Роль банковского сектора в обеспечении экономического роста

из зарубежного опыта
Роль банковского сектора
в обеспечении экономического роста
(краткий обзор)
А. М. Рахметова,
кандидат экономических наук, доцент ФГОБУ «Финансовый университет
при Правительстве Российской Федерации»
В
условиях, когда банковский сектор нередко подвергается критике за то, что не справляется со
своей самой важной задачей – удовлетворением
финансовых потребностей экономики, что ограничивает экономический рост, исследование опыта зарубежных стран приобретает существенную значимость.
Роль банковского сектора в экономическом развитии определяется возможностью последнего наладить
канал бесперебойного перелива временно свободных
средств в реальный сектор экономики, нуждающийся
в существенных капиталовложениях для модернизации основных фондов в соответствии с требованиями
научно-технического прогресса, а также с целью преодоления последствий кризисного спада и выхода на
траекторию устойчивого экономического роста.
Наиболее существенный вклад в развитие экономики внесли банки стран Европы (250–500% ВВП).
Различная степень участия банковского сектора в
экономике зарубежных стран обусловлена разными
условиями формирования и развития взаимодействия
между банковским и реальным секторами, методами
регулирования и управления этим процессом, а также
потенциалом и возможностями самих секторов. Наиболее существенный вклад в развитие экономики внесли банки стран Европы (250–500% ВВП).
Анализ и обобщение тенденций в исследуемом вопросе на протяжении последних 30 лет позволил выделить следующие характерные особенности.
●Активное участие государства. Еще в 1980- е гг.
во Франции произошла реорганизация банковской системы, суть которой заключалась в усилении процессов национализации отдельных отраслей экономики
и финансовых учреждений. Основанием для проведения такой реформы стала необходимость преодоления
кризиса, а также модернизации крупных производств.
Так, в соответствии с Законом о национализации были
национализированы Compagnie Financière de Paris et
des Pays-Bas и Compagnie Financière de Suez, которые
являлись крупными акционерами пяти национализированных промышленных групп.
В Испании потребности реального сектора экономики наряду с частными банками обслуживает сеть
специализированных государственных кредитных институтов: Ипотечный банк, Стройбанк, Промышленный банк, Банк местного кредитования, Центральная
касса по кредитованию мореплавания и рыболовства
[5, с. 115]. Распределением кредитных ресурсов занимается Институт государственного кредитования,
целью которого является финансирование на преференциальных условиях инвестиционных проектов
компаний малого и среднего бизнеса. При этом приоритет отдается тем из них, кто готов активно инвестировать в НИОКР, производить и потреблять инновации, использовать ресурсо- и энергосберегающие
технологии, диверсифицировать производственную
деятельность, расширять экспорт, вносить вклад в защиту окружающей среды. Так, в настоящее время действуют около 20 линий кредитования малого и среднего бизнеса как самим Институтом, так и совместно
с Центром развития технологии и промышленности,
Государственной инновационной компанией и др.
Значительную поддержку со стороны государства получили и отдельные отрасли промышленности, в первую очередь автомобильная, играющая ведущую роль
в экономике страны. Ее доля в ВВП и экспорте страны
составляет соответственно 10 и 20%, занятость – свыше 300 тыс. человек (без учета занятых в розничной и
оптовой торговле, а также в послепродажном сервисе)
[1, с. 60–69].
С целью поддержания темпов кредитования реального сектора правительство Японии приняло решение о национализации двух банков долгосрочного
кредитования – Long Credit Bank и Nippon Credit Bank
и объединении двух банков развития с государственными финансовыми фондами – Development Bank of
Japan объединился с Hokkaido-Tohoku Development
Finance Public Corporation, а Export-Import Bank of
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014
73
из зарубежного опыта
Japan – c Overseas Economic Cooperation Fund [2,
c. 54–58]. Комитет по возрождению финансовой системы сосредоточил свои усилия на поиске взаимоприемлемой для государства и банковского сектора схемы вливания бюджетных средств, согласно которой
Комитет в 1999 г. принял решение выделить 7,5 трлн
иен для пополнения собственных капиталов банков [3,
с. 54–58].
В Норвегии крупнейшим акционером банковской
группы (34%), состоящей из 16 банков, которые активно кредитуют реальный сектор, является государство в лице Министерства торговли и промышленности. Кроме того, в Норвегии функционирует Государственный пенсионный фонд, 78% капитала которого
управляет Норвежский банк (Norges Bank), осуществляя инвестиции как внутри страны, так и за рубежом.
Так, по данным Минфина Норвегии, в 2010 г. внутри
страны было инвестировано 191,3 млрд крон, из которых 41,9 млрд крон (22%) приходится на вложения
в акции норвежских промышленных компаний. Среди внешних вложений – покупка акций 31 компании
Дании, Финляндии и Швеции. Инвестиционная стратегия Фонда допускает вложение части средств в акции компаний других североевропейских стран, поскольку экономическая интеграция в этих странах достигла более высокой степени развития, чем в рамках
Европейского союза. В результате, в экономику Норвегии в 2009 г. было вложено около 1/10 части средств
Государственного пенсионного фонда. Такая политика норвежского фонда не привела к усилению инфляции, более того, внутренние инвестиции оказались
эффективнее, чем инвестиции в иностранные ценные
бумаги. В этой связи в Норвегии приняли решение об
увеличении вложений в отечественную промышленность на 10 млрд крон. Опыт Норвегии говорит о том,
что кратковременный характер нефтяного бума можно превратить в длительный инновационный подъем
экономики [4, с. 63; 5, с. 12–151].
●Поддержка региональных и отраслевых
инициатив. Наиболее выраженная диверсификация
банковской деятельности по регионам и отраслям
характерна для Германии. В частности, здесь много
коммерческих банков регионального значения, которые наиболее оперативно и с большей гибкостью обслуживают субъектов региональной экономики через
мощную сеть филиалов. Широкое распространение
получила практика функционирования так называемых земельных банков – ландесбанков, которые находятся в собственности территориальных образований
страны (земель), являющихся поручителем (гарантом)
банка. Государственные гарантии способствуют росту
спроса на кредиты со стороны реального сектора экономики. Так, ландесбанки принимают активное участие в реализации государственной финансовой, экономической, транспортной и экологической политики,
74
в программах развития отраслевых министерств, осуществляют контроль за государственными и гарантированными государством кредитами и ссудами [6, с.
48–67].
Среди банков «большой тройки» (гроссбанков)
можно выделить Deutsche Bank, возглавляющий ведущую в стране финансово-промышленную группу. Он специализируется на определенных отраслях
экономики: электротехника, электроника, атомная,
горнорудная и металлургическая промышленность,
тяжелое машиностроение и др. Deutsche Bank вместе
с входящими в группу кредитными учреждениями
обслуживает третью часть внешнеторгового оборота
Германии. При этом деятельность немецких банков
принимает универсальный характер: от предоставления долгосрочных кредитов предприятиям до участия
в капитале этих предприятий. Участие в капитале
предприятий позволяет банкам Германии эффективно
контролировать их деятельность, а предприятия получают облегченный доступ к финансированию.
Значительную лепту в развитие реального сектора экономики в Германии вносят специализированные банки, которые осуществляют кредитование
индустриального строительства и промышленности.
Через специализированные банки проходит свыше
одной четверти делового оборота кредитных учреждений страны. К группе специализированных банков
относятся более 30 гарантийных банков, оказывающих
финансовую поддержку субъектам малого и среднего
предпринимательства. Основная их задача состоит в
выдаче гарантий на случай возникновения убытков у
ремесленников, в торговой и промышленной сферах
деятельности.
Явно выраженная специализация банковского сектора на поддержке ключевых отраслей реального сектора наблюдается во Франции, а также в Индии. Так,
система сельскохозяйственного кредита во Франции
включает региональные банки, являющиеся членами
главного учреждения Центрального долгосрочного
сельскохозяйственного кредита, которое пользуется
льготами при переучете векселей в Банке Франции. В
частности, французским фермерам предоставляются
шесть видов льготных кредитов с процентной ставкой
в зависимости от вида кредита от 3,75 до 8,25% годовых (для начинающих фермеров от 2,75 до 4%) сроком
погашения от 7 до 12 лет для неблагоприятных природно-климатических зон и от 5 до 9 лет – для других
регионов.
В Индии в последние годы также заметно
усилились позиции региональных сельскохозяйственных банков, которые кредитуют преимущественно
мелких фермеров и предпринимателей небольших населенных пунктов. Благодаря деятельности широкой
филиальной сети этих банков наметилась тенденция
роста вкладов в наименее развитых штатах Индии.
Особую роль с точки зрения поддержки реального
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014
из зарубежного опыта
сектора экономики в Индии выполняют специализированные финансово-кредитные учреждения: Банк
промышленного развития, на который приходится
50% всех кредитов, предоставляемых индийскими
банками; Экспортно-импортный банк, кредитующий
индийских экспортеров машин и оборудования; Корпорация промышленного финансирования объектов,
создаваемых в счет иностранной помощи; Корпорация промышленного кредитования и инвестиций,
специализирующаяся на импорте машин и оборудования для предприятий. Для расширения кредитования
сельского хозяйства государственные банки открыли специализированные филиалы – agri commercial
branches. На сегодняшний день индийские банки кредитуют также цементную и сталелитейную промышленность, фармацевтику, развитие инфраструктуры,
телекоммуникации и сектор информационных технологий.
●Преимущественная поддержка субъектов
малого и среднего предпринимательства. Поддержка малого предпринимательства традиционно
является приоритетом экономической политики Германии. Основными направлениями поддержки являются развитие наукоемких отраслей производства и
экспортных возможностей, освоение высоких технологий, обучение и повышение квалификации. Еще в
середине XIX в. в Германии создавались сберегательные и кооперативные банки, чтобы помочь субъектам
малого предпринимательства выстоять перед индустриализацией. Государство реально заинтересовано
в развитии малых и средних форм бизнеса. На федеральном и региональном уровнях реализуется более 500 программ, содействующих инвестиционной
и инновационной активности. Наиболее известной
программой в сфере стимулирования инновационного развития является «Общая концепция научно-технической политики в отношении мелких и средних
фирм». [7, c. 13–20; 8, с. 94,95].
Во Франции в соответствии с Планом оживления экономики была создана государственная Организация помощи малым предприятиям – OSEO, основной функцией которой является стимулирование
инновационного процесса и повышение конкурентоспособности малых и средних предприятий путем
предоставления гарантий по банковским займам этих
предприятий и осуществление совместного с банками финансирования их деятельности. Также во Франции было открыто специальное отделение гарантий
(OSEO garantie), на счета которого государством было
переведено 9 млрд евро и которое имеет полномочия
гарантировать банку до 90% суммы кредита предприятию. На основе принятого Закона о модернизации
были созданы условия для развития и укрепления
малого предпринимательства и расширения их доступа к финансовым рынкам. Банк Caisse des Dépôts et
Consignations инвестировал дополнительные 100 млн
евро в акции малых и средних предприятий, котирующиеся на французских биржах.
В Индии заслуживает внимания банковская поддержка малого предпринимательства – динамичного,
опережающего по темпам роста остальные сектора
экономики, расширяющего номенклатуру продукции и
распространяющемуся по всей обширной территории
страны. Индии в известной степени удалось соблюсти
баланс между крупными и мелкими производствами,
что нашло отражение, прежде всего, в пятилетних планах, поставивших развитие мелких промышленных
предприятий среди приоритетных направлений национальной экономики. В стране уже действует система учреждений (как государственных, так и коммерческих),
предоставляющих банковские услуги малым предприятиям. Несмотря на рискованность такого кредитования,
было решено, что средние и малые производства будут
получать от 20 до 40% банковских кредитов. С целью
преодоления трудности кредитования малых предприятий и повышения заинтересованности местных властей
в их развитии, предпринята попытка организовать своего рода локальные банки (local area banks), расширив
сеть специализированных отделений коммерческих
банков для кредитования малых предприятий.
●Политика центральных банков. Шведский
государственный банк в целях расширения доступа
предприятий реального сектора к банковским кредитам первым в мире ввел отрицательную ставку по
депозитам коммерческих банков в центральном банке –
минус 0,25%, а базовая ставка РЕПО была снижена с
0,5 до 0,25%. Такая неординарная мера центрального
банка Швеции была направлена на стимулирование
кредитования банковским сектором реального сектора.
Банк Англии и правительство инициировали использование новой схемы (Funding for Lending, FLS),
направленной на стимулирование кредитования и
оздоровление экономики. Программа по финансированию банковского сектора предполагала несколько
этапов: на первом этапе банки могут получить лишь
5% общего объема своего кредитного портфеля, на
втором – 100% объема новых кредитов, выданных реальному сектору с момента получения первого займа
и до конца 2013 г. При этом банки получают кредиты по 0,25% при условии, что объем кредитования
вырастет или хотя бы не сократится. В случае если
объем кредитного портфеля сократится на 1%, ставка
повысится до 0,25%, в случае сокращения кредитного
портфеля на 5% и более – ставка будет повышаться
до максимального уровня 1,5%1. К реализации данной схемы присоединились не только крупные банки Великобритании – HSBC, Royal Bank of Scotland
1
Британские банки получат 60 млрд фунтов в рамках
Funding for Lending; www.stockinfocus.ru/2012/09/25/britanskie-banki-poluchat-60-mlrd-funtov-v-ramkax-funding-for-lending/.
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014
75
из зарубежного опыта
Group PLC и Lloyds Banking Group PLC, так как она
призвана стимулировать кредитное взаимодействие
банковского и реального секторов экономики путем
предоставления последним дешевого централизованного финансирования в условиях ограниченности ресурсов, но и Европейский центральный банк,
который решил запустить аналогичную программу
Longer-term refinancing operations (LTRO), с той лишь
разницей, что доступ к льготным средствам получат
те банки, которые согласятся кредитовать реальный
сектор экономики, а также с более коротким периодом
кредитования (если в FLS – 4 года, то в LTRO – 3, 6,
9 и 12 месяцев)1. При этом ставка меняется в зависимости от динамики кредитного портфеля: изначально
ставка составляет 0,25%, а в случае снижения кредитного портфеля на 1% ставка вырастет на 0,25%
до максимального уровня 1,5%. Считается, что новая технология банковского кредитования позволит
расширить объемы и доступность кредитования для
предприятий реального сектора, предлагая им дешевое централизованное финансирование. Большинство
банков Великобритании присоединились к реализации данной схемы.
* * *
В условиях нестабильной динамики восстановления ситуации в области взаимодействия банковского и
реального секторов экономики России и Казахстана2
адаптация и внедрение положительного опыта зарубежных стран, сумевших обеспечить высокие темпы
экономического роста с активным участием в этом
процессе банковского сектора, весьма своевременны.
На наш взгляд, требуется скорейшее внедрение опыта
реализации гибкой региональной и отраслевой поли-
тики в области взаимодействия банковского и реального секторов экономики, изменение политики регулирования деятельности иностранных субъектов обоих
секторов, а также изменение роли государства в этом
процессе со сменой приоритетов на сочетание жесткой
финансовой и мягкой монетарной политики в сочетании со структурными и институциональными преобразованиями как в банковском секторе, так и в экономике
в целом. ■
Список литературы
1.Понеделко Г. Испания: слабые перспективы
роста // Мировая экономика и международные отношения. 2011. № 4. С. 60–69.
2.Рудько-Силиванов В. В., Зубрилова Н. В. Становление и развитие банковской системы Японии //
Деньги и кредит. 2010. № 2. С. 31–41.
3.Ноздрев Н. С. Структурный кризис финансового сектора экономики Японии // Мировая экономика и
международные отношения. 2000. № 1. С. 54–58.
4.Цыганков В. Банковская система Норвегии: Есть
чему поучиться // ПЛАС. 2012. № 5. С. 63.
5.Кондратов Д. И. Актуальные особенности денежно-кредитной политики в Норвегии // Проблемы
прогнозирования. 2012. № 1. С. 129–151.
6.Щенин Р. К. Банковские системы стран мира.
Учебное пособие. М.: КНОРУС, 2010. C. 48–67.
7.Гаврилова Н. М. Современный опыт инновационного развития Германии и возможности его использования в России // Вестник Финансового университета. 2011. № 6. С. 13–20.
8. Хугати З. Роль банковского кредита и рынка
бумаг в экономике Германии // Мировая экономика и
международные отношения. 2005. № 12. С. 94–95.
1
Новая программа ЕЦБ станет аналогом FLS; www.
vestifinance.ru/articles/36021.
2
Неустойчивость тенденций взаимодействия секторов
обусловлена: во-первых, острым дефицитом внутренних
долгосрочных ресурсов; во-вторых, дефицитом надежных заемщиков и рисками в реальном секторе; в-третьих, привлекательностью высокодоходных операций с ценными бумагами
для банковского сектора.
76
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014