Финансовые услуги

Финансовые услуги
Статистический департамент МВФ
План лекции
Финансовые услуги
Центральный банк
Другие финансовые услуги
Предоставленные в обмен на плату в явной форме;
Предоставленные в связи с начислением
процентов по займам и депозитам ( УФПИК);
Связанные с приобретением
р
р
и выбытием
финансовых активов и обязательств на финансовых
рынках;
Связанные с программами страхования жизни и
пенсионными программами
2
1
Центральный банк
Услуги центрального банка разделяются на три большие
группы:
Услуги, связанные с проведением денежно-кредитной
политики
Финансовое посредничество
Пограничные случаи (т.е. услуги надзора)
Являются ли они отдельными учреждениями?
3
Центральный банк
Услуги денежно-кредитной политики не являются
рыночными
оцениваются по себестоимости
представляют коллективное потребление
являются частью расходов сектора государственного
управления
но расходы несет центральный банк.
Стоимость нерыночной продукции следует учитывать как
текущий трансферт от центрального банка сектору
государственного управления.
4
2
Центральный банк
Услуги финансового посредничества, предоставленные
центральным банком —
 Рыночная продукция, если речь идет об отдельном
учреждении.
 Эти услуги следует показывать, как подлежащие
оплате единицами, которым эти услуги
поставляются
поставляются.
Услуги надзора – пограничный случай
Чаще всего совокупная продукция ЦБ измеряется как
нерыночная (т.е. как сумма издержек), поскольку нельзя
определить отдельные учреждения
5
Другие финансовые услуги
Четыре
р вида:
•



Предоставленные в обмен на плату в явной форме;
Предоставленные в связи с начислением процентов по
займам и депозитам ( УФПИК);
Связанные с приобретением и выбытием финансовых
активов и обязательств на финансовых рынках;
Связанные с программами страхования жизни и
пенсионными программами
программами.
6
3
Финансовые услуги, предоставленные в связи с
начислением процентов по займам и депозитам
Финансовое посредничество - финансовая организация
(ФО) принимает депозиты от X и предоставляет их в
кредит Y
И X, и Y платят комиссионные ФО за услугу финансового
посредничества
X платит, соглашаясь на более низкую ставку процента,
чем уплачиваемая заемщиком
заемщиком,
Y платит, соглашаясь на более высокую ставку процента,
чем уплачиваемая кредитором
Банк взимает в явной форме плату с вкладчика X и
заемщика Y в виде маржи между процентными ставками.
Банковские проценты
Банковские проценты по депозитам (D) = общая
сумма, уплаченная вкладчикам
Банковские проценты по ссудам (L) = общая
сумма, уплаченная заемщиками финансовой
организации
4
Справочная ставка (rr)
у
Пункт
6.166 СНС 2008 года
Используется для расчета процентов по СНС.
Ставка между ставками банковских процентов по
депозитам и ссудам
Не должна содержать никакого элемента услуг и отражать
структуру риска и сроков погашения депозитов и ссуд и
займов.
займов
В СНС проценты по депозитам (D) = rr*D
В СНС проценты по ссудам (L) = rr*L
УФПИК по кредитам (ссудам) и депозитам
УФПИК по ссудам
банковских процентов
по
у
рравны сумме
у
р
ссудам минус проценты по СНС по тем же ссудам
УФПИК по депозитам равны сумме процентов по СНС по
депозитам минус банковские проценты по тем же
депозитам.
5
УФПИК - исчисление
Выпуск УФПИК должен исчисляться по формуле:
(rL - rr) yL + (rr - rD) yD
yL- ссуды (кредиты)
yD- депозиты
rr = справочная (базисная) ставка
rL
L = ставка процента, взимаемая по ссудам
rd = ставка процента, выплачиваемая по депозитам
Справочная ставка
Несколько практических основ (но отрицательное значение
УФПИК маловероятно!):
Межбанковская ставка предложения - отношение
межбанковской ставки к объемам (ссуд или депозитов, или и тех,
и других)
Базовые ставки центрального банка, доходность
государственных облигаций
Срединная точка между ссудной и депозитной ставками
(применительно к сектору)
Внутренняя справочная ставка (для продукции ФО - резидентов
по институциональному сектору пользователя - резидента) и
внешняя справочная ставка (для экспорта и импорта УФПИК)
Разные справочные ставки необходимы для каждой валюты, в
которой выражаются кредиты и депозиты
6
Справочная ставка
Пример: расчет срединной справочной ставки (Новая Зеландия)
С
Сектора
Домохозяйство –
потребитель
Домохозяйство –
домовладелец
НКОДХ
Предприятие
производитель
Секторр госуправления
у р
Остальной мир
Средневзвешенная
ставка
Факт.
Ф
депоз.
ставка
5.00
Факт.
Ф
ссудная
ставка
8.00
Справ.
С
депоз.
ставка
5.77
6.00
Справ.
С
ссудная
ставка
6.13
5.13
5.00
5.00
8.00
7.00
5.77
5.77
6.13
5.63
5.00
3.00
4.26
6.00
7.00
6.53
5.77
4.77
5.40
5.13
5.63
5.40
5.77=(5.00+6.53)/2
4.77=(3.00+6.53)/2
6.13=(8.00+4.26)/2
5.13=(6.00+4.26)/2
УФПИК – кто занимается производством этих услуг
Только по кредитам (ссудам) и депозитам
Только ссудам, предоставленные ФО, и депозиты,
размещенные в ФО
ФО могут быть резидентами и нерезидентами
Контрагенты ФО могут быть резидентами и
нерезидентами
Возможен экспорт и импорт УФПИК
7
Импорт и экспорт УФПИК
р УФПИК
Экспорт
Финансовые организации-резиденты (ФО) – S12
Контрагент - нерезидент – S2
Импорт УФПИК
ФО - нерезидент – S2
Контрагент - резидент – все сектора (S11, S12, S13, S14,
S15)
Показатели объема УФПИК
Объемы (запасы) кредитов дефлятируются по общему индексу цен
(т.е. дефлятор конечного спроса, неявный дефлятор цен (ВВП), и т.д.)
Национальная и иностранная валюта
Рассчитывается маржа базисного периода (rL-rr)
Национальная и иностранная валюта
УФПИК по ссудам в постоянным ценах = дефлятированная текущая
сумма ссуд*маржу
*
базисного
б
периода ((rL-rr)
L )
8
Показатели объема УФПИК
Объемы (запасы) депозитов дефлятируются по общему индексу цен
(т.е. дефлятор конечного спроса, неявный дефлятор цен (ВВП), и т.д.)
Национальная и иностранная валюта
Рассчитывается маржа базисного периода (rr-rD)
Национальная и иностранная валюта
УФПИК по депозитам в постоянных ценах = дефлятированная общая
сумма депозитов*маржа
*
б
базисного периода ((rr-rD)
D)
Сумма УФПИК в постоянных ценах = УФПИК по кредитам в постоянных
ценах + УФПИК по депозитам в постоянных ценах
(Национальная + иностранная валюта)
Распределение УФПИК
Институциональные сектора
Нефинансовый сектор – S11
Финансовый сектор – S12
Сектор органов государственного управления – S13
Домашние хозяйства – S14
НКОДХ – S15
УФПИК распределяются по институциональным секторам
пропорционально:
объему (запасам) кредитов (ссуд) или депозитов
на основе процентов, выплаченных по депозитам, и процентов,
полученных по кредитам
По традиции –межбанковские УФПИК отсутствуют
9
Распределение УФПИК – потребности в данных
Внутренние УФПИК
Ссуды, предоставленные ФО - резидентами – объем долга и проценты к
получению ФО - резидентами – по секторам
Депозиты в ФО - резидентах – объем долга и проценты, подлежащие
уплате ФО - резидентами – по секторам
Экспорт УФПИК
Ссуды небанковским организациям - нерезидентам – объем долга и
проценты к получению ФО - резидентами
Депозиты в небанковских организациях - нерезидентах – объем
депозитов и проценты к выплате ФО - резидентами
И
Импорт
УФПИК
Кредиты, предоставленные ФО - нерезидентами – объем долга и
проценты к получению ФО - нерезидентами и подлежащие оплате
пользователями - резидентами
Депозиты в ФО - нерезидентах – объем депозитов и проценты к выплате
ФО - нерезидентами и к получению пользователями - резидентами
Распределение УФПИК между
промежуточным и конечным потреблением
Промежуточное потребление
Нефинансовый сектор
Домашние хозяйства - жилищные кредиты и
производство
Сектор органов государственного управления
Конечное потребление
Домашние хозяйства
Сектор органов государственного управления
10
Распределение УФПИК по
промежуточному потреблению между отраслями
ф
р
УФПИК для нефинансового
сектора
-
Данные финансовой отчетности, банковская информация, или на
основе (выпуска) продукции
УФПИК для сектора органов государственного управления
УФПИК для домашних хозяйств в качестве производителей
Владелец жилья (жилищные кредиты)
Производство (ссуды и депозиты предприятий,
предприятий не
являющихся юридическими лицами)
11