Проверенный способ снизить ставки по кредитам - Локо-Банк

финансы: стратегия и тактика
Проверенный способ
снизить ставки по кредитам,
полученным в кризис
Юрий Луценко, CMA, директор финансового управления ЗАО «Международная
торговая компания “Алиса”»
В 2008–2009 годах компании были вынуждены
привлекать неоправданно дорогие заемные средства.
Для среднего бизнеса процентные ставки по кредитам
достигали 17–19 процентов годовых. Сейчас, когда
стоимость банковских денег близка к докризисному
уровню, у предприятий появилась возможность провести
перекредитование и добиться от банкиров приемлемых
условий.
2010 году средневзвешенная ставка по
краткосрочным кредитам снизилась
более чем на треть (см. диаграмму
на стр. 23). Более того, в финансовом секторе накопилась масса невостребованных
дешевых денег, но по-прежнему сохраняется острый дефицит качественных заемщиков. Многие компании на себе уже успели
ощутить, насколько усилилась конкуренция
в банковском секторе. Крупные банки переманивают у своих коллег клиентов, способных своевременно и в полном объеме платить по своим долгам. В такой ситуации
В
22
финансовым директорам стабильных компаний оправданно провести переговоры
о снижении ставок по ранее выданным кредитам с банками, предоставившими средства
взаймы, либо обратиться к сторонним кредитным организациям, чтобы получить деньги на более выгодных условиях и направить
их на погашение существующих долгов.
Для компании преимущества перекредитования очевидны – более низкие процентные ставки и, соответственно, меньшие
расходы на обслуживание займов. Правда,
стоит оговориться, что эффективность рабо-
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР № 2 (102) февраль 2011 года
fd_02_22-27_FST1.indd 22
20.01.2011 18:41:24
перекредитование
ты по снижению стоимости кредитов нужно
оценить. Как показывает опыт, если ставка
снижается меньше чем на 2–3 процента,
то никакой экономии может и не быть – сокращение затрат по уплате процентов будет
«съедено» комиссиями банкам за закрытие
старого и открытие нового кредита.
В сложившихся условиях банкиры не меньше предприятий заинтересованы в том, чтобы пойти навстречу заемщику и предложить
выгодные ставки по кредитам.
Мнение эксперта
Дмитрий Лисянский, вице-президент
финансы: стратегия и тактика
Кредитные организации вынуждены тратить средства для привлечения новых клиентов, и зачастую им выгоднее пожертвовать
нормой прибыли по выданному кредиту,
но не потерять платежеспособного заемщика. По этой же причине можно успешно провести переговоры о предоставлении денег
на погашение займа с новым банком. Для
него это возможность увеличить кредитный
портфель, получить надежного заемщика
и попытаться продать ему дополнительные
услуги (зарплатный проект, инкассация,
рассчетно-кассовое обслуживание и т. д.).
КБ «ЛОКО-Банк»
Мнение эксперта
У банков двоякое отношение к перекредитованию
Анастасия Курбатова, начальник группы отчет-
юридических лиц. С одной стороны, это способ
ности и контроля управления анализа и планиро-
привлечения платежеспособных клиентов, а с дру-
вания ОАО «Альфа-Банк»
гой – сигнал о возможной неплатежеспособности
Банки всегда стремились переманивать к себе кли-
клиента. Также для банков сдерживающим факто-
ентов, их цель – увеличение портфеля заемщиков
ром служат ограничения, накладываемые ЦБ РФ, –
и объемов кредитования. Чем больше клиентов, тем
необходимость формирования повышенных резер-
выше доходность и надежность и меньше рисковые
вов потерь по ссудам прямого перекредитования.
показатели, которые существенно влияют на ставки
Инструкции к данным положениям ЦБ недостаточ-
по кредитам. Получается, что крупные кредитные
но четко прописывают необходимость принимать
организации, как правило, предлагают более выгод-
во внимание финансовое состояние заемщика. Тем
ное рефинансирование.
самым закон фактически ставит барьер для подоб-
Крупные банки могут себе позволить перекредито-
ных операций.
вывать клиентов даже на невыгодных для себя усло-
Диаграмма Динамика средневзвешенной ставки по кредитам до 12 месяцев в 2010 году, %
14
13,9
12,7
11,8
12
11,4
11,3
11,4
10,5
10,0
10
9,7
9,1
8,9
8
Январь Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Июль
Август Сентябрь Октябрь Ноябрь
Источник: ЦБ РФ
№ 2 (102) февраль 2011 года
fd_02_22-27_FST1.indd 23
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР
23
20.01.2011 18:41:24
финансы: стратегия и тактика
перекредитование
Таблица 1 Расчет сумм процентов по кредиту: три сценария*
Месяц
Остаток
задолженности
по кредиту,
тыс. руб.
Платежи в счет
погашения
основного
долга, тыс. руб.
Проценты, уплаченные за два года
14 (в течение
всего
срока
действия
кредита)
1
50 000
2 083
2
47 917
2 083
3
45 833
2 083
4
43 750
2 083
5
41 667
2 083
6
39 583
7
37 500
8
базовый сценарий
первый сценарий
второй сценарий
ставка,
% в год
сумма,
тыс. руб.
ставка,
% в год
сумма,
тыс. руб.
ставка,
% в год
сумма,
тыс. руб.
583
14 (в течение
первого
года)
583
559
14 (в течение
первого
года)
559
559
535
535
583
535
510
510
510
486
486
486
2 083
462
462
462
2 083
438
438
438
35 417
2 083
413
413
413
9
33 333
2 083
389
389
389
10
31 250
2 083
365
365
365
11
29 167
2 083
340
340
340
12
27 083
2 083
316
316
13
25 000
2 083
292
14
22 917
2 083
267
15
20 833
2 083
243
16
18 750
2 083
219
188
17
16 667
2 083
194
167
18
14 583
2 083
170
146
19
12 500
2 083
146
125
20
10 417
2 083
122
104
21
8 333
2 083
97
83
22
6 250
2 083
73
62
23
4 167
2 083
49
42
24
2 083
2 083
24
21
19
7 292
7 021
6 984
Итого выплата процентов по кредиту
12 (в течение
второго
года)
250
229
208
316
12 (в течение
первых
6 месяцев
второго
года)
250
229
208
188
167
146
11 (в течение
последних 6 месяцев
второго
года)
115
95
76
57
38
* Расчеты выполнены в Excel, с учетом округлений, допускаемых программой.
виях. Ведь клиенты рассматриваются не только как
заемщики, но и как вкладчики на срочные депозиты,
пользователи РКО, зарплатных проектов, карточного обслуживания, факторинга, гарантий, аккредити-
стой – компания получает кредит на более
выгодных условиях и одновременно погашает прежний, – на практике все гораздо
сложнее.
вов и т. д. И вполне реальна ситуация, когда новый
клиент получает очень выгодный для себя кредит
на рефинансирование, на котором банк не зарабатывает планируемый доход. Но вместе с тем кредитная
Начать с переговоров
с существующим
кредитором
организация восполняет свои доходы за счет того,
что это же предприятие подписывается под целый
ряд других банковских продуктов.
Несмотря на то что процедура перекредитования представляется достаточно про24
Прежде чем обращаться в другую кредитную
организацию с просьбой предоставить средства на рыночных условиях для погашения
кредита, полученного в кризис, стоит попробовать договориться о том же самом со сво-
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР № 2 (102) февраль 2011 года
fd_02_22-27_FST1.indd 24
20.01.2011 18:41:24
перекредитование
им банком. Это проще, быстрее, а главное,
дешевле, и вот почему:
– не потребуется снова доказывать свою
платежеспособность, понадобится значительно меньший пакет документов;
– не надо оплачивать банковские комиссии и услуги по сбору необходимых документов;
– не нужна новая оценка и страхование
залога;
– наконец, финансовой службе меньше
работы, так как не придется готовить полноценный пакет кредитных документов.
До обращения в банк нужно проанализировать существующий договор. В период
кризиса большинство банков закладывало
в контракты жесткие санкции для заемщиков, которые находились в безвыходном положении. В существующем кредитном договоре компанию могут ограничивать условия,
которых надо избегать при перекредитовании как в своем, так и чужом банке:
– лимит на совокупный объем кредитов,
равный текущей сумме задолженности;
– мораторий или период запрета на досрочное погашение, что либо полностью запрещает перекредитование, либо делает эту
процедуру нерентабельной;
– жесткая фиксация ставки на срок действия договора;
– запрет на погашение кредита за счет
привлечения заемных средств из других источников;
– требование о проведении всех оборотов
по расчетным счетам в банке-кредиторе;
– неприятные условия работы операционного подразделения (например, высокие
комиссии при отправке платежей «первыми
рейсами», чтобы было невозможно погасить
текущий кредит и получить перекредитование в один день).
Переговоры со своим банком можно начать
с предложения снизить ставку на 2–3 процента. Тогда вполне реально, что банкиры согласятся скинуть 1 или даже 1,5 процента.
И еще. Как правило, банк соглашается
на переоформление условий кредита, если
видит реальный риск потерять клиента.
Поэтому нелишним будет к предстоящей
встрече с банкирами подготовить аргументы в свою пользу, а именно: обзор средних
ставок по рынку и расчет выгоды для банка, если он сохранит заемщика. Например,
если средняя ставка по рынку – 12 процентов годовых, а компания требует снизить
стоимость по ранее выданным займам с 15
до 13 процентов годовых, очевидно, что помимо затрат на привлечение новых клиентов банк получает дополнительный доход
в 1 процент. Только все эти цифры надо
конвертировать в рубли, чтобы ваши доводы звучали более убедительно.
Ну, а если финансовый директор уже
провел переговоры с другим банком и заручился предварительным положительным
решением, нелишним будет об этом сообщить. Скорее всего банкиры станут более
сговорчивыми.
Обратиться в другую
кредитную организацию
Перекредитование в чужом банке – не что
иное, как получение нового кредита. И с этим
связан ряд неприятных моментов.
Во-первых, потенциальный кредитор
проведет полноценную проверку заемщика, и прежняя хорошая кредитная история
не дает гарантии положительного решения
кредитного комитета.
Во-вторых, новый кредит в другом банке –
это еще и дополнительные затраты. К примеру, большинство средних банков взимает
комиссии за открытие кредитной линии примерно 1 процент от лимита выдачи, а также
за неиспользование лимита полностью – еще
1 процент от остатка на счете кредитной линии. Однако конкуренция заставляет банки пересматривать условия. Так, некоторое
время назад Райффайзенбанк снизил ранее
№ 2 (102) февраль 2011 года
fd_02_22-27_FST1.indd 25
финансы: стратегия и тактика
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР
25
20.01.2011 18:41:24
финансы: стратегия и тактика
перекредитование
Таблица 2 Дополнительные расходы, связанные с первоначальным оформлением кредита
и последующей работой по перекредитованию, тыс. руб.
Дополнительные статьи затрат
Базовый сценарий
Первый сценарий
Второй сценарий
Комиссия банка за выдачу кредита (1% от суммы
займа)
500
500
500
Страхование залога (с дисконтом 30% и страховой
премией 0,2% на два года)
286
286
286
Услуги нотариуса (15 тыс. руб. за оформление пакета документов)
15
30
45
Дополнительные расходы компании (выплаты сотрудникам финансовой службы – 30 тыс. руб. за получение одного кредита)
30
60
90
Комиссия за досрочное погашение кредита (0,6%
от суммы остатка задолженности на момент перекредитования )
0
150
225
Итого
831
1026
1146
установленные комиссии на 50 процентов,
а Альфа-Банк для постоянных клиентов отменил их вовсе.
В-третьих, список аккредитованных банком страховых компаний и условий страхования в программах перекредитования может отличаться, и не в лучшую сторону для
предприятия.
В-четвертых, юридическое оформление
договора перекредитования в настоящее
время весьма сложно из-за отсутствия рабочей нормативно-правовой базы. Отсутствует
понятие вторичного залога, которое используется в зарубежной практике и позволяет
с несколько большим дисконтом расширить
базу активов для залога. Теоретически проблему залога можно решить так. Для погашения первоначального кредита можно взять
краткосрочный беззалоговый кредит, пусть
даже под большие проценты, а затем досрочно погасить его за счет нового кредита,
но уже обеспеченного высвобожденными изпод обременения активами. Вместо беззалогового кредита новый банк-кредитор также
может предоставить беззалоговый период
в том же договоре перекредитования.
Обратившись в незнакомый банк с предложением о перекредитовании существующего кредита на рыночных условиях, мож26
но добиться и более ощутимого снижения
стоимости заемных средств. Особенно когда
переговоры ведутся с несколькими банками
одновременно.
Мнение эксперта
Анастасия Курбатова, начальник группы отчетности и контроля управления анализа и планирования ОАО «Альфа-Банк»
Иногда крупные участники рынка имеют возможность участвовать в тендере на массовое перекредитование в рамках цессии. Один из примеров – банк
признают банкротом, и его клиентский портфель
с уже существующими условиями договоров передается другому финансовому институту. Тогда «правопреемник» старается перекредитовывать компании
на более выгодных для клиентов условиях.
Главное в этом процессе – удержать как можно
больше клиентов, поэтому банки зачастую готовы
перекредитовывать такие компании практически
себе в убыток.
Когда перекредитование
не выгодно
Надо признать, что перекредитование выгодно далеко не всегда. Экономия от снижения
процентной ставки по кредиту может быть
«съедена» дополнительными издержками.
Проиллюстрируем это на примере.
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР № 2 (102) февраль 2011 года
fd_02_22-27_FST1.indd 26
20.01.2011 18:41:24
перекредитование
Компания привлекла кредит на сумму 50 млн рублей сроком на два года под
14 процентов годовых. Проценты начисляются на остаток задолженности. Основная
сумма долга погашается ежемесячно равными платежами. Дополнительные расходы,
связанные с получением кредита, включают
комиссию банка за выдачу займа, издержки
на страхование объекта залога, оплату услуг
нотариуса и внутренние расходы (выплаты
сотруднику финансовой службы, который,
вопреки своим прямым обязанностям, занимается подготовкой документации для
банка).
Сравним, как будут меняться выплаты для
трех разных случаев:
– базовый вариант – компания в течение
всего срока платит в соответствии с условиями договора, заключенного с банком;
– второй вариант – компания в конце
первого года добивается от банка снижения ставки по кредиту с 14 до 12 процентов
годовых. Новая ставка действует в течение
второго года. При этом у компании возникают дополнительные расходы на переоформление кредита;
– третий вариант – в течение второго
года средние ставки по заемным средствам
на рынке снижаются. Компания повторно
проводит переговоры с банком. Кредитная
организация опять соглашается с требованиями заемщика и снижает на оставшиеся
шесть месяцев до конца срока действия
займа ставку еще раз, теперь с 12 до 11 процентов годовых.
Все расчеты сумм процентов по кредитам
приведены в таблице 1 на странице 24. Как
видно из таблицы, благодаря тому, что предприятию удалось договориться о снижении
ставок, затраты на выплату процентов минимальны при третьем варианте. Но в данной
ситуации не учтены дополнительные издержки: страхование, комиссия за выдачу кредита
и другие сопутствующие расходы, которые
увеличиваются при перекредитовании.
Результаты кардинально меняются, если
не скидывать подобные издержки со счета
(см. табл. 2 на стр. 26). В итоге суммарные
затраты по обслуживанию займа составят:
– в случае, если компания в течение всего
срока действия договора применяла ставку
14 процентов годовых – 8122 тыс. рублей
(7292 тыс. руб. + 831 тыс. руб.);
– если ставка по кредиту через год снизится до 12 процентов годовых – 8047 тыс. рублей (7021 тыс. руб + 1026 тыс. руб.);
– когда ставка по кредиту менялась
дважды – 8126 тыс. рублей (6984 тыс. руб. +
+ 1146 тыс. руб.).
Повторное снижение ставки в случае с третьим сценарием бизнесу оказалось невыгодно. Слишком незначительно изменение ставки на короткий срок, при этом существенный
рост затрат, связанных с уплатой комиссии
за досрочное погашение кредита. По сути
предприятие дважды досрочно погашало
кредит. Первый раз, когда ставка была снижена до 12 процентов, и второй раз, когда ставка
сократилась до 11 процентов годовых.
Постоянный контроль
среднерыночных ставок
Работа по анализу ставок, предлагаемых банками, должна быть постоянной. И организована она может быть следующим образом.
Казначейство компании накапливает данные
о банковских ставках и условиях кредитования, а также проводит их анализ раз в дватри месяца. Собирать сведения можно с сайтов ведущих банков и аналитических компаний, использовать информацию, полученную
от менеджеров клиентских подразделений,
кредитных брокеров и т. д. При этом будет
нелишним заранее определиться, при каком
изменении стоимости заемных средств нужно инициировать процедуру перекредитования. Проще говоря, обращаться в банки
с требованием пересмотреть ставку по выданным займам.
№ 2 (102) февраль 2011 года
fd_02_22-27_FST1.indd 27
финансы: стратегия и тактика
ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР
27
20.01.2011 18:41:24