АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЛУКОЙЛ

АНАЛИЗ
ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
(НА
ПРИМЕРЕ ОАО «ЛУКОЙЛ»)
Хачатрян Л.С.
Научный руководитель:д.э.н., профессор Головнина Л.А.
«Тюменский Государственный Нефтегазовый Университет» (ТГНГУ)
Тюмень, Россия
ANALYSIS OF THE FINANCIAL CONDITION OF THE COMPANY (FOR
EXAMPLE, OPEN JOINT STOCK COMPANY "LUKOIL")
Khachatryan L.S.
Scientific adviser: Doctor of Economic Sciences, Professor Golovnin LA
"Tyumen State Oil and Gas University" (TGNGU)
Tyumen, Russia
Открытое акционерное общество «Нефтяная Компания «ЛУКОЙЛ»»
учреждено в соответствии с Постановлением правительства РФ № 299 от
05.04.1993
г.
Компания
является
коммерческой
организацией
с
обособленным балансом. С 1 января 2005 г. Компания прекратила
деятельность по производству нефтепродуктов из собственного сырья
(нефти). С 1 января 2007 года Компания перешла на новую бизнес-схему
ведения производственно-сбытовой деятельности. Компания осуществляет
поставки покупных нефти и газа на экспорт и внутренний рынок, а по
договорам комиссии – поставки на экспорт нефти, нефтепродуктов и
продукции газопереработки.
Актуальность данной статьи состоит в том, что многие предприятия в
нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться
несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия.
Поэтому одним из важнейших условий успешного управления финансами
предприятия является анализ его финансового состояния.
Цель: анализ эффективности финансового состояния предприятияОАО
«ЛУКОЙЛ».
Задачи:
1. определить значение финансового состояния предприятия;
2. проанализировать соотношение собственного и заемного капитала
предприятия;
3. оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия по
данным бухгалтерской отчетности и учета
Одной из важной задачей анализа финансового состояния является
исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для
данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие
показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ
на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит
анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:
+ + a = Uc + KΤ + + Rp,
(1)
где F – основные средства и вложения;
Z – запасы;
Ra – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,
дебиторская задолженность и прочие активы;
Uc – источники собственных средств;
Kt – краткосрочные кредиты;
КT – долгосрочные кредиты;
Rp – расчеты (кредиторская задолженность) и другие пассивы.
Таблица 1
Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО ЛУКОЙЛ
Показатели
F – основные средства и
Методичкарасчета
1100
2011
2012
2013
973309277 674541074 481420412
вложения
Z – запасы
Ra – денежные средства,
1210+1220+1260
128131
62748
69253
1230+1240+1250+1260 322838795 513381074 700430571
краткосрочные финансовые
вложения, дебиторская
задолженность и прочие
активы
Uc –
1300+1530
864177905 739295138 619204588
Kt – краткосрочныекредиты
1500-1520-1530
215048842 312825115 421317458
КT – долгосрочныекредиты
1400
74150912 2523621
Rp – расчеты (кредиторская
1520
142898544 133341022 131210968
источникисобственныхсред
ств
10187221
задолженность) и другие
пассивы.
Представим изменения показателей финансовой устойчивостиОАО
«ЛУКОЙЛ» за 2011 – 2013 гг. на рисунке 1
800000000
700000000
600000000
500000000
2011
400000000
2012
2013
300000000
200000000
100000000
0
Ra
Рис.
1.
гистограмма
Kt+Rp
показателей
финансовой
устойчивостиОАО
«ЛУКОЙЛ» за 2011 – 2013 гг.
Таким образом, проверяем условие по неравенству Ra>Kt + Rp, на 2011
год: 322838795 < 357947386, следуя из неравенства можно сделать вывод, что
предприятие не платежеспособно в 2011 году; проверяем условие на 2012
год: 513381074 > 446166137 исходя из неравенства можно сделать вывод, что
предприятие в 2012 году платежеспособно; а также проверяем условие на
2013 год: 700430571 > 552528426, можно сделать вывод, что предприятие в
2013 году платежеспособно.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используются несколько показателей, отражающих различную степень
охвата разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Ec = Uc– F
(2)
2011: Ec = 864177905 - 973309277 = -109131372 тыс.руб.
2012: Ec = 739295138 - 674541074 = 64754064 тыс.руб.
2013: Ec = 619204588 - 481420412 = 137784176 тыс.руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат:
ET = (Uc + KT)– F
(3)
2011: ET = 864177905 + 74150912 - 973309277 = -34980460 тыс.руб.
2012: ET = 739295138 + 2523621 - 674541074 = 67277685 тыс.руб.
2013: ET = 619204588 + 10187221 - 481420412 = 147971397 тыс.руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов:
Eобщ = ET + Kt
(4)
2011: Eобщ = 864177905 + 74150912 - 973309277 + 215048842 =
180068382 тыс.руб.
2012: Eобщ = 739295138 + 2523621 - 674541074 + 312825115 =
380102800 тыс.руб.
2013: Eобщ = 619204588 + 10187221 - 481420412 + 421317458 =
569288855 тыс.руб.
Трем
показателям
наличия
источников
формирования
запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования.
4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
∆Ec = ET– Z
(5)
2011: ∆ Ec = -109131372 - 128131 = -109259503 тыс.руб.
2012: ∆ Ec = 64754064 - 62748 = 64691316 тыс.руб.
2013: ∆ Ec = 137784176 - 69253 = 137714923 тыс.руб.
5. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
∆ET = ET– Z
(6)
2011: ∆ ET = -34980460 - 128131 = -35108591 тыс.руб.
2012: ∆ ET = 67277685 - 62748 = 67214937 тыс.руб.
2013: ∆ ET = 147971397 - 69253 = 147902144 тыс.руб.
6. Излишек или недостаток общей величины основных источников для
формирования запасов:
∆Eобщ = Eобщ– Z
2011: ∆ Eобщ = 180068382 - 128131 = 179940251 тыс.руб.
2012: ∆ Eобщ = 380102800 - 62748 = 380040052 тыс.руб.
(7)
2013: ∆ Eобщ = 569288855 - 69253 = 569219602 тыс.руб.
Величина последних трех показателей позволяет классифицировать
финансовые ситуации по степени устойчивости финансового состояния:
1)
Абсолютная
устойчивость
финансового
состояния.
Она
задается условиями: Z <= ;
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая
его платежеспособность: Z <= + T;
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
оборотных средств: Z <= Ec + KT + Kt;
4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства,
краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не
покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Z >
Ec + KT + Kt.
Таким образом, можно сделать вывод, что состояние предприятия на
2011 год можно оценить, как нормальная устойчивость финансового
состояния; на 2012 год можно оценить, как абсолютная устойчивость
финансового состояния; на 2013 год можно оценить, как абсолютная
устойчивость финансового состояния.
Списокиспользуемойлитературы
1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. М.:
Проспект, 2012
2. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н.: Аудит и финансовый анализ.2000.-№1
3. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. М.: Эксмо, 2010
4. Савицкая Г.В. Экономический анализ, М.: ИНФРА-М, 2011
5. Аналитические
материалы
Компании
ЛУКОЙЛ
http://www.lukoil.ru/materials/doc/reports/RAS_annual_reports/РСБУ_2013.pdf