. – 3-е изд., перераб. и доп.. – М.: КНОРУС, 2009. – 303 с. 106 Мельник, М.В. Комплексный экономический анализ: учебное пособие / М.В. Мельник, А.И. Кривцов, О.В. Горлова. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. – 368 с. 107 Мельник, М.В. Теория экономического анализа: учебник для магистров / М.В. Мельник, В.Л. Поздеев. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 261 с. 108 Никифорова, Н.А. Анализ показателей результативности деятельности организации / Н.А. Никифорова // Финансовый журнал Академии Бюджета и Казначейства Минфина России. – 2009. - № 1. – С. 100 – 110. 109 Никифорова, Н.А. Управленческий анализ: учебник для магистров / Н.А. Никифорова, В.Н. Тафинцева; под общ. ред. Н.А. Никифоровой. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 442 с. 110 Пачоли, Л. Трактат о счетах и записях / Л. Пачоли. – М: Финансы и статистика, 2001. – 368 с. 111 Петрова, В.И. Управленческий учет и анализ. С Примерами из российской и зарубежной практики: учебное пособие / В.И. Петрова, А.Ю. Петров, И.В. Кобищан, Е.А. Козельцева. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 304 с. 112 Пилюгина, А. Опыт централизованного управления сетью розничных магазинов [Электронный ресурс] / А. Пилюгина // Финансовый директор. – 2013. №3. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=306250 (дата обращения: 28.05.2013). 113 Пирс II, Дж. Стратегический менеджмент / Дж. II Пирс, Р. Робинсон. – 12-е изд. – СПб.: Питер, 2013. – 560 с. 138 114 Пласкова, Н.С. Стратегический экономический анализ и оценка результативности деятельности коммерческих организаций: дис. …д-ра эк. наук: 08.00.12 / Пласкова Наталья Степановна. – М., 2008. – 453 с. 115 Платов, В.Я. Технология стратегического планирования и управления / В.Я. Платов, С.Е. Золотарева, О.В. Платова; под ред. В.Я. Платова. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХи ГС, 2013. – 372 с. 116 Поздняков, В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.Я. Поздняков. – М.: ИНФРА-М., 2014. – 617 с. 117 Покалюхин, Д. Оперативно принимать антикризисные решения позволит система сигнальных показателей [Электронный ресурс] Финансовый директор. – 2009. - №4. - / Д. Покалюхин // Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=245341(дата обращения: 28.05.2013). 118 Покидченко, М.Г. История экономических учений: учеб. пособие / М.Г. Покидченко, И.Г. Чаплыгина. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 271 с. 119 Полозова, А.Н. Управленческий анализ в отраслях: учеб. пособие / А.Н. Полозова, Л.В. Брянцева. – М.: КНОРУС, 2010. – 335 с. 120 Попова, Л.В. Современный управленческий анализ. Теория и практика контроллинга: учеб.пособие / Л.В. Попова, Т.А. Головина, И.А. Маслова. – М.: Дело и Сервис, 2006. – 272 с. 121 Райзберг, Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцев. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 479 с. 122 Риполь-Сарагоси, Ф.Б. Финансовый и управленческий анализ / Ф.Б. РипольСарагоси. – М.: ПРИОР, 1999. – 224 с. 123 Рудановский, А.П. Теория балансового учета. Оценка, как цель балансового учета, счетное исчисление / А.П. Рудвновский. – М.: АО «Московское научное издательство «Макиз», 1928. – 183 с. 124 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 400 с. 139 125 Савчук, В.П. Стратегия + Финансы: базовые знания для руководителей / В.П. Савчук. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. – 302 с. 126 Сизова, О. Как расширить бизнес без привлечения заемных средств: опыт чайного ритейлера [Электронный ресурс] / О. Сизова // Финансовый директор. – 2012. - № 10. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=297064 (дата обращения: 28.05.2013). 127 Слуцкий, М.Л. Управленческий анализ: учеб.пособие / М.Л. Слуцкий. – СПб.: Питер. 2002. – 144 с. 128 Соколов, Я.В. Управленческий учет: учебник / Я.В. Соколов. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. – 720 с. 129 Соколова, Н.А. Управленческий анализ: учеб.пособие / Н.А. Соколова, О.Д. Каверина. – М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 184 с. 130 Сорокина, М.В. Стейкхолдеры розничной торговли: конфликты интересов и их разрешение [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://finbiz.spb.ru/download/2_2010/sorokina.pdf // (дата обращения: 04.08.2014). 131 Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Е.С. Стоянова. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : Изд-во «Перспектива», 2005. – 656 с. 132 Ступак, С. Мы ужесточили требования к окупаемости новых аптек и провели оптимизацию бизнеса [Электронный ресурс] / С. Ступак // Финансовый директор. – 2009. - № 11. - Режим доступа: http://e.fd.ru/articleprint.sspx?aid=245570 (дата обращения: 28.05.2013). 133 Тафинцева, В.Н. Оперативный анализ финансовых результатов на предприятиях потребительской кооперации: дис. … канд. эк. наук: 08.00.12 / Тафинцева Валентина Николаевна. – М., 2000. – 197 с. 134 Тимофеев, В.С. Прогнозирование продаж предприятия розничной торговли / В.С. Тимофеев, А.Ю. Колесникова // Экономика и математические методы. – 2009. - том 45. - № 3. - С. 48 – 63. 140 135 Томпсон – мл, Артур А. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа / А. Томпсон, Дж. Стринкленд. – 12-е издание: пер. с англ. – М.: Издат. Дом «Вильямс», 2013. – 928 с. 136 Ульянов, И.С. Методология статистического анализа нормы прибыли: дис. … д-ра эк. наук: 08.00.12 / Ульянов Игорь Сергеевич. – М., 2007. – 350 с. 137 Ушанов, И.Г. Стратегический управленческий учет прибыльности клиентов на основе CAP-анализа / И.Г. Ушанов //Труды МФТИ. – 2011. – Том 3. - № 2. – С.134 – 137. 138 Фельдгаузен, Эд. Нормальная заводско-фабричная отчетность: с прил. 2 примера отчетов / Эд. Фельдгаузен. – Москва: тип. В.В. Чичерина, 1888. – 173 с. 139 Фляйшер, К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного анализа в бизнесе / К. Фляйшер, Б. Бенсуссан. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2012. – 541 с. 140 Хендриксен, Э. С. Теория бухгалтерского учета / Э.С. Хендриксен, М.Ф. Ван Бреда; [Пер. с англ. И.А. Смирновой]. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 574 с. 141 Хорват, П. Сбалансированная система показателей как средство управления предприятием [Электронный ресурс] / П. Хорват // Проблемы теории и практики управления. – Режим доступа: http://www.iteam.ru/articles.php?tid=2&pid=1&sid=27&id=221 (дата обращения: 23.10.2013). 142 Чеглов, В.П. Влияние розничных торговых сетей на социально- экономические параметры функционирования регионов / В.П. Чеглов // Менеджмент и бизнес-администрирование. – 2013. - № 4. – С. 137 – 147. 143 Чеглов, В.П. Сетевой ритейл: концепции и стратегии, ловушки и решения: монография / В.П. Чеглов. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 205 с. 144 Чкалова, О.В. Развитие лидеров российского торгового рынка на основе стратегий роста / О.В. Чкалова // Менеджмент и бизнес-администрирование. – 2013. - № 3. – С. 30-36. 141 145 Шер, И. Ф. Бухгалтерия и баланс / И.Ф Шер; перевод с 5-го нем. изд. Цедербаум С.И. – М.: «Экономическая жизнь», 1925. – 401 с. 146 Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб.пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 479 с. 147 Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебник / А.Д. Шеремет. – 3- е изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 352 с. 148 Ширенбек, Х. Экономика предприятия: учебник для вузов / Х. Ширенбек; пер. с нем. под общ. ред. И. П. Бойко, С. В. Валдайцева, К. Рихтера. – 15-е изд. – Спб.: Питер, 2005. – 848 с. 149 Эмерсон, Г. Двенадцать принципов производительности / Г. Эмерсон [Пер. с англ.]. – М.: Экономика, 1992. – 224 с. 150 Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. Маклейни; пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2012. – 648 с. 151 Poddighe, А. Francesco Marchi and the Development of Logismology / F. Poddighe, S. Coronella, S. Madonna, E.D. Gagliardo // Accounting, Business & Financial History. – 2007. – Vol. 17, Ussue 1. – 11-32 p. 152 Massimo, S. Fabio Besta: accounting thinker and accounting history pioneer / S. Massimo, S. Stefania, A. Paolo // Accounting History Review. – 2012. – Vol. 22, Issue 3. – 249-267 p. 153 Официальный сайт Минфина России – http://www/minfin.ru/ru (дата обращения: 01.09.2014). 154 Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики России – http://www/gks.ru/ru (дата обращения: 01.09.2014). 142 Приложение А (обязательное) Значимые характеристики экономического анализа Таблица А.1 – Значимые характеристики экономического анализа Значимые характеристики экономического анализа Информационная направленность Цель Объект Исполнители Информационная база Систематизированность Измерители Методы Вид Надежность Область принятия решения Финансовый анализ Для внешних пользователей Оценка финансового состояния и финансовой состоятельности Организация в целом и по видам деятельности Аналитики и специалисты заинтересованных организаций Бухгалтерская (финансовая) отчетность, нормативносправочная информация. Открыта для пользователей Системно организованный (используются типовые формы бухгалтерской отчетности) Преимущественно стоимостные Сравнительный, структурный, динамический, коэффициентный, матричный и др. Внешний ретроспективный Преимущественно субъективен За пределами организации, во внешней бизнес-среде Управленческий анализ Для внутренних пользователей Экономическое обоснование управленческих решений Организация в целом, структурные подразделения, аспекты видов деятельности Аналитики и менеджеры самой организации Бухгалтерская (финансовая и управленческая), налоговая, статистическая, производственная отчетность, данные первичного учета, нормативно-справочная информация, акты инвентаризации и внутреннего аудита. Преимущественно является коммерческой тайной Не обязательно систематизированный (используются данные любой, в том числе внутренней управленческой отчетности) Стоимостные, натуральные, трудовые Статистические, экономикоматематические, факторный, графический, матричный, сравнительный, структурной динамики, коэффициентный и др. Внутренний оперативный и перспективный Преимущественно объективен Менеджерам, специалистам, руководителям всех уровней, во внутренней бизнес среде Источник: составлено автором. 143 Приложение Б (обязательное) Классификация видов информации управленческого анализа Таблица Б.1 – Классификация видов информации управленческого анализа Автор 1 А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, О.Н.Волкова, С.А.Бороненкова Признак 2 по связи с системой управления А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, М.А.Вахрушина, Н.А.Казакова, Н.А.Соколова, О.Д.Каверина, С.А.Бороненкова О.Н.Волкова по источникам поступления А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, О.Н.Волкова по характеру и форме содержащихся в ней сведений по масштабам Н.А.Казакова Н.А.Соколова, О.Д.Каверина М.А.Вахрушина, Н.А.Казакова, Н.А.Соколова, О.Д.Каверина по направлению по потребителям / месту происхождения по виду обслуживаемой деятельности А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, Н.А.Соколова, О.Д.Каверина, С.А.Бороненкова С.А. Бороненкова по существенности А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, О.Н.Волкова, С.А.Бороненкова по насыщенности А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, О.Н.Волкова, С.А.Бороненкова по объективности отражения по уровню аналитичности Вид информации 3 - входящая (первичная), - исходящая (вторичная, производная) - внешняя, - внутренняя - горизонтальные потоки, - вертикальные информационные потоки - учетная, - внеучетная, - нормативно-техническая информация - общеэкономическая, - отраслевая, - организация, - подразделение организации - подразделения организации, - центры ответственности - экономическая, - юридическая, - финансовая, - техническая, - коммерческая, - научная, - производственная, - управленческая, - социальная и др. - релевантная (полезная), - нерелевантная (бесполезная) - аналитичная, - неаналитичная и разные степени аналитичности - достаточная, - недостаточная, - избыточная - достоверная, - недостоверная 144 Продолжение таблицы Б.1 1 2 3 О.Н.Волкова по своевременности предоставления - актуальная, - неактуальная М.А.Вахрушина по периодичности использования - регулярная, - эпизодическая Н.А.Соколова, О.Д.Каверина по уникальности - рутинная, - ситуационная А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, С.А.Бороненкова Н.А.Соколова, О.Д. Каверина по характеру применения по степени неопределенности - постоянная, - переменная - детерминированная, - вероятностная Н.А.Соколова, О.Д.Каверина по типу принимаемых решений по функциям управления - стратегическая, - тактическая, - оперативная - плановая, - учетная, - аналитическая - плановая, - нормативная, - оперативная М.А.Вахрушина А.Н.Полозова, Л.В.Брянцева, С.А.Бороненкова Н.А.Соколова, О.Д.Каверина Н.А.Соколова, О.Д.Каверина по времени получения к периоду использования по функциональному признаку по техническим характеристикам - отчетная, - плановая, - прогнозная в зависимости от видов носителей, технологии формирования Источник: составлено автором. 145 Приложение В (обязательное) Информационное обеспечение управленческого анализа организаций розничной торговли Таблица В.1 – Информационное обеспечение управленческого анализа организаций розничной торговли Тип входящей информации Нормативнотехническая Учетная Внеучетная Источник информации Российской Федерации Гражданский кодекс (часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ; Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ; Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 № 195-ФЗ; Федеральный закон от 28.12.2009 № 381-ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации»; Федеральный закон от 22.05.2003 №54-ФЗ «О применении контрольнокассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт»; Закон Российской Федерации от 07.02.1992 № 2300-1 «О защите прав потребителей»; Федеральный закон от 27.11.2010 № 311-ФЗ «О таможенном регулировании в Российской Федерации»; Постановление Правительства Российской Федерации от 23.07.2007 № 470 «Об утверждении Положения о регистрации и применении контрольно-кассовой техники, используемой организациями и индивидуальными предпринимателями»; Постановление Правительства российской Федерации от 06.05.2008 № 359 «О порядке осуществления наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использование платежных карт без применения контрольнокассовой техники»; Указание Банка России от 11.03.2014 № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства»; Приказ ФНС России от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ «Об утверждении Концепции системы планировании выездных налоговых проверок» Данные бухгалтерского учета (счета 004, 01, 02, 10, 41, 44, 50, 51, 60, 62, 70, 71, 76, 90, 91, 99, 84), бухгалтерская (финансовая) отчетность, приходные ордера (М-4), требования-накладные, ведомость учета остатков ТМЦ в местах хранения, товарные накладные (ТОРГ-12), ведомость по остаткам ТМЦ на складе, инвентаризационная ведомость, приказы-накладные, счета-фактуры, ведомости отгрузки и продажи продукции, приказы на цены, приказы по переоценке, штатное расписание (Т-3), табель учета рабочего времени (Т-12,13), расчетные ведомости (Т-51), личные карточки сотрудников, акты о приемепередаче основных средств (ОС-1, ОС-1а), инвентарные карточки (ОС-6, ОС-6а), книги учета (ОС-6б) основных средств; данные счетчиков посетителей, отчет о закрытии смены контрольнокассовой техники; книги учета доходов и расходов, декларации Договоры аренды, поставки, купли-продажи товара, лицензионные договоры, маркетинговые исследования, отчеты работы «тайного покупателя», отчет продаж, план продаж, бюджет доходов и расходов, курсы валюты Центрального Банка Российской Федерации, материалы выставок, конференций, собраний Источник: составлено автором. 146 Классы инструментальных средств информационно-аналитических систем Приложение Г (справочное) Классы инструментальных средств информационно-аналитических систем для принятия управленческих решений специализированные программные средства создания информационного хранилища и проведения анализа неспециализированные программные пакеты, имеющие аналитические возможности целевые аналитические программные пакеты, реализующие конкретные методики анализа встроенные в интегрированные инструментальные средства аналитические модули или подсистемы SASInstitute, Oracle, BusinessObjects, Informix, Sybase, IBM, Hyperion, Microsoft (MSDataTransformationServi ces, MSDecisionSupportServices) MicrosoftExcel–ExcelLink – MATLAB (FinanciaToolbox,StatisticsT oolbox) «ИНЭК-АФСП», «ИНЭКАДП», «ИНЭК-Аналитик», «ИНЭК-ХОЛДИНГ», ОЛИМП:ФинЭксперт, ОЛИМП:СтатЭксперт, AuditExpert, ProjectExpert Программные продукты фирм «Галактика», «Парус», «Информатик», «Фолио» Средства создания информационного хранилища данных, оперативный и интеллектуальный анализ, имитационное моделирование, OLAP оперативный анализ многомерных данных Математический, финансовый, статистический анализ, анализ денежных потоков, перспективный анализ Решают задачи финансового, управленческого анализа: анализ финансового состояния организации, финансовых результатов, безубыточности, перспективный анализ Аналитические возможности ограничиваются финансовым или управленческим анализом бухгалтерской отчетности Источник: составлено автором. Рисунок Г.1 – Классы инструментальных средств информационно-аналитических систем для принятия управленческих решений 147 Приложение Д (справочное) Основные инструментальные методы экономического анализа Таблица Д.1 – Основные инструментальные методы экономического анализа Количественные Статистические Статистическое наблюдение, абсолютные и методы относительные показатели, средние величины, динамические ряды, сравнение, группировка, индексы, детализация, графические методы и другие ЭкономикоМетоды факторного анализа, экономико-математического математические моделирования, элементарной математики, классические методы математического анализа, методы математической статистики (корреляции, регрессии, дисперсионный, ковариационный, спектральный, компонентный, факторный), эконометрические методы, методы математического программирования, методы исследования операций, методы экономической кибернетики и другие Бухгалтерские Метод двойной записи, балансовый метод Качественные Эвристические Метод Дельфи, экспертный оценок, «мозгового штурма» методы и другие Источник: составлено автором. 148 Приложение Е (обязательное) Характеристики размера вариации Таблица Е.1 – Характеристики размера вариации Годы 2011 2012 2013 Месяцы Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Средняя, руб. 1 137 657,35 1 322 543,61 2 237 711,05 2 695 273,16 2 735 264,78 1 793 280,71 1 511 984,28 2 026 382,18 2 642 197,77 2 793 197,40 2 953 296,16 2 934 194,97 2 043 036,45 1 443 427,31 2 295 183,91 3 117 371,08 2 921 215,11 2 183 715,18 1 736 745,28 2 242 803,46 3 213 227,61 3 029 166,63 3 241 673,44 2 880 988,03 1 988 601,69 2 042 339,93 2 438 561,83 3 520 103,42 2 842 152,45 2 158 061,65 1 843 918,13 2 578 243,23 2 968 219,65 3 368 652,90 3 168 387,16 3 138 697,94 Дисперсия, 2 114 698 684 136,23 243 660 785 780,24 547 626 204 585,37 675 276 904 835,30 607 415 609 760,81 235 633 120 524,79 137 418 265 157,04 372 904 647 026,19 514 885 121 948,43 756 067 588 247,66 863 350 806 730,07 874 083 445 481,86 561 024 888 387,86 254 666 031 988,78 551 115 449 147,80 948 094 880 065,54 699 451 055 248,51 442 989 072 321,33 411 315 733 806,39 665 694 602 541,71 1 171 497 042 157,98 1 240 541 643 606,56 1 405 337 444 708,04 1 192 125 390 417,66 714 020 148 549,42 558 307 644 065,46 995 711 810 491,34 1 491 710 169 453,79 947 128 002 474,70 629 161 584 274,36 353 251 569 413,53 944 158 102 015,92 1 485 131 332 803,65 1 731 879 291 872,28 1 505 580 006 274,65 1 569 643 960 801,16 Среднее квадратическое отклонение, 338 671,94 493 620,08 740 017,71 821 752,34 779 368,73 485 420,56 370 699,70 610 659,19 717 554,96 869 521,47 929 166,73 934 924,30 749 015,95 504 644,46 742 371,50 973 701,64 836 331,90 665 574,24 641 339,02 815 901,10 1 082 357,17 1 113 796,05 1 185 469,29 1 091 844,95 844 997,13 747 199,87 997 853,60 1 221 355,87 973 205,02 793 197,07 594 349,70 971 677,98 1 218 659,65 1 316 008,85 1 227 020,78 1 252 854,33 Источник: составлено автором. К вариации ,% 29,77 37,32 33,07 30,49 28,49 27,07 24,52 30,14 27,16 31,13 31,46 31,86 36,66 34,96 32,34 31,23 28,63 30,48 36,93 36,38 33,68 36,77 36,57 37,90 42,49 36,59 40,92 34,70 34,24 36,76 32,23 37,69 41,06 39,07 38,73 39,92 149 Приложение Ж (обязательное) Данные расчета параметров уравнения тренда анализа сезонности продаж Таблица Ж.1 – Данные расчета параметров уравнения тренда анализа сезонности продаж y t a bt yi Месяцы t yt t2 янв.11 фев.11 мар.11 апр.11 май.11 июн.11 июл.11 авг.11 сен.11 окт.11 ноя.11 дек.11 янв.12 фев.12 мар.12 апр.12 май.12 июн.12 июл.12 авг.12 сен.12 окт.12 ноя.12 дек.12 янв.13 фев.13 мар.13 апр.13 май.13 июн.13 июл.13 авг.13 сен.13 окт.13 ноя.13 ИТОГО 1 137 657 1 322 544 2 237 711 2 695 273 2 735 265 1 793 281 1 511 984 2 026 382 2 642 198 2 793 197 2 953 296 2 934 195 2 043 036 1 443 427 2 295 184 3 117 371 2 921 215 2 183 715 1 736 745 2 242 804 3 213 228 3 029 167 3 241 673 2 880 988 1 988 602 2 042 340 2 438 562 3 520 103 2 842 153 2 158 062 1 843 918 2 578 243 2 968 220 3 368 653 3 168 387 86 048 779 -17 -16 -15 -14 -13 -12 -11 -10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 0 289 256 225 196 169 144 121 100 81 64 49 36 25 16 9 4 1 0 1 4 9 16 25 36 49 64 81 100 121 144 169 196 225 256 289 3 570 -19 340 169 -21 160 704 -33 565 665 -37 733 822 -35 558 445 -21 519 372 -16 631 824 -20 263 820 -23 779 782 -22 345 576 -20 673 072 -17 605 170 -10 215 180 -5 773 708 -6 885 552 -6 234 742 -2 921 215 0 1 736 745 4 485 608 9 639 684 12 116 668 16 208 365 17 285 928 13 920 214 16 338 720 21 947 058 35 201 030 31 263 683 25 896 744 23 970 934 36 095 402 44 523 300 53 898 448 53 862 579 96 183 292 Источник: составлено автором. 2 000 521 2 027 463 2 054 405 2 081 347 2 108 289 2 135 231 2 162 173 2 189 116 2 216 058 2 243 000 2 269 942 2 296 884 2 323 826 2 350 768 2 377 710 2 404 652 2 431 594 2 458 537 2 485 479 2 512 421 2 539 363 2 566 305 2 593 247 2 620 189 2 647 131 2 674 073 2 701 015 2 727 958 2 754 900 2 781 842 2 808 784 2 835 726 2 862 668 2 889 610 2 916 552 86 048 779 150 Приложение И (обязательное) Результаты расчетов индекса сезонности для салонов обуви «Respect» за 2011-2013 гг. Таблица И.1 – Результаты расчетов индекса сезонности для салонов обуви «Respect» за 2011 – 2013 гг. Индекс yi yt Годы Месяцы сезонности,% 2011 2012 2013 Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь 1 137 657 1 322 544 2 237 711 2 695 273 2 735 265 1 793 281 1 511 984 2 026 382 2 642 198 2 793 197 2 953 296 2 934 195 2 043 036 1 443 427 2 295 184 3 117 371 2 921 215 2 183 715 1 736 745 2 242 804 3 213 228 3 029 167 3 241 673 2 880 988 1 988 602 2 042 340 2 438 562 3 520 103 2 842 153 2 158 062 1 843 918 2 578 243 2 968 220 3 368 653 3 168 387 3 138 698 2 000 521 2 027 463 2 054 405 2 081 347 2 108 289 2 135 231 2 162 173 2 189 116 2 216 058 2 243 000 2 269 942 2 296 884 2 323 826 2 350 768 2 377 710 2 404 652 2 431 594 2 458 537 2 485 479 2 512 421 2 539 363 2 566 305 2 593 247 2 620 189 2 647 131 2 674 073 2 701 015 2 727 958 2 754 900 2 781 842 2 808 784 2 835 726 2 862 668 2 889 610 2 916 552 2 943 494 Источник: составлено автором. 56,87 65,23 108,92 129,50 129,74 83,99 69,93 92,57 119,23 124,53 130,10 127,75 87,92 61,40 96,53 129,64 120,14 88,82 69,88 89,27 126,54 118,04 125,00 109,95 75,12 76,38 90,28 129,04 103,17 77,58 65,65 90,92 103,69 116,58 108,63 106,63 151 Приложение К (обязательное) Корреляционная матрица показателей пятифакторной регрессионной модели объема продаж Таблица К.1 – Корреляционная матрица показателей пятифакторной регрессионной модели объема продаж Y X1 X2 X3 X4 X5 Y 1 0,816431 0,398961 0,358689 0,864589 0,679598 X1 X2 X3 X4 X5 1 0,643766 0,033267 0,693216 0,429428 1 -0,373742834 0,213398684 0,003258534 1 0,379055 0,45293 1 0,548438 1 Источник: составлено автором. 152 Приложение Л (обязательное) Показатели регрессионной статистики пятифакторной регрессионной модели объема продаж Таблица Л.1 – Показатели регрессионной статистики пятифакторной регрессионной модели объема продаж Регрессионная статистика Множественный R 0,950164 R-квадрат 0,902811 Нормированный R0,884814 квадрат Стандартная ошибка 133,5876 Наблюдения 33 Источник: составлено автором. 153 Приложение М (обязательное) Результаты дисперсионного анализа пятифакторной регрессионной модели объема продаж Таблица М.1 – Результаты дисперсионного анализа пятифакторной регрессионной модели объема продаж Дисперсионный анализ df SS MS F Значимость F Регрессия 5 4475880 895176,0671 50,16212 7,95E-13 Остаток 27 481832,8 17845,65842 Итого 32 4957713 Источник: составлено автором. 154 Приложение Н (обязательное) Показатели значимости коэффициентов регрессии пятифакторной регрессионной модели объема продаж Таблица Н.1 – Показатели значимости коэффициентов регрессии пятифакторной регрессионной модели объема продаж Yпересечение Переменная X 1 Переменная X 2 Переменная X 3 Переменная X 4 Переменная X 5 Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0% -1267,2 595,4195 -2,128249169 0,042593 -2488,9 -45,5012 -2488,9 -45,5012 0,012818 0,005279 2,42797431 0,022125 0,001986 0,02365 0,001986 0,02365 0,32953 0,192049 1,715860386 0,097643 -0,06452 0,723582 -0,06452 0,723582 1,234372 0,750297 1,645176524 0,111527 -0,30511 2,773855 -0,30511 2,773855 75,1466 17,10885 4,392265078 0,000156 40,04214 110,2511 40,04214 110,2511 0,08191 0,025252 3,243717908 0,003136 0,030098 0,133723 0,030098 0,133723 Источник: составлено автором. 155 Приложение П (обязательное) Среднемесячные показатели для построения трехфакторной модели объема продаж Таблица П.1 – Среднемесячные показатели для построения трехфакторной модели объема продаж Объекты розничной торговли Продажи, шт. Посещаемость, человек Ясенево Солнцево Сергиев Посад 7-я Варшавка Сергиев Посад 2 Курская Клин Московский Одинцово Ашан Коломенское Мегаком МосМарт Печатники Мытищи Реутов Ю-Бутово Строгино Сокольники (Ашан) Никольская Королев Зеленоград Коломна Домодедовский Подольск Отрадное Рио Облака Тимирязевская Ростокино Метрополис Европейский Белая Дача 465 454 493 484 585 567 576 568 649 597 723 762 763 763 719 852 809 930 794 878 1 032 912 1 121 1 000 1 076 1 054 1 087 1 195 1 231 1 140 1 233 1 720 2 417 6 875 5 585 13 071 7 974 9 681 18 142 11 862 14 386 8 477 11 617 13 545 11 023 18 056 13 657 25 237 17 464 7 563 10 060 20 066 19 260 14 522 21 982 27 624 23 010 14 989 26 624 19 882 24 588 17 410 32 220 35 730 33 309 43 049 Численность основного персонала, человек 4 4 6 4 5 6 7 6 4 6 6 6 6 6 8 10 6 8 6 6 10 6 9 7 8 8 8 9 10 6 8 12 14 Источник: составлено автором. Товарные остатки, шт. 2 783 1 999 2 540 2 743 3 837 3 462 2 414 1 812 2 680 2 660 2 240 2 596 2 528 2 458 3 472 2 794 5 036 3 738 2 282 3 835 2 873 2 841 3 293 3 121 4 409 3 257 2 679 5 425 4 281 3 787 2 386 2 726 8 226 156 Приложение Р (обязательное) Результаты корреляционного анализа трехфакторной регрессионной модели объема продаж Таблица Р.1 – Результаты корреляционного анализа трехфакторной регрессионной модели объема продаж Y X1 X2 X3 Y 1 0,816431 0,864589 0,679598 X1 X2 X3 1 0,693216 0,429428 1 0,548437777 1 Источник: составлено автором. 157 Приложение С (обязательное) Показатели регрессионной статистики трехфакторной регрессионной модели объема продаж Таблица С.1 – Показатели регрессионной статистики трехфакторной регрессионной модели объема продаж Регрессионная статистика Множественный R 0,942035 R-квадрат 0,88743 Нормированный R0,875785 квадрат Стандартная ошибка 138,7245 Наблюдения 33 Источник: составлено автором. 158 Приложение Т (обязательное) Результаты дисперсионного анализа трехфакторной регрессионной модели объема продаж Таблица Т.1 – Результаты дисперсионного анализа трехфакторной регрессионной модели объема продаж Дисперсионный анализ df SS Регрессия 3 4399623 Остаток 29 558090,3 Итого 32 4957713 MS 1466540,941 19244,49272 F 76,20575 Источник: составлено автором. Значимость F 7,34E-14 159 Приложение У (обязательное) Показатели оценки значимости коэффициентов переменных трехфакторной модели Таблица У.1 – Показатели оценки значимости коэффициентов переменных трехфакторной модели Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние Верхние Нижние Верхние 95% 95% 95,0% 95,0% Y-пересечение -236,36 85,11641 -2,776899308 0,009517 -410,442 -62,2771 -410,442 -62,2771 Переменная X 1 0,017062 0,003769 4,527361637 9,41E-05 0,009354 0,024769 0,009354 0,024769 Переменная X 2 76,79851 16,11533 4,765556738 4,87E-05 43,83896 109,7581 43,83896 109,7581 Переменная X 3 0,085713 0,024077 3,559970232 0,001302 0,03647 0,134956 0,03647 0,134956 Источник: составлено автором. 160 Приложение Ф (обязательное) Среднемесячные показатели для проведения кластерного анализа по детерминированной факторной модели производительности труда Таблица Ф.1 – Среднемесячные показатели для проведения кластерного анализа по детерминированной факторной модели производительности труда Объект розничной торговли Ясенево Солнцево Сергиев Посад 7-я Варшавка Сергиев Посад 2 Курская Клин Московский Одинцово Ашан Коломенское Мегаком МосМарт Печатники Мытищи Реутов Ю-Бутово Строгино Сокольники (Ашан) Никольская Королев Зеленоград Коломна Домодедовский Подольск Отрадное Рио Облака Тимирязевская Ростокино Метрополис 327 214,89 329 262,74 Средняя розничная цена товара, руб. 3 025,84 3 007,27 229 322,49 2 927,64 0,0376 170 12,83 361 835,85 3 060,67 0,0667 135 14,73 291 207,23 2 604,42 0,0621 69 28,20 273 095,39 240 260,69 281 714,61 452 604,11 302 887,24 371 891,60 375 956,41 374 043,19 387 403,29 290 883,97 238 843,57 403 779,20 307 434,07 3 057,11 3 033,58 3 097,19 2 873,79 3 101,48 3 176,42 3 064,91 3 034,27 3 122,56 3 334,88 2 940,69 3 097,57 2 699,31 0,0286 0,1115 0,0404 0,0757 0,0598 0,0608 0,0732 0,0425 0,0595 0,0301 0,0879 0,1255 0,0944 490 175 206 100 187 224 111 215 165 549 218 53 72 6,17 9,69 11,67 21,18 10,37 10,08 16,53 14,00 13,83 5,75 8,00 24,50 17,50 412 140,41 3 186,82 0,0395 264 12,67 463 198,02 278 974,17 493 951,20 355 160,92 470 152,85 395 760,32 417 251,24 447 473,23 395 375,77 357 839,54 632 220,10 516 290,32 3 283,65 2 827,03 3 301,65 2 980,96 3 350,66 3 021,58 3 219,04 3 292,36 3 019,97 2 990,11 3 331,59 3 416,67 0,0459 0,0709 0,0453 0,0425 0,0433 0,0738 0,0406 0,0650 0,0488 0,0705 0,0360 0,0347 292 69 239 314 377 163 409 137 156 120 260 631 11,00 21,00 15,34 9,78 8,71 11,50 8,14 18,14 17,56 14,50 20,67 7,08 Производительность труда, руб./чел. Коэффициент покупки Плотность потока, чел./м2 Коэффициент охвата м2/чел. 0,0687 0,0909 153 180 11,25 7,75 Источник: составлено автором. Ашан - - - - - - - - - - 0,9152 1,6191 1,3424 1,1576 3,2802 1,7171 4,1014 3,0575 1,7170 2,2653 2,6596 2,6666 1,4730 2,7933 1,3019 2,3343 2,4320 1,8143 1,3268 4,4755 4,5169 Коломенское - - - - - - - - - - - 1,6519 1,3159 0,8846 3,0631 2,3096 4,0628 3,5143 1,1578 1,4328 3,1880 1,9276 1,4811 1,9851 1,1616 1,7191 1,9348 1,7874 1,5637 3,7648 3,8033 5,8012 3,7949 1,7618 1,7191 2,3993 4,0784 2,1066 4,2320 3,2118 3,0725 1,9811 3,4646 3,0536 2,1601 2,6028 3,5689 5,6431 2,2083 2,4422 1,5998 2,9830 3,0237 - - - - - - - - - Одинцово 4,4810 4,4626 1,8337 1,7964 2,7062 2,3039 1,9805 2,8592 1,3457 2,7245 2,7881 2,3661 1,6051 3,4825 4,6725 2,3500 3,0288 1,5253 1,1747 2,0903 1,4363 0,9059 3,3217 - - - - - - - - Московский 5,9683 6,0540 2,4055 3,5045 3,7116 4,1224 2,3934 4,4932 3,3769 4,4083 3,0604 4,0809 3,8109 2,6489 3,4706 1,2089 4,7777 2,9064 3,4072 2,6076 2,7520 2,3458 3,6739 3,1167 - - - - - - - Клин 3,5115 5,3237 3,7011 3,5885 4,3804 2,0266 3,4881 2,9443 1,8499 3,8094 4,6377 3,0678 2,6877 5,0235 6,3713 3,3005 1,5809 3,3171 2,7683 4,0077 2,7790 2,7069 4,9603 2,3558 4,2694 - - - - - - Курская 7,6641 5,9312 3,4025 3,3175 4,5489 5,8003 4,0836 6,2367 4,4764 5,2051 1,8388 5,5140 4,7883 2,4653 4,0655 4,4616 6,8316 4,0701 3,8679 3,4765 4,7821 4,3395 2,7306 4,2755 4,7345 5,8174 - - - - - СП 2 4,8308 3,8745 0,4351 1,0303 1,7026 2,7783 0,8215 3,0337 1,9347 2,3003 2,0162 2,2971 1,7689 2,4665 3,1858 2,2426 4,1090 0,5990 1,2027 0,4955 1,2700 1,1620 1,9195 1,6341 2,5437 3,5564 3,6321 - - - - Варшавка 5,4359 5,2545 2,0912 2,1670 3,4995 3,2644 2,4850 3,9235 1,8714 3,6668 2,3285 3,4037 2,5742 3,0660 4,9029 2,3535 3,8242 2,2701 1,7748 2,4896 2,3993 1,6402 3,4019 1,1477 3,2594 2,7799 3,6335 2,1066 - - - 7-я 5,0633 5,1032 1,6132 2,6582 3,0203 3,1000 1,2576 3,4821 2,3319 3,4440 2,9326 3,0303 2,7918 2,5911 3,6715 1,1165 4,1540 1,9685 2,4327 1,9508 1,7322 1,5284 3,0499 2,3903 1,3828 3,5495 4,6171 1,7438 2,7364 - - Солнцево 4,8541 4,4650 0,7581 1,6290 2,3559 2,7001 0,8015 3,1106 1,6835 2,7694 2,2486 2,4952 1,9822 2,4598 3,6358 1,5620 3,8553 1,0570 1,4088 1,1903 1,1590 0,6877 2,4948 1,4215 2,0933 3,1808 3,9496 0,7869 1,8298 1,1654 - Ясенево 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Метрополис Облака Тимирязевск ая Ростокино Рио Отрадное Коломна Домодедовс кий Подольск Зеленоград Королев Строгино Сокольники (Ашан) Никольская Ю-Бутово Реутов Мытищи Печатники МосМарт Мегаком Коломенское Ашан Одинцово Московский Клин Курская СП 2 Варшавка 7-я Солнцево Ясенево 161 Приложение Х (обязательное) Матрица расстояний объектов розничной торговли по факторной модели производительности труда Таблица Х.1 – Матрица расстояний объектов розничной торговли по факторной модели производительности труда Никольская - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4,1832 0,9567 2,0629 0,8408 2,2098 1,1954 1,9163 2,2500 2,6412 2,6538 2,7589 Королев - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4,0239 3,2071 4,9086 2,5213 4,4954 3,2420 2,1146 1,7695 5,2162 6,5325 3,3203 2,9781 2,1082 1,5605 1,8760 1,3507 1,8856 1,5600 1,4429 1,2499 3,4868 0,9002 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Сокольники (Ашан) - 6,8581 5,7731 2,0667 2,8515 3,8231 4,8579 2,5407 5,2932 3,5477 4,5849 1,4126 4,6167 4,0687 - - - - - - - - - - - - - - - - - - Строгино 6,8740 5,0410 3,1196 3,6135 3,1228 5,4067 3,3762 5,3525 4,9117 4,3102 3,1531 4,7049 4,5554 3,0459 - - - - - - - - - - - - - - - - - Ю-Бутово 5,5074 5,8548 2,0808 3,0547 3,7247 3,4953 2,0511 4,0730 2,4651 4,1387 2,8286 3,6817 3,2627 2,5612 4,1666 - - - - - - - - - - - - - - - - Реутов 2,6461 5,1497 4,3787 4,2051 4,3985 1,9493 4,0738 2,4832 2,8108 3,7042 5,5221 2,9335 2,9118 5,9953 6,6710 4,1030 - - - - - - - - - - - - - - - Мытищи 4,3142 3,4409 0,9816 1,0001 1,4226 2,2892 0,9311 2,4713 1,7219 1,7593 2,5491 1,7130 1,2187 3,0314 3,5325 2,5507 3,7349 - - - - - - - - - - - - - - Печатники 4,1932 3,5535 1,4109 0,8647 2,1101 2,0903 1,4831 2,5342 1,1141 2,0021 2,5756 1,8599 1,0339 3,1982 4,2254 2,7411 3,4502 0,9540 - - - - - - - - - - - - - МосМарт 5,0893 3,8145 0,6033 1,1524 1,5521 3,1386 1,0511 3,3016 2,3806 2,3886 1,9030 2,5410 2,0954 2,3343 2,7248 2,5033 4,5088 0,9234 1,5880 - - - - - - - - - - - - Мегаком 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 162 Продолжение таблицы Х.1 - - - - - - - - - - - - - - - - - 3,9166 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Ростокино Метрополис Источник: составлено автором. 5,1262 4,1610 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Тимирязевская 4,7236 3,3263 1,1997 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Облака 4,4231 2,6151 2,0531 1,7408 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Рио 2,2464 3,5603 3,0529 2,7745 2,9313 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Отрадное 4,6107 3,9700 0,7938 1,5443 2,0414 2,5964 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Подольск 1,9933 2,9929 3,3653 3,0303 2,6523 0,9680 2,8684 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Домодедовский 3,7989 4,1797 2,0347 1,9170 2,9736 1,6492 1,8241 2,4348 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Коломна 3,3139 1,8863 2,6621 2,0250 1,3347 2,0603 2,4077 1,6239 2,6070 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Зеленоград 32 31 30 29 28 27 26 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 163 Продолжение таблицы Х.1 164 Приложение Ц (обязательное) Стандартизированные данные для проведения кластерного анализа по детерминированной факторной модели производительности труда Таблица Ц.1 – Стандартизированные данные для проведения кластерного анализа по детерминированной факторной модели производительности труда Ясенево -0,4803 Средняя розничная цена товара, руб. -0,2943 0,3550 -0,5035 -0,4241 Солнцево Сергиев Посад 7-я Варшавка -0,4574 -0,3951 1,2997 -0,3061 -1,0691 -1,5748 -0,8273 -0,9740 -0,3811 -0,1323 -0,0932 -0,1052 0,2664 -0,6288 0,2163 Сергиев Посад 2 -0,8829 -2,5817 0,0724 -1,1099 2,6996 Курская -1,0854 -0,1246 -1,3551 1,9297 -1,3609 Клин -1,4525 -0,2523 2,1788 -0,3436 -0,7124 Московский -0,9890 0,0930 -0,8540 -0,1233 -0,3473 Одинцово 0,9216 -1,1196 0,6508 -0,8834 1,4050 Ашан -0,7523 0,1163 -0,0243 -0,2585 -0,5869 Коломенское 0,0192 0,5231 0,0164 0,0104 -0,6406 Мегаком 0,0646 -0,0822 0,5464 -0,8038 0,5496 МосМарт 0,0432 -0,2485 -0,7634 -0,0553 0,0827 Печатники 0,1926 0,2307 -0,0388 -0,4187 0,0520 Мытищи -0,8865 1,3832 -1,2925 2,3500 -1,4377 Реутов -1,4684 -0,7565 1,1724 -0,0312 -1,0230 Объекты розничной торговли Производительность труда, руб./чел. Коэффициент покупки, пар/чел. Плотность потока, чел./м2 Коэффициент охвата, м2 /чел. Ю-Бутово 0,3757 0,0951 2,7746 -1,2233 2,0177 Строгино Сокольники (Ашан) Никольская -0,7015 -2,0666 1,4475 -1,0868 0,7277 0,4692 0,5795 -0,8911 0,2985 -0,1630 1,0401 1,1051 -0,6195 0,4988 -0,4702 Королев -1,0197 -1,3734 0,4489 -1,1063 1,3727 Зеленоград 1,3839 1,2028 -0,6447 0,1165 0,3303 Коломна -0,1679 -0,5378 -0,7655 0,6576 -0,6950 Домодедовский 1,1178 1,4688 -0,7302 1,1144 -0,8914 Подольск 0,2861 -0,3174 0,5718 -0,4304 -0,3780 Отрадное 0,5263 0,7544 -0,8440 1,3434 -0,9977 Рио 0,8642 1,1524 0,1953 -0,6171 0,8452 Облака 0,2818 -0,3261 -0,4943 -0,4830 0,7380 Тимирязевская -0,1379 -0,4882 0,4299 -0,7393 0,1749 Ростокино 2,9298 1,3653 -1,0399 0,2683 1,3113 Метрополис 1,6337 1,8271 -1,0953 2,9458 -1,1935 Источник: составлено автором. 165 Приложение Ш (обязательное) Расстояния между кластерами объектов розничной торговли Таблица Ш.1 – Расстояния между кластерами объектов розничной торговли Шаг 1 Расстояние 2 Кластеры 3 1 0,4351 Тимирязевская + Варшавка 2 0,6033 Тимирязевская + Варшавка + Мегаком 3 0,6877 Ясенево + Ашан 4 0,8408 Никольская + Домодедовская 5 0,8647 Облака + Мосмарт 6 0,9816 Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники 7 1,0511 Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск 8 1,1165 Солнцево + Реутов 9 1,1477 Московский + Сергиев Посад 7-я 10 1,3828 Солнцево + Реутов + Клин 11 1,4126 Строгино + Королев 12 1,5600 Никольская + Домодедовская + Сокольники 13 1,5809 Мытищи + Курская 14 1,6191 Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) 15 1,6239 Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград 16 1,7874 17 1,8143 18 2,0603 Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград + Отрадное 19 2,3806 Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна 20 2,4653 Строгино + Королев + Сергиев Посад 2 21 2,4896 22 2,9313 23 3,4019 Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна + (Московский + Сергиев Посад 7-я) Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград + Отрадное + Рио Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна + (Московский + Сергиев Посад 7-я) + Одинцово 166 Продолжение таблицы Ш.1 1 2 24 3,5603 25 3,5689 26 4,0655 27 4,4231 28 5,6431 29 6,0540 30 7,6641 3 Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград + Отрадное + Рио + Ростокино Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна + (Московский + Сергиев Посад 7-я) + Одинцово + (Солнцево + Реутов + Клин) Строгино + Королев + Сергиев Посад 2 + Южное Бутово Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград + Отрадное + Рио + Ростокино + Метрополис (Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна + (Московский + Сергиев Посад 7-я) + Одинцово + (Солнцево + Реутов + Клин)) + (Мытищи + Курская) (Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна + (Московский + Сергиев Посад 7-я) + Одинцово + (Солнцево + Реутов + Клин) + (Мытищи + Курская)) + (Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград + Отрадное + Рио + Ростокино + Метрополис) ((Тимирязевская + Варшавка + Мегаком + Печатники + Подольск + (Ясенево + Ашан) + Коломенское + (Облака + Мосмарт) + Коломна + (Московский + Сергиев Посад 7-я) + Одинцово + (Солнцево + Реутов + Клин) + (Мытищи + Курская)) + (Никольская + Домодедовская + Сокольники + Зеленоград + Отрадное + Рио + Ростокино + Метрополис)) + (Строгино + Королев + Сергиев Посад 2 + ЮжноеБутово) Источник: составлено автором. 167 Приложение Щ (обязательное) Состав аналитических кластеров Таблица Щ.1 – Состав аналитических кластеров Группы Количество кластеров в группе Группа 1 17 Группа 2 8 Группа 3 Группа 4 4 2 Состав группы Тимирязевская, Варшавка, Мегаком, Печатники, Ясенево, Ашан, Подольск, Облака, МосМарт, Коломенское, Коломна, Московский, Сергиев Посад 7-я, Одинцово, Солнцево, Реутов, Клин Никольская, Домодедовский, Сокольники, Зеленоград, Отрадное, Рио, Ростокино, Метрополис Строгино, Королев, Сергиев Посад 2, Ю-Бутово Мытищи, Курская Источник: составлено автором. 168 Приложение Э (обязательное) Ежемесячные показатели рентабельности продаж по OIBDA объектов розничной торговли «Respect» Таблица Э.1 – Ежемесячные показатели рентабельности продаж по OIBDA объектов розничной торговли «Respect» в% Период Январь Февраль Март Апрель Май Июнь 2011 Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь 2012 Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май 2013 Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Группа 1 -25 -18 12 21 22 4 -19 1 22 22 22 17 -8 -20 13 27 28 15 -5 0 22 22 27 17 -3 -13 5 25 25 7 -6 4 21 29 24 Группа 2 -35 -18 9 17 16 -5 -33 -1 17 19 18 14 -8 -21 14 24 26 14 -8 2 24 22 26 17 -1 -16 12 27 23 6 -14 6 24 29 25 Группа 3 -17 -18 12 24 23 7 -16 0 20 26 24 15 -8 -19 12 23 26 13 -9 -1 21 24 29 18 -2 -16 -1 24 22 4 -8 -1 17 25 22 Источник: составлено автором. Группа 4 -41 -25 21 25 19 3 -21 1 22 14 17 12 -26 -37 9 21 25 5 -8 -8 16 14 15 11 -17 -21 3 23 23 3 -17 0 15 23 14
