Результаты деятельности инвестиционных фондов

Результаты деятельности инвестиционных фондов ABLV
(март 2016 года)
Комментарий управляющей компании
обратный эффект, так как рост курса евро и йены оказывает давление на экспортеров, что
привело к тому, что рынки акций этих стран показали заметно отстающую динамику.
В марте на мировых финансовых рынках сохранялись позитивные настроения,
сформировавшиеся во второй половине предыдущего месяца. Поддержка, оказанная рынкам
со стороны ЕЦБ и ФРС, все-таки оказала свое влияние на инвесторов. ЕЦБ на своем заседании
10 марта снизил ставку рефинансирования с 0,05% до 0,00%, ставку по депозитам с -0,3% до 0,4%, ставку по кредитам с 0,3% до 0,25%, объявил о расширении программы количественного
ослабления с 60 до 80 млрд. евро в месяц с включением корпоративных облигаций и новую
серию долгосрочных операций кредитования TLTRO сроком на 4 года.
Действия ФРС и ЕЦБ, а также общее развитие событий на мировом финансовом рынке
вызвали эйфорию на рынках корпоративных облигаций и облигаций развивающихся стран.
Учитывая то, что эти рынки находились под сильным давлением последних 2 года, и цены
облигаций находились на очень низких уровнях, инвесторы в спешке начали скупать все, что
можно. Однако купить оказалось не так просто, так как на рынке сохраняется очень низкая
ликвидность, поэтому покупателям приходилось платить столько, сколько просит продавец, и
«торг здесь не уместен». Такая ситуация привела к резкому скачку цен, особенно в секторе
High Yiеld, хотя и облигации High Grade тоже пользовались повышенным спросом в связи со
снижением доходностей по американским и немецким государственным облигациям. На фоне
роста цен на энергоресурсы и металлы лучшую динамику продемонстрировали облигации
эмитентов, как корпоративных, так и государственных, связанных с нефтедобычей и
металлургией. В целом же, корпоративные облигации росли сильнее государственных,
следствием чего стала их сильная перепроданность в начале года, а также положительная
динамика на рынке акций.
Данные меры оказались немного выше ожиданий, поэтому первая реакция рынков была очень
позитивной. Однако на последующей пресс-конференции президент ЕЦБ М. Драги дал понять,
что данные меры стимулирования в текущих условиях - это максимум, что мгновенно
развернуло фондовые индексы вниз. Такое поведение участников рынка свидетельствует о
том, что январский шок еще не прошел, и нервозность остается очень высокой. Нужно было
дополнительное подтверждение от «старшего брата», которое пришло 16 марта после
заседания ФРС. Как и ожидалось, ставки были оставлены без изменений, однако были
понижены долгосрочные прогнозы по росту ставок и инфляции. На итоговой прессконференции председатель Дж. Йеллен сделала акцент на существующую экономическую
нестабильность в мире, что может нести риски для экономики США, несмотря на то, что
американская экономика находится в неплохой форме. Такое заявление было очень позитивно
расценено инвесторами, что и способствовало росту цен практически на все классы активов.
«Первой звездой» месяца стали развивающиеся рынки, причем это касалось как рынков акций,
так и рынков облигаций. За месяц значение сводного индекса акций развивающихся стран
MSCI EM поднялось более чем на 12%, что значительно лучше результатов рынков акций
развитых стран. Важным фактором, который поддерживал движение акций развивающихся
стран вверх, было восстановление цен на товарных рынках. Хоть сырьевые компании в целом
и не имеют самый высокий вес в индексе MSCI EM, корреляция сырьевых рынков и общего
рынка акций развивающихся стран все же остается высокой. Также важным фактором роста
акций развивающихся стран стало укрепление местных валют по отношению к доллару США,
которые в среднем выросли на 5%, что является самым высоким месячным ростом за
последние 4 года. Особенно стоит отметить динамику курсов российского рубля и бразильского
реала, которые выросли против доллара США на 11,5%. Вообще, изменение прогнозов по
поводу повышения ставки ФРС сильно изменило настроения инвесторов не только по
отношению к доллару США (курс евро тоже вырос за месяц на 4,7%), но и по отношению к
другим классам активов. Если для развивающихся рынков это было воспринято позитивно и
вызвало приток средств в фонды EM, то на рынки акций Европы и Японии это произвело
Благодаря тому, что денежные средства в фондах облигаций под управлением ABLV Asset
Management были инвестированы заблаговременно, все фонды показали очень приличную
доходность по итогам месяца (2-4%).
В краткосрочной перспективе мы ожидаем консолидации рынков после достаточно неплохого
роста за последний месяц. Общий взгляд, особенно в отношении облигаций развивающихся
стран, остается позитивным, так как, несмотря на серьезное падение доходностей и сужение
спрэда, цены все еще остаются на достаточно привлекательных уровнях для долгосрочных
инвестиций.
Дополнительная информация доступна на домашней странице ABLV Bank в разделе
«Инвестиционные фонды ABLV».
Евгений Гжибовский
Заместитель председателя Правления
ABLV Asset Management, IPAS
Комментарий предназначен для использования исключительно в информационных целях и не
может расцениваться как инвестиционная рекомендация или консультация по инвестициям.
Фонды государственных облигаций
(31.03.2016)
ABLV Emerging Markets
USD Bond Fund
ABLV Emerging Markets
EUR Bond Fund
фонд
государственных облигаций
умеренный (4)
LV0000400315
ABLVEMU LR
апрель 2007
KPMG Baltics
Евгений Гжибовский
0,75% (в год)
фонд
государственных облигаций
умеренный (3)
LV0000400349
ABLVEME LR
август 2007
KPMG Baltics
Евгений Гжибовский
0,75% (в год)
29 033 788 USD
15,44 USD
98
16 895 612 EUR
14,05 EUR
49
4,07%
2,05%
2,75%
-3,94%
15,63%
4,96%
2,93%
2,31%
1,83%
0,92%
15,88%
4,02%
6,06%
6,0
BB+
5,29%
3,97%
5,1
BB+
3,95%
Основные характеристики фондов
Категория фонда
Профиль риска1
ISIN
Bloomberg ticker
Дата создания
Аудитор
Управляющий фондом
Вознаграждение обществу за управление
Основные показатели деятельности фондов
Активы фонда
Стоимость удостоверений фонда
Количество участников
Доходность за период2:
с начала 2016 года
2015 год
2014 год
2013 год
2012 год
с момента создания (в годовом исчислении)
Характеристики финансовых инструментов в портфеле фонда:
Текущая доходность
Срок до погашения (в годах)
Средневзвешенный рейтинг3
Доходность до погашения (в годовом исчислении)
1
2
3
Уровень риска выражен синтетическим показателем по шкале от 1(более низкий уровень риска и обычно более низкая доходность) до 7 (более высокий уровень риска и обычно более высокая доходность) на основании показателя колебаний доходности фонда
Историческая доходность не гарантирует доходность фонда в будущем. Настоящий материал имеет информационный характер и не является предложением или рекомендацией купить или продать упомянутые в нем доли фондов
Средневзвешенный рейтинг ценных бумаг фонда, которым присвоен рейтинг
С общей информацией об инвестиционных фондах ABLV и управляющей компании ABLV Asset Management, IPAS, а также всеми дополнительными материалами
можно ознакомиться на нашей домашней странице: http://www.ablv.com/ru/services/investments/mutual-funds
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
Фонды государственных облигаций
(31.03.2016)
Динамика стоимости удостоверений фонда
ABLV Emerging Markets USD Bond Fund (ISIN: LV0000400315)
ABLV Emerging Markets EUR Bond Fund (ISIN: LV0000400349)
16.00
16.00
15.44 USD
15.00
15.00
14.00
14.00
13.00
13.00
12.00
12.00
14.05 EUR
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
Фонды корпоративных облигаций
(31.03.2016)
ABLV Emerging
Markets Corporate
USD Bond Fund
ABLV High Yield CIS
USD Bond Fund
ABLV High Yield CIS
RUB Bond Fund
фонд корпоративных
облигаций
умеренный (4)
LV0000400331
ABLVHYU LR
июнь 2007
KPMG Baltics
Сергей Гаченко
1,25% (в год)
фонд корпоративных
облигаций
умеренный (4)
LV0000400778
ABLVHYR LR
январь 2012
KPMG Baltics
Сергей Гаченко
1,25% (в год)
фонд корпоративных
облигаций
умеренный (3)
LV0000400802
ABLVGCU LR
июнь 2013
KPMG Baltics
Сергей Гаченко
1,00% (в год)
фонд корпоративных
облигаций
умеренный (3)
LV0000400810
ABLVECE LR
июнь 2013
KPMG Baltics
Сергей Гаченко
1,00% (в год)
фонд корпоративных
облигаций
умеренный (4)
LV0000400935
ABLVEMC LR
сентябрь 2015
KPMG Baltics
Сергей Гаченко
1,25% (в год)
24 677 664 USD
15,65 USD
82
97 504 591 RUB
365,10 RUB
8
20 096 792 USD
10,46 USD
82
8 985 558 EUR
11,19 EUR
33
7 880 925 USD
10,37 USD
16
3,74%
25,30%
-16,58%
2,20%
17,96%
5,24%
4,40%
13,78%
-10,21%
7,00%
4,78%
3,82%
-1,58%
0,34%
1,60%
2,92%
1,47%
3,30%
4,05%
3,58%
0,09%
7,06%
6,34%
3,3
BB
5,60%
10,53%
1,9
BB+
13,01%
5,77%
5,0
BB
5,58%
4,75%
4,2
BB
4,39%
6,14%
4,3
BB
5,77%
ABLV Global Corporate ABLV European Corporate
USD Bond Fund
EUR Bond Fund
Основные характеристики фондов
Категория фонда
Профиль риска1
ISIN
Bloomberg ticker
Дата создания
Аудитор
Управляющий фондом
Вознаграждение обществу за управление
Основные показатели деятельности фондов
Активы фонда
Стоимость удостоверений фонда
Количество участников
Доходность за период2:
с начала 2016 года
2015 год3
2014 год
2013 год
2012 год
с момента создания (в годовом исчислении)
Характеристики финансовых инструментов в портфеле фонда:
Текущая доходность
Срок до погашения (в годах)
Средневзвешенный рейтинг4
Доходность до погашения (в годовом исчислении)
1
Уровень риска выражен синтетическим показателем по шкале от 1(более низкий уровень риска и обычно более низкая доходность) до 7 (более высокий уровень риска и обычно более высокая доходность) на основании показателя колебаний доходности фонда
Историческая доходность не гарантирует доходность фонда в будущем. Настоящий материал имеет информационный характер и не является предложением или рекомендацией купить или продать упомянутые в нем доли фондов
За исключением ABLV Emerging Markets Corporate USD Bond Fund, для которого доходность рассчитана с даты создания фонда.
4
Средневзвешенный рейтинг ценных бумаг фонда, которым присвоен рейтинг
2
3
С общей информацией об инвестиционных фондах ABLV и управляющей компании ABLV Asset Management, IPAS, а также всеми дополнительными материалами
можно ознакомиться на нашей домашней странице: http://www.ablv.com/ru/services/investments/mutual-funds
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
Фонды корпоративных облигаций
(31.03.2016)
Динамика стоимости удостоверений фонда
ABLV High Yield CIS USD Bond Fund (ISIN: LV0000400331)
16.00
ABLV Global Corporate USD Bond Fund (ISIN: LV0000400802)
15.65 USD
11.00
10.80
15.00
10.60
10.46 USD
14.00
10.40
13.00
10.20
12.00
10.00
11.00
9.80
10.00
9.60
ABLV High Yield CIS RUB Bond Fund (ISIN: LV0000400778)
ABLV European Corporate EUR Bond Fund (ISIN: LV0000400810)
380.00
370.00
365.10 RUB
11.40
11.19 EUR
11.20
360.00
11.00
350.00
340.00
330.00
10.80
10.60
10.40
320.00
10.20
310.00
10.00
300.00
9.80
290.00
9.60
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
Фонд смешанных инвестиций
(31.03.2016)
ABLV Multi-Asset Total Return USD Fund
Основные характеристики фондов
Категория фонда
фонд смешанных инвестиций
1
Профиль риска
умеренный (4)
ISIN
LV0000400919
Bloomberg ticker
ABLVMAU LR
Дата создания
февраль 2015
Аудитор
KPMG Baltics
Управляющий фондом
Вознаграждение обществу за управление
Андрей Пилька
1,50% (в год)
Основные показатели деятельности фонда
Активы фонда
7 360 045 USD
Стоимость удостоверений фонда
9,27 USD
Количество участников
28
2
Доходность за период :
с начала 2016 года
3
1
2
3
-0,20%
2015 год
-7,07%
с момента создания (в годовом исчислении)
-6,50%
Уровень риска выражен синтетическим показателем по шкале от 1(более низкий уровень риска и обычно более низкая доходность) до 7 (более высокий уровень риска и обычно более высокая доходность) на основании показателя колебаний доходности фонда
Историческая доходность не гарантирует доходность фонда в будущем. Настоящий материал имеет информационный характер и не является предложением или рекомендацией купить или продать упомянутые в нем удостоверения вложений
Доходность рассчитана с даты создания фонда
С общей информацией об инвестиционных фондах ABLV и управляющей компании ABLV Asset Management, IPAS, а также всеми дополнительными материалами
можно ознакомиться на нашей домашней странице: http://www.ablv.com/ru/services/investments/mutual-funds
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
Фонды акций
(31.03.2016)
ABLV Global
USD Stock Index Fund
ABLV Global
EUR Stock Index Fund
ABLV US Industry
USD Equity Fund
ABLV European Industry
EUR Equity Fund
Основные характеристики фондов
Категория фонда
Профиль риска1
фонд акций
фонд акций
фонд акций
фонд акций
умеренно агрессивный (5)
умеренно агрессивный (5)
умеренно агрессивный (5)
умеренно агрессивный (6)
LV0000400323
LV0000400356
LV0000400836
LV0000400844
ABLVGSU LR
ABLVGSE LR
ABLVUIU LR
ABLVEIE LR
апрель 2007
август 2007
ноябрь 2013
ноябрь 2013
ISIN
Bloomberg ticker
Дата создания
Аудитор
KPMG Baltics
KPMG Baltics
KPMG Baltics
KPMG Baltics
Андрей Пилька
Андрей Пилька
Олег Руснак
Олег Руснак
1,50% (в год)
1,50% (в год)
1,50% (в год)
1,50% (в год)
9 526 312 USD
3 121 160 EUR
3 821 844 USD
2 594 301 EUR
Стоимость доли фонда
10,00 USD
8,56 EUR
10,37 USD
9,89 EUR
Количество участников
65
39
37
23
Управляющий фондом
Вознаграждение обществу за управление
Основные показатели деятельности фондов
Активы фонда
2
Доходность за период :
с начала 2016 года
1
2
-7,54%
-11,05%
-5,17%
-8,56%
2015 год
-6,78%
0,86%
-1,03%
5,21%
2014 год
-0,26%
3,84%
6,95%
2,09%
2013 год
10,24%
3,26%
-
-
2012 год
9,33%
11,67%
-
-
с момента создания (в годовом исчислении)
0,00%
-1,79%
1,54%
-0,48%
Уровень риска выражен синтетическим показателем по шкале от 1(более низкий уровень риска и обычно более низкая доходность) до 7 (более высокий уровень риска и обычно более высокая доходность) на основании показателя колебаний доходности фонда
Историческая доходность не гарантирует доходность фонда в будущем. Настоящий материал имеет информационный характер и не является предложением или рекомендацией купить или продать упомянутые в нем удостоверения вложений
С общей информацией об инвестиционных фондах ABLV и управляющей компании ABLV Asset Management, IPAS, а также всеми дополнительными материалами
можно ознакомиться на нашей домашней странице: http://www.ablv.com/ru/services/investments/mutual-funds
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
Фонды акций
(31.03.2016)
Динамика стоимости удостоверений фонда
ABLV Global USD Stock Index Fund (ISIN: LV0000400323)
ABLV US Industry USD Equity Fund (ISIN: LV0000400836)
12.50
12.50
12.00
11.50
10.50
11.50
10.00 USD
11.00
10.37 USD
10.50
9.50
10.00
8.50
9.50
7.50
9.00
ABLV Global EUR Stock Index Fund (ISIN: LV0000400356)
ABLV European Industry EUR Equity Fund (ISIN: LV0000400844)
12.50
12.50
12.00
11.50
11.50
10.50
9.50
11.00
10.50
8.56 EUR
10.00
8.50
9.50
7.50
Публичная информация о фондах доступна на бирже Nasdaq Riga: http://www.nasdaqomxbaltic.com
9.00
9.89 EUR