управление корпоративными финансами

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И
СЕРВИСА» В Г. АРТЕМЕ
ИНСТИТУТ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМИ ФИНАНСАМИ
Рабочая программа учебной дисциплины
Основная образовательная программа
080200.62(38.03.02) Менеджмент
Профиль Финансовый менеджмент
Артем
2014
1
Рабочая программа учебной дисциплины «Управление корпоративными финансами» разработана в соответствии с Федеральным государственным образовательным стандартом вы сшего профессионального образования (ФГОС ВПО) по направлению подготовки 080200.62
(38.03.02) Менеджмент профиль Финансовый менеджмент
Рабочая программа разработана на основании рабочей программы «Управление корпоративными финансами», составленной преподавателями кафедры менеджмента Владивостокского
государственного университета экономики и сервиса, утвержденной на заседании кафедры
Мирошникова Т.К., канд. экон. наук, доцент кафедры менеджмента
Составители: Юдакова А.И. старший преподаватель кафедры экономики, управления и
информационных технологий
Утверждена на заседании кафедры управления и права от «14» апреля 2011 г., протокол №
11.
Новая редакция утверждена протоколом заседания кафедры ЭУИТ от 03.06.2014 г. № 18
2
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях наибо лее актуальными становятся вопросы финансового обеспечения корпоративных структур. Корпоративные финансы являю тся основой мобилизации финансовых ресурсов для всех
звеньев финансовой системы, занимают определяющее место в формировании собстве нных денежных средств.
Корпоративные финансы – один из определяющих аспектов финансовой деятельности предприятия, особенно
владеющего серьезными активами, в том числе ценными бумагами. Благодаря пониманию и использованию
технологий управления корпоративными финансами можно понимать, как происхо дит оценка любых активов
на длительный срок (ко гда между по купкой и продажей актива может про хо дить несколько лет). Эти вопросы в
настоящее время особенно актуальны для России, потому что за последние 5-6 лет происходит значимое подорожание активов (ценные бумаги и.т.д.), и важно уметь объективно оценивать эту тенденцию, понимать максимальную возможную стоимость и избегать неоправданных рисков.
Грамотно управляемые корпоративные финансы оптимизируют финансовую деятельность предприятия,
повышают взвешенность управленческих и финансовых решений, формируют стабильность деятельности
предприятия даже в условиях нестабильных и противоречивых рыночных тенденций, задают основу для по лучения дополнительной выго ды за счет понимания и испо льзования краткосрочных тенденций и делают фина нсовую систему прозрачной для руково дства.
Полезность э тих знаний проявляется в следующих направлениях коммерческой деятельности : финансовокредитной деятельности коммерческих организаций, их взаимоотношения с финансовой си стемой государства,
бюджетом, внебюджетными фондами, коммерческими банками и другими контрагентами.
Необ ходимость введения дисциплины обусловлена современным состоянием финансовой системы и ра сширением набора методов управления финансами корпораций. Наряду с традиционными финансовыми методами, всѐ большее значение на практике приобретают такие методы, как финансовый лизинг, факторинг, фо рфейтинг, планирование и бюджетирование, ч то содействует развитию професси ональных компетенций. Одно
из проявлений современного состояния отечественной экономики зак лючается в недостаточной интеграции
вопросов организации производства и финансовых о тношений. В рамках общей концепции корпоративного
управления существует понимание то го, что формирование финансового результата и его приумножение обе спечивается при рациональном и эффективном управлении финансами.
Данную работу отличает обобщение современных по дхо дов в области корпоративных финансов и практического опыта формирования, учета до хо дов и расхо дов организаций.
3
1 ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
1.1 Цели освоения учебной дисциплины
Целью курса является формирование у студентов комплекса знаний и умений, позволяющих принимать
управленческие решения в области корпоративных финансов, изучение базовых концепций корпоративных
финансов, финансовой и инвестиционной политики корпораций; рассмотрение практических аспектов форм ирования и использования капитала, до хо дов и прибыли, финансирования инвестиций, финансового планиров ания, бюджетирования и контроля.
Основные задачи дисциплины заключаются в :
изучении базовых концепций корпоративных финансов;
изучении финансовой и инвестиционной политики корпораций, их взаимодействия с участниками финансового рынка;
овладение методами управления денежными (финансовыми) по токами в корпоративных группах и основными инструментами финансового управления компанией;
изучение финансовых критериев принятия управленческих решений;
формирование навыков по обоснованию финансовой политики фирмы;
овладение методами финансового планирования и прогнозирования.
Дисциплина направлена на формирование следующих профессиональных качеств: управление финанс овыми потоками в корпоративных группах, овладение практическими навыками формирования и использования
капитала, до хо дов и прибыли, финансирования инвестиций, финансового планирования, определение эффективности использования средств, умение вести управленческий учет для стратегического управления, обесп ечивать реализацию функций финансов корпораций. Теоретич еские знания, полученные в процессе изучения
дисциплины, направлены на формирование профессионального взгляда в области корпоративных финансов.
В данной учебно-методической разработке изложен теоретический базис корпоративных финансов; сфо рмулировано экономическое содержание и назначение корпоративных финансов, сущность, принципы и ф ункции корпоративных финансов. Она знакомит учащихся с современными методами управления финансовыми
потоками в процессе обоснования и принятия управленческих решений по организации финансирования и п олучения финансовых результатов.
1.2 Место учебной дисциплины в структуре ООП
(связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Управление корпоративными финансами» относится к дисциплинам профессионального
цикла учебного плана вариативная часть ООП 080200.62 Менеджмент , профиль «Финансовый менеджмент».
Для успешного освоения курса студенты должны владеть компетенциями, полученными при изучении
дисциплин: «Финансово-кредитное обеспечение предпринимательства», «Финансовый менеджмент», «Управление активами», «Управление инвестиционным портфелем».
ООП
Форма
Блок
Модуль
Трудоемкость
Форма
обучения
(З.Е.)
промежут.
контроля
080200.62, Менеджмент. ФиОФО
Б.3/Группа К
2
З
нансовый менеджмент
1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения
учебной дисциплины.
В результате освоения дисциплины у обучающегося до лжны быть сформированы компетенции:
ООП
080200.62, Менеджмент. Финансовый
менеджмент
Вид компетенций
Профессиональные
Компетенции
ПК-11 способностью использовать основные методы финансового
менеджмента для стоимостной оценки активов, управления об оротным капиталом, принятия решений по финансированию, фо рмированию дивидендной политики и структуре капитала
ПК-40 способностью анализировать финансовую отчетность и
принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и фина нсовые решения
ПК-44 способностью обосновывать решения в сфере управления
оборотным капиталом и выбора источников финансирования
ПК-45 ладеть техниками финансового планирования и прогнози-
4
рования
В результате освоения дисциплины у обучающегося до лжны быть сформированы компетенции:
ООП
Коды компеЗнания, Умения, Владение
тенций
применять модели управления запасами, планировать
ПК-11
Умения:
потребность организации в запасах
назначение, структуру и содержание основных финансовых о тчетов организации
основные показатели финансовой устойчивости, ликвидности, деловой и рыночной активности, эффективности и
Знания:
рентабельности
способы и методы оценки влияния инвестиционных р ешений и решений по финансированию на результаты деятельности компании
ПК-40
способами и методами анализа финансовой о тчетности и
Владения:
приемами обоснования инвестиционные, кредитных и
финансовых решений
анализировать финансовую отчетность и составлять ф инансовый прогноз развития организации
080200.62, МенеджУмения:
принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и
мент, профиль Финанфинансовые решения
совый менеджмент
теоретические основы управления оборотными и внеоб оЗнания:
ротными активами
обосновывать решения в сфере управления оборотными и
ПК-44
Умения:
внеоборотными средствами и выбора политики управления оборотными и внеоборотными активами
способами и методами обоснования решений в сфере
Владения:
управления оборотными и внеоборотными активами
ПК-45
Знания:
основные теории корпоративных финансов
Владения:
оценивать принимаемые финансовые решения с точки
зрения их влияния на создание ценности (стоимости)
компаний
Умения:
методами инвестиционного анализа и анализа финансовых рынков
1.4 Основные виды занятий и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
В хо де изучения данной дисциплины студент слушает лекции в объеме 17 часов. Курс читается для студентов третьего курса обучения в объеме 72 учебных часа. Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах составляет 15 часов. Лекционные занятия проводятся в классах в объеме 1 час в неделю. Лекционные занятия направлены на изучение основных теоретических вопросов в соответс твии с содержанием курса.
Они проводятся в сопровождении презентаций с использованием мультимедийного оборудования. Практические занятия проводя тся в объеме 2 часа в неделю. Цель практических занятий – осмысление и усиление прикладного значения изложенного в лекциях материала. Они проводятся в разнообразных формах с использов анием активных мето дов обучения и могут включать: групповую дискуссию на заданную тему; анализ конкретных ситуаций; опрос по теоретическому материалу; выполнение письменных контрольных и самостоятельных
работ; бланковое тестирование
Для успешного выполнения заданий сту дент должен предварительно ознакомиться с соответствующей те оретической частью курса и рекомендованной литературой. На самостоятельное изучение дисциплины выделяется 21 час. Промежуточная аттестация по курсу - зачет.
1.5 Виды контроля и отчетности по дисциплине
Контроль успеваемости студентов осуществляется в соответствии с рейтинговой системой оценки знаний
студентов.
5
Текущий контроль производится путем проверки выполнения практических заданий и промежу точных аттестаций, а также в виде устных опросов по теории курса, дискуссий, обсуждения конкретных ситуаций, проведения деловых игр, написания индивидуальных самостоятельных работ на практич еских занятиях.
Промежуточный контроль знаний производится в форме зачета после завершения курса лекций, выполнения студентом всех практических заданий и про хождения промежуточных аттестаций. На зачете студент обязан знать теоретический материал курса, выполнить все практические задания, также учитывается качество в ыполнения данных заданий и посещение лекций.
2 СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Темы лекций
Тема 1. Корпоративные структуры России, сущность, участники, правовая база , 2 часа
Понятие корпоративных структур. Корпорация как организационная форма современной экономики.
Отличительные черты корпорации от других форм организации бизнеса. Недостатки корпоративной о рганизации. Формы корпоративного альянса. Холдинговые компании: типы холдинга. Финансовые отношения в хо лдинге и преимущества холдинговых компаний. Совместные предприятия. Транснациональные компании. Ф инансово-промышленные группы. Правовая база.
Тема 2. Эконо мическое содержание и назначение корпоративных финансов. , 3 часа
Базовые концепции корпоративных финансов Финансовый менеджмент в системе управления фина нсами корпораций. Финансы корпоративных групп в России. Финансовая по литика корпорации. Посредниче ские
(агентские) отношения в корпорации Основные модели классического финансового инвестирования. Со держ ание издержек предприятия (корпорации). Способы и источники привлечения капитала Мето дологический по дхо д к формированию капитала.
Тема 3. Принципы организации и функции финансов корпораций , 2 часа
Принципы организации корпоративных финансов. Принцип управления финансовой деятельностью
коммерческой организации как комплексный характер формирования управленческих решений . Заинтересованность в результата х деятельности. Обеспечение финансовых резервов. Осуществление контроля. Функции
финансов предприятий. Формирование капитала и до хо дов предприятия. Распределительная функция. Ко нтрольная функция.
Тема 4. Элементы финансового механизма корпораций , 3 часа
Финансы корпоративных групп в России. Принципы организации финансов корпораций. Денежные п отоки ФПГ. Эффективное управление денежными потоками. Финансовый менеджмент в си стеме корпоративных
финансов. Целевое финансирование; кредиты и займы; дивиденды и про центы; инвестиции в эмиссионные
ценные бумаги; централизация средств ФПГ. Финансовый механизм корпораций. Финансовые методы. Фина нсовые инструменты. Общее представление о финансовых рисках.
Тема 5. Корпоративное финансовое планирование, 3 час а
Корпоративное финансовое планирование. Принципы финансового планирования Мето ды финансов ого планирования. Виды и содержание финансовых планов. Уровни разработки и реализации финансовой стр атегии. Цель и задачи бюджетирования. Классификация и содержание оперативных бю джетов. Содержание финансовой работы и контроля в корпорации. Со держание финансовой работы. Корпоративный финансовый ко нтроль.
.
Тема 6 Финансовый менеджмент в системе корпоративного управления финансами , 3 часа
Управленческие решения в связи с приобретением, финансированием и управлением активами, направленные на реализацию цели. Предмет финансового менеджмента. Ключевые вопросы финансового м енеджмента. Управляющая подсистема. Объект управления. Структура финансовой службы. Понятие капитала.
Стоимость капитала предприятия. Структура капитала.
.
Тема 7 Оборотный капитал корпоративных структур, 3 часа
Оборотный капитал, оборотные активы и оборотные средства. Классификация оборотных средств.
Альтернативные стратегии инвестиций в оборотные средства. Ограничи тельная стратегия в отношении
оборотных средств. Источники краткосрочного финансирования. Обеспечение краткосрочных кредитов.
Векселя. Управление денежными средствами. Мето ды управления денежными средствами. Синхронизация
денежных по токов. Оптимизация банковских расчетов. Ускорение денежных поступлений Денежные средства
в пути using float. Учет и оценка запасов.
Тема 8 Источники краткосрочного финансирования, 3 часа
Введение в корпоративное финансирование. Краткосрочное финансирование для пополнения оборо тного капитала. Внутреннее краткосрочное финансирование. Краткосрочное кредитование. Вну треннее фина н-
6
сирование за счет лучшего распоряжения оборотным капиталом. Преимущества и недостатки краткосрочного
финансирования. Ликвидные ценные бумаги как объекты инвестирования. Портфель ликвидных ценных бумаг.
Тема 9 Источники долгосрочного финансирования, 3 часа
Формы организации финансового капитала. Механизмы использования финансового капитала. Исто чники финансирования реальных инвестиций, их классификация. Методы и формы финансирования реальных
инвестиций. Эмиссионное финансирование, заемное финансирование, смешанное финансирование, государс твенное финансирование, заемное финансирование ФПГ. Рыночные механизмы привлечения капитала. Орган изационные формы финансирования. Мето дический по дхо д к оценке лизингового и форфейтингово го финанс ирования.
Тема 10 Время как фактор в фи нансовых и коммерческих расчета, 3 часа
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора времени.
Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Период начисления. Процентные деньги. Рост перв оначальной суммы. Ставки фиксированные и «плавающие». Наращение по простым процентам. Начисление
сложных годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока плате жа и процентных ставо к.
Тема 10 Долгосрочное финансирование капитальных инвестиций, 3 час
Отбор проектов. Оценка проектов. Стратегическая значимость проекта. Система оценки проектов:
стратегическая оценка, финансовая оценка. Прогноз денежных по токов. Мето ды финансовой оценки проекта.
Тема 12 Принципы подготовки и составления финансовой отчетности , 3 часа
Финансовая о тчетность. Стандарты финансовой отчетности. Сопоставимость отчетности принятой в
разных странах. Формирование системы нало гового учета. Объекты налогового учета. Регистры налогово го
учета. Дополняющие и у точняющие регистры. Сводный регистр. Э тапы составления регистра. Расчет налоговой базы. Учетная политика для целей налогообложения. Аспекты налогово го учета организации. Порядок налогового учета расхо дов
2.2 Перечень тем практических/лабораторных занятий
Тема 1. Корпоративные структуры России, сущность, участники, правовая база , дискуссия 1 час
Понятие корпоративных структур. Корпорация как организационная форма современной экономики.
Отличительные черты корпорации от других форм организации бизнеса. Недостатки корпоративной организ ации. Формы корпоративного альянса. Холдинговые компании: типы холдинга. Финансовые отношения в хо лдинге и преимущества холдинговых компаний. Совместные предприятия. Транснациональные компании. Финансово-промышленные группы. Правовая база.
Тема 2. Эконо мическое содержание и назначение корпоративных финансов., груповая дискуссия 1 час
Базовые концепции корпоративных финансов Финансовый менеджмент в системе управления финансами корпораций. Финансы корпоративных групп в России. Финансовая по литика корпорации. Посреднические
(агентские) отношения в корпорации Основные модели классического финансового инвестирования. Со держ ание издержек предприятия (корпорации). Способы и источники привлечения капитала Мето дологический по дхо д к формированию капитала.
Тема 3. Принципы организации и функции финансов корпораций , семинар 1 час
Принципы организации корпоративных финансов. Принцип управления финансовой деятельностью
коммерческой организации как комплексный характер формирования управленческих решений . Заинтересованность в результатах деятельности. Обеспечение финансовых резервов. Осуществление контроля. Функции
финансов предприятий. Формирование капитала и до хо дов предприятия. Распределительная функция. Ко нтрольная функция.
Тема 4. Элементы финансового механизма корпораций , обсуждение актуальных вопросов 1 час
Финансы корпоративных групп в России. Принципы организации финансов кор пораций. Денежные потоки ФПГ. Эффективное управление денежными потоками. Финансовый менеджмент в си стеме корпоративных
финансов. Целевое финансирование; кредиты и займы; дивиденды и проценты; инвестиции в эмиссионные
ценные бумаги; централизация средств ФПГ. Финансовый механизм корпораций. Финансовые методы. Фина нсовые инструменты. Общее представление о финансовых рисках.
Тема 5. Корпоративное финансовое планирование, разбор конкретной ситуации 2 часа
Корпоративное финансовое планирование. Принципы финансо вого планирования Мето ды финансового планирования. Виды и содержание финансовых планов. Уровни разработки и реализации финансовой стр атегии. Цель и задачи бюджетирования. Классификация и содержание оперативных бюджетов. Содержание ф инансовой работы и контроля в корпорации. Со держание финансовой работы. Корпоративный финансовый ко нтроль.
Тема 6 Финансовый менеджмент в системе корпоративного управления финансами, дискуссия 1 час
Управленческие решения в связи с приобретением, финансированием и управлением ак тивами, направленные на реализацию цели. Предмет финансового менеджмента. Ключевые вопросы финансового м енеджмента. Управляющая подсистема. Объект управления. Структура финансовой службы. Понятие капитала.
Стоимость капитала предприятия. Структура капитала.
7
Тема 7 Оборотный капитал корпоративных структур, решение практических задач 2 часа
Оборотный капитал, оборотные активы и оборотные средства. Классификация оборотных средств.
Альтернативные стратегии инвестиций в оборотные средства. Ограничительная стратегия в отношении
оборотных средств. Источники краткосрочного финансирования. Обеспечение краткосрочных кредитов.
Векселя. Управление денежными средствами. Мето ды управления денежными средствами. Синхронизация
денежных по токов. Оптимизация банковских расчетов. Ускорение денежных поступлений Денежные средства
в пути using float. Учет и оценка запасов.
Тема 8 Источники краткосрочного финансирования, семинар, тестовое задание 1 час
Введение в корпоративное финансирование. Краткосрочное финансирование для пополнения оборотного капитала. Внутреннее краткосрочное финансирование. Краткосрочное кредитование. Вну треннее фина нсирование за счет лучшего распоряжения оборотным капиталом. Преимущества и недостатки краткосрочного
финансирования. Ликвидные ценные бумаги как объекты инвестирования. Портфель ликвидных ценных бумаг.
Тема 9 Источники долгосрочного финансирования, обсуждение темы, дискуссия 1 час
Формы организации финансового капитала. Механизмы использования финансового капитала. Исто чники финансирования реальны х инвестиций, их классификация. Методы и формы финансирования реальных
инвестиций. Эмиссионное финансирование, заемное финансирование, смешанное финансирование, государс твенное финансирование, заемное финансирование ФПГ. Рыночные механизмы привлечения капи тала. Организационные формы финансирования.
Тема 10 Время как фактор в фи нансовых и коммерческих расчета, разбор конкретной ситуации 3 часа
Принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Учет фактора времени.
Приведение денежных сумм к одному моменту времени. Период начисления. Процентные деньги. Рост первоначальной суммы. Ставки фиксированные и «плавающие». Наращение по простым процентам. Начисление
сложных годовых процентов. Капитализация процентов. Определение срока платежа и проц ентных ставо к.
Тема 10 Долгосрочное финансирование капитальных инвестиций, деловая игра 3 часа
Отбор проектов. Оценка проектов. Стратегическая значимость проекта. Система оценки проектов:
стратегическая оценка, финансовая оценка. Прогноз денежных потоков . Мето ды финансовой оценки проекта.
Методический подхо д к оценке лизингового и форфейтингового финансирования.
Тема 12 Принципы подготовки и составления финансовой отчетности,решение практичких заданий 2
часа
Финансовая о тчетность. Стандарты финансовой отчетности. Сопоставимость отчетности принятой в
разных странах. Формирование системы нало гового учета. Объекты налогового учета. Регистры налогово го
учета. Дополняющие и у точняющие регистры. Сводный регистр. Э тапы составления регистра. Расчет налоговой базы. Учетная политика для целей налогообложения. Аспекты налогово го учета организации. Порядок н алогового учета расхо дов
Формы интерактивного проведения занятий по курсу «Финансово -кредитное обеспечение предприним ательства»
Тема занятия
Форма интерактивного проведения Количес тво часов
Корпоративные структуры России, сущность, участ- дискуссия
1 час
ники, правовая база
Экономическое содержание и назначение корпор а- групповая дискуссия
1 час
тивных финансов
Принципы организации и функции финансов корпо- семинаров в диалоговом режиме
1 час
раций
Элементы финансового механизма корпораций
обсуждение актуальных вопросов
1 час
Корпоративное финансовое планирование
разбор конкретной ситуации
2 час
Финансовый менеджмент в системе корпоративного дискуссия
2 час
управления финансами
Оборотный капитал корпоративных структур
разбор конкретной ситуации
1 час
Источники краткосрочного финансирования
семинаров в диалоговом режиме
1 часа
Источники до лгосрочного финансирования обсу ж- обсуждение темы, дискуссия
1 час
дение темы
Время как фактор в финансовых и коммерческих разбор конкретной ситуации
1 час
расчета
Долгосрочное финансирование
капитальных деловая игра
2 часа
инвестиций
Принципы по дго товки и составления финансовой решение практич ких заданий
1 часа
отчетности
итого
15
3 ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ
8
Программой дисциплины предусмотрено чтение лекций, проведение практических занятий. В течение
преподавания дисциплины сту денты изучают на лекционных заня тиях теоретический материал. На практических занятиях под руководством преподавателя, решают практические задачи, разбирают ситуации, обсуждают
проблемы управления корпоративными финансами. При изучении дисциплины требуется развитие навыков
принятия решений и анализа ситуации у обучаемых. Поэ тому в курсе «Управление корпоративными финансами» используется мето д анализа и решения конкретных ситуаций.
Для сту дентов в качестве самостоятельной работы предполагается выпо лнения домашних контрольных
заданий.
4 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА
4.1 Перечень и тематика самостоятельных работ студентов по дисциплине
Понятие корпоративных структур.
Отличительные черты корпорации от других форм организации бизнеса.
Недостатки и преимущества корпоративных организаций
Основные типы холдинга. Преимущества хо лдинговых компаний
Экономическая сущность финансов корпораций.
Базовые концепции корпоративных финансов.
Принципы организации корпоративных финансов. Классификация финансовых отношений корпораций.
8. Финансовый механизм корпораций.
9. Источники формирования капитала корпоративны х структур.
10. Сущность корпоративно го финансового планирования.
11. Классификация и со держание оперативных бюджетов.
12. Цель и задачи бюджетирования.
13. Уровни разработки и реализации финансовой стратегии.
14. Содержание финансовой работы и контроля в корпорации.
15. Различия понятий «оборотный капитал» и «оборотные средства»
16. Долгосрочное финансирование капитальных инвестиций
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
4.2 Контрольные вопросы для самостоятельной оценки качества освоения уче бной дисциплины.
1. Что представляют собой финансы корпоративных групп.
2. Какие принципы организации финансов корпораций.
3. Что включает в себя финансовый механизм корпораций.
4. Из каких источников формируется капитал корпоративных структур.
5. Раскройте денежные потоки ФПГ.
6. В чем сущность корпоративного финансового планирования
7. Классификация и содержание оперативных бюджетов.
8. Цель и задачи бюджетирования.
9. Какие уровни разработки и реализации финансовой стратегии.
10. Каково содержание финансовой работы и контроля в корпорации.
11. В чем заключаются механизмы использования финансового капитала.
12. Раскройте формы организации финансового капитала.
13. Какие традиционные источники финансирования реальных инвестиций.
14. Какие методы и формы финансирования реальных инвестиций.
15. Какие существуют рыночные механизмы привлечения капитала.
16. Что представляет собой консолидированная отчетность ФПГ.
17. Как соотносятся понятия экономическая и бу хгалтерская прибыль.
18. В чем заключается учетная политика для целей налогообложения.
19. Раскройте методы управления денежными средствами.
20. В чем заключается э кономический смысл инвестиций в оборотные средства.
21. Дайте характеристики альтернативных стратегий в о тношении оборотных средств
22. Приведите пример проявления принципа неравноценности денег, относящихся к разным моментам
времени.
23. Каким образом может исчисляться рост первоначальной сумм ы
24. Когда применяются фиксированные ставки, и в каких случаях «плавающие».
25. Как соотносятся между собой начисление наращение по простым и сложным процентам.
26. Что такое капитализация процентов.
27. Зачем нужна эффективная ставка процентов. Чем она отличается о т номинальной ставки.
4.3 Методические рекомендации по организации СРС
9
Для студентов в качестве самостоятельной работы предполагается по дго товка к разбору конкретных ситуаций, выполнения домашних заданий.
Особое место в овладении курсом «Управление корпоративными финансами» отводится самостоятельной
работе студента. Учитывая значительный объем материала курса, помимо аудиторной нагрузки, сту денты в ыполняют неко торые виды работ самостоятельно по разработанным преподавателем заданиям.
Для студентов очной формы обучения в первую очередь таким видом работ является самостоятельное
изучение отдельных вопросов по тематике лекционных занятий. Подобная работа необ хо дима для более
полного усвоения материала и возможности решения задач, сдачи промежуточной аттестации. При выполнении
реферативной работы следует помнить, ч то работа не засчитывается в том случае, если она не носит
самостоятельного характера, дословно списана из литературных источников, если расчеты проведены с
ошибками.
Студенты должны представить сообщение по одной из представленных тем, испо льзуя научно публицистические источники, данные перио дических изданий. Представляемая студентами самостоятельная
работа, предполагающая анализ ситуации в области финансов корпораций и проблем состояния финансовой
системы в стране. Она предполагает развитие способности проводить аналитические обзоры и прорабатывать
информационные источники, иметь представления о результатах своей деятельности, а также нести за них
ответственность.
Тема реферата в соответствии с теоретическим материалом
1
Оптимизация управления основными средствами как дополнительный метод финансирования
2
Российский рынок факторинга - взгляд из прошлого в бу дущее.
3
Анализ проблем и постановка задач налогового планирования. Использования организа цией отдельных
инструментов налогового планирования.
4
Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом.
5
Форфейтинг как современный финансовый инструмент
6
Актуальные проблемы регулирования российского банковского сектора и финансовых рынко в
7
Оценка эффективности банковского кредитования предприятия
8
Перспективы испо льзования метода проектного финансирования
9
Форфейтинг в практике российских коммерческих банков
10 Современные методы финансово-кредитного обеспечения воспроизво дства.
Теоретическая часть работы должна раскрывать сущность выбранной темы, здесь приводятся основные
понятия и категории, рассматриваемые в рамках реферативной работы, анализируются различные точки зрения,
делаются обобщения. При исследовании теоретических про блем желательно изложить собственную позицию
автора работы.
При решении задач необхо димо четко изложить ло гику решения с приведением необ ходимых формул и
привести последовательность подстановки соответствующего цифрового материала.
Оформление работы должно произво диться в соответствии с общеустановленными нормами и правилами,
предъявляемыми в высшей школе к оформлению учебной документации подобного типа.
Студенты заочной формы обучения должны овладеть материалом курса самостоятельно, используя
консультации, презентации и биб лиографию по данной дисциплине. Самостоятельная работа студентов заочной формы обучения строится на подборе литературы и изучении теоретического материала по вопросам ди сциплины. В э том случае выполнение заданий самостоятельно с использо ванием необ хо димых учебных, статистических и информационных источников позво лит сту дентам не только получить необ хо димые теоретические
знания, но и приобрести практические навыки для дальнейшей раб оты.
4.4 Рекомендации по работе с литературой
При подборе литературы целесообразно определить те источники, которые позволят наиболее по лно
раскрыть тему. Кроме учебников и учебных пособий целесообразно использовать профессиональные
периодические издания: журналы «Финансовый менеджмент», «Финансы», «Эксперт»; газе ты «Финансовая
газета», «Экономика и жизнь» и т.д.
Рекомендуемая нормативная, периодическая и непериодическая литература поможет студентам выполнять
задания самостоятельной работы .
5 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ
ДИСЦИПЛИНЫ
5.1 Основная литература
1. Галиахметова А. М. Корпоративные финансы: учебное пособие [Электронный ресурс] . - М.: Познание, 2014. Точка доступа/ http://biblioclub.ru
10
Дополнительная литература:
1.Бочаров И.Ю. Корпоративное управление: учебник для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
2.Корпоративное право: учебное пособие для вузов /А.В. Добровинская.- М.: Инфотропик Медиа,
2012.
5.2 Полнотекстовые базы данных
1 http://www.book.ru - Э лектронно-библио течная система BOOK.ru
2 http://rucont.ru - Электронно-библио течная система РУКОНТ
3 http://znaniu m.co m - Э БС издательства «ИНФРА-М»
4 http://grebennikon.ru/ - Электронная библио тека Издательского дома Гребенников
5 http://www.bib lioclub.ru - Университетская библио тека on line
6 http://diss.rsl.ru/ - Электронная биб лиотека диссертаций
7 http://elibrary.ru/ - Научная электронная библио тека
5.3 Интернет-ресурсы
1. www.bibliotekar.ru/finance
2. http://www.vvsu.ru/ddm - хранилище полно текстовых материалов ВГ УЭС
3. http://eup.ru – библиотека экономической и управленческой литературы
6 МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а) программное обеспечение: правовая информационная система «Консультант-плюс», «Гарант»;
б) техническое и лабораторное обеспечение – аудитория с мультимедийным оборудование .
11