Особенности учета и налогообложения срочных сделок

Особенности учета
и налогообложения
срочных сделок
18 ноября 2008 г.
Зоя Кашина
Старший менеджер
Департамент консультирования
по налогообложению и праву
Управление рисками
Рыночные риски, хеджируемые с использованием деривативов:
•
Процентный риск (interest rate risk)
•
Валютный риск (exchange rate risk)
•
Ценовой риск рынка акций, или фондовый риск (equity risk)
•
Товарный риск (commodity risk)
•
Риск рынка производных инструментов (derivative risk)
Цель хеджирования:
•
Полное или частичное устранение финансового риска
•
Достижение оптимальной структуры риска, то есть соотношения между преимуществами
хеджирования и его стоимостью
2
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Финансовые риски и хеджирование
Участники рынка:
• Хеджеры – занимают определенные позиции по базисным активам и стремятся
застраховать свои позиции от неблагоприятного изменения цен на активы
• Спекулянты – получают прибыль на основе прогнозирования будущих цен
• Арбитражеры – получают прибыль за счет разницы в ценах на разных рынках
Управление финансовыми рисками:
• Выявление рисков
• Определение допустимых уровней рисков
• Выработка стратегии устранения рисков:
– Уклонение от риска, принятие риска «на себя» и др.
– Передача риска контрагентам. Проведение ОПЕРАЦИЙ ХЕДЖИРОВАНИЯ.
Процесс заключения сделок, закрытия позиций, направленных не на
получение дополнительного дохода, а на снижение риска
3
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Деривативы и хеджирование рисков
в России
Увеличение интереса со стороны российских компаний к производным
инструментам, в основном, обусловлено:
• развитием в России финансового рынка в целом и производных инструментов
в частности
• повышением качества финансового менеджмента в организациях
• необходимостью следования мировым тенденциям в корпоративных финансах
и риск-менеджменте
• нестабильностью и высокой волатильностью мировых финансовых рынков
• требованиями иностранных акционеров, а также кредиторов и инвесторов
Ограниченное применение производных инструментов для хеджирования
рисков российскими компаниями вследствие:
• высокой «стоимости» хеджирования
• недостаточного уровня развития срочного рынка (т.е. отсутствие необходимых
инструментов) и соответствующего российского законодательства
• снижения эффективности хеджирования рисков по причине налоговых аспектов
4
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
ФИСС
СТ. 301 НК РФ определяет ФИСС как:
• Соглашения участников срочных сделок (сторон сделки), определяющие их права и обязанности
в отношении базисного актива
• Соглашения, не предполагающие поставку базисного актива, но определяющие порядок
взаиморасчетов сторон сделки в будущем в зависимости от изменения цены или иного
количественного показателя базисного актива по сравнению с величиной этого показателя,
которая определена (либо порядок определения которой установлен) сторонами при заключении
сделки
5
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Исполнение и категории ФИСС
согласно НК РФ
Исполнением прав и обязанностей по операции ФИСС является:
• Исполнение ФИСС путем поставки базисного актива
• Исполнение ФИСС путем произведения окончательного взаиморасчета по ФИСС
• Исполнение ФИСС путем совершения участником
противоположной ранее совершенной операции с ФИСС
срочной
сделки
операции,
В зависимости от способа исполнения производные инструменты бывают двух видов:
• поставочные (с поставкой базисного актива)
• беспоставочные (расчет на разницу)
Две категории производных инструментов:
• обращающиеся производные инструменты – сделки, регулируемые лицензированным
организатором торговли (например, биржей), информация о рыночной цене которых
доступна неограниченному кругу лиц;
• необращающиеся (OTC) производные инструменты
В налоговом законодательстве содержится концепция хеджирования как отдельного
вида операций с производными инструментами
6
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Налогообложение производных
инструментов
Срочные сделки
Беспоставочные
Поставочные
Финансовые инструменты
Срочных сделок
Обращающиеся
Убытки уменьшают общую
Налогооблагаемую базу
Сделки с отсрочкой
Исполнения
Не обращающиеся
Убытки не уменьшают общую налогооблагаемую
Базу / убытки переносятся на будущее
Сделки хеджирования: доходы /расходы увеличивают/уменьшают
Налоговую базу по операциям с объектом хеджирования
7
7
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Налоговая база по операциям с ФИСС
• Налоговая база по налогу на прибыль с обращающимися и не обращающимися
производными инструментами, а также по операциям хеджирования рассчитывается
отдельно
• Требования и обязательства отражаются на дату заключения сделки исходя из
условий ФИСС
• Начисление доходов/расходов производится на каждую отчетную дату в связи с
изменением курсов иностранных валют и рыночных котировок базисного актива
(фактически переоценка требований и/или обязательств)
• При исполнении (окончании срока) ФИСС – оценка требований и обязательств на
дату исполнения и корректировка на суммы, раннее учтенные в налоговой базе
• Применяются специальные правила трансфертного ценообразования, исключение –
форвардные контракты, предполагающие поставку базисного актива иностранной
организации в таможенном режиме экспорта
8
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Налоговая база по сделкам с отсрочкой
исполнения
• Сделка должна быть отнесена к ФИСС или квалифицирована как сделка с отсрочкой
исполнения на дату заключения
• Налогообложение сделок на поставку с отсрочкой исполнения аналогично
налогообложению сделок по реализации базисного актива
• При этом на дату заключения сделки отсутствует обязательство отражать в
аналитическом учете (и, соответственно, переоценивать) требования и
обязательства к контрагентам, возникающим исходя из условий договора
• В случае если осуществляется закрытие позиции по таким сделкам путем
заключения встречной сделки, существует риск переквалификации в сделки с ФИСС
• При переквалификации доходы и/или расходы должны быть учтены при
налогообложении как результат по ФИСС
9
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Налогообложение сделок хеджирования
• Наличие хеджируемой операции, осуществление которой связано с определенным
риском, что может отразиться на финансовом результате по сделке
(убытки/недополучение прибыли)
• Соответствие хеджируемой сделки основной деятельности налогоплательщика
• В основе хеджирующей сделки – сделка с ФИСС, для которой должны быть
определены:
– Права и обязанности в отношении базисного актива
– Вид инструмента
– Базисный актив
– Порядок исполнения прав/обязанностей либо взаиморасчетов
• Осуществление операций как с объектом хеджирования, так и с ФИСС
• Экономическая обоснованность фактически подтверждается составленным
налогоплательщиком расчетом
• Убытки уменьшают налоговую базу по операциям с объектом хеджирования
10
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Признание операций хеджирования
для целей налогообложения
• Операции хеджирования – операции с финансовыми инструментами срочных
сделок (ФИСС), совершаемые в целях компенсации возможных убытков
(недополученния прибыли), возникающих в результате неблагоприятного
изменения цены или иного показателя объекта хеджирования
• Объекты хеджирования:
– активы и/или обязательства,
– потоки денежных средств, связанные с активами и/или обязательствами или с
ожидаемыми сделками
• Экономическая обоснованность хеджирования и документальное
подтверждение
• Рекомендуется разработать политику по управлению рисками (на которую
может ссылаться учетная политика в целях налогообложения) с описанием и
обоснованием типичных сделок и стратегий с ФИСС, а также составить
специальные аналитические налоговые регистры и расчеты, подтверждающие
направленность на получение доходов ФИСС / комбинаций ФИСС
11
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Документальное подтверждение
хеджирования
• Требования налогового законодательства:
– Учетная политика для целей налогообложения
– Расчет по каждой из операций хеджирования
– Аналитические регистры налогового учета производных инструментов
• Расчет составляется по каждой операции хеджирования отдельно и содержит
следующие данные:
– описание операции хеджирования, включая объект хеджирования, типы
страхуемых рисков и т.д.
– временные данные по операции хеджирования
– объем и цена сделки с ФИСС и с объектом хеджирования
– информация о расходах по операции хеджирования
• Необходимо, чтобы даты исполнения договоров, являющихся объектом
хеджирования стремились к совпадению (либо незначительно отличались) с датами
взаиморасчетов по хеджирующим сделкам
12
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Основные особенности и проблемные моменты в
налогообложении операций хеджирования
• Особенности:
– Требование раздельного налогового учета для сделок хеджирования
– В зависимости от условий хеджевого инструмента, возможно, потребуется его
переоценка по рыночной стоимости на отчетную дату
– Возможно, не потребуется переоценка по рыночной стоимости объекта
хеджирования, и тогда создается временная разница в налогообложении и иные
негативные налоговые последствия
• Некоторые проблемные моменты:
– Определение сделки хеджирования
– Оценка требований и обязательств
– Алгоритм переоценки инструмента (в том числе вопрос правомерности переоценки
требований / обязательств по опциону и экономической обоснованности
отрицательной переоценки по опционам «не в деньгах»)
– Обоснование хеджирования с использованием сложных стратегий
– Дата признания результата хеджирования
– Специальные правила ценообразования для целей налогообложения
– Неоднозначность даты признания опционной премии для целей налогообложения
прибыли
– Неотъемлемые налоговые риски в подтверждении осуществления операций
хеджирования при использовании экзотических продуктов
13
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Типичные ошибки оформления операций
хеджирования
• Несоответствие расчета формальным требованиям НК РФ
• Краткосрочное хеджирование открытой валютной позиции без указания
ссылок на объекты хеджирования (конкретные договоры, связанные
с активами/обязательствами или денежными потоками)
• Несовпадение дат исполнения договоров, являющихся объектом хеджирования,
с датами взаиморасчетов по хеджирующим сделкам
• Отсутствие цели хеджирования, соответствующей требованиям НК РФ,
т.е. оформление арбитражной или спекулятивной операции как сделки
хеджирования и др.
14
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Налог у источника
Иностранная
юрисдикция
Компания 2
Компания 1
•
По общему правилу в России обязанность по уплате
налога у источника по ставке 20% возникает в случае
выплаты дохода по сделке ФИСС иностранному
контрагенту
• Большинство соглашений об избежании двойного
налогообложения содержат нормы, освобождающие
от обязанности уплаты налога у источника (выплаты
при операциях с ФИСС квалифицируются как «Другие
доходы»)
• Применение положений вышеупомянутых соглашений
возможно при соблюдении определенных условий,
в частности, наличие необходимых документов,
например, сертификата резидентства
Российская Федерация
15
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
НДС
• Согласно НК РФ не подлежит налогообложению НДС
реализация инструментов срочных сделок
• Беспоставочные сделки или сделки, исполненные неттингом,
не подлежат обложению НДС, не зависимо от вида базисного
актива
16
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Принципы российского бухгалтерского
учета в отношении срочных сделок
Поставочные сделки:
• Поставочные сделки (с отсрочкой исполнения) учитываются до момента
исполнения на отдельных забалансовых счетах, если возможно с большой
долей уверенности оценить требования / обязательства в отношении
поставки базисных активов инструмента
• Переоценка обязательств на отчетную дату на забалансовых счетах
Беспоставочные сделки:
• Беспоставочные сделки (с расчетом на разницу) не учитываются до момента
исполнения в финансовой отчетности компании
• Тем не менее производится расчет промежуточного финансового результата
на отчетную дату
17
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Принципы российского бухгалтерского
учета в отношении срочных сделок
Учетная политика
• Описание подходов к отражению в бухгалтерском учете поставочных
и беспоставочных инструментов (возможно более детальное описание
для каждого инструмента)
• Описание принципов раскрытия информации о финансовых инструментах
в пояснениях к финансовой отчетности
Раскрытие информации в пояснительной записке
• В пояснительной записке к финансовой отчетности должна
раскрываться информация о финансовых инструментах,
которая может быть оценена как существенная
при принятии решений пользователями
финансовой отчетности
18
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Практический опыт, проекты по
консультированию
• Мы предоставляем консультации в данной области международным и российским
банкам, инвестиционным компаниям, биржам, компаниям, осуществляющим
железнодорожные перевозки и авиаперевозки, телекоммуникационным компаниям,
нефтедобывающим компаниям, крупным российским компаниям добывающей
отрасли
• Практика структурирования, налогообложения и учета, решения проблем,
с которыми сталкиваются участники операций хеджирования
• Консультирование по вопросам разработки налоговой
политики, налоговых регистров и прочей документации
по учету сделок хеджирования рыночных рисков,
а также налоговая экспертиза договоров
(на базе ISDA и генеральных соглашений)
• Консультации по налогообложению различных
инструментов хеджирования и налоговая
экспертиза планируемого хеджирования
19
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Вопросы???
20
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Контактная информация
• “Делойт” – одна из ведущих фирм в СНГ, предоставляющих профессиональные услуги по
аудиту, налогообложению, управленческому консультированию и корпоративным финансам
• “Делойт” - обладает сильной командой профессионалов со сложившейся высокой репутацией
на рынке
• Сейчас “Делойт” успешно осуществляет сопровождение ряда проектов в области деривативов
для ряда клиентов, среди которых: Citibank, ING Bank, Credit Suisse, VympelCom, Rosneft, Shell,
Alfa Cement и другие
Зоя Кашина
Старший менеджер
Департамент налогообложения и права
Группа по предоставлению налоговых услуг финансовым институтам
Деловой центр «Моховая»
ул. Воздвиженка, д. 4/7, стр. 2
125009 Москва
Россия
Тел: +7 (495) 787 0600
Факс: +7 (495) 787 0601
zkashina@deloitte.ru
21
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
Ограничения
• Данная презентация основывается на положениях действующего
российского законодательства на дату ее подготовки
• Рассмотренные в презентации примеры сделок составлены исключительно
в информационных целях, и использование содержащихся в них сведений
применительно к конкретным ситуациям должно определяться
соответствующими обстоятельствами
• Данные примеры не могут обеспечить полноценную замену
профессиональной консультации с учетом всех особенностей Вашей
конкретной ситуации
22
Особенности учета и налогообложения срочных сделок
© 2008 Делойт и Туш Риджинал Консалтинг Сервисис Лимитед
и налогообложения
срочныхЛимитед.
сделок Все права защищены.
©
Делойт и Тушучета
Риджинал
Консалтинг Сервисис
232008 Особенности
Member of
© 2008 Делойт и Туш РиджиналDeloitte
Консалтинг
Сервисис
Лимитед
Touche
Tohmatsu