эффективное государственное управление в условиях
advertisement
Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» Институт инновационной экономики ЭФФЕКТИВНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ В УСЛОВИЯХ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ: ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ Под ред. д-ра эконом. наук, проф., действительного государственного советника второго класса, заслуженного экономиста Российской Федерации, действительного члена Российской академии естественных наук С.Н. Сильвестрова, д-ра эконом. наук, члена-корреспондента РАЕН И.Н. Рыковой Москва 2011 УДК 351:[001.895:330] ББК 65.050 Э-94 Рецензенты: И.И. Смотрицкая – д.э.н., профессор, Институт экономики РАН; М.А. Котляров – д.э.н., профессор, Уральское отделение Института экономики РАН; ЭФФЕКТИВНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ В УСЛОВИЯХ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ: ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ: Монография /Под ред. д-ра эконом. наук, проф., действительного государственного советника второго класса, заслуженного экономиста Российской Федерации С.Н. Сильвестрова, д-ра эконом. наук И.Н. Рыковой. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011. – 350 с. ISBN 978-5-394-01884-8 Монография подготовлена по материалам круглого стола «Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики», который состоялся 18 мая 2011 г. в Финансовом университете при Правительстве Российской Федерации». В монографии рассматриваются финансовые аспекты формирования и развития инновационных систем. Монография предназначена для научных работников, практикующих специалистов в области управления инновациями, государственных служащий, преподавателей высших учебных заведений, аспирантов и студентов. Монография подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по Тематическому плану НИР Финансового университета 2011 года. © Коллектив авторов, 2011 2 Авторский коллектив: Алифанова Е.Н., д.э.н., профессор, декан финансового факультета Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) (Раздел 1.1). Бабаев С.С., к.э.н., эксперт управления стратегии департамента стратегии и развития ОАО "Сбербанк России" (Раздел 2.3). Бабурин Д.Е., адъюнкт кафедры организация экономики войскового хозяйства (и тыла) Военного университета Министерства обороны РФ. (Раздел 1.9). Богачев Ю.С., д.ф-м.н., ведущий научный сотрудник Центра инновационных систем и институтов развития Института инновационной экономики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, заведующий сектором формирования и реализации стратегий, программ и проектов научно-технического и инновационного развития Центра исследований и статистики науки (Раздел 3.7). Варшавский А.Е., д.э.н., профессор, заведующий лабораторией моделирования экономической стабильности Центрального экономико-математического института РАН (Раздел 3.1). Довбий И.П., к.э.н., доцент кафедры денег, кредита и ценных бумаг Челябинского филиала ВЗФЭИ, докторант Академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (Раздел 1.4). Евлахова Ю.С., к.э.н., докторант Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) (Раздел 1.1). Журавлева Т.А., д.э.н., профессор кафедры налогов и налогообложения Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов РФ (Раздел 3.6). Зейналов В.З., доцент Азербайджанского государственного экономического университета (Раздел 1.2). Зорина Т.Н., старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит» Академии труда и социальных отношений (Раздел 2.1). Кабир Л.С., д.э.н., профессор кафедры «Инвестиционный менеджмент» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (Раздел 1.3). Мамедов З.Ф., д.э.н., профессор Азербайджанского государственного экономического университета (Раздел 1.2). Микульская М.П., советник Комитета по финансовому рынку Государственной Думы РФ (Раздел 2.2). Минаков А.В., к.э.н., доцент, заместитель начальника кафедры «Налогового контроля и проверок финансово-хозяйственной деятельности» Академии экономической безопасности МВД России (Разделы 3.2, 3.3, 3.4, 3.5). Романова М.В., д.э.н., профессор кафедры «Страхование» Негосударственного образовательного учреждения высшего профессионального образования “Московский финансово-промышленный университет «Синергия», советник государственной гражданской службы Российской Федерации 2 класса, заместитель директора по развитию Аудиторской компании «Классика-Аудит» (Раздел 1.7). Славянов А.С., к.э.н., доцент кафедры экономики и организации производства МГТУ им. Н.Э.Баумана (Раздел 1.5). Тихомирова Е.В., к.э.н., доцент кафедры банковского дела Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов (Раздел 2.5). Уткин В.С., к.э.н., доцент кафедры «Денежно-кредитные отношения и монетарная политика» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. (Раздел 1.8). Фрумина С.В., к.э.н., доцент, доцент кафедры «Финансы и кредит» ВГНА Минфина России (Раздел 2.4). Хмыз О.В., к.э.н., доцент, доцент кафедры международных финансов Московского государственного института международных отношений (Университета) (Раздел 1.6). 3 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................................................. 6 ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКОЙ.................................................................................................. 11 1.1. Регулятивные инновации в мировых финансовых центрах............................................................11 1.2. Деятельность финансовых институтов развития в инновационной экономики: мировой опыт и российская реалии...................................................... 22 1.3. Проблемы перехода на инновационный путь развития и место особых экономических зон (ОЭЗ) в системе институтов развития...................................................... 29 1.4. Механизм и концепция кредитного обеспечения инвестиционно-инновационных процессов............................................................................................ 46 1.5. Проблемы эффективного финансирования инновационной модернизации российской экономики..................................................................................................... 77 1.6. Необходимость повышения эффективности российской государственной денежно-кредитной политики (возможность использования опыта США).........109 1.7. Современное состояние страхового рынка, проблемы и инновационные пути развития.........120 1.8. Осуществление клиринга центральным контрагентом — важнейшая инновация финансового рынка...............................................................................................................130 1.9. Аутсорсинг - инновационная форма финансового обеспечения в Министерстве обороны Российской Федерации................................................................................139 ГЛАВА 2. ИННОВАЦИОННЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ................................................................................................................................................... 148 2.1. Роль банков в инновационном развитии экономики России....................................................... 148 2.2. Проблемы финансовой несостоятельности банковской системы в условиях инновационного развития экономики....................................................................................................155 2.3. Участие банков c государственным участием в механизме реализации инновационной политики........................................................................................................................185 2.4. Влияние некоторых видов операций по договорам страхования на организацию внутреннего контроля коммерческого банка............................................................ 206 2.5. Инновационные кредитные продукты российских банков...........................................................214 ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ........................................................................................... 231 3.1. Проблемы долгосрочного социально-экономического развития страны....................................231 3.2. Создание стратегических приоритетов развития бюджетно-налоговой системы государства................................................................................................................................235 3.3. Организационно-методологические принципы повышения экономической устойчивости бюджетно-налоговой системы................................................................................................................258 3.4. Проектирование инфраструктурных сдвигов в бюджетно-налоговой системе..........................266 3.5. Сценарное моделирование на различных фазах развития бюджетно-налоговой системы....... 282 3.6. Реализация потенциала налогового регулирования в инновационно-инвестиционной модели развития....................................................................................................................................... 308 3.7. Разработка универсальных критериев инновационности секторов, организаций, фирм для налоговых целей( Методология оценки уровня новизны инновации, как основа для разработки стратегии развития бюджетно-налоговой политики Российской Федерации).................................. 323 ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................................................................ 330 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ....................................................................................................................... 335 Приложение 1........................................................................................................................................... 347 Приложение 2........................................................................................................................................... 348 Приложение 3........................................................................................................................................... 349 4 В условиях инновационного развития российской экономики оценка эффективности государственного управления в настоящее время представляет собой недостаточно проработанную область. Поиск, разработка и научное обоснование новых подходов к осуществлению государственного управления и выстраиванию новой модели взаимодействия власти и общества имеет для нашей страны важное практическое значение. В настоящее время в России проводится корректировка Стратегии социальноэкономического развития до 2020 г. Одним из центральных направлений Стратегии является реформирование института государственного управления, который должен соответствовать реалиям современного мира. Вопросы эффективного государственного управления касаются практически всех направлений: в сфере государственного управления охраной труда; в таможенной сфере; в области противодействия коррупции; механизмов государственного контроля; в сфере охраны окружающей среды; развития информационного общества и информационных технологий и многие другие. Важнейшим направлением повышения эффективности государственного управления является создание институтов, обеспечивающих максимальное соответствие целей и содержания деятельности государственных органов интересам и потребностям общества. Ректор Финансового университета, заслуженный деятель науки РФ, д.э.н., профессор, Эскиндаров М.А. С большим удовольствием и с самыми добрыми пожеланиями приветствую участников круглого стола «Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики». Комитет Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению отмечает значительную роль финансового рынка в развитии инновационной экономики. Принципиальным условием функционирования современного финансового рынка является формирование законодательной базы, соответствующей международнопризнанным нормам, а также создание эффективной системы государственного управления. Хочу выразить надежду, что усилия, предпринимаемые исполнительной и законодательной властью в рамках реализации мероприятий по созданию международного финансового центра в Российской Федерации, позволят заложить фундамент для строительства новой международной финансовой архитектуры. Полагаю, что в ходе дискуссии участники Конференции обсудят наиболее острые проблемы, присущие российской экономике, и выработают эффективные решения, которые позволят реализовать амбициозную задачу ее модернизации! Успешной и плодотворной Вам работы! Председатель Комитета Совета Федерации по финансовым рынкам и денежному обращению Ананьев Д.Н. 5 ВВЕДЕНИЕ 18 мая 2011 г. в Финансовом университете при Правительстве Российской Федерации состоялся круглый стол на тему: «Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики». Организатором круглого стола выступил Институт инновационной экономики Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. В круглом столе приняли участие и выступили с докладами специалистыпрактики министерств и ведомств Российской Федерации, Государственной думы РФ, бизнеса, российские ученые, представители высших учебных заведений и экспертного сообщества. По материалам докладов и выступлений участников круглого стола были подготовлены к изданию четыре монографии по следующим темам: · Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики: политика инновационного развития. · Эффективное государственное управление в условиях управление в условиях формирование и развитие управление в условиях инновационной экономики: финансовые аспекты. · Эффективное инновационной государственное экономики: инновационных систем. · Эффективное государственное инновационной экономики: государственно-частное партнерство и управление инновационной деятельностью компании. Данная серия монографий объединена общей идеей разработки предложений и подходов к решению задачи эффективного государственного управления в условиях инновационной экономики. Указанные выше монографии могут рассматриваться, как единая совокупность необходимых информационно-аналитических материалов для комплексного изучения вопросов государственного управления в условиях инновационной экономики. В данной монографии «Эффективное государственное управление в условиях инновационной экономики: финансовые аспекты» уделено внимание 6 следующим вопросам государственного управления в условиях инновационной экономики. В главе инновационной 1 «Финансовые экономикой» аспекты государственного определены причины и управления предпосылки возникновения регулятивных инноваций. Систематизированы и обобщены инновации в регулировании мировых финансовых центров. Показана сетевая структура взаимосвязей между мировыми финансовыми центрами, в которых аккумулируются распределение значительные финансовых финансовые потоков ресурсы. между Проанализировано основными мировыми финансовыми центрами в результате глобального финансового кризиса 2008 г. Рассмотрена деятельность финансовых институтов развития в инновационной экономики, цель и основные направления их развития с учетом мирового опыта и российской действительности. Проведена типология способов организации Российских институтов развития. Рассмотрены проблемы перехода на инновационный путь развития экономики России и место особых экономических зон (ОЭЗ) в системе институтов развития. Показаны основные преимущества деятельности субъектов ОЭЗ на территориях ОЭЗ и технопарков, а так же трудности, возникших на современном этапе функционирования ОЭЗ. Рассмотрены этапы создания российских ОЭЗ (СЭЗ) и достигнутые результаты их функционирования. Рассмотрен кризис финансово-кредитного обеспечения инвестиционно-инновационного формирования механизма процесса. банковского Показана кредитования необходимость инноваций и реформирования взаимоотношения банковской системы, реального сектора экономики и науки. Рассмотрен инвестиционно-инновационных механизм процессов и кредитного направления обеспечения его развития. Показана необходимость формирования национальной модели финансирования инноваций. Рассмотрена проблема определения места отношений, возникающих в процессе кредитования инновационной деятельности, в системе финансовых отношений. Изучен генезис инновационного кредита с позиции периодизации основных волн инновационного развития. Предложена 7 концепция кредитования инвестиционно-инновационных процессов. Показана функциональная задача кредитования инвестиционно-инновационных процессов. Рассмотрена проблема государственной поддержки кредитования инновационной деятельности и Государственная политика кредитования инновационной деятельности. Определено понятие - Государственная политика кредитования инновационной деятельности. Указаны принципы разработки и инновационной реализации Государственной деятельности. политики Проанализирована кредитования задача разработки методологии формирования стратегии инновационного развития экономики России. Для решения этой задачи рассмотрены различные методы и подходы финансирования и планирования инновационной модернизации отечественной экономики. Выявлены сильные и слабые стороны каждого из этих методов и подходов, и выработаны рекомендаций по построению стратегии инновационно-ориентированного экономического роста страны. Рассмотрена возможность использования опыта США для повышения эффективности российской государственной денежно-кредитной политики. Проанализировано современное состояние страхового рынка, проблемы и инновационные пути его развития. Рассмотрена одна из важных инноваций финансового рынка – клиринг центральным контрагентом, цель его создания и основные функции с учетом мирового опыта и российской действительности. Проведен анализ аутсорсинга, как инновационной формы организации финансового обеспечения Министерства обороны Российской Федерации. В главе 2 «Инновационные аспекты развития банковской деятельности в России» рассматривается роль банков в инновационном развитии экономики России, проводится анализ индикаторов развития банковской системы. Изучаются проблемы финансовой несостоятельности банковской системы в условиях инновационного развития экономики, приводится классификация факторов, влияющих на финансовое положение банка, показаны особенности банкротства банков во время финансового кризиса, рассмотрены меры государственной поддержки финансовой системы для вывода её из кризиса. 8 Рассмотрено участие банков с государственным участием в механизме реализации инновационной политики, предложена инновационная финансовая стратегия развития России, рассмотрены этапы её осуществления и необходимые мероприятия, а так же механизмы реализации стратегии, показаны особенности деятельности банков с государственным участием за рубежом и в России. Рассмотрено влияние некоторых видов операций по договорам страхования на организацию внутреннего контроля коммерческого банка, поиск новых подходов к управлению рисками коммерческих банков, в условиях инновационной экономики для предупреждения системных кризисов, показан принцип, с учетом которого должна быть организована банковская система внутреннего контроля, приведены разновидности операций, которые следует учитываться при организации внутреннего контроля коммерческого банка, показан алгоритм выявления операций коммерческого банка, подлежащих обязательному контролю. Рассмотрены инновационные кредитные продукты российских совершенствования банков, методологии показана проблема развития кредитных отношений в и условиях инновационной экономики для решения практических задач функционирования рынка банковских кредитов, раскрыта инновационная сущность кредитных продуктов банков, показан принцип разработки инновационных кредитных продуктов и оптимизации кредитного процесса для российских банков, указаны направления стратегии создания инновационных кредитных продуктов российских банков. В главе 3 «Стратегические приоритеты бюджетно-налоговой политики государства и пути их решения» рассмотрены проблемы долгосрочного социально-экономического развития России путём анализа содержания документа «Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации» и анализа дифференциации доходов населения и культурно-образовательного, технического и научного уровня развития России. Создание стратегических приоритетов развития бюджетно-налоговой системы государства рассмотрено с позиции выбора приоритетных направлений 9 развития бюджетно-налоговой политики на 2011-2012 гг. и планируемых изменений в законодательстве о налогах и сборах, предложен стратегический механизм бюджетно-налогового регулирования экономики России в зависимости от вариантов модернизационных трансформаций: естественноэволюционного и реформаторского, показаны принципы, соблюдение которых, позволит повысить эффективность бюджетной политики. организационно-методологические принципы повышения Рассмотрены экономической устойчивости бюджетно-налоговой системы, предложен подход в котором, бюджетно-налоговая система разделена на две части: базисную и вспомогательную, показаны изменения в бюджетно-налоговой системе под действиями различных экономических угроз и проанализированы кризисные явления в российской экономике с 1995 г. по 2009 г. для определения этих экономических угроз, а так же сформулированы основные требования, которым должна соответствовать эффективная налоговая система. Рассмотрено проектирование инфраструктурных сдвигов в бюджетно-налоговой системе, на основе преобразований в производственной и финансовой системе России, показана необходимость определения точек роста для повышения эффективности бюджетно-налоговой системы. Рассмотрены сценарии развития бюджетно-налоговой системы в различных фазах её функционирования. Предложены методы реализации потенциала инновационно-инвестиционной модели налогового регулирования в развития России. Рассмотрена методология оценки уровня новизны инновации и предложены подходы к созданию инструментария оценки уровня новизны инновации с целью выработки стратегии развития бюджетно-налоговой политики Российской Федерации. 10 ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКОЙ 1.1. Регулятивные инновации в мировых финансовых центрах1 Отличительной характеристикой современного глобального финансового ландшафта является сетевая структура взаимосвязей между многочисленными и разнообразными мировыми финансовыми центрами, в которых аккумулируются значительные финансовые ресурсы, превышающие 5-10% мирового ВВП, концентрируются крупнейшие финансовые институты, зарождаются и распространяются финансовые инновации. Многочисленные исследования по данной теме посвящены определению характеристик страны (города) как мирового финансового центра, его качественным и количественным взаимосвязям с другими центрами, а также изменениям в иерархии мировых финансовых центров, вызванным глобальными и национальными факторами. В контексте постоянных изменений глобального финансового ландшафта попытаемся определить, изменилось ли распределение финансовых потоков между основными мировыми финансовыми центрами в результате глобального финансового кризиса 2008 г. Актуальность этой проблемы обусловлена тем, что современный финансовый кризис сформировался и получил свое развитие среди финансово развитых стран – мировых финансовых центров, что предопределило его масштабы и глубину. С этой целью обратимся к исследованию McKinsey2, которые в 2008 г. оценили размер трансграничных инвестиций между мировыми финансовыми центрами (рис. 1.1.1). При расчете объема трансграничных инвестиций учитывались прямые иностранные инвестиции, а также инвестиции в долевые и долговые ценные бумаги, ссуды и депозиты. В исследовании были выделены 1 Алифанова Е.Н., д.э.н., профессор, декан финансового факультета РГЭУ (РИНХ), Евлахова Ю.С., к.э.н., докторант, РГЭУ (РИНХ) 2 Mapping the global capital market. The fifth annual report. October 2008. McKinsey Global Institute // www. mckinsey.com 11 как ключевые мировые финансовые центры, такие как США, Великобритания, Западная Европа, Япония, Гонконг, Сингапур, Тайвань, так и второстепенные центры, которые пока не обладают значительным объемом внутренних финансовых активов (Восточная Европа, Латинская Америка, Ближний Восток, Австралия, Новая Зеландия и др.). Объем трансграничных инвестиций соотнесен с мировым ВВП, который в 2007 г. составил 55 трлн. долл. Рисунок 1.1.1 - Объем трансграничных инвестиций между мировыми финансовыми центрами и размер национальных финансовых активов в 2007 г., млрд. долл.3 На рис. 1.1.1 объемы трансграничных инвестиций проранжированы по определенной шкале: 0,5-1% мирового ВВП; 1-5% мирового ВВП; 5-10% мирового ВВП; 10% и более мирового ВВП. В силу своей незначительности в глобальном масштабе связи менее 0,5% мирового ВВП не отражены на 3 Mapping the global capital market. The fifth annual report. October 2008. McKinsey Global Institute // www. mckinsey.com 12 рисунке. Чтобы определить, изменилось ли распределение финансовых потоков между основными мировыми финансовыми центрами в результате глобального финансового кризиса 2008 г., проведем аналогичное исследование. В силу ограниченности данных по трансграничным инвестициям по столь широкому кругу стран, рассмотрим показатель прямых иностранных инвестиций, который согласно методике расчета McKinsey является основной составной частью трансграничных инвестиций. Объемы прямых иностранных инвестиций учитываются нами по данным статистики Международного валютного фонда4, и представляют собой сведения по экспорту и импорту прямых иностранных инвестиций по пяти крупнейшим странам-инвесторам. Объем мирового ВВП в 2009 году составил 57, 92 трлн. долл.5 Полученная схема движения финансовых потоков в форме прямых иностранных инвестиций между мировыми финансовыми центрами отображена на рисунке (Приложение 1). В ней соблюдена шкала ранжирования объема финансовых потоков, предложенная McKinsey, за исключением нижней границы, т.е. показаны все существующие потоки прямых иностранных инвестиций, даже если они менее 0,001% мирового ВВП. Сравнительный анализ данных за 2007 и 2009 г. показывает, что сохранились значительные финансовые потоки и взаимосвязи в треугольнике США – Великобритания – Западная Европа. Объем трансграничных инвестиций в 2007 году между любыми двумя из этих мировых финансовых центров превышал 10% мирового ВВП. В 2009 г. потоки прямых иностранных инвестиций любыми двумя из этих мировых финансовых центров составляли 35% мирового ВВП. Вторая важная группа финансовых взаимосвязей – США-Западная 4 Coordinated direct investment survey / http://cdis.imf.org/ Данные статистики Международного валютного фонда http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2011/01/weodata/weorept.aspx?sy=2009&ey=2016&scsm=1&ssd=1&sort=co untry&ds=.&br=1&c=001&s=NGDPD&grp=1&a=1&pr1.x=23&pr1.y=18 5 13 Европа-Япония. Уровни трансграничных инвестиций (2007 г.) и прямых иностранных инвестиций (2009 г.) сохранились на сопоставимом уровне и составляют 1-5% мирового ВВП. Сохраняются существенные финансовые потоки между развивающимися странами Азии, с одной стороны, и отдельно Гонконгом, Сингапуром и Тайванем, с другой стороны: значение показателя трансграничные инвестиции в 2007 году составило 1-5% мирового ВВП, тогда как показателя ПИИ в 2009 г. – 1,15%. Это позволяет сделать вывод об отсутствии тенденции к снижению финансовых потоков между этими группами стран. Отметим, что в 2009 году наблюдаются измеримые финансовые потоки между развивающимися странами Азии, в также Гонконгом, Сингапуром и Тайванем, с одной стороны, и Японией, с другой стороны, в размере 0,15% и 0,07% мирового ВВП соответственно. Хотя в целом с точки зрения масштаба соотношения прямых иностранных инвестиций и мирового ВВП очевидна оторванность развивающихся стран Азии, Гонконга, Сингапура и Тайваня от финансовых центров США, Великобритании и Западной Европы. Возможно это и стало одной из причин минимальных воздействий глобального кризиса на азиатские страны и их активного экономического роста в последующие годы (табл. 1.1.1). Данные таблицы 1.1.1 иллюстрируют факт высоких темпов роста в развивающихся странах Азии. Влияние глобального финансового кризиса привело к тому, что в отдельных группах развивающихся стран (Европа и Латинская Америка) появилась отрицательная динамика темпов роста ВВП, а в остальных группах развивающихся стран – 2-6 кратное падение темпов экономического роста. 14 Таблица 1.1.1 - Динамика темпов роста ВВП развивающихся стран в 2007-2010 гг., %6 Группы развивающихся стран Развивающиеся страны Азии Развивающиеся страны Азии, кроме Китая, Индии, Гонконга Развивающиеся страны Европы Развивающиеся страны Латинской Америки Развивающиеся страны Восточной и Северной Африки Развивающиеся страны Африки к югу от Сахары На сопоставимых уровнях 2007 г. 10,6 5,9 2008 г. 6,3 3,0 2009 г. 5,8 0,6 2010 г. 9,3 7,1 7,6 5,7 6,0 4,7 4,2 4,8 -6,3 -2,0 1,9 3,1 6,0 4,1 7,1 5,6 2,7 4,9 находятся значения трансграничных инвестиций в 2007 г. и прямых иностранных инвестиций в 2009 г. между финансовыми центрами Западной и Восточной Европы, а также между США, с одной стороны, и Австралией, Новой Зеландией и Канадой, с другой стороны. Анализ взаимосвязей между Западной Европой и Ближним Востоком, остальным миром показывает, что произошло сокращение финансовых потоков между этими регионами: в 2007 г. объем трансграничных инвестиций составлял 5-10% мирового ВВП, тогда как в 2009 г. показатель ПИИ составлял всего 0,2% мирового ВВП. Вероятно, причины произошедшего лежат не только в экономической, но и в политической плоскости. В целом, можно сделать вывод о неизменности распределения финансовых потоков между основными мировыми финансовыми центрами до и после глобального финансового кризиса 2008 г. Возможными причинами стабильности объема взаимосвязей между мировыми финансовыми центрами являются: - устойчивость финансовых систем развитых стран к абсорбции негативных последствий финансовых кризисов; - большая устойчивость финансовых потоков в форме прямых иностранных инвестиций по сравнению с другими их видами; 6 Источник: M.Ayhan Kose and Eswar S.Prasad. Emerging Markets Come of Age // Finance and Development. December 2010. www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2010/12/pdf/kose.pdf 15 - недостаточный временной лаг в исследовании изменений движения финансовых потоков. С учетом необходимости анализа изменений в движении финансовых потоков между мировыми финансовыми центрами в более длительной ретроспективе обратимся к исследованию МВФ, опубликованном в Перспективах развития мировой экономики за апрель 2011 г. В работе анализируются международные потоки капитала за последние 30 лет для оценки их предсказуемости и их вероятной реакции на изменения в глобальной макроэкономической ситуации. Было установлено, что потоки капитала характеризуются низкой стойкостью, а их изменчивость увеличивалась с течением времени. Если сравнивать различные страны, то чистые потоки в развивающиеся страны являются несколько более изменчивыми, чем потоки в развитые страны; что касается различных видов потоков, то потоки, ведущие к образованию долга, являются несколько более изменчивыми и менее стойкими, чем другие потоки. Чистые потоки капитала в развивающиеся страны характеризуются высокой корреляцией с изменениями в глобальных условиях финансирования, они резко повышаются в периоды относительно низких мировых процентных ставок и низкой степени неприятия риска (или большей склонности к принятию риска) и сокращаются после окончания этих периодов. Кроме того, ужесточение денежно-кредитной политики в США ведет к заметно большему дополнительному спаду чистых потоков капитала в те страны, которые имеют прямые внешние финансовые позиции по отношению к США, по сравнению со странами, не имеющими таких финансовых позиций. Это дополнительное отрицательное влияние более значительно, когда повышение ставок в США является неожиданным, и оказывается более резким в случае развивающихся стран, которые сильнее интегрированы в мировые финансовые и валютные рынки, и меньше в случае стран с более емким финансовым рынком и относительно высокими показателями роста. И наконец, дополнительная реакция на изменения в денежно-кредитной политике США является более сильной в условиях низких мировых процентных ставок и 16 низкой степени неприятия риска. Эти выводы предполагают, что когда, в конечном счете, в мире закончится период адаптивных условий финансирования, это в предельном случае приведет к сокращению чистых потоков в развивающиеся страны, характеризующиеся наличием прямых финансовых позиций по отношению к США, относительно стран, не имеющих таких позиций, хотя высокие показатели роста в этих странах могут компенсировать этот дополнительный отрицательный эффект. Таким образом, наряду с дальнейшей интеграцией стран в мировой финансовый рынок национальным правительствам важно проводить политику, направленную на поддержание внутреннего экономического и финансового потенциала стран, позволяющего им справляться с изменчивостью потоков капитала. 7 Также при обобщении исследований McKinsey, собственных аналитических расчетов и работы МВФ можно сделать вывод о том, что на краткосрочных временных интервалах распределение финансовых потоков между финансовыми центрами мира остается стабильным, даже если в этом временном интервале происходили финансовые кризисы, тогда как на долгосрочных временных интервалах финансовые потоки между финансовыми центрами мира характеризуются изменчивостью, как по направлениям движения, так и по объемам. По нашему мнению, объяснение этой выявленной закономерности связано с инертностью глобальной финансовой системы, вызванной в свою очередь, ее масштабами, из-за которых структурные сдвиги и изменения происходят медленно и так же медленно отражаются на элементах глобальной финансовой системы. Изучение инертности глобальной финансовой системы позволяет нам предположить, что глобальный финансовый кризис не привел к значительным изменениям, и в определенной степени оказался законсервированным. Страх перед негативными последствиями кризиса заставил национальные правительства применять такие меры, которые в конечном счете свели на нет 7 Перспективы развития мировой экономики. Апрель 2011 //www.imf.org 17 оздоровительную функцию, которую мог бы выполнить финансовый кризис. С целью исправления сложившейся ситуации и, подменяя рыночные механизмы саморегулирования государственным вмешательством, в ключевых мировых финансовых центрах были разработаны и внедряются определенные регулятивные инновации. Большая часть мер по реформированию финансового регулирования была разработана и принята в США. В июле 2010 г. был принят закон «О реформировании Уолл Стрит и защите потребителей» («Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act»). Целевые ориентиры, заложенные в реформу регулирования финансовых рынков: 1) усиление консолидированного надзора за системно значимыми финансовыми институтами; 2) расширение государственного инструментария по сворачиванию процесса банкротств финансовых институтов; 3) создание межведомственного совета по определению и сдерживанию возникающих угроз в финансовой системе; 4) улучшение транспарентности Федеральной резервной системы, поскольку сохранение политической независимости является ключевым фактором эффективной монетарной политики8. В основу обновленной структуры регулирования финансового рынка положено разграничение по целям регулирования: рыночная стабильность, пруденциальное регулирование и защита потребителей финансовых услуг. Реализация Закона и соответственно эффективное проведение реформы регулирования финансового рынка возложены на Федеральную резервную систему, чьи полномочия включают проведение корректирующих мероприятий для поддержания финансовой стабильности. Также ФРС осуществляет фундаментальные изменения в системе надзора за крупными банковскими холдинговыми компаниями со сложной организационной структурой с целью повысить эффективность консолидированного надзора и включить в него макропруденциальный аспект, что позволит выйти за традиционные рамки 8 About Regulatory Reform // http://www.federalreserve.gov/newsevents/reform_about.htm 18 контроля надежности и устойчивости отдельных учреждений 9. Кроме того, в США создаются новые институты регулирования, такие как: Бюро по защите потребителей финансовых услуг, Совет по надзору за финансовой стабильностью, Комитет инвестиционных советников, Офис кредитных рейтингов, Офис финансовой грамотности, Офис финансовых исследований, Офис вовлечения несовершеннолетних и женщин10. Произошедший глобальный финансовый кризис наиболее негативно отразился на Великобритании. По результатам кризиса Правительством страны было принято решение об отказе от мегарегулятора и построении к 2012 году новой структуры финансового регулирования, в которую будут входить: - Комитет по финансовой политике (Financial Policy Committee), сформированный в структуре Банка Англии, задача которого – определение и управление макроэкономическими и другими рисками, угрожающими стабильности финансового сектора. Для успешного достижения такой задачи Комитет будет наделен специфическими макропруденциальными инструментами. - Орган пруденциального регулирования (Prudential Regulation Authority), сформированный как дочерняя структура Банка Англии, задача которого – ежедневное пруденциальное регулирование финансовых институтов; - Орган финансового поведения (Financial Conduct Authority), наделенный широкими полномочиями для обеспечения транспарентности финансовых услуг и усиления защиты потребителей финансовых услуг.11 Особое внимание уделено механизмам координации между создаваемыми ведомствами, среди них: а) обязанность координировать свои функции, напрямую заложенная в уставе; б) обязательства по подготовке Меморандума о взаимопонимании; в) перекрестное представительство в правлениях; г) механизм вето для Органа пруденциального регулирования 9 Nier E.W. Financial stability frameworks and the role of central banks: lessons from the crisis. IMF Working paper. WP/09/70 //www.imf.org 10 About Regulatory Reform // http://www.federalreserve.gov/newsevents/reform_about.htm 11 по данным www.hm-treasury.gov.uk/fin_stability_regreform_index.html, www.hmtreasury.gov.uk/fin_stability_regreform_structure.html 19 (Prudential Regulation Authority) с целью сокращения риска действий угрожающих финансовой стабильности12. Также Правительство признало усиливающуюся концентрацию в банковском секторе Великобритании. Для мониторинга структуры банковского сектора и оценке мер конкуренции уже создана новая Независимая комиссия по банковскому делу (Independent Commission on Banking). Отметим, что в отличие от США реформа финансового регулирования в Великобритании ограничена институциональными изменениями и не сопровождается пересмотром норм и правил регулирования деятельности финансовых институтов. Во Франции также были пересмотрены задачи, организация, ресурсы и методы функционирования органов контроля и регулирования финансового рынка. Существующее во Франции с 2001 г. разделение надзорных функций между Банком Франции (объект надзора – коммерческие банки) и специальным органом регулирования AMF (объект надзора – небанковские финансовые института), подотчетным Министерству экономики и финансов Франции продолжает сохраняться. В дополнение к существующей системе финансового регулирования было создано Управление пруденциального контроля (ACP). Целями Управления пруденциального контроля являются: 1) безопасность потребителей финансовых услуг; 2) финансовая стабильность; 3) усиление влияния Франции на международных переговорах по реформе финансового регулирования. Для достижения указанных целей ведомство выполняет ряд задач: а) надзор за взаимодействием финансовых институтов с клиентами; б) укрепление сотрудничества с AMF, в т.ч. за условиями реализации финансовых продуктов и услуг и за выполнением обязательств перед клиентами; в) надзор за рисками в банковском, страховом сегментах и сегменте 12 A new approach to financial regulation: building a stronger system. February 2011 // www.hm-treasury.org.uk 20 коллективных инвестиций (взаимных фондов); г) представительство Франции на международной арене; взаимодействие с зарубежными регуляторами; защита позиции Франции в области финансового регулирования13. Анализ изменений в системе регулирования финансового рынка Франции показывает, что защита потребителей финансовых услуг и обеспечение финансовой стабильности рассматриваются как тесно взаимосвязанные и их мониторинг передается одному органу, а не разным, как в других странах. Такая позиция обусловлена, на наш взгляд, тем, что для потребителей финансовых услуг и финансовой стабильности существует общий источник угроз – риски финансовых посредников. В Германии реформирование финансового регулирования не коснулось организационной структуры, а сосредоточилось на таких областях как управление рисками и защита инвесторов14. По данным Федерального ведомства по надзору за оказанием финансовых услуг (BaFin) в 2009 г. были разработаны Минимальные требования к управлению рисками финансовых институтов (Minimum Requirements for Risk management) и в течение 2009-2010 гг. продолжается их совершенствование на основе Руководства по управлению рисками Комитета Европейских банковских регуляторов (Guidelines on Risk Management, Committee of European Banking Supervisors). Кроме того, в апреле 2011 г. был принят закон «Об усилении защиты инвесторов и улучшении функционирования рынка капитала», охватывающий такие ключевые вопросы, как: а) увеличение транспарентности финансовых инструментов; б) обязательное предоставление клиенту от инвестиционного советника информации в письменном виде о приобретаемом финансовом инструменте; в) повышение квалификации инвестиционных советников и менеджеров 13 14 Новый орган пруденциального надзора во Франции // Банки: мировой опыт. 2010. №2 BaFin Quarterly. Q1/11 // www.bafin.de 21 по продажам финансовых продуктов. Таким образом, в немецкой системе финансового регулирования изменения не коснулись организационной структуры, а были нацелены на устранение условий, вызвавших кризисные явления, путем введения новых норм и правил регулирования деятельности финансовых институтов. В результате проведенного исследования определены причины и предпосылки возникновения регулятивных инноваций: инертность глобальной финансовой системы; стабильность трансграничных финансовых потоков на краткосрочных временных интервалах и их изменчивость в долгосрочном периоде; невыполнение глобальным финансовым кризисом оздоровительной функции; подмена механизмов саморегулирования государственным вмешательством. Кроме того, систематизированы и обобщены инновации в регулировании мировых финансовых центров: 1) системные риски и поддержание системной стабильности в финансовом секторе как приоритет регулирования в мировых финансовых центрах; 2) межсекторная кооперация финансовых регуляторов и перестройка системы регулирования по целям регулирования, а не по функциям и видам регулируемых институтов. 1.2. Деятельность финансовых институтов развития в инновационной экономики: мировой опыт и российская реалии15 Особое место в ряду институтов развития занимают специфические финансовые институты - банки развития, в капитале которых участвует государство. Возлагая на себя функции хозяйствующего субъекта с целью повышения эффективности инвестиционного процесса, государство осознанно расширяет свое участие в указанных институтах. Основная цель институтов развития - преодоление так называемых «провалов рынка» для решения задач, которые не могут быть оптимально реализованы рыночными механизмами, для обеспечения устойчивого 15 Мамедов З.Ф., д.э.н., профессор, Азербайджанского государственного экономического университета Зейналов В.З., доцент Азербайджанского государственного экономического университета 22 экономического роста и диверсификации экономики. Институты развития выступают в качестве катализатора частных инвестиций в приоритетных секторах и отраслях экономики и создают условия для формирования инфраструктуры, обеспечивающей доступ предприятиям, функционирующим в приоритетных сферах экономики, к необходимым финансовым и информационным ресурсам. Мировой опыт подтверждает важность участия государства в капитале национальных банков развития для реализации инвестиционного процесса с целью решения приоритетных задач экономического развития. Степень этого участия обусловлена, в первую очередь, общей макроэкономической ситуацией в стране, уровнем развития рыночных механизмов, идеологическими установками и программами, принятыми в конкретный момент времени. Анализ международного опыта показывает, что наибольших результатов в части финансовой поддержки приоритетных отраслей национальной экономики и значимых инфраструктурных проектов добивались банки, получающие масштабную поддержку государства. К основным направлениям деятельности банков развития относятся: - аккумулирование финансовых ресурсов из внешних и внутренних источников для реализации государственной инвестиционной политики; - кредитование предприятий реального сектора экономики, испытывающих временный недостаток оборотных средств с одновременным осуществлением расчетно-кассового обслуживания этих предприятий; - экспертиза проектов, предлагаемых к реализации за счет средств бюджета развития и иных источников; - преимущественно «точечное» финансирование и кредитование высокоэффективных инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, в том числе производства и поставок на экспорт высокотехнологичной продукции; 23 - поддержка инвестиционных и иных проектов реального сектора экономики путем выдачи гарантий по привлеченным кредитам зарубежных или российских финансовых организаций; - размещение промышленных государственных займов и открытие гарантированных государством депозитов для привлечения средств населения на инвестиционные цели; - консультирование предприятий по их реструктуризации и развитию, привлечению кредитных ресурсов, эмиссии акций и облигаций. Институт развития представляет собой организацию высокой степени инвестиционной активности, инициирующую инновационные производства. Совокупность институтов развития образует новое качество, не свойственное каждому отдельному элементу: способность новой институциональной структуры к формированию инвестиционного импульса в экономической системе и его усиление на основе действия эффектов мультипликатора и акселератора. Систему институтов развития можно представить как: целостную совокупность отдельных взаимосвязанных элементов банковской системы, предпринимательского сектора, бюджетной системы, органов управления, институтов гражданского общества, науки и культуры; оказывающих непосредственное воздействие на инвестиционный процесс. Взаимоотношения между институтами развития по поводу обмена и освоения инвестиционных ресурсов структурируются посредством системы финансовых рынков (рынка капиталов, рынка ценных бумаг и денежного рынка). Значение системы институтов развития заключается в уменьшении неопределенности и сокращении транзакционных издержек при осуществлении хозяйственной деятельности основными субъектами экономики; а также в формировании устойчивой структуры взаимодействия между людьми, направленных на стабилизацию инвестиционных отношений и активизацию инвестиционного процесса. Ключевым элементом подсистемы инвестиционно-банковских 24 институтов в системе институтов развития являются государственные банки развития, появление которых было вызвано действием объективной тенденции экспансии мирового финансового капитала, тенденции функциональной специализации банковского дела и тенденции к усилению государственного вмешательства в экономику. Анализ зарубежного опыта показывает, что институты развития и, в частности, государственные банки развития вносят существенный вклад в становление отраслей национальной промышленности и инфраструктуры. Государственные инвестиционные банки, имеющие особый статус, эффективно функционируют и в развитых странах, и в странах с переходной экономикой, осуществляя общественно значимые инвестиционные проекты, неэффективные с точки зрения коммерческого сектора. Появлению государственных банков развития в их современной форме предшествовал долгий путь развития, который условно можно разделить на 3 этапа: 1. На первом этапе своей деятельности банки развития создавались на национальном уровне в целях распределения международных финансовых средств. 2. Появление государственных банков развития в качестве самостоятельных финансовых посредников и их интеграция характеризует второй этап их развития. На данном этапе (60-80-е гг.) банки развития стали самостоятельно проводить экспертизу и финансирование инвестиционных проектов, выступать заемщиками и кредиторами на финансовых рынках. 3. Третий этап (90-е годы) характеризуется появлением концепции «нового банка развития», задачей которой стало приведение деятельности банков развития в соответствие с изменениями в национальном и мировом хозяйстве. Согласно данной концепции, государственные банки развития, выполняя традиционную способствовать структурной роль финансового трансформации посредника, национальной должны экономики. Особенностью третьего этапа следует считать появление банков развития, 25 действующих в специфических условиях трансформирующихся экономик постсоветских стран. Задачи финансирования структурных реформ и создания эффективной рыночной инфраструктуры переходных экономик возлагаются на институты развития. В этой связи становится очевидным, что разработать универсальную модель функционирования банка развития в новых условиях вряд ли удастся, поскольку каждый национальный банк развития, действуя в специфической среде, будет иметь свои особенности. Основные различия между типами институтов развития определяются сферами их деятельности и набором используемых инструментов (табл. 1.2.1). Наиболее масштабной является деятельность универсальных банков развития, как правило, реализующих весь спектр перечисленных задач. Такие банки часто выполняют роль штаба, координирующего деятельность других национальных институтов развития. Таблица 1.2.1 - Основные типы институтов развития16 Сфера деятельности Отдельные отрасли Отдельные сферы Отрасли промышленности Инфраструктура Сельское хозяйство Услуги Отдельные отрасли Строительство Внешняя торговля и международное сотрудничество Прикладные инновации Инновации в стратегических сферах Социальная сфера и региональное развитие Инструменты универсальный набор Универсальные банки развития Отраслевые банки развития Экспортно-импортные Банки Государственные и квазигосударственные инновационные фонды Агентства по развитию стратегических технологий Фонды социального и регионального развития отдельные Не обнаружены Специализированные фонды и агентства (лизинговые, кредитные, инвестиционные) Экспортные страховые Агентства Фонды фондов, посевные фонды, сети «центров превосходства» и др. Не обнаружены Ипотечные агентства Во многих странах, где функционируют банки развития, признано целесообразным создание сети банков, которые специализируются на 16 Источник: О.Г. Солнцев, М.Ю. Хромов, Р.Г. Волков. Институты развития: анализ и оценка мирового опыта //Проблемы прогнозирования. – 2009. - № 2. 26 поддержке определенной отрасли или сферы деятельности. Широко практикуется такая система организации банков развития в Мексике, Бразилии, Чили и ряде других стран. Крупнейший немецкий банк развития KfW организован в форме холдинга из пяти специализированных банков. Сегодня в мире насчитывается около 750 БР (без учета межгосударственных), деятельность которых охватывает большинство стран. Важную роль БР играют в экономиках таких крупных стран, как Германия, Япония, Италия, Китай, Индия, Бразилия, Мексика и др. На БР приходится значительная доля совокупных банковских активов в крупных регионах и странах мира (например, Южная Азия – 12%, Латинская Америка – 10%, Германия – 8%4), а также существенная доля выданных национальными банками кредитов (в странах Латинской Америки – в среднем 30%). Во многих странах как развивающихся, так и развитых БР входят в число крупнейших национальных банков. Так, германский Кредитный институт для восстановления (Kreditanstalt für Wiederaufbau – KfW) устойчиво входит в десятку крупнейших банков страны. Совокупные банковские активы группы KfW превышают 350 млрд. евро. KfW является пятым в Европе эмитентом ценных бумаг после правительств Германии, Великобритании, Франции и Италии. В последние годы банки развития активизируют свою деятельность по таким направлениям, как: 1. оптимизация действующих схем и механизмов кредитования, обеспечивающих возможность ускоренного развития отраслей и регионов, включая мелкий бизнес; 2. совершенствование системы анализа и разработки новых проектов общенационального значения; 3. укрепление связей с коммерческими банками в области кредитных и расчетно-платежных отношений, повышение доли ресурсов коммерческих банков в финансовых программах институтов развития; 27 4. развитие финансовых институтов небанковского типа, управление и контроль за коммерческими рисками; 5. развитие внутреннего рынка ценных бумаг, содействие выходу на внутренний денежный рынок мелким и средним предприятиям; 6. повышение доли кредитов, предоставляемых на технологическую модернизацию, финансирование программ по повышению квалификации управленческого персонала предприятий, совершенствование систем управления и повышения производительности труда, особенно на мелких и средних предприятиях. Создание банка развития в России следует рассматривать как позитивный фактор стабилизации перспективное российской направление ее банковской системы реструктуризации. и Среди наиболее основных долгосрочных целей деятельности банка развития в России могут быть названы следующие: преодоление кризисных тенденций в экономике и инициирование расширенного производственные воспроизводства, инвестиции, трансформация регулирование сбережений в инвестиционно-денежного оборота, проведение инвестиционной политики государства и содействие выравниванию доходности финансового и реального секторов экономики. В настоящее время в Российской Федерации действует ряд институтов развития, к которым относятся: · Инвестиционный фонд Российской Федерации; · Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»; · ОАО «Российская венчурная компания»; · ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию»; · Государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий»; · Государственная корпорация «Фонд содействия реформированию ЖКХ»; · ОАО «Российский сельскохозяйственный банк»; 28 · ОАО «Росагролизинг»; · ОАО «Российский фонд информационно-коммуникационных технологий»; · Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно- технической сфере. К наиболее крупным институтам развития можно отнести Внешэкономбанк, ГК «Роснанотех», ОАО «Российская венчурная компания», ГК «Фонд содействия реформированию ЖКХ». Они оказывают поддержку проектам через финансирование бизнес-проектов, оказание инфраструктурной поддержки, а также софинансирование НИОКР. Считаем, Институты развития должны обеспечить реализацию мер по становлению в Российской Федерации современной инновационной экономики, в том числе путём комплексной модернизации. 1.3. Проблемы перехода на инновационный путь развития и место особых экономических зон (ОЭЗ) в системе институтов развития17 Правительством современной России заявлен курс на модернизацию всех сфер жизнедеятельности общества. В связи с этим, сегодня, в качестве государственного приоритета номер один обозначено инновационное развитие и модернизация всех сфер жизнедеятельности российского общества. Концепция построения Национальной инновационной системы (НИС) стала важнейшей политической задачей Правительства России. Из числа преград, стоящих на этом пути, обычно, в первую очередь, выделяют нехватку финансовых ресурсов на инновационную деятельность, как результат сложных процессов рыночной трансформации. Именно нехваткой финансовых ресурсов (или их ограниченностью) объясняют менеджеры промышленных предприятий тот факт, что инвестиции в инновации не стали 17 Кабир Л.С., д.э.н., профессор кафедры «Инвестиционный менеджмент» Финансового университета при Правительстве РФ 29 (или не смогли стать) до настоящего времени первоочередной потребностью российских предприятий, что и усугубило проблему технико-технологической отсталости предприятий. В то же время, Правительством России анонсируются проекты, результатом которых становится выделение из бюджета финансовых ресурсов (как напрямую, так и через созданные институциональные структуры – Институты развития) именно на инвестиционные цели, поддержание инновационных и высокотехнологичных проектов бизнеса, формирование инновационной среды. Российские институты развития организуются в разрезе трех типов: 1) «финансовые институты» – Инвестфонд, Российская венчурная компания, ГК Банк развития (ВЭБ), «Роснано»); 2) «субъекты» - организации, государством деятельность «Тактическое ракетное (концерн вооружение», осуществляющие ПВО определенную «Алмаз-Антей», Объединенная концерн авиастроительная корпорация, компания «Вертолеты России», Государственные корпорации «Ростехнологии» и «Росатом»); 3) «площадки» – отдельные территории, на которых посредством создания специальных благоприятные условий ведения бизнеса, предполагается более быстрое развитие, интенсивнее, чем в целом по стране. В России, как и в большинстве стран, эти «площадки» получили название «свободные экономические зоны», но впоследствии были переименованы в «особые экономические зоны» (ОЭЗ). В рыночной экономике существует 2 основных пути создания предприятиями конкурентных преимуществ для получения экономической прибыли: инновационный и рентный (рис. 1.3.1). Инновационный путь. Предприятие получает экономическую прибыль, поскольку формирует особые производственные способности, снижая физические издержки производства (меньший расход ресурсов) на единицу продукции по сравнению с другими товаропроизводителями в отрасли либо выпуская товары с характеристиками которые отсутствуют у конкурентов. 30 Указанный путь основан на создании предпринимателем техникотехнологических и организационных преимуществ перед другими товаропроизводителями. В этом случае источником прибыли, которую он временно получает, становится временная монополия новатора. Инновационный путь создания экономической прибыли связан с рисками инвестиций в НИОКР, новую технику, новые технологии, предполагает относительно широкие временные горизонты хозяйственного планирования, поскольку такие инвестиции обычно могут приносить отдачу только в долгосрочной перспективе. Поэтому базовым условием инновационного развития является наличие устойчивых правил, гарантирующих, что экономическая прибыль, полученная в результате инвестиций в знания, новую технику, новые технологии и т.д., не будет изъята, отчуждена, украдена и т.д., а бизнес, основный на инвестициях, не отберут. 31 Инновационный путь Рентный путь Извлечение экономической прибыли Извлечение прибыли за счёт преимуществ, предоставляемых доступом к ресурсам экономической власти Формирование особых производственных способностей посредством: -снижения издержек производства на единицу продукции по сравнению с другими товаропроизводителями в отрасли; - выпуск товаров с характеристиками, которые отсутствуют у конкурентов Формирование особых производственных способностей посредством: -принуждения хозяйствующих субъектов; -навязывание «выгодных цен» поставщикам и потребителям; - инвестиции в поддержание системы экономической власти Создание технико-технологических и организационных преимуществ перед другими товаропроизводителями Наличие частной экономической власти выступает главным конкурентным преимуществом, поскольку делает возможным принуждение Источником прибыли является временная монополия новатора Источником прибыли является рентный доход, получаемый благодаря частной экономической власти Конкуренция за новые технологии, новую технику, качество продукции Конкуренция за источники власти Широкий горизонт экономического планирования и долгосрочные интересы Узкие временные рамки горизонта экономического планирования и краткосрочные интересы Наличие устойчивых правил, стабильность Наличие произвола как фактора экономической жизни; возможность раздела, изъятия имущества Рисунок 1.3.1 - Пути создания конкурентных преимуществ для получения прибыли. Всё это подтверждает сформировавшееся ныне в среде учёныхэкономистов мнение, что в результате инвестиций в укрепление экономической власти и сокрытие механизмов извлечения доходов возникает хозяйственный 32 порядок, который отторгает инновации. Условие рентного пути извлечения прибыли – частная экономическая власть – одновременно выступает основным препятствием для инновационного развития. Выгоды от частной экономической власти для рентного пути максимизации дохода, - суть издержки для инновационного. Поэтому проблема изменения отношения предприятий к инновациям проблема – изменения существующего хозяйственного порядка и институтов. Решение задачи перехода на инновационный путь развития. Одним из направлений решения проблемы «инновационной невосприимчивости» российской экономики представляется выход отечественных компаний на внешние товарные и финансовые рынки, где действуют иные, более благоприятные для инноваций правила, чем внутри страны. Но, очевидно, что не все отечественные предприятия смогут работать на внешних рынках. Сегодня в этой сфере активизировались следующие негативные факторы: 1) потенциал извлечения прибыли за счет разницы товарных цен во времени и пространстве значительно сократился и сократились ценовые разрывы между внутренним и внешними рынками; 2) вследствие многолетнего занижения цен на факторы производства для извлечения ренты нарушились условия для воспроизводства ресурсов, необходимых для нормального ведения хозяйственной деятельности; 3) внедрение новой техники и технологи по всему миру ведет к созданию продукции с характеристиками, которые отечественная экономика не может выпускать. В результате наблюдается постепенное снижение качества ниши отечественной продукции и становится все более реальной угроза ее вытеснения с мировых рынков. Поэтому, направлением невосприимчивости» российской решения проблемы экономики «инновационной является разрушение сложившегося хозяйственного порядка. Именно это направление озвучено Президентом России и активно разрабатывается Правительством России на современном этапе. 33 «Смещение» экономики России с рентного пути извлечения прибыли в сторону инновационного пути извлечения прибыли представляется сегодня единственно возможным направлением развития, позволяющим не только модернизировать технологическую базу промышленности, но и сохранить целостность государства и единство общества. Подобное «смещение» страны на инновационный путь извлечения прибыли предполагается реализовать через формируемую систему развития» «зон совокупность - созданных и создаваемых ОЭЗ и СЭЗ. Этапы создания российских ОЭЗ (СЭЗ) и достигнутые результаты функционирования. В истории создания и становления свободных (особых) экономических зон в России можно выделить следующие 3 этапа. I этап: конец 80-х годов XX века – 1995 г. Процесс создания СЭЗ в Российской Федерации, начавшийся в конце 80-х годов XX в., обычно выделяют несколько периодов. Вначале зародилась идея открытия СЭЗ. По инициативе Правительства СССР была разработана единая государственная концепция СЭЗ, рассматривавшихся внешнеэкономической политики как и элемент способ государственной стимулирования межгосударственных отношений СССР с зарубежными партнерами. По форме они должны компактными были быть территориями зонами с совместного высокой предпринимательства, концентрацией предприятий с иностранным участием. Предполагалось, что такие СЭЗ будут создаваться в регионах с развитым научно-техническим потенциалом в целях производства наукоемкой иностранного продукции капитала. на базе соединения советских Хозяйственно-правовые технологий льготы в и СЭЗ предусматривались только в отношении предприятий с иностранным участием и в пределах, определяемых действовавшими в СССР нормами регулирования иностранных инвестиций. В Российской Федерации основы регулирования хозяйственной деятельности в СЭЗ были заложены в Постановлениях Верховного Совета РСФСР от 14 июля 1990 г. №106-1 и от 13 сентября 1990 г. №165-1 «О 34 создании зон свободного предпринимательства». Для обеспечения реализации данных Постановлений и укрепления правовых гарантий иностранных инвестиций был издан Указ Президента РФ от 4 июня 1992 г. №548 «О некоторых мерах по развитию свободных экономических зон (СЭЗ) на территории Российской Международная Федерации». ассоциация развития В 1990 СЭЗ и г. были учреждены специальный орган - Консультативный совет по СЭЗ при Антимонопольном комитете, на который была возложена ответственность за создание СЭЗ в стране. В период с 1990-1991 гг. Верховный Совет РСФСР Постановлением от 13 сентября 1990 г. №165-1 определил открытие на территории РСФСР тринадцати СЭЗ. Впоследствии их количество сократилось до 11. Статус СЭЗ был закреплен за 11 регионами общей площадью 1 млн. кв. км (7 процентов всей территории) с 18,5 млн. человек (13 процентов населения России)18. Намерение организовать СЭЗ рассматривалось в то время как одна из новых форм активизации внешнеэкономической деятельности, способствующих более быстрому включению страны в мирохозяйственные связи и решению общегосударственных задач: повышению конкурентоспособности национального производства, увеличению притока валюты как от экспорта товаров и услуг, так и от иностранных инвестиций, сокращению затрат на приобретение импортной продукции, ускоренному освоению производства новых изделий и услуг19. Созданные в это время СЭЗ размещались главным образом в центрах крупных экономических районов, в морских портах, железнодорожных узлах, имеющих удобную связь с внутренними районами страны, а также с внешним миром. Для каждой СЭЗ было утверждено положение, закреплявшее ее хозяйственно-правовой статус в качестве либо зоны свободного предпринимательства, либо специальной экономической зоны. Эти статусы не 18 Скудалова Т.В. Проблема защиты отечественных товаропроизводителей в свободной экономической зоне // Проблемы теории и практики таможенного дела: Сб. науч. тр.: В 2 ч. / Под ред. проф. Н.М. Блинова. М., 1997. Ч. 1. С. 17 19 Доронина Н.Г. «Особые экономические зоны» во внешнеэкономической деятельности //Журнал российского права. 2004. № 6. 35 имели различий, набор предоставляемых льгот был практически одинаков. СЭЗ рассматривались как внутриэкономический феномен, призванный создать противовесы централизованной системе хозяйствования. Массовая раздача преференций отдельным территориальным образованиям без учета местных особенностей и выработки каких-либо критериев спровоцировала волну самостоятельного возникновения новых зональных структур. Правительство РФ оказалось под массированным давлением: в 1991 г. более 50 регионов добивались образования на своих территориях СЭЗ. Вступивший в силу в сентябре 1991 г. Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР», в котором одна из глав посвящена СЭЗ, заметно упорядочил процесс их образования: СЭЗ создавались в целях привлечения иностранного капитала, закупок передовой зарубежной техники, технологий и управленческого опыта, развития экспортного потенциала и в них устанавливался льготный режим хозяйственной деятельности для иностранных инвестиций и предприятий с иностранным участием, упрощенный порядок регистрации предприятий с иностранными инвестициями. В первые годы реализации этапа активных экономических реформ предполагалось принять пакет законов и подзаконных актов, призванных стимулировать полноценная приток иностранных нормативно-правовая инвестиций база в в этой Россию. области Однако правового регулирования не была создана. Ни одна из СЭЗ не заработала на полную «проектную» мощность. Основная причина этого заключалась в том, что на федеральном уровне так и не был задействован механизм предоставления льгот, гарантий и других мер поддержки СЭЗ, не были соблюдены институциональные условия их функционирования. В 1992 г. регистрация СЭЗ была временно приостановлена. Более того, в январе 1992 г. функционирования Правительством СЭЗ была России из-за предпринята низкой эффективности попытка инициировать президентский указ, отменяющий все решения об их создании, но этого добиться не удалось. Между тем инвестирование долгосрочных программ 36 развития СЭЗ за счет федерального бюджета в результате жесткой бюджетной и кредитной политики Правительства России и Банка России было прекращено. II этап: 1995 – 2005 гг. Законодательство Российской Федерации о СЭЗ продолжало пополняться новыми нормативными правовыми актами. Введенный в действие в 1993 г. Таможенный кодекс РФ заложил основы для создания свободных таможенных зон (свободных складов), являющихся одной из разновидностей СЭЗ, а Федеральный закон от 13 октября 1995 г. №157-ФЗ «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности» определил, что особый территориальный режим хозяйственной, в том числе внешнеэкономической, деятельности в СЭЗ устанавливается Федеральным законом о СЭЗ, другими федеральными законами и иными правовыми актами Российской Федерации. Для СЭЗ устанавливался упрощенный порядок регистрации предприятий с иностранными инвестициями и осуществления экспортно-импортных операций. В связи с переменами во внутриэкономическом положении страны, выразившимися в изменении налогового, таможенного, валютного, банковского регулирования, практически прекратились работы по созданию большинства из объявленных в начале 90-х годов СЭЗ. Тем не менее в 1996 г. в России имелось 18 СЭЗ, размещенных в 15 регионах страны, общей площадью до одной третьей площади государства. Это свободные порты, технопарки, экспортно- производственные зоны, концессионные участки20. Несмотря на отрицательный опыт создания СЭЗ на больших территориях (СЭЗ «Янтарь» в Калининградской области, СЭЗ «Находка» в Приморском крае, безналоговые (оффшорные) зоны в Республике Калмыкия, Зона экономического благоприятствования (ЗЭБ) «Ингушетия» и др.), Правительство России восстановило режим беспошлинной торговли в результате создания особой экономической зоны (далее - ОЭЗ) в пределах 20 Павлов П.В. Правовые аспекты и исторические предпосылки создания института особых экономических зон в Российской Федерации // Журнал Российского права. №8, 2008. 37 Калининградской области21, а в мае 1999 г. была создана особая экономическая зона на территории Магаданской области22. Хотя созданные СЭЗ и способствовали притоку в Россию иностранного капитала, росту числа совместных предприятий в городах Находке, Калининграде, Сахалинской области, положения об их статусе нуждались в корректировке. Был выявлен ряд проблем, препятствующих широкому применению и эффективному использованию СЭЗ. Все эти проблемы носили разноплановый характер и требовали решения организационных, нормативноправовых, информационных и методических вопросов. К основным из них относились следующие: 1) масштабы СЭЗ были заведомо нереальными, и для инфраструктурного обустройства большинства из них требовались солидные капиталовложения, обеспечить которые Правительство РФ было не в состоянии; 2) существующие нормативные документы не обеспечивали достаточно благоприятных экономических (налоговых, таможенных, валютных и других) условий для создания и функционирования СЭЗ; 3) имело место дублирование контролирующих функций различными ведомствами; 4) в ряде случаев применялись излишне жесткие нормативные требования к проектированию, созданию и функционированию СЭЗ. В СЭЗ имели место массовые случаи несоответствия инвестиционной, производственной и внешнеэкономической деятельности хозяйствующих субъектов законодательству Российской Федерации, получил развитие теневой бизнес, отмечалась тенденция осложнения криминогенной обстановки. Нередко СЭЗ использовались в качестве «канала перекачки» стратегического сырья, дефицитных ресурсов и валюты из России за границу. Все это не позволило СЭЗ занять достойное место в экономике России в то время. 21 Федеральный закон от 22 января 1996 г. №13-ФЗ «Об особой экономической зоне в Калининградской области» //СЗ РФ. 1996. № 4. Ст. 224. 22 Федеральный закон от 31 мая 1999 г. №104-ФЗ «Об особой экономической зоне в Магаданской области» // СЗ РФ. 1999. № 23. Ст. 2807. 38 III этап: 2005 г. – по настоящее время. Пересмотр подхода к СЭЗ и учет ранее совершенных ошибок привел к решению о создании на территории Российской Федерации разновидности СЭЗ, приспособленных к специфике отечественной действительности, - особых экономических зон (ОЭЗ). Федеральный закон от 22 июля 2005 г. №116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» (далее – Федеральный закон №116-ФЗ) определил правовой режим особых экономических зон на территории Российской Федерации, существования, а также порядок их установил создания, функционирования особенности ведения в и ОЭЗ предпринимательской деятельности. ОЭЗ признается определяемая Правительством РФ часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности. ОЭЗ создается на 20 лет, и срок ее существования продлению не подлежит. С 27 августа 2005 г., дня вступления в силу Федерального закона №116-ФЗ, было прекращено существование других созданных до этого СЭЗ и ОЭЗ (за исключением двух ОЭЗ – в Калининградской и Магаданской областях). Изначально, при создании ОЭЗ, Правительство России определяет виды деятельности, осуществление которых разрешено в ней. Кроме того, существует ряд ограничений на проведение таких операций в ОЭЗ, как: 1) добыча полезных ископаемых и металлургическое производство; 2) переработка полезных ископаемых и переработка лома черных и цветных металлов; 3) производство и переработка подакцизных товаров (за исключением легковых автомобилей и мотоциклов). В настоящее время в Российской Федерации создано 24 особые экономические зоны (ОЭЗ) четырех типов - 4 технико-внедренческие, 4 промышленно-производственные, 13 туристско-рекреационные, 4 портовые5. 5 Информация к заседанию Совета по развитию малого и среднего предпринимательства при Председателе Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации // Министерство экономического развития Российской Федераций. – М., 2011 39 Площадь земельных участков, переданных резидентам ОЭЗ в аренду и в собственность составляет 792 га, из которых - передано в аренду 744 га, в собственность - 48 га. В ОЭЗ всех типов зарегистрировано 257 резидентов ОЭЗ, объем заявленных инвестиций составил 297 млрд. рублей. Резидентами ОЭЗ осуществлено инвестиций порядка 32 млрд. рублей. Объем произведенной продукции и услуг на территориях ОЭЗ составил 37,2 млрд. рублей, в ОЭЗ создано резидентами порядка 6 тысяч рабочих мест. На территориях ОЭЗ резидентами ОЭЗ построено и введено в эксплуатацию 53 объекта производственной инфраструктуры ОЭЗ. Особые экономические зоны промышленно-производственного типа (ОЭЗ ППТ) расположены на территориях Республики Татарстан, Липецкой области, Самарской и Свердловской областях: 1. ОЭЗ «Алабуга» (Республика Татарстан) 2. ОЭЗ «Липецк» (Липецкая область) 3. ОЭЗ в г. Тольятти 4. ОЭЗ в Свердловской области На территориях ОЭЗ ППТ зарегистрировано 31 резидент ОЭЗ. Объем осуществленных инвестиций резидентами ОЭЗ составил около 27,1 млрд. рублей, объем выпущенной продукции - около 32,7 млрд. рублей. На территориях ОЭЗ ППТ резидентами ОЭЗ создано 4085 рабочих мест. Особые экономические зоны технико-внедренческого типа (ОЭЗ ТВТ) созданы и функционируют в городах Москве, Санкт-Петербурге, Томске, а также в Московской области (г. Дубна): 1. ОЭЗ «Дубна» (Московская область) 2. ОЭЗ в г. Санкт - Петербурге 3. ОЭЗ в г. Томске ОЭЗ - Академгородок ОЭЗ - Томскнефтехим 4. ОЭЗ в г. Москве (Зеленоград) 40 «Алабушево» МИЭТ В ОЭЗ ТВТ зарегистрировано 195 резидентов ОЭЗ. Объем инвестиций, осуществленных резидентами ОЭЗ ТВТ, составил порядка 4,5 млрд. рублей, объем производства товаров (работ, услуг) - 4,45 млрд. рублей. На территориях ОЭЗ ТВТ создано 1811 рабочих мест. ОЭЗ туристско-рекреационного типа (ОЭЗ ТРТ) созданы на территориях Республик Алтай и Бурятия, Ставропольского, Приморского и Алтайского краев, Калининградской и Иркутской области, Карачаево-Черкесской Республики, Краснодарского края, Республики Адыгея, Кабардино-Балкарской Республики, Республики Северная Осетия - Алания, Республики Дагестан: 1.1. ОЭЗ в Республике Алтай 1.2. ОЭЗ в Республике Бурятия 1.3. ОЭЗ в Алтайском крае 1.4. ОЭЗ в Ставропольском крае 1.5. ОЭЗ в Иркутской области 1.6. ОЭЗ в Калининградской области 1.7. ОЭЗ в Магаданской области 1.8. ОЭЗ в Приморском крае 1.9. Северо-Кавказский туристический кластер (Карачаево-Черкесская Республика, Республика Адыгея, Кабардино-Балкарская Республика, Республика Северная Осетия-Алания, Республика Дагестан, Краснодарский край) В ОЭЗ ТРТ зарегистрирован 31 резидент ОЭЗ. Объем осуществленных инвестиций резидентов ОЭЗ составил болee 155 млн. рублей. В соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 14 октября 2010 года № 833 «О создании туристического кластера в СевероКавказском федеральном округе, Краснодарском крае и Республике Адыгея» созданы ОЭЗ ТРТ на территориях: Зеленчукского района Карачаево-Черкесской Республики, Апшеронского района Краснодарского края, Майкопского района 41 Республики Адыгея, Черекского, Чегемского, Кабардино-Балкарской Эльбрусского районов Республики, Алагирского и Ирафского районов Республики Северная Осетия - Алания; Хунзахского района Республики Дагестан. В целях формирования единого центра управления проектом учреждено открытое акционерное общество «Курорты Северного Кавказа» Портовые особые экономические зоны (ПОЭЗ) созданы на территориях Хабаровского края, Ульяновской и Мурманской областей. 1. ОЭЗ в Ульяновской области 2. ОЭЗ в Хабаровском крае 3. ОЭЗ в Мурманской области 4. ОЭЗ в Магаданской области Федеральный закон №116-ФЗ не единственный документ, которым определяется территория Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности и сам этот режим. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 27 декабря 2010 года №2393-р продлило до 2014 года срок действия комплексной программы «Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий» (утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 10 марта 2006 года № 328-р). Поэтому существуют следующие территории развития инновационной инфраструктуры: · индустриальный парк в Республике Татарстан (выделение средств федерального бюджета в рамках мероприятий 2007-2009 гг.); · технопарк в Оренбургской области (выделение средств федерального бюджета в рамках мероприятий 2007-2009 гг.); · технопарк в Пензенской области (создание поддержано конкурсной комиссией Минэкономразвития России в 2010); · технопарк в Республике Саха (Якутия) (создание поддержано конкурсной комиссией Минэкономразвития России в 2010); 42 · промышленный парк в Белгородской области (создание поддержано конкурсной комиссией Минэкономразвития России в 2010). В настоящее время резиденты технопарков имеют возможность получить статус участника проекта инновационного центра «Сколково» при условии соответствия требованиям, установленным статьей 10 Федерального закона от 28 сентября 2010 года № 244-ФЗ «Об инновационном центре «Сколково». Программа государственной поддержки предпринимательства, реализуемая Минэкономразвития России, в качестве приоритетной задачи выделяет поддержку предпринимателей на ранней стадии их деятельности путем предоставления в аренду помещений в бизнес-инкубаторе. Программа создания сети региональных и муниципальных бизнес-инкубаторов реализуется Минэкономразвития России с 2005 года. С 2005 по 2010 год открыто и действуют 92 бизнес-инкубатора общей площадью 203 791,18 кв.м., из которых: инновационных - 15 ед.; офисных - 39 ед.; производственных - 6 ед.; смешанных - 32 ед. В открытых бизнес-инкубаторах на 1 января 2011 года размещены 1 456 субъектов малого предпринимательства (общая численность работников 9 837 чел.) с годовым оборотом 3 058 999,6 тыс. рублей и объемом налоговых отчислений 305 112,0 тыс. рублей. За весь период реализации мероприятия по созданию и развитию бизнес-инкубаторов процесс инкубирования прошли 932 компаний и на данный момент проходят 1 456. Условия осуществления деятельности резидентами ОЭЗ ТВТ территории ОЭЗ, в том числе порядок получения статуса резидента ОЭЗ, унифицированы Федеральным законом от 22 июля 2005 года № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации». В свою очередь, порядок отбора резидентов дифференцирован на уровне субъектов Российской Федерации - участников Программы. В соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации ставки налога на прибыль организаций в части, подлежащей зачислению в бюджет субъекта Российской Федерации (пункт 1 статьи 284), ставки транспортного 43 налога (статья 356), ставки налога на имущество организаций (пункт 17 статьи 381) для резидентов ОЭЗ устанавливаются законами субъектов Российской Федерации. Предоставление на федеральном уровне резидентам технопарков в сфере высоких технологий, создаваемых в рамках Программы, налоговых льгот и преференций аналогично резидентам технико-внедренческих особых экономических зон (ОЭЗ ТВТ) не представляется целесообразным. Льготные налоговые ставки для резидентов технопарков могут устанавливаться на уровне субъектов Российской Федерации в соответствии с пунктом 3 статьи 12 Налогового кодекса Российской Федерации. Согласно части 3 статьи 58 Федерального закона от 24 июля 2010 года №212-ФЗ «О страховых взносах в Пенсионный фонд Российской Федерации, Фонд социального страхования Российской Федерации, Федеральный фонд обязательного медицинского страхования и территориальные фонды обязательного медицинского страхования» (далее - Закон) для резидентов ОЭЗ ТВТ установлены пониженные тарифы страховых взносов в государственные внебюджетные фонды в переходный период 2011-2020 годов (сумма ставок страховых взносов в период 2011-2017 годов составляет 14%). Пониженные тарифы страховых взносов также применяются для организаций, осуществляющих деятельность в области информационных технологий, и хозяйственных обществ, созданных бюджетными научными учреждениями для практического исключительные внедрения права результатов на которые интеллектуальной принадлежат деятельности, данным научным учреждениям. Также в соответствии со статьей 58.1 Закона пониженные тарифы страховых взносов устанавливаются в размере 14% в течение первых 10 лет для организаций, получивших статус участников проекта по осуществлению исследований, разработок и коммерциализации их результатов в соответствии с Федеральным законом «Об инновационном центре «Сколково». Льготы резидентам бизнес-инкубаторов. Для субъектов МСП в первый 44 год аренда устанавливается в размере не более 40% от ставки арендной платы, установленной субъектом Российской Федерации (муниципалитетом) для аренды нежилых помещений, находящихся в государственной (муниципальной) собственности, во второй год - не более 60%, в третий - не более 100%. Наряду с льготными условиями аренды помещений, резиденты бизнесинкубаторов могут получить необходимые консультационные, маркетинговые и рекламные услуги, помощь при подготовке учредительных документов и получении кредитов, банковских гарантий и т.д. Таким образом, создание особых экономических зон и технопарков является одной из перспективных форм направленного воздействия на структуру экономики. Такие зоны не только способствует появлению новых высокотехнологичных предприятий, но и вносят существенный вклад в решение проблемы занятости. Основные преимущества деятельности субъектов ОЭЗ на территориях ОЭЗ и технопарков заключаются в наборе предоставляемых преференций, в том числе, благоприятном налоговом, таможенном и административном режимах. В качестве трудностей, возникших на современном этапе функционирования ОЭЗ выделяют следующие6: 1) отсутствие достаточного объема и доступа к финансовым ресурсам; 2) низкий уровень спроса на высокотехнологичные продукты внутри страны 3) отсутствие стимулов у крупных промышленных предприятий на привлечение в производственную деятельность малые инновационные компании. Таким образом, проведенный анализ более чем 20-ти летнего периода функционирования такого институты развития, - как ОЭЗ (СЭЗ) показал 6 Технопарки и особые экономические зоны как эффективная форма развития малого и среднего предпринимательства //Аналитическое управление аппарата СФ ФС Российской Федерации 45 отсутствие значимых результатов. Воздействие этого института на структуру экономики нельзя признать значимым. Следовательно, подтверждается мнение о том, что современная структура российской экономики не восприимчива к инвестициям и инновациям. Это означает, что для эффективного включения ОЭЗ в экономику страны необходимо реформирование институциональной структуры российской экономики в направлении формирования условий восприятия инноваций и стимулирования факторов, положительно воздействующих на подобную восприимчивость. 1.4. Механизм и концепция кредитного обеспечения инвестиционноинновационных процессов23 События последних лет, обусловленные финансово-экономическим кризисом, заставляют серьезно задуматься о необходимости извлечения соответствующих уроков и создания условий, максимально отвечающим потребностям развития общества и модернизации экономики. Анализ итогов24 кризиса показывает, что обострение последствий глобального кризиса для России во многом обусловлено недостаточной эффективностью сложившейся в стране в 2000-е годы модели государственного капитализма с доминированием государства в экономике 25. Политика «выращивания национальных чемпионов» в период предкризисных «тучных лет» привела к взаимной зависимости между правительством и крупнейшими игроками; создала барьеры развития новых компаний и их входа на рынок; породила устойчивые негативные ожидания и недоверие к политике правительства среди предпринимателей; при этом в условиях кризиса 23 Довбий И.П., к.э.н., доцент кафедры денег, кредита и ценных бумаг Челябинского филиала ВЗФЭИ, докторант Академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ 24 Переход российской экономики от кризисного к нормальному развитию практически состоялся в 2010 году, о чем свидетельствует рост ВВП на 4%, максимальное восстановление промышленного производства, кроме ряда важнейших отраслей, отставание которых от докризисного уровня составило в машиностроении на 20%, металлургии — на 8, строительстве — на 5%. 25 По оценкам Минэкономразвития, доля государственных и контролируемых государством компаний достигает 45—50%; их удельный вес в инвестициях составляет около 40%. 46 крупнейшие компании проявили оппортунизм и государство столкнулось с отсутствием адекватной информации о состоянии экономики. Ситуация характеризовалась: сокращением государственного финансирования фундаментальной и прикладной науки (при отсутствии консолидированной позиции в инновационной политике); разрушением стройной системы вертикальных связей между предприятиями и организациями, ответственными за разработку и внедрений в производство современных видов продукции; оторванностью научно-исследовательской деятельности от государственных и корпоративных задач, крайним консерватизмом инженерной и образовательной элиты; высочайшим физическим и моральным износом основных фондов; зависимостью от колебаний курсов валют и цен на мировых сырьевых рынках. Функционирование банковской системы отличалось разнонаправленностью деятельности: Банк России был нацелен на макроэкономические ориентиры, кредитные организации – на обеспечение коммерческих интересов, все это привело к утрате общности этих структур, и сложности обеспечения условий роста воспроизводственного потенциала национальной экономики 26. Ученые-экономисты отмечали, что в России обозначился кризис финансово-кредитного обеспечения инвестиционно-инновационного процесса27. В результате характер развития российской экономики сложно назвать инновационным, что подтверждают показатели инновационной деятельности (рис. 1.4.1). 26 Рогова, О. Л. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России. [Текст]: монография /О. Л. Рогова. – М.: Институт экономики РАН. 2009 — 302 с. – С. 117. 27 Общеизвестно, что инновации и инвестиции определяют количественную и качественную стороны общественного воспроизводства: состояние их финансирования выступает характеристикой действующей кредитно-финансовой системы. 47 12 10,6 9,8 9,6 10 10,3 10,5 9,3 9,4 9,4 9,6 9,4 5 5,5 5,5 5,1 4,6 3,2 3,5 3,5 % 8 5,4 6 4,4 4,2 4,3 4,7 4 3,7 2 0 1,4 1,4 1,8 1,6 1,5 1,2 1,4 1,2 1,4 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1,9 2009 Уд. вес организаций, осуществлявших технологические инновации, в общем числе организаций, % Уд. инновационных товаров, работ, услуг в общем объеме отгруженных товаров, работ, услуг, % Уд.вес затрат на технологические инновации в общем объеме отгруженных товаров, работ, услуг, % Удельный вес организаций, осуществлявших организационные инновации, в общем числе организаций, % Рисунок 1.4.1 - Основные показатели инновационной деятельности28 Удельный вес организаций, осуществляющих технологические инновации, в общем числе организаций промышленного производства, остается недостаточным, порядка 10%, и вряд ли по результатам 2010 года превысит этот рубеж. В развитых странах формируется VI технологический уклад, в России – одновременно сосуществуют III, IV и V, поэтому инновационный путь развития является безальтернативным. Для России совершенно неприемлем «путь догоняющей экономики», поскольку если она «застрянет» на этом пути, то догнать страны, выбравшие и осуществляющие инновационный путь развития в условиях государственной политики либерализации невозможно. Россия не может позволить себе создавать лишь секториальные инновационные системы, но должна создавать новый технологический уклад, такую экономику, которая основана на поколении новейших технологий, опирается на крупные конкурентоспособные на мировых рынках компании и на широкий слой малого и среднего инновационного бизнеса. Социально-экономические стратегии29, реализуемые в разных странах 28 Российский статистический ежегодник. 2010 [Текст]: Стат.сб./Росстат. - М., 2010. – 813 с. 29 Ведута, Е. Н. Государственные экономические стратегии [Текст] / Е. Н. Ведута. – М., 1998. – 440 с. 48 мира, также как и системы хозяйствования характеризуются значительным разнообразием и заслуживают пристального внимания и изучения применительно к конкретной стране. Изучение действующей практики финансирования инвестиционно-инновационных процессов показало30, что в России практически отсутствует единая государственная концепция, а проводимая экономическая политика включает все четыре подхода к консолидации экономического ортодоксально-либеральную, роста: дирижистскую, чейболистскую, институциональную. Однако для российской экономики невозможно прямое копирование той или иной рыночной или финансовой модели, успешно реализованной в одной или нескольких странах. Следует учитывать такие особенности, как исторически государственноцентрализованное банковское дело и государственный патернализм, сложившиеся условия социально-экономического развития, а также менталитет нации. Современная практика высокоразвитых и развивающихся стран подтверждает эффективность государственного регулирования на различных этапах развития рыночной экономики. При этом выбор между патернализмом и либерализмом в конкретных условиях определяется тем, какой тип политики наиболее эффективен в зависимости от характера господствующих технологий31. Мировой опыт также показывает, что развитая рыночная экономика возможна при наличии действенной законодательной базы и 30 Довбий, И. П. Кредитование инновационной деятельности в системе государственно-частного партнерства [Текст]: монография / И. П. Довбий. – М.: ВЗФЭИ, 2010. – 160 с.; Довбий, И. П. Формирование механизма кредитования инновационной деятельности [Текст] : монография / И. П. Довбий. – Челябинск, Изд. центр ЮУрГУ, 2010. – 239 с. 31 Как отмечает В. Мау, « … Мировоззренческий конфликт между либерализмом и патернализмом вечный. В либеральной модели государство играет очень важную роль по созданию благоприятных условий для раскрытия творческого потенциала человека, защиты его личности, жизни и собственности… Патерналистский подход предполагает, что государство лучше знает, что нужно делать для экономического успеха, а потому должно непосредственно участвовать в организации производства, руководить деятельностью частных производителей, а то и запретить частное предпринимательство. … В начале ХХ века, на индустриальной фазе, когда были понятны долгосрочные (на десятилетия) приоритеты развития техники, происходил расцвет патернализма. … Напротив, экономический либерализм оказывается эффективным тогда, когда усиливается неопределенность путей дальнейшего развития, происходит резкий рост динамики технологических изменений. Сегодня важнейшей функцией государства является не концентрация ресурсов, а обеспечение условий для того, чтобы экономические субъекты могли максимально точно улавливать тенденции технологического прогресса.». Мау, В. А. Либерализм и патернализм в поисках эффективности [Электронный ресурс] // Экономика и бизнес. – № 24 (438). – 27.06.2005. – Режим доступа : http://www.profile.ru/items/?item=11852. 49 высоком профессионализме исполнительной власти, обеспечивающих на различных уровнях экономики свободную конкуренцию и равновесие между саморегулированием и регулированием экономики институциональными структурами власти. Равноправная интеграция России в мировую экономическую системы возможна при условии ее высокой конкурентоспособности, являющейся важнейшим ориентиром экономического развития. Переход к инновационному ведению экономики основан на едином подходе к инновационному процессу, основанному на учете его долгосрочных тенденций. Развитие высоких технологий важно для страны, претендующей на самостоятельную роль в глобальном экономико-политическом пространстве, однако доля высокотехнологичного экспорта объеме не превышает 4 %, что в разы ниже аналогичного показателя, как в высокоразвитых странах, так и в Китае (более 25 %)32. В числе важнейших задач перехода к «инновационной модели экономического роста» стоит обеспечение эффективного взаимодействия науки, бизнеса и государства33, при этом позиция России о выборе экономической и финансовой модели официально никогда не была сформулирована. Изначальная установка была на формирование фондового рынка по американскому образцу, что отразилось в нормативных актах: ограничение участия банковских структур в приватизации, запрещение перекрестного владения акциями для промышленных и банковских структур. На практике развитие пошло по альтернативному пути – тесного сращивания банковских и промышленных структур и формирования финансово- промышленных групп34. Для России исторически характерна экономическая модель, в которой государство играет первостепенную роль. Преобладание государственного 32 Мау, В. А. Глобальный кризис и вызовы посткризисной модернизации [Электронный ресурс] / В. А. Мау. – Режим доступа:http:// www.fcr.russianpost.ru/troika/ru/home/forum/conferencemateriials. 33 Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. Утверждена Распоряжение Правительства Российской федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р, раздел «Направления перехода к инновационному социально ориентированному типу экономического развития» [Электронный ресурс]. – Режим доступа : www.ifap.ru/ofdocs/rus/rus006.pdf. 34 Мау, В. А. Сочинения в 6 т. [Текст] / В. А. Мау. – М.: изд-во «Дело» АНХ, 2010. – Т 3 : Государство и экономика: опыт революций. – 608 с. – С. 271. 50 сектора науки, финансируемого из средств государственного бюджета является наиболее характерным структурным отличием отечественной науки от стран «большой семерки» и Китая35: в государственной собственности сосредоточено около 80 % научно-технического потенциала страны36. При этом сфера венчурного финансирования в действующей практике пока не получила достаточного развития. Привлечение иностранного капитала в финансирование инноваций сопряжено с возникновением негативных аспектов, потенциально угрожающих национальной (экономической) безопасности России: наибольшие объемы инвестиций направлены в сырьевые отрасли, торговую и строительную сферы, что не финансирование отвечает в требованиям основном развития дочерних промышленности; (иностранных) структур, сопровождающееся оттоком (прямым и косвенным) капитала из страны и трансферту прибылей; «переезд» в Россию производств (проектов), не соответствующих международным экологическим стандартам. Вместе с тем, для России также изначально характерно государственно-централизованное банковское дело. Исторической особенностью центральной банковской системы России является, во-первых, её подчиненность интересам бюджета; вовторых, склонность выращивать олигархические структуры, от которых в дальнейшем экономика попадает в зависимость37. Сегодня в России сложилась банковская система, существенно контролируемая государством и основанная на группе системообразующих банков, с государственным или топливно-энергетическим уклоном. Тенденция к укрупнению кредитных организаций и централизации банковской деятельности носит устойчивый характер: на долю 5 государственных банков в 35 Доля финансирования бизнесом превосходит долю государственного финансирования и составляет в Японии 77 %, США 65 %, Германии около 68 %, Китае 69 %; в России – всего 29 %. В 2008 г. организации государственного сектора составили 74 % (2745 из 3666) от общего числа организаций, выполняющих исследования и разработке; общая численность занятых – 80,2 % (610 тыс. чел. из 761 тыс. чел.) от общей численности занятых исследованиями и разработками; на долю научных организаций, находящихся в государственном секторе приходилось 88,6 % (542,3 млрд руб.) стоимости основных средств исследований и разработок, при этом 4 % разработок осуществлены частными организациями; 5,5 % − предприятиями смешанной формы собственности [41, с. 38]. 36 Черешнев, В. А. Институциональные и организационно-правовые условия формирования инновационной среды для модернизации экономики [Текст] / В. А. Черешнев // Инновации. – 2010. – № 5. – С. 37–44. – С. 38. 37 При этом это выращивание никак не способствовало формированию конкурентной среды на рынке банковских услуг по причине укоренившейся слабой связи с потребностями национальной экономики. 51 2008 г. приходилось 46,6% активов банковского сектора38, в 2009 – 47,04%, в 2010 г. – 50,41%. Отсутствие функциональной сбалансированности структуры банковской системы (избыток одних видов банков и недостаток других), обусловленной действующим законодательством (Закон «О банках и банковской деятельности»), представляет существенную угрозу экономике, в том числе и в силу однозначного нацеливания коммерческих банков на получение прибыли, что ставит их в один ряд с предпринимательскими структурами, нивелируя их специфику как важнейшего механизма продвижения денег в экономике39. По мнению ученых, практиков и аналитиков, российский кризис недокредитования; – его это кризис следствие – финансового недопроизводства недостаточный уровень и развития производительных сил 40. Посткризисное восстановление взаимодействия банковского и реального секторов экономики в части кредитования инновационных проектов характеризуется определенной дистанцированностью, разовым характером сделок. Несмотря на то, что в целом банковская система оправилась после кризиса, требуется её существенная перестройка. Обладая необходимым опытом и инфраструктурой, банковская система должна стать базовым финансовым посредником в инвестиционно-инновационном процессе 41. Участие банков в модернизации экономики предполагает системное совместное 38 На долю госбанков на начло 2011 г. приходится 55%, на долю дочерних иностранных банков – 18%, на долю частных банков – 27% активов. 39 Рогова, О. Л. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России. [Текст] : монография / О. Л. Рогова. – М.: Институт экономики РАН. 2009 — 302 с. – С. 134. 40 Аганбегян, А. Г. Кризис: беда и шанс для России [Текст] / А. Г. Аганбегян. – М. АСТ : Астрель, 2009. – 285 с.; Аганбегян, А. Г. Модернизация и инновационное развитие экономики России [Электронный ресурс] / А. Г. Аганбегян. – Режим доступа: http://www.zakupkikurs.narod.ru/school_lek.html; Береговой, В. А. Финансирование инноваций: проблемы теории и практики [Текст] : монография / В. А. Береговой. – СПб. : СПбГИЭУ, 2007. – 161 с.; Вагизова, В. И. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов региональной экономики [Текст] : монография / В. И. Вагизова – Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2009. – 420с.; Мау, В. А. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису [Текст] /В. А. Мау. – Вопросы экономики. – 2009. – № 2. – С. 6–7. 41 Инвестиционно-инновационный процесс в классическом понимании представляет собой вложение средств в создание и вывод на рынок новых продуктов и технологий, т.е. в законченный цикл конкретной инновации. В более широком аспекте инвестиции в инновации необходимо рассматривать как фактор общественного прогресса, отражающий необходимость формирования условий и эффективных механизмов обеспечения инновационного развития экономики, в т.ч. кредитного обеспечения. 52 участие банков42 и государства инновационных проектах использования кредитных и в приоритетных программах. ресурсов Проблема становится инвестиционных и формирования и важным аспектом для финансирования обоснованных и рентабельных проектов. О необходимости формирования механизма банковского кредитования инноваций в последние годы многократно говорилось в верхних эшелонах власти, в частности: обсуждалось законодательное обеспечение расширения кредитования инновационной деятельности, говорилось (нужна инновационная революция)43; заявлялось, что локомотивом модернизации экономики может и должна стать банковская система, которая должна обеспечить кредитование инноваций, а государство – сформировать весомые стимулы, усилить налоговое и кредитное стимулирование вложений в модернизацию производства и инновации, в том числе для финансирующих банков44; отмечалась необходимость восстановления кредитования в рамках специальной кредитной политики государства, как необходимом условии модернизации экономики России45; ставилась задача сопряженной модернизации банковской системы и российской экономики46; указывалась важность соответствия инновационного кредитования и уровня доверия и роста потребительского спроса, преодоления стагнации кредитования традиционных отраслей экономики 47, и взаимосвязь государственного суверенитета, инновационного развития экономики и 42 В соответствии со Стратегией развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года в среднесрочной перспективе предполагается сократить участие государства в капиталах кредитных организаций при сохранении контроля государства за деятельностью ОАО «Сбербанк России», ОАО «Банк ВТБ» и ОАО «Россельхозбанк». 43 Развитие кредитования инновационной деятельности [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.credit.rbc.ru/news/other/2008/06/27/49657.shtml. – Загл. с экрана. 44 http://www.arb.ru/ 45 Тосунян, Г. А. Модернизация банковской системы в посткризисный период: банкизация как необходимое условие [Электронный ресурс]: доклад на XXI съезде АРБ / Г. А. Тосунян. – Режим доступа: http://www.arb.ru/site/docs/DokladARB_XXI.pdf. 46 Мурычев, А. В. Тезисы выступления [Электронный ресурс] // Международный банковский форум «Банки России – XXI век», (Сочи, 2–10 сентября 2010 г.). – Режим доступа : http://archive.rspp.ru/Default.aspx?CatalogId=234&d_no=8826. 47 Тосунян, Г. А. Модернизация и эффективность банковской системы России как определяющий фактор активизации кредитования [Текст] / Г. А. Тосунян // «Банки в посткризисной экономике: Россия и международная практика» VIII Международный банковский форум Сочи, 1–5 сентября 2010 года) – Режим доступа : http://www.asros.ru/ru/events/?id=50#152. 53 национальной банковской системы48. И наконец, в Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года однозначно указано, что «…В институциональном плане банки играют главную роль в системе финансового посредничества, превосходя остальных финансовых посредников по экономическому потенциалу»49. Появилось ряд научных монографий50, посвященных исследованию проблем взаимодействия коммерческих банков и реального сектора экономики, однако рассмотрение чаще всего носит либо односторонний (с позиции коммерческого банка, предприятия, региона), либо двухсторонний характер. Комплексное рассмотрение проблем взаимодействия на различных уровнях экономической системы проведено явно недостаточно. Отдавая должное работам названных авторов, нельзя не констатировать, что достигнутый уровень исследований не охватывает особенностей формирования и использования кредитных источников финансирования инноваций. Потребности реформирования взаимоотношения банковской системы, реального сектора экономики и науки не вызывают сомнения, важно выработать четкий и согласованный со всеми заинтересованными сторонами план такого взаимодействия, и определить роль государства в данном процессе. Необходим методологический подход к кредитному обеспечению инвестиционно-инновационных процессов на основе развития взаимодействия государства, бизнеса и науки, который позволит сконцентрировать финансовокредитные ресурсы государства и частного бизнеса для кредитования инноваций, инициировать создание механизмов и рычагов, использующих 48 Котляров, М. А. Методологические принципы и приоритеты развития системы регулирования банковской деятельности [Текст] : дисс. ... д-ра экон. наук / М. А. Котляров. – М. : 2009. – 294 с. 49 Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года [Электронный ресурс]: Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 05.04.2011 г. – Режим доступа: http://www. http://www.minfin.ru/ru/ 50 Банковское кредитование [Текст]: учебник /Под ред. А. М. Тавасиева. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 656 с.; Береговой, В. А. Финансирование инноваций: проблемы теории и практики [Текст]: монография /В. А. Береговой. – СПб.: СПбГИЭУ, 2007. – 161 с.; Вагизова, В. И. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов региональной экономики [Текст]: монография /В. И. Вагизова – Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2009. – 420с.; Масленченков, Ю. С. Банк – партнер предприятия : Расчет.-платеж. операции и хеджирование [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / Ю. С. Масленченков, А. М. Тавасиев. – М. ЮНИТИ.– 2000.– 350 с.; Мау, В. А. Либерализм и патернализм в поисках эффективности [Электронный ресурс] //Экономика и бизнес. – № 24 (438). – 27.06.2005. – Режим доступа: http://www.profile.ru/items/?item=11852. 54 эффект согласования интересов, тем самым обеспечит методические предпосылки и практический инструментарий для решения задач кредитования модернизации и инновационного развития экономики на принципах инвестиционно-инновационных (КОИИП) государственно-частного партнерства (ГЧП). Кредитное обеспечение процессов должно быть направлено на качественный революционный скачок и обеспечено синхронизацией по времени крупных социально значимых проектов. Синхронизация может быть достигнута при условии наличия четкого последовательно сбалансированного плана мероприятий на определенный период времени, но главное – при наличии существенных кредитных ресурсов. Требуется одновременная активизация двух уровней заинтересованности и мер их воплощения: первый – «сверху» путем административно-командных мероприятий на основе централизованных ресурсов; второй – «снизу» путем воздействия на полюсы активности общественно-частного сотрудничества. Необходимость ускоренного развития инфраструктуры банковского сектора в качестве площадки продвижения высокотехнологичных продуктов51 предполагает выработку концепции и формирование соответствующего механизма. Механизм КОИИП целесообразно рассматривать в триединстве, как: процесс, ресурс и состояние системы. С позиции ресурсного подхода «механизм» выступает важным элементом, обеспечивающим удовлетворение экономических позитивно потребностей воздействуя на и интересов посредством кредитования, технико-технологические, структурные, институциональные и другие системные сдвиги на всех этапах, уровнях и во всех сферах макросистемы «НАУКА–БИЗНЕС–ГОСУДАРСТВО». С позиции процессного подхода целевой функцией механизма КОИИП является обеспечение стабильного кругооборота инновационного цикла в соответствии с потребностями инновационного развития экономики – характеризует его как 51 Точки реализации государственно-частного партнерства - сферы, где необходимо привлечение долгосрочных кредитных ресурсов (старт-апы, инвестиционные проекты). 55 процесс формирования, перераспределения и использования кредитных ресурсов на мега-, макро-, мезо- и микро- уровнях. С позиции системного подхода, механизм КОИИП содержит значительное число реализующих его взаимосвязанных элементов, имеющих иерархическую соподчиненность и функциональную нагрузку, и включает составные части: источники поступления, механизм и правила аккумуляции и использования кредитных ресурсов для осуществления процесса кредитования инвестиционно- инновационных процессов. Системный подход к изучению структуры механизма КОИИП предопределяет единство, с одной стороны, кредитных ресурсов, инструментов, субъектов, объектов и других элементов, реализующих кредитование, с другой – кредитных институтов, обслуживающих кредитование инвестиционноинновационных процессов. Он соответственно содержит в своей основе две базы: во-первых, функциональную – систему кредитования инновационной деятельности (СКИД), в которой аккумулируются и распределяются кредитные ресурсы; во-вторых, институциональную – систему нормативно-правового и информационно-аналитического обеспечения кредитования инвестиционноинновационных процессов, где реализуется движение информационных потоков. Механизм КОИИП призван обеспечивать реализацию стратегических целей инновационного развития, предполагая не только традиционные методы кредитования, но и использование экономических рычагов, инструментов и стимулов в кредитном процессе; непрерывный мониторинг инновационной системы в он должен потребностей кредите, оценку быть ориентирован субъектов на национальной эффективности кредитной деятельности банков при финансировании инновационных проектов, выявление фактов рассогласования интересов (для предупреждения конфликтов) и осуществление мер, нацеленных на предотвращение дефицита кредитных источников финансирования. Многоплановость и разнообразие проблем финансового обеспечения 56 инвестиционно-инновационных процессов в России обусловили тот факт, что ни рынок ценных бумаг, ни кредитный рынок, пока не стали эффективными механизмами мобилизации и трансформации сбережений в инвестиции. Нельзя считать завершенными и институциональные реформы, направленные на формирование конкурентоспособного финансового сектора и активизацию инвестиционно-инновационной деятельности. Основой развития российской экономики должны стать модернизация и инновации. Модернизация в большей степени характеризует V технологический уклад52 (индустриальное общество), инновации определяют VI технологический уклад, в котором наука выступает главной производительной силой. Противопоставлять модернизацию и инновации нецелесообразно, необходима параллельная реализация данных направлений: в стране есть компании и целые отрасли, находящиеся на мировом уровне, возникающая конкуренция обеспечивает стимулы для роста и развития. Таким образом, механизм КОИИП целесообразно рассматривать в качестве специфической совокупности ресурсов, состояний и процессов, определяющих порядок согласования финансово-экономических и институциональных отношений, складывающихся по поводу формирования и использования кредитных ресурсов для достижения целей модернизации и инновационного развития экономики. В постановке проблемы кредитного обеспечения инвестиционно- инновационных процессов положительным моментом для кредитования российских инноваций является государственное владение крупнейшими банками. Однако остается проблемой низкий инвестиционный потенциал и низкая активность малых и средних инвестиционных банков, которые, в свою очередь, в последние годы интенсивно работают с малым и средним бизнесом. В текущих условиях основным механизмом финансирования инновационной 52 Понятие «технологический уклад» введено в научный оборот С. Глазьевым [10], показавшим, что технологический уклад является базисом каждой технико-экономической парадигмы, самовоспроизводящейся целостностью, образующей макроэкономический воспроизводственный контур. Развитие экономики происходит вследствие последовательной смены технологических укладов; ядро каждого уклада образуется из комплекса базисных совокупностей технологически сопряженных производств; формирование технологического уклада охватывает все стадии переработки ресурсов и соответствующий тип потребления. 57 активности бизнеса может быть только система государственных банков развития, государственных и частных банков. А частный капитал и фондовый рынок могут выступать только как дополнительный источник финансовых ресурсов. Вышеизложенное позволяет в качестве научной аргументации определить необходимость выделения СКИД в качестве самостоятельного сегмента финансово-кредитного рынка: с учетом единства целей и задач участников инновационного процесса (государства, субъектов инновационной деятельности, Банка России, институтов развития и науки); формирования, развития и стимулирования кредитования инноваций на принципах государственно-частного партнерства и баланса интересов участников. Можно с уверенностью говорить, что необходимы четкие формулировки параметров условий, в которых будет функционировать экономика, синхронная модернизация экономики, социальной сферы, банковской системы и государства. Для этого необходимо выработать концепцию, в которой «стратегия развития банковского сектора должна быть интегрирована в уже имеющиеся основополагающие документы»53; должны быть четко очерчены цели, роль государства в развитии страны и степень вовлечения банковского сектора в процесс финансирования инновационного развития экономики. Формирование национальной модели финансирования инноваций предполагает учет институциональных и структурных особенностей экономики страны. В России уже сложилась смешанная модель54 фондового рынка, при доминировании банков как экономических агентов фондового рынка. Выбор направлений и форм государственного участия в данной модели должен осуществляться с учетом: особенностей функционирования кредитно- финансовой системы; действующей модели рыночной экономики; зарубежного опыта финансирования инновационного развития. Одной из трудноразрешимых 53 Мурычев, А. В. Необходима синхронная модернизация экономики, социальной сферы, банковской системы и государства [Текст] / А. В. Мурычев, В. Ф. Нестеренко // Банковское дело. – 2011. – № 2. – С. 6–11. 54 В международной практике выработано три модели функционирования фондового рынка: американская, европейская, смешанная 58 проблем стратегического развития «является обеспечение совместимости финансовой устойчивости (стабильности) и кредитной активности в целях создания условий для инновационного развития экономики». При этом кредит выступает важным системообразующим элементом развитой экономики, обеспечивающим перспективу её развития55. В экономической теории сложилось три основных подхода, отражающих взгляды различных школ и направлений на роль кредита по силе воздействия на экономику: негативное; умеренное и сильное положительное воздействие. Формирование теории кредита занимает не одно столетие, однако качественное ее развитие приходится на период зрелости рыночных отношений, при которых роль56 кредита становится все более заметной. Особую значимость кредит приобретает в условиях перевода экономики на инновационный путь развития. Мировой экономический кризис резко обозначил двойственную роль кредита в экономике: как созидательной силы, направленной на расширение бизнеса и повышение его эффективности; и силы, пробуждающей посредством современных финансовых технологий кризисные явления на финансовом рынке. Ведущие экономисты констатируют, что «нынешний мировой кризис стал следствием беспрецедентного в человеческой истории кредитного бума, спровоцированного политикой правительств и центральных банков индустриальных стран мира и породившего диспропорции невиданного масштаба»57. Современная практика предъявляет к экономической науке новые требования по категории «кредит» в контексте переосмысления «вопросов, связанных с полноценным ресурсным обеспечением перехода к экономическому росту, инновационному типу развития хозяйственных систем 55 Рогова, О. Л. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России. [Текст]: монография / О. Л. Рогова. – М.: Институт экономики РАН. 2009 — 302 с. – С. 185. 56 И.О. Лаврушин обращает внимание на роль кредита как выражение его предназначения – экономии общественных затрат. 57 Завадников, В. Г. О конструктивной экономической политике правительств (властей) в период кризиса [Текст] / В. Г. Завадников // Экономическая политика. – 2009. – № 2. – апрель. – С. 5–11. 59 всех уровней»58; поскольку «свертывание государственных функций в инвестиционной деятельности, некомпенсируемое возможностями рыночной самоорганизации инвестиционных процессов оказало негативное воздействие на экономическую динамику, на состояние российской экономики в целом, блокировало формирование необходимых факторных ресурсных предпосылок для экономического роста»59. Неопределенность обрекает на эмпирический поиск практических решений кредитования инновационной деятельности. Важно определить базовую функцию, выполняемую кредитом на различных этапах воспроизводственного процесса. Не менее значимой в заявленной тематике является проблема определения места отношений, возникающих в процессе кредитования инновационной деятельности, в системе финансовых отношений. Функция кредита чаще всего воспринимается как проявление его сущности, его взаимодействие как целого с внешней средой; это не застывшая, а изменяющаяся категория, отражающая изменение взаимодействия кредита с воспроизводством60. Об этом свидетельствует развитие теорий кредита. Натуралистическая теория кредита (А. Смит, Д. Риккардо, Ж. Сэй, Ф. Бастия, Д. Мак-Куллох, К. Маркс) рассматривает в качестве объекта кредита неденежные вещные блага, кредит – это лишь способ перераспределения материальных ценностей в обществе, ссудный капитал тождественен действительному, отражая его движение и играя пассивную роль. Натуралисты отрицали двойственный характер кредита, способствующего как расширению воспроизводства, так и обострению его противоречий. Теория А. Смита, основанная на факторах спроса на кредит, создала базис для развития теории кредита. Факторы предложения выделяются последующими концепциями, что позволяет с марксистской позиции рассматривать кредит как услугу и 58 Фоломьев, А. Н. Инновационное инвестирование [Текст] / А.Н. Фоломьев, В.Г. Ревазов. – Спб. : Наука, 2001. – 184 с. – С. 5. 59 Фоломьев, А. Н. Инновационное инвестирование [Текст] / А.Н. Фоломьев, В.Г. Ревазов. – Спб. : Наука, 2001. – 184 с. – С. 94. 60 Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. / кол. авт. ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О. И. Лаврушина. – 5-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2007. – 560 с. 60 идеологизировать кредитные отношения. Капиталотворческая теория кредита (Дж. Ло, Г. Маклеод) первоначально отрицает зависимость кредита от процесса воспроизводства и решающую роль в развитии экономики. В дальнейшем И. Шумпетер (инновационная теория), Дж. Кейнс (инвестиционно-циклическая теория), А. Ган, Р. Хоутри и другие утверждают о безграничности кредита, являющегося движущей силой воспроизводства и экономического развития. Поиск решений конкретных задач, стоящих сначала перед предпринимателями, а в дальнейшем перед правительствами государств привели к выделению в экономической теории кредита таких существенных аспектов, как инновационная сущность кредита, взаимосвязь кредитных отношений с отношениями собственности, рассмотрение кредита как инструмента регулирования национальной экономики, институциональный анализ кредитных отношений и др. Это привело к оправданию кредитной экспансии и инфляции и способствовало обострению противоречий воспроизводственных процессов. Историческое развитие обеих теорий проходило параллельно и сегодня два почти противоположных подхода фактически примирены: не вызывает сомнения роль кредита в трансформации сбережений в инвестиции (перераспределение денег в экономике), при этом именно банки обладают капиталотворческой способностью. Данная «центристская» позиция обозначена К.Марксом, который рассматривает кредит вначале как скромного пособника накопления, а далее как мощный инструмент стягивания денежных средств, рассеянных по ассоциированных поверхности общества, капиталистов61. в Генетическая руки индивидуальных модель и инновационного кредита отражает закономерности развития форм и видов кредитных отношений, их роли в обслуживании различных интересов. Изучая генезис развития кредита в его производительной форме, можно констатировать, что различные технологические уклады отличаются характером протекания 61 Маркс, К. Сочинения: [Перевод] / К. Маркс, Ф. Энгельс. – М. : Прогресс. - Т. 23: Маркс и Энгельс, 1871–74. – М. : Прогресс, 1988. – XXXV, 808 с. – С. 640. 61 воспроизводственных процессов. Изучение генезиса инновационного кредита с позиции периодизации основных волн инновационного развития показало, что содержание кредита меняется в зависимости от роли в воспроизводственном процессе, от воздействующих факторов, но главное – от уровня концентрации и реализации инновационных интересов (рис. 1.4.2). Этап суженного (регрессирующего) воспроизводства (англ. contracted reproduction) характеризуется повторением процесса производства в сокращающихся масштабах, недопроизводством, постепенным разорением и банкротством (типично для рыночной экономики). Кредит является краткосрочным, в большей степени осуществляет обслуживание товарооборота и выступает фактором самовыживания бизнеса, удовлетворяя цели и интересы собственника (индивида). Этап простого воспроизводства (англ. simple reproduction) характеризуется экстенсивным развитием экономики и расширением роли кредита. Развитие товарно-денежных отношений сопровождается вытеснением на второй план кредита в непроизводительной форме, напротив, кредит в производительной форме выступает составной частью системы авансирования воспроизводственных процессов. Банковский кредит приобретает черты общественного института с соответствующими характеристиками: массовый характер, универсальность, универсальность, формирование регламентов и стандартов кредитования, выступает фактором развития бизнеса. 62 Расширенное инновационное воспроизводство Расширенное воспроизводство Простое воспроизводство Суженное воспроизводство Вид воспроизводства Шестой Пятый Четвертый Третий Технологический уклад Факторы воздействия: МЕГАЭКОНОМИЧЕСКИЕ Инновационный кредит - феномен инновационной экономики Формы: проектное финансирование; синдицированное кредитование, секьюритизация Факторы воздействия: МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ Формы: инвестиционный кредит Инновационный кредит - феномен рыночной экономики Факторы воздействия: МЕЗО- И МИКРОэкономические Кредит – фактор Формы: развития бизнеса коммерческий кредит Кредит – фактор самовыживания Роль – обслуживание товарооборота Интересы собственника предприятия Роль – обновление основного капитала Инновационные интересы корпораций, предприятий Роль – ускорение концентрации капитала Инновационные интересы ТНК, отраслей, холдингов Характер: скоординированно е и социальноориентированное развитие, партнерские отношения Роль – ускорение инновационного развития Инновационные интересы национальной экономики Уровень концентрации и реализации инновационных интересов Рисунок 1.4.2 - Генезис инновационного кредита Он формирует оборотные фонды, служит обновлению основного капитала и становится фактором развития предприятия, разрешая противоречие между потребностями и возможностями расширения производства товаров и услуг, удовлетворяя интересы собственников, менеджеров, кредиторов и др. На этапе расширенного воспроизводства (англ. expanded reproduction) – экономика характеризуется интенсивным эволюционным развитием, сопровождающимся возникновением не существовавших ранее свойств и 63 структур. Кредит становится комплементарным (дополнительным) институтом, носит средне- и инвестиционный долгосрочный кредит, характер, способствует в большей расширенному степени это воспроизводству основных фондов и концентрации капитала, структурным преобразованиям в экономике, выступая феноменом рыночной экономики и отражая интересы значительного числа участников от микро- до макро- уровня. В основе рыночной экономики исходно лежат высокий потенциал «денег и кредита в стимулировании спроса и предложения»62, эффективность и размеры кредита в рамках общества в целом определяются текущими условиями воспроизводственных процессов в экономике. Активность участия банков в динамичном развитии экономики и степень вовлечения ссудного капитала в процессы расширенного воспроизводства вытекает из адекватности функционального взаимодействия банков и реального сектора, обеспечивая качественные структурные сдвиги в экономике. Кредит выступает фактором интенсивного развития и формирования экономических условий для последующего расширения производства, обеспечивая экономию затрат посредством: сокращения времени производства модернизированного за счет притока ссуженной стоимости; снижения непроизводительных затрат, имевших место до обновления машин и технических процессов; уменьшения удельных затрать в обновленном хозяйстве заемщика63. Переход на этап расширенного предполагает не отдельные инновационного инновации, а воспроизводства совокупность инноваций, одновременным введением принципиально нового множества технологий, товаров, форм производства и обмена, определяющих сущность технологического уклада. Данный процесс сопровождается превращением кредита в базовый институт рынка и специфический феномен инновационного развития экономики, характеризующийся глобальным характером воздействия, 62 Рогова, О. Л. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России. [Текст] : монография / О. Л. Рогова. – М.: Институт экономики РАН. 2009 — 302 с. 63 Лаврушин О. И. обращает внимание на роль кредита как выражение его предназначения – экономии общественных затрат. //Лаврушин, О.И. Роль кредита в экономическом развитии [Текст] / О. И. Лаврушин // Банковское дело. – 2011. – № 2.– С. 32–38. 64 обеспечивающий скоординированное и социально-ориентированное развитие и обслуживающий инновационные интересы национальной экономики. Кредит обеспечивает «максимально возможную в данных условиях развития страны непрерывность общественного производства, а потому и его максимально возможную эффективность»64, а инвестиции в основной капитал становятся средством воплощения инноваций в обновление продукции и технологий и обеспечение конкурентоспособности производства и экономики. Взаимообусловленность устойчивости развития национальной экономики и кредитно-банковской системы отражает степень организованности и стабильности банковской системы, сопряженность интересов кредитных структур с общеэкономическими процессами и выступает атрибутом стабильности развития экономической системы и экономического роста. Именно создание опорных, стратегических основ развития национальной экономики, а не моментных изменений темпов экономического роста65. Стабильность или ускоренный рост экономики способствуют укреплению и развитию кредитно-банковской системы, которая, «приобретает особый положительный заряд в своем развитии в фазе экономического подъема, когда спрос на банковский продукт и банковские услуги существенно возрастает. Вместе с увеличением объема банковских операций возрастает банковский доход, который используется на развитие кредитного учреждения. В фазе подъема сокращаются экономические риски, деятельность банковской системы приобретает стабильный характер»66. Между тем, по оценке Дж. Стиглица «… особое значение для функционирования рыночной системы имеют процессы кредитования, а не просто денежная масса и её регулирование». Экономическое развитие начинается с доступного кредита, в связи с чем, в большинстве стран мира государство поддерживает кредитную экспансию банков. Результатом 64 Банковское кредитование [Текст]: учебник / Под ред. А. М. Тавасиева. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 656 с. Российский статистический ежегодник. 2010 [Текст] : Стат.сб./Росстат. - М., 2010. – 813 с. – С. 121. 66 Смулов, А. М. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков [Текст]/ А. М. Смулов. – М. Финансы и статистика. – 2002. – 302 с. 65 65 стимулирования экономической активности является рост объемов рискованного кредитования и рост плохих активов, как неизбежное следствие активной кредитно-эмиссионной деятельности государства. При исчерпании возможностей Центробанка и правительства возникает угроза банкротства банков, в связи с чем, сомнительные обязательства переводятся на государство. Для стимулирования проведения интенсивной кредитной политики государство берет на себя убытки частных банков, относя на расходы бюджета будущих периодов. Самые масштабные финансовые средства на реструктуризацию долгов в условиях мирового финансового кризиса были потрачены в США. Что свидетельствует о проведении политики, «которая на протяжении последних 30 лет категорически осуждалась и которую категорически не советовали проводить посткоммунистическим странам во время их трансформационного кризиса первой половины 1990-х годов»67. Переход к инновационному типу воспроизводства предполагает такую взаимосвязанную и взаимообусловленную высокотехнологичного бизнеса, кредитно-финансовой системы, инновационного когда кредит систему развития предпринимательства выступает и феноменом инновационной экономики. Содержательная сторона кредита отражает его функциональное назначение. Инновационный кредит можно рассматривать как разновидность инвестиционного кредита, его более развитую форму, адекватную новым условиям экономической динамики. Одной из функций инвестиций является обновление основного капитала, но капитальные вложения без инноваций в современных условиях являются неэффективными и вредными. Инвестиции в основной капитал являются основным источником инноваций, в том числе базисных. Проблема инвестиционно-инновационного «прорыва» для России является наиболее актуальной, в связи с чем, инвестиционная политика должна обрести однозначно выраженный инновационный характер. Инновационный кредит68 67 Развитие кредитования инновационной деятельности [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.credit.rbc.ru/news/other/2008/06/27/49657.shtml. – Загл. с экрана. 68 Мировая практика выработала механизм кредитования приоритетных отраслей экономики в период мирового 66 выступает инструментом государственного регулирования, обеспечивающего обслуживание банковского национальных инновационных сектора в финансировании интересов. Эффективность инвестиционно-инновационного процесса обусловлена способностью банков создавать в экономике «новую покупательную способность», формируя предпосылки для перехода на более высокий уровень деловой активности. Развитая банковская сеть, участвующая в экономических программах и обеспечивающая доступное (в т.ч. льготное) кредитование, способствует экономическому подъему. В современных условиях инновационный кредит необходимо рассматривать в широком смысле в качестве самостоятельной финансовоэкономической категории, содержанием которой является совокупность экономических отношений между государством, финансово-кредитными организациями, предприятиями и организациями науки, институтами развития и инновационно активными субъектами экономики, опосредующих концентрацию и производительное движение денежных потоков в форме ссудной стоимости в процессе финансирования инновационного развития экономики. Достижение цели государственной политики – инновационное развитие экономики – должно опираться именно на национальные финансово-кредитные институты. Поскольку активность дочерних структур иностранных банков будет определяться не столько инвестиционной привлекательностью экономики страны, сколько внешней конъюнктурой, тенденциями рынков, да и политическими соображениями: любые проблемы системного характера могут привести к сокращению (либо полному прекращению) деятельности на зарубежных рынках и невозможности полноценного регулирования деловой активности в национальной экономике. Рассматривая дифференцированный кризиса 1930-х гг. через банки развития, деятельность которых была направлена на реализацию национальных программ и финансирование крупных инвестиционно-инновационных проектов, обеспечивая быстрое послевоенное восстановление экономической инфраструктуры и базовых отраслей промышленности экономик в Западной Европе и Японии. В странах Латинской Америки за счет инвестиций банков развития, в том числе через банки-партнеры, были созданы целые новые отрасли национальных экономик (в добывающей промышленности и машиностроении). Важную роль в развитии экономики играет банк развития Китая. 67 подход к использованию отдельных категорий банков на рынке кредитования инновационной деятельности, целесообразно исходить из следующих предпосылок: – крупные (инорегиональные) коммерческие банки, обладающие более высоким потенциалом финансировании в области инноваций, кредитных представляется операций, более а также в предпочтительным использовать в качестве кредиторов крупных инновационных программ, инновационных комплексов и проектов; – региональные банки, отличаясь своей универсальностью и большей осведомленностью о проблемах региональной инновационной системы и её участников, могут более профессионально решать вопросы установления партнерских отношений со стабильно работающими и хорошо зарекомендовавшими себя экономическими субъектами в целях реализации инновационных проектов, при условии стабильной финансовой поддержки коммерческих банков со стороны государства. Таким образом, инновационный кредит необходимо рассматривать в качестве совершенствующейся системы социально экономических отношений между государственными, частными, финансовыми, научными и общественными структурами, нацеленной на кредитование инновационного развития экономики. На наш взгляд, экономический рост России должна обеспечить именно банковская система. Использование государственного банковского капитала для финансирования экономического развития (в т.ч. через механизм ГЧП), позволяет рассматривать государственные банки как органичный элемент национального хозяйства, обеспечивающий использование финансовой мощи государства для решения тех задач, которые не могут быть выполнены частными структурами. На основе исследования методологических подходов, принципов и методов финансирования и кредитования иннвестиционно-инновационных процессов в различных странах, можно сделать определенные выводы 68 относительно перспектив развития данных процессов в отечественной практике. 1. Финансирование крупных национальных инвестиционно- инновационных проектов предполагает наличие банков с государственным участием, осуществляющих целевое кредитование определенных секторов экономики на нерыночных условиях с целью преодоления кризисов, обеспечения роста экономики отдельных секторов экономики и регионов, устойчивости национальной финансовой системы. 2. Уровень участия государства в банковской системе и масштабы задач, решаемых банками с государственным участием, различны и определяются рядом факторов: условиями исторического развития, современным состоянием и конкурентоспособностью экономики, местом и ролью банковской системы в народном хозяйства, факторами социального, культурного, экономического и прочего характера. 3. Предоставляемые банкам с государственным участием преференции (государственные гарантии, государственные вливания и проч.) позволяют осуществлять кредитование крупных инвестиционно-инновационных проектов убыточных или инновационных отраслей с длительными сроками окупаемости и высокими издержками, соответственно компенсируют отсутствие для данных банков возможность обеспечивать высокие показатели деятельности. 4. Государство берет на себя общую координацию НИОКР, финансирование фундаментальных исследований и рискованных, однако сулящих большую выгоду разработок, а также выработку национальной идеи инновационного развития, вокруг которой должно сплотиться общество. 5. Эффективное инновационное развитие возможно при условии государственно-частного партнерства, при котором возможно соблюдение интересов всех сторон при приемлемом соотношении риска и доходности, что позволит сконцентрировать ресурсы для кредитования приоритетных отраслей экономики. 6. Для вовлечения в инвестиционный оборот стратегических и венчурных 69 инвесторов необходимо наличие законов и механизмов, гарантирующих сохранность и возвратность кредитных ресурсов, внедрение системы государственного и коммерческого страхования инвестиционных кредитов. Необходимость использования государственными банками ГЧП как метода внебюджетного финансирования инновационной деятельности для ускорения развития экономики обусловлена следующим: во-первых, объемы требуемых инвестиций в финансирование инновационной деятельности несопоставимы с возможностями бюджета; способность бюджета осуществлять заимствования для финансирования инноваций ограничена по сроку и объему; во-вторых, способность бюджета обеспечивать целевое финансирование инноваций ограничена принципами формирования и использования бюджета; способность банка финансировать инновационную деятельность через бюджет ограничена использованием инструмента гарантий; в-третьих, необходимость перехода от программного бюджетного финансирования к проектному финансированию за счет внебюджетных источников; от административного контроля расходования бюджетных средств к банковскому контролю эффективности использования инвестиций. Решение названных противоречий определяет в качестве объективной и обусловленной необходимость создания концептуальной модели кредитования инвестиционно-инновационных требованиям инновационного процессов, развития которая экономики. будет В данной адекватна модели кредитования инвестиционно-инновационных проектов будут обеспечены не просто связи между кредитными организациями и инновационно активными экономическими субъектами, образующиеся с целью получения экономической выгоды, но связи, носящие публичный характер и подчиняющие всех участников определенным целям (Приложение 2). Решение многоцелевого проблем КОИИП подхода, предполагает отражающего выработку воздействие комплексного на процессы инновационного воспроизводства и кредитования на глобальном, макро-, мезои микро- уровнях. Рассматривая кредитное обеспечение инвестиционно70 инновационных процессов в качестве приоритетов государственной политики, целесообразно определить генеральные задачи в достижении поставленной цели: во-первых, стимулирование и поддержка кредитования инновационных процессов; во-вторых, повышение доступности кредита субъектам инновационной деятельности; в-третьих, решение проблем долгосрочных ресурсов кредитных организаций. Концепция кредитования инвестиционно-инновационных процессов включает в себя следующие принципиальные положения: 1. Согласование консолидированной политики государственного регулирования (прямого и косвенного) экономики с инновационной и социально-экономической политикой, обеспечивающее политическую и экономическую стабильность при эффективном централизованном управлении (с учетом идеологии российского консерватизма), законодательное обеспечение прав на интеллектуальную собственность. 2. Концентрация финансово-кредитных ресурсов на приоритетных направлениях научных исследований и обеспечение непрерывности цикла «фундаментальные исследования – поисковые научно-исследовательские работы – прикладные научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы – технологии – производство – рыночная реализация» при целевой ориентации на конечный результат – формирование инновационной экономики. 3. Выработка новых форм кредитования крупных инновационных проектов, и механизмов предоставления государственных гарантий по привлеченным в инновационную сферу кредитов 4. Регламентация прогнозной оценки эффективности инновационных проектов, а также государственная финансовая поддержка консультационных услуг и экспертизы инновационных проектов для малых предприятий научнотехнической сферы и инновационно активных субъектов экономики. 5. Множественность источников финансирования на всех этапах (средств федерального бюджета, внебюджетных источников, стратегических инвесторов и проч. заинтересованных сторон), при эффективном внедрении инноваций с их 71 коммерциализацией отбор (тщательный объектов кредитования по экономическим, научно-техническим и другим критериям) и адресности мер стимулирования. 6. Формирование спроса государства, бизнеса и общества на инновации. 7. Согласование и защита интересов участников, вовлеченных в кредитование инвестиционно-инновационных процессов. Функциональная задача кредитного обеспечения инвестиционно- инновационных процессов – способствовать реализации инновационного проекта и росту конкретного бизнеса путем кредитования на различных фазах его развития. Банковский кредит в российских условиях выступает одним из наиболее эффективных источников финансирования инноваций. Активизация рискового кредитования возможна только в случае, если государство сможет убрать имеющиеся препятствия и выработать меры стимулирования процесса инновационного кредитования. Перспектива инновационного кредитования видится во взаимодействии инструментов государственного регулирования и саморегулирования кредитного рынка. При этом государство призвано играть ведущую роль организатора будущей полноценной системы кредитования инновационной деятельности многообразных и гаранта интересов. соблюдения объективно присутствующих Кредитное обеспечение инвестиционно- инновационных процессов предполагает выработку Государственной политики и программы кредитования инновационной деятельности. Необходимость государственной поддержки кредитования инновационной деятельности (КИД) обусловлена следующим: − финансирование инновационного развития по примеру западного опыта, за счет использования рыночных фондов «длинных» денег остается неприемлемым; – неразвитость финансовой инновационной инфраструктуры, неэффективное использование кредитных ресурсов, отсутствие действенных финансовых механизмов на предприятиях; 72 – недостаточная норма инвестиций в валовом внутреннем продукте; – неразвитость финансово-технологической составляющей инновационной инфраструктуры и неэффективное использование механизмов риск- менеджмента, в том числе и страхования; – необходимость военного и поддержания высокого оборонно-промышленного технологического комплекса для уровня обеспечения национальной безопасности; – возможность неоднократного применения ряда военно-ориентированных исследований в гражданских отраслях экономики, наличие вследствие этого мультипликационных экономических эффектов69. Поскольку Государственная промышленная и инновационная политика будут действенны только при наличии их финансово-кредитного обеспечения, постольку Государственная политика кредитования инновационной деятельности (ГПКИД) должна обеспечивать фактическую реализацию стратегии инновационного развития экономики в части её кредитного обеспечения. Она предполагает кредитную поддержку приоритетных отраслей народного хозяйства, формирование системы целевых ориентиров кредитования инновационной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения (состав мер и мероприятий, направленных на достижение поставленных целей), должна соответствовать целям инновационного развития, включать эффективные способы их достижения, отражать предпочтения в соотношении доходности и риска при учете интересов участников (Приложение 3). Как отмечают ученые, «денежно-кредитная политика Правительства и ЦБ РФ должна содержать раздел о развитии кредитного рынка, конкретные механизмы стимулирования кредитования. Особенно в части рынка 69 Бочаров, А. Г. Государственная инновационная политика – формирование национальной инновационной системы [Текст] / А. Г. Бочаров, Ю. Н. Шемелев // Инновации. – 2003. – №2. – С. 59–62; Понуров, С. Разумные инвестиции [Текст] /С. Понуров // Рынок ценных бумаг. – 2009 − № 7–8. – С. 20−23; Смит, В. Происхождение центральных банков : [Перевод] / Вера Смит; [Предисл. Л. Игера]. – М.: Ин-т нац. модели экономики, Б. г. (1996). – 283 с. 73 долгосрочных кредитов»70. ГПКИД должна стать частью денежно-кредитной и системной экономической политики; быть взаимосвязанной и активно взаимодействовать с инновационной, инвестиционной, научно-технической, промышленной политиками, а также региональной, получая в них свое развитие и конкретизацию (отражаясь в соответствующих законах и концепциях)71. Содержательный аспект исследования ГПКИД предполагает в качестве основы стратегии определение её целей, при учете следующих обстоятельств: во-первых, усиление процессов глобализации и интеграции российской экономики в мировую экономику предполагает использование мирового опыта в области финансирования инноваций с учетом особенностей национальной кредитно-финансовой системы; во-вторых, являясь составной частью государственной структурной, инновационной и промышленной политики, её цели должны гармонично вписываться в соответствующую систему целей; втретьих, ГКПИД должна отражать государственные приоритеты инновационного развития. Названным требованиям соответствует система целей: стратегическая – обеспечение модернизации и поступательного инновационного развития экономики; конечная − широкое и повсеместное формирование в экономике V (модернизация) и VI (инновации) укладов без противопоставления их друг другу; промежуточные цели – на этапе формирования СКИД – обеспечение доступности кредита для коммерциализации инноваций по приоритетным направлениям; на этапе развития СКИД – обеспечение доступности кредита для всех субъектов реального сектора экономики. Государственная политика кредитования инновационной деятельности может быть определена как система мер государственного регулирования экономики, проводимых на макроуровне, отражающая отношение 70 Банковское кредитование [Текст]: учебник / Под ред. А. М. Тавасиева. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 656 с. – С. 53. 71 Фоломьев, А. Н. Инновационное инвестирование [Текст] / А.Н. Фоломьев, В.Г. Ревазов. – Спб.: Наука, 2001. – 184 с. 74 государства к кредитованию инновационной деятельности как средству решения задач финансирования инновационного развития экономики, определяющая цели, задачи, направления и механизм деятельности органов государственной власти в формировании и распределении фондов кредитных ресурсов между направленная инновационными на подсистемами формирование и субъектами благоприятного ИД, инвестиционно- инновационного климата, учет и реализацию национальных и частных интересов в макросистеме «наука–бизнес–государство». Она может быть у спешно реализована в случае формирования кредитных стратегий на мега-, макро-, мезо- и микро- уровнях. Взаимосогласованное устойчивое развитие макросистемы «наука– бизнес–государство» является условием сбалансированного экономического роста. ГПКИД должна представлять собой деятельность по формированию идеологии кредитования инновационного развития и решать триединую задачу стимулирования: во-первых, инновационной активности субъектов экономики (инновативность индивидуумов, коллективов предприятий и организаций, конструкторских бюро, научных лабораторий и т.д., как генераторов идей, изобретений и т.д.), специфика деятельности и финансовое положение которых не позволяют самостоятельно решать вопросы финансирования инноваций; вовторых, предложения кредитов, способствующих инновационной деятельности (инновационному развитию экономики и национальной безопасности страны); в-третьих, вовлечения в процесс финансирования инноваций частных инвестиций. Комплексное решение указанных задач имеет научную и практическую значимость. Разработку и реализацию ГПКИД целесообразно проводить в соответствии со следующими принципами. Встроенность системы кредитования инновационной деятельности в систему государственно-частного финансирования инновационной деятельности, а также структурирование её элементов на основе системного подхода. Политика кредитования инновационной деятельности: должна 75 содержать концептуальное определение таких категорий, как «инновационная деятельность», «система кредитования инновационной деятельности» и т.д.; необходимо привести наиболее полный перечень приоритетных направлений инновационного развития, обеспечивающих национальную безопасность России. Консолидированность на всех этапах разработки, обсуждения, принятия и реализации. В настоящее время различные положения и нормы кредитования инновационной деятельности рассредоточены в различных нормативных (и не нормативных) правовых актах, программах социально-экономического развития страны, регионов и т.д. для обеспечения единого подхода в определении основных понятий, категория и явлений, связанных с данным процессом. Гибкость, эффективность и непротиворечивость государственной политики в сфере кредитования инновационной деятельности. Для обеспечения эффективности необходимо принять соответствующее Постановление Правительства РФ, не противоречащего вышестоящим нормативным правовым актам; гибкость будет обеспечиваться возможностью быстро вносить изменения и дополнения. Долгосрочность должна обеспечиваться адекватностью теоретико- методологических принципов целям стратегии долгосрочного инновационного развития России. Кредитное обеспечение инвестиционно-инновационных процессов является основой инновационного развития и национальной безопасности как объективно необходимая потребность. Объективно обусловлено, что государственная программа кредитования инноваций должна разрабатываться, широко обсуждаться всеми заинтересованными сторонами, приниматься и реализовываться на основе Государственной стратегии инновационного развития, в которой особое место должно быть уделено кредитному обеспечению инвестиционно-инновацонных реализации, направленному на процессов инициирование, и механизму её структурирование и 76 стимулирование процесса мобилизации кредитных ресурсов, при повышении координации многоканальных источников ресурсов. Он должен представлять систему кредитования государственные, всего частные и инновационного смешанные цикла, охватывающую источники финансирования. Вовлечение в инвестиционно-инновационный процесс значительного числа участников на различных уровнях экономической системы, поднимает вопрос о необходимости учета государственных и общественных интересов, соблюдения законодательства. 1.5. Проблемы эффективного финансирования инновационной модернизации российской экономики72 Завершившаяся к концу первого десятилетия XXI века перестройка российской экономики деформировала отраслевую структуру капитала в сторону видов экономической деятельности, производящих продукцию с низкой добавленной стоимостью и сделала страну весьма зависимой от конъюнктуры мировых сырьевых рынков. Несмотря на колоссальные инвестиции в добывающую промышленность к настоящему времени Россия практически исчерпала резервы своего экстенсивного развития, и рост мировых цен на энергоносители уже не обеспечивает былой эффективности отечественной экономики. Так, если цена на нефть в 50 долларов за баррель пять лет назад позволяла стране иметь профицитный (более 7%) бюджет и рост ВВП в 6,7%, то снижение цены до того же уровня в 2008 году повергло страну в финансовый кризис с самыми тяжелыми последствиями. Следует отметить, что мировая цена на сырьевые товары определяется на далеком от конкуренции олигополистическом рынке, где основной спрос предъявляют ТНК, происходящие из стран, с которыми Россия не всегда находит общий язык. Таким образом, нестабильность мировых сырьевых рынков поставила под угрозу амбициозные планы Правительства и вынудила искать для нее новое место в международном разделении труда. В кризисный период 2009-2011 г.г. 72 Славянов А.С., к.э.н., доцент кафедры экономики и организации производства МГТУ им. Н.Э.Баумана 77 руководство страны пришло к пониманию того, что в современном мировом устройстве альтернативы инновационному развитию экономики нет, и в Правительстве появилась очередная концепция инновационной модернизации экономики. Еще с середины 80-х годов прошлого века реформаторы обосновывали необходимость перестройки экономики страны в целях повышения уровня жизни граждан и ускорения научно-технического прогресса. В последнее десятилетие был принят ряд важных документов, среди которых следует отметить: - подписание Постановления Правительства РФ 17 ноября 2005 г. № 685 «О распоряжения правами на результаты научно- технической деятельности»; - утверждение 21 мая 2006 г. Президентом РФ «Приоритетных направлений развития науки, технологий, техники в РФ»; - принятие Межведомственной комиссией по научно-инновационной деятельности «Стратегии развития науки и инноваций в Российской Федерации до 2015 года»; - обсуждение в сентябре 2006 г. Правительством РФ Программы развития в Российской Федерации работ в области нанотехнологий и наноматериалов до 2015 года; - утверждение 4-ой Главы Гражданского Кодекса РФ «Права на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации». Для развития инфраструктуры инновационной деятельности в России чрезвычайное значение имеют принятие Федерального закона № 116-ФЗ от 22 июля 2005 г. «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» и принятие государственной программы «Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий». В Послании Федеральному собранию Президент РФ Д.А. Медведев отметил, что необходимо немедленно «начать модернизацию и технологическое обновление всей производственной сферы. По моему убеждению, это вопрос выживания нашей страны в современном мире». В «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской 78 Федерации до 2020 года» заявлено, что к 2020 году удельный вес инновационной продукции в общем объеме промышленного производства достигнет 25-35%, а доля промышленных предприятий, осуществляющих технологические инновации, до 40-50%. Для достижения поставленных целей был принят ряд нормативных документов, создана Комиссия при Президенте Российской Федерации по модернизации и технологическому развитию экономики России, обозначены приоритетные направления модернизации, среди которых медицина, телекоммуникационных энергосбережение, систем, а также развитие космических информационных и и ядерных технологий. Вместе с тем, хотя и определены цели и расставлены приоритеты, отдельные предложения по решению важных задач модернизации не встроены в систему, что приводит к распылению средств и снижению эффективности прилагаемых Правительством усилий. Тем более, что поставленные задачи пытаются решить, используя старые методические подходы и принципы, без учета последствий финансового кризиса. Так, попытки различными льготами привлечь иностранный и отечественный капитал, привели к созданию бессчетного количества свободных экономических зон на территории страны, местные органы власти снижали все возможные местные налоги практически во всех регионах страны. В результате, известна только одна активно работающая свободная экономическая зона в Калининградской области, остальные существуют лишь на бумаге или предпринимательская активность в них несущественна. Очевидно, что использовать разработанную в административно- командной системе методологию планирования и управления научнотехническим прогрессом в современных условиях глобализации экономики проблематично, а новых общих принципов и методов инновационного развития пока не существует. Поэтому важнейшей задачей, которую предстоит решить для достижения поставленных целей, является разработка методологии формирования стратегии инновационного развития экономики России. 79 Для решения этой задачи рассмотрим различные методы и подходы финансирования и планирования инновационной модернизации отечественной экономики. Существующие предложения по модернизации российской экономики можно разделить на несколько основных направлений, среди которых можно выделить приоритетное финансирование отечественной науки, закупка высокотехнологичных лицензий за рубежом и привлечение прямых иностранных инвестиций в наукоемкий сектор экономики. Целью данного исследования будет выявление сильных и слабых сторон каждого направления и выработка рекомендаций по построению стратегии инновационно- ориентированного экономического роста страны. Приоритетное финансирование отечественной науки. За годы реформ отечественная наука понесла существенные потери: так, численность научных работников и исследовательских институтов сократилась почти в три раза. Заработная плата в сфере науки и образования считается, на протяжении последних двух десятилетий, одной из самых низких в стране, в то время как в послевоенные 50-е и 60 –е годы была самой высокой относительной зарплатой в мире. Основным мотиватором для молодежи получить высшее образование и остаться в науке является отсрочка от службы в армии. Следует отметить, что для подготовки высококвалифицированного специалиста требуется не одно десятилетие, а каждый год застоя в науке отбрасывает исследователей на несколько лет назад, позволяя конкурентам уйти в труднопреодолимый отрыв73. В настоящее время относительно высокие мировые цены на топливноэнергетическое сырье пока дают возможность правительству существенно увеличить финансирование науки и образования без ущерба социальным программам. Последние десять лет финансирование науки за счет средств федерального бюджета растет опережающими по сравнению с ростом ВВП темпами, особенно следует отметить то, что объемы финансирования в период 73 Б.Н.Авдонин, Е.Ю.Хрусталев Методология организационно-экономического развития наукоемких производств. М.: Наука, 2010. 80 кризиса не только не снизились, как в других странах, но и существенно выросли (рис. 1.5.1). Рисунок 1.5.1 - Расходы федерального бюджета на финансирование науки в % к ВВП74 Однако, если считать результатом научной деятельности зарегистрированную в патентном ведомстве заявку на изобретение, то можно заметить, что доля российской науки в мире неуклонно снижается, в то время как значение других развивающихся государств, таких как Китай, неуклонно растет (рис. 1.5.2). 74 Россия в цифрах 2011 М.: Госкомстат 2011. 81 Рисунок 1.5.2 - Доля в %, российских и китайских патентов, выданных национальными патентными ведомствами в общем количестве патентов, выданных в мире75 Как видно, доля российской науки неуклонно падает на протяжении всего периода экономических реформ, в то время как Китай из отсталой в прошлом веке страны становится одним из крупнейших мировых научных центров. По данным Всемирной организации по охране прав интеллектуальной собственности (WIPO) количество поданных патентных заявок76 в Китае уже превысило в 2009 году число заявок в патентные ведомства США и Евросоюза более чем на 2% и 70% соответственно. В докризисный период доля расходов на научные исследования и разработки в России составляла 1,12% от ВВП, в ЕС этот показатель колеблется от 0,49% в недавно принятых в союз странах и до 3,6% в индустриально развитых странах (табл. 1.5.1). Однако, интерес вызывает не только относительные показатели, но и общий объем финансирования науки и анализ источников финансирования. 75 Белкина Н.В. Славянов А.С. Пассионарная теория этногегеза и инновационное развитие российской экономики. XI научно-практических чтениях памяти А. Н. Радищева «Модернизация России: социальноэкономический, культурный и правой аспект» М.: МФЮА 2011. 76 Речь идет о резидентных заявках, т.е. поданных физическими и юридическими лицами, зарегистрированными на территории КНР и России.. 82 Таблица 1.5.1 Источники финансирования расходов на науку в некоторых странах мира77 Расходы на науку и образование Страна в том числе, в % к общему объему финансирования, из: Всего, млрд. евро Всего, в % к ВВП Россия 4,9 1,1 28,9 63,1 6,9 1,1 Швеция 2,4 3,6 64,2 23.8 8,1 3,9 Финляндия 2,2 3,5 67,9 24,1 7.2 0,8 Япония 61,2 3,4 77,0 15,5 - 5,5 Южная Корея 11,5 3,0 76,1 22,9 - 1,0 США 102,5 2,7 66,0 28,1 - 5,9 Германия 30,5 2,6 68,1 27,9 4,0 - Франция 17,1 2,08 52.1 37,9 7,1 2,9 Чехия 0,9 1,54 54,0 41,1 3,9 1,0 Китай 27,4 1,44 70,1 24,9 5,0 - Венгрия 0,5 0,97 44,1 43,9 10.1 0,9 Турция 0,8 0,72 47,9 47,1 1.0 4.0 Польша 1,1 0,57 34.2 58.8 7.0 - Словакия 0,2 0,49 36.1 53,9 10.0 - бизнеса Госбюджета за границы прочих Как видно из табл. 1.5.1, наибольшие расходы на науку и образование несут США, Япония, Китай, страны Евросоюза (15)78, страны Центральной и Восточной Европы, недавно принятые в ЕС79, рассчитывают на помощь из-за рубежа и не обременяют себя финансированием научных исследований. Однако если говорить о финансировании науки, то большое значение имеют не суммы и даже не относительные показатели, а то, какие организации получают 77 Science, technology and innovation in Europe European Commission, Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2010 78 ЕС до 2004г. 79 За исключением Чехии 83 средства и за чей счет проводятся исследования. Из таблицы 1 можно заметить, что в индустриально развитых и интенсивно развивающихся странах, таких как Южная Корея, Китай, наблюдается большой интерес частного капитала к исследованиям, который обеспечивает финансирование более половины расходов на науку и образование. Бизнес становится не только покупателем патентов, авторских прав, лицензий, но и инвестором НИОКР80 на самых начальных этапах продолжительность научных исследований, начальных стадий что значительно жизненного цикла сокращает наукоемкой продукции81 и сроков внедрения и освоения новой техники. Следует отметить, что финансирование научных исследований связано с высокими рисками, которые заключаются, с одной стороны в неполучении желаемого результата, а с другой стороны существует проблема внедрения этого результата в экономику. В связи с этим в рыночной экономике индустриально развитых стран сложилась система раздельного финансирования стадий жизненного цикла наукоемкой продукции. Венчурные фонды финансируют научные исследования предприятия, и разработки, внедряющие банки развития положительные инвестируют результаты средства в проведенных исследований - инновационные технологии и новые виды продукции. Такая специализация инвесторов позволяет существенно снизить риски за счет тщательного отбора проектов венчурным фондом и более рационального использования финансовых ресурсов. Краткосрочные (1-3 года) инвестиции привлекались для финансирования научных исследований, долгосрочные – для финансирования реконструкции и нового строительства инновационных производств. Конкуренция между венчурными фондами способствовала установлению справедливой цены за проведение НИОКР. В СССР существовало сквозное финансирование всего инвестиционного цикла, что позволяло достигать определенного результата. Практически во всех 80 Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы Под начальными стадиями жизненного цикла продукции будем понимать научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, конечным результатом которых становится действующий образец, макет, технологическая и конструкторская документация. 81 84 отраслях народного хозяйства в конце 70-х годов прошлого века были созданы научно-производственные объединения (НПО), которые включали в себя научно-исследовательскую организацию, опытную базу, производственные предприятия. Такая структура значительно облегчала внедрение новой техники и сокращала сроки реализации проектов. Вместе с тем, в советской системе были серьезные проблемы. Так, СССР в начале 80-х годов тратил колоссальные средства на финансирование научноисследовательских и опытно-конструкторских работ, страна занимала первое место в мире по количеству научных работников, однако, несмотря на прорывы в отдельных направлениях, общий технический уровень промышленности, сельского хозяйства, сферы услуг отставал от мирового. Это было вызвано отчасти тем, что средства распылялись среди множества организаций, которые занимались, в основном, копированием, далеко не всегда перспективных и эффективных в местных условиях, образцов иностранной техники. С другой стороны, инновационные разработки приходилось буквально с большими усилиями внедрять в сопротивляющуюся среду незаинтересованных в новациях государственных предприятий. Причем, чем больше экономической свободы82 получали предприятия, тем больше проблем было с освоением новой продукции и внедрением перспективных технологий. Наибольших успехов Советский Союз добился именно в тот период, когда в экономике широко применялись директивные методы управления и планирования, которые широко использовались промышленности, администрирования в оборонной, судостроении и авиационной, энергетике. научно-исследовательские космической Для усиления организации зачастую возглавляли военные, а научные сотрудники также имели воинские звания, причем эта практика имела место не только в СССР, но и в США83. Естественно, такие методы управления исключали какую-либо 82 Например, система хозрасчета Ядерными исследованиями в США в 40-е годы прошлого века руководил генерал Лесли Гровс, наибольших успехов советская наука достигла в освоении космоса, ядерных исследованиях, геологоразведке, т.е. в тех проектах, которые курировал Л.П.Берия. 83 85 самостоятельность научно-исследовательских организаций в выборе ресурсов, тем, сроков их выполнения. В одном направлении действовало несколько конкурировавших между собой фирм (научно-производственных объединений), среди которых в космической отрасли можно отметить фирмы Королева, Челомея, Глушко, Янгеля, в авиации – фирмы Туполева, Антонова, Ильюшина и других конструкторов. То же можно отметить и в ядерной энергетике, где работы одновременно велись в Арзамасе-16 и Челябинске-70, судостроении, приборостроении и в других отраслях народного хозяйства. Экономические реформы в СССР 80-х годов привели к тому, что получившие некоторую самостоятельность научно-исследовательские организации стали набирать в портфель нереальные темы, выбивать под них финансирование и ресурсы. В результате государственные средства расходовались нерационально, сроки выполнения работ затягивались, привело к замедлению существенному темпов технологическому научно-технического отставанию от прогресса мирового что и уровня. Дальнейшее развитие идей самофинансирования и экономических свобод в 90е годы привело к преобразованию многих научных организаций в офисные и торговые центры. Таким образом, для воздействия на предприятия в части их инновационного развития у государства имелся во многом несовершенный, но действующий механизм, состоящий из набора различных стимулов и рычагов84, включавших в себя планы научно-технического прогресса, систему материального поощрения трудовых коллективов и соответствующую кару за невыполнение правительственных заданий. В современных рыночных условиях такого механизма у государства нет. Правительство лишь поддерживает и частично финансирует инновационные разработки за счет средств бюджета, однако, заставить внедрить частные предприятия отечественные инновации оно 84 Славянов А. С. Вопросы совершенствования планирования научно-технического прогресса. НИИПиН, Москва: 1987. 86 не в состоянии. Существующий механизм государственно-частного партнерства в наукоемком секторе пока не дал ощутимых результатов, капиталы частных инвесторов по-прежнему направляются в далекие от инноваций сферы деятельности. В настоящее время финансирование прикладной науки ведется в рамках федеральных целевых программ, предусматривающие множество неувязанных бюджетных и внебюджетных источников финансирования. Такая ситуация приводит к нарушению сроков и объемов финансирования85. В результате многие идеи и незавершенные разработки не находят применения в стране и уходят за рубеж. Наиболее перспективным инструментом финансирования фундаментальных и прикладных научных исследований является система фондов поддержки научной и научно-технической деятельности: Российского фонда фундаментальных исследований (РФФИ), Российского гуманитарного научного фонда (РГНФ), Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Российского фонда технологического развития. Особое значение для фундаментальной науки имеют конкурсы, проводимые в РФФИ, который рассматривает инициативные проекты, поступающие от небольших коллективов ученых. Перспективность, значимость проводимых инициативных фундаментальных исследований определяется экспертами РФФИ исходя из соответствия этих исследований мировому уровню, качеству, новизне представленных идей, гипотез и т.п. Главной задачей РФФИ является выявление и финансирование наиболее значимых фундаментальных исследований, наиболее полно отвечающих интересам России. Дальнейшее финансирование прикладных исследований предполагается проводить за счет других фондов и средств предприятий86. Позволить себе глубокие научные исследования могут только немногие компании, в основном это естественные монополии типа Газпром, Роснефть, 85 Б.Н.Авдонин, Е.Ю.Хрусталев Методология организационно-экономического развития наукоемких производств. М.: Наука, 2010. 86 Рудцкая Е.Р., Хрусталёв Е.Ю., Цыганов С.А. Российский фонд фундаментальных исследований и инновационное развитие экономики России // Экономическая наука современной России, 2007, № 2. 87 Мосводоканал и т.п., имеющие в своей структуре исследовательские центры и сохранившие материальную базу и научные кадры. Остальные предприятия вынуждены обходиться собственными силами – исследования проводят в заводских технологических и конструкторских бюро, экономические расчеты проводят в бухгалтерии и в плановом отделе. Естественно, уровень исследований невысокий, велика вероятность ошибок, особенно при расчетах инвестиционных проектов, которые в дальнейшем могут привести к серьезным последствиям для предприятия. Сложившаяся система финансирования инновационных инвестиционных проектов предусматривает выделение средств только в том случае, когда инвестору будет понятен коммерческий результат инноваций. А это означает, что предприятие должно самостоятельно финансировать научные исследования, изготовление стендов, опытных образцов и макетов, разработку конструкторской и технологической документации. Только после проведения технико-экономических расчетов и проверки их достоверности независимым экспертом (за счет предприятия) инвестор решает вопрос об открытии финансирования в зависимости от сроков реализации проекта, залога, рисков и других факторов. Можно заметить, что самая рискованная часть проекта проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ финансируется за счет предприятия. В случае получения положительного результата предприятие тратит немалые силы на поиск инвестора, готового участвовать в будущих доходах от инноваций. Таким образом, можно отметить, что российская экономическая система оказалась невосприимчивой к отечественным научным разработкам, частный бизнес предпочитает покупать за границей готовое к использованию оборудование, нежели финансировать отечественные исследования в этом направлении. Приобретение вариант высокотехнологичных инновационного развития лицензий. экономики Рассматриваемый предусматривает импорт высокотехнологичного оборудования, закупка за рубежом лицензий, патентов 88 на производство новых видов продукции. В экономику попадают уже готовые результаты научно-исследовательских технологическая документация, изготавливаться новая работ, оборудование, продукция, конструкторская на соответствующая котором мировому и будет уровню качества. Используя конкурентные преимущества отечественной экономики, такие как относительно недорогие природные и трудовые ресурсы, энергию, имеющиеся и пустующие производственные площади, незагруженную инфраструктуру и т.д., возможно занять существенный сектор в мировой экономике. Именно по такому пути пошли страны Юго-Восточной Азии в послевоенный период. Одним из основных направлений деятельности советских НИИ и КБ было копирование зарубежных технологий и образцов техники, отладка производства под выпуск новых видов продукции, заимствованных в индустриально развитых странах. Однако не всегда такая деятельность приносила желаемые результаты. Для реализации этих программ, принимающая экономика должна быть готова освоить, переработать и применить новые знания. Способность экономики получить коммерческий эффект от внешней технологической информации называют абсорбционной способностью87, на которую влияют такие факторы, как уровень образования и профессиональной подготовки работников, законодательная база, качество институтов и некоторые другие. Существует и еще одна проблема - технологический процесс, эффективный в индустриально развитой стране, может быть не пригоден для использования в развивающейся экономике вследствие разницы в стоимости ресурсов, таких как электроэнергия, топливо, труд. Различие в стандартах потребляемых материалов, комплектующих может привести к тому, что придется покупать не одну, а несколько лицензий, что приведет к значительному удорожанию проекта. Существенно возрастают риски принятия ошибочных решений, расплачиваться за которые придется отечественным 87 Cohen , Levinthal, Absorptive capacity: A new perspective on learning and innovation , Administrative Science Quartery.. 1, 1990 r., Т. 35. 89 инвесторам. Другая проблема, связана с различным уровнем инвестиционного риска в странах участницах процесса международного движения капитала. Дело в том, что проекты, успешно осуществленные в индустриально развитых странах, оказываются совершенно неэффективны в рамках нестационарной экономики, где имеют место высокие инвестиционные риски. Для российской экономической системы характерна высокая инфляция и банковская процентная ставка, различные непредвиденные коррупционные расходы и т.п., что необходимо учитывать повышенной, по сравнению с развитыми странами, ставкой дисконтирования. На рисунке 1.5.3 показана ситуация, когда при низкой ставке дисконтирования NPV больше у проекта В, а при высокой ставке дисконтирования более привлекательным оказывается проект А Рисунок 1.5.3 - Влияние ставки дисконтирования на выбор проекта Низкая процентная ставка характерна для устойчивой экономики с минимальными инвестиционными рисками. Такая ситуация сложилась в индустриально развитых странах с рыночной экономикой, что позволяет осуществлять такие долгосрочные проекты, как строительство крупных машиностроительных заводов, электростанций, строительство судов, самолетов и т.д. Здесь основное внимание уделяется такому показателю как NPV в долгосрочном периоде. 90 В нестационарной экономике основным критерием для инвестора будет устойчивость проекта к различным рискам, что оценивается показателем внутренней нормы рентабельности (IRR). Этот показатель очень чувствителен к срокам реализации проектов при относительно высокой ставке дисконтирования. К краткосрочным проектам относятся различные торговые операции, девелоперские проекты, спекуляции на фондовом, валютном и товарных рынках. При выдаче кредитов в развивающейся экономике с высокими инвестиционными рисками банки будут отдавать предпочтение краткосрочному кредитованию в ущерб долгосрочному. Короткие деньги, попав на спекулятивные рынки, еще больше увеличивают дисбаланс неустойчивой экономической системы, что объективно способствует росту ставки дисконтирования проектов. Для эффективного осуществления долгосрочных проектов необходимо принять меры к снижению инвестиционных рисков, что, в свою очередь, приведет к снижению ставки дисконтирования. Таким образом, можем отметить, что оценки, с точки зрения страны происхождения результата научной деятельности и страны, покупающей лицензии, отличаются за счет различных факторов, среди которых большую роль играет неустойчивый валютный рынок в развивающейся стране и высокие инвестиционные риски, вызванные инфляцией, непредвиденными расходами и т.п. Все это необходимо учитывать при закупке лицензий, высоких технологий для их дальнейшего внедрения. • Прямые иностранные инвестиции. Рассматриваемый вариант предусматривает широкомасштабное привлечение иностранного капитала в наукоемкий сектор экономики. Иностранные инвестиции, направляемые в основной капитал, приносят в принимающую страну новые технологии и методы управления и поэтому оказывают на развитие национальной экономики более существенное влияние, чем внутренние инвестиции. Кроме прямых эффектов, положительные результаты иностранного инвестирования 91 наблюдаются на местных рынках: предприятие с иностранным капиталом (ПИК) заставляет подтянуться до мировых стандартов национальных поставщиков сырья, материалов, комплектующих и местных производителей, пытающихся выдержать конкуренцию88. Особо следует отметить, что приток ПИИ вызывает так называемый перелив технологий, так как инвестиции – это в первую очередь современные новые станки, Правительства будет знания, НОУ-ХАУ, высокопроизводительное заключаться в технологические линии, оборудование. Задача создании привлекательного инвестиционного климата, для чего следует в первую очередь, обустроить инфраструктуру, навести порядок в коммунальном и дорожном хозяйстве, снизить уровень преступности и т.п. При этом все расходы и инвестиционные риски ложатся на плечи иностранного инвестора, а средства государственного бюджета можно направить на решение социальных проблем. Таким образом, привлекая иностранный капитал в российскую экономику можно решить одновременно две проблемы – социального развития и модернизации. Вместе с тем, появление иностранного капитала в стране приведет не только к положительным, но и к отрицательным эффектам, которые необходимо учитывать. С одной стороны, увеличение капитала за счет иностранного инвестора должно привести к росту совокупного выпуска. Однако, если технический уровень принимающей страны будет ниже, чем в стране–доноре капитала, то появление на местных рынках новой продукции, выпущенной на предприятиях технологий сделает с иностранным конкуренцию для участием, национальных наукоемких предприятий несовершенной, вследствие чего они будут вытесняться с рынка и разоряться. В экономике принимающей страны будут наблюдаться потери вследствие морального износа 2 рода, которые проявляются в выбытии вполне работоспособного оборудования неконкурентоспособную вследствие продукцию. Такие отсутствия потери не спроса учитываются на в 88 Славянов А.С. Влияние прямых иностранных инвестиций на развитие регионов в Чешской республике //Федерализм, 2008, № 1. С. 199-206 92 бухгалтерском учете и не компенсируются амортизационными инвестициями. Следует отметить, что сокращение выпуска на одном из отечественных предприятий вызовет спад производства на предприятиях-поставщиках, что повлечет цепь проблем на других отечественных производителях, то есть будут наблюдаться мультипликационные эффекты, которые зависят от уровня связи со смежниками (степени кооперирования в отрасли). Негативное воздействие иностранного капитала на экономику развивающихся стран может проявляться и в оттоке репатриированной прибыли за рубеж. Возможность получения высоких доходов за счет подавления неконкурентоспособной экономики принимающей станы привлекает иностранный капитал, однако неустойчивость политической системы, коррупция, ограничения на дальнейшее развитие и другие преграды мотивируют инвесторов не вкладывать полученные доходы в развитие, а репатриировать прибыль за рубеж. Введем показатель - рентабельность иностранных инвестиций, который рассчитывается как отношение репатриированной прибыли к накопленным иностранным инвестициям. В странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) этот показатель в среднем колеблется в пределах 7-15% (табл. 1.5.2). Таблица 1.5.2 Рентабельность иностранных инвестиций в странах ЦВЕ89 Страна Польша Чехия Словакия Венгрия 1999 10,4 13,9 4,1 13,6 Показатель Рентабельность иностранных инвестиций по годам в % 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 11,4 9,9 8,4 10,3 19 14,9 15,8 16,8 13 14,5 13,3 14,1 14,7 12,9 13,7 15,7 4 3,8 4,2 9,5 8,3 7,2 8,4 7,8 11,8 12,7 12,7 10,8 12,4 11,7 13,2 14,4 рентабельности иностранных инвестиций 2008 11,7 12,8 7,4 12,2 2009 13,9 11,2 4,3 13,3 достаточно объективно характеризует инвестиционный климат в принимающей стране. Относительно низкие его значения говорят о долговременном характере инвестиций в экономику и заинтересованность иностранного капитала в 89 Славянов А.С. Прямые иностранные инвестиции как фактор необратимых процессов в экономических системах периода трансформации// Экономический анализ: теория и практика. №23 (234) 2011 93 дальнейшем развитии своего бизнеса в стране. Обратная показателю рентабельности иностранных инвестиций величина показывает условный срок окупаемости иностранного капитала. Так, для стран ЦВЕ этот показатель составляет в среднем от 7 лет в Чехии до 15 лет в Словакии. Превышение инвестиций над оттоком капитала положительно сказывается на платежном балансе страны. Ситуация на инвестиционном рынке России коренным образом отличается от стран ЦВЕ (табл. 1.5.3). Таблица 1.5.3 Иностранные инвестиции в Россию 1999-2009 г.г., млрд. долл. США90 Показатели Рентабельность иностранных инвестиций, % Иностранные инвестиции, поступившие в страну Инвестиционные доходы, переведенные за рубеж Разница между инвестициями и доходами 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 40,6 35,1 29,6 27,4 40,8 30,1 30,2 37,1 30,9 41,9 27,4 3,56 2,71 2,82 7,21 7,99 19,8 12,9 39,1 70,6 75,01 44,9 11,4 11,2 10,5 11,7 23,2 24,7 33,5 53,1 68,2 110,7 73,5 -7,8 -8,5 -7,7 -4,5 -15,2 -4,8 -20,5 -13,9 2,4 -35,7 -28,6 В России рентабельность иностранных инвестиций гораздо выше (2737%), и, соответственно, условный срок окупаемости иностранного капитала в среднем составляет три года. Особую тревогу вызывает то обстоятельство, что инвестиционные доходы, вывозимые из страны, значительно превышают поступление иностранных инвестиций. Так, по данным Госкомстата РФ, объем переведенных за рубеж инвестиционных доходов только за последние 10 лет на 166 млрд. долларов США превышает накопленные иностранные инвестиции91. Все это говорит о высоких рисках и спекулятивном характере иностранных инвестиций, разрушающих российскую экономику. Кроме того, анализ источников иностранных инвестиций в российской экономике показывает, что не менее половины из них происходят из оффшорных зон и стран, лояльно 90 91 По данным платежного баланса РФ, опубликованных на сайте ЦБ РФ /www.cbr.ru Рассчитано по данным платежного баланса РФ. 94 относящихся к эмигрантам, а это обстоятельство вызывает сомнение в их легальности. Если рассматривать инвестиционный климат как разницу между инвестиционным потенциалом и инвестиционными рисками, то можно заметить, что в течение последних десяти лет потенциал снижается, а риски росли, чему способствовали такие факторы, как неустойчивый валютный курс, конфликты на Северном Кавказе, высокий уровень коррупции и преступности, несовершенство законодательства и проч. К 2010 году Россия уже исчерпала свою привлекательность для иностранных инвесторов, вследствие высоких темпов роста цен на энергоносители и оплату труда92. Высокие риски снижают активность прямых инвесторов, на их место приходят финансовые спекулянты и ростовщики, которые выдают займы под высокие проценты с обязательным залогом. Так, в результате финансового кризиса 2008 г., Россия вынуждена была потратить колоссальные средства на погашение задолженности отечественных компаний иностранным кредиторам. Привлекая иностранных инвесторов принимающая страна способствует, с одной стороны, передаче части национального богатства иностранцам, с другой стороны, стимулирует отток капиталов за рубеж. В развивающихся странах с неустойчивой экономикой этот фактор может оказать решающие влияние на развитие и стабильность системы. Иностранный капитал в принимающей стране может привести к необратимым процессам в экономике, снижению уровня национальной экономической безопасности и, в конечном итоге, к потере суверенитета страны. Математическая модель инновационного развития экономики. Из теории известно, что на экономический рост большое влияние оказывают темпы научно-технического прогресса, которое Ян Тинберген учитывал в производственной функции93: 92 По данным Госкомитета по статистике темпы роста заработной платы в РФ 2000-2008 составили около 25% в год, цены на энергоносители росли в среднем на 17%, а по прогнозам Минэкономразвития к 2012-2013 г.г. стоимость электроэнергии и газа увеличится вдвое по сравнению с 2010 г. 93 Тинберген Я. Математические модели экономического роста. Наука, Москва : 1967. 95 Y=AKγ Lδ ezt , (1) Где Y – совокупный выпуск, К – капитал, L – труд, А – коэффициент пропорциональности, учитывающий неучтенные производственной функцией факторы, z – темп научно-технического прогресса, t – время, γ, δ – коэффициенты эластичности, показывающие, насколько изменится совокупный выпуск при изменении одного из факторов. Если γ+δ > 1, то имеет место интенсивный рост, если сумма коэффициентов эластичности меньше единицы, то в экономике наблюдается неадекватное расходование ресурсов, вызванное, на наш взгляд несовершенством системы управления, низкой квалификацией рабочей силы, изношенными и устаревшими основными фондами и другими факторами. Влияние научно-технического прогресса, который проявляется в виде перспективных технологий, новых видов продукции, знаний учитывается членом ezt уравнения (1). Научно-технический прогресс делится на нейтральный, при котором эластичность замещения труда капиталом остается неизменной, и ненейтральный, при котором эластичность замещения меняется. Для изучения проблемы влияния иностранных инвестиций на экономический рост развивающихся стран воспользуемся производственной функцией Кобба - Дугласа с нейтральным по НТП, при котором эластичность замещения труда капиталом остается неизменной. Это предложение вызвано тем, что для стран с переходной экономикой довольно сложно выделить тип научно-технического прогресса, тем более, что настоящее исследование не ставит своей целью определение конкретного типа НТП. В модифицированной производственной функции Кобба-Дугласа, предложенной Вельфенсоном и Джесикински94 темпы научно-технического прогресса (z) принимаются как постоянная величина: Y=A(K+Х)γ Lδ ezt (2) где Х – иностранный капитал. На наш взгляд, темпы НТП являются переменной величиной, на которую влияют различные факторы, среди которых основное значение имеет объем 94 Welfens P., Jasinski P. Privatization and Foreign Investment in Transforming Economies. Dartmouth : 1994. 96 финансирования науки и образования в стране95. Логично предположить, что, чем больше средств выделяется на научно-исследовательские работы, тем больше будет изобретений, открытий, тем качественнее будут результаты проведенных исследований, воплощенных в производство в виде новых технологий, материалов, продукции. Финансирование образования должно качественно повышать уровень человеческого капитала, используемой рабочей силы, что, несомненно, должно содействовать ускорению темпов научнотехнического прогресса. Таким образом, можно предположить, что темпы НТП (z) зависят от относительных объемов финансирования науки и образования: z= B(In /Y0 ) , (3) где In - объем финансирования науки и образования, Y0 – ВВП, В коэффициент пропорциональности. Прямые иностранные инвестиции и приобретаемые за рубежом лицензии на производство новых видов продукции и услуг вызывают перелив знаний, методов управления, технологий в отечественную промышленность, где они служат ориентиром, копируются и в дальнейшем применяются. Косвенным положительным эффектом закупки лицензий и прямых иностранных инвестиций является заимствование наукоемких технологий, повышение профессионального уровня работников, введение в принимающей стране более высоких стандартов. лицензии как Иностранные инвестиции и высокотехнологичные бы финансируют расходы принимающей страны на научно- исследовательские работы и создание опытных образцов техники. Кроме того, сокращается весь цикл создания новых видов продукции и технологий (исследования, проектирование, испытания, внедрение). В связи с этим это влияние необходимо учитывать в производственной функции с двумя поправочными коэффициентами – наукоемкость инвестиций и лицензий и абсорбционная способность принимающей экономики. Обобщающим показателем абсорбционной способности экономики 95 Славянов А. С. О взаимоувязке показателей научно-технического прогресса и воспроизводства основных фондов. НИИПиН, Москва : 1988. 97 предлагается принимающей считать отношение стране к технического мировому уровня техническому производства уровню, в который определяется, по нашему мнению, производительностью основных фондов или фондоотдачей. Было бы некорректным сравнивать технический уровень стран с различной структурой экономики и, поэтому, более правильно было бы выделить отдельные отрасли, например, приборостроение, авиастроение, автомобилестроение и в рамках этих отраслей оценивать их техническое развитие. Под наукоемкостью инвестиций и лицензий на производство продукции будем понимать отношение затрат на научные исследования и разработку продукции и технологии к объему всех затрат на ее изготовление и реализацию. Таким образом, темпы научно-технического прогресса будут выглядеть как: z = B(In +tz(F+Λ)/Y0, (4) где In – расходы, направляемые на финансирование науки и образования, Λзатраты на приобретение за рубежом лицензий, F - ПИИ, z - средняя отраслевая наукоемкость лицензий и иностранных инвестиций, равная отношению затрат на научные исследования и разработку техники к объему всех затрат на ее изготовление и реализацию, t - коэффициент абсорбционной способности национальной экономики, равный отечественных (φо) и иностранных (φf ) отношению производительности основных фондов, t = φо/ φf.. Иностранные основные фонды – это оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и т.п., которые принадлежат иностранцам и в данный момент времени находятся за рубежом. После завершения инвестиционного процесса или сделки по приобретению лицензии эти фонды учитываются в модели как отечественные. Как видно, прямые иностранные инвестиции, приобретение оборудования и технологий за рубежом повышают абсорбционную способность отечественной экономики и способствуют росту темпов научно-технического прогресса. Отрицательное влияние иностранных инвестиций будет заключаться в 98 разорении местной промышленности, не выдержавшей конкуренции с иностранными предприятиями, и будет, естественно, зависеть от объемов иностранного инвестирования. Совокупный капитал в стране с каждым годом будет меняться в следующей зависимости: K= K0 +R – C +X0 +F, (5) Где K – совокупный капитал в стране, K0 - среднегодовая стоимость капитала в базовом году, R – валовые внутренние инвестиции, C – выбытие капитала, X0 – накопленный иностранный капитал в стране, F – иностранные инвестиции. Выбытие капитала может быть в следствие физического Сf и морального Сm износа. В свою очередь известно, что валовые инвестиции делятся на внутренние и амортизационные. Физический износ компенсируется амортизационными инвестициями. Вытеснение местных производителей при условии равновесия товарного рынка будет тем интенсивнее, чем выше различия в производительности иностранного и отечественного оборудования: (6) Сm =[(φf – φo )/φo ] F, где φf , φo - производительность иностранного и отечественного капитала соответственно. Обозначив за t способности национальной коэффициент абсорбционной экономики, равный отношению производительности отечественных (φf ) и иностранных (φf) основных фондов, t = (φo / φf), запишем (6) как: Сm = [(1/t)-1] F, (7) Можно заметить, что в случае, если технический уровень страны приближается к уровню индустриально развитых стран, то выбытие основных фондов вследствие морального износа прекращается. Следует отметить, что сокращение выпуска на одном из отечественных предприятий вызовет спад производства на предприятиях-поставщиках, что вызовет цепь банкротств отечественных производителей, то есть будут 99 наблюдаться мультипликационные эффекты, которые зависят от уровня кооперирования в экономике страны: μ = [1/(1-y)] где μ - (8) , коэффициент мультипликации отрицательного эффекта инвестиций, зависящий от уровня кооперации в экономике (y). Чем больше зависят друг от друга предприятия, чем прочнее внутрихозяйственные связи, тем больше будет коэффициент кооперации, который рассчитывается как соотношение получаемых комплектующих и материалов к общему объему производимой продукции. Сокращение производства на одном предприятии вызовет сокращение выпуска на предприятиях – поставщиках комплектующих, материалов, услуг. В экономике принимающей страны негативные эффекты будут увеличены на коэффициент мультипликации. Теоретически и положительные эффекты в отечественной промышленности, вызванные ростом производства на предприятиях с иностранным участием, также должны быть увеличены на коэффициент мультипликации, но иностранные инвесторы предпочитают максимально использовать в производстве импортные комплектующие, поэтому здесь отрицательные эффекты, скорее всего, не будут компенсированы положительными эффектами иностранного инвестирования. Таким образом, выбытие основных фондов вследствие морального износа (Сm) в национальной экономике, вызванное иностранным инвестированием, составит: Сm = μ[(1/t)-1] F. (9) Этот процесс объективно имеет место в экономике принимающей страны, негативное воздействие проявляется в спадах производства, потерях темпов экономического роста, повышенном уровне безработицы. Морально изношенное оборудование вполне работоспособно и не списывается с учета на предприятии, однако не участвует в процессе производства, что приводит к некоторому несоответствию реального положения дел статистической отчетности. Чем больше в стране иностранного капитала, тем меньше остается 100 отечественного, однако этот процесс не является постоянным, после установления контроля над экономикой выбытие отечественного капитала прекратится. Если подставить исследованные нами факторы, влияющие на экономический рост в (4), то получим следующую модель Y = A[K0 +R - μ(t-1)F+ Х0 +F]g [L]δexp[B(In +tz(F+Λ)/Y0] (10) Таким образом, анализ возможных путей модернизации российской экономики показал серьезные проблемы в каждом рассмотренном варианте. Проблема модернизации рыночной модели экономики состоит еще и в том, что у государства в современных условиях гораздо меньше возможностей для воздействия на предприятия, чем это было в административно-командной системе управления. Для рыночной экономики вполне естественно, когда инвестиции направляются в те производства, где выше коммерческая эффективность и в те предприятия, у которых имеется высокий спрос на их продукцию и услуги. Вместе с тем, при отсутствии ограничений и контроля со стороны государства, можно предположить, что максимальной эффективностью будет обладать производство алкоголя, наркотиков, табака, вооружений и т.п. Однако здесь государство регулирует инвестиционную активность бизнеса различными барьерами, среди которых лицензирование и повышенные налоговые ставки (акцизы). Такие же барьеры необходимы в отраслях, развитие которых будет деформировать структуру экономики, снижая тем самым уровень национальной экономической безопасности. Государство может осуществлять свою инвестиционную политику двумя методами – напрямую финансировать приоритетные направления развития и создавать благоприятные условия для инвесторов в определенных регионах и видах экономической деятельности. Однако, очевидно, что одними только сдерживающими и запретительными мерами осуществить структурную перестройку экономики не получится, необходимо решить еще две важные проблемы. Во-первых, надо определить, в каком виде государство может инвестировать в инновационный 101 сектор экономики. Во-вторых, необходимо обеспечить повышенный спрос на отечественную наукоемкую и высокотехнологичную продукцию и услуги. На первый взгляд, решение этих проблем не вызывает каких-либо трудностей, для этого неоднократно предлагалась прямая (например, налоговые каникулы) поддержка и косвенная предприятий, кредитование, снижение ставки рефинансирования и т.п. льготное Однако, следует отметить, что эти две проблемы взаимоувязаны, решение одной и затягивание другой не приведет к желаемому результату. Так, льготные кредиты и государственная помощь могут быть потрачены нерационально, снижение ставки рефинансирования на 40% (с 13,0% в 2008 до 7,75% в 2010) не привело к адекватному снижению стоимости кредитов для населения и предприятий. Кроме того, в стране почти не осталось самостоятельно действующих крупных промышленных предприятий – как правило, все они контролируются некими управляющими компаниями, которые зачастую находятся в оффшорных зонах, имеют множество банковских счетов в разных регионах, входят в различные холдинги, группы, тресты и т.п. Все это делает прямую государственную поддержку этим предприятиям неэффективной. Очевидно, что стимулирование предложения при низком потребительском спросе бессмысленно, примером может служить многолетняя государственная поддержка АО «АВТОВАЗ». Здесь показала свою продуктивность государственная программа льготного автокредитования стимулирования и утилизации старых автомобилей. В результате потребительского спроса отечественные автомобильные заводы смогли значительно увеличить выпуск своей продукции. К сожалению, только небольшой сектор отечественной автомобильной промышленности (легковые автомобили, государственную стоимостью программу до 600 тыс. руб.) поддержки. Что касается попал под коммерческого транспорта, авиации, машиностроения и других отраслей экономики, то здесь проблема стимулирования спроса не решена. Естественно, государство не может указывать всем частным компаниям, какое оборудование и в каком количестве приобретать, но есть такие виды 102 экономической деятельности, где государство имеет большое влияние, выдавая лицензии, земельные участки и проч. К таким видам относится добывающая промышленность и строительство. Одна из немногих отраслей экономики, в которой за время реформ не было спада – это строительство, однако производство строительной техники, несмотря на то, что спрос на нее вырос, упало в десятки раз (в 2010 г. экскаваторов было произведено 1,4 тыс. шт., против 15,4 тыс. шт. в 1992 г., бульдозеров – всего 700 шт., против 12,2 тыс. шт. в 1992 г. и т.д. [13]). С учетом того, что органы власти имеют огромное влияние в отрасли, стимулировать продукцию приоритетное спрос было на высокотехнологичную возможно выделение с минимальными земельных участков машиностроительную затратами. под Например, строительство, распределение заказов, сокращение сроков согласований и т.п. для тех строительных организаций, которые используют преимущественно отечественную строительную технику96. В добывающей промышленности аналогичная ситуация. Отечественное оборудование замещается импортным, в то время, как предприятия тяжелого машиностроения простаивают без заказов. Прямая поддержка может осуществляться в форме государственных закупок высокотехнологичных товаров и услуг. Государственный заказ всегда был самым мощным стимулом развития всех предприятий. Во времена административно-командной системы «локомотивом» научно-технического прогресса в нашей стране был военно-промышленный комплекс, который предъявлял спрос на высокотехнологичную и наукоемкую продукцию самого высокого качества. В рыночных условиях это место может занять социальная программа, например медицина, которая предъявит спрос отечественному приборостроению на медицинскую технику, микробиологической промышленности на лекарства, строительному комплексу на здания для 96 Аналогичные методы поддержки отечественного производителя предусмотрены в Федеральном законе №225-ФЗ от 30.12.1995 «О соглашении о разделе продукции» 103 больниц и поликлиник по современным строительным технологиям и т.д. Учитывая современный промышленности, низкий государство финансируя не только технический должно уровень содействовать отечественной его повышению, приобретение лицензий, патентов, современных технологий за рубежом, но и научные исследования и разработки в национальных исследовательских центрах. Причем, стимулирование спроса и предложения должно быть взаимоувязано. Например, для реализации Федеральной программы «Медицина»97 требуются компьютерные томографы, Минздравсоцразвития размещает заказ на отечественных приборостроительных предприятиях, которым выделяются средства на приобретение зарубежных лицензий и технологий на их производство и открывается финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по данной тематике. Исполнители по этой программе получают государственную поддержку в виде льготных кредитов и снижения налоговых ставок, если используют преимущественно отечественные материалы и оборудование. На этом примере видно, что для модернизации экономики страны требуется разработать систему планов, увязанных по срокам, ресурсам, исполнителям, иначе говоря - инвестиционную стратегию. В качестве основного метода формирования стратегии предлагается использовать неоднократно апробированный в рыночной системе программно-целевой метод планирования. Инвестиционная стратегия должна быть направлена в первую очередь на поддержку проектов, обладающих максимальной общественной эффективностью, которая проявляется в положительных социально- экономических последствиях для общества в целом. Наиболее значимыми показателями общественной эффективности традиционно считается повышение занятости населения и рост средней заработной платы (доходов). Положительные внешние эффекты повышают покупательную способность граждан, так как прямым и косвенным образом повышают доходы потребителей. Такие эффекты характерны для трудоемких и наукоемких 97 Название условное (прим. автора). 104 отраслей – в первую очередь машиностроение, легкая и пищевая промышленность, наука и образование. Средняя трудоемкость продукции добывающей, химической промышленности, металлургии, энергетики на порядок ниже, а соответственно меньше положительные внешние эффекты. Инновационная инвестиционная стратегия решает задачи социальноэкономического развития путем повышения конкурентоспособности отечественной промышленности, выпуска новых видов продукции мирового технического уровня. Для решения этих задач потребуются значительные финансовые ресурсы, но их размер, как уже отмечалось, будет гораздо меньше, чем в топливно-сырьевом секторе экономики. Существует вероятность того, что переориентирование инвестиционных потоков несколько снизит поступление нефтяных доходов в бюджет, однако их снижение может быть вызвано и колебанием цен на нефтяном рынке и совершенно точно произойдет от роста издержек на добычу полезных ископаемых. Кроме того, нефтегазовые доходы, в том числе валюта, в основном расходуются на финансирование импорта, так что импортозамещающие инвестиции в высокотехнологичном секторе не только не уменьшат совокупные доходы, но и позволят более рационально расходовать бюджетные средства. Инвестиционная стратегия должна предусматривать мероприятия по совершенствованию инвестиционной привлекательности (инвестиционного климата) приоритетных регионов и видов экономической деятельности. Инвестиционный климат формируется благодаря так называемым внешним и внутренним факторам. Внешний, начальный импульс в виде обустройства инфраструктуры, создания льготного режима для инвесторов и других факторов может привести к росту инвестиционной активности, что в свою очередь будет способствовать совершенствованию инвестиционной среды, так как практически все проекты, ориентированные на увеличение реального (основного) капитала, обладают определенной общественной эффективностью. Таким образом, национальная инвестиционная стратегия должна предусматривать значительные средства на обустройство инфраструктуры в 105 регионах и для финансирования предприятий приоритетных видов экономической деятельности. Незатратные методы. Вместе с тем, существуют методы, существенно улучшающие инвестиционный климат, без расходов бюджетных средств. Это снижение барьеров на пути реализации инвестиционных проектов, борьба с коррупцией, государственные гарантии, информационная поддержка и т.д. Особенное внимание следует уделить сокращению сроков процедур, инициированных государственными структурами на различных уровнях управления. Это регистрация фирм, различные ведомственные согласования, подключения к коммунальным инженерным сетям, всевозможные разрешения и т.д. Длительность прединвестиционной фазы проекта в российских условиях может превышать жизненный цикл некоторых наукоемких видов продукции, таких как средства связи, компьютеры и т.п., и поэтому решение этой проблемы имеет существенное значение для инвестора. Большое значение в повышении потребительского спроса в развивающихся странах на новую технику играет выравнивание доходов домохозяйств. Анализ структуры потребления домохозяйств стран, близких к России по уровню развития, показал, что в стране с относительно равными доходами уровень потребления будет выше, чем в стране с высоким уровнем расслоения в обществе98. Действительно, домохозяйства с высокими доходами более склонны к потреблению иностранных товаров и услуг, накопленные капиталы предпочитают вывозить за рубеж, а домохозяйства с низкими доходами не могут позволить себе приобрести достаточное количество товаров и услуг, не говоря о сбережениях. Одним из важнейших источников финансирования инвестиций, несмотря на очевидные и скрытые угрозы, является иностранный капитал. Его привлечение оправдано в тех случаях, когда исчерпаны возможности отечественного наукоемкого сектора экономики. Для обеспечения 98 Славянов А.С. Проблемы стимулирования спроса и предложения в российской экономике в период циклического спада//Экономика и математические методы №4(126) 2011 106 максимальных темпов социально-экономического развития страны следует использовать все положительные факторы иностранного инвестирования, одновременно удерживая присутствие иностранного капитала на безопасном для суверенитета государства уровне. Иными словами, следует создать условия для привлечения иностранных инвестиций в те виды экономической деятельности, где имеется отставание от мирового уровня и ограничить присутствие иностранного капитала в стратегических отраслях экономики, таких как энергетика, добывающая промышленность, финансы, торговля. В условиях финансового кризиса важное значение будет иметь не только размеры помощи инновационному сектору экономики, но и механизм ее осуществления. Созданные по решению Правительства технопарки пока себя никак не проявили, инновационные инвестиционные проекты кредитуются как обычные коммерческие, отдача от вложенных средств пока довольно низкая. В условиях экономического спада имеет смысл, наряду с увеличением финансирования, изменить структуру управления проектами, когда для поддержки начальных этапов разработки новшеств и для обслуживания завершающих этапов внедрения создаются особые механизмы и свои инновационные управляющие компании. Таким стратегии образом, система методов инновационно-ориентированного формирования инвестиционной экономического роста будет включать в себя следующие взаимоувязанные направления. 1. Государство должно финансировать фундаментальную науку и образование в полном объеме. Средства, выделенные из государственного бюджета для финансирования российской прикладной науки, в рыночной экономике используются нерационально. 2. Финансировать закупку передовых технологий, оборудования, новых образцов техники для копирования и адаптации к российским условиям, приобретение патентов, лицензий, авторских прав следует в тех областях народного хозяйства, где минимальны инвестиционные и коммерческие риски, например, в оборонной промышленности, энергетике, социальной сфере. 107 3. стороны Отсутствие интереса в финансировании прикладной науки со отечественных предпринимателей должно компенсироваться привлечением наукоемких иностранных инвестиций с обязательным контролем их объема, отраслевой и региональной направленности. 4. Установить жесткий государственный контроль над инвестиционной политикой коммерческих банков. Именно коммерческие банки являются проводниками государственной инвестиционной стратегии, и от них напрямую будет зависеть успех антикризисных мероприятий. В период финансовой нестабильности (конец 2008 г.- начало 2009 г.) коммерческие банки требовали досрочного погашения ранее выданных ссуд, что привело к замораживанию многих инвестиционных проектов предприятий реального сектора экономики. Вместо финансирования технологического перевооружения, коммерческие банки вкладывали средства в спекулятивные сделки с иностранной валютой и иными финансовыми инструментами. В период относительной стабильности (2003 -2007 г.г.) коммерческие банки предпочитали финансировать проекты с коротким жизненным циклом (торговля, строительство, операции с недвижимостью) в ущерб долгосрочным инвестиционным проектам, что привело к колоссальным диспропорциям в экономике. 5. Ввести прогрессивную ставку налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с целью повышения доли потребления в личном располагаемом доходе (ЛРД). Так как по мере роста дохода доля потребления склонна к уменьшению, а доля накопления, соответственно, увеличивается, то следует уменьшить ЛРД у граждан, получающих высокие доходы. Прогрессивная ставка НДФЛ снизит мотивацию собственников изымать средства предприятий на выплату высоких зарплат, различных бонусов и дивидендов, что приведет к увеличению нераспределенной прибыли у предприятий и, соответственно, росту инвестиций. 108 1.6. Необходимость повышения эффективности российской государственной денежно-кредитной политики (возможность использования опыта США)99 В настоящее время отечественная денежно-кредитная политика в большой степени неэффективна. И даже декларируемые цели, в т.ч. установление целевых показателей социально-экономического развития на конкретные периоды и принятие для их достижения комплекса мер, увязанных по срокам и обеспеченных материальными и финансовыми ресурсами, не достигаются в полной мере. В большой степени это можно сказать относительно показателей банковского сектора экономики, поскольку даже крупные вливания средств со стороны государства в кризисные времена не побудили коммерческие банки поддерживать реальный сектор экономики. Изменение ставки рефинансирования так же не оказывает значительного позитивного влияния на экономику: денежное предложение в РФ формируется на основе притока экспортной выручки, следовательно, рубли поступают в экономику «автоматически» после продажи валюты. В результате не решается главная задача — переход России к устойчивому экономическому росту, повышению инновационности экономики. Более того, сегодня внимание денежных властей концентрируется на регулировании предложения денег и сдерживании инфляции, тогда как денежная единица России котируется и используется в расчетах не только внутри нашей страны, что позволяет причислить ее к почти резервным валютам и акцентирует внимание на необходимости более серьезной проработки новых направлений отечественной денежно-кредитной политики, особенно в ее части процентной политики. Ведь процентные ставки по операциям Банка России стоят на первом месте среди основных инструментов и методов денежнокредитной политики Центрального банка РФ100. Согласно отечественному 99 Хмыз О.В., к.э.н., доцент, доцент, кафедры международных финансов Московского государственного института международных отношений (Университета) 100 Федеральный закон №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 г., глава VII, статья 35 109 законодательству, Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки; в основном, он использует свою процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. Однако на практике этот инструмент фактически не работает, не служит ориентиром для рынка. Более того, современная ставка рефинансирования Банка России не имеет аналогов в мировой практике и по существу выполняемых ею функций не соответствует своему названию. Утратив с января 1995 г. роль кредитной ставки Центрального банка, она приобрела новое качество: стала сигнальной для финансового рынка, т.е. индикатором степени жесткости денежнокредитной политики Банка России. В то же время она служит базой для расчета штрафных процентов по другим видам кредитования, а также во внебанковской сфере (штрафные санкции по налогам и др.). Следовательно, при фактическом отсутствии кредитования по ставке рефинансирования она становится лишь индикатором для коммерческих банков при установлении процентных ставок по вкладам физических лиц. Процентная политика на 2011-2013 гг.101 предполагает постепенное сужение коридора процентных ставок по операциям Банка России для снижения волатильности ставок денежного рынка. К сожалению, это направление лишено инновационности, т.к. фактически является отражением посткризисной политики процентных ставок развитых стран, прежде всего, США. Конечно, за Штатами следуют и развитые, и развивающиеся страны, однако такая политика приносит позитивные изменения прежде всего для американской экономики, а хотелось бы, чтобы ставка рефинансирования Центрального банка РФ поддерживала развитие экономики российской. Кроме того, американская политика не идеальна даже для США, ведь кризис 20072008 гг. зародился именно в Штатах. 101 Центральный банк Российской Федерации «Основные направления единой государственной денежнокредитной политики на 2011 год и на период 2012 и 2013 годов», 2010 год 110 По нашему мнению, большая часть ответственности за возникновение и распространение недавних кризисных явлений лежит на Федеральной резервной системе (ФРС) США. Поэтому копировать ее действия и сегодня представляется нецелесообразным. Банк международных расчетов в течение длительного времени до кризиса 2007-2008 гг. предупреждал, что проблема с ликвидностью в глобальной экономике может привести к негативным последствиям. Однако центральные банки и регулирующие органы ведущих стран (США, Великобритании, Германии, Франции, Японии и т.д.) проигнорировали его предупреждения. Именно ФРС США своей мягкой денежно-кредитной политикой, которая выражалась в снижении процентной ставки и нормы обязательного резервирования, допустила колебания ликвидности в экономике США и не контролировала новые виды финансовых инструментов и компаний (в том числе структурированные инвестиционные компании). Теоретически, это было оправданно в начале 2000-х гг., поскольку было направлено на преодоление последствий кризиса Интернет-компаний того времени, но быстро стало необоснованным. Впоследствии ФРС стремилась преодолеть снижение темпов роста ВВП, вызванное этим кризисом102. По сути, при проявлении дефляции после кризиса 2000 г. в 2002 и 2003 гг. ФРС снизила процентную ставку до 1%. В 2004–2006 гг. денежно-кредитная политика ФРС, согласно мнению многих экспертов, даже американских103, являлась недостаточно жесткой. Более того, в начале 2008 г. ФРС снизила процентную ставку до 2% (а затем еще ниже) для предотвращения паники, что только усугубило кризис. Вообще в 2000-е гг. (рис. 1.6.1) официальная процентная ставка в стране очень сильно колебалась, отражая непоследовательность проводимой ФРС политики, а также неопределенность перспектив экономического роста (в том числе связанную с колебаниями мировых цен на нефть), а также неустойчивость финансовых рынков в целом. Поскольку официальной целью ФРС является предотвращение экономического 102 103 URL: http://www.bea.gov/national/index.htm#gdp The Economist. 2008. October, 9. 111 спада, для стимулирования сжимавшегося кредитного спроса и повышения степени возврата ипотечных кредитов в начале 2009 г. она опять снизила политическую ставку процента104. Рисунок 1.6.1 - Динамика политической процентной ставки в США, %105 Необходимо отметить, что именно эта политика ФРС в первой половине 2000-х гг. и привела к росту рискованного поведения со стороны сотрудников банков и иных финансовых институтов, поскольку стимулировала появление новых видов финансовых инструментов и развитие новых форм и методов кредитования. Более того, ФРС способствовала этому процессу и в американской финансовой системе, хотя воздействие этого органа всегда было ограничено (в том смысле, что ФРС не может напрямую регулировать финансовые институты). Формально будучи центральным банком, главным способом воздействия ФРС на финансовую систему и соответственно на экономики США и всего мира является денежно-кредитная политика и косвенные инструменты ее проведения. А большая часть компаний, которые выдавали субстандартные (второсортные) ипотечные кредиты, находились в ведении штатов или Комиссии по ценным бумагам и биржам. Следовательно, 104 Политическая процентная ставка (Policy Interest Rate) – ставка процента, определяемая центральным банком страны или иным подобным органом (в случае США – ФРС). Называется так, поскольку является инструментом денежно-кредитной политики. Именно на ее основе базируется расчет коммерческих ставок (частных банков и иных кредитных институтов). Аналог в РФ — ставка рефинансирования Центрального банка России 105 Источник: URL: http://www.bankrate.com/rates/interest-rates/federal-discount-rate.aspx. 112 ФРС не могла напрямую влиять на регулирование этих финансовых институтов. Однако необходимо отметить, что ФРС могла сообщить об этой проблеме (проблеме чрезмерного субстандартного кредитования и образования потенциально нестабильной ситуации). Глава ФРС США и многие руководители ФРС должны отчитываться перед комиссией Конгресса о состоянии финансовой системы и экономики страны, а также о потенциальных проблемах. По данным самой ФРС, ее действия (а точнее, бездействие) были вызваны убеждением, что новые виды финансовых инструментов и необоснованный рост цен на недвижимость не являются проблемами, что эта ситуация не приведет к серьезным отрицательным последствиям. Вероятно, это так бы и было, если бы не особая роль США в современной мировой экономике. Еще раз отметим, что большинство центральных банков мира работали по тем же принципам, что и ФРС, т.е. ни один из них не ожидал столь негативных последствий. Это подтверждают данные рис. 1.6.2. 4 2 5 3 1 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 февр. развитые страны 6 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 февр. развивающиеся государства 1 – США, 2 – зона евро, 3 – Япония, 4 – Латинская Америка, 5 – Азия, 6 – Восточная Европа Рисунок 1.6.2 - Реальные политические процентные ставки, %106 Сразу можно заметить, что даже после начала кризиса весной 2008 г. 106 Источник: World Economic Outlook: Crisis and Recovery. International Monetary Fund. 2009. Р. 3, 7. 113 центральные банки развивающихся стран поддерживали реальные107 политические процентные ставки. А зная, что локомотивом современной мировой экономики являются ведущие государства, а точнее – США, ничего удивительного, что прочие страны следовали в своей денежно-кредитной политике за США. Еще лучше эта динамика видна на рис. 1.6.3, обобщающем колебания ставок процента. Рисунок 1.6.3 - Реальная политическая процентная ставка развивающихся рынков, %108 Таким образом, в развитии современной финансовой системы значимую роль сыграли государственные регуляторы – ФРС и Конгресс США, проводившие в жизнь непродуманные решения109. Либерализация финансовой системы страны была вызвана этими же причинами. Именно она привела к падению цены кредита, что, естественно, приводило к политизации данного вопроса. Необходимо отметить, что ФРС США является самостоятельным монетарным институтом, т.е. не политизирована в такой же степени, как государственные финансовые институты и регулирующие органы. И из-за 107 Реальная ставка процента – номинальная ставка с учетом инфляции. Источник: Morgan Stanley 109 May В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. 2009. № 2.; Кашин В.А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы. 2009. № 1. 108 114 сложности инструментов и операций, используемых и осуществляемых банками, ФРС США могла не разглядеть проблемы в финансовой системе и, соответственно, не смогла отреагировать вовремя. ФРС США по своей структуре максимально независима от влияния иных государственных институтов. Поэтому можно предположить, что эта система, целью которой является стабильность экономики, действительно не могла предвидеть кризис и предпринять соответствующие меры. Справедливости ради необходимо отметить факт защиты новых финансовых инструментов и популяризации секъюритизации со стороны главы ФРС в 1986–2006 гг., поскольку сначала они приводили к быстрому росту благосостояния населения страны и не имели явных недостатков. Однако затем они начали «давить» на ликвидность. Таким образом, на наш взгляд, колебания ликвидности в экономике США – первопричина таких явлений, как завышение цен на недвижимость и популяризация кредитования с использованием ценных бумаг, обеспеченных ипотечными закладными. Ранее уже были указаны причины данного явления в экономике США: действия ФРС – низкая процентная ставка; уменьшение доверия к развивающимся странам после кризисов 1997–1998 гг., что привело к сокращению инвестиций; финансирование прежде всего Китаем110 и странами Персидского залива дефицита торгового баланса США. На наш взгляд, главное, что колебания ликвидности, как и действия ФРС США, а также повсеместная либерализация способствовали развитию инвестиционных операций банков и более сложных финансовых инструментов. Это привело к расширению возможностей банков получать дешевые кредиты для финансирования своего роста, а кредитная экспансия не могла длиться вечно. При этом административное управление денежно-кредитной и валютной системами продемонстрировало свои недостатки и несовершенство и в 110 КНР является главной страной, финансирующей дефицит США пополнением своих золотовалютных резервов, но она не единственная. Практически все развитые и развивающиеся страны мира наращивают свои золотовалютные резервы в основном за счет приобретения американских государственных ценных бумаг. Это приводит к появлению большого количества денежных средств в экономике США. 115 развитых странах. Глобализация мировой экономики и кризис 2007-2008 гг. обострили проблемы, ранее считавшиеся решенными развитой системой государственного регулирования экономики ведущих стран после Второй мировой войны, прежде всего, мультивалютность и «десуверенизацию» денежно-кредитных властей. Стабильность национальных валют все в большей степени зависит от международной конкурентоспособности экономик странэмитентов «свободно используемых валют» и либеральности их систем регулирования. Поэтому необходимо перейти к проведению денежно- кредитной политики, адекватной реалиям глобализации (конечно, с учетом российской специфики). Проблема изучения процентной ставки и ее влияния на финансовые рынки давно привлекает внимание экономистов ввиду ее ключевой роли в определении и трансляции основных направлений денежно-кредитной политики страны. Однако в наше время эта проблема приобрела особую актуальность, так как в связи с глобальным финансовым кризисом 2007-2008 гг. и особо неустойчивым состоянием крупнейшей экономики мира, США, роль процентной ставки как основного инструмента американской монетарной111 политики ослабла, а ее влияние на уровень деловой активности на финансовых рынках резко изменилось, потеряв первоначальную прозрачность. В целом во время кризиса ФРС использовала достаточно ограниченные, традиционные методы воздействия на экономику и уже в кризисной ситуации израсходовала большую часть их потенциала. Процентные ставки находились в пределах 0% – 0,25%, изменение норм обязательного резервирования было невозможно, так как привело бы к углублению кризиса. Операции на открытом рынке желаемых результатов не дали, хотя 07.03.2008 г. ФРС ввела однотраншевую программу операций на открытом рынке, упрощающую процедуру залога, и удлинила обычный срок стандартного кредитования до 28 111 В российской экономической литературе используется термин «денежно-кредитная политика», отражающий основные направления регулирования со стороны центрального банка РФ. В зарубежной экономической литературе принят термин «монетарная политика», поскольку (особенно в развитых странах) он больше соответствует целевым ориентирам политики соответствующих национальных органов стран. 116 дней. 17.08.2007 г. была внедрена временная программа дисконтного окна, увеличившая срок кредитования до 90 дней112, тоже не ставшая особо эффективной. По сути, ФРС испробовала все косвенные меры воздействия на экономику и финансовую систему США113, доказав их практическую несостоятельность в современных условиях. Действительно, американская денежно-кредитная система, база которой была заложена еще в 1913 г., по определению несет в себе недостаток денежных средств для одновременных расчетов со всеми своими вкладчиками в случае кризиса. Поэтому банкротство одного банка по цепочке приводит к обвалу всей банковской системы страны. Для устранения неблагоприятных последствий ФРС внедрила новые инструменты денежно-кредитной политики, ведь традиционного инструмента – «эластичного денежного обращения, базирующегося на изменении количества денег в обращении путем их выпуска или изъятия уполномоченными органами в зависимости от потребностей в них экономики»114, стало явно недостаточно. Также ожиданий не оправдали ни «система клиринга чеков», ни расширенное «дисконтное окно», хотя последнее является инструментом нового поколения, изменяющим процентную ставку путем увеличения доступных коммерческим банкам денежных средств. Тем самым поддерживаются операции на открытом рынке, т.е. размеры дополнительные Теоретически, денежных ресурсы когда у для средств в экономике, финансирования коммерческого банка и появляются проблемных отмечается банков. недостаток ликвидности, через «дисконтное окно» он может позаимствовать денежные средства для покрытия своих обязательств, как это происходило, например, после теракта 11.09.2001 г. Однако это краткосрочный инструмент ФРС, направленный лишь на обеспечение ликвидности. Долгосрочные займы этого 112 Зотин А. Рычаги Бена Бернанке. // Финанс. - 2008. - № 15. С. 45. Бланшар О., Каруана Х., Могадам Р. Первые уроки кризиса. - Международный валютный фонд: Исследовательский департамент, Департамент денежно-кредитных систем и рынков капитала и Департамент по вопросам стратегии, политики и анализа. 06.02.2009. 114 Fox L.S., Alvarez S.G., Braunstein S., etc. The Federal Reserve System. Purposes & Functions. - Washington, D.C.: Board of Governors of the Federal Reserve System. 2009. P. 83. 113 117 типа ФРС предоставляет лишь при критических обстоятельствах, например 16.09.2008 г. – для спасения American International Group (85 млрд. долл. США)115, переложив на нее тем самым налоговые и инфляционные риски. В подобной ситуации важен и психологический момент, ведь рынок воспринял новость о продлении кредитования банков со стороны ФРС позитивно. Также указанному настрою способствовали принятие законопроекта о рынке недвижимости, продление аукционов для банков и спасение Freddie Mac и Fannie Mae. Тем не менее, постоянно положительной реакция рынка быть не может. Поэтому ФРС продолжила разрабатывать новые инструменты. 19.09.2008 г. американским кредитным организациям и банковским холдингам для финансирования приобретений высококачественных обеспеченных активами коммерческих бумаг у инвестиционных фондов открытого типа начали предоставляться кредиты по первичной кредитной ставке. ФРС начала приобретать у первичных дилеров федеральные дисконтные расписки – краткосрочные долговые обязательства, эмитированные Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks. Совместно с правительством ФРС внедрила программу сокращения проблемных активов, направленную на выкуп «плохих» активов проблемных банков, что, однако, привело к сокращению числа функционирующих банков, т.е. к снижению уровня конкуренции. Еще одна мера (уже по предупреждению кризиса) – стресс-тестирование, направленное на выявление банков, доходность которых будет стабильной даже в условиях ухудшающейся конъюнктуры (в их число вошли JP Morgan Chase, Goldman Sachs, U.S. Bancorp, The Bank of New York Mellon и др.). ФРС также стала приобретать частные обязательства (например, как в случае JP Morgan Chase), тем самым спасая банки и иные частные институты. Однако эта политика привела к тому, что ФРС США попала в сложную ситуацию, поскольку большинство нетрадиционных методов были политическими, т.е. все решения по этим вопросам принимались Конгрессом 115 The New-York Times. 2008. September, 16. 118 США. Затем, когда ФРС стала сама заниматься этими вопросами, создалась ситуация, в которой Конгресс США начал посягать на независимость ФРС. В целом, множество проблем осталось нерешенными. Таким образом, опыт развитых стран показывает, во-первых, что денежно-кредитная (в т.ч. процентная) политика центрального банка должна быть органичным компонентом общегосударственной экономической политики. А сам центральный банк – эффективно сотрудничать с другими госорганами. Во-вторых, механическое копирование действий денежнокредитных органов других стран сегодня в большой степени нецелесообразно, поскольку в глобальной экономике кризисные явления очень быстро переносятся из страны в страну. Необходимо разрабатывать собственные направления и инновационные инструменты, в т.ч. процентной политики. В современных условиях развития российской экономики на фоне всеобщей либерализации и глобализации денежно-кредитная политика приобретает все большее значение. Грамотность ее проведения очень важна для повышения инновационности всей отечественной экономики. Развитие рыночных отношений, увеличение степени интеграции в мировую экономику неизбежно приводят к повышению значимости денежно-кредитной политики РФ, складывающейся в условиях финансовой либерализации и использования все более сложных финансовых инструментов, способных обеспечить стабильное развитие и реального, и финансового секторов экономики. Эти факторы влияют на процессы кредитования и стабильность банковского сектора, состояние платежно-расчетной системы и платежного баланса, свободу перемещения правильности выбора капиталов направления и статус и рубля. полноты Следовательно, разработки от концепции проведения денежно-кредитной политики зависит качество экономического роста нашей страны и его инновационность. 119 1.7. Современное состояние страхового рынка, проблемы и инновационные пути развития116 В Страховые процессы все слои населения все больше вовлечены в различные виды страхования. Все граждане страхования являются застрахованными по социальному страхованию, а так же по обязательным видам страхования. Владельцы транспортных средств должны страховать свою ответственность по ОСАГО. С 2012 года вводится страхования предприятия повышенной опасности, к коим также относятся лифты. Все ЖЭК, ЖКО, РЭУ, ДЭЗ и кондоминиумы должны страховать лифты, как объект повышенной опасности. Планируется ввести страхование перевозчиков и противопожарное страхование владельцев строений. В ближайшее время планируется проведение технического осмотра не в ГИБДД, а в страховых организациях. Финансовый кризис сказался на деятельности страховых организаций. При этом у страховщиков имеется эффект запаздывания. Если обычные организации в основном ощутили последствия финансового кризиса в 2009 году, то на страховом бизнесе он сказался в 2010 году. Это свидетельствует статистические данные 2010 года Федеральной службы страхового надзора. Замедлился темп прироста страховых премий и страховых выплат. Поступления страховых взносов в 2010 году составляли 1041 млрд. руб., что на 7 процентов более поступлений в 2009 году (977 млрд. руб.). Страховые выплаты в 2010 году составляли 769 млрд. руб., что на 4 процента более 2009 году (736 млрд. руб.). Для увеличения устойчивости страховых организаций предусмотрено с 2012 года увеличение в 3 раза уставного капитала. Например, минимальный размер уставного капитала страховой организации должен быть увеличен с 30 млн. руб. до 120 млн. руб. по страхованию иному, чем страхование жизни, а по операциям перестрахования - с 120 млн. руб. до 360 млн. руб. 116 Романова М.В., д.э.н., профессор, профессор кафедры «Страхование» Московской финансовопромышленной академии, советник государственной гражданской службы Российской Федерации 2 класса, заместитель директора по развитию Аудиторской компании «Классика-Аудит» 120 При этом в 2010-2011 годах наблюдаются следующие процессы в страховом бизнесе: Объединение (например, Московская страховая компания объединяется со СК «Спасские ворота»); Ликвидация (например, СК «Спортивная»); Преобразование страховой организации в общества взаимного страхования, которым не нужно увеличивать уставный капитал. В результате выше указанных процессов происходит сокращение страховых организаций с 702 в 2009 году до 618 в 2010 году. При этом происходит развитие страховой инфраструктуры, в частности увеличивается количество страховых посредников – страховых брокеров с 144 в 2009 году до 165 в 2010 году. Теперь остановимся на проблемах, существующих у страховщиков в настоящее время: В первую очередь это низкая доходность. Снижается темп прироста страховых премий, что в свою очередь приводит к снижению объемов денежных средств, которые можно инвестировать; Незначительный рост страховых премий. Низкий прирост страховых премий приводят к росту кассового разрыва между страховыми поступлениями и размером страховых выплат. Таким образом, страховые организации начинают «проедать» собственные страховые средства, накопленные на протяжении нескольких лет; Неэффективные меры по сокращению затрат. Все меры, проводимые страховщиками (сокращение расходов на рекламу, представительские, обучение и т. д.) не дали должного эффекта; Удаленное урегулирование убытков (нет специалистов, трудно собрать справки и т.д., например, владелец автомобиля зарегистрирован и живет в Москве, а авария произошла в г. Твери). К инновационным путям развития в страховой деятельности можно отнести: I. Повышение эффективности страхового надзора 121 II. Сегментирование клиентов III. Расширение географического присутствия IY. Создание операционных центров Y. Заключение договоров через Интернет –сети YI. Оплата страховки через терминалы. Теперь остановимся на них более подробно. I. К эффективному государственному управлению в условиях инновационной экономики в области страхования можно отнести повышение эффективность страхового надзора. 1.1. К повышению эффективности страхового надзора (факторы 2011 года) относятся, в частности: Усиление контроля «на входе» при получении лицензии на осуществление страховой деятельности (приказ Минфина №60н); Повышение минимального размера уставного капитала, о чем более подробно уже было изложен. 1.2. Внесение изменений и дополнений к требованиям к страховым резервам и собственным средствам, формируемым страховщиками (соответственно приказы Минфина России №149н и №100н). Как и для всех организаций для страховых организаций законодательно введена налоговая льгота при размещении средств в предприятиях осуществляющих инновационное развитие. С 2011 г. по 2020 г. доходы от операций по реализации или иного выбытия долей участия в уставном капитале российских организаций облагаются по нулевой ставке (п.4.1 ст. 284 НК РФ). Аналогичная ставка применяется при продаже акций российских организаций. При этом в ст.284.1 НК РФ установлены особенности применения нулевой ставки. Так, на дату продажи акций или долей участия в уставном капитале российских организаций налогоплательщик должен владеть ими более пяти лет (п.1ст.284.2 НК РФ). При реализации акций российских организаций согласно п.2ст.284.2 НК РФ должно выполняться также еще одно из условий: 122 • в течение всего срока владения акции относятся к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ; • - акции относятся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, но в течение всего срока владения являются акциями высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики; • - на дату приобретения акции относились к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, а на дату реализации относятся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, и являются акциями высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики. • Правительство РФ должно установить порядок отнесения акций российских организаций, обращающихся на ОРЦБ, к акциям высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (п.3 ст.284.2 НК РФ). (Федеральным законом от 28.12.2010 N 395-ФЗ) Однако у страховых организаций имеются ограничения в размещения в акции (облигации) организаций средства страховых резервов и собственных средств. 1.3. Практическое применение в работе страхового надзора системы оценки риска; 1.4. Принятие изменений и дополнений в законодательство регулирующее вопросы страхования, в частности Проект №538270-5 Федерального закона «О внесении изменения в статью 17 Федерального закона «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» направлен на уточнение категорий инвалидов, имеющих право на компенсацию в размере 50 процентов от уплаченной страховой премии по договору обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств. Законопроект включает в состав лиц, имеющих право на пятидесятипроцентную компенсацию страховой премии по договору обязательного страхования, всех инвалидов, имеющих транспортные средства, безотносительно к тому, как они приобрели автомобиль: через органы социальной защиты населения или 123 самостоятельно, в соответствии с медицинскими показаниями или при отсутствии таковых. Законопроектом обязательному №436210-5 страхованию предлагается гражданской исключить услуги ответственности по владельцев транспортных средств из перечня финансовых услуг, в отношении которых государственный заказчик обязан проводить отбор финансовых организаций путем проведения соответственно, открытого расширить конкурса перечень или случаев открытого аукциона, размещения заказа и, у единственного поставщика (исполнителя, подрядчика). Принятие данного законопроекта позволит исключить несогласованность федеральных нормативных правовых актов. Уже принятым Федеральным законом от 28.12.2010 №392-ФЗ «О внесении изменений в статьи 25 и 26 Федерального закона «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» установлен механизм квотирования изготовления бланков страховых полисов обязательного страхования и приостановление их отгрузки позволяют воздействовать на страховые организации, систематически нарушающие требования страхового законодательства, и активно влиять на предотвращение негативных последствий от деятельности недобросовестных страховых организаций, умышленно наращивающих объемы обязательств, исполнение которых не происходит. Квотирование в отношении недобросовестных страховых организаций организаций обязательного в части позволяет учета страхования, и повысить хранения сократить дисциплину страховых бланков страховых риски банкротства полисов страховых организаций, предотвратить неконтролируемый сбыт (теневой оборот) бланков страховых полисов обязательного страхования, а, следовательно, позволяет профессиональному деятельность своих объединению членов, страховщиков обеспечивая оперативно стабильную влиять работу на рынка обязательного страхования и защиту интересов конечного потребителя страховой услуги. 124 Проект №446124-5 федерального закона "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием федерального закона "Об обязательном страховании гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда пассажирам" (далее законопроект) разработан в целях унификации законодательства в связи с принятием федерального закона "Об обязательном страховании гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда пассажирам" (далее основной законопроект). Основным законопроектом предусмотрено, что такие понятия как "перевозка", "пассажир", а также моменты начала и окончания перевозки для каждого вида транспорта определяются в соответствии с транспортным уставом или кодексом для этого вида транспорта. В связи с этим, законопроектом вносятся изменения в Воздушный кодекс Российской Федерации, Кодекс внутреннего водного транспорта Российской Федерации, Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации, Устав железнодорожного транспорта Российской Федерации, Федеральный закон "О железнодорожном автомобильного транспорте транспорта и в Российской городского Федерации", наземного Устав электрического транспорта, направленные на унификацию понятий, на которые имеются ссылки в основном законопроекте. Проект №521918-5 федерального закона "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в целях совершенствования механизма страхования экспортных кредитов и инвестиций от коммерческих и политических рисков" разработан в соответствии с планом действий Правительства Российской Федерации по реализации в 20092012 годах Основных направлений внешнеэкономической политики Российской Федерации до 2020 года и планом антикризисных действий и политики модернизации российской экономики Правительства Российской Федерации на 2010 год. В целях формирования целостной и эффективной системы 125 государственной финансовой поддержки экспорта в Российской Федерации 28 июля 2010 г. на заседании наблюдательного совета Внешэкономбанка (протокол № 14, раздел 6, пункт 4) принято решение о создании Российского агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций в форме открытого акционерного общества со 100% участием Внешэкономбанка в его уставном капитале. Вследствие принятия федерального закона будет создан специализированный институт по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, который позволит сформировать условия не только для восстановления, но и укрепления позиций российского высокотехнологичного экспорта товаров и услуг, как на внешних рынках, так и рынках партнеров по таможенному союзу. Таким образом предлагается механизм страховой защиты, но не через страховщиков. 1.5. Приемка отчетности в электроном виде; 1.6. Ежегодная актуальная оценка принятия страховых обязательств (статья 8.1 вышеуказанного Закона); 1.7. Реорганизация страхового надзора. Для дальнейшего развития финансово-кредитного сектора страны, в частности страхового сектора, и унификации инструментов регулирования Указам Президента Российской Федерации от 04.03.2011 №270 «О мерах по совершенствованию государственного регулирования в сфере финансового рынка российской федерации» создается особое ведомство - мегарегулятор для контроля за инвестиционными и страховыми компаниями, а также финансовыми рынками. Существуют следующие объективные причины создания мегарегулятора: 1. Основные участники фондового рынка — банки, страховые компании, пенсионные фонды или инвестиционные структуры — используют одни и те же финансовые инструменты и подвергаются одним и тем же рискам. Отсюда возникает потребность в единстве их регулирования; 126 2. Путаница в регулировании рынков финансовых услуг влечет за собой многочисленные разногласия и проблемы, благодаря чему создаются различные теневые нерыночные схемы. Отсутствие единых правил и законов финансового рынка, гарантий равных прав участников и защиты капитала не способствуют планомерному развитию рынка; 3. Большую роль начинают играть крупные финансовые холдинги, принадлежащие одним собственникам, но включающие в свой состав различные структуры. Надзор за такими организациями предполагает консолидированный подход, а это также усиливает аргументы в пользу создания мегарегулятора; Напомним, что первые шаги предусмотрены в Федеральном законе от 27.07.2011 №208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» [3], где устанавливаются общие требования к составлению, представлению и публикации консолидированной финансовой отчетности юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации; 4. Необходима нейтрализация неблагоприятных факторов, которые сейчас присутствуют на рынке; 5. Появление новых инструментов регулирования с учетом европейских требований (внедрение IT, расширение подготовки специалистов, рост экспортного потенциала и др.); 6. Пересмотр целей в 2010 году, решаемых страховщиками (появление новой концепции на новых принципах с учетом пруденциального надзора и регулирования на основе учета риска деятельности страховщика, появление новых видов обязательного и добровольного страхования); 7. Страховые организации должны увеличить уставный капитал, почти в 3 раза к 2012 году. Для эффективного инвестирования страховых резервов и собственных средств страховых организаций и сохранения признаков возвратности, ликвидности, доходности и диверсификации страховщики должны инвестировать в различные инструменты фондового рынка; 127 8. Появились новые продукты на финансовом рынке (РЕПО, финансовых инструментов срочных сделок и др.); 9. При организациями осуществлении появились страховой новые страховые деятельности посредники. страховыми Например, клиринговые центры по урегулированию убытков по ОСАГО. Указом №270 определено, что мегарегулятор объединит финансовый рынок Российской Федерации (за исключением банковской и аудиторской деятельности). Им также установлено, что Министерство финансов Российской Федерации осуществляет функции по выработке и реализации государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере финансовых рынков. Федеральная служба по финансовым рынкам: а) осуществляет функции по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансового рынка Российской Федерации (за исключением банковской и аудиторской деятельности); б) является правопреемником Федеральной службы страхового надзора, в том числе по обязательствам, возникшим в результате исполнения судебных решений. Это потребует внесения изменения и дополнения в соответствующие законодательные и нормативные акты. Согласно п. 6 Указа №270 Правительству Российской Федерации необходимо в 2-месячный срок: а) обеспечить непрерывность осуществления регулирования, контроля, надзора и выполнения иных функций в сфере страховой деятельности (страхового дела) в связи с присоединением Федеральной службы страхового надзора к Федеральной службе по финансовым рынкам; б) распределить функции по нормативно-правовому регулированию в сфере финансового рынка Российской Федерации между Министерством финансов Российской Федерации и Федеральной службой по финансовым 128 рынкам, обеспечив внесение соответствующих изменений в положения об указанных федеральных органах исполнительной власти; в) внести в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации проект федерального закона о внесении изменений в законодательные акты Российской Федерации в соответствии с Указом. Созданному мегарегулятору для успешной работы, в первую очередь, необходимы автоматизация отчетности и глобализация всех рычагов управления рынком, а также стандартизация отчетности и профессиональные кадры. II. Сегментирование клиентов позволит страховщикам в большей степени отвечать требованиям клиента, кому-то необходимо соорганизовать маникюр собаке или лечение собаки при нервном срыве из-за попадания в ДТП автомобиля, а кому-то необходимо минимальный набор услуг при страховании по ОСАГО. III. Расширение географического присутствия позволит страховщикам оказывать качественные страховые услуги в не зависимости территории наступления страхового случая. IX. Создание операционных центров Уже таки центры созданы, например, СК «Росгосстрах», СК «Альфастрахование», СК «Росно», СК «Цюрих». Данные центра создаются не только в г. Москве, но и в г. Твери, г. Иваново. Создание операционных центров позволит: Сократить количество «высококлассных узких» специалистов в каждом регионе; Применять в каждом регионе единой методике; Упростить контроль за страховыми выплатами; Создать рабочие места в регионах. X. Заключение договоров через Интернет–сети позволяет клиентам страховой организации оценить размер страховой премии и сэкономить время на заключение договоров страхования. 129 XI. Оплата страховки через терминалы позволяет клиентам тратить время страхователям, а страховщикам сэкономить на заработной плате своих сотрудников. Данный материал показал состояние страхового рынке, его проблемы и инновационные пути развития, которые позволят дальнейшему развитию страховой отрасли и оказание качественной и своевременной страховой защиты народному хозяйству Российской Федерации. 1.8. Осуществление клиринга центральным контрагентом — важнейшая инновация финансового рынка117 Процедура клиринга и расчетов по сделкам с ценными бумагами имеет две ключевых стадии. После заключения сделки осуществляется расчет размера обязательств сторон в рамках сделки. Эта процедура именуется клирингом. Данная процедура завершается расчетами по обязательствам, включая окончательную передачу ценных бумаг (поставку) в обмен на окончательное перечисление денежных средств (оплату). Клиринговый дом действует в качестве центрального контрагента (ЦК), выполняя функцию законного контрагента для обеих сторон сделки, т.е. являясь покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя в рамках определенной серии контрактов - например, заключенных на определенной бирже или в определенной торговой системе. С точки зрения участников рынка кредитный риск ЦК заменяет собой кредитный риск других участников. Изначально ЦК создавались для защиты участников рынка от контрагентского риска на биржевых рынках производных инструментов (деривативов) и снижения издержек участников на обеспечение сделок. Основные функции ЦК — управление рисками и повышение эффективности 117 Уткин В.С. к.э.н., доцент кафедры «Денежно-кредитные отношения и монетарная политика» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации. 130 функционирования биржевого рынка118. Контракты на биржевые производные инструменты исполнялись с единственным контрагентом – клиринговой палатой, обрабатывавшей все сделки и гарантировавшей исполнение обязательств по ним. Большое влияние на организацию услуг центральных контрагентов на рынках производных инструментов оказала текущая структура биржевых рынков, а также состав и характеристики участников данных рынков. Как биржи, так и связанные с ними клиринговые палаты имеют давнюю историю развития. Не так давно ЦК начали предлагать клиринговые услуги на спот-рынках и внебиржевых рынках. Для защиты от неисполнения обязательств участником клиринга ЦК разработали целый ряд процедур управления рисками – например жесткие правила в части допуска, величины собственных средств и разделения клиринговых и гарантийных средств. Заблаговременное стресс-тестирование и пополнение маржи также являются важными инструментами управления рисками. Начальная маржа депонируется участниками клиринга в начале сделки. Вариационная маржа вносится при переоценке позиций в ходе сделки, используя процедуру учета в текущих ценах. ЦК могут также иметь доступ к дополнительным ресурсам на случай неисполнения обязательств – например, фондам взаимных гарантий или страховому покрытию. Они могут требовать от участников клиринга выполнения финансовых требований, с тем, чтобы снизить вероятность неисполнения обязательств. Можно выделить, по меньшей мере, три уровня неттинга: уровень маржи, уровень обязательств и уровень расчетов. В целях защиты участников клиринга и клиринговой палаты от неисполнения обязательств клиентом каждый участник, как правило, обязан установить своим клиентам минимально допустимый уровень маржи в соответствии с правилами, принятыми клиринговой палатой. В рамках нетто-маржинирования участники клиринга вправе проводить неттинг своих длинных и коротких позиций с разными 118 Уткин В.С. «ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО КОНТРАГЕНТА» Финансы и кредит» 2010 №8 131 клиентами и затем депонировать маржу лишь на сумму чистой позиции. В рамках брутто-маржинирования участники обязаны депонировать в ЦК маржу на сумму, достаточную для покрытия валовых позиций своих клиентов. Несмотря на большую распространенность систем нетто-маржинирования теоретически ЦК может в рамках системы расчетов по сделкам с ценными бумагами (СРЦБ) осуществлять клиринг как на основе нетто-маржинирования, так и на основе брутто-маржинирования. ЦК могут также оказывать услуги неттинга поставок/обязательств в отношении денежных средств и ценных бумаг. Двусторонний неттинг снижает величину двусторонних потоков в рамках каждой пары контрагентов до величины нетто-обязательства. Многосторонний неттинг представляет собой неттинг всех обязательств, принятых на себя участниками системы, и генерирует единое обязательство, исполняемое в пользу определенных контрагентов в рамках группы неттинга. Это минимизирует количество обязательств, подлежащих урегулированию, и повышает эффективность. Существует два вида многостороннего неттинга: расчетный неттинг и договорной неттинг. Расчетный неттинг предполагает зачет взаимных обязательств всех участников, приводящий к возникновению единой позиции по определенной ценной бумаге, подлежащей поставке или получению, а также единого денежного платежа, причитающегося в пользу каждого участника по отношению ко всем остальным участникам. Данный вид услуги может предоставляться как ЦК, так и СРЦБ (в отличие от договорного неттинга, который осуществляется используется для исключительно снижения количества ЦК). Договорной индивидуальных неттинг договорных обязательств до одного обязательства по отношению к ЦК, что уменьшает влияние объемов торгов на балансы и отчетность участников рынка. Клиринговые дома, осуществляющие деятельность в качестве центральных контрагентов, оказывают значительное влияние на функционирование финансовых рынков. Они могут увеличить эффективность и стабильность финансовых рынков в такой степени, что их бесперебойное функционирование 132 обеспечит еще более эффективное использование обеспечения, снижение операционных издержек и рост ликвидности. Прилагая большие усилия для достижения экономии масштабов путем слияний и гармонизации технических процедур, участники рынка неизбежно оказались перед лицом необходимости сосредоточить внимание на одном из наиболее фрагментированных сегментов инфраструктуры мирового рынка ценных бумаг - клиринге и расчетах. Учитывая важность своей роли, ЦК должен иметь надежную политику в сфере управления рисками. ЦК принимает на себя всю полноту ответственности и перераспределяет риски среди участников рынка. Более того, если ЦК не исполняет свои функции управления рисками достаточно хорошо, это, наоборот, может привести к увеличению рисков на рынке. Ряд зарубежных авторов уже посвятили свои работы с целью показать, способствует ли привлечение клиринговых палат, осуществляющих деятельность в качестве центральных контрагентов (ЦК), при заключении сделок с активами деривативами, определённого повышению класса, в эффективности частности кредитными механизмов снижения контрагентского риска и требований к вносимому залогу по сравнению с процедурой двустороннего взаимозачёта, осуществляемого между двумя дилерами119. Даррелл Даффи и Хаокзнг Жу показали, что привлечение ЦК для операций с активами одного определённого класса, в частности кредитными деривативами, эффективно лишь многостороннего взаимозачёта в том случае, если перспектива для данного класса активов покрывает возникающие в результате убытки при проведении двустороннего взаимозачёта операций с активами других классов, включая производные инструменты ОТС для акций, процентных ставок, свидетельствует о товара и иностранной необходимости серьезного научного валюты. Это осмысления проблематики развития института ЦК на финансовом рынке. Несмотря на то, что в настоящее время на мировых рынках, где клиринг 119 Даррелл Даффи и Хаокзнг Жу Стэнфордский университет Способствует ли деятельность центральных клиринговых контрагентов снижению риска? 2009 133 осуществляется ЦК, доминируют крупные игроки, хорошо функционирующие ЦК приносят выгоду не только им. При наличии правильной структуры ЦК обеспечивает небольшим игрокам возможность работы на рынке, а региональным эмитентам - возможность получить финансирование. В России институт Центрального контрагента возник в середине первой декады 21 века как адекватный ответ на вызовы, с которыми сталкивается российский финансовый рынок в период своего развития и становления, что сопровождается ростом рисков в связи увеличением объемов операций, увеличением числа и повышением сложности финансовых инструментов, предлагаемых на рынке участниками для инвестирования. Клиринг с использованием ЦК развивается в рамках двух вертикально интегрированных холдингов – ММВБ и РТС. Если на ММВБ клиринг с Центральным контрагентом осуществляется НКЦ на валютном биржевом рынке, то на РТС механизм ЦК задействован на фондовом рынке. Как ЦК на практике осуществляет систему управления рисками, можно убедиться, если обратиться к опыту ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ), выполняющего функции Центрального контрагента на биржевом валютном рынке Группы ММВБ, дочерней компании которой он является. Опираясь на систему внутреннего рейтингования ММВБ, НКЦ устанавливает требования к участникам клиринга( к их показателям финансовой устойчивости и эффективности деятельности) и лимиты их нетто операций. Все расчеты с участниками НКЦ проводит на основе принципа PVP «платеж против платежа», постоянно контролируя обеспеченность сделок. НКЦ также устанавливает, по согласованию с ЦБ РФ, границы допустимых однодневных курсовых колебаний и на случай появления недобросовестного участника имеет «в резерве главного командования» Фонд покрытия рисков и механизм проведения дополнительной сессии с участием Банка России для обеспечения безусловности выполнения обязательств перед добросовестными участниками. Для Центральных контрагентов «моментом истины» и беспристрастной 134 проверкой надежности системы управления рисками, всех узлов и механизмов стал последний мировой финансовый кризис. Как показывают результаты деятельности в кризисных условиях уже упоминавшегося НКЦ, в период высокой волатильности финансового рынка и почти троекратного резкого увеличения объемов операций этот Центральный контрагент стал стабилизатором валютного рынка, не допустив ни одного случая неисполнения своих обязательств перед добросовестными участниками. Для поддержания стабильности на биржевом валютном рынке НКЦ осуществлял тщательный мониторинг финансового состояния участников, ситуации на рынке и действий регулятора; изменял нормативы депонирования на валютные тоги на ЕТС различными инструментами в тесном взаимодействии с ЦБ РФ, исходя из текущей конъюктуры; своевременно прекращал/изменял условия клирингового обслуживания банков в случае существенного ухудшения финансового состояния и/или отзыва лицензии, неоднократного нарушения ими установленных сроков расчетов. Существуют конкретные примеры незащищенности отдельных сегментов финансового рынка при отсутствии на них ЦК Сделки РЕПО в России начали заключаться в 90-е годы, но настоящий рост российского рынка РЕПО произошел только в середине 2000-х, после принятия Банка России в 2003 г. нормативного акта о механизме заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными бумагами. Важнейшим фактором развития сделок РЕПО послужили и изменения в Налоговый кодекс, которые дали определения сделкам и ввели для них особый налоговый режим. Участники рынка РЕПО не проявляли существенной заинтересованности в ЦК, т.к. стабильная ситуация на рынке, поддерживаемая высокой ликвидностью, сделала их нечувствительными к риску на контрагента и обеспечению. Но самое главное — биржевой механизм сделок РЕПО вселял в участников рынка уверенность в его надежности, несмотря на отсутствие на нем ЦК. Все изменилось осенью 2008 г., когда на фоне мирового кризиса 135 российский рынок РЕПО, бывший локомотивом роста всего финансового рынка, стал катализатором проблем на нем, только благодаря своевременным мерам Банка России не превратившимся в системный кризис. В этот период, ознаменовавшийся множеством дефолтов на рынке РЕПО, обнажились все его проблемы: ñ недооценка рисков и низкая степень использования механизмов его снижения; ñ незащищенность добросовестных участников от выборочного исполнения обязательств по сделкам РЕПО с недобросовестными контрагентами; ñ отсутствие надежной возможности зачесть обязательства и требования по разным сделкам с дефолтером (ликвидационный неттинг). Куда идти дальше? ЦК разработаны с целью централизации процедуры контроля и управления рисками для участников рынков, на которых осуществляет клиринг ЦК. В последние годы выросла общая значимость существующих ЦК, расширивших диапазон рынков, на которых они функционируют. ЦК предоставляют рынку следующие существенные преимущества: - Снижение нежелательного кредитного риска, воспринимаемого участниками как побочный продукт коммерческой деятельности. Указанный фактор также способствует развитию анонимной торговли по принципу обмена, или перемены мест при желании участников рынка. - Создание условий для развития многостороннего неттинга, что снижает степень расчетного риска в день поставки. Многосторонний неттинг торговых позиций также способствует увеличению объёма торговли на уровне каждой отдельно взятой фирмы в заданных рамках её балансовой ведомости, в перспективе увеличивая ликвидность рынка. - Одностороннее неттинговое движение обеспечения от каждого участника клиринга к ЦК также призвано уменьшить риск срыва сделок купли-продажи. Стандартизированная обработка клиентских 136 приложений, реализующих внутреннюю обработку данных, являющаяся обязательным условием для функционирования ЦК, также может уменьшить издержки, понесенные участниками рынка в связи с отсутствием стандартной процедуры. Рост популярности ЦК – фактор риска по принципу "все яйца в одной корзине", что подчёркивает важность применения технологий осторожного управления рисками. Вероятность отказа ЦК очень мала, а последствия сбоя в системе огромны. Именно этот системный риск и заставляет ведущие финансовые институты сосредоточиться на управлении рисками посредством ЦК, в частности на порядке действий в чрезвычайных ситуациях. Ключ к решению проблемы – управление рисками. Чтобы предвидеть вероятный риск и справиться с ним, ЦК предлагает широкий выбор опций финансирования – начиная от маржи и создания резервных фондов на средства, полученные от участников клиринга, до дополнительного страхования и собственного капитала ЦК. Целью данных мероприятий является обеспечение максимально возможной степени надёжности и безопасности рынков, гарантируя постоянное наличие у ЦК достаточных ресурсов (например, ликвидность и количество), позволяющих справиться с серьёзными проблемами, возникшими по вине участников, и предотвратить ситуацию неопределённости после продажи. Собственные правила ЦК, вытекающие из опций финансирования (например, правила приращения) представляют собой важный инструмент управления рисками. Несмотря на прогресс, отмеченный в процессе интеграции финансовых рынков, мировая индустрия клиринга расчетов по сделкам с ценными бумагами остаётся в значительной степени разрозненной120. Интеграция подразумевает предоставление всем потребителям доступа к одним и тем же услугам на одних и тех же условиях, вне зависимости от местонахождения лиц, потребляющих услуги либо предоставляющих их. Выделяют два типа интеграции. 120 Блисс и Папафанассиу (2006) подчеркнули проблемы, связанные с правовой неопределенностью, и описали попытки как в США, так и в Европе решить эти проблемы. 137 Горизонтальная интеграция происходит, когда организации одного и того же уровня (торговые, клиринговые, расчётные либо попечительские) сливаются или принимают иные формы кооперации. Вертикальная интеграция происходит, когда организации сливаются, сочетая торговые, клиринговые, расчётные и попечительские функции в рамках одного юридического лица. Последние примеры консолидации наглядно демонстрируют, что вертикальная интеграция (способствующая извлечению максимальной пользы из прямой обработки, ПО) не исключает вероятности последующей горизонтальной интеграции (с целью максимального повышения экономической эффективности неттинга). Несмотря на то, что участники рынка не пришли к единому мнению по вопросу наиболее эффективной перспективной рыночной структуры, консолидация ЦК представляет собой вариант, привлекательный во многих отношениях. Один ЦК, охватывающий несколько рынков, – центр внимания нескольких расчётных организаций и депозитариев. С точки зрения крупных участников рынка, такой ЦК может стать местом изучения корреляций специфических рисков и, соответственно, уменьшения капитальных затрат на управление рисками. Особую важность имеет изучение указанной корреляции между рынками наличного товара и производных инструментов. Стандартизация систем, коммуникаций и позиционирования способствует упрощению финансовых операций. С большей вероятностью этого следует ожидать от единого ЦК. Средства, затраченные на поддержание, совершенствование и развитие технологии ЦК, могут быть использованы на более широком поле деятельности. Выводы: Центральный контрагент по праву может считаться важнейшей финансовой инновацией на отечественном финансовом рынке за последние пять лет. Однако возможности развития заложенные в нем будут реализованы только при условии постоянного повышения качества и широты управления и рисками, а также в случае консолидации уже действующих на рынке ЦК (сегодня их три) в единую структуру. 138 1.9. Аутсорсинг - инновационная форма финансового обеспечения в Министерстве обороны Российской Федерации121 Передача непрофильных функций по обслуживанию армии негосударственным предприятиям – важная часть военной реформы. Благодаря применению аутсорсинга в общественном секторе экономики повысилась эффективность использования бюджетных средств. Предполагается, что возможна экономия с его применением и в Министерстве обороны (МО) и его Вооруженных Силах (ВС). Необходимость разработки новых показателей эффективности использования материальных и денежных средств определена Президентом РФ в одном из посланий Федеральному Собранию РФ: " Необходимо четко определить приоритеты и цели использования бюджетных средств, проведя подробную и внимательную инвентаризацию бюджетных расходов в целях исключения необязательных в текущей ситуации затрат. При принятии решений о финансировании должен быть ясно определен ожидаемый эффект и установлены индикаторы, позволяющие отслеживать его достижение"122. Для того, чтобы выполнить поставленную президентом задачу нужно уточнить ранее действовавшие методики определения экономической целесообразности передачи на аутсорсинг функций Министерства обороны. По данным, содержащимся в составленном Управлением расчете предполагаемой экономии, финансового обеспечения МО РФ по Забайкальскому краю, от передачи на аутсорсинг финансового обеспечения воинских частей и бюджетных учреждений МО РФ планируется получить среднегодовую экономию бюджетных средств в сумме 30,19 млн. руб., или 33,44%, по отношению к расходам, связанным с содержанием собственных финансовых органов123. Однако, по-нашему мнению в расчете были допущены ошибки. Так, экономия была рассчитана лишь на основе расходов на оплату труда финансовых работников с учетом начислений в обязательные 121 Бабурин Д.Е., адъюнкт кафедры организация экономики войскового хозяйства (и тыла) Военного университета Министерства обороны РФ 122 Послание Президента РФ Дмитрия Медведева Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. 13 ноября 2009. 123 Указание Службы экономики и финансов МО РФ от 6 февраля 2009 г. №184/1/1/113. 139 внебюджетные фонды Российской Федерации, без включения расходов по другим статьям бюджетной сметы. Кроме того, в расчете не учтен риск от утраты контроля над переданной функцией. К недостаткам применяемой методики расчета экономии, полученной от использования аутсорсинга в МО РФ, можно также отнести: применение усредненных данных по различным видам расходов. Необходимо учитывать реальные стоимости содержания внутренних подразделений. В расчете также не учтены, некоторые виды расходов, связанных с переездом военнослужащих, попавших под сокращение, к новому месту административные выполнения работ службы, расходы, проведением на (оказания экономической организацию услуг). контроля При составлении экспертизы, за качеством расчета также необходимо учесть инвестиционные расходы. Для этого их нужно вычесть из полученной после включения вышеуказанных расходов в расчет экономии в размере ставки рефинансирования, установленной Центральным банком Российской Федерации и начисленной на предполагаемые расходы по договору аутсорсинга на весь срок действия контракта. Для снижения рисков, связанных с утратой опыта выполнения функции по финансовому обеспечению, по нашему мнению, экономически целесообразно не передавать все финансовые функции на аутсорсинг, а лишь некоторые из них, например расчет заработной платы гражданскому персоналу. Эта область является специфической и сложной, требует определенных затрат на обучение, подготовку и переподготовку персонала, расходов на создание собственных систем заработной платы. А эти расходы включают в себя и соответствующее программное обеспечение, его обслуживание и модернизацию. Использование внешних ресурсов для обеспечения процесса расчета заработной платы поможет избежать неэффективных затрат на поиск, найм, обучение, аттестацию сотрудников, их развитие и мотивацию, оборудование новых рабочих мест, установку и обновление программного обеспечения. Для подтверждения этого вывода сравним внутренние затраты на расчет заработной платы в отделении (отделе) по начислению заработной платы, входящем в состав территориального финансового органа численностью 1000 человек гражданского персонала стоящих на финансовом довольствии и стоимость услуг аутсорсинга. 140 Рассчитаем, в какую сумму обходится функция расчета заработной платы в территориальном финансовом органе, и сравним полученную сумму со стоимостью услуг аутсорсинга. В Межотраслевых укрупненных нормативах времени на работу по бухгалтерскому организациях учету 124 и финансовой деятельности в бюджетных приведена методика определения численности расчетчиков заработной платы. Расчет общей трудоемкости работ, выполняемых бухгалтерией, проводится по формуле: n То = SUM Тр x К (1.1), 1 где: То - общая трудоемкость работ, выполняемых в бухгалтерии; Тр - затраты времени на соответствующее направление деятельности, охваченное нормативами; n - количество видов выполняемых работ; К - коэффициент, учитывающий трудоемкость работ, носящих разовый характер и не охваченных нормативами. Затраты времени на соответствующий вид нормируемых работ рассчитываются по формуле: i ТР = å Нвр ´ Vi (2), 1 где: Нвр - норма времени; Vi - объем работы i-го вида, выполняемый в течение года. Штатная численность работников определяется по формуле: Чш = То ´ Кн Фп (3), где: Фп - полезный фонд рабочего времени одного работника за год (принимается 1910 час.); Кн - коэффициент, учитывающий планируемые невыходы 124 Об утверждении межотраслевых укрупненных нормативов времени на работу по бухгалтерскому учету и финансовой деятельности в бюджетных организациях: постановление Министерства труда Российской Федерации от 26 сентября 1995 г. N56. 141 работников во время отпуска, болезни и по другим причинам, определяемый по формуле: Кн = 1 + где процент % план .невыходов 100 (4), планируемых невыходов определяется по данным бухгалтерского учета. Расчет штатной численности расчетчиков заработной платы в финансовоэкономической службе (отделе), содержащихся на самостоятельном штате, приведен в таблице 1.9.1 Общая трудоемкость работ (То), связанных с начислением заработной платы, равняется 3027 чел./ час.: Зная общую трудоемкость работ, приступаем к расчету штатной численности расчетчиков заработной платы. Чш = 3027 ´ 1,1 ´ 1,1 = 1,91 шт.ед. (5) 1910 Таблица 1.9.1 Определение штатной численности расчетчиков заработной платы в финансово-экономической службе (отделе), по нормам за год (участок – начисление заработной платы) Состав работы Номер позиции Норматив, в минутах 1 2 3 Объем работ в единицах измерения 4 3.5.3 5 3.5.5 Учет получения в кассу наличных денег по чекам с бюджетных текущих счетов Учет счетов, отражающих удержание налогов в бюджет Учет поступления средств на текущие счета по поручениям для образования фонда на выплату премий и оказание единовременной помощи работникам учреждения Учет расчетов с подотчетными лицами Учет расчетов с рабочими, служащими Учет расчетов по пенсионному обеспечению и социальной защите населения Учет средств финансирования из Фонда социального страхования на выплаты пособий Итого Расчет Трудозатраты, в чел./час. 5 6 60 5x60/60 5 5 6000 5x6000/60 500 3.5.7 9 5400 9x5400/60 810 3.7.2 5 1200 5x1200/60 100 3.7.4 5 6000 5x6000/60 500 3.7.5 16 1920 16x1920/60 512 3.9.3 16 3600 10x3600/60 600 3027 142 В Восточном военном округе с учетом районного коэффициента и северной надбавки, а также дополнительных выплат из фонда экономии заработной платы бухгалтеру по расчету заработной платы в среднем выплачивается заработная плата в размере 27 972,00 руб. Определение себестоимости процесса начисления заработной платы в отделении по расчету заработной платы (отдела) в составе территориального финансового органа сделан в разрезе месяца/года в таблице 1.9.2 (расчет сделан по минимальным суммам обычных статей расходов). Таблица 1.9.2 Расчет заработной платы в воинской части своими специалистами Статьи расходов Начисление заработной платы гражданскому персоналу в финансовоэкономической службе (территориальном финансовом органе) Расход денежных средств воинской части на программное обеспечение Административные расходы (командировочные и т.д.) Обучение сотрудников Накладные расходы Итого Расшифровка расходов Месяц Год Фонд оплаты труда 1,91 чел. 27972,00 рублей. Компенсационные выплаты (10% ФОТ125, проезд один раз в два года, командировочные расходы, подъемное пособие и т.д.). Отчисления в Пенсионный фонд Российской Федерации - 26 %; Фонд социального страхования Российской Федерации - 2,9 %; Федеральный фонд обязательного медицинского страхования - с 1 января 2011 года - 3,1 % и от несчастных случаев на производстве и проф. заболеваний - 0,2%. Всего 34,2% Стоимость программного обеспечения для начисления заработной платы и кадрового сопровождения Амортизация обслуживания ПК, оргтехники и прочего оборудования Правовое сопровождение и обновление программного обеспечения Коммунальные услуги, оплата связи и электроэнергии 53 426,52 5 342,65 641 118,24 64 111,82 18 271,86 219 262,44 4 000,00 48 000,00 3 000,00 36 000,00 2 500,00 30 000,00 2 000,00 24 000,00 10 % ФОТ 5 342,65 64 111,80 10 % ФОТ Материалы и т.д –5 % ФОТ 5 342,65 2671,32 101 898,45 64 111,80 32055,84 1 222 778,94 Стоимость услуг по начислению заработной платы зависит от количества работников. В таблице 1.9.3 приведена стоимость услуг по начислению заработной платы в 2011 г. 125 Примечание. ФОТ – фонд оплаты труда. 143 Таблица 1.9.3 Стоимость услуг по начислению заработной платы 1-20 21-100 101-300 Цена услуги по начислению заработной платы на 1 работника (руб. в месяц) 10 000 10 220 – 27 600 27 720 – 51 600 301-500 51 700 – 71 600 190,00 500-1 000 Свыше 1 001 от 71 670 от 65 065 98,67 90,00 Количество сотрудников Стоимость расчета каждого дополнительного сотрудника, руб. в месяц 448,00 272,00 При расчете стоимости услуг финансового обеспечения аутсорсерами взята средняя стоимость начисления заработной платы в Восточном военному округе. В выше указанную стоимость услуги по расчету заработной платы входят все необходимые виды расчетов и подготовка всех обязательных отчетов в налоговые органы, внебюджетные фонды, а также в органы статистики, а именно: расчет заработной платы; выплат по больничным листам; отпускных; разного рода компенсаций, начисляемых при увольнении работника; налогов по заработной плате (взносы, отчисления с заработной платы); подготовка расчетных листков, расчетно-платежных ведомостей, справок 2-НДФЛ; формирование сводных проводок и сводных отчетов по налогам и взносам; ведение лицевых счетов, налоговых карточек по НДФЛ и индивидуальных карточек учета сумм начисленных выплат, вознаграждений и взносов во внебюджетные фонды; подготовка отчетности в органы статистики, во внебюджетные фонды и налоговые органы, включая сведения персонифицированного учета в Пенсионный фонд РФ и 2-НДФЛ, в налоговую инспекцию. Рассчитаем стоимость услуг, если расчет заработной платы будет осуществляться сторонней организацией (таблица 1.9.4). В среднем для организаций до 1 000 человек стоимость аутсорсинга начисления заработной платы в Российской Федерации составляет 98,67 рублей на одного человека в месяц. 144 Таблица 1.9.4 Расходы по договорам аутсорсинга начисления заработной платы Затраты на аутсорсинг начисления заработной платы Ежемесячное обслуживание в зависимости от количества гражданского персонала (1 000 человек, из числа гражданского персонала, стоимость услуг – 98,67 рублей из расчета на одного человека, с НДС). Месяц Год 98 670,00 1 184 040,00 При сравнении данных таблиц 3 и 4 видно, что затраты МО РФ снизятся на 38,74 тыс. руб. (3,17%) при передаче на аутсорсинг расчета заработной платы одного территориального финансового округа. Для расчета чистой экономии, планируемой от использования аутсорсинга из рассчитанной стоимости экономии 38,74 тыс. руб. необходимо вычесть стоимость проведения экономической экспертизы, административные расходы, связанные с организацией контроля за качеством выполнения работ (оказания услуг), и инвестиционные расходы в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ и начисленной на инвестиционные расходы на весь срок действия контракта. Расчет этих расходов приводится в таблице 1.9.5. После включения в расчет неучтенных ранее расходов экономический эффект, планируемый от использования аутсорсинга, увеличится от 192,39 до 449,39 тыс. рублей или от 13,98 до 20,50%. Но в таком случае экономическая целесообразность передачи на аутсорсинг любой функции очень сомнительна, так как велики риски невыполнения условий контракта и повышения договорной цены. Даже такая незначительная экономия со временем будет сведена к нулю или перейти в минус. Таблица 1.9.5 Расчет расходов, не учтенных МО РФ при определении размера экономии, планируемой от использования аутсорсинга Расходы за один месяц (в руб.) Расходы за год исполнения контракта (в руб.) Расходы на проведение экономической экспертизы 15 000-20 000 15 000-20 000 Административные расходы, связанные с управлением контрактом и контролем качества выполнения работ 6 000-15 000 72 000-180 000 Вид расходов Инвестиционные расходы в размере ставки рефинансирования, установленной ЦБ РФ (7,75%) Итого неучтенных расходов 5 555 26 555-40 555 66 653 153 653-266 653 145 Экономически целесообразно использовать аутсорсинг при получении экономии от 20 до 30% стоимости выполнения указанных функций внутренними подразделениями. При данном размере экономии, кроме сбережения денежных средств, следует учесть положительный эффект от таких мероприятий, как повышение уровня финансового контроля; отсутствие рисков за штрафные санкции со стороны налоговых органов за правильное и своевременное перечисление налогов; отсутствие финансовых рисков по решениям судов по вопросам организации и оплаты труда гражданского персонала; улучшение процесса управления гражданским персоналом; повышение производительности труда. При увеличении численности гражданского персонала состоящего на финансовом обеспечении МО РФ, при использовании аутсорсинга снижается стоимость услуги в расчете на одного человека. Это продиктовано ценовой политикой компаний-аутсорсеров: чем больше объем обслуживания, тем ниже переменные накладные расходы. Стоимость услуг в случае уменьшения/увеличения штата сотрудников должна быть строго прописана в договоре об оказании услуг, и это даст возможность МО РФ эффективно прогнозировать и бюджетировать свои затраты, что является немаловажным. Кроме того, при передаче на аутсорсинг расчета заработной платы МО РФ может получить следующие преимущества: - использовать опыт и экспертизу профессиональной организации; - избавиться от излишней численности финансовых работников; - переложить груз ответственности за точный и своевременный расчет, а также за своевременную и корректную сдачу отчетности; - эффективно планировать и бюджетировать затраты; - уйти от необходимости технической поддержки, обновления и модернизации устаревшего программного обеспечения по расчету заработной платы; - уйти от наложения штрафных санкций налоговыми органами; - уйти от возмещения убытков в их фактическом размере. В целом аутсорсинг поможет сократить численность гражданского персонала и даст возможность сфокусироваться на решении задач по поддержанию постоянной боевой готовности. Однако, непродуманное использование аутсорсинга, неправильное 146 определение размера экономии, полученной от использования аутсорсинга, могут привести к неэкономному и нерациональному использованию военного бюджета, а это не будет способствовать поддержанию высокой боевой готовности. 147 ГЛАВА 2. ИННОВАЦИОННЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РОССИИ 2.1. Роль банков в инновационном развитии экономики России126 В настоящее время Российская Федерация вступает в новый этап своего развития. Главные вызовы этого этапа связаны с необходимостью развития инновационного сектора экономики. Не стоит отрицать, что сегодня Россия кардинально отстает от своих потенциальных конкурентов по интенсивности инновационных процессов, особенно в сфере наиболее перспективных инноваций. В этой связи стратегически важной задачей новой модели экономического развития страны, ориентированной на модернизацию диверсификация экономики. и внедрение Имплементация инноваций, инновационных является проектов позволит снизить зависимость отечественной экономики от сырьевого сектора. Между тем, внедрение инноваций и результатов исследований в производство предполагает обязательное наличие прочного финансового обеспечения. И здесь следует актуализировать роль банков в реализации стратегии инновационного развития экономики. Так, в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года говорится о том, что для формирования институциональной среды инновационного развития необходимо создавать институты развития, нацеленные на решение конкретных системных проблем экономического роста, и способные реализовывать долгосрочные инвестиционные проекты. В свою очередь, деятельность подобных институтов будет эффективной, если будет сформирован долгосрочный инвестиционный ресурс. Банки, выполняющие функции финансовых посредников и трансформаторов накоплений в инвестиции, рассматриваются в рамках 126 Зорина Т.Н., старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит» Академии труда и социальных отношений 148 Концепции как одни из ключевых доноров инвестиционного ресурса. Анализ индикаторов развития банковской системы на период до 2020 года свидетельствует о том, что уровень банковского кредитования экономики к 2020 г. составит более 80% от ВВП, а вклад банковского сектора в финансирование инвестиций в основной капитал – более 20% от ВВП (табл. 2.1.1). Таблица 2.1.1 Индикаторы развития банковской системы в соответствии с Концепцией долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года Показатели Уровень банковского кредитования экономики Вклад банковского сектора в финансирование инвестиций в основной капитал Ед. измерения 2007 г. 2015 г. 2020 г. % ВВП 40 70-75 80-85 % ВВП 9,4 - 20-25 В Стратегии экономического развития Содружества Независимых Государств на период до 2020 года отмечается, что государства – участники СНГ, объединенные возможности для пространственно-временными максимально эффективного связями, имеют использования все научно- технического потенциала и реализации масштабных проектов, которые позволят эффективно развивать инновационный сектор экономики каждого государства и СНГ в целом. Одной из главных задач государств – участников СНГ в рамках Стратегии является развитие финансовых институтов и повышение инвестиционной привлекательности. Приоритетными направлениями развития взаимодействия стран должны стать формирование на основе национальных инновационных систем межгосударственного инновационного пространства, способствующего продвижению научно-технических разработок и изобретений, а также создание эффективных платежно-расчетных механизмов 149 и более широкое использование фондового и банковского рынков для взаимного перетока капиталов. Финансовое сотрудничество стран предполагает создание правовых основ взаимного допуска банков-резидентов государств – участников СНГ на валютные рынки друг друга для обслуживания взаимных внешнеэкономических связей, а также повышение роли Межгосударственного банка, в том числе за счет ориентации его деятельности на финансирование инновационных программ развития в государствах – участниках СНГ. В Концепции развития финансового рынка России до 2020 г. говорилось о том, что национальная банковская система должна стать системообразующим элементом, рычагом для проведения государственной политики в области ускорения экономического роста и структурной перестройки экономики. Эффективное функционирование кредитного рынка вкупе со стимулирующей политикой государства выступает ключом к решению проблемы сырьевой ориентации российской экономики и интенсификации инновационных программ развития. В настоящее время, пожалуй, ключевым документом, определяющим роль банков в инновационном развитии экономики страны на среднесрочную перспективу, выступает Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 г. Так, в соответствии со Стратегией основной целью развития российского банковского сектора является активное участие в модернизации экономики на основе существенного повышения уровня и качества банковских услуг, предоставляемых организациям и населению, при обеспечении его системной устойчивости. Достижение этой цели является необходимым условием развития российской экономики и повышения ее конкурентоспособности на международной арене за счет диверсификации и перехода на инновационный путь развития. В табл. 2.1.2 представлены ряд положений, которые отражены в Стратегии и учитывают укрепление роли банков в развитии инновационных 150 процессов в реальном секторе экономики и повышении эффективности инвестиций. Таблица 2.1.2 Роль банков в инновационном развитии экономики страны на среднесрочную перспективу127 Положение Содержание нового этапа развития банковской деятельности Основная цель развития банковского сектора Российской Федерации на среднесрочную перспективу Проблема ведения банковского бизнеса Ориентация действия Правительства РФ и Банка России Решение проблемы низкой доступности банковских продуктов и услуг в отдаленных районах Меры, необходимые для стимулирования кредитования малого и среднего бизнеса Вопросы развития и внедрения современных банковских технологий Содержание положения Повышение качества банковской деятельности, включающее расширение состава банковских продуктов и услуг и совершенствование способов их предоставления, обеспечение долгосрочной эффективности и устойчивости бизнеса кредитных организаций Активное участие в модернизации экономики на основе существенного повышения уровня и качества банковских услуг, предоставляемых организациям и населению, и обеспечения его системной устойчивости. Недиверсифицированность экономики и общий дефицит ее инвестиционных возможностей, ограниченность и преимущественно краткосрочный характер кредитных ресурсов Создание условий для увеличения эффективности трансформации банковским сектором временно свободных средств в кредиты и инвестиции и повышение роли банковского сектора в процессе модернизации российской экономики. Создание Почтового банка Российской Федерации и формирование условий для деятельности некредитных организаций Повышение эффективности использования ресурсов, выделяемых по государственным программам через государственные институты (банки) развития, а также активизация работы фондов развития малого и среднего предпринимательства, выполняющих в том числе функции гарантийных фондов в субъектах Российской Федерации. Перспективы развития банковского сектора в значительной мере связаны с совершенствованием способов осуществления банковской деятельности на основе применения достижений в сфере информатизации. Следует отметить, что ожидаемые результаты развития банковского сектора базируются на положениях Концепции долгосрочного социальноэкономического развития Российской Федерации и учитывают необходимость 127 В соответствии со Стратегией развития банковского сектора РФ на период до 2015 года 151 совершенствования модели банковского бизнеса. В 2015 году российским банковским сектором могут быть достигнуты следующие совокупные показатели деятельности (табл. 2.1.3): Таблица 2.1.3 Показатели деятельности банковского сектора РФ на среднесрочную перспективу Показатели Активы/ВВП Капитал/ВВП Кредиты нефинансовым организациям и физическим лицам/ВВП 01.01.2011 74,5% 10,4% 01.01.2016 Более 90% 14-15% 40% 55-60% На наш взгляд, для оценки эффективности деятельности банков в инновационном развитии страны, следует выделить особую группу показателей. Так, в частности, в Концепции развития финансового рынка России до 2020 г. были предложены следующие показатели (индикаторы) развития банковского рынка и подтверждающие усиление роли банков в трансформации сбережений в инвестиции и эффективном размещении ресурсов (табл. 2.1.4). Таблица 2.1.4 Индикаторы достижения целей банковского сектора РФ, % Индикаторы Доля кредитов предприятиям и организациям на срок свыше 3 лет Доля накопленных сбережений государства Доля накопленных сбережений населения в безналичной рублевой форме Доля текущих сбережений российских компаний, вовлеченных в оборот национальной финансовой системы Доля банковских кредитов в источниках финансирования инвестиций Доля банковских кредитов в источниках пополнения оборотного капитала 01.01.2011 7,7 Ожидаемое значение к 2015 г. Ожидаемое значение к 2020 г. 30-35 45-50 65-70 75-85 70-75 95-98 Не менее 80 Не менее 90 Не менее 22 Не менее 30 50-60 50-70 Однако, несмотря на тот факт, что в динамике перечисленных выше показателей ожидаются качественные сдвиги уже к 2015 г., следует отметить, что сегодня остается ряд проблем, которые ограничивают участие банков в 152 финансировании инвестиционно-инновационных процессов. Так, в частности, можно выделить следующие проблемы: 1) Дефицит финансовых ресурсов. Так, структура институциональных финансовых потоков показывает, что наблюдается значительный дефицит средств предприятий – 4,7 трлн. руб. (табл. 2.1.5). Таблица 2.1.5 Структура институциональных финансовых потоков на 01.01.2011 Показатель трлн. руб. Показатель Банки и население Депозиты, включая ПБОЮЛ и физлиц4,4 нерезидентов Банки и предприятия Банковские кредиты Кредиты, облигации Депозиты 15 трлн. руб. 9,8 10,3 Банки и внешний мир Кредиты, депозиты, ценные бумаги, наличная валюта Кредиты, депозиты 4,7 4,1 Значения показателей активов и капитала банковской системы по отношению к ВВП страны остаются сравнительно низкими для стимулирования инновационного процесса. Таблица 2.1.6 Динамика капитала и активов банковского сектора РФ в 20062010 гг. Показатель Совокупные активы (пассивы) банковского сектора (млрд. руб.) в % к ВВП Собственные средства (капитал) банковского сектора, млрд. руб. в % к ВВП 1.01.07 1.01.08 1.01.09 1.01.10 1.01.11 13963,5 20125,1 28022,3 29430,0 33804,6 51,9 60,5 67,9 75,9 75,2 1692,7 2671,5 3811,1 4620,6 4732,3 6,3 8,0 9,2 11,9 10,5 Таким образом, существует острая необходимость более активного использования банковских ресурсов для долгосрочного кредитования экономики и стимулирования инновационного развития экономики. Последнее требует создания эффективной системы регулирования банковских рисков, 153 возникающих при кредитовании инвестиционных проектов. Считается, что повышению эффективности регулирования рисков могло бы способствовать развитие рефинансирования коммерческих банков по двум направлениям: 1) долгосрочное целевое кредитование Банком России коммерческих банков для осуществления инвестиционных проектов под залог будущих требований по инвестиционным и проектным кредитам; 2) создание полноценного механизма секьюритизации и синдицирования инвестиционных кредитов. 2) Отсутствует комплексная сбалансированная система индикаторов для определения границ финансовой устойчивости коммерческих банков, способных принимать участие в инновационном развитии российской экономики. Оздоровление, стабилизация, укрепление банковской системы, в том числе каждого коммерческого банка, служат инструментами оживления инновационного развития экономики. Вопросам поддержания финансовой устойчивости коммерческих банков следует уделять особое внимание наряду с формированием долгосрочной промышленной и структурной политики, обеспечивающей достижение высоких и устойчивых темпов экономического роста, основанного, прежде всего, на наукоемких отраслях. 3) Неэффективное управление операционными рисками. В тоже время, принято считать, что инновации в системе операционного рискменеджмента кредитных операций позволят повысить эффективность управления рисками банка в целом. Их внедрение в различные сферы деятельности коммерческих банков должно стать одним из направлений инновационного развития экономики России. 4) Отсутствуют эффективные механизмы поощрения кредитно- финансовых организаций за поддержку инноваций (налоговое стимулирование, льготное кредитование Банком России конкретных инновационных проектов) или разделения кредитно-финансовыми институтами рисков инновационных проектов с государством. 5) Низкий уровень развития синдицированного кредитования, и как, следствие, незначительная его роль в инновационном развитии экономики. 154 Решение вышеперечисленных проблем должно ускорить реализацию национальных интересов в системе эффективного финансового обеспечения инноваций. Однако, следует иметь в виду, что формирование действенного механизма финансового обеспечения инновационных процессов, во-первых, должно учитывать концентрацию кредитных ресурсов именно на приоритетных направлениях научных исследований и обеспечение непрерывности полного инновационного цикла. Во-вторых, необходима консолидированная политика государственного регулирования экономики, согласованная с денежно- кредитной, инновационной и социально-экономической политикой. В-третьих, системная организация финансового обеспечения инновационных процессов должна предусматривать выработку новых форм кредитования крупных инвестиционно-инновационных государственных гарантий; проектов; разработку механизмов стандартов предоставления прогнозной оценки эффективности кредитования инвестиционно-инновационных проектов. В заключение целесообразно отметить, что в целях укрепления роли банков в инновационном развитии стран важно, с одной стороны, сформировать долгосрочный инвестиционный ресурс, а с другой – обеспечить сбалансированный спрос государства, общества и бизнеса на инновационные продукты и реализацию интересов всех участников инновационного процесса. 2.2. Проблемы финансовой несостоятельности банковской системы в условиях инновационного развития экономики128 Развитие банковской системы России свидетельствует, что банкротство кредитных организаций не является явлением уникальным и чрезвычайным. Даже в периоды стабильности Банк России ежегодно отзывает банковские лицензии, и не только по «административным» основаниям. В периоды экономических кризисов и в переходные периоды проблемы устойчивого 128 Микульская М.П., советник Комитета по финансовому рынку Государственной Думы РФ 155 функционирования банковской сферы становятся особенно актуальны. Статистика отзыва лицензий на осуществление банковской деятельности, приводимая Банком России, дает нам временную картину распределения количества отозванных лицензий (рис. 2.2.1): 350 300 250 200 150 100 50 0 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 кол-во отозванных лицензий год кол-во отозванных лицензий год кол-во отозванных лицензий Рисунок 1991 2 1992 7 1993 21 1994 64 1995 235 1996 290 1997 335 1998 227 1999 123 2000 32 2001 20 2002 25 2003 14 2004 31 2005 35 2006 62 2007 54 2008 33 2009 47 2010 2.2.1 - Распределение отозванных лицензий кредитных организаций (по годам) За последнее время Банк России стал представлять более расширенную отчетность, в том числе стал указывать сводные данные по основаниям отзыва банковских лицензий (табл. 2.2.1). Из приведенной статистики можно сделать вывод, что явление банкротства кредитных организаций присуще банковской системе. 156 Таблица 2.2.1 Основания отзыва банковских лицензий в 2006-2009 годах129 Основания отзыва лицензии Год отзыва лицензии 2006 2007 2008 2009 130 Недостоверная отчетность (п.3 ч.1 ст.20 ФЗ ) 3 2 17 17 Задержка предоставления отчетности (п.4 ч.1 ст.20) 1 1 0 0 Осуществление операций, не предусмотренных 1 0 0 0 лицензией (п.5 ч.1 ст.20) Нарушение банковского законодательства (п.6 ч.1 51 29 24 34 ст.20) Нарушение требований ст.6 и 7 ФЗ № 115-ФЗ (п.6 51 44 7 10 ч.1 ст.20) 0 0 1 Неоднократное непредставление в установленный 0 срок в Банк России обновленных сведений, необходимых для внесения в ЕГРЮЛ (п.9 ч.1 ст.20) Достаточность капитала ниже 2% (п.1 ч.2 ст.20) 1 0 5 11 Размер собственных средств ниже минимального 1 0 3 12 значения уставного капитала (п.2 ч.2 ст.20) 1 0 1 Неисполнение в срок требований ЦБ РФ о 0 приведении в соответствие величины уставного капитала и размера собственных средств (капитала) (п.3 ч.2 ст.20) Неисполнение требований кредиторов (п.4 ч.2 2 2 20 24 ст.20) 0 0 2 Снижение в течение 3 месяцев подряд размера 0 собственных средств (капитала), достигнутого на 01.01.2007 (п.6 ч.2 ст.20) Всего отозвано лицензий/в т.ч. в связи с принятием 62/3 54/5 33/3 47/3 решения акционерами (участниками) На приведенном ниже рисунке 2.2.2 наглядно видно насколько при различных подходах (историческом, юридическом, экономическом) изменяется оценка положения кредитной организации, от которой, в свою очередь, зависит применяемый к организации спектр мер. 129 130 Составлено по «Ежегодному отчету о развитии банковского сектора» www.cbr.ru В данном случае имеется в виду Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» 157 Соотнесение положения кредитной организации при различных подходах Истори ческий несостоятельность или банкротство норма юриди ческий норма обследо вание конкурсное производство обследо вание конкурсное производство эконом ический Фин. проблемы норма Создание Фиксация оснований для мер по предупреждению банкротства Отзыв лицензии Решение суда о банкротст ве Запись в рег.книгу о ликвидации Рисунок 2.2.2 - Соотнесение положения кредитной организации при историческом, юридическом и экономическом подходе Немаловажное значение здесь приобретают исследования теоретических основ несостоятельности кредитных организаций. В экономических исследованиях и юридической литературе, нормативных и законодательных актах зачастую можно встретить различные подходы, противоположные суждения. Именно это мешает эффективному использованию мер, направленных на финансовое оздоровление кредитных организаций. Стабильная работа отдельных банков является базой для стабильности всей системы. Для обоснования, почему вопрос о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций стоит так остро на сегодняшний день, обратимся к понятию кризиса. «Кризисность можно рассматривать как явление 158 концентрированного выражения/сочетания неблагоприятных факторов в экономике, политике, финансах…, в состоянии отдельных хозяйствующих систем и структур»131. Однако не правильно считать, что «финансовая смерть» кредитных организаций явление, присущее исключительно периоду кризиса в экономике. Далеко не каждый кризис приводит к банкротству конкретной кредитной организации. Имеются наглядные примеры, что именно кризисная ситуация давала новый импульс к развитию банка. Однако если экономическое положение кредитной организации ухудшается даже если и стремительно, но последовательно, то с юридической точки зрения процесс нарастания проблем, перерастание их в кризис и, далее, в несостоятельность кредитной организации, явление дискретное. Своего рода «точкой разрыва» является момент принятия решения об отзыве у кредитной организации лицензии на осуществление банковской деятельности по экономическим основаниям. Установление факторов, провоцирующих финансовую нестабильность и банкротство, чрезвычайно важно с прикладной точки зрения. Оно позволяет проводить бизнес-планирование с учетом возможных опасностей ведения банковского дела. «Банкротство является, как правило, следствием взаимодействия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами, и на 2/3 – с внутренними.»132 Практически все факторы несостоятельности, рассматриваемые в экономической теории (в том числе в данной работе) выявлены эмпирическим путем. В 2004 году Комитетом по исследованиям и руководством Международной ассоциации страховщиков депозитов были проведены исследования, основанные на анкетировании 76 институтов из разных стран, как членов, так и не членов МАСД. 131 Тарасевич А.Л. Организационно-правовое обеспечение реструктуризации коммерческого банка - СПб., 2000 г., с.4. 132 Паланкоев А.М. Проблемы банкротства в условиях российских реформ. – М.: Фонд поддержки ученых, 2000. – с.13-14 159 В качестве факторов, внешних по отношению к банку, наиболее часто называлась (рис. 2.2.3): - рецессия экономики (18 стран); - неэффективная система финансового регулирования/надзора (15 стран); - финансовая либерализация (дерегулирование) (13 стран); - политические факторы (5 стран). В качестве специфических банковских факторов были названы: - ненадлежащая банковская практика (27 стран), - неадекватный риск-менеджмент (26 стран), - плохое корпоративное управление (19 стран), - мошенничество менеджеров или хищения (19 стран), - иное (4 страны). внешние факторы 20 внутренние факторы 30 15 20 18 10 15 13 5 5 спад экономики 0 неэффективная система надзора/регулирования финансовая либерализация/дерегулирование политика 27 26 19 19 10 4 0 ненадлежащая банковская практика неадекватный риск-менеджмент плохое корпоративное управление мошенничество менеджеров Рисунок 2.2.3 - Внешние и внутренние факторы несостоятельности кредитных организаций133 В приведенной ниже таблице 2.2.3 дано более разложение внешних и внутренних факторов, оказывающих существенной влияние на финансовое положение кредитной организации. 133 Общее руководство по урегулированию несостоятельности банков от 5 декабря 2005 года: - Банк Международных расчетов 160 Таблица 2.2.3 Классификация факторов, влияющих на финансовое положение банка внешние факторы международные - заключение международных соглашений (тарифных, налоговых и т.п.) - образование свободных экономических зон - политика, проводимая транснациональными банками и финансовыми корпорациями - условия (степень легкости) участия нерезидентов в финансовой системе - условия доступа российских кредитных организаций на иностранные рынки банковских услуг - надежность зарубежных партнеров макроэкономическ - цикличность экономического развития ие (уровень - государственная стратегия развития экономики государства) - состояние финансовой системы - налоговая политика - антимонопольная политика и защита конкуренции - уровень коррумпированности общества - качественный уровень и стабильность действующего законодательства - постепенность и логичность (взаимосвязанность) вносимых изменений макроэкономическ - местная стратегия развития экономики ие (уровень - уровень экономического развития региона региона) - экономический потенциал региона (и возможность инвестирования в развитие региональной экономики) - уровень доходов населения (по отношению к прожиточному минимуму) - склонность населения к накоплению - стабильность существования и развития сегмента, на который ориентирована деятельность кредитной организации внутренние факторы финансовый ресурс - доступность дополнительного финансирования - реальная (рыночная) стоимость активов - ликвидность активов - рентабельность кадровый ресурс - квалификационный уровень персонала ко - степень адаптивности персонала к новым условиям - способность персонала к принятию и внедрению инновационных решений конкурентная - занимаемая доля рынка банковских услуг позиция банка - репутация и имидж кредитной организации - адаптивность к изменяющимся условиям организационный - организационная структура ресурс филиальная сеть и доп. офисы специализация на обслуживании определенного сектора экономики, специализация на видах услуг - организационная структура управления научно- новизна и экономическая эффективность применяемых технологий технические (программных продуктов) - конкурентоспособность предлагаемых продуктов и услуг Результатом отрицательного воздействия указанных факторов становится резкое ухудшение финансовых показателей деятельности банка. При этом отзыв банковской лицензии и введение процедуры банкротства являются конечной точкой развития кризиса, после которой говорить о наличии 161 кризисных явлений не имеет смысла, поскольку организация прекращает свое существование в качестве банка. Если обратиться к макроэкономическим факторам, то следует отметить, что их влияние на банковский сектор куда более существенно и провоцирует не банкротство отдельного банка, а массовое банкротство и банковские кризисы. «Банки BIBF134 в Таиланде обладали рядом налоговых льгот, среди которых наиболее важными являлись: более низкий налог на корпоративный доход (10% вместо 30%), льготы по налогам с продаж, льготное налогообложение кредитных операций с резидентами, включая отмену налогообложения межграничных кредитов в рамках одного финансового института. На краткосрочные операции банков BIBF не распространялось требование резервирования в размере 7%, которое существовало для местных банков. Это привело к созданию преимущественно краткосрочной структуры активов и пассивов банков BIBF.»135 В результате создания льготных условий, банковские заимствования, составлявшие в конце 1980-х годов - начале 1990 не более 10% от общего притока капитала, к середине 1990 годов возросли до 60%. Объем валютных кредитов, предоставленных через банки BIBF за три года (с 1993 по 1996) возрос более чем в 6 раз (с 8 до 50 млрд. долл.). Неоправданно резкий рост объемов кредитования привел к падению доходности инвестирования в реальный сектор и увеличил долю затрат на обслуживание процентных платежей в расходах. Рост конкуренции среди финансовых институтов (тем более высокий, что Банк Таиланда предоставлял финансовым компаниям банковскую лицензию в зависимости от величины их активов) вынудил финансовые институты кредитовать все более рискованные сферы экономики.136 В результате этого рост кредитования сопровождался непропорциональным ростом просроченных кредитов. При официальном 134 Bangkok International Banking Facalities - оффшорный финансовый рынок, основанный в 1993 году и призванный содействовать развитию международного банковского бизнеса в Таиланде 135 Бюро экономического анализа, "Реформа международной финансовой системы", -:М., Теис, 2001, с.102 136 Для нашего исследования особенно интересно то, что в качестве особо рискованных секторов исследователи называют сектор недвижимости и потребительское кредитование. 162 уровне «плохих» кредитов в 7% от кредитного портфеля, реальный уровень невыплаченных процентов в 1994 году достиг 25%, а в 1995 - 27%. С 1995 года Банк Таиланда начал предпринимать меры по «охлаждению» рынка кредитования, особенно через банки BIBF, но эти меры были запоздалыми и уже не могли принести должного результата, поскольку заемщики частного сектора достаточно быстро переключились на прямые внешние краткосрочные займы. В 1997 году разразился кризис. Данный кризис многими исследователя расценивается как кризис долгов частного сектора, но необходимо учесть, что благодатную почву для непомерного роста этих долгов создало само государство, проводя политику инвестиционной либерализации, выразившуюся в явно не продуманных в долгосрочной перспективе налоговых льготах. Надо отметить, минимизации его что меры по предотвращению банкротства и последствий предпринимаются в отношении любых субъектов экономики. Однако на уровне государства было признано, что существуют два субъекта экономики, банкротство которых имеет такое влияние на экономику государства в целом, что это привело к выделению данных банкротств в отдельно регулируемую сферу, то есть о банкротстве естественных монополий и банкротстве кредитных организаций. К сожалению, рассмотреть все аспекты влияния несостоятельности кредитных организаций на экономику не позволяет объем представленной работы, поэтому остановимся только на некоторых. Высокая вероятность перерастания (финансовой нестабильности) несостоятельности одной финансовой организации в кризис финансового сектора экономики. Одной из особенностей, несущих повышенную опасность, является быстрое перерастание локальных проблем одного банка в масштабный кризис, что сокращает возможность реагирования и принятия адекватных мер. Если обратиться к мировой исторической ретроспективе, то в качестве одного из самых наглядных примеров можно привести банковский кризис Германии 1931 года, который начался с возникновения проблем в 163 «Данатбанке». Продолжительное время этот банк кредитовал крупнейшую текстильную компанию, причем он же ее и контролировал. После того, как текстильная компания обанкротилась положение «Данатбанка» резко ухудшилось: одномоментно его собственность обесценилась и выданные ей кредиты стали безнадежными. Другие его активы также резко потеряли в цене. В связи с этим вкладчики начали массовое изъятие вкладов (за июнь 1931 потеряно 40% вкладов), а кредиторы предъявили свои требования. К середине июля «Данатбанк» прекратил платежи. Поскольку обстановка к этому моменту была уже накалена, это спровоцировало изъятие средств в других банках (классический пример «принципа домино»). Сильнее всего отток средств ударил по сберегательным кассам, которые традиционно вкладывала свои средства в низколиквидные кредиты общинам. Выдача средств в них была ограничена до 100 марок в одни руки, независимо от размера вклада. Изъятые средства население переводило в иностранную валюту и либо выводило за границу, либо держало под матрасом. Правительство, пытаясь противостоять кризису и обуздать панику, издало распоряжение о временном закрытии всех кредитных учреждений. Через 2 дня кредитные организации открылись, но только для выполнения узкого круга необходимых для экономики функций. Полностью банковская система заработала только с начала (с 5 числа) августа, а сберегательные кассы еще через несколько дней 137 Наибольшую опасность для макроэкономики представляет собой не банкротство отдельного банка, а банковский кризис. Определимся, что следует понимать под банковским кризисом. «Согласно исследованию Демиргюч-Кунта и Детрагич, ситуация в банковской системе может быть оценена как кризисная, если выполняется хотя бы одно из перечисленных ниже условий: - доля неработающих активов в общем объеме активов превышает 10%; - затраты на восстановление банковской системы превышают 2 %; - проблемы банковского сектора приводят к национализации 137 А.В. Аникин История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. – М.: ЗАО «ОлимпБизнес», 2000 по материалам 164 значительной (свыше 10 %) части банковского сектора; - происходит массовое изъятие депозитов или налагаются ограничения по их выплатам, объявляются «банковские каникулы».138 Особенностью банкротства банков во время финансового кризиса является и то, что зачастую основной удар приходится на самые мощные кредитные организации страны139. И наибольшая помощь государства ориентирована на спасение именно крупных, системообразующих банков. Надо отметить, что сам по себе банковский кризис (как и банкротство отдельного банка) не является ни редким явлением, ни катастрофой. Хорошо известны банковские кризисы 1857 года в США, Англии и Германии, 1907 года в США, Великая Депрессия 1930 года, 1931 года в Германии. Ниже приведены примеры банковских кризисов от послевоенного времени (табл. 2.2.4). Таблица 2.2.4 Банковские кризисы от послевоенного времени140 Начало кризиса 1974 1977 1983 1984 1985 1987 1989 1990 1991 1992 1994 1995 «Большая пятерка» Остальные кризисы производство сокращалась на 5% и (производство сокращалось на 3% и более, и восстанавливалась не менее, восстанавливалось за 2 года) чем за 3 года Великобритания Испания Германия Канада США Исландия Норвегия Германия, Новая Зеландия Австралия Италия Швеция, Финляндия Великобритания, Греция Япония Франция Великобритания По мнению некоторых банковских аналитиков, последний мировой кризис является результатом совпадения по времени не связанных между собой процессов: - замедление экономики в рамках 15-летнего цикла. По исследованиям 138 Ю.Л.Талисманов дис «Совершенствование государственного регулирования деятельности системообразующих российских банков» Академия труда и социальных отношений 139 Так, после кризиса 1998 года у 8 из 10 крупнейших российских банков была отозвана лицензия. 140 А.Мовчан Материалы для заседания Экспертного Совета Комитета ГД по финансовым рынкам, Renaissance Investment Management, 23 декабря 2008 года 165 многих экономистов спад в мировой экономике должен был начаться в 20032004 года, но бурный подъем в странах с развивающейся экономикой отсрочил его начало на 3-5 лет - бурное развитие молодых стран привело к перегреву этих рынков. Сама по себе рецессия в рамках краткого 5 летнего цикла даже полезна – она позволяет охладиться экономике, понижает давление спекулятивного капитала, освобождает рынки от нежизнеспособных субъектов - новый тип кризиса - «кризис кредитной модели развитых рынков», который фактически является резким схлопыванием кредитного пузыря, раздувшегося за последние 7-8 лет. Такое развитие событий стало следствием повсеместного проникновения на финансовые рынки интернет-технологий и развития всеобщих публичных рынков. Катализатором этого кризиса послужил этап замедления более длинного цикла. Следует отметить, что существует иная позиция, сравнивающая этот кризис с Великой Депрессией, которая была спровоцирована отсутствием адекватного механизма оценки и регулирования операций и перегрев рынка акций. - кредитный кризис спровоцировал кризис доверия к финансовым рынкам, что стало основанием кризиса ликвидности. Однако, если кризис доверия имел положительное значение – он отрезвил игроков на рынке и вернул мировую ликвидность к ее более «нормальному» состоянию, то второй замедлил скорость обращения денег и, как следствие, кредитный потенциал сократился в разы по сравнению с нормальным уровнем. Такое совпадение кризисных процессов мировой экономикой переживается впервые, чем и объясняется серьезность удара. Кроме того, некоторые исследователи говорят, что особенностью последнего мирового кризиса является его скорость. Этот кризис – чуть ли не самый быстрый. Скорость падения рынков в последнем кризисе в 2 раза выше, чем во время Великой Депрессии. В доказательство этого А.Мовчан приводит такой график (рис. 2.2.4). 166 Доход на акции Скорость падения рынков 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Т-1 Т Т+1 Т+2 Т+3 Т+4 Т - год начала кризиса 5 крупнейших кризисов средние значения для послевоенных кризисов кризис 1929 года последний кризис Рисунок 2.2.4 - Скорость падения рынков при разных кризисах 141 А.Мовчан связывает такую высокую скорость падения с эффективностью рынков. На основании этого он делает предположение, что восстановление также может пойти быстрее ожидаемого. Существенное влияние, которое оказывает банкротство кредитной организации на нефинансовый сектор экономики. Как уже говорилось, спецификой кредитной организации является чрезвычайно широкий круг клиентов и контрагентов. При этом влияние банковского сектора на реальный сектор экономики основывается на том, что через банковский сектор осуществляется платежная функция, в банках аккумулируются временно свободные денежные средства физических и юридических лиц – субъектов экономики, банковский сектор осуществляет функцию кредитования, необходимую для поддержания производственного цикла и определенного уровня потребления товаров и услуг. 1) Любая мировая банковская система в целом выполняет платежную функцию. С мощным экономическим кризисом Российская Федерация 141 А.Мовчан Материалы для заседания Экспертного Совета Комитета ГД по фин.рынкам Renaissance Investment Management 23 декабря 2008 года 167 столкнулась в 1998 году, и его основной удар пришелся по еще молодой банковской системе России. Силу нанесенного удара демонстрирует нижеследующая таблица 2.2.5. Таблица 2.2.5 Показатели финансовых проблем кредитных организаций по состоянию на сентябрь 1998 года142 Группы 1 группа 2 группа 3 группа 1 группа 2 группа 3 группа Показатели Количество шт / % всего Из них Банки без дефицита ликвидных средств и капитала Финансово- стабильные проблемные Банки с дефицитом ликвидности, но имеющие достаточно собственных средств (капитала) Из-за кризиса По иным причинам Банки с дефицитом ликвидности и капитала Из-за кризиса По иным причинам 188 всего Из них Банки без дефицита ликвидных средств и капитала Финансово- стабильные проблемные Банки с дефицитом ликвидности, но имеющие достаточно собственных средств (капитала) Из-за кризиса По иным причинам Банки с дефицитом ликвидности и капитала Из-за кризиса По иным причинам Уд. вес по величине капитала (%) Системообразующие банки 70,7 Уд. вес по величине активов (%) 90 Уд. вес по группе Уд. Вес по сумме вкладов населения (%) Дефицит ликвид ности (тыс.руб) 93,7 108 57,4% 78 / 41,5% 30/15,9% 60/31,9% 37,4 22,6 10,3 10,8 3,6 4,0 49023 18626 24/12,76% 36/19,1 20/10,6 19,8 21,2 47,3 11,1 78,5 4,2 12227441 5183570 0 20/10,6% 0 -1,1 Прочие банки 28,8 0 20,5 0 9,7 0 5590826 1315 9,6 Уд. вес по группе 6,1 894 67,98% 631/47,98% 263/20% 331/25,5% 58,7 18,0 47,2 21,2 49,2 24,6 2160 7374 72/5,47% 259/19,7% 90/6,8% 6,9 18,4 6,9 17,2 6,1 16,5 382774 943477 0 90 0 -1,9 0 7,4 0 3,6 0 562641 Первой же проблемой функционирования банковской системы в целом стала проблема взаимных неплатежей, что стало основой для остановки функционирования причем как финансового, так и реального секторов экономики. С целью расшивки взаимных неплатежей были проведены несколько туров (три) многосторонних межбанковских взаиморасчетов, позволивших сократить картотеку неоплаченных счетов (было проведено 142 Письмо первого заместителя Председателя Банка России А.А.Козлова от 19.10.98 № 04-15/1041 Председателю Комитета ГД по бюджету, налогам, банкам и финансам А.Д.Жукову 168 порядка 30 млн. руб.). 2) в результате практически любого банковского кризиса резко сокращается спрос на кредиты. Это является следствием как пересмотра заемщиками своих возможностей, так и результатом ужесточения требований к ним со стороны банков. В совокупности с возросшими ставками это делает кредитование практически недоступным для значительной части заемщиков. На приведенном ниже рисунке 2.2.5 видно изменение в тренде объемов размещения кредитов, представленных нефинансовому сектору за последнее пятилетие. 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 ян в. 0 м 7 ар .0 м 7 ай .0 ию 7 л. 0 се 7 н. 0 но 7 я. 0 ян 7 в. 0 м 8 ар .0 м 8 ай .0 ию 8 л. 0 се 8 н. 0 но 8 я. 0 ян 8 в. 0 м 9 ар .0 м 9 ай .0 ию 9 л. 0 се 9 н. 0 но 9 я. 0 ян 9 в. 1 м 0 ар .1 м 0 ай .1 ию 0 л. 1 се 0 н. 1 но 0 я. 10 0 физлицам в рублях организациям в рублях физлицам в инвалюте организациям в валюте Рисунок 2.2.5 - Данные об объемах кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, представленных организациям, физическим лицам Анализ процентных ставок по межбанковским кредитам и по кредитам, предоставленным банками нефинансовым субъектам экономики позволяет нам сделать вывод о корреляции (прямой) между этими двумя показателями. 3) банкротство кредитных организаций несет потери размещенным в них денежным средствам. Наиболее мощные удары по вкладам граждан типичны для финансовых систем, где отсутствует система страхования вкладов или она неадекватна существующей структуре вкладов. В России до 1998 года средний уровень удовлетворения заявленных требований составлял 2% от требований первой очереди, что означало фактически полную потерю средств, размещенных в банках. 169 Банковский кризис 1998 года с массовым закрытием банков поставил перед государством вопрос о необходимости принятия мер по снижению социальной напряженности. Одной из таких мер стало решение предложить вкладчикам 6 социально значимых банков (Инком, Менатеп, Мосбизнесбанк, Мост-банк, Промстройбанк РФ и СБС-Агро) и их филиалов, а также вкладчикам других банков (имеющих свыше 300 млн. рублей обязательств перед населением) перевести свои вклады в Сбербанк. Позднее этой схемой воспользовались вкладчики Роскредита, Кузбасспромбанка, Кузбассоцбанка, Уралтрансбанка. По состоянию на ноябрь 2001 года общая сумма переведенных обязательств приближалась к 9 млрд. рублей, из которых 80% приходилось на СБС-Агро (3,1 млрд. рублей), Инкомбанк (2,7 млрд. рублей) и Роскредит (1,3 млрд. рублей). Было признано, что потери вкладчиков при этом минимизированы, тем не менее, они были весьма существенны (табл. 2.2.6). Таблица 2.2.6 Потери вкладчиков сбережений за время перевода вкладов в Сбербанк РФ143 Банк Промстройбанк Мостбанк Менатеп Мосбизнесбанк Сбс-Агро Инкомбанк Роскредит Кузбасспромбанк Уралтрансбанк Кузбассоцбанк Начало выплат вкладчикам 02.12.99 03.12.98 03.12.98 03.12.98 25.12.98 03.02.99 25.03.99 16.04.99 20.10.99 13.01.00 Обесценение вклада, % в пост. ценах* 36,9 36,9 36,9 36,9 43,5 47,9 51,3 51,3 57,6 59,0 В $** 48,9 49,7 49,7 49,7 53,0 59,3 61,5 62,4 63,9 67,7 Упущенные % по вкладам*** в руб. В$ 5,0 2,5 5,0 2,5 5,0 2,5 5,0 2,5 7,2 3,4 10,4 4,2 14,0 5,4 14,3 5,4 45,7 16,5 62,0 20,0 Очевидно, что потери вкладчиков были весьма различны, достигали 70% и зависели от начала срока выплат в Сбербанке, что было особенно актуально для валютных вкладов (возможность оперативного снятия вклада уменьшала курсовые потери). Общие потери вкладчиков этих банков с учетом перевода средств в Сбербанк, реализации схем выплат самих банков и компенсации средств в 143 Рейтинговое агентство Интерфакс «Процесс ликвидации банков в Российской Федерации» специальный аналитический обзор, ноябрь 2001, с.12, *по ИПЦ к концу июля, **к курсу рубля к доллару на 01.09.98, *** за период с сентября 1998 года до начала выплат в Сбербанке 170 результате деятельности АРКО возможно оценить весьма приблизительно (табл. 2.2.7). Таблица 2.2.7 Потери кредиторов отдельных банков144 Банк Онэксимбанк Мосбизнесбанк Менатеп Инкомбанк Сбс-Агро Российский кредит Физические лица Выплачены все средства быстро Выплачены все средства через 2 года, Валютные вклады по курсу на 29.06.99 – 24 руб.22 коп за доллар Выплачены все средства, но через 1,5 года Акции банка могли быть обменяны на акции НК «Юкос» Часть вкладов переведена в Сбербанк Непереведенные вклады выплачены полностью через 2 года, Валютные вклады по курсы на 29.10.99 – 26 руб. 09 коп за доллар Мелкие вкладчики получили средства в пределах 20 тысяч рублей в полном объеме, но с значительной задержкой, крупные вкладчики – порядка 60% на дату мирового соглашения Мелкие вкладчики получили все средства с значительной задержкой, крупные вкладчики – порядка 80% на дату мирового соглашения Юридические лица Потери составили более 80% Потери составили более 95% в долларовом выражении Потери составили более 95% в долларовом выражении Кредиторы 2-4 очереди получили все средства с задержкой в 1-3 года, Кредиторы 5 очереди потеряли порядка 80% Не представляется возможным рассчитать в связи с чрезвычайно большим сроком выплат Потери составят порядка 70-75% Практически не поддаются оценке потери вкладчиков, не переведших свои вклады в Сбербанк в связи с тем, что комбанки предложили им другие схемы реструктуризации145. Потери вкладчиков банков, не получивших право перевода своих вкладов в Сбербанк, лежат в еще более широком диапазоне. Причем уровень удовлетворения в мелких, провинциальных банках, зачастую был гораздо выше, чем в более крупных, столичных. Перевод вкладов повлек за собой еще один существенный ущерб: в 144 Рейтинговое агентство Интерфакс «Процесс ликвидации банков в Российской Федерации» специальный аналитический обзор, ноябрь 2001, с.12 (других выходных данных на брошюре нет) 145 Задолженность этих банков по непереведенным вкладам вдвое превышает сумму переведенных вкладов. 171 соответствии с первоначальными договоренностями Сбербанку должны были быть переданы в качестве компенсации средства из фонда обязательных резервов, государственные ценные бумаги и выпишут векселя на соответствующие суммы. Механизм компенсации остался недостаточно прозрачным. Известно, что были перечислены средства из обязательных резервов, а также что на оставшуюся сумму банками были выписаны векселя на срок от года до 3 лет. По некоторым исследованиям векселя не поступили в Сбербанк, и подавляющая часть компенсации проводилась за счет средств Банка России. По расчетам Интерфакса на компенсацию переведенных вкладов было направлено порядка 8,8 млрд. рублей, а за счет обязательных резервов было погашено порядка (менее) 0,1 млрд. рублей. Таким образом, можно утверждать, что компенсация проводилась практически полностью за счет средств Банка России и они сопоставимы с суммой стабилизационных кредитов. 3) Серьезную сумму составлял объем задолженности кредитных организаций по обязательным платежам в бюджеты всех уровней и государственные внебюджетные фонды, что особенно существенно, учитывая государственную помощь, оказанную банковской системе бюджетами разных уровней. Только по реструктуризируемым АРКО банкам объем задолженности характеризуется следующими цифрами (табл. 2.2.8). Таблица 2.2.8 Объем задолженности банков, реструктурируемых АРКО, по обязательным платежам по состоянию на 01.07.2001 года (в млн. руб)146 Банк Амурпромстройбанк Башпромбанк Воронеж Дальрыббанк Российский кредит итого 146 Общая сумма задолженности на дату перехода банка под АРКО 58 82 93 94 4197 4524 Сумма погашенной задолженности на 01.07.2001 1,5 7,7 9,4 6,2 463,3 488,1 Начало погашения задолженности II кв.2001 II кв.2001 III кв.2000 I кв.2001 IV кв.2000 Информация о деятельности кредитных организаций 172 Таким образом, бюджеты всех уровней в результате финансового кризиса получили одновременно удары с разных сторон: с целью минимизации социальных и экономических последствий они вынуждены были оказывать помощь кредитным организациям, оказавшимся в сложной ситуации, эти же кредитные организации были должниками по платежам в бюджеты всех уровней, в них «зависли» средства предприятий и организаций, также налогоплательщиков. 4) Еще одним специфическим результатом мер по выведению банковского сектора из кризиса 1998 года следует назвать создание спекулятивного рынка банковских долгов. Уже к концу августа 1998 года ряд финансовых организаций, таких как Гута-банк, банк Российский капитал, МПБ, МДМ-банк, МФК-Ренессанс, открыли площадки по торговле долговыми обязательствами некоторых коммерческих банков. Рынок носил спекулятивный характер и на начальном этапе котировки прямо зависели от оказываемой государством поддержки рухнувшим банкам, от программ реструктуризации, и, особенно сильно, от наличия у самих банков реальных активов. Последний фактор был, пожалуй, самым действенным, поскольку долги банков можно было использовать в схемах по выводу активов. В период своего подъема котировки долгов могли достигать 80% от их номинальной стоимости. В середине сентября 1998 года на площадке МДМбанка суммарный объем заявок на долговые обязательства превысил 110 млн. долл. США. Как отмечали экономисты, наибольшей ликвидностью обладали векселя и обязательства банков Сбс-Агро, Менатет, Инкомбанка, Токо-банка, банка Империал, Роскредита и Мосбизнесбанка. Любые слухи о поддержки некоторых банков Банком России вели к росту спроса на их долги. Основная доля этого спекулятивного рынка - более половины - приходилась на Сбс-Агро, доли порядка 10% занимали Менатеп и Промстройбанк, хотя временами им приходилось соперничать с Инкомбанком, Токобанком, Мосбизнесбанком и банком Онэксим. В ноябре 1998 года наметился перелом. Рынок долговых обязательств 173 стал сокращаться, однако пока сохранялись надежды на государственную помощь банкам по выходу из кризиса, рынок еще торговался. С начала 1999 года, в связи с определенностью положений банков, рынок стал затухать. К концу 1999 года, когда будущее банков уже было очевидно, а все, что можно вывести, уже было выведено, котировки стабилизировались на минимальном уровне. К октябрю 1999 года площадки по торговле долговыми обязательствами прекратили свою работу.147 Поскольку банковский кризис наносит существенный не только экономический, но и социальной и политический ущерб, все страны, сталкивавшиеся с кризисом, предпринимали меры по его урегулированию. Урегулирование кризиса направлено на минимизацию его отрицательных последствий. Однако все страны, проводившие мероприятия по урегулированию кризисов, отмечают, что эти мероприятия отличаются высокой стоимостью, требуют участия высококвалифицированных специалистов, весьма долгосрочны, и даже при этих условиях далеко не всегда завершаются успешно. Чтобы урегулирования иметь представление можно обратиться о приблизительной к некоторым стоимости международным исследованиям 2005 года: «На вопрос о затратах на урегулирование ответили 19 стран. Минимальная из названных сумм - $ 709 тыс., максимальная - $162 млн., среднее значение - $20 млн. Если рассматривать затраты на урегулирование как процент от годового ВВП страны, то минимальное соотношение составляет – 0,002%, максимальное – 35,8%, а среднее – 5,5%. В странах с высокой чистой стоимостью урегулирования - до 35,8% от годового ВВП - экономические затраты и затраты на поддержание финансовой стабильности были очень высоки.»148 Если обратиться к объемам 147 Говорить о прекращении деятельности этого рынка на мой взгляд неправомерно, поскольку его «идейным наследником» является существующий сегодня рынок акций «мертвых» компаний. Данные акции используются в достаточно специфичных целях – выведение реальных активов, формирование уставного капитала ненадлежащими активами, уменьшение налогооблагаемой базы и т.п. 148 Общее руководство по урегулированию несостоятельности банков, подготовлено Комитетом по исследованиям и руководствам Международной ассоциации страховщиков депозитов 174 государственной помощи, оказанной финансово-банковскому сектору для выхода из последнего кризиса 2008 года, то показатели будут уже несколько иными (табл. 2.2.9). Таблица 2.2.9 Объем государственной поддержки, оказанной для выхода из кризиса 2008 года149 Страна Великобритания США Австралия Нидерланды Германия Швейцария Франция Испания Италия Япония Канада Лидерами обязательства в процентном отношении к ВВП, % Вливания в процентном отношении к размеру активов банковского сектора, % ~8,4 ~8,2 ~4,4 ~4,2 ~2,0 ~1,8 ~1,8 ~1,1 ~0,2 - являются Великобритания ~53 ~22 ~48 ~28 ~9 ~19 - и Нидерланды, где на антикризисные меры выделено порядка 50% ВВП, объем помощи которых превысил помощь, оказанную государствами и предыдущие периоды. Вообще, надо отметить, что общей характеристикой является рост помощь, оказываемой государствами своим финансово-банковским секторам. В мировой практике нет ни одного примера, когда банковско-финансовой системе удалось бы самостоятельно выйти из кризиса, без помощи государства. Под помощью предпринимаемые государства и в этом центральными случае банками, подразумеваются и меры, правительствами и специальными органами (организациями), созданными для этих целей. Предпринимаемые меры условно можно классифицировать на: - создание особых правил банковской деятельности на период кризиса (приостановление действий некоторых нормативов или требований); - предоставление дополнительной ликвидности банковской системе в целом; - предоставление помощи определенной группе банков (т.н. 149 Е.А.Ромашина-Скута. Новые нормы и меры регулирования зарубежных кредитных рынков. //Банковское кредитование. //2009, № 5 175 «системообразующие» банки); - предоставление помощи банкам, оказывающим помощь финансово слабым субъектам экономики (банкам-санаторам, при слиянии/поглощении, банкам-кредиторам определенных субъектов экономики и т.п.). Рассмотрим каждый из этих тезисов. 1. Во время кризиса 1998 года Банк России впервые начал достаточно широко применять особые правила банковского регулирования на период кризиса. И поскольку значительная часть банков оказалась в плачевном состоянии, Банк России на 2 года отсрочил применение мер воздействия за невыполнение норматива минимальной величины собственного капитала. Кроме того, вплоть до 01 июля 1999 года был введен специальный режим расчета банковских нормативов – то есть расчет нормативов велся в абсолютных величинах, что позволило банкам принимать на себя риски в соответствии со значением их капиталов до девальвации рубля. Для стимулирования собственников на открытие новых банков, на расширение филиальной сети, а также с целью повышения капитализации действующих банков, была разрешена оплата уставных капиталов в иностранной валюте, также был разработан порядок оплаты уставных капиталов государственными ценными бумагами (ОФЗ-ПД). Было разрешено внесение субординированных кредитов в иностранной валюте. Были сокращены размеры регистрационного сбора и сбора за открытие филиала в 10 раз. Поскольку значительная часть банков не могли выполнить обязательные нормативы, были предприняты следующие меры: - временно изменены нормативы обязательного резервирования150; С целью поддержания ликвидности Банк России установил право на ежемесячное (в период с 5 по 25 число) снижение нормативов обязательных резервов в течение отчетного года, но не более 5% от суммы обязательных резервов, депонируемых в Банке России. В последний день периода, в течение которого 150 в виде отчислений от привлеченных средств граждан 176 были снижены нормативы обязательных резервов, кредитная организация производит возврат суммы снижения с отметкой "доперечисление обязательных резервов"151. - сокращен лимит открытых валютных позиций, предприняты меры по реструктуризации банковской системы, в том числе в рамках Федерального закона «О реструктуризации кредитных организаций» и выделения бюджетных средств на финансирование деятельности Агентства по реструктуризации кредитных организаций (далее – АРКО), и об оказании персонифицированной помощи социально значимым банкам. Однако первые попытки Банка России реструктуризировать банковскую систему нельзя назвать удачными в полном смысле этого слова. Банк России для поддержания ликвидности, повышения финансовой устойчивости и проведения мероприятий по финансовому оздоровлению предоставлял обеспеченные кредиты отдельным банкам, имеющим важное социальное и экономическое значение (стабилизационные кредиты и кредиты в целях погашения банками обязательств перед вкладчиками - физическими лицами), а также кредиты банкам-санаторам. Решение о предоставлении таких кредитов принималось по каждому конкретному коммерческому банку Советом директоров Банка России. Наиболее распространено персонифицированное кредитование банков для поддержания ликвидности и повышения финансовой устойчивости было в период после кризиса 1998 года с целью сгладить его негативные последствия. Уже к концу 1998 года Банк России оказал массированную поддержку банкам кредитами на сумму 9,9 млрд. рублей, а к октябрю 1999 года она достигла 16,8 млрд. рублей. Основную помощь получили крупные системообразующие банки (табл. 2.2.10). 151 Г.А. Тосунян, А.Ю. Викулин Постатейный комментарий к ФЗ от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" к ст.38 177 Таблица 2.2.10 Банки, получившие наибольшие кредиты Банка России после кризиса 1998 года152 Банк Город СБС-Агро Москва Автобанк Москва Мост-банк Москва Возрождение Москва Инкомбанк Москва Банк Москвы Москва МИнБ Москва Востокинвестб Владивосток анк Агропромбанк Москва Текстиль Москва Итого по 10 банкам Всего по РФ 01.01.99 2,3 0,0 2,3 0,4 1,3 1,0 0,4 0,2 01.04.99 3,2 1,0 2,3 1,3 1,3 1,0 0,4 0,2 01.07.99 5,2 2,0 2,3 1,3 1,3 1,0 0,4 0,2 01.10.99 6,5 2,5 2,3 1,2 1,3 1,0 0,4 0,2 01.01.00 6,5 2,5 2,3 1,2 1,3 1,0 0,4 0,2 0,2 0,1 8,3 9,9 0,2 0,1 11,0 12,6 0,2 0,1 14,1 15,1 0,2 0,1 15,8 16,8 0,2 0,1 15,8 16,7 При принятии решения о выдаче кредита учитывались такие показатели деятельности кредитной организации как: размер оплаченного уставного капитала банка; размер собственных средств; отсутствие или наличие недоформированных обязательных резервов; отсутствие или наличие просроченной задолженности по ранее предоставленным кредитам Банка России; размер филиальной сети; сумма и количество вкладов населения; наличие в банке счетов крупных (или градообразующих) организаций и предприятий; доля, которую занимает данный банк в банковском секторе своего региона; достаточность обеспечения, которое мог представить банк по запрашиваемому кредиту. В первый период после кризиса было выдано (табл. 2.2.11). Таблица 2.2.11 Агрегированные данные по кредитам, выданным в первый период после кризиса 1998 года Вид кредита ломбардные кредиты «овернайт» сроком до 1 года Общая сумма кредитов 14,9 млрд. руб. 65,7 млрд. руб. 17,8 млрд. руб. выданных Кол-во банков 80 банков 34 банка 15 банков 152 Рейтинговое агентство Интерфакс «Процесс ликвидации банков в Российской Федерации» специальный аналитический обзор, ноябрь 2001, с.12. 178 Стабилизационные кредиты предоставлялись Банком России при соблюдении следующих условий: достаточность обеспечения; наличие соответствующего ходатайства территориального учреждения Банка России; наличие краткой записки, характеризующей деятельность банка; наличие согласия Минфина РФ, финансовых органов РФ или органов исполнительной власти субъектов РФ предоставить поручительство по кредиту Банка России. Кредиты банкам-санаторам, осуществляющим мероприятия по санации проблемной кредитной организации, выдавались Банком России в целях покрытия недостатки ликвидности, обусловленного выполнением мероприятий по финансовому оздоровлению проблемных банков, банкротство которых может угрожать стабильности банковской системы. При этом банк-санатор должен был относиться к категории финансово-стабильных банков и выполнить следующие условия: - выполнение обязательных резервных требований и отсутствие просроченной задолженности по кредитам, ранее предоставленным Банком России; - выполнение Программы повышения финансовой устойчивости банка и требования особого порядка надзора за деятельностью банка на период реализации Программы; - достаточное обеспечение по кредиту. В качестве обеспечения кредита мог выступать залог в виде: золота и других драгоценных металлов (в стандартных и мерных слитках); иностранной валюты, не подверженной высокой инфляции; государственных ценных бумаг РФ; долговых ценных бумаг иностранных государств - членов организации экономического сотрудничества и развития. Системными недостатками такого персонифицированного финансирования являлись: 1. отсутствие четко определенного источника финансирования. Банк России определил, что для рекапитализации банковской системы необходимо около 120 млрд. руб., но Правительство считало, что данные средства не могут 179 быть выделены из государственного бюджета, хотя международный опыт говорит, что для выхода из системных банковских кризисов практически всегда использовались средства государства. 2. отсутствие четко регламентированных целей, на которые могли быть направлены данные кредиты 3. невозможность определения целевого использования кредитов, 4. «специфические» условия по стабилизационным кредитам: в отношении некоторых банков кредиты предлагались под явно завышенные ставки, а в отношении некоторых – под явно заниженные 153. Сроки предоставления кредитов составляли 1 год (максимально возможные для кредитов Банка России). В последствие (по состоянию на 01.07.1999) задолженность банков по кредитам Банка России на середину 1999 года оценивалась в 12,2 млрд. руб. 5. отсутствие четко прописанных критериев банков, которые могли рассчитывать на поддержку Банка России. Сам Банк России определял в качестве «опорных» - 81 банк в 59 регионах, их них 55 относились к финансово стабильным и вполне могли работать без внешней помощи. На долю выделенных 81 банков приходилось около 5,4 % совокупных активов банковской системы и 10,8% совокупных депозитов физических лиц (без Сбербанка), но ни критериев банков, ни принципов их отбора, ни условий предоставления помощи нигде обнародовано не было. Ряд исследователей вообще склонялись к мнению, что специфика реструктуризационных процедур, применяемых во время банковского кризиса 1998 года, заключалась в необходимости определять причины неплатежеспособности и целесообразность восстановления по каждому отдельно взятому банк, а не созданию и обнародованию общих правил выхода из кризиса. Если такой подход для разработки наиболее эффективных механизмов восстановления финансовой стабильности банка еще может быть 153 по некоторым данным Банк России предоставлял Мосбизнесбанку кредит на санацию под 60% годовых, не корректируя обязательные нормативы с учетом нестабильных финансовых условий. В то время как отдельные кредиты выдавались под 1/3 ставки рефинансирования при том, что ставка по рыночным кредитам была в 2 – 2,5 раза выше. 180 оправдан, то для оказания помощи банку государством или центральным банком – нет. Начиная с 30 июня 1999 года, Совет директоров Банка России принял решение отказаться от проведения персонифицированного целевого кредитования. Официальным основанием служило «преодоление негативных последствий банковского кризиса августа 1998 года, а также в связи с необходимостью использования рыночных методов финансирования». В реальности существовало еще одно основание - высокий процент невозврата по данным кредитам, даже после их пролонгации. Другой негативной стороной персонифицированного кредитования является внутренний конфликт интересов, возникавший в Банке России. Данный конфликт заключался в том, что после выдачи кредита далеко не все кредитные организации в разумные сроки смогли (или захотели) предпринять меры, достаточные для снятия существующих проблем. В некоторых кредитных организациях после предоставления кредита мероприятия по повышению ликвидности не принесли желаемого результата. Банк России, как надзорный и лицензирующий орган, должен был принять решение об отзыве банковской лицензии. После чего он должен был участвовать в процедуре банкротства как кредитор - юридическое лицо. Зная, по существующей на тот момент статистике, что требования кредиторов даже первой очереди удовлетворялись в среднем на 5-20%, перед Банком России вставала дилемма: отозвать у кредитной организации лицензию без какой-либо гарантии получить свой кредит назад или не отзывать лицензию до того момента, пока банк не вернет ему, по крайней мере, большую часть задолженности. С момента, когда обязательства по реструктуризации кредитных организаций были возложены на АРКО, встала проблема определения критериев социально-значимых банков. На этапе деятельности «до закона», АРКО опиралось на следующие ориентиры. 181 - Сначала определялись регионы, в которых наблюдалось наибольшее разрушение платежно-расчетной системы и которые существенным образом влияли на возникновение проблем в платежной системе страны - Выделялись банки, генерирующие основные платежные проблемы региона - определялись банки, реструктуризация которых позволит восстановить платежно-расчетную систему региона. Позднее критерии банков, были установлены в Федеральном законе. В отношении ряда банков АРКО проводило реструктуризационные мероприятия. Следует отметить, что эти мероприятия не были новаторскими, а были основаны на международном опыте с учетом российских реалий. Во всех банках при переходе под управление АРКО уменьшался уставной капитал до его реального размера и вводился мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Кроме того проводились мероприятия по оптимизации структуры банков, заключались проблемные активы мировые банков, сельхозкредитования, в Российский был кредит соглашения, для рамках Агентством продолжения реструктуризации учрежден выкупались программы банков Россельхозбанк154. льготного Сбс-Агро В пяти и из реструктурируемых банков была введена система гарантирования вкладов, в результате чего с января 2001 года по январь 2002 года остатки вкладов в них возросли в 2,3 раза. Большую часть банков в результате реструктуризационных мероприятий удалось вернуть в банковскую систему. Способ вывода банков из-под АРКО зависел от характера и целей реструктуризации. Так, на открытых торгах были проданы акции банков Челябкомзембанк, АвтоВАЗбанк, Инвестбанк, Кузбассугольбанк, банк Петр Первый. Права собственности на акции банков Амурпромстройбанк, РНКБ, банков Воронеж и Евразия были переданы новым акционерам, а акции созданного Россельхозбанка были переданы государству, банк Кемерово был присоединен к Кузбасугольбанку. 154 4 июля 2001 года его акции были переданы РФФИ в соответствии с федеральным бюджетом на 2001 год. 182 При продаже акций банков АРКО удалось полностью компенсировать средства госбюджета, вложенные в уставные капиталы (табл. 2.2.12). Поскольку вложенные государством средства в уставные капиталы банков были полностью компенсированы продажей акций, то АРКО рассматривает это как показатель восстановления доверия к ним со стороны субъектов экономики и эффективности проведенных мероприятий. При этом не учитывается стоимость самих реструктуризационных мероприятий. В соответствии с официальной позицией деятельность АРКО признана удовлетворительной. К сожалению, оценить реальную эффективность деятельности АРКО не представляется возможным. Это связано с тем, что хотя АРКО и проводило политику прозрачности, но на момент перехода банков под его управление значительная часть финансовых документов была уничтожена, исследования финансового положения банков велись самим Агентством, план реструктуризации разрабатывался и реализовывался Агентством, часть реструктуризационных мероприятий могли предприниматься только в рамках деятельности АРКО, конечные результаты деятельности оценивались также самим Агентством. Таблица 2.2.12 Данные о реализации акций банков при выходе из-под управления АРКО155 Дата торгов Цена продажи пакета акций, млн. руб. Челябкомзембанк 57,20 57,20 20.04.2001 Инвестбанк 85,15 85,15 28.,5.2011 Автовазбанк 18,00 18,00 27.04.2001 104,45 120,00 30.05.2001 Петр Первый 96,60 96,61 01.06.2001 Кузбассугольбанк 284,75 284,75 22.06.2001 РНКБ 99,56 99,56 17.09.2001 Евразия 76,80 76,80 23.11.2001 Амурпромстройбанк 41,00 41,30 30.11.2001 Воронеж* 0 1,25 29.12.2001 Итого 863,51 880,62 *номинальная стоимость реализованного пакета акций банка Воронеж 99 рублей Наименование банка 155 Номинальная стоимость пакета акций, млн. руб. Объем проданного пакета акций, в % к уставному капиталу 76,30 85,15 12,95 75,15 96,60 82,22 36,60 75,00 99,99 99,00 Годовой отчет ГК «Агентство по реструктуризации кредитных организаций» за 2001 год с.4 183 Опыт кризиса 1998 года был учтен финансовыми властями при борьбе с кризисом 2008 года. К наступлению этого кризиса в стране уже действовала система страхования банкротство вкладов, кредитных было создано организаций. достаточно Уже не эффективное применялась персонифицированная помощь банкам, меры были направлены на поддержание банковской системы в целом. В последний период перед мировым кризисом российский финансовый сектор наращивал свои инвалютные активы. Это было связано с недостаточностью, дороговизной и краткосрочностью отечественных заемных средств. С начала финансового кризиса Банк России настоятельно советовал коммерческим банкам не наращивать свои активы в инвалюте и чистые балансовые операции в валюте. Взамен этого и персонифицированного кредитования для предоставления дополнительной ликвидности банковскому сектору был значительно расширен ломбардный список, а также снижены ставки по ломбардным кредитам. Таким образом, мы установили, что финансовая нестабильность присуща деятельности кредитных организаций. При создании неблагоприятных условий она может спровоцировать несостоятельности и банкротство кредитных организаций. Исследование исторической ретроспективы дало право нам сделать вывод, что банкротство также не является явлением уникальным и чрезвычайным. Однако, в силу воздействия изменяющихся экономических условий, на каждом периоде экономического развития государство и общество по разному подходит к целеполаганию в этой сфере и по разному оценивает эффективность предпринимаемых процедур. Сравнительный анализ понятий несостоятельности и банкротства и установление их специфических особенностей применительно к банковской практике. Невозможность проведения реабилитационных процедур после отзыва лицензии в совокупности с глубоким влиянием каждой отдельной кредитной 184 организации, которую она оказывает на деятельность широкого круга своих клиентов и контрагентов, подводит к выводу о чрезвычайной практической важности установления критериев неоплатности и неплатежеспособности, адекватных экономическим реалиям. Изучение банкротства в период банковского кризиса и специфических способов выхода из кризисной ситуации позволило сделать вывод о наиболее эффективных мерах и мероприятиях, что было учтено в последующем развитии и повышении стабильности банковского сектора. 2.3. Участие банков c государственным участием в механизме реализации инновационной политики156 Инновационная финансовая стратегия развития России (далее–Стратегия) - долгосрочный курс финансовой политики государства, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение задач по повышению эффективности и конкурентоспособности экономики России, ускорению ее перехода на инновационный тип развития. Стратегия представляет собой «Ambition Driving Strategy» –стратегию, движимую амбициями, в которой отражено стратегическое видение российской экономики, реализация которого должна обеспечить экономический, технологический и интеллектуальный прорыв России в соответствии с Концепцией долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года. На вершине дерева целей находится главная задача Стратегии - «большая трудная дерзкая цель» (Big Hairy Audacious Goals - BHAG) на срок до 2020г. выполнение которой будет означать реализацию стратегии. От Главной задачи идут долго- и краткосрочные цели. (Рис. 2.3.1). 156 Бабаев С.С., к.э.н., ведущий экономист управления стратегии Сбербанка России 185 Рис. 1. Структура Инновационной финансовой стратегии развития России Уровни Стратегических задач Уровни целей Уровень Уровень рыночного рыночного сегмента сегмента ИнновациИнновационная онная финансофинансовая вая стратегия стратегия развития развития России России Уровень Уровень национальной национальной экономики экономики Этапы реализации 3 3 этап: этап: 201620162020гг. 2020гг. Главная Главная цель цель (BHAG) (BHAG) 2 2 этап: этап: 201320132015гг. 2015гг. Долгосрочные Долгосрочные цели цели Краткосрочные Краткосрочные цели цели Уровень Уровень отраслей отраслей 1 1 этап: этап: 201120112012гг. 2012гг. 2011 Рисунок 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2.3.1 - Структура Инновационной финансовой стратегии развития России Дата начала реализации Стратегии – 1-ый кв. 2011г. Дата окончания реализации Стратегии – 4-ый кв. 2020г. Срок стратегии – 10 лет. Стратегия построена по принципу: «2+3+5» и содержит три основных этапа: Рис. 3. Этапы Стратегии Создание климата, условий, возможностей 1 Инновационная финансовая стратегия развития России (10 лет) 2 года (2011-2012 гг.) Инновации эффективности 2 3 года (2013-2015гг.) Технологические инновации 3 5 лет (2016-2020гг.) Рисунок 2.3.2 - Этапы стратегии Первый этап - этап стабилизации экономики, финансовой системы, создания условий устойчивого социально-экономического роста, формирования 186 благоприятного инвестиционного климата для перехода на инновационный путь развития. Этап содержит следующие мероприятия: · совершенствование законодательства (развитие конкуренции, снижение барьеров, в т.ч. снижение ограничений на инвестиционный банкинг, введение понятия «квалифицированный инвестор», упрощенного принципа регулирования эмиссии краткосрочных корпоративных (биржевых) облигаций; · т.ч. создание «инновационных стимулов» и спроса на инновации (в снижение уровня налоговой нагрузки на ФОТ при повышении квалификации персонала, предоставление гарантий, субсидирование ставок при наличии программы инновационного развития, внедрение проектного финансирования для оплаты работ и услуг сектора науки); · развитие системы венчурного финансирования (в т.ч. создание российского NASDAQ - биржевой площадки для обращения бумаг высокотехнологичных компаний); · стабилизация финансовой системы (временная корректировка регуляторных требований, программа защиты активов/быстрое признание убытков с переоценкой и списанием части ссудной задолженности, упрощение законодательства по консолидации); · повышение эффективности управления государственными долями в акционерных обществах с целью привлечения банков и предприятий с госучастием к выполнению задач по модернизации экономики; · подготовка кадров для модернизации экономики. Второй этап – этап внедрения инноваций, направленных на повышение производительности труда, эффективности экономики (инноваций эффективности) за счёт совершенствования бизнес-процессов. Этап содержит мероприятия: · привлечение долгосрочных ресурсов ПФР для роста капитализации банковской системы; · реформы по расширению доходной базы бюджета; 187 · создание Российского банка инновационного развития (в т.ч. в качестве - SPV), секьюритизация пулов «кредитов модернизации», выпуск инновационных облигаций; · создание Экспортно-импортного инновационного банка (кредитование, страхование, гарантирование экспортно-импортных кредитов по перемещению передовых технологий); · увеличение капитала РВК; · создание венчурных фондов на основе ГЧП по переводу передовых технологий в Россию; · программы лизинга, компенсации процентных ставок инноваторам. Третий этап этап - внедрения технологических инноваций, направленных на создание новых для рынка технологий и продуктов на основе передовых достижений науки и техники (инноваций новизны). Этап содержит мероприятия: · переход к бюджету инновационного развития; · выделение целевых трансфертов из ФНБ на модернизацию. Инноваторы всегда испытывали трудности с финансированием реализации своих проектов. До сих пор действует «закон регресса» - как правило, объем инвестиций обратно пропорционален актуальности инновации. Коммерческие банки и до кризиса занимали пассивную позицию, не рассматривая инноваторов, как наиболее перспективный клиентский сегмент. Это связано, как всем хорошо известно, с высокими рисками инновационных проектов. А международный финансовый кризис лишь обострил проблемы, с которыми сталкивается инновационная экономика. Учитывая сложившуюся ситуацию, отвечая на вызовы необходимости модернизации экономики, перевода её на инновационный путь развития и последствия международного определённые задачи перед финансового кризиса, государство ставит структурами, которые контролируются 188 государством по стимулированию инновационной активности в экономике. А именно перед государственной корпорацией «Банк Развития и Внешнеэкономической Деятельности (Внешэкономбанк)» и банком ВТБ. Государству принадлежит 100% уставного капитала ВЭБа. и 77,5% - в банке ВТБ. По мере усиления международного финансового кризиса государству стало ясно, что антикризисными финансовыми институтами в России могут быть банки развития и банки, контролируемые государством. Кратко осветим два реальных механизма реализации инновационной политики – механизмов финансирования инновационной экономики в условиях мирового финансового кризиса. 1-ый механизм реализации инновационной политики: ВЭБ-РосБРрегиональные банки-инноваторы В соответствии с Программой антикризисных мер Правительства Российской Федерации для финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства и рефинансирования портфелей кредитов предприятий малого и среднего бизнеса, сформированных российскими кредитными организациями в 2009 году будет выделено 30 млрд руб. Технически поддержка «малышей» будет осуществляться через 100-процентную «дочку» Внешэкономбанка - Российский банк развития (РосБР). А Схема поддержки инноваторов будет такова: 30 млрд из Внешэкономбанка будут направлены в РосБР, в том числе частично и на его докапитализацию. РосБР будет оказывать поддержку не непосредственно самим предприятиям малого и среднего бизнеса, а а региональным банкам. В ближайшее время будут установлены критерии, согласно которым РосБР будет выдавать кредиты региональным банкам предположительно под 12%, (при ставке рефинансирования ЦБ - 13%), а уж они и направят эти средства малым и средним предприятиям. Планируется, что кредиты малому и среднему бизнесу могут выдаваться под 16-17%, что в нынешних условиях можно считать низкой ставкой. 189 При этом из выделяемых государством 30 млрд каждому региону будет выделен лимит. После чего среди банков-претендентов в соответствии со специально разработанными требованиями будет объявлен конкурс. Выигравшие этот конкурс и будут непосредственно финансировать субъекты малого бизнеса. Региональные банки, выдав конкретную сумму тому или иному предприятию, смогут под эти деньги перекредитоваться под залог прав требования в РосБР. После чего РосБР им предоставит новые кредиты. А РосБР будет, в свою очередь, перекредитовываться в Центральном банке. Размеры лимитов для субъектов Российской Федерации будут зависеть от социально-экономического положения региона, уровня занятости, количества работающих на их территории предприятий малого и среднего бизнеса, состояния коммерческих банков и позиции самих региональных властей, которые считают или, напротив, не считают для себя приоритетом поддержку малого бизнеса. РосБР будет финансировать также организации инфраструктуры малого и среднего бизнеса - лизинговые компании, микрофинансовые организации, венчурные фонды, факторинговые компании. Деньги будут выделяться в первую очередь малым и средним предприятиям, которые работают в реальном секторе: предприятия, работающие в сферах инноваций, транспорта, производства промышленной продукции. И только во вторую очередь мы будем кредитовать сферу услуг и торговли. Схема разработана совместно с Министерством экономического развития с целью обеспечения региональным банкам целевого фондирования по низким ставкам, одновременно помогая «малышам» доступными деньгами. Схема понятна, прозрачна и позволяет рефинансировать такого рода кредиты под залог прав требования. 2-ой механизм реализации инновационной политики: ВТБ – венчурные фонды прямых инвестиций - инноваторы Второй механизм реализации инновационной политики - с помощью венчурных фондов группы ВТБ. 190 Инвестиционные стратегии фондов группы ВТБ предусматривают осуществление инвестиций в инновационные компании, находящихся, преимущественно, на ранней стадии развития бизнеса, которые могут стать отраслевыми лидерами в быстрорастущих секторах. В настоящее время с участием банков группы ВТБ сформированы 4 фонда: в Москве, Санкт-Петербурге, Нижегородской области и Саратове. Таблица 2.3.1 Фонды с участием банков группы ВТБ Название фонда Год Срок Отрасль формирования фонда инвестиций Объём фонда, млн руб. Объем инвестиций ЗПИФ ВИ «ВТБ 3 061 фонд Венчурный» 2007 10 лет Универсальный Нет данных фонд, компании на ранней стадии развития ЗПИФ 400 Венчурный фонд Санкт-Петербурга 2007 7 лет Региональный 50—55 млн.рублей фонд, компании на ранней стадии развития 280 ЗПИФ Венчурный фонд Нижегородской области 2007 7 лет Региональный 39 млн. рублей фонд, компании на ранней стадии развития 280 ЗПИФ Венчурный фонд Саратовской области 2007 7 лет Региональный 39 млн. рублей фонд, компании на ранней стадии развития В настоящее время формируется группой ВТБ Закрытый паевой инвестиционный фонд «Второй региональный венчурный фонд города Москвы». В зависимости от фонда различается максимальный объем запрашиваемых инвестиций. Например, в Региональных венчурных фондах инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Нижегородской и Самарской областей этот объём составляет не более 39 млн. рублей, а в фонде Санкт-Петербурга объем запрашиваемых инвестиций - не более 50—55 млн. 191 рублей. Компания должна предоставить бизнес-план развития, содержащий соответствующие инвестиционной декларации фонда цели и объем финансирования, а также описания рисков, связанных с финансированием. Существует ряд ограничений на получение финансирования. Инвестиции преимущественно, могут получить инноваторы, находящиеся на ранней стадии развития бизнеса, являющиеся субъектами малого предпринимательства в научно-технической сфере, деятельность которых должна соответствовать приоритетным направлениям развития науки, технологий и техники Российской Федерации. Также инноватор должен дать согласие на передачу венчурному фонду за предоставленные инвестиции определённую долю участия в своей компании. У инновационной компании: · должен быть значительный потенциал для роста бизнеса компании в среднесрочном (4—7 лет) периоде; · не должно быть долгосрочной кредиторской задолженности в размере более 50% от стоимости активов и судебных исков. Процесс отбора проектов занимает продолжительный период времени (более 3-х месяцев) и содержит следующие этапы: Этап 1. Анализ предоставленного бизнес-плана. На этом этапе планируется определить отвечает ли проект всем критериям отбора Фонда. Этап 2. Далее, если проект не отклоняется, то проводится краткая научнотехническая и экономическая экспертиза проекта. В ходе этого этапа специалисты Управляющей компании фонда («ВТБ-Управление активами») проводят экспертизу содержания представленных документов, включая проверку на соответствие заявленной информации действительному положению дел, анализ целевого рынка и прогнозы его роста, финансового плана, оценку конкурентных преимуществ и потенциальных потребителей продукции (услуг), рисков проекта, изучение технологических свойств предлагаемого продукта, бизнес модели проекта, плана его продвижения. 192 Этап 3. В процессе данного этапа представители Управляющей компании и инициатор проекта согласовывают основные параметры сделки, порядок действий и сроки предоставления инвестиций. При положительном результате выполнения данного этапа обе стороны подписывают документ «Соглашение о намерениях инвесторов», а также определяется дата согласования предоставления инвестиций на инвестиционном комитете, для которого готовится более детальный бизнес-план. Одним из необходимых условий рассмотрения проекта на Инвестиционном комитете является наличие у инициатора проекта отчета независимого оценщика о стоимости объектов интеллектуальной собственности. Этап 4. Далее проводится комплексной научно-техническая и экономическая экспертиза проекта (Due Diligence проекта) по основным блокам бизнес-плана: технологическая, юридическая, финансовая, налоговая, маркетинговая, анализ рисков. По результатам проведения Due Diligence представители Управляющей компании готовят заключение о результатах научно-технической и экономической экспертизы, на основании которого члены инвестиционного комитета принимают решение о предоставлении инвестиций или об отказе. Этап 5. Далее бизнес план рассматривается Инвестиционным комитетом – это основная стадия в процессе принятия решения о предоставлении инвестиций. Этап 6. Далее проходит юридическое оформление сделки. Если инвестиционный проект одобрен Инвестиционным комитетом Фонда, то начинается детальная юридическая экспертиза проекта с последующим юридическим оформлением сделки. Таковы основные этапы отбора инновационных инвестиционных проектов. В настоящее время, согласно балансам некоторых венчурных фондов, большая часть активов действительно размещена на счетах и депозитах в банках. Так, около 55% активов фонда «ВТБ-Фонд венчурный» (УК «ВТБ Управление активами») в конце 2008 года находилось на депозитах в банках 193 группы ВТБ. Потому денежные средства есть. И фонды ждут инноваторов. Специфика венчурных фондов такова, что активы инвестируются постепенно и целесообразно и абсолютно законно размещать их в банках. Государство понимает необходимость в финансировании инновационной экономики именно сейчас. Совершенно очевидно, что сейчас речь уже должна вестись о том, как будет осуществляться развитие страны с использованием инноваций в послекризисный период. Ведь посткризисная экономика по своей структуре и модели функционирования будет совершенно иной, чем та, какой она была до сих пор, а массовый запуск инноваций любого рода в самых разных секторах будет являться принципиальным моментом в экономике России посткризисного периода. Поэтому, если в условиях кризиса при реализации вышеуказанных механизмов инновационной государственной политики вклад малого бизнеса, по крайней мере, не уменьшится - это будет хорошо. А если увеличится, то это, можно сказать, победа. Очевидно, что ключевым фактором успеха рассмотренных механизмов, направленных на организацию финансовой поддержки предприятий, относимых к отраслям экономики, имеющим научнотехнологический и инновационный потенциал заложат фундамент для будущего обеспечения устойчивого экономического роста. Согласно И. Шумпетеру, изложивший основы теории инновационной экономики еще в первой четверти прошлого века, в его знаменитой «Теории экономического роста», роль банков в обеспечении экономического роста состоит главным образом в том, чтобы позволять быстро перебрасывать ресурсы между отраслями, предоставляя ликвидные средства потенциальным инноваторам 157. Вместе с тем банки по-прежнему колеблются – кто-то рассматривает инноваторов как наиболее перспективный сегмент, а кто-то и нет. И это связано, в первую очередь, с высокими рисками: отсутствием залога, поручительств/гарантий, необходимостью отвлечением значительных средств на создание резервов, и одновременно с высокой доходностью таких операций. 157 Г.А.Явлинский: Уроки экономической реформы ЭПИцентр, 15 ноября 1993 года, 1993. 194 Для снижения рисков банков, с одной стороны, и расширения возможностей финансирования инноваторов, с другой, необходимо решение проблемы гарантийного обеспечения и страхования первоначальных вложений. Предоставление государственных гарантий и поручительств по кредитам, запрашиваемым инноваторами в коммерческих банках, позволяет значительно увеличить количество проектов и программ, получающих государственную поддержку, по сравнению с прямым предоставлением ссуд из государственных источников и вовлечь в финансирование малого бизнеса значительные ресурсы коммерческих банков158. Также необходимо участие государства в создании устойчивой вертикальной системы обеспечения малого бизнеса финансовыми ресурсами, которая позволила бы довести средства, пусть даже очень не большие, буквально до каждого нуждающегося и кредитоспособного субъекта малого предпринимательства. Такая система должна действовать по «принципу лейки», разбивая крупный денежный поток (например, от крупных банков, контролируемых государством) на все более мелкие «струйки», включающей в себя разнообразные финансовые институты: банки, кредитные кооперативы, общества взаимного кредитования, некоммерческие фонды поддержки159. При этом, учитывая теорию инновационной экономики, не обязательно финансировать всю цепочку от научной идеи до конечного изделия. Создание в России по-настоящему эффективной системы кредитования инновационной экономики, отвечающей требованиям времени, в значительной мере зависит от дальнейшего совершенствования банковского законодательства, регулирующего деятельность небанковских кредитных организаций (НКО), защиту кредиторов и инвесторов, создание «банков поручительств», регулирование процесса кредитования малого бизнеса. С 1 января 2005 года в связи с отменой ряда норм закона «О 158 Н.Ксенофонтова А.Шуткин Альтернативные механизмы финансирования малого предпринимательства "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 12, 2001 159 КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ И ГЕРМАНИИ Материалы совместного российскогерманского проекта под общей редакцией Э. Маркварта и И. Путинцевой Москва, 2005 195 государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» для того, чтобы иметь право на выдачу кредитов, государственные и муниципальные фонды должны получить лицензию на ведение банковской деятельности, став НКО. Только в этой организационно-правовой форме НКО могут выступать фонды поддержки малого бизнеса как частные, созданные на целевых средствах спонсоров и учредителей, так и государственные региональные и муниципальные – т.е. институты микрофинансирования, активно ищущие источники средств для расширения кредитной деятельности160. Несмотря на это во многих субъектах Российской Федерации существуют региональные программы поддержки малого предпринимательства, реализация которых способствует созданию благоприятных организационно - хозяйственных, нормативно - правовых и финансовых условий для их деятельности. В ряде регионов такие программы являются составной частью программ социально - экономического развития данной территории161. Создание «банков поручительств» позволило бы многим инноваторам получить поручительство из-за отсутствующих кредитных гарантии при рассмотрении кредитной заявки. При этом создание «банков поручительств», именно, в форме НКО позволило бы обеспечить большую прозрачность их деятельности и адекватный контроль за объемом принимаемых рисков, основанный на использовании банковской методологии. Также банки могут организовать коммерческое краткосрочное кредитование венчурных инвестиционных компаний и фондов, работающих исключительно с инновационными предприятиями и проектами, а также кредитование бизнес-ангелов. Причём, учитывая, что, как правило, 70-80 % проектов венчурных фондов не приносят отдачи, а прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки, можно говорить о том, что это выгодно для банков, учитывая диверсификацию 160 Е.Е.Смирнов Создание системы кредитования малого бизнеса: проблемы совершенствования законодательной базы "Банковское кредитование", 2006, № 2 161 Н.Ксенофонтова А.Шуткин Альтернативные механизмы финансирования малого предпринимательства "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 12, 2001 196 рисков. По оценкам экспертов, сегодня потребности инноваторов в заемных средствах удовлетворяется менее чем на четверть162. Надо признать, что на начальных этапах развития молодые инновационные предприятия характеризуются отсутствием положительных денежных потоков и, соответственно, не способностью обслуживать долговые обязательства. Поэтому банковское кредитование правило, привлекают не на ранних инновационные компании, как стадиях развития (достартовое финансирование (seed)), например, когда инноваторы «обросли» устойчивой клиентской базой и предсказуемыми (хотя и растянутыми во времени) денежными потоками оплаты. На этом этапе банки могут предложить финансирование дебиторской задолженности (факторинг). Однако стали появляться пилотные проекты по поддержке банками этапа стартового финансирования (start-up). На данном этапе завершаются работа по организации новой фирмы, подбору основного персонала, разработка и испытание прототипа нового продукта, технологии или вида услуг, а также проводится изучение потребностей рынка. В это время компании требуются средства на создание или расширение необходимых производственных мощностей, формирование оборотного капитала, а в некоторых случаях - на проведение дополнительных исследований и разработок. Причём на венчурной стадии может предлагаться так называемое бриджфинансирование - поэтапные бридж-займы (bridge loans) после израсходования компанией предыдущего транша средств от синдиката инвесторов, финансировавшего компанию на предыдущих этапах. Бридж-финансирование обычно осуществляется в форме долговых нот (bridge notes), с помощью которых компания может достичь следующего раунда. После его завершения ноты должны быть оплачены и погашены. Кроме того, часто используются 162 КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО БИЗНЕСА В РОССИИ И ГЕРМАНИИ Материалы совместного российскогерманского проекта под общей редакцией Э. Маркварта и И. Путинцевой Москва, 2005 197 конвертируемые ноты (convertible promissory notes), предоставляющие их держателям возможность конвертировать ноты в акции в течение следующего раунда финансирования. На определённом этапе развития компания может обратиться к долговому финансированию (вексельные программы, облигации), как на российском так и международном рынке, а также к IPO. Здесь важно, чтобы банки могли предложить комплекс инвестиционно-банковских услуг, который сможет обеспечить привлечение долгосрочного финансирования на инвестиционные цели с помощью рынка ценных бумаг. Кроме того, банки могут заработать при дальнейшем проведении IPO, поучаствовав в частном размещении (Private Placement). Естественно, с каждой последующей стадией развития, со снижением рисков деятельности инноватора, падает стоимость финансирования. Для крупных инноваторов, как правило, в таких областях, как нефть, газ, угледобыча, энергия, строительство аэропортов, платных дорог, гостиниц и иных объектов, приносящих прибыль, банки предлагают проектное финансирование163. В зависимости от величины проекта и желания кредиторов снизить риски применяются две формы финансирования - проектное и синдицированное. Это связано, во втором случае, из-за превышения максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) или в целях снижения распределяемых между членами синдиката финансовых рисков164. Основными требованиями к организации проектного финансирования являются: солидный состав учредителей и их партнеров; квалифицированный анализ проекта; компетентно составленное технико-экономическое обоснование; предварительное согласование с банком процедуры проекта; достаточная капитализация проекта; его технико-технологическая 163 Проектное финансирование - целевое кредитование заемщика для реализации какого-либо инвестиционного проекта, при котором обеспечением исполнения платежных обязательств являются денежные доходы от реализации конкретного проекта в будущем 164 Я.С.Акимов Проектное финансирование в российских банках - "Юридическая работа в кредитной организации", 2006, №2. 198 осуществимость и высокие эксплуатационные характеристики. Немаловажным следует считать и соответствующих учреждений, четкое гарантий распределение от доскональное проектных рисков, государственных знание и наличие правительственных объекта государственного финансирования165. Ещё одно направление, которое позволяет инноваторам не только приобрести в рассрочку основные средства, но и сэкономить за счет применения ускоренной амортизации является лизинг. Российские банки сами не оказывают лизинговые услуги, но участвуют в схемах как финансового, так и возвратного лизинга. При этом подавляющее большинство инноваторов, считая требования банков завышенными, не знают и даже не пытаются изучить, что нужно банкам, каковы критерии и каков процесс отбора проектов. Банки вкладывают деньги в первую очередь не в прорывную технологию а в самого предпринимателя, способного к венчурному управлению проектом. Поэтому инноваторам необходимо тщательно готовиться к венчурному инвестированию. Банки понимают, что венчурные инвестиции - вложение в капитал предприятий, находящихся в стадии развития, предприятий, занимающихся инновационным бизнесом, развитием новых технологий и производств – становятся привлекательными. Однако законодательная неопределённость рискового инвестирования, высокие риски, затратность кредитования пока сдерживают рост этих операций, несмотря на их высокую доходность. Для банков участие в инвестировании венчурных проектов позволяет оказаться на передовых позициях наиболее привлекательных бизнес- направлений, участвовать в создании новых продуктов и технологий, что может давать банкам определенные конкурентные преимущества. 165 Л.Н.Оголева Проектное финансирование инновационной деятельности "Экономический анализ: теория и практика", 2007, N 6 199 Проведенные исследования автора определили особенности деятельности банков с государственным участием за рубежом: 1. Государствам необходимы банки с государственным участием для финансирования крупных инвестиционных национальных проектов, определённых секторов экономики на нерыночных условиях (например, средних и малых предприятий, сельского хозяйства, госсектора), для предоставления ссуд населению с низкими доходами, финансирования предприятий с целью обеспечения занятости, преодоления кризисов, гарантирования устойчивости национальной финансовой системы, чтобы обеспечивать рост регионов или секторов экономики, несмотря на препятствия (например, бедность населения) или отказы рынка в финансировании (например, из-за слабости частных банков). Поэтому за рубежом участие государства в капиталах банков носит целевой и существенный характер. 2. Масштабы задач, решаемые банками с государственным участием в каждой из стран, различны и определяются рядом взаимосвязанных факторов: исторически сложившимися условиями в стране, современной стадией развития экономики, местом банковской конкурентоспособностью системы национальной в народном экономики, хозяйстве, социальными, экономическими, культурными и другими факторами. Соответственно, уровни участия государства в банковской системе каждой из стран различны. 3. Зачастую банки с государственным участием за рубежом не показывают высокие показатели деятельности (доходность, рентабельность, ликвидность) из-за того, что кредитуют убыточные, инновационные отрасли, крупные инвестиционные проекты, срок окупаемости которых находится на длительном горизонте, что вынуждены нести более высокие социальные расходы, чем другие банки. При этом они играют стратегическую или значительную социальную роль, получая ряд преференций от государства, позволяющих продолжать свою деятельность. Участие государства в уставных капиталах российских банков объясняется тем, что масштабы и качество предоставляемых услуг банковской 200 системой направлены на решение задач, стоящих перед страной, для удовлетворения потребностей граждан. Однако в современных условиях для решения вышеуказанных задач банковская инфраструктура недостаточна, а уровень участия банков в экономике и социальной сфере остаётся низким. При этом государство не заявляет, как банки должны способствовать экономическому развитию страны. Более того, отсутствует четкая государственная экономическая стратегия, социальный заказ, поставленный перед банковской системой, - что именно государство ожидает от банковской системы. Государство в период с 1990 по 1999гг. не имело общего видения, единой стратегии госучастия в капиталах банков, а существующий уровень и структура участия государства в капиталах банков не позволяла привлекать большинство таких банков к решению народно-хозяйственных задач. В целом, следует отметить, что только с 1999г. государство стало преследовать чёткие цели участия в капиталах банков: обеспечение выполнения общегосударственных функций, стимулирование развития производства, привлечение инвестиций. C 2001г. государством заявлены критерии участия государства в капиталах банков, согласно которым деятельность БГУ должна была иметь стратегическое значение для решения задач государственной экономической политики, а государство должно обеспечивать контроль за деятельностью таких банков. Однако методика оценки значения БГУ в решении задач государственной экономической политики так и не была разработана. На наш взгляд, критерии же госучастия в капиталах банков должны основываться на масштабах и результатах участия БГУ в выполнении государственных задач, а также на возможности влияния государства на деятельность БГУ. Кроме того, сохранялась несогласованность в экономической политике Правительства РФ по отношению к государственному участию в капиталах банков. Так, согласно Концепции управления государственным имуществом и 201 приватизации в РФ, в федеральной собственности должны закрепляться только акции акционерных обществ, производящих продукцию (товары, услуги), имеющую стратегическое значение для обеспечения национальной безопасности государства. Перечень таких стратегических организаций был утвержден Указом Президента РФ от 04.08.2004 № 1009. Согласно данному Указу, в Перечень стратегических предприятий и стратегических акционерных обществ («в Открытые акционерные общества, акции которых находятся в федеральной собственности и участие РФ, в управлении которыми обеспечивает стратегические интересы, обороноспособность и безопасность государства, защиту нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан РФ») входил только ВТБ. Вместе с тем, государство сохранило свое участие также в капитале РБР, Россельскохбанка, Внешэкономбанка, Росэксимбанка, ОАО «Сбербанк России», считая, что деятельность этих БГУ имеет стратегическое значение для решения задач государственной экономической политики, не включив их в перечень стратегических организаций. Как показывает анализ, текущий уровень госучастия в капиталах банков можно определить как значительный, с тенденцией роста концентрации госучастия в банковской системе России. Как видно из табл. 3 доля активов банков, контролируемых государством – основной подгруппы среди БГУ в активах банковской системы - выросла за 9 лет с 34,9 до 42,6%. Доля активов таких банков в ВВП увеличилась за этот период почти в три раза: с 11,3 до 32,1%. Собственные средства (капитал) банков, контролируемых государством, % в совокупном капитале банковского сектора выросли с 2001 по 2010гг. с 33,7 до 47,6%. Такое положение, по мнению автора, было обусловлено эволюцией банковского сектора Российской Федерации, связанной с проведением структурных преобразований в экономике России, а также действиями Правительства РФ, направленными на повышение капитализации банков, контролируемых государством. 202 Таблица 2.3.2 Показатели деятельности банков, контролируемых государством, в Российской Федерации166 Показатель банков, контролиру емых государств ом Количество банков, шт. Доля активов в ВВП, в % Доля в активах банковског о сектора, в % Доля в совокупно м капитале банковског о сектора, в % Доля в кредитах нефинансо вым организаци ям и физически м лицам банковског о сектора, в % Удельный вес в общем объеме депозитов юридическ их лиц, привлеченн ых банковски м сектором, в % 01.01.2 001 01.01. 2002 01.01. 2003 01.01. 2004 01.01. 2005 01.01. 2006 01.01. 2007 01.01. 2008 01.01. 2009 1.01.2 010 23 (+15 -под управле нием АРКО) 11,3 24 23 20 21 32 31 24 17 15 12,5 14,4 15,2 16,0 18,4 19,8 23,9 27,5 32,1 34,9 35,5 37,5 36,0 38,1 40,7 37,8 39,2 40,5 42,6 33,7 35,1 34,4 28,4 28,0 33,9 32,4 40,8 47,1 47,6 н/д н/д н/д н/д н/д н/д 42,5 44,0 45,8 49,5 н/д н/д н/д н/д н/д н/д 26,9 34,0 32,8 32,9 По различным оценкам экспертов в 2000-х годах в Российской Федерации 166 Источник: Отчеты Банка России о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2000-2009гг. 203 действовало от 400 до 800 банков, в капитал которых входило государство167. При этом в 80-ти % банков доля государства не превышала 25%, что свидетельствовало о распылённости госучастия, а также о том, что доля участия государства в капитале большинства кредитных организаций не являлась экономически значимой для их деятельности. Это не приносило практического эффекта на вложенные государственные средства, не влияло на деятельность таких банков168, не позволяло государству подключать БГУ к решению социально-экономических и задач. По мнению автора, банки с госучастием более 50% привлекались для решения следующих госзадач: · удовлетворение спроса на кредиты со стороны экономики и населения; · участие в финансировании и привлечение внешнего финансирования для приоритетных государственных программ и проектов; · финансирование определённых отраслей и секторов с целью стабилизации экономики; · оказания социальных услуг (выплаты, компенсации, пособия); · реализация, выкуп, частичная оплата, погашение госбумаг; · расчётно-кассовое обслуживание бюджетов разных уровней и государственного сектора экономики. Для выполнения госзадач государство разработало и заключает ежегодно с БГУ с госучастием более 50% договора на выполнение функций агента Правительства РФ для проведения комплекса финансовых и кредитных операций по поручениям Правительства на возмездной основе в рамках бюджета РФ. Анализ нормативной базы Правительства РФ и федеральных законов показал, что Сбербанк России постоянно участвовал в решении госзадач, 167 Бундина А.И. Госбанки России. Банки с государственным участием и их реформы - М.: Центр политической информации. - 2003. - 222 с. 168 Коммерсант Daily: Обществ.-политич. газ. - М.:, - 2000 - 6 октября. 204 начиная с момента образования банковской системы Российской Федерации. На основании этого анализа мы сделали вывод, что деятельность ОАО «Сбербанк России» по участию в решении госзадач (социальная деятельность) можно разделить на шесть следующих направлений (табл. 2.3.3) Таблица 2.3.3 Направление социальной деятельности Направление социальной деятельности Самостоятельное финансирование и привлечение внешнего финансирования для приоритетных государственных программ и проектов Оказания социальных услуг (выплаты, компенсации, пособия) Реализация, выкуп, частичная оплата, погашение госбумаг Стабилизация экономики и определённых отраслей и секторов в условиях кризиса Обслуживание счетов Оператор для проведения открытых аукционов в электронной форме Пути решения госзадач · участие в реализации приоритетных проектов · финансирование региональных программ национальных · Компенсации по вкладам в соответствии с ФЗ «О восстановлении и защите сбережений граждан Российской Федерации» · Функции агента Правительства РФ по компенсационным и иным выплатам гражданам · Компенсация материальных затрат безработных граждан в связи с направлением их на работу или обучение в другую местность · выкуп у владельцев ценных бумаг СССР (государственные казначейские обязательства СССР и сертификаты Сберегательного банка СССР, чеки «Урожай-90») · работа с целевыми чеками на легковые автомобили · обслуживание Российского внутреннего выигрышного займа 1992 года · работа с государственными жилищными сертификатами ФЦП «Жилище» на 2002 - 2010 годы · поддержка рынка МБК; · поддержка ликвидности отечественных банков (обратное РЕПО) · реструктуризация задолженности системообразующих предприятий (ОАО «АВТОВАЗ») · реструктуризация ипотечных и потребительских кредитов · Кредитование Пенсионного фонда РФ · обслуживание именных приватизационных счетов · обслуживание счетов силовых ведомств · обслуживание счетов избирательных комиссий · выбросами парниковых газов (Киотский Протокол) · по размещению заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказанию услуг для государственных и муниципальных нужд Однако, как показал анализ, данные о вышеуказанных направлениях деятельности в публикуемой Сбербанком отчётности отсутствуют. Обобщение опыта показало, что деятельность банка с государственным участием направлена на удовлетворение интересов различных групп участников экономических отношений (далее – заинтересованных сторон), объединившихся вокруг банка для достижения своих целей: акционеров, менеджмента, клиентов, сотрудников, кредиторов, поставщиков, деловых 205 партнёров банка, представителей сообществ (общество), государства. Анализ особенностей деятельности банков с государственным участием позволяет акцентировать внимание на заинтересованной группе «Государство», имеющей дополнительные интересы в качестве акционера в банке с государственным участием, по сравнению с коммерческим банком. 2.4. Влияние некоторых видов операций по договорам страхования на организацию внутреннего контроля коммерческого банка169 В связи с трансформацией экономического устройства многих стран мира, связанной с кризисными явлениями мировой экономики, назрела необходимость решения такой сложной экономической задачи, как поиск новых подходов к управлению рисками коммерческих банков, ставших одним из первоисточников возникновения системных кризисов. До сегодняшнего дня данная проблема осталась нерешенной, актуальным также остается вопрос противодействия легализации преступных доходов и финансирования терроризма, который наиболее остро возникает для банков, где существующие механизмы и технологии внутрибанковского контроля не могут обеспечить эффективное выявление слабых звеньев и опасных мест. В банке, как правило, имеется накопленная информация о клиенте и его деятельности. Эта информация содержится в электронном виде в различных подразделениях – в автоматизированной банковской системе, в кредитном комитете, в службе внутреннего контроля, службе экономической безопасности, в валютном отделе и пр. В каждом подразделении информация выполняет свои задачи. Так банковская информационная система обеспечивает клиентские платежи, внутренний контроль отслеживает информацию в соответствии с законом № 115-ФЗ, кредитный комитет и служба безопасности оценивают информацию о клиенте для принятия правильного решения по кредиту. Но практика показывает, что далеко не всегда ставится задача осмысления всей имеющейся доступной информации с помощью которой можно сопоставить имеющиеся данные с действительностью. Наиболее 169 Фрумина С.В., к.э.н., доцент, доцент кафедры «Финансы и кредит» ВГНА Минфина России 206 вероятная причина этого, на наш взгляд, кроется в недостаточной координации подразделений внутри банка, где сведения о клиенте хранятся, но не анализируются. В процессе оперативного анализа и мониторинга счетов клиентов кредитная организация помимо выявления операций, подлежащих обязательному контролю, и иных операций с денежными средствами или имуществом, связанным с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем и финансированием терроризма, оценивает деятельность клиентов на предмет соответствия проводимых операций, заявленных в анкете. Рассматривается, как правило, соответствие вида деятельности, количества платежей, объема операций и экономический смысл операций с целью уточнения присвоенного уровня риска. Однако, несмотря на это, во многих кредитных организациях пришли к пониманию того, что используя формальные подходы невозможно разрабатывать внутрибанковские критерии и присваивать операции уровень риска и, естественно, банки заинтересованы в новых и эффективных решениях. А поскольку кредитные организации осуществляют операции с денежными средствами и иным имуществом, регламентируемым законодательством в части противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, безусловно, они подвержены большому риску. К тому же, поскольку через банки проходит основной поток денежных средств, на них ложится основной объем работы по контролю за источниками их поступления. В свою очередь, источниками поступления денежных средств служат банковские операции, осуществляемые с кредитными организациями, с которыми установлены корреспондентские отношения; юридическими лицами, у которых открыт счет в банке; физическими лицами, пользующимися услугами банка. Риски подводимых операций для банка очень опасны и целесообразность минимизации этих рисков основана на Базельских принципах «Знай своего клиента» для реализации которых необходима всесторонняя первичная проверка и последующий постоянный мониторинг. 207 Анализ нормативной базы и результаты определения основных направлений внутреннего мониторинга свидетельствует, что учитывая всю совокупность операций, проводимых кредитными организациями с клиентами, подлежащими контролю, можно разделить на две категории. Часть операций ориентирована на сумму платежа, другая часть – предполагает контроль суммы сделки. Платежи по таким договорам могут осуществляться траншами, и поэтому возникает проблема в их идентификации. Как известно, накопительные виды договоров личного страхования (страхование жизни, дожития и др.) и некоторые виды страхования имущества, связаны с вовлечением в процесс страхования крупных денежных сумм, следовательно, такие операции необходимо контролировать на предмет их вовлечения в различные схемы по отмыванию денег (рис. 2.4.1). Операции по договорам страхования, подлежащие контролю со стороны специальных подразделений коммерческого банка Ренты (в том числе дополнительной ренты и аннуитетов) Пенсии Для накопления средств на образование Договоры страхования имущества С условием владения, пользования и распоряжения имуществом Договоры пенсионного и накопительного страхования С условием обязанности возместить вред, причиненный третьим лицам Наступления в жизни иного события, предусмотренного договором Достижения определенного возраста С условием выплаты возмещения в случае причинения вреда жизни или здоровью страхователя или застрахованного Договоры страхования жизни и страхования до определенного возраста С условием обязанности возместить ущерб от рисков, связанных с осуществлением предпринимательской деятельности Виды догов оров Рисунок 2.4.1 - Операции, связанные с договорами страхования, подлежащие контролю. 208 Поэтому организация банковской системы внутреннего контроля, должна быть построена с учетом нарастающего итога осуществляемых операций. Рассматривая операции, связанные с исполнением договора страхования, а именно, операции по выплатам физическому лицу страхового возмещения или получением от него страховой премии по страхованию жизни и иным видам накопительного страхования и пенсионного обеспечения, перечислим некоторые их разновидности, которые, по мнению автора, должны учитываться при организации внутреннего контроля коммерческого банка: 1. Зачисление на счет физического лица – клиента банка денежных средств (страхового возмещения) по договору страхования жизни и иным видам договоров накопительного страхования и пенсионного обеспечения; 2. Перечисление физическим лицом на счет страховой компании денежных средств (страховых премий) по договору страхования жизни и иным видам договоров накопительного страхования; 3. Зачисление на счет клиента банка – страховой компании денежных средств по договору страхования жизни и иным видам договоров накопительного страхования; 4. Многократное внесение изменений в договор страхования в связи с заменой страхователя и застрахованного. 5. Частая смена выгодоприобретателя, использующего полис в качестве инструмента на предъявителя или гарантии в рамках более широкой съемы для отмывания преступных доходов, наряду с преждевременным возвратом страховых полисов инвестиционного типа, особенно в случаях, когда такое действие не имеет явного экономического смысла; 6. Предложение страховщика перестраховать риск в организации, зарегистрированной в государстве или на территории, предоставляющем льготной налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающем раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (оффшорной зоне), либо в страховых и (или) перестраховочных 209 организациях, не имеющих рейтингов международных рейтинговых агентств, а также совершение операций в рамках договора с такими организациями; 7. Заключение договора страхования с организациями, находящимися за пределами региона места жительства страхователя или застрахованного; 8. Предоставление страховой услуги с тарифной ставкой, которая более чем в два раза превышает среднюю тарифную ставку по аналогичной услуге; 9. Безналичное перечисление клиентом банка – страховой компании со своего счета на счет физического лица денежных средств по договору страхования жизни и иным видам договоров накопительного страхования и пенсионного обеспечения. Перечисленные операции, осуществляемые по договорам страхования, отнесены к категории рисковых по ряду следующих причин: Во-первых, по указанным договорам страхования осуществляются операции с крупными денежными суммами. Объясняется это накопительной природой рассматриваемых видов страхования, при которой размер страхового возмещения зависит от суммы накопленных страховых премий и инвестиционного дохода страховщика. Во-вторых, согласно (выгодопреобретателя) правилам существует страхования, лишь одна для страхователя возможность получения страховой выплаты – это наступление страхового случая, предусмотренного договором. Если по договорам накопительного личного страхования инсценировать страховой случай достаточно сложно, то по договорам рисского имущественного страхования, вероятность мошенничества высоковероятна. В-третьих, при наступлении страхового случая до окончания периода действия договора, страховая компания обязана произвести страховую выплату в размере страховой суммы, предусмотренной в договоре, в не зависимости от величины накопленных взносов. Данный факт увеличивает вероятность мошенничества. Однако страховое мошенничество, связанное с инсценировкой страхового случая, является объектом контроля службы безопасности страховой 210 организации, а не коммерческого банка. Что же касается непосредственно банковского мониторинга, то здесь необходимо обращать внимание не только на получателя страховых платежей как клиента коммерческого банка, но и саму страховую организацию. Поэтому, когда из содержания платежного документа, оформляемого в результате совершения операций по договорам страхования, невозможно определить по какому виду страхования осуществляется платеж, а присутствуют лишь реквизиты договора страхования, сотрудник структурного подразделения коммерческого банка должен предпринять все доступные в сложившихся обстоятельствах меры, направленные на получение от клиента информации о виде страхования. Следовательно, при получении информации о совершении необычной операции сотрудник подразделения коммерческого банка должен провести поверку предоставленных документов и в случае необходимости для принятия решения об отнесении операции к необычным или «подозрительным», может запрашивать дополнительные сведения или документы по операции. Алгоритм выявления операций, подлежащих обязательному контролю, представлен на рис. 2. «Подозрительным» в контексте представленного алгоритма признается документ, соответствующий заданным условиям выборки операций. Соответствующий статус может быть присвоен: · автоматически при совершении операции, соответствующей заданным условиям выборки; · ответственными сотрудниками при ежедневном просмотре сделок. По результатам анализа операции сотрудник должен присвоить документу статус «Проконтролирован», если операция является необычной, «Обычный», если сделка таковой не является, «Требует анализа», если для принятия окончательного решения ему необходима дополнительная информация или документы. 211 Выявление программными средствами коммерческого банка выборки операций, подлежащих обязательному контролю Центр обмена финансовой информацией Отдел по работе с финансовыми институтами Департамента казначейства Департамент кредитования Управление кассовых операций Управление обслуживания физических лиц Управление валютного контроля Операционное управление по работе с кредитными организациями Операционное управление Управление формирования юридических дел клиентов Управление развития клиентского бизнеса Передача информации соответствующему внутреннему структурному подразделению коммерческого банка Определение статуса контроля документов Подозрительный Сомнительный Требует анализа Проконтролирован Обычный Отправлен Рисунок 2.4.2 - Алгоритм выявления операций коммерческого банка, подлежащих обязательному контролю Статус «Проконтролирован» присваивается ответственным сотрудником документу, по которому в ходе анализа было принято решение о представлении сведений в уполномоченный орган. «Отправленным» признается документ, прошедший все стадии контроля и отправленный в уполномоченный орган через территориальное учреждение Банка России, осуществляющее надзор за деятельностью анализируемого коммерческого банка. Статус «Требует анализа» присваивается документу, соответствующего заданным условиям выборки операций, однако, для принятия решения о его 212 квалификации как о подлежащем контролю, требуется более дательное изучение клиента, сбор дополнительной информации от различных подразделений банка. Данный статус может быть присвоен документу только ответственным сотрудником и свидетельствует о взятии документа на контроль для проведения детальной процедуры расследования. После окончания аналитических процедур сотрудник структурного подразделения в зависимости от результатов анализа может присвоить документу статус «Проконтролирован» или «Обычный». В свою очередь, «Обычным» признается документ, не подлежащий обязательному контролю и не относящийся к «необычным» сделкам. Статус подобного рода может быть присвоен документу ответственным сотрудником после изучения документа, проведения установленной процедуры проверки и принятия решения о квалификации документа как не подлежащем обязательному контролю и не относящемся к необычным операциям. Таким образом, целью выявления операций, подлежащих обязательному контролю, является повышение уровня финансовой безопасности и надежности коммерческого банка, благодаря решению которого обеспечивается выявление рисковых операций и клиентов на ранней стадии и минимизация потерь, связанных с осуществлением операций подобного рода. Благодаря рассмотренному алгоритму, перед сотрудниками коммерческого банка открывается возможность выявления в деятельности клиентов операций, подлежащих обязательному контролю, и иных операций с денежным средствами или иным имуществом, связанных с легализацией доходов, полученных преступным путем. В результате руководству банка будет известно какие именно операции и клиенты имеют сомнительную характеристику и служба безопасности будет оптимально сориентирована на приоритетные направления деятельности, при которых повысится возможность обоснованного прогноза и предвидения нежелательных обстоятельств и последствий. 213 2.5. Инновационные кредитные продукты российских банков170 В современных условиях России большое значение уделяется вопросам инноваций, инновационной деятельности в различных секторах экономики. Развитие инноваций в нефинансовом секторе экономике требует значительной ресурсной поддержки и, прежде всего, со стороны банковского сектора. Спецификой России всегда являлось и является доминирование рынка банковских кредитов как основного сегмента финансового и кредитного рынков, что определяет приоритетную роль банков в инновационном развитии экономики. В связи с этим необходимо четкое понимание значения рынка банковских кредитов в целом и кредитных продуктов банков в этом процессе. По нашему мнению, современные научные исследования в области кредитных отношений банков и их заемщиков - нефинансовых организаций носят преимущественно прикладной, фрагментарный и во многом абстрагированный от национального передового опыта характер. Главное внимание авторы уделяют вопросам соответствия кредитных продуктов интересам самих банков с позиции риск-менеджмента, повышения доходности, конкурентоспособности и имиджа банков, способам продвижения продуктов на рынке и передовым технологиям их продажи. Гораздо меньше внимания уделяется подходам банков к разработке кредитных продуктов в соответствии с потребностями клиентов, что свидетельствует о слабой проработке теории кредитных отношений, обуславливает барьеры в отношениях между банками и заемщиками и не стимулирует банки к установлению тесных отношений с последними на основе индивидуализации кредитных продуктов. Без методологии кредитных отношений невозможно осмысление практических основ функционирования рынка банковских кредитов, определение приоритетов его развития и понимание того, в чем конкретно должны заключаться финансовые, технические, информационные инновации на этом рынке. 170 Тихомирова Е.В., к.э.н., доцент кафедры банковского дела Санкт-Петербургского университета экономики и финансов государственного 214 Если обратиться к истории, то на всех этапах развития нашей страны рынок банковских кредитов играл ведущую роль в кредитовании экономики. Своеобразие кредитной деятельности банков дореволюционной России и периода плановой экономики состояло в присущей им специализации, тесных кредитных связях с предприятиями, совершенной нормативной базе кредитования, активной роли кредита в организации платежного оборота предприятий. В условиях административной экономики банковский кредит, наряду с задачами поддержания общественного производства, непрерывности был призван кругооборота фондов решать такие важные стратегические задачи инновационного развития, как глубокая индустриальная модернизация экономики и выход страны в лидирующую группу промышленно развитых стран. Важными направлениями совершенствования кредитных продуктов банков того периода, которые особо актуальны для современных банков, являлись: расширение и укрупнение объектов кредитования, переход от компенсационного кредитования к авансированию затрат, от единичных кредитных продуктов к возобновляемым и комплексным (под совокупный объект кредитования), к обслуживанию кредитом все большей части платежного оборота предприятий и в полном соответствии с его закономерностями, упрощение техники кредитования. Это достигалось на основе тесных долгосрочных отношений банков с предприятиями, знания банками отраслевой специфики заемщиков и кредитования в соответствии с государственными планами развития, совершенной нормативной базы и передовых технологий кредитования, или, говоря современным языком, на основе индивидуального подхода к клиентам. Качество кредитных продуктов банков определялось активной ролью кредита в организации платежного продуктов Кредитные самой непрерывностью продукты финансирования инициировали капитальных оборота хозорганов, обеспечением кругооборота потребности вложений и капитала заемщиков. компаний оборотного в сфере капитала и, 215 одновременно, снижали кредитные риски банков (хотя последней задачи в плановой экономике не ставилось). Банками применялись разные виды кредитных продуктов: кредитование по обороту на долевых началах с применением специальных ссудных счетов, по остатку, кредиты под расчетные документы в пути, платежные кредиты, кредиты на закупку оборудования, капитальные вложения, начало развиваться кредитование по совокупности материальных запасов и производственных затрат, позаимствованное первыми коммерческими банками. При этом наибольший удельный вес в кредитных вложениях банков в экономику занимали краткосрочные кредиты. Коммерческий статус, экономическая ответственность за результаты своей деятельности новых коммерческих банков на фоне спада в экономике, а позже и спекулятивные цели банков на финансовых рынках стали диктовать им предпочтения в выборе заемщиков, способов обеспечения кредитов и видов кредитных продуктов. В итоге, доступность кредитных продуктов снизилась при сокращении их ассортимента, они стали обезличенными, рассчитанными на универсального кредитных заемщика, рисков потребностей перегруженными банков, заемщиков условиями нетехнологичными и ориентировали в по плане банки на снижению обслуживания дискретные, невозобновляемые отношения с клиентами. Негативным моментом здесь, по нашему мнению, явилось введенное ГК РФ (часть II, глава 42) определение кредита в качестве разновидности договора займа. В плановой экономике данные понятия различались (при этом кредиты рассматривались в контексте основной деятельности банков и предполагали их тесные длительные отношения с заемщиками, а займы, напротив, – разовые отношения и не в рамках профессиональной деятельности банков), и поэтому регулировались разными правовыми нормами. Тем самым ГК РФ не заложил правовой основы – ориентира для банков в плане разработки таких кредитных продуктов, которые нацеливали бы их на постоянные и доверительные отношения с заемщиками. Таким образом, в переходный к рыночной экономике период произошел регресс рынка банковских кредитов по институциональному и 216 функциональному признакам, выражавшийся в пассивной роли банков в авансировании текущего платежного оборота и капитальных вложений компаний. Это означало переход, как мы определяем, от идеологии «протянутой клиенту руки» к идеологии «разорванных связей» на кредитном рынке, отрыв предприятий от канала кредитной поддержки банков и, в последующем, со всей полнотой выразилось в финансово-экономическом кризисе 2008 года как «кризисе недопроизводства» применительно к нашей стране. В тот период наибольшее распространение получили целевые, срочные кредиты на цели торгово-посреднической деятельности, первоочередные нужды промышленных предприятий при общих финансовых затруднениях с неопределенными источниками погашения под обеспечение залогом товарноматериальных ценностей, основных средств в обороте и ценных бумаг, который не всегда был увязан с целями кредитования (основой возврата кредитов). Также банками предоставлялись кредиты в форме овердрафта, кредитных линий, причем с отступлением от передовой практики зарубежных банков, чьи подходы перенимались банками и их регулятором - ЦБ РФ. В кредитных вложениях банков в экономику преобладали краткосрочные кредиты, на которые, по данным ЦБ РФ, на начало 2000 года приходилось 67% всех кредитов. В последующий докризисный период 2000-х гг. на фоне общего подъема экономики, снижения уровня инфляции наблюдался рост кредитных вложений банков, превышавший довольно высокий темп роста ВВП171, увеличение доли кредитов в источниках финансирования инвестиций компаний в основной капитал172 при сохранении качества кредитных портфелей банков173. Однако, рост кредитования не стимулировал качественных сдвигов в экономике, не 171 по данным ЦБ РФ (с сайта www.cbr.ru), за период 2000-2008 гг. среднегодовой темп прироста банковских кредитов нефинансовых организаций составлял 43,4%, а ВВП – 27,4%. 172 по данным Росстата (с сайта www.gks.ru), за период 2000-2008 гг. эта доля выросла с 2,9% до 11,8% при сокращении доли собственных средств компаний в этих инвестициях с 47,5% до 39,5%. 173 по данным ЦБ РФ (с сайта www.cbr.ru), за период 2000-2007 гг. доля просроченной задолженности нефинансовых организаций в кредитных вложениях банков из года в год снижалась и в целом сократилась в 6,9 раза. 217 оказывал существенного влияния на инновационно-инвестиционные процессы, что определялось монополизацией и низкой степенью диверсификации экономики, значительным неконкурентоспособностью количеством продукции убыточных отечественных компаний, производителей, неразвитостью сектора малого и среднего бизнеса и отсутствием у компаний стимулов к долгосрочным инвестициям. В этих условиях кредитная политика банков была направлена на увеличение кредитных портфелей при размещении кредитов среди наименее рисковых и наиболее рентабельных заемщиков, что было возможным в условиях низкого уровня конкуренции на кредитном рынке, высокого уровня процентной маржи и широких возможностей географического расширения бизнеса банков. В отношении кредитных продуктов банков, можно отметить, что процесс их разработки носил инертный и хаотичный характер, «догонял» потребности передовых компаний, что подтверждалось недифференцированностью линейки кредитных продуктов банков, был больше ориентирован на внедрение передовых технологий обслуживания клиентов (Интернет-банкинга, совмещенных продаж продуктов банков и их партнеров и т.д.) с целью сокращения времени и затрат на продажу продуктов. Это говорит в пользу продуктоориентированного подхода банков. В итоге, сегодня кредитные продукты банков, несмотря на их кажущееся разнообразие и передовые технологии продажи, преимущественно нацелены на удовлетворение требований самих банков к доходности и рискованности кредитов при минимальном учете интересов заемщиков. Банки не заинтересованы в изучении текущих и выявлении будущих потребностей своих клиентов. Далеко не все банки могут помогать клиентам в разработке программы улучшения их финансового состояния, долгосрочного развития бизнеса, предложить оптимальную схему организации его финансирования и квалифицированно оценивать состоятельность инвестиционных проектов заемщиков. Как свидетельствует практика, кредитные продукты по-прежнему больше ориентированы на универсального заемщика, не увязаны между собой в 218 целостную систему, банками не выработаны четкие подходы к их структурированию в части оценки объектов кредитования, определяющих величину кредитов, установления лимитов и сроков кредитов, выбора и оценки обеспечения кредитов, последующего мониторинга выполнения заемщиком первоначальных условий кредитных продуктов и принятия банком корректирующих мер. По данным ЦБ РФ об использовании клиентами кредитных продуктов банков, наиболее востребованным видом кредитных продуктов выступают кредитные линии, которыми пользуются 24% всех клиентов (на текущие и инвестиционные цели); далее следуют целевые, срочные кредиты, они востребованы 14% клиентов банков, овердрафты – 5% клиентов. Отдельно ЦБ РФ выделяет такие кредитные продукты, как лизинг, которым пользуются 3% всех клиентов, проектное финансирование – 2%, ипотечное кредитование – 2%, факторинг – 0,5% и гарантии (поручительства) – 6% клиентов банков.174 Таким образом, степень востребованности кредитных продуктов банков является довольно низкой и свидетельствует об их несоответствии потребностям клиентов, о пассивной роли банков в управлении платежным оборотом компаний и, соответственно, низкой степени надежности кредитных продуктов как необеспеченных непрерывностью платежного оборота и устойчивостью финансового положения клиентов банков. Соответственно, современные кредитные продукты не являются для компаний гибким и надежным источником привлечения ресурсов, не могут стимулировать их развитие и инициировать новые финансовые потребности. При таком подходе банков невозможны никакие инновационные преобразования экономики. По нашему мнению, инновационная сущность кредитных продуктов банков должна выражаться именно в инициировании инновационных потребностей экономики и, прежде всего, в обновлении производственных фондов, создании (внедрении) передовых техники и 174 Спицын С.Ф. О роли кредитных организаций в развитии экономики // Деньги и кредит. – 2010. – № 11. – С. 20. 219 технологий, выпуске конкурентоспособной на мировом рынке продукции. Здесь четкие ориентиры для банков должно определять государство в программных документах. К сожалению, пока в принятой Правительством РФ и ЦБ РФ Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 года, не были установлены такие количественные и качественные показатели – ориентиры кредитной политики для банков (федерального значения, региональных и местных). Инновационная сущность кредитных продуктов банков также должна состоять в инициировании финансовых и технологических инноваций кредитного и финансового рынков, поскольку рынок банковских кредитов выступает их ведущим и основным сегментом. Кредитование банками всех групп заемщиков, применение разнообразных кредитных продуктов и технологий делает возможным индивидуальный подход к клиентам на основе изучения бизнеса и мониторинга потребностей клиентов, что, в свою очередь, подталкивает банки к разработке все новых кредитных продуктов и к инициированию новых потребностей клиентов путем предложения готовых и необходимых именно им кредитных продуктов. При этом сами клиенты вовлекаются в процесс создания продуктов, поскольку их знания и информация становятся частью специфики данных продуктов. В отличие от банков, прочие кредиторы (микрокредитные, микрофинансовые организации, кредитные кооперативы) призваны лишь дополнять рынок банковских кредитов, предлагая определенным целевым группам клиентов типовые, неиндивидуализированные, определенные законодательством РФ, кредитные продукты. Именно возможность предложения клиентам индивидуального подхода является важной отличительной особенностью банков как кредиторов, которая обеспечивает инновационный характер кредитных продуктов банков. Универсальный характер рынка банковских кредитов открывает банкам широкие возможности диверсификации кредитных портфелей и позволяет принимать повышенные риски по отдельным кредитным продуктам. Рынок банковских кредитов обладает значительным инвестиционным 220 потенциалом влияния на экономику и призван стимулировать инвестиции в перспективные инновационные проекты различных отраслей российской экономики. Для этого банковская система должна обеспечивать высокий уровень концентрации свободных долгосрочных ресурсов и обслуживать инвестиционные потребности экономики. Соответствующие статистические данные по рынку банковских кредитов175 являются эффективности этого рынка и кредитного рынка индикаторами в целом, а также инвестиционного климата в стране, что должно учитываться государственными органами при оценке реализации роли кредита в экономике. Государство на рынке банковских кредитов должно выполнять функции стимулирования инвестиционной активности банков и поддержания финансовой устойчивости банковского сектора и, через него, нефинансовых компаний и финансового рынка страны в целом. Существует мнение176 о способности банков предвосхищать перспективы развития нефинансового сектора, подтверждаемое исследованиями центральных банков западных стран относительно зависимости между индексами изменений условий банковских кредитов и динамикой ВВП и объясняемое высокой информированностью банков и достоверностью их прогнозов в отношении развития клиентов. Инициативно-инновационный характер кредитных продуктов банков подтверждает практика развитых стран, где наблюдается тенденция к усложнению кредитных продуктов, которые предполагают продажу сразу нескольких продуктов банков и прочих участников финансового рынка в виде пакета готового финансового решения для клиентов и сочетание традиционных кредитных технологий банков с инвестиционными (в силу высокого спроса компаний на долгосрочные ресурсы). Например, в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) крупные иностранные банки, длительное время работавшие 175 отношение долгосрочных банковских кредитов нефинансовых организаций к ВВП, ВРП, пассивам предприятий, активам, кредитам банков, средние процентные ставки по кредитам и т.д., индексы изменения условий банковского кредитования ЦБ РФ в динамике. 176 Егоров А.В., Кармазина А.С., Чекмарева Е.Н. Анализ и мониторинг условий банковского кредитования // Деньги и кредит. – 2010. – № 10. – С. 17, 22. 221 здесь, выступили инициатором крупных инвестиционных проектов, выполнявших стратегические задачи экономического роста не отдельного государства, а АТР в целом.177 Исходным принципом разработки инновационных кредитных продуктов и оптимизации кредитного процесса для российских банков должен стать клиентоориентированный подход. Он требует изменения характера взаимоотношений банков с клиентами, при которых банки должны «знать своих клиентов», выявлять их спрос на кредитные продукты и быть для компаний консультантами по вопросам ведения бизнеса. Своими кредитными решениями банки должны помогать клиентам в выборе оптимальных способов финансирования их проектов. В свете данного подхода, стратегия создания инновационных кредитных продуктов российских банков должна быть направлена на: во-первых, разработку продуктов с учетом специфики потребностей конкретного заемщика. Здесь банки должны учитывать отрасль, масштабы бизнеса, период работы и стратегию развития клиента на рынке, его бизнеспотенциал, характер (источники, регулярность, величину) денежных потоков и пр. Соответственно, необходимо внедрение отраслевого порядка кредитования, разных кредитных продуктов для крупных, средних и малых компаний, вновь созданных и «старых» компаний, компаний с равномерным и неравномерным характером денежных потоков, разных продуктов на цели финансирования текущего бизнеса клиентов и на его развитие. Полезной нам представляется практика апробации кредитных продуктов путем их предложения узкому кругу клиентов. Разнообразие кредитных продуктов с учетом отраслевой специфики компаний-заемщиков обеспечит банкам диверсификацию их кредитных портфелей и снижение кредитных рисков; во-вторых, формирование спроса на кредитные продукты предложением максимально отвечающих потребностям клиентов продуктов и, на этой основе, 177 Баринов А.Э. Проектное финансирование в АТР – проблемы и перспективы «золотого» региона // Финансы и кредит. – 2007. – № 2(242). – С. 83. 222 инициирование их новых финансовых потребностей и, прежде всего, инновационно-инвестиционного характера. Качество кредитных продуктов должно постоянно совершенствоваться банками, опережать и предвосхищать потребности клиентов. Для этого банки должны выявлять потребности и возможности клиентов и сами предлагать варианты развития их бизнеса, выступая инвестиционными консультантами, в том числе по вопросам разработки бизнес-проектов. У банков возможностей для инициирования финансовых потребностей клиентов достаточно много. В частности, как отмечают М.А. Поморина и О.Б. Кравец178 и дополняет сам автор, это может достигаться банками путем: 1) анализа отраслевых сегментов региональных рынков в процессе краткосрочного кредитования и оказания прочих услуг и тенденций социально-экономического развития регионов; 2) создания проектных команд, призванных детально изучать специфику отдельных отраслей экономики и особенности деятельности клиентов данных отраслей; 3) оценки бизнес-планов развития компаний для предложения им оптимальных способов финансирования; 4) наблюдения за практикой клиентов по привлечению ресурсов с целью предложения более подходящих кредитных продуктов (например, долгосрочных кредитов вместо краткосрочных кредитов и займов, привлекаемых клиентами для финансирования инвестиций в основные средства; перестройку или бизнеса инвестиционных клиентов вместо кредитов на кардинальную краткосрочных кредитов, обеспечивающих лишь временное решение проблем); 5) в процессе работы с проблемными кредитами с целью выработки подходов к улучшению финансового положения заемщиков (например, предложение программы по реструктуризации компании-заемщика и ее кредитной поддержки вместо реализации неликвидного залога) и 6) внедрения CRM-технологии управления взаимоотношениями с клиентами. Иными словами, банки через выявление потребностей клиентов должны Поморина М.А., Кравец О.Б. Инвестиционный бизнес банка как инновация в его деятельности // Банковское дело. – 2008. – № 2. – С. 86-90. 223 178 помочь им определить перспективные направления развития бизнеса, предложить оптимальные источники и способы их финансирования и, тем самым, помочь сформировать эффективные подходы бизнес-стратегии и инвестиционно-финансовой политики; в-третьих, предложение клиентам кредитных продуктов, предполагающих повышение уровня их текущей платежеспособности и самофинансирования, т.е. комплексных кредитных продуктов на цели финансирования оборотного и основного капитала. Это обусловлено высокой потребностью компаний РФ именно в кредитах на пополнение оборотного капитала, которую в основном и финансируют сегодня банки. При этом более правильным нам представляется подход, когда банки помогают заемщикам сформировать программы долгосрочного развития, обеспечивающие качественный подъем их бизнеса с одновременным переоснащением основного капитала и наращиванием оборотных средств; в-четвертых, разработку кредитных продуктов, направленных на долгосрочные и тесные отношения банков с клиентами, без которых невозможен клиентоориентированный подход. Именно такие отношения позволят сформировать систему доверия между банками и заемщиками, обеспечат банкам понимание бизнеса и намерений клиентов, возможности более качественного удовлетворения их потребностей и оперативного реагирования на изменения потребностей, и, соответственно, создадут надежные гарантии кредитной поддержки клиентов, эффективности их бизнеса и снижения кредитных рисков самих банков. Только на этой основе нам представляется возможной активизация кредитования инвестиционных проектов компаний банками. Постоянным, доверительным отношениям с клиентами соответствуют комплексные возобновляемые кредитные продукты банков. Под комплексными продуктами мы понимаем продукты, удовлетворяющие общую потребность заемщика в привлечении ресурсов. Множественность объектов кредитования создает только искусственное дробление платежного оборота заемщиков и 224 снижает гибкость кредитных продуктов. При этом банкам следует разделять краткосрочные потребности заемщиков в привлечении средств и длительные, связанные с финансированием инвестиций в основной капитал, которые обуславливают разные периоды оборачиваемости ссудной задолженности, виды обеспечения кредитов, порядок ценообразования по кредитам, схемы выдачи и погашения задолженности, и, соответственно, разные подходы банковского контроля. Поэтому у банков должны быть отдельные кредитные продукты на затраты краткосрочного и капитального характера компаний, что, зачастую, не соблюдается современными банками РФ179, не позволяя им осуществлять контроль использования предоставленных средств. В свою очередь, под возобновляемыми кредитными продуктами мы понимаем продукты, предполагающие процесс открытия кредита, когда заемщики оперативно, в любое время по мере возникновения потребности в средствах, в течение установленного в кредитном договоре длительного срока могут неоднократно получать и погашать кредиты при выполнении условий договора. Таким образом, нашим банкам необходимо переходить от целевых краткосрочных невозобновляемых (единичных) комплексным объект (под совокупный кредитных кредитования) продуктов к долгосрочным возобновляемым. Это касается и сферы кредитования оборотного капитала. Банки должны гарантировать клиентам постоянную кредитную поддержку, отслеживая их финансовое положение, целевое использование кредитов, денежные поступления на счета и период оборачиваемости выданных кредитов. Т.е. здесь важнейшая роль должна отводиться банковскому контролю. Данному требованию, в свете регламентированных ЦБ РФ методов кредитования, сегодня отвечают кредитные продукты, основанные на открытии кредитной линии под лимит задолженности. По мнению многих экономистов, которое мы разделяем, природа возобновляемой кредитной линии в наибольшей степени соответствует организации платежного оборота предприятий и имеет важное значение для предприятий с длительным операционным циклом, предприятий 179 когда банки открывают единую кредитную линию на текущие и капитальные затраты клиентов. 225 энергетики, торгово-снабженческих организаций и предприятий, испытывающих длительную потребность в привлечении ресурсов в связи с недостатком собственного оборотного капитала для поддержания достигнутого уровня производства. В отличие от развитых стран, как уже отмечалось, в России пока особую актуальность имеет кредитование потребностей компаний в оборотном капитале. В плане подтверждения наших выводов отметим, что кредитные продукты современных западных банков ориентированы на длительные отношения с клиентами, это справедливо и в отношении продуктов на цели финансирования текущей деятельности компаний (при исторически сложившихся различиях в превалирующих видах продуктов в каждой стране: например, в США преобладают кредитные линии, в Германии – контокоррентные кредиты, в Великобритании – овердрафты). Так, в США кредитные линии открываются на срок 1-2 года с последующей пролонгацией договора, а для надежных заемщиков – сразу на 5-10 лет, в Великобритании и Германии сроки соответствующих кредитных продуктов составляют также несколько лет с их последующим продлением на аналогичный срок. При этом банки тщательно отслеживают сроки погашения отдельных кредитов, выданных в рамках общего лимита и срока кредитного продукта, с тем, чтобы не допустить их вовлечения в покрытие постоянных затрат компаний и вовремя предпринять соответствующие меры; в-пятых, применение банками гибких способов выдачи и погашения кредитов, обеспечивающих движение кредитов в соответствии с потребностями текущего платежного оборота заемщиков или ходом реализации инвестиционных проектов. В плане выдачи кредитов, оптимальным является их предоставление непосредственно на совершение платежа, поскольку это обеспечивает авансирование затрат предприятий, ускорение оборачиваемости их капитала и ресурсов банков, а также позволяет банкам осуществлять контроль за целевым использованием предоставленных средств. В плане погашения кредитов оптимальным является их погашение на основе зачисления 226 выручки от кредитуемой сделки непосредственно на ссудный счет заемщика, что обеспечивает погашение кредитов по мере завершения оборота кредитуемых ценностей и затрат и снижает риски банка. Здесь кредиты предоставляются на срок до востребования, а банки оценивают длительность их нахождения в обороте заемщиков. Однако, в соответствии с положением ЦБ РФ от 31.08.1998 № 54-П банкам не разрешена выдача платежных кредитов и погашение кредитов на основе зачисления выручки на ссудный счет, что является отступлением от национального передового опыта кредитования и современной практики развитых стран. Вместе с тем, это не запрещает банкам выдавать кредиты (в рамках открытого заемщику лимита) на срок до востребования, отслеживая при этом период оборачиваемости отдельных кредитов. Для банков оптимальными в плане определенности контроля сроков возврата таких кредитов выступают кредиты под залог денежных требований и в форме уступки денежных требований (факторинг, учет коммерческих векселей); в-шестых, обеспечение банкам адекватных их участию в кредитной поддержке компаний способов контроля и распоряжения денежными потоками заемщиков. Кредиты кругооборота капитала должны обеспечиваться компаний, а банки самой должны непрерывностью обеспечить себе возможности влияния на управленческие решения заемщика и контроля его активов. Такие права банкам предоставляют участие в капитале компаниизаемщика, установление в кредитном договоре ковенант180, безакцептное списание средств со счетов заемщика и связанных с ним компаний, применение эскроу-счетов, оформление обеспечения кредитов и др. Обеспечение кредитов должно определяться источником денежного потока по кредитуемой сделке. Контролируя обеспечение кредита, банки должны отслеживать оборачиваемость кредитуемых объектов и 180 условий, которые заемщик должен или не должен выполнять после получения кредита (например, поддерживать определенные банком объем поступлений на свои счета в банке, структуру активов и обязательств, уставного капитала, не превышать лимит кредитования, не привлекать новых кредитов, не выплачивать дивиденды и т.д.). 227 своевременность погашения кредитов. В случае, когда возможность выдачи кредитов и их размер определяются величиной имеющегося в распоряжении компании имущества, игнорируется сама природа кредита как средства авансирования потребностей платежного оборота заемщика. Поэтому оптимальным является предоставление кредитов под залог ценностей, приобретаемых (создаваемых) за счет кредита, и прав требования на выручку, поступающую заемщику по кредитуемым контрактам. В этой связи, перспективным представляется развитие залог коммерческой недвижимости, в том кредитов под числе земли, прав на объектов объекты интеллектуальной собственности, что особо актуально для вновь создаваемых компаний, малого и среднего бизнеса, инновационных (венчурных) компаний. Также это требует от банков перехода к инвестиционным технологиям, когда банк становится равным, наряду с заемщиком, участником кредитуемой сделки, которые характерны для проектного кредитования и проектного финансирования; в-седьмых, применение банками способов продажи кредитных продуктов, соответствующих потребностям клиентов (в плане снижения затрат клиентов на покупку продуктов), обеспечивающих отдельным из них (например, малым и средним компаниям) доступ к кредитам банков, а банкам – обратную связь с клиентами для улучшения качества своих продуктов. Такими способами продажи являются стратегия совмещенных продаж продуктов банка (и его партнеров), которая должна ориентироваться на продажу нескольких продуктов в виде пакета готового финансового решения для конкретного клиента, кросспродажи банковских продуктов (например, факторинг для малых предприятий, оказывающих услуги крупным надежным компаниям, позволяет им получать в банках кредиты), дистанционные каналы обслуживания (Интернет-банкинг), обратная связь с клиентами через Интернет-сайт банка, его региональные подразделения, анкетирование клиентов; в-восьмых, кредитные продукты, обеспечивая индивидуальный подход к заемщикам, должны основываться на достаточно стандартизированных 228 процедурах банков. В противном случае банки не смогут быстро принимать решения об открытии кредитов, их условиях и оценивать соответствие исходных параметров кредитных продуктов ситуации, складывающейся у заемщика в процессе использования кредитов. Поэтому банки должны определить подходы к установлению лимитов кредитования и их сроков по каждому кредитному продукту, контролю и пересмотру данных параметров, контролю сроков погашения отдельных кредитов, предоставленных в рамках открытого лимита, способам контроля денежных потоков заемщиков и принятию мер при непогашении долга. Основное внимание банки должны уделять достаточности и равномерности денежных потоков заемщиков, графику погашения долга; в-девятых, упрощение техники кредитования. Оно должно достигаться за счет гибкости кредитных продуктов, которые должны быть комплексными и возобновляемыми, предусматривать оптимальные способы выдачи и погашения кредитов, банковского контроля источников возврата кредитов, финансового состояния заемщиков, лимитов, сроков и обеспечения кредитов, т.е. контроля параметров, регулирующих уровень кредитных рисков банков. Именно на этой основе будет достигаться инновационное качество кредитных продуктов банков, под которым мы понимаем инициирование банками потребностей клиентов, соответствующих ориентирам инновационного роста экономики РФ. Актуальным нам представляется развитие таких кредитных продуктов банков как инвестиционное, проектное кредитование и проектное финансирование. Механизмом консолидации долгосрочных ресурсов банков должно стать синдицированное кредитование. Мы предлагаем рассматривать его как вариант государственно-частного партнерства в сфере финансирования приоритетных капиталоемких государственных программ. Здесь крупный банк, выступающий агентом Правительства РФ, может выполнять функции подготовки или оценки проектов с последующим привлечением к их финансированию группы банков. Это обусловлено ограниченными финансовыми возможностями крупных банков 229 при большом количестве инвестиционных проектов, требующих реализации, наличием у них опыта управления проектами в отличие от средних и малых банков. Участие последних в проектах может быть в разных формах – предоставление кредитов, гарантий за инициаторов проектов по их завершению, прочих участников проектов, лизинг оборудования, факторинг дебиторской задолженности и т.д. 230 ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ БЮДЖЕТНОНАЛОГОВОЙ ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ 3.1. Проблемы долгосрочного социально-экономического развития страны181 Следует определить три важнейшие проблемы, которые должны быть рассмотрены в концепции долгосрочного социально-экономического развития страны. Наше мнение о концепции будущего развития должно быть изложено простым, не наукообразным, а доходчивым для всех языком. А что касается самой концепции социально-экономического развития, то здесь необходимо отметить то, о чем в этих документах умалчивается. Должны быть рассмотрены три главные, на мой взгляд, проблемы. 1. Анализ содержания документа «Концепция долгосрочного социальноэкономического развития Российской Федерации», анализ подходов по ее коррекции, предлагаемых группировкой под руководством В.А. Мау и Е.Г. Ясина, а также документа, подготовленного ИНСОР «Обретение будущего» показывает, что их авторы не учитывают или не хотят учитывать основные процессы, которые происходят в настоящее время в мире. Эти процессы вызваны глобализацией, мировым финансовым кризисом и значительным изменением соотношения сил в результате роста влияния Китая и других крупных развивающихся стран. Мировой финансовый кризис и растущий спрос на ресурсы, в том числе и территориальные, обостряет притязания соседних с Россией стран на ее богатства. Сказанное означает, что должны быть в равной степени, помимо сценария устойчивого экономического роста, рассмотрены сценарии развития в условиях роста глобальной нестабильности и возможного локального либо даже глобального конфликта. Итоговая концепция должна предоставить программу 181 Варшавский А.Е., д.э.н., профессор, заведующий лабораторией моделирования экономической стабильности Центрального экономико-математического института РАН 231 развития по всем возможным сценариям. Историческая аналогия показывает, что нельзя отрицать существование ненулевой вероятности конфликта, равного Второй мировой войне, которая началась через 10 лет после разразившегося в 1929 г. экономического кризиса. Другими словами, с определенной вероятностью нельзя исключать того, что в период до 2018-2020 гг. такой конфликт возможен. Все говорят о приятном, о том, что в двадцатом году надо сделать то-то и то-то, и что все будет хорошо. Но ничего не говорят об угрозах, которые возникают в связи с усилением глобальной нестабильности, с возможностью локальных войн (не хочется говорить о глобальной войне), локальных войн на нашей территории. Очевидно, должны быть обязательно рассмотрены сценарии, обеспечивающие защиту от этих угроз. Это очень серьезный момент. Помимо внешней нестабильности усиливается нестабильность внутри страны. О внутренней нестабильности обследования того же ВЦИОМа. другой подход к разработке говорят, например, последние Сказанное предопределяет совершенно Концепции долгосрочного социально- экономического развития Российской Федерации. Она должен исходить из необходимости обеспечения устойчивого развития в условиях обострения глобальной и локальной нестабильности. Это означает, что должны быть еще более повышены расходы на ОПК – примерно в 1,5-2 раза, а также должны быть разработаны и начато осуществление целого ряда мегапроектов, обеспечивающих экономическую и политическую безопасность страны. Необходимым условием решения этих задач являются значительные политические, социальные и экономические преобразования. В свете сказанного, очевидно, необходимо определить и оптимальное соотношение национализации и приватизации отдельных предприятий, отраслей и секторов, а не призывать к ничем не обоснованной приватизации. Тем более нельзя, как это рекомендуется в документе ОЭСР «Economic Policy Reforms 2011: Going for Growth», для обеспечения устойчивого роста 232 российской экономики реализовывать такие меры, как ослабление государственного контроля стратегических предприятий, снятие препятствий на пути прямых иностранных инвестиций и снижение внешнеторговых барьеров, потому что это ведет к обострению проблем национальной безопасности. Должны быть разработаны дополнительно один или два сценария, в которых бы учитывалась угроза того, что в случае усиления глобальной нестабильности, страна может сократиться до Урала и на юге где-то, скажем, до Белгорода. Всем известны границы Московского княжества, - есть угроза, что мы придем к Московскому княжеству при существующих центростремительных тенденциях, обусловленных огромным региональным неравенством доходов. То, что сейчас происходит, к этому и ведет. 2. Необходимо первостепенное внимание к этике, морально-этическим проблемам. Первое, что должно быть решено – это значительное сокращение чрезмерной дифференциации доходов населения, в том числе в региональном разрезе, а также перекосы в отраслевой структуре оплаты труда. Необходимо понимать, что без решения этих проблем не удастся решить задачи ускоренного инновационного развития, модернизации экономики и управления, обеспечения обороноспособности страны. Об этом очень хорошо сказал почти 100 лет назад в 1915 г. В.Маяковский в своем стихотворении «Вам!»: «Вам ли, любящим баб да блюда, жизнь отдавать в угоду?!…» (следующие две строки каждый может прочитать сам). Мы забываем или мало говорим об этике, о морально-этических нормах. А ведь результат забвения этики, - это и неравенство, и воровство, и коррупция, и желание уехать из страны, и нацеленность на краткосрочные задачи. С последней проблемой связано, в частности, и то, что в фирмах и компаниях сейчас не инженер правит делом, не генеральный конструктор, а слабо разбирающийся в высоких технологиях и вообще в технике и технологиях финансист, экономист, юрист, переводчик, либо отставник–военный и т.д., 233 нацеленный на получение краткосрочной экономической выгоды и гордо называющий себя менеджером. Должен быть восстановлен статус генеральных конструкторов, они могут и должны определять долгосрочную технологическую политику, а не менеджеры с финансовым, юридическим либо другим не техническим образованием, которые должны ясно знать то место, где они принесут максимальную пользу для страны. Этика и чрезмерное неравенство доходов несовместимы. И в сокращении неравенства огромные ресурсы для устойчивого развития. Ведь даже от одного прогрессивного налога на доходы, такого, как в развитых странах, можно семьвосемь процентов ВВП получить. Благотворительность – это очень хорошо, но человек с высоким уровнем дохода должен получать наивысшее моральное удовлетворение от того, что большую долю своего дохода он отдает в общий котел, своему народу, своей стране. Это будет его вклад в общее дело, - не 13% подоходного налога, а 4050% и более, как в странах ЕС (в США, с которых многие берут у нас пример, в 1960-х гг. ставка на самые большие доходы превышала 85%). Это его, если хотите, общественная работа, и этим ему можно и нужно гордиться! И, конечно, это и этика потребления, потому что нельзя было 69 миллиардов долларов, как в 2008 г., тратить на покупку автомобилей. Отсюда и необходимость изменения отраслевой структуры и размеров оплаты труда, модернизация фискальной политики - прогрессивное налогообложение доходов, налог на имущество, и т.п. Зарплата военных, врачей, профессоров, ученых, ведущих инженеров должна быть выше, чем в секторе услуг и в банковской сфере и т.п. Пока она значительно ниже, - трудно найти страну, где существует столь неоправданное принижение высококвалифицированного труда, за исключением стран СНГ. Здесь же и проблемы миграционной политики. Следует понимать, что хозяин страны – ее народ, должен быть богаче тех работников, кого он приглашает (нанимает) работать у себя. Безусловно, большая роль в вопросах этики принадлежит церкви. 234 3. Необходим отход от политики выравнивания (вернее, снижения) культурного, образовательного, технического и научного уровня с уровнем соседних стран, в том числе некоторых, не самых передовых стран Восточной Европы и СНГ. Надо подчеркнуть, что мы сейчас развиваемся, в том числе под влиянием внешнего градиента, именно в эту сторону. Мы подчинились политике выравнивания уровня с соседними государствами, с теми более отсталыми республиками, которые были в СССР. Здесь и термодинамику можно привлечь для объяснения процессов. Практически, поддерживается тенденция, которая рассчитана на то, чтобы наш уровень опустить, выровнять, а потом давать советы и рекомендации извне, начать заново все строить. Это все понятно с точки зрения чистой термодинамики, - необходимы необратимые изменения в системе, а затем можно будет все построить заново по внешнему плану. Отсюда и перестройка, а на самом деле разрушение системы образования, науки, обрабатывающей промышленности, высоких технологий. Так и предлагали, да и сейчас предлагают некоторые не очень компетентные американские профессора – по их мнению, легче сначала все разрушить, а потом построить заново. Это тоже надо подчеркнуть в сценариях будущего развития - куда мы опускаемся и под влиянием чего? Потому что то, что предлагается в подготовленной Концепции, способствует этому. Принятие предлагаемой там политики означает потерю самостоятельности, разрушение того, что создавалось у нас веками. 3.2. Создание стратегических приоритетов развития бюджетно-налоговой системы государства182 Вопросы стратегических приоритетов развития бюджетно-налоговой 182 Минаков А.В., к.э.н., доцент, заместитель начальника кафедры «Налогового контроля и проверок финансово-хозяйственной деятельности» Академии экономической безопасности МВД России 235 системы на протяжении последних 20 лет находятся в центре научных исследований. Формирование бюджета гг. 2010-2012 базировалось на следующих стратегических целях и принципах183: 1) использование бюджета в качестве одного из важнейших инструментов стимулирования экономики в период выхода из кризиса; 2) обеспечение средне- и долгосрочной макроэкономической и бюджетной устойчивости и адаптации бюджетных расходов к более низкому уровню доходов; 3) повышение эффективности расходов бюджета и обеспечение высокого качества государственных услуг и эффективного использования бюджетных средств; 4) повышение эффективности налоговой системы; 5) создание пенсионной системы, обеспечивающей достойный уровень жизни пенсионерам; 6) разработка и реализация с Банком России мер по поддержанию стабильности банковской системы. Основным в прогнозах социально-экономического развития страны с 2007 года является необходимость смены модели экономического развития страны, структурных преобразований в экономике, увеличения вклада инновационной и инвестиционной составляющей. Сохранение высокой зависимости макроэкономических показателей от внешних факторов, прежде всего, от цен на углеводородное сырье, прогнозирование которых крайне затруднено, особенно в условиях кризиса, может привести к нарушению макроэкономической стабильности, замедлению экономического роста вследствие удорожания кредитных ресурсов для частного сектора, сокращения инвестиций, роста инфляции (рис. 3.2.1). 183 Доклад Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации 2009 года «О состоянии законодательства в Российской Федерации» /под общ. ред. С.М. Миронова, Г.Э. Бурбулиса. – М.: Совет Федерации, 2010. – 508 с. – С. 137. 236 Приоритеты бюджетной политики Приоритеты налоговой политики - обеспечение исполнения в полном объеме публичных обязательств; - обеспечение сбалансированности бюджетной системы РФ; - обеспечение национальной безопасности и обороноспособности страны; - поддержка отдельных отраслей реального сектора экономики и финансовой системы; - обеспечение особо значимых международных проектов - создание эффективной налоговой системы, обеспечивающей бюджетную устойчивость в среднесрочной и долгосрочной перспективе Рисунок 3.2.1 - Приоритеты бюджетно-налоговой политики Основными направлениями налоговой политики, одобренными в 2009 году, предусматривалось внесение изменений в законодательство о налогах и сборах по следующим направлениям. 1. Совершенствование налога на прибыль организаций. 2. Совершенствование налога на добавленную стоимость. 3. Совершенствование акцизного налогообложения. 4. Совершенствование налога на доходы физических лиц. 5. Введение налога на недвижимость взамен действующих земельного налога и налога на имущества физических лиц. 6. Совершенствование налога на добычу полезных ископаемых. 7. Совершенствование налогообложения в рамках специальных налоговых режимов. 8. Совершенствование налогового администрирования. 9. Урегулирование вопросов налогообложения организаций, осуществляющих строительство транспортной, коммунальной и социальной инфраструктуры, а также инженерных сетей. 10. Отмена единого социального налога. 237 11. Совершенствование государственной пошлины. 12. Совершенствование транспортного налога. 13. Совершенствование налога на имущество организаций. В 2011-2012 гг. планируется внесение изменений в законодательство о налогах и сборах по следующим направлениям184. 1. Налоговое стимулирование инновационной деятельности. 2. Налог на прибыль организаций. 3. Налог на добавленную стоимость. 4. Акцизное налогообложение. 5. Введение налога на недвижимость. 6. Налогообложение имущества (в том числе земельных участков). 7. Налог на добычу полезных ископаемых. 8. Водный налог. 9. Налогообложение в рамках специальных налоговых режимов. 10. Налоговое администрирование. 11. Создание налоговых условий для деятельности по добыче полезных ископаемых на континентальном шельфе Российской Федерации и в исключительной экономической зоне Российской Федерации. При этом должны быть обеспечены макроэкономическая стабильность и эффективное функционирование налоговой системы, создающие условия для устойчивого экономического роста, а именно, поддержание макроэкономической и финансовой стабильности как основы для устойчивого социально-экономического развития страны. В Бюджетном послании Президента Российской Федерации Федеральному собранию Российской Федерации о бюджетной политике в 2009 – 2011 годах подчеркивается, что бюджетная политика должна сохранить свое значение как важнейший инструмент макроэкономического регулирования и направлена на обеспечение сбалансированного развития экономики, играя важную роль в снижении 184 Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период до 2012 и 2013 годов 238 инфляции. Налоговая политика должна быть нацелена на решение двух основных задач – модернизацию российской экономики и обеспечение необходимого уровня доходов бюджетной системы в кризисный период185. С 2008 года реальное планирование и бюджетирование совмещает управление затратами и управление результатами (рис. 3.2.2). Стратегические издержки и издержки на производительность Стратегический план Стратегические цели, и обеспечивающие их задачи и показатели Стратегический план Стоимость программ Стратегический план Управление результатом Привязка ресурсов к программам к конечным целям Прогнозирование бюджета Фактическая стоимость в предыдущем году Подготовка и исполнение бюджета Развитие бюджета посредством вовлечения руководителей министерств и программ Рисунок 3.2.2 - Реальное планирование и бюджетирование совмещает все составляющие (с 2008 года) Важное значение для государства имеет финансирование развития национальной экономики, что отражается на удельном весе данной статьи расходов в структуре основных расходов. Так, в соответствии с трехлетним планом в 2008 и 2009 гг. удельный вес расходов на национальную экономику составит более 11%. В анализируемом периоде существенное внимание уделено финансированию общегосударственных вопросов. Учитывая, что их удельный вес приближается к 15%, все более значимыми становятся непроцентные расходы на общегосударственные вопросы с 8,31% в 2005 г. до 12,06% в 2007 г. 185 Доклад о результатах и основных направлениях деятельности на 2010-2012 гг. (проект). Министерство финансов РФ. 2009. 239 Это связано с переориентацией структуры расходов на обеспечение деятельности федеральных государственных органов по выполнению ими контрольных и надзорных функций, а также на международную деятельность. Что касается процентных расходов, то их удельный вес невелик и колеблется от 5,95% в 2005 г. до 2,89% в 2008 г. Показатели структурных сдвигов основных статей расходов федерального бюджета России, приведены в Приложении 3186. Анализ структурных изменений основных статей расходов бюджета позволяет сделать вывод о достаточно устойчивом состоянии их структуры. Однако можно наблюдать наличие заметных колебаний в динамике удельного веса расходов на национальную экономику. Перед Россией стоит непростая задача одновременного сдерживания более существенного, чем ожидалось, социального воздействия кризиса, сохранения контроля над государственными финансами и реализации мер по поддержанию восстановления экономики. Отступление от устойчивых фундаментальных макроэкономических показателей и задержка с реализацией антикризисных бюджетных мер сопряжены с экономическими рисками. Несмотря на то, что у России в условиях кризиса имеется финансовая «подушка безопасности» в виде значительных фискальных резервов, существует вероятность того, что необходимость увеличения бюджетных расходов приведет к ослаблению макроэкономической стабильности. Благодаря значительным фискальным резервам у России имеется некоторое пространство для маневра, чтобы сбалансировать эти риски. В 2012 г., если будет реализован вероятный сценарий, предусматривающий слабое восстановление мировой экономики и умеренный рост российской экономики, то Россия столкнется с более серьезными бюджетными ограничениями, что потребует сокращения низкоэффективных государственных расходов и дефицита бюджета, а также диверсификации источников финансирования. Кроме того, задержка с вступлением в ВТО может подорвать процесс получения Россией выгод от 186 Ключников М.В. Анализ сбалансированности федерального бюджета России //Дайджест-финансы, 2010. №7. 240 участия в международной торговле, основанной на четких правилах. Россия очень близка к тому, чтобы удовлетворить все условия, необходимые для вступления в ВТО. Россия уже заключила двухсторонние соглашения со всеми странами-членами ВТО, входящими в специальную рабочую группу, по обеспечению необходимого доступа на рынки (возможно, за исключением Грузии). Это договоренности с 60-ю странами – самая большая группа в истории ВТО. Многосторонние переговоры практически закрыли все нерешенные разногласия, включая когда-то очень спорный вопрос по защите интеллектуальной собственности. Остаются три незакрытых вопроса (те же самые, что существовали три года назад): (i) Размер субсидий сельскому хозяйству, которые вызывают искажение в торговле. Россия требует возможности осуществлять производственные субсидии в размере 9 млрд. долларов США в год. Так как сегодняшний объем субсидий находится на таком же уровне, договориться по этому вопросу будет не сложно. (ii)Экспортные пошлины на лесоматериалы – возобновились переговоры с ЕС; (iii)Правила работы государственных торговых организаций. Для обеспечения устойчивости бюджета необходимо, чтобы дополнительное увеличение расходов также сопровождалось реформами, нацеленными на расширение доходной базы и повышение эффективности государственных программ. Кроме того, властям необходимо решить (фундаментальные проблемы, обострившиеся в банковском секторе, такие как: (1) чрезмерная свобода действий банков в установлении размера резервов на возможные убытки по ссудам; (2) высокая концентрация кредитов, особенно предприятиям добывающих отраслей и строительным компаниям; и (3) кредитование дочерних и подконтрольньгх структур в крупных размерах. Власти также понимают, что стабилизация банковского сектора может потребовать больших 241 ресурсов, чем в настоящее время предусмотрено в бюджете. В этих условиях России необходимо ускорение консолидации банков. Ожидается дальнейшее ухудшение социальных показателей: сокращение реальных доходов, вероятно, продолжится, число безработных, к концу 2009 года превысило 13% (рис. 3.2.3)187. Рисунок 3.2.3 - Изменение прогноза численности бедного и уязвимого населения на 2010 г. (процент населения; сравнение самых последних прогнозов с докризисными прогнозами) Финансовый кризис очень негативно повлиял не только на уровень бедности в России, но также и на распределение доходов. Падение реального ВВП в 2009 году привело к существенному изменению структуры национального богатства и распределения доходов. Доля уязвимого к бедности населения уже увеличилась с 18,3% до 20.9% (рост на 3,6 млн. человек). Российский средний класс, вероятно, сократится на 10% – с 55,6 % до 51,2% от численности общего населения (сокращение на 6,2 млн. человек). Наиболее сильное сокращение по сравнению с докризисным уровнем наблюдается в категории населения, относящегося к среднему классу мирового уровня. В большинстве стран региона принятию немедленных мер бюджетной политики препятствует быстрое сокращение доходов. В настоящее время прогнозируется значительный дефицит государственных бюджетов. В случае, 187 Данные Всемирного банка. 242 когда новые источники финансирования отсутствуют, а возможности мобилизации доходов невелики, многим странам приходится прибегать к повсеместным сокращениям государственных расходов. Такие прямолинейные корректировки по всей вероятности будут использоваться вместо усилий по повышению эффективности государственных расходов. Определение приоритетов инвестиционных расходов, предусматривающих привлечение рабочей силы (с финансированием либо из собственного бюджета страны либо из средств, предоставленных донорами), можно рассматривать в качестве одного из вариантов преодоления последствий кризиса в отношении рынка труда с одновременным учетом ограниченности бюджетных ресурсов. Такие инвестиции могут включать в себя реализацию проектов строительства сельских дорог или реконструкции ирригационных систем, способных создавать возможности кратковременной занятости и в то же время формировать условия для долгосрочного экономического роста. Повышение эффективности государственных расходов также может способствовать высвобождению некоторого объема бюджетных средств. Сохранение систем социальной защиты с расширением некоторых из них при наличии достаточного объема ресурсов будет одним из важнейших элементов антикризисных мер. Несмотря на то, что системы социальной защиты попадут в число статей, которые, по всей вероятности, будут подвергаться сокращению по мере снижения доходов, сохранение этих программ с возможным расширением некоторых из них при возможности перераспределения ресурсов станет одним из существенных элементов антикризисных мер. В большинстве стран есть, по крайней мере, одна адресная программа, масштаб которой мог бы быть расширен в качестве ответной меры в условиях кризиса. Расширение программ может происходить либо за счет увеличения значимости предоставляемых пособий, либо путем расширения охвата с включением домохозяйств, в настоящее время остающихся за рамками программы. Вместе с тем, в ряде стран, в том числе в Беларуси, Боснии, Венгрии, Казахстане, Молдове, а также России, адресность существующих программ 243 остается низкой. В России именно этим недостатком объясняется недостаточная способность программ социальной помощи экономически эффективным образом обеспечивать защиту бедного населения от негативных последствий кризиса. Для укрепления системы социальной защиты необходимы реформы по улучшению дизайна, адресности и реализации программ. Федеральное правительство может также рассмотреть возможность внедрения новой, финансируемой из федерального бюджета программы помощи в крайней ситуации с разработкой более эффективного инструмента обеспечения адресности в целях выявления по-настоящему бедных граждан. Подобный инструмент (например, комбинированная система проверки нуждаемости) может быть разработан довольно быстро. Для обеспечения эффективности реализации, а также минимизации случаев обмана и ошибок такая программа должна предусматривать осуществление тщательного контроля, мониторинга и оценки со стороны федерального правительства. Опыт развития ведущих стран мира свидетельствует о том, что структурные сдвиги в экономике и выведение ее на новый качественный уровень достигается путем реализации целенаправленной экономической стратегии. При этом инвестиционная политика служит важнейшим инструментом реализации подобной стратегии. В свою очередь, эффективность инвестиционной политики во многом зависит от активности институтов развития, которые существуют в той или иной стране в различных формах. Функционирование институтов развития может осуществляться как за счет средств государственного бюджета, так и за счет использования смешанных источников, предполагающих, наряду с государственными инвестициями, участие частного капитала. Проблема преодоления разрыва между Россией и передовыми странами мира в условиях глобализации предопределяет приоритеты роста отечественной экономики, к которым в первую очередь, следует отнести достаточно высокие устойчивые темпы роста экономики в долгосрочном аспекте. При этом экономический рост должен сопровождаться качественными 244 преобразованиями на основе формирования эффективной институциональной системы, включающей инвестиционную подсистему. Макроэкономическая стабильность и устойчивость государственных финансов является необходимым условием экономического роста. Минфин России управляет одним из основных инструментов по поддержанию макроэкономической стабильности – регулированием денежного предложения посредством накопления или расходования государственных финансовых резервов. Аккумулирование финансовых резервов сопровождается изъятием избыточной денежной ликвидности в бюджетную систему с помощью налогов и заимствований внутри страны, а расходование – погашением внутренних заимствований и наращиванием бюджетных расходов. Используя эти инструменты, Минфин России проводит контрциклическую политику, смягчая влияние краткосрочных внешних шоков на экономику страны, а также обеспечивает накопление финансовых резервов, гарантирующих макроэкономическую устойчивость в будущем. Результатом этой работы является устойчивость государственных финансов, предсказуемая инфляция. Кроме того, стабильная макроэкономическая ситуация является основным сигналом для прихода в страну долгосрочных инвесторов и повышения инвестиционных рейтингов российских компаний, способствует повышению доверия к российскому фондовому рынку, снижению оттока капитала и улучшению структуры оттока (снижению доли «бегства» капитала и росту вложений в зарубежные рынки). Предлагаемые методы совершенствования механизма бюджетно- налогового регулирования в посткризисный период позволяют решить следующую основную задачу – это управление государством совокупным спросом путём изменения налоговой политики и государственных расходов на этапе подъема экономической активности188 (рис. 3.2.4). 188 Бармин Д.А. Пути повышения эффективности воздействия бюджетно-налогового регулирования на макроэкономические процессы в целях развития экономики России // Финансы и кредит – 2009. – №4. C. 25 -31. 245 Исходное состояние национальной экономики: (Стабилизация темпов экономического роста в посткризисный период) Совершенствование налоговой системы Устойчивый рост совокупного спроса Повышение эффективности бюджетных расходов Устойчивый рост инвестиционной активности в экономике Ожидаемое состояние национальной экономики: (Ускорение темпов экономического роста) Рисунок 3.2.4 Стратегический - механизм бюджетно-налогового регулирования экономики России Стратегический механизм бюджетно-налогового регулирования экономики России предусматривает ряд направлений реформирования. В области налоговой политики – дальнейшее совершенствование налоговой системы, ряд элементов которой заложен в Бюджетной стратегии России до 2023 года: 1. Реформа ЕСН – замена налога страховыми взносами, уплачиваемыми работодателями в пенсионный фонд, фонд медицинского страхования и фонд социального страхования; 2. Совершенствование налогообложения добычи нефти; 3. Переход на новые принципы налогообложения добычи природного газа; 4. Введение налога на недвижимость; 5. Повышение нейтральности налога на добавленную стоимость: совершенствование процедур исчисления и возмещения налога; 6. Повышение эффективности налога на прибыль организаций, путем ужесточения налогового администрирования по данному налогу; 7. Постепенное повышение ставок акцизов с целью придания большей значимости этому виду налоговых доходов в составе доходов бюджетов; 8. Совершенствование налогообложения операций с ценными бумагами; 9. Сокращение масштабов использования специальных налоговых 246 режимов в налоговой системе, являющихся исключением из общих правил налогообложения. Так, некоторыми учеными предлагается возможность основных вариантов модернизационных трансформаций: естественно-эволюционный и реформаторский189. Первый является основным (объективно-обусловленным) и лежит в основе глобальных трансформационных процессов при развитии общества в ходе его исторической эволюции и социального прогресса. На базе его возникает второй тип реформирования экономики, который связан с осуществлением специальных стратегических программ преобразования экономики и общества. К нему относится и разрабатываемая стратегия модернизации российской экономики и общества на инновационной основе. Модернизация (франц. modernisation, от moderne – новейший, современный) – изменение в соответствии с новейшими, современными требованиями и нормами, например модернизация (обновление) технического оборудования, производственного процесса190. Представляется, что данное определение целесообразно уточнить: модернизация – многоаспектный процесс глубоких преобразований, затрагивающий все основные элементы: цели и приоритеты развития структуры и механизмы управления, мотивационные механизмы, производственные, ресурсные и технологические структуры экономики страны. Модернизация имеет шанс превратиться в стратегический курс развития экономики России при соблюдении ряда условий. Самым главным из них является эффективность деятельности государственного аппарата, его взаимодействие с бизнесом. Анализ практики показывает необходимость повышения качества и надежности прогноза (особенно остро стоит проблема занижения уровня инфляции, манипуляции с объемами ВВП и др.). На современном этапе 189 Панова Т.В. Роль финансовых институтов при переходе к модернизационному развитию экономики. //Автореферат канд-та экон-х наук. М.: Институт экономики РАН, 2010. – С. 10. 190 Большая советская энциклопедия. М., 1985. 247 главным должно быть совершенствование процедур бюджетного планирования, позволяющих элиминировать, смягчить неизбежную недостоверность прогнозов, снизить риски бюджетных решений. Частично это уже делается путём узаконивания уточнения бюджетных назначений в течение года в ходе его исполнения. Бюджет 2009 года уточнялся не один раз. При утверждении бюджета 2010 года предусмотрено его уточнение по результатам исполнения в течение года. Однако путь уточнения бюджета в ходе его исполнения не представляется лучшим решением проблемы. Это опять вынужденное следование за фактическим исполнением. Это практически исключает прогнозирование из числа важных инструментов экономической деятельности. Бюджет перестаёт быть документом, определяющим развитие, а наоборот становится документом, идущим вслед за развитием191. В настоящее время усилия науки и практики сосредоточены на отработке именно бюджетно-налоговых методов регулирования Определенный прогресс есть, он в частности выражается в переходе к трехлетнему бюджетному планированию, более активно используется денежно-кредитная политика, вводятся более современные методы контроля (аудит эффективности бюджетных расходов) и др. Однако пока серьезных прорывов в бюджетноналоговом регулировании, распределении государственных расходов с использованием современных программно-контрактных методов, активизации доходной части бюджета почти не наблюдается. В настоящих условиях многие положения бюджетного регулирования нуждаются в кардинальном пересмотре, переориентации и модернизации, особенно это касается, во-первых, трансформации бюджетного процесса с учетом его стратегической ориентации; во-вторых, реальной реализации планово-программных принципов бюджетного регулирования с использованием индикативных методов; в-третьих, введение в бюджетную практику инновационных финансовых механизмов и инструментов, способных 191 Панова, Т.В. Контрактная индустрия – важнейшее направление модернизации финансово-экономического механизма / Т.В. Панова //Вестник Института экономики РАН. 2010. № 4. 248 обеспечить национальные интересы в бюджетном процессе, особенно в модернизационно-инновационном плане. Вместе с тем, федеральный бюджет должен разрабатываться на основе совершенно определенных прогнозных данных, которые заведомо нельзя считать достаточно достоверными. Выход из этого положения видится в том, что параллельно с бюджетом, основанным на однозначно принятом, но мало достоверном прогнозе, разрабатывался бы бюджет, базирующийся на варианте, отклоняющемся от прогноза, принятого в расчеты утверждаемого бюджета. Этот документ должен содержать основные бюджетные и прогнозные данные, отражающие иные сценарные условия (с отклонениями в ту и иную сторону) и действия правительства РФ в случае, если социально-экономическое развитие страны пойдет не так, как это предусмотрено в утвержденном бюджете. Этот параллельный документ не требует утверждения Федеральным собранием, он должен быть внутренним документом правительства. Вместе с тем в законе о федеральном бюджете должен быть пункт, определяющий в каких направлениях должно действовать правительство при сильном отклонении фактического развития от прогнозного. Кардинальными же мерами по усилению достоверности среднесрочных прогнозов могут быть: · решительная диверсификация производства и импорта, ослабляющая зависимость социально-экономического развития России от внешних факторов; · переход предвидение от разработки документа, социально-экономического развития представляющего страны к собой документу, ставящему конкретные задачи развития, меры по достижению этих задач и ответственность за осуществление этих мер. Руководством страны перед российской экономикой поставлен ряд задач, отражающих объективные требования социально-экономического развития. Это следующие задачи: - войти по объему ВВП в пятерку наиболее экономически мощных стран 249 мира; - в полной мере реализовать задачи, поставленные в 4-х национальных проектах; - довести долю среднего класса во всем населении до 50-60%; - довести объем жилищного строительства до 80 миллионов квадратных метров в 2012 году и до 1 квадратного метра на душу населения в последующие годы; - повысить инновационную активность производства, перевести его на инновационный путь развития; - ускорить диверсификацию производства, преодолеть топливно- сырьевую его структуру; - обеспечить ускоренное развитие авиастроения, автомобилестроения, судостроения, станкостроения и ряд других отраслей обрабатывающей промышленности; - обеспечить ускоренное развитие нанотехнологий; - улучшить использование природных ресурсов, обеспечить более глубокую их переработку; - обеспечить энергосбережение в экономике, внедрение энергосберегающих технологий; - опережающее развитие атомной энергии, производства лекарств и медицинской техники, космос, информационные технологии. Банк России полагает, что в 2011 г. экономика стран зоны евро останется в сложном положении, «сохранение ... отрицательных разрывов в выпуске» в этих странах, являющихся основными торговыми партнерами РФ, будет означать сокращение их спроса на российский экспорт. Здесь следует отметить, что в другом месте текста Проекта Банк России дает противоположную оценку, утверждая, что «в 2011 г. экономический рост будет обеспечиваться за счет...внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой мировых 250 рынков сырья»192. Тем не менее, Банк России прогнозирует при любом сценарном уровне цены на нефть сохранение положительного сальдо платежного баланса. Акцентируя внимание на возможных потоках экспортных доходов, центральный банк не конкретизирует то, как будет развиваться импорт. Но уже сейчас отмеченный Банком России рост реальных доходов населения и относительная стабилизация обменного курса рубля привели к восстановлению докризисной тенденции, когда темпы роста импорта существенно опережали темпы роста экспорта. Намеченный в бюджете на предстоящий период дальнейший рост реальных доходов населения, индексация пенсий и планируемое Банком России дальнейшее укрепление обменного курса рубля неизбежно усилят уже сформировавшуюся тенденцию к опережающему росту темпов импорта. Этому же будет способствовать курс Правительства РФ на инновационное развитие, предполагающий масштабные закупки современного оборудования и технологий. Банку России следует готовить возможные сценарии функционирования российского рынка денег и капиталов не только с учетом параметров цен на основные экспортные товары, но и учитывать растущий в национальной экономике спрос на импортную продукцию. Прогноз развития внутреннего финансового рынка не учитывает разрабатываемые ведущими центральными банками стратегии выхода из антикризисных программ в условиях стремительного наращивания суверенных заимствований, а также возможный рост числа кризисных ситуаций на мировом рынке суверенных заимствований. Сценарии макроэкономического развития российской экономики не учитывают внешние шоки, возникающие на рынках трансграничных операций, 192 Верхний предел государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ на конец отчетного периода составил: в 2011 г. - 4 076,7, 2012 г. - 5 621,1 и 2013 г. - 7 147,5 млрд руб. - см. : Проект ФЗ «О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов» (www 1 .minfm.ru/ru/). 251 способных оказать негативное воздействие на каналы и инструменты трансмиссионного механизма ДКП Банка России. Банк России не анализирует то, каким образом изменение политики Минфина по финансированию бюджетного дефицита будет воздействовать на развитие национального финансового рынка, не увязывает возможные трансформации своей ДКП с вероятными колебаниями налогово-бюджетной политики, объемов государственного долга и государственных гарантий. Для повышения эффективности бюджетной политики необходимо установление и соблюдение четко сформулированных принципов, к которым, в частности, относятся193: ¾ реалистичность и надежность экономических прогнозов и предпосылок, положенных в основу бюджетного планирования; ¾ формирование бюджетов с учетом долгосрочного прогноза основных параметров бюджетной системы; ¾ ограничение бюджетного дефицита, государственного долга и установление правил использования для финансового обеспечения «длящихся» расходных обязательств нестабильных (зависящих от внешних условий) доходов; ¾ стабильность, предсказуемость и нейтральность налоговой политики; ¾ недопустимость увязки объемов расходов бюджетов с определенными доходными источниками; ¾ полнота учета и прогнозирования финансовых и других ресурсов, которые могут быть направлены на достижение целей государственной и муниципальной политики (включая бюджетные ассигнования, налоговые льготы, имущество); ¾ планирование бюджетных ассигнований исходя из безусловного исполнения действующих расходных обязательств. Если оценивать прогноз развития динамики мировой экономики, то Россия должна увеличить ВВП до 4% к 2011 г. (табл. 3.2.1). 193 Программа повышения бюджетных расходов на период до 2012 г. (проект). 19 февраля 2010 г. 252 Таблица 3.2.1 Динамика мировой экономики (в % к предыдущему году) Страны 2007 2008 2009 2010 2011 Мир 4,9 3,4 -0,3 1,3-2,0 1,2-3,0 США Еврозона Япония Китай Россия 2,2 2,6 2,1 11,9 8,1 1,1 0,9 -0,1 9,2 5,6 -2,6 -2,1 -3 6,0 -2,2 -0,3-+1,4 -0,2-0,5 -0,2-+0,8 6,5-7,6 3,9 1,5-3,0 0,2-1,1 0,2-2,6 7,0-9,5 4,0 Как государство может повысить доходную часть бюджета? Кроме известных мер, одним из главных принципов планирования бюджета должна являться его реалистичность – это здравый смысл и практичность. О «цене» реалистичности прогнозирования бюджета можно судить, например, по сопоставлению двух параметров (рис. 3.2.5): сумме валового накопления основного капитала и расходам на государственное управление с 1995 г. по настоящее время. Рисунок 3.2.5 - Сумма валового накопления капитала и расходы на государственное управление194 Практически весь вновь создаваемый капитал равен сумме расходов на государственное управление. Как видно из графика на рис. 3.2.5, тренд двух показателей почти совпадает. Такое планирование, говорит только о колоссальных угрозах, которые подрывают экономическую безопасность страны. И это один из примеров. 194 Данные Росстата. 253 Известно, что если государственное управление хорошо финансировать, то оно превращается в высокоэффективный сегмент и технологический авангард национальной экономики, если же ему недодавать финансы, то оно довольно быстро оказывается низкоэффективным и становится обузой для населения страны. В развитых странах это поняли, и правительства сознательно идут на реализацию того или иного подхода. Похоже, что в России эта дилемма до сих пор не осмыслена: от государственного управления ждут великих дел и по отношению к накопленному капиталу выделится практически 100% этого капитала, но государственное управление не становится инновационным в плане принятий решений. Необходимо определиться с приоритетами экономической и бюджетной политики, что первично: ¾ инновации во всех сферах, включая управление, ¾ социальное развитие, ¾ индустриальное развитие. Социальный сценарий предполагает минимизацию участия государства в экономике и бюджетные инвестиции в человеческий капитал: повышение пенсий, зарплат, частной инвестактивности, поддержка малого инновационного бизнеса. Экономика за счет стимула потребления быстро выходит из текущего кризиса, но промышленность деградирует на десятилетие: стабилизационный фонд покроет дефицит бюджета за один-два года. Сценарий индустриальной модернизации требует непопулярных социальных мер: ограничения расходов на пенсии и повышения пенсионного возраста, государство инвестирует в инфраструктуру, науку, крупные высокотехнологичные производства, тогда повышается конкурентоспособность страны и становится понятным за счет чего наполнять бюджет, кроме доходов от сырьевого сектора. Правительство хочет одновременно смягчить повышение налоговой нагрузки в 2011 году, сократить бюджетный дефицит, продлить ряд ФЦП и начать реализацию новых программ. Поскольку составляющая бюджетных доходов преимущественно зависит от цен на энергоносители, реализуемая в 2011 году налоговая политика – наиболее реалистичный способ влияния 254 Правительства РФ на размер бюджетных доходов195. Возврат к трехлетнему «скользящему» бюджету (бюджет-2010 формировался на один год, расходы на 2011-2012 годы формировались лишь в целом) и резкое повышение совокупной ставки социальных и налоговых платежей в 2011 году, которые предсказуемо вызовут сокращение собираемости других налогов, в первую очередь, налога на прибыль, требуют определить объем обязательств по государственным расходам до 2013 года. Наконец, еще одно ограничение – требование руководства страны принимать консервативный прогноз «нефтегазовых» доходов бюджета, то есть – не принимать во внимание возможность сверхплановых доходов бюджета. В 2011 году наличие таких доходов бюджета должно не столько снизить размер фактического дефицита, сколько уменьшить использование исчерпывающегося к 2012 году резервного фонда. Здесь уместно напомнить, что выбор приоритетов развития противоположно различается в проводимой политике России и, например, США196 (табл. 3.2.2). В США давно научились собирать доходную часть бюджета с населения страны (40% дохода составляет подоходный налог с физических лиц), стимулируя платежеспособный спрос, а это возможно сделать только за счет укрепления промышленного производства, повысив конкурентоспособность товаров, а вместе с тем и экономическую безопасность страны. 195 Основные направления налоговой политики на 2011 год и на 2012-2013 годы. Проект документа (19 февраля 2010 г.). Ранее был утвержден коллегией Минфина. 196 США приведено для примера не случайно, несмотря на мировой кризис, спровоцированным секьюритизированными бумагами страна остается первой державой мира по объему ВВП. 255 Таблица 3.2.2 Приоритетность отраслей промышленности в России и США197 Россия Приоритет 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Код SIC 11100 11200 11300 11400 12100 12200 13100 13200 14100 15000 16100 17100 17200 18300 18000 Приоритет 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Код SIC 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 ОТРАСЛИ Электроэнергетика Топливная Угольная Газовая Черная металлургия Цветная металлургия Химическая Нефтехимическая Машиностроение Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная Промышленность стройматериалов Текстильная Швейная Кожевенная, меховая и обувная Пищевая США ОТРАСЛИ Пищевая Табачная Текстильная Одежда и другие изделия из текстиля Лесная и деревообрабатывающая Мебельная и деревоотделочная Целлюлозно-бумажная Полиграфическая Химическая и фармацевтическая Нефтяная Резино-пластмассовая Кожевенно-обувная Изделия из камня, глины, стекла Металлургическая Металлообработка Общее машиностроение Электронная и электротехническая Транспортное машиностроение Приборы, медтехника, часы Ювелирная, музинструменты и пр. В сбалансированной экономической системе, находящейся в состоянии равновесия, различия между сферой обращения капитала и производственной сферой экономики заключаются в выполнении взаимодополняющих функций единого воспроизводственного процесса. Через сферу обращения происходит постоянный обмен товаров и переток капитала из менее эффективных в более эффективные направления инвестиций, что обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства. Обе сферы связаны банками, сбытовыми 197 Зельднер А.Г. Государство в стратегии российского ответа вызову нового века – глобализации // Государство и экономика: факторы экономического роста. М.: Институт экономики РАН, 2002. 256 организациями и государственным бюджетом в единое целое, органично функционируют в неразрывном «симбиозе». В России нарушен такой «симбиоз» и нет устойчивого направления в приоритетах финансирования. Социальный приоритет, который, как локомотив движется вперед, носит «перекошенный» характер, и не в сторону основной массы населения. Невероятными темпами растет количество долларовых миллиардеров в России. За 2009 г. количество «долларовых» миллиардеров в России выросло почти вдвое, при этом, каждый второй гражданин РФ живет на грани нищеты. По данным Forbes, за кризисный 2009 г. публичные российские крупные бизнесмены, которых принято по традиции называть «олигархами», увеличили свое «общее» состояние практически в два раза. Россия занимает первое место в Европе по числу миллиардеров. При этом слой малообеспеченных групп населения (от небогатых до бедноты) в 2009 г. вырос с 43% до 51%198. Внутри этой группы образовалась сейчас основная «группа риска» – 15-18%, которые не просто пострадали, а очень сильно пострадали от кризиса199. Таких в России около 15 млн. человек. Еще около 4 млн. человек находятся ниже черты бедности. В такой ситуации социальные проблемы могут в любой момент обостриться. Одновременно происходит дезинтеграция в производственной сфере экономики. Предприятия, вынужденные поддерживать собственное воспроизводство в условиях постоянного оттока денежных ресурсов в сферу обращения капитала и обесценения оборотных средств, в результате не развиваются, или банкротятся. Таким образом, планирование бюджетных ассигнований осуществляется без учета безусловной потребности расходных обязательств, нет стабильности, предсказуемости в прогнозировании финансовых и других ресурсов. В 198 Роль социальной политики в повышении конкурентоспособности России на международной арене// Россия в глобальных процессах: поиски перспективы / Отв. ред. член-корреспондент РАН М.К. Горшков.- М.: Институт социологии РАН, 2009. 199 По данным РАН РФ. 257 результате, сложившаяся ситуация в российской экономике в бюджетной сфере отражает серьезные проблемы в области планирования и управления бюджетным процессом, создающие значительную опасность экономической безопасности страны, наносящие существенный ущерб и потенциально разрушающие российскую экономику как систему. 3.3. Организационно-методологические принципы повышения экономической устойчивости бюджетно-налоговой системы200 Предельным равновесием бюджетно-налоговой системы является такое состояние, при котором незначительное увеличение внешней нагрузки на экономическую и финансовую системы приводит к нарушению установившегося равновесия бюджетно-налоговой системы и вызывает потерю её устойчивости. Условия устойчивости бюджетно-налоговой системы, являющиеся функцией угроз, должны быть неизменяемы для различных напряженных состояний самой системы. Одним из способов представления таких функций предлагаем считать основные напряжения s1, s2 и s3. Таким образом, общая функциональная форма условия устойчивости бюджетно-налоговой системы может быть записана в виде: f (s1, s2, s3) = 0. где f – функция устойчивости бюджетно-налоговой системы; s1,2,3 – напряжения бюджетно-налоговой системы. В зависимости от величины внешней нагрузки на бюджетно-налоговую систему будем различать допредельное и предельное состояние системы. Первое характеризуется вполне определенными изменениями в бюджетно-налоговой системе, происходящими из-за повышения уровня кризисных явлений или в результате временных изменений. Предельное состояние бюджетно-налоговой системы – это такое состояние, когда система находится на грани кризиса. 200 Минаков А.В., к.э.н., доцент, заместитель начальника кафедры «Налогового контроля и проверок финансово-хозяйственной деятельности» Академии экономической безопасности МВД России 258 Всю бюджетно-налоговую систему предлагается разделить на две части: базисную (федеральный бюджет; бюджеты государственных внебюджетных фондов, бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; бюджеты субъектов Российской Федерации и налоговая система) и вспомогательную (местные бюджеты). Основная часть системы содержит в себе те элементы, без которых функционирование бюджетно-налоговой системы невозможно. Вспомогательная подразумевает составляющие части системы, при отсутствии которых ещё возможно функционирование системы в пределах допустимых параметров. В зависимости от возможной величины последней можно говорить об устойчивости или неустойчивости бюджетноналоговой системы. Состояние бюджетно-налоговой системы, при котором изменения без заметного ослабления связей между её уровнями имеют высокие значения, будем называть устойчивым; состояние бюджетно-налоговой системы, при котором, наоборот, остаточные изменения под действиями угроз перед наступлением разрушения малы, но приводят к разрушению связей в уровнях системы, будем называть неустойчивым (рис. 3.3.1). Оба эти состояния могут в различных внешних и внутренних финансовоэкономических условиях проявляться в бюджетно-налоговой системе и не являются свойствами, которые должны быть присущи бюджетно-налоговой системе. Внешние воздействия, которые принимают негативное значение при влиянии на бюджетно-налоговую систему, будем называть «угрозой». Как показано выше, существуют два вида реакции бюджетно-налоговой системы на угрозу. Первый – устойчивая реакция, при которой происходит сворачивание и сокращение наименее значимых финансовых подсистем, без значительного ослабления связей между значимыми финансовыми подсистемами и значительного изменения финансово-экономических параметров. Второй вид – вступление в фазу неустойчивости, когда угроза имеет более масштабные негативные последствия, а именно: разрушение значимых подсистем, 259 разрушение финансовых связей внутри системы. УГРОЗЫ Два вида реакции Устойчивая реакция: Неустойчивая реакция: сильные воздействия, большие изменения, сокращение подсистем, приспособление Небольшие изменения, отсутствие запаса прочности, переход в неустойчивое состояние Устойчивое положение бюджетно-налоговой системы Неустойчивое положение бюджетно-налоговой системы Рисунок 3.3.1 - Изменения в бюджетно-налоговой системе под действиями экономических угроз Проанализировав различные этапы кризисных явлений в российской экономике с 1995 г. по 2009 г., приходим к выводам, иллюстрируемым на рис. 67–70. Введем обозначение: σ – величина угрозы для бюджетно-налоговой системы, ε – изменения в бюджетно-налоговой системе под действием угрозы. В начале устойчивого периода реакция бюджетно-налоговой системы на угрозы пропорциональна угрозам до значения σs – предела устойчивости бюджетноналоговой системы и образует на кривой в большей или меньшей степени выраженный участок (рис. 3.3.2, 3.3.3). Рисунок 3.3.2 - Сохранение устойчивого периода в бюджетно-налоговой системе до предела устойчивости Рисунок 3.3.3 - Необратимые изменения в бюджетно-налоговой системе 260 Рисунок 3.3.4 - Равномерное распределение нагрузки на бюджетно-налоговую систему Рисунок 3.3.5 - Зависимость между угрозами бюджетно-налоговой системы и изменениями Затем реакция на угрозы вновь равномерно возрастает до некоторой величины σк – предела устойчивости бюджетно-налоговой системы, после чего происходит разрушение критического количества значимых подсистем бюджетно-налоговой системы (вплоть до остановки функционирования). На рис. 3.3.3 переход к необратимым изменениям носит резкий обвальный характер. При различных условиях функционирования бюджетно-налоговой системы, период неустойчивости бюджетно-налоговой системы может и вовсе отсутствовать, а зависимость σ от ε с начала действия напряжения, как это показано на рис. 3.3.4, выглядит как гладкая кривая. Зависимость между угрозами бюджетно-налоговой системы σ и изменениями ε, полученная экспериментальным путём, схематически в виде диаграммы, показана на рис. 3.3.5. Сначала при ε ≤ εs изменения пропорциональны угрозам (т.е. единица напряжения порождает адекватный размер изменений в бюджетно-налоговой системе). Данный процесс изображается на диаграмме изменениями отрезком прямой ОА с угловым коэффициентом Е – коэффициентом устойчивости; далее при σ ≥ σs, изменения выражаются некоторой функцией от уровня угроз (т.е. экономическая система уже не может так быстро подстроиться под угрозы и не так гибко реагирует): ε = ε(σ) и представляется на той же диаграмме в виде кривой АВ с угловым коэффициентом dε/dσ во много раз меньшим, чем Е. Зависимость между σ и ε за пределом устойчивости бюджетно-налоговой 261 системы часто может быть выражена, исключая малый интервал резкого изменения dε/dσ, линейной функцией: ε = εs + (σ – σs), а кривая на диаграмме растяжения заменена наклонной прямой с угловым коэффициентом Е1 – коэффициентом упрочнения. Последний обычно во много раз меньше коэффициента устойчивости Е. За предел устойчивости или способности изменяться при этом принимаются угрозы, соответствующие точке пересечения двух прямых. В этой точке начинаются необратимые процессы разрушения внутренних экономических связей, разрушения отдельных подсистем и разрушения бюджетно-налоговой системы в целом. Нелинейная зависимость между σ и ε, изображаемая на диаграмме растяжения в виде гладкой, монотонно возрастающей кривой, обычно может быть с достаточной функцией: σ = kεn степенью точности аппроксимирована степенной , содержащей две постоянные k и n. При детальном рассмотрении, изменение ε можно считать состоящим из двух частей – упругой (отметим ее буквой е) и пластичной (отметим р) и представлять ее в виде суммы ε = εе + εр. Упругое изменение определяется соотношением: εе = 1 1 × σ , а устойчивое находится как разность εр = ε – × σ. Е Е Известно, что после того как угрозы будут сняты с бюджетно-налоговой системы, последняя предстает в новом измененном виде как следствие экономических внешних кризисов и внутренних изменений. Зачастую эти изменения позволяют функционировать бюджетно-налоговой системе в более эффективном режиме, так как являются приспособлением к сложным условиям. Но такое утверждение не всегда верно. Процесс снижения нагрузки протекает при постепенном уменьшении напряжённости воздействия на бюджетно-налоговую систему по какому-то из векторов или по всем сразу. Он протекает в соответствии с законом, в котором изменение отсчитывается от нового состояния: σ = Εεе = Ε(ε – εр). Остаточные явления в бюджетно-налоговой системе εr при полном снятии напряжения по вектору экономического показателя равны устойчивому изменению εr. Это 262 объясняется причинами, указанными выше, а именно тем, что приспособление бюджетно-налоговой системы к сложным напряженным условиям зачастую происходит за счет рационализации и повышения эффективности внутренних процессов и внешних взаимодействий. Следовательно, отпадает необходимость в «лишних» или дублирующих подсистемах, тогда как некоторые изменения, происходящие в бюджетно-налоговой системе, нередко могут и не учитываться. Эти простейшие свойства бюджетно-налоговой системы, наблюдаемые в условиях осложнения финансово-экономической обстановки, могут быть перенесены и на сложное напряженное состояние бюджетно-налоговой системы в самые критические моменты любых финансовых кризисов. Ниже представлены основные результаты расчета коэффициента устойчивости бюджетно-налоговой системы в соответствии с внешними и внутренними факторами (табл. 3.3.1, рис. 3.3.6). 1999 г. выделен как наиболее напряженный год в отношении финансовой безопасности бюджетно-финансовой системы. Таблица 3.3.1 Индикаторы порога устойчивости бюджетно-налоговой системы России 1995 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Внешние факторы Глобализация финансовой системы Интеграция Внешняя конкуренция Мировые кризисы Динамика ВВП Эффективность бюджетноналоговой системы Соответствие экономической модели уровню развитых стран Неравномерность социально-экономического развития регионов Углеводородная специализация Налоговая нагрузка на экономику Реальная налоговая нагрузка Индекс потребительских цен Реальная заработная плата 1,8 1,9 0,3 2,4 5,5 7,5 16,4 7,7 7,1 12,8 6,8 14,5 9,4 10,9 24,5 -1,9 -1,5 -1,4 -1,5 -45,3 2,7 11,6 -5,9 Внутренние факторы 1,5 1,2 1,2 1,2 26,9 -1,6 8,6 19,7 -1,6 -1,3 28,7 -1,6 11,3 45,8 -1,4 12,8 21,7 1,7 1,1 13,6 н.д. 0,8 1,3 1,3 1,2 1,2 1,2 0,9 14,1 -1,1 -17,2 15,3 -1,6 -8,3 1,3 1,8 2,8 4,6 3,3 3,0 3,4 3,3 3,2 3,3 3,1 2,7 2,6 4,0 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 н.д. н.д. 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 н.д. 3,4 4,5 4,5 5,8 7,3 22,4 38,7 32,0 30,0 24,0 23,0 н.д. 31,68 37,7 36,1 36,9 36,3 38,0 37,2 37,6 37,3 37,6 21,4 0,4 0,4 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5 0,6 0,6 0,6 0,5 0,3 117,8 136,5 120,2 118,6 115,1 112,0 111,3 122,8 112,1 115,7 110,5 110,5 0,182 0,056 0,035 0,027 0,020 0,016 0,013 0,011 0,009 0,007 0,005 0,005 263 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0,000 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1. Эффективность бюджетно-налоговой системы 2. Влияние углеводородной специализации на бюджетно-налоговую систему 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0,000 19951996199719981999200020012002200320042005200620072008 3. Глобализация финансовой системы 4. Реальная налоговая нагрузка 5. Влияние мировых финансовых кризисов 6. Неравномерность развития регионов Рисунок 3.3.6 - Коэффициенты устойчивости бюджетно-налоговой системы (данные в графическом виде представлены выборочно для наглядности работоспособности модели предельного равновесия бюджетно-налоговой системы)201 Как таковые пороговые значения (коэффициенты устойчивости) являются 201 Пояснение: чем выше ход кривых на графиках, тем выше напряжение на бюджетно-налоговую систему, и напротив, пологие, или даже отрицательные наклоны кривых свидетельствуют о большой устойчивости бюджетно-налоговой системы. 264 относительными, как показано выше (рис. 3.3.6), бюджетно-налоговая система в кризисных ситуациях будет испытывать напряжения, которые могут компенсироваться за счет дополнительных источников. Эффективная налоговая система (включающая как основные элементы налогообложения, так и процедуры налогового администрирования) должна соответствовать следующим основным требованиям. Во-первых, учитывая, что за счет налоговых поступлений формируется более 70% доходов бюджетной системы Российской Федерации, налоговая система должна обеспечивать устойчивое формирование бюджетных доходов, необходимых для исполнения расходных обязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, а также осуществление Федеральной налоговой службой и ее территориальными органами функций главного администратора доходов соответствующих бюджетов. Во-вторых, уровень и структура налоговой нагрузки не должны ухудшать условия для экономического роста, искажать условия конкуренции, препятствовать притоку инвестиций. В современных условиях налоговая политика является одним из наиболее значимых инструментов для повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации. В-третьих, осуществляться администрирование на налоговых платежей основе минимизации издержек для должно экономических субъектов за счет совершенствования налогового учета и отчетности, устранения неопределенности, пробелов и внутренних противоречий налогового законодательства, регламентации, повышения прозрачности и упрощения процедур взаимодействия налогоплательщиков с налоговыми органами. Реализация этих требований обеспечивается решением соответствующих задач, в рамках каждой из которых регулятивные функции в основном осуществляются Минфином России, функции администрирования – находящейся в его ведении Федеральной налоговой службой. 265 3.4. Проектирование инфраструктурных сдвигов в бюджетно-налоговой системе202 Роль государства в регулировании экономических процессов подчас снижается, но никогда полностью не исчезает. Отказ от государственного вмешательства в экономические процессы является в условиях посткризисного развития недопустимым. Так, в США в декабре 2010 г. Палата представителей конгресса одобрила поправки к закону о финансовом регулировании. Теперь государственное ведомство будет осуществлять жесткий контроль над банками, фондами, другими кредитными структурами. Создаваемый государственный орган получает право ликвидировать фирмы и дробить компании, чья деятельность угрожает стабильности экономики, а Федеральная резервная система – контролировать крупные компании, оказывающиеся на грани банкротства. Сегодня рост экономики сильно зависит от государственных инвестиций в краткосрочной и долгосрочной перспективах, поскольку, по-прежнему, остро стоят проблемы повышения качества инфраструктуры, образования, медицины. Это все требует расходов бюджета, которые при высоком уровне инфляции и коррупции не могут быть эффективными. Следовательно, одной из первоочередных задач выступает снижение инфляции и определение устойчивого валютного курса рубля, позволяющее создавать в экономике через финансовую систему, через банки, прежде всего, «длинные деньги». При инфляции 9 процентов ставки по кредитам, по-прежнему, будут высокими. Осуществлять модернизацию экономики с кредитными деньгами со ставкой 10-15 процентов и выше, выданных всего на три года, невозможно203. Отсутствие долгосрочной целевой программы, неопределенность стратегических целей социально-экономического развития страны мешает бизнесу выстраивать стратегические планы. За последние годы в нашей стране 202 Минаков А.В., к.э.н., доцент, заместитель начальника кафедры «Налогового контроля и проверок финансово-хозяйственной деятельности» Академии экономической безопасности МВД России 203 Титов Д. Главные риски посткризисной экономики // Экономика и жизнь. – 2011. –№7. –С.4. 266 принято порядка 190 стратегических документов, важнейший из которых – стратегия социально-экономического развития Росси до 2020 года. Почему российский и иностранный бизнес так неохотно вкладывают деньги в инвестиции? Ответ простой. Первое - бизнес не верит институтам власти, коррупция, откаты – все это создает негативное отношение. Существующая налоговая политика также крайне отрицательно сказывается на поведении бизнеса. Второе – иностранному бизнесу не выгодно инвестировать в производство в России, так как у развитых стран очень много производственных мощностей, которые даже простаивают в кризисное время. И при желании они могут «завалить» Россию любым товаром. Им выгоднее импортировать из нашей страны сырьё и поставлять к нам товары. Зарубежное бизнес-сообщество готово инвестировать в сырьевой сектор экономики и стратегически важные направления (банковский сектор, сельское хозяйство и оборонно-промышленный сектор экономики). Успешная модернизация отечественной экономики возможна только при условии выгодного ведения бизнеса в России. Необходимо, наряду со структурной перестройкой экономики, пересмотреть структуру налогов, изменить направления налоговой политики государства в части регулирования и стимулирования инвестиционных процессов в российской экономике. Безграничная коррупция – основной фактор, почему западные предприниматели не хотят вкладываться в нашу страну204. В Давосе инвесторы говорили, что их останавливает от вложений в Россию не отсутствие денежных вливаний в экономику со стороны государства, а несовершенная судебная система, коррупция и административный произвол. По уровню экономической свободы наша страна заняла 143-е место из 179 возможных. Индекс экономической свободы подсчитывается по сложной формуле, где учитываются открытость страны для иностранных инвестиций, уровень налогов, административные барьеры, размах коррупции и ещё много 204 Андреева Т. Вложатся ли иностранцы в фонд помощи России // Комсомольская правда. –2011. –31 января. – С.6. 267 чего. В результате, территорией с «самой свободной экономикой» в мире стал Гонконг. Бывший британский анклав, переданный под юрисдикцию Китая, возглавляет рейтинг уже 17-й год подряд. Хотя сам Китай занимает лишь 135ую строчки списка. В лидерах, наряду с Гонконгом, также оказались Сингапур, Австралия, Новая Зеландия и Швейцария205. Как отмечает А.Зюзяев – «на местах полное слияние региональных властей, бандитов и милиции. Система, как бетонная стена, – непрошибаемая»206. Отдельно хочется отметить роль малого бизнеса в инвестиционном развитии России. 2009 год для малого бизнеса оказался критическим. Инвестиции по сравнению с 2008 г. сократились на 32,6 процента, в 2010 г. от уровня 2009 г. упали еще на 15 процентов. Малый бизнес в России занимает 15 процентов рынка и в основном он сосредоточен в сфере обслуживания – более 47 процентов от общей численности. Для сравнения, малый бизнес в Китае занимает 55 процентов. Промышленный малый бизнес является основой экономического чуда Китая, а в России его не существует как класса. Финляндия имеет инновационный тип экономики, малый бизнес занимает двойное место в промышленном производстве. Промышленность малого бизнеса имеет короткие экономические циклы, что позволяет малым предприятиям при необходимости быстро перестраивать свое производство. В России на 2009 год насчитывалось 1 347,7 тысяч малых предприятий, из которых в промышленном производстве насчитывалось 144,5 тыс. или 10,7 процентов207. Оборот малых предприятий в 2008 г. составил 18 727,6 млрд.руб. Инвестиции в основной капитал по всем источникам финансировании в 2009 г. составили – 6 072,4 млрд.руб, в том числе по источникам финансирования: – собственные средства 2254,7 млрд. руб., из них прибыль – 972,5 млрд. руб., амортизация – 1103,0 млрд. руб.; 205 Бруснев М. Бизнесу в России живется также как в Эфиопии // Комсомольская правда. –2011. – 14 января. – №3. –С.4. 206 Зюзяев А. Проверки отменяют, зато размер отката и налоги растут // Комсомольская правда. –2011. – 04 февраля.–С.12-13. 207 Российский статистический ежегодник. –2009. –С.351, 352. 268 – привлеченные средства – 3817,7 млрд. руб., из них кредиты банков 622,8 млрд. руб., в том числе кредиты иностранных банков 195,2 млрд. руб., – бюджетные средства 1321,1 млрд. руб. Амортизация основного капитала в развитых странах превратилась в последние десятилетия в один из основных инструментов экономического роста. В России амортизационные отчисления занимают лишь 17 процентов в общем объеме инвестиций в основные фонды. Чтобы модернизация экономики стала реальностью, нужно менять отношение к амортизационной политике. Расчеты Института экономики РАН свидетельствуют, что амортизационные отчисления сегодня наиболее эффективный инвестиционный ресурс. Сравнение внутренней нормы прибыли при различных вариантах финансирования инвестиций показывает, что эффективность использования для этих целей амортизационных отчислений в 2 раза выше эффективности использования прибыли и в 4 раза – банковского кредита208. В 2010 году, по данным Министерства финансов РФ, объем инвестиций в основной капитал составил около 9 трлн. руб. или 20,5 процента ВВП. Обрабатывающие отрасли с наибольшей долей добавленной стоимости получают капиталовложений существенно меньше, чем требуется для их модернизации. Как результат, доля высокотехнологичных отраслей в ВВП, определяющих конкурентоспособность экономики, в России пока находится на низком уровне. Экспорт такой продукции составил менее 2 процентов. Преобладающая доля амортизации в инвестициях в основные фонды позволяет выпускать продукцию более низкую по себестоимости в сравнении с предприятиями, использующими для инвестиций заемные средства или собственные средства или собственную прибыль. Китай для завоевания рынков других стран опирается на рабочую силу. Россия может добиться таких же целей, проводя «агрессивную» амортизационную политику с помощью ускоренной амортизации. 208 Соколов М. Амортизационную политику нужно сделать агрессивной \\ Экономика и жизнь. –2010. – №48. –С.1,4. 269 Использование амортизации в административно-командной системе рассматривалось как важнейшая форма финансирования инвестиционного развития экономики, как форма косвенного субсидирования предприятий из бюджета государства. На нынешнем этапе результатом грамотно построенной амортизационной политики должна явиться трансформация недополученных поступлений в бюджет от налога на прибыль в инвестиции. При этом приращение инвестиций обычно многократно превышает недополученный государством объем налоговых поступлений. Налоговые потери в результате применения ускоренной амортизации при наличии контроля над целевым использованием амортизационных отчислений с лихвой компенсируются с лагом в два-три года. Существующая в России амортизационная политика слабо выполняет свое основное предназначение – повышение инвестиционной активности и обновление основных производственных фондов. На начало 2009 г. полная учетная стоимость основных фондов в России составляла 74,5 трлн. руб., а остаточная стоимость – 40,7 трлн. руб., т.е. общая сумма износа составила 45,4%. Для сравнения – в 2000 г. процент износа составлял 39.3% (увеличение – на 6,1%). Коэффициент выбытия за последние пять лет не превышал 1,0209. Доля инвестиций, осуществляемых без учета малого предпринимательства по отношению к ВВП составляет всего 16,1 процента, при этом 60 процентов из них приходится на здания и сооружения 210. Если доля инвестиций в ВВП будет и дальше сохраняться на этом уровне, все разговоры об уходе от сырьевой зависимости и модернизации экономики останутся просто благими пожеланиями. Средний возраст основных средств на 01.01.2010 года составил: – по зданиям 21,0 год, процент износа 22,6; – по сооружениям 22,0 года, процент износа 46,6; 209 Титов Д. Инвестиций в нынешнем году будет немного \\ Экономика и жизнь. –2010. – №4. –С.4. Соколов М. Амортизационную политику нужно сделать агрессивной \\ Экономика и жизнь. –2010. – №48. – С.4. 210 270 – по машинам и оборудованию 24,0 года, процент износа 50,6; – по транспортным средствам 23 года, процент износа 41,6211. Основные потоки инвестиций, по-прежнему, направляются в экспортноориентированные отрасли. Отрасли, в первую очередь занятые добычей углеводородного сырья и полезных ископаемых, а также предприятия, производящие и распределяющие электроэнергию и газ. Наиболее сильный спад инвестиционных процессов наблюдается в отраслях с высоким уровнем добавленной стоимости. «Пожилой» возраст машин и оборудования является главной причиной обеспечения экономического роста. Без увеличения инвестиций в обрабатывающие отрасли ожидать устойчивой позитивной динамики отечественной экономики не приходится. Технологическая отсталость остается одной из важнейших причин низкой конкурентоспособности российских промышленных фирм. В то же время в экономике России создалось уникальное положение: при средней годовой рентабельности в мире в пределах 9% российские монополии в ведущих отраслях получают прибыль на уровне 100, 300. 500 процентов и более годовых212. Монополизм лишает наше рыночное хозяйство, по существу, всякого автоматизма в переливе капитала (инвестиций) из отрасли в отрасль. Получаемые сверхмонопольные доходы в значительной своей части переводятся за рубеж и в лучшем случае к проблемам российской экономики имеют опосредованное отношение. По мнению Н.Шмелева, «пока в отечественной экономике не установится более или менее естественный уровень прибыльности для ведущих частных (а зачастую, и государственных) предприятий, ответа на вопрос, как организовать экономическую модернизацию, мы не получим»213. Структура российских инвестиций по их источникам финансирования 211 Передовая «Малый бизнес спасает российскую статистику» // Экономика и жизнь. –2010. – №4. –С.1, 24. Шмелев Н. // Экономика и жизнь. -2010. -№19. Тематическое приложение инвестиции и инновации. –С.2. 213 Там же. –С.2. 212 271 носит весьма затратный характер. В общих инвестициях в основные фонды на амортизацию приходится всего 17,3%, в то время как, например, в США – 74,2%, в 4,3 раза больше. Преобладание в инвестициях заемных средств приводит к повышению себестоимости производства и снижению конкурентоспособности российских товаров на внутреннем и внешнем рынках. Отсутствие контроля за использованием амортизационных отчислений приводит к их нецелевому использованию, проеданию. В докризисном 2008 году из общей суммы начисленной амортизации, 1907,6 млрд. руб., на цели, не связанные с инвестициями в основные фонды, было израсходовано 748,3 млрд. руб. (39,2%), в том числе на приобретение акций и других ценных бумаг 580 млрд. руб. (30,4%)214. Как отмечает М.Соколов, «в России наблюдается «проедание» основных фондов. Коэффициент соотношения основных фондов по остаточной стоимости к ВВП сократился с 2,0 в 1990 г. до 0,83 в докризисном 2008 г. Это в 4,1 раза меньше, чем в США. Если по объему ВВП Соединенные Штаты обгоняют Россию в 11 раз, то по основным фондам – в 40,7 раза, по амортизационным отчислениям – в 46,5 раза»215. Россия имеет колоссальные внутренние резервы наращивания амортизационных отчислений и объема инвестиций в основные фонды. Корпоративный сектор экономики расходует порядка 32 трлн.руб., из которых на инвестиции в основной капитал тратится около 25 процентов, остальные средства представляют собой финансовые вложения. Исходя из того, что проектирование инфраструктурных сдвигов требует коренных преобразований в производственной и финансовой системе России, на основе которых можно определить точки роста и повысить эффективность бюджетно-налоговой системой. 214 215 Шмелев Н. // Экономика и жизнь. -2010. -№19. Тематическое приложение инвестиции и инновации. –С.4. Экономика и жизнь. -2010. -№48. –С.4. 272 Также вызывают опасение тенденции снижения производительности труда по видам экономической деятельности, в целом на 4,2 % в 2004-2010 гг., причем в обрабатывающей промышленности на 3,9%, в производстве и распределении электроэнергии на 3,7 %216. Проведем оценку финансовых результатов предприятий реального сектора (рис. 3.4.1). Рисунок 3.4.1 - Сальдированный финансовый результат деятельности организаций по видам финансовой деятельности, млн. руб.217 Таким образом, ряд организаций имеют отрицательные тенденции, производство транспортных средств и оборудования имеет отрицательное значение в 2009 году – (-110 737 млн. руб.), обработка древесины и производство изделий из дерева – (-12 311 млн. руб.), производство судов, летательных и космических аппаратов и прочих транспортных средств – (11 881 млн. руб.), что не позволяет говорить о стратегическом развитии инновационной экономики в данных сегментах. 216 217 По данным Федеральной службы государственной статистики. По данным Федеральной службы государственной статистики. 273 Доказательной базой служат данные о доле убыточных предприятий по каждому виду экономической деятельности (рис. 3.4.2). Рисунок 3.4.2 - Удельный вес убыточных организаций по видам экономической деятельности, % Следует отметить, что рентабельность российской экономики составила в 2004-2009 гг. в диапазоне 10,2 – 10,8 %. При этом по следующим направлениям она составила: - сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство: 2004 г. – 5,8 %, 2008 г. – 10,0 %, в 2009 году – 7,8 %; - добыча полезных ископаемых: 2004 г. – 32,5 %, 2008 г. – 25,4 %, в 2009 г. – 28,8 %; - обрабатывающие производства: 2004 г. – 14,9 %, 2008 г. – 17,1 %, в 2009 г. – 13,4 %; - производство и распределение электроэнергии, газа и воды: 2004 г. – 5,4 %, 2008 г. – 4,9 %, в 2009 г. – 6,8 %; - строительство: 2004 г. – 4,2 %, 2008 г. – 5,6 %, в 2009 г. – 6,0 % и др. Несмотря на положительные результаты деятельности, вызывает опасения в показателях просроченной задолженности по оплате труда (рис. 3.4.3). 274 Рисунок 3.4.3 - Просроченная задолженность по заработанной плате работникам организаций по видам экономической деятельности, на конец года, млн. руб. Ключевой основой формирования финансового потенциала является развитие экономики, которое позволяет прогнозировать бюджетный и налоговый потенциал. Современное состояние отражает уязвимость российской экономики от негативных внешних воздействий, преодоление которой возможно только в результате повышения инвестиционной активности и модернизации производства (табл. 3.4.1). Таблица 3.4.1 Изменение долей отдельных отраслей промышленности218 в % к итогу Секторы 2008 Промышленность, всего ТЭК Потребительский комплекс, в т.ч.: лёгкая промышленность пищевая промышленность Секторы инвестиционного комплекса, в т. ч. машиностроение Секторы промежуточного спроса, в т.ч.: химический комплекс металлургия 218 2009 2010 100,0 100,0 100,0 40,1 45,5 43,7 12,1 14,0 13,5 0,7 0,8 0,9 11,4 13,2 12,7 18,9 15,8 17,2 14,5 12,6 14,0 27,0 23,5 24,1 7,2 6,5 6,9 14,1 11,1 11,4 2011 2012 100,0 100,0 42,6 41,3 13,6 13,6 0,9 0,9 12,7 12,7 18,0 19,2 14,8 15,9 24,3 24,4 6,9 7,0 11,6 11,7 2013 100,0 39,8 13,5 0,9 12,6 20,7 17,3 24,6 7,0 11,8 Составлено по материалам Российской академии наук. Институт экономики Центр финансовых исследований. 275 Это же подтверждают экспериментальные расчеты, проведенные с использованием моделей новой парадигмы бюджетно-налоговой системы и базирующейся на рентных платежах за используемые в производстве ресурсы, дающие возможность определить налоговый потенциал российской экономики (табл. 3.4.2). Таблица 3.4.2 Основные макробюджетные параметры российской экономики на 2010 г. и плановый период 2011 и 2012 гг. Показатели 1. Численность работников, занятых в экономике, млн. чел.219 2. Номинально начисленная среднемесячная заработная плата, руб. 3. Годовой фонд оплаты труда работников, занятых в экономике, трлн. руб. 4. Издержки производства и обращения220, трлн. руб. 5. Экономическая рента, всего трлн. руб. в том числе для формирования: 5.1 федерального бюджета, трлн. руб. 5.2 региональных бюджетов, трлн. руб. 6. Квазирента (накопление на основной капитал), всего трлн. руб. 6.1 для хозяйствующих субъектов, трлн. руб. 6.2 для науки и научного обслуживания, трлн. руб. 6.3 для пенсионного обеспечения, трлн. руб. 7. Налог на доходы физических лиц221, трлн. руб. 8. Федеральный бюджет (сумма строк 5.1, 6.2, 6.3) 9. Консолидированный бюджет субъектов РФ (строка 5.2) 10. ВВП (минимально необходимый), трлн. руб. 11. Объем реализованной продукции (минимально необходимый), трлн. руб. 2010 г. 66,2 2011 г. 66,5 2012 г. 66,6 20406 22706 25176 16,2 18,1 20,1 50,6 56,6 62,8 21,5 24,0 26,7 7,9 13,6 12,0 8,8 15,2 13,4 9,8 16,9 14,9 4,2 2,7 4,7 3,0 5,2 3,7 5,1 2,1 5,7 2,3 6,0 2,6 15,7 17,5 19,5 15,7 17,5 19,5 49,7 55,5 61,7 84,1 94,0 104,4 Из данных, приведенный в таблице 3.4.2 следует, что ВВП в 2010 году равен 49,7 трлн. руб., в 2011 году 55,5 трлн. руб., а в 2012 году 61,7 трлн. руб., а 219 Исходные данные Минэкономразвития России к проекту федерального бюджета на 2010 г. и плановый период 2011-2012 гг. 220 В расчетах принята доля оплаты труда в издержках равная 32%, что обеспечивает наибольшее накопление на основной капитал. 221 Рассчитан по ставке 13%. 276 средства федерального бюджета РФ и консолидированного бюджета субъектов РФ, распределившись поровну, позволяют решать все, имеющие у государства необходимые задачи. При этом видно, что в 2010 году средства для пенсионного обеспечения составляют 5,1 трлн. руб., вместо 4,4 трлн. руб., намечаемых проектом федерального бюджета на 2010 год. Прогнозируемые основные макробюджетные параметры исходят из того, что более полно учтен потенциал теневой экономики, которая, по мнению многих экспертов, в настоящее время составляет не менее 25% ВВП. В составе денежных средств экономической ренты федерального (7,9 трлн. бюджета, руб. – формируемых строка 5.1), за счет около 20%, предусматривается для финансирования обороноспособности страны, защиты экологии, развития электроэнергии и других, стратегически важных для страны инфраструктурных проектов. Целесообразно реформирование налога по следующим направлениям: - Введение дифференцированной шкалы ступенчатых ставок налога на прибыль предприятий и организаций с учетом величины налогооблагаемой прибыли предприятия в диапазоне от 10% до 40%. При этом целесообразно использовать в системе дифференциации ставок как прогрессивную, так и регрессивную динамику. В качестве примера могут быть представлена система начисления корпоративного налога в США в 2008 году. Таблица 3.4.3 - Ставки налога на доходы корпораций в США (2008 г.) Налогооблагаемый доход, долл. До 50 000 50 000 – 75000 75 000 – 100 000 100 000 – 335 000 335 000 – 10 000 000 10 000 000 – 15 000 000 15 000 000 – 18 333 333 Более 18 333 333 Ставки налога, % 15 25 34 39 34 35 38 35 Введение изменений в налоговое законодательство позволит увеличить отчисления от налога на прибыль в Федеральный бюджет от собираемых объемов (до 50%), а также заинтересовать предприятия в увеличении вложений 277 в модернизацию и расширение производства. Таким образом, будет в реальной практике реализована государственная политика стимулирования инвестиционной и инновационной предпринимательской активности. В связи с этим было бы целесообразно реализовать следующие предложения: § принять действенные меры по стимулированию увеличения глубины переработки нефти и нефтепродуктов с целью наращивания экспортного потенциала страны и насыщения внутреннего рынка высококачественной продукцией отечественного производства; § разработать перевооружения меры отечественной по стимулированию промышленности на технологического базе современных производство результатов технологий, в том числе отечественных; § стимулировать внедрение в интеллектуальной продукции, созданной в Российской Федерации; § разработать меры по расширению использования транзитных возможностей страны; § ужесточить ответственность за нарушение законодательства Российской Федерации о лесопользовании. Разработать налоговые меры, которые сделали бы невыгодным экспорт круглого леса, запретить вырубать лес иностранным компаниям. Направить усилия на сбережение лесов, развивать глубокую переработку древесины на территории Российской Федерации; § рассмотреть вопрос о диверсификации топливно-энергетического комплекса в свете современного перевооружения генерирующих мощностей с точки зрения энергосбережения; § принять дополнительные меры по стимулированию сельского хозяйства; § внести изменения в законодательство, регулирующее правила размещения заказов для государственных и муниципальных нужд, предоставив преференции отечественным производителям; 278 § от дополнительные доходы бюджетной системы могут быть получены использования нематериальных активов, созданных на основе интеллектуальной собственности, учет и оценка которой на большинстве предприятий и организаций отсутствует. В 2009 году была высказана очень ценная мысль на одной из налоговых конференций, на которую наши правительственные и финансовые чиновники не отреагировали. Речь шла об изменении налоговой политики, таким образом, чтобы максимально стимулировать обновлению производства предпринимателей путём к модернизации. целенаправленному Было предложено восстановить ранее действующую ставку налога на прибыль организаций в размере 35% с одновременным снижением до 13-14 процентов ставки НДС. Тем самым, государство, с одной стороны, даст понять бизнес - сообществу, что оно преследует не фискальные, а совершенно иные цели, повышая ставку налога на прибыль. С другой стороны, снижение ставки НДС будет иметь стимулирующее значение для развития, в первую очередь, обрабатывающих отраслей промышленности, где доля добавленной стоимости несравненно больше, чем в добывающих отраслях. Кроме того, снижение ставки НДС будет способствовать росту потребительского спроса, позитивно влияя на развитие экономики. Одновременно необходимо вернуться к ранее действующей налоговой льготе, которая позволяла налогоплательщикам уменьшить облагаемую базу на сумму фактически произведенных затрат на финансирование капитальных вложений (вместо 10 и 30 процентов амортизационной премии, применяющейся сегодня). Это создает экономические условия, при которых относительно высокая ставка налога на прибыль станет побудительным мотивом в стремлении уменьшить уплату налога, не нарушая при этом налоговое законодательство. Действующим определенные налоговым налоговые льготы законодательством при исчислении предусмотрены и использовании 279 амортизационных отчислений, применение метода ускоренной амортизации в первые годы эксплуатации оборудования. Данный механизм налогового стимулирования в настоящее время работает недостаточно эффективно. Одна из важнейших причин этого отсутствие прямой зависимости размера начисленной амортизации, уменьшающего налоговую базу по налогу на прибыль, и фактического использования амортизационных отчислений на инвестиции. При наличии экономической заинтересованности налогоплательщика применять ускоренную амортизацию, отсутствуют мотивы, побуждающие его расходовать полученные за счет уменьшения налоговых платежей финансовые ресурсы на инвестиции. Мотив появится тогда, когда в затраты, уменьшающие налоговую базу при исчислении налога на прибыль, будут включаться не суммы начисленной амортизации, а суммы, фактически направленные на финансирование инвестиций. Подобная норма предусмотрена в налоговом законодательстве большинства экономически развитых стран. Наряду с нормой ценового использования амортизационных отчислений необходимо ввести прогрессивную ускоренную амортизацию и существенно сократить сроки эксплуатации основных фондов. По мнению М.Соколова (Институт экономики РАН), «учитывая высокую степень износа основных фондов, России сегодня необходима не простоя ускоренная амортизация, а агрессивная амортизационная политика, включающая в себя222: 1 – сокращение сроков обновления основных фондов с доведением нормативов по ним до уровней развитых стран; 2 – восстановление в бухгалтерской отчетности накопительного счета по амортизационным использованием. отчислениям и В случае введение нецелевого жесткого контроля за их использования амортизационных 222 См. подробнее об этом: М.Соколов. Амортизационную политику нужно сделать агрессивной // Экономика и жизнь. -2010. -№48. –С.1,4. 280 отчислений в течение определенного срока ввести взимание с этой части налога на прибыль увеличенного на 10 п.п. к основной его ставке. 3 – закрепление в законодательстве обязанности хозяйствующих субъектов при износе основных фондов свыше 30 процентов отчислять в амортизационный фонд независимо от нормативных амортизационных ставок от 60 до 80 процентов полученной прибыли. Чем выше износ, тем большая доля прибыли должна быть отчислена на амортизацию. 4 – использование при износе основных фондов до 30 процентов при начислении амортизации установленных нормативов по обновлению основных средств. Переход к агрессивной амортизационной политике покажет, что Россия не на словах, а на деле настроена на модернизацию экономики. Это позволит вернуть доверие к привлекательными экономической как прямые, политике так и страны, портфельные сделает инвестиции более для иностранного капитала. Активное стимулирование инвестиционной деятельности с помощью как амортизационной, так и налоговой политики в целом будет способствовать оздоровлению экономической обстановки в стране. Результатом может явиться и снижение налоговых преступлений путем сокрытия доходов. Зачем скрывать прибыль, если государство гарантирует освобождение от налога в обмен на инвестиции. Низкая доля амортизационных отчислений в инновационной деятельности (18%) объясняется, в том числе и политикой Министерства финансов России, которое любой рост амортизационных отчислений относит к необоснованным потерям для бюджета государства, что существенно тормозит развитие экономики страны. Одним из источников инвестиций должен стать инвестиционный налоговый кредит, предусмотренный налоговым законодательством. Указанный кредит может быть представлен налогоплательщику при наличии оснований, предусмотренных ст.67 Налогового кодекса РФ. Однако по данным 281 печати этот инструмент инвестиционного развития практически не работает. Основные причины недейственности механизма инвестиционного налогового кредита связаны с условиями его представления. Во-первых, налогоплательщиков не устраивают сроки и условия представления. Он может быть выдан на срок от одного года до пяти лет при наличии документально принимается равной (приобретаемого) подтвержденных 30 процентам оборудования, оснований. стоимости используемого Сумма кредита приобретенного исключительно для определенных целей. При этом, под инвестиционный налоговый кредит не может попасть оборудование двойного назначения, которое может быть использовано и для других, немодернизационных целей. Во-вторых, основанием для получения и инвестиционного налогового кредита является осуществление налогоплательщиком внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых видов сырья и материалов. Поскольку такая деятельность является, как правило, высоко рискованной, региональный финансовый орган вправе, но не обязан, представить инвестиционный налоговый кредит под такую деятельность. В-третьих, суммы, на которые в каждом отчетном периоде могут уменьшаться налоговые платежи, не должны превышать 50 процентов суммы налогового платежа по конкретному налогу, по которому представлен инвестиционный кредит. В части федеральных налогов кредит может быть предоставлен только по налогу на прибыль организаций. Учитывая, что основная доля этого налога поступает в региональные бюджеты, существенно снижается источник кредитования по линии федеральных органов власти. 3.5. Сценарное моделирование на различных фазах развития бюджетноналоговой системы Государственный бюджет является главным системным и интегратором 282 финансов страны. Именно в бюджете стратегические цели развития получают ранг национальных интересов, к важнейшим из которых относятся223: - поддержание высоких темпов развития; - рост денежных доходов населения; - преодоление разрыва в уровне жизни между богатыми и бедными; - существенное повышение инновационной активности; - решение демографических проблем и др. Одной из важнейших задач консолидации финансов страны является максимально возможная переориентация финансово-ресурсных потоков на общегосударственные цели. Ограниченность собственных финансовых ресурсов и недостаточность банковского и инвестиционного кредита из-за сложности механизма получения и высоких ставок процента более всего сдерживает деловую, инвестиционную и инновационную активность организаций. При переходе к модели «умной» экономики необходимо включить все механизмы финансового обеспечения, в том числе пересмотреть существующую налоговую политику, повысить роль амортизационных отчислений как главного источника модернизации экономики. Юрзинова И.Л. предлагает для определения федерального коэффициента налоговой лояльности следующую формулу224: общ К ФНЛ ì ï ï ï отр ï ФНЛ = ï ï ï =í ï ï ï ï ï ï ï î k m ОКВЭД )i å PiОКВЭД * ( m + 1 - R iотр ) * ( K НЛ m * i =1 m åP i =1 i å i =1 ВВП * ( m + 1 - R iотр ) * m * ( m + 1 - R iотр ) å i =1 N рег = К ФНЛ = N ОКВЭД i å(K * åP i =1 рег i N åP i =1 N * ( N + 1 - R iрег ) * K iРНЛ i = * ( N + 1 - R iрег ) å i =1 N iОКВЭД ВВП j =1 ОКВЭД * , ИНН НЛ )j k * * ( m + 1 - R iотр ) ВРП i * ( N + 1 - R iотр ) * K iРНЛ ВВП N ВРП i * ( N + 1 - R iотр ) å i =1 ВВП , 223 Джумов А.М. Налоговые доходы бюджета как главный системный интегратор финансовых ресурсов страны. //Налоги, 2007. - № 6. 224 Юрзинова И.Л. Налоговая политика как инструмент управления социально-экономическим развитием Российской Федерации. //Автореферат дисс-ции доктора экон-х наук. М.:ВГНА, 2009. – С. 49. 283 отр где К ФНЛ - федеральный отраслевой коэффициент налоговой лояльности, Pi ОКВЭД N iОКВЭД = ВВП * – вес i-ой отрасли (вида экономической деятельности по отр расширенному ОКВЭД) в ВВП Российской Федерации; Ri – численное значение ранга i-ой отрасли, отражающего приоритет отрасли в экономическом k развитии страны; (K ОКВЭД * НЛ ) i= å(K =j 1 ОКВЭД * , ИНН НЛ )j k – отраслевой коэффициент налоговой лояльности, определенный для i-ой отрасли, m - количество отраслей в национальном хозяйственном комплексе (включая совокупность субъектов, применяющих УСН, в качестве отдельной отрасли), k - количество отраслевых рег коэффициентов налоговой лояльности; К ФНЛ - федеральный региональный коэффициент налоговой лояльности, Pi рег = ВРП i ВВП – вес ВРП i-ого региона в рег ВВП Российской Федерации; R i – численное значение ранга i-ого региона, РНЛ отражающего его приоритет в экономическом развитии страны; K i – региональный коэффициент налоговой лояльности, определенный для i-ого региона, N - количество субъектов Федерации. Таким образом, для стратегического развития бюджетно-налоговой системы необходимо изучать четырехсекторную экономику, которая будет иметь налоговый эффект и напрямую позволяет отразить функционирование подразделений, производящих промежуточный продукт. В модель включены: - нулевой (материальный) сектор, производящий предметы труда; - первый (фондосоздающий) – средства труда; - второй (потребительский) – предметы потребления; - третий (бюджетно-налоговый) – налоги и поступления в бюджет. Материальный сектор занимает особо промежуточную позицию между фондосоздающим и потребительским секторами: в определенном его поведение сходно с поведением потребительского сектора, хотя по назначению он 284 родственен фондосоздающему сектору. Предлагаемая структура включает следующие секторы экономики. Материальный электроэнергетика, производство промышленность сектор: металлургия, добывающая промышленная сельхозпродукции и стройматериалов, промышленность, химия морепродуктов, стекольная и и нефтехимия, лесозаготовки, фарфоро-фаянсовая промышленность для производственных целей, грузовой транспорт, служебная связь, оптовая торговля средствами производства. Фондосоздающий сектор: металлообработка и машиностроение, промышленное строительство. Потребительский сектор: переработка сельхозпродукции и морепродуктов (легкая и пищевая промышленность), деревообработка, бытовая химия, стекольная и фарфорово-фаянсовая промышленность для бытовых целей, гражданское строительство, пассажирский транспорт, гражданская связь, торговля предметами потребления. Данные расчетов представлены в таблице 3.5.1. Таблица 3.5.1 Показатели основных фондов по полной стоимости в разрезе секторов225 Виды секторов Всего в том числе по видам экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство рыболовство, рыбоводство добыча полезных ископаемых обрабатывающие производства производство и распределение электроэнергии, газа и воды строительство оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования гостиницы и рестораны 225 Млн. руб. 2006 2007 47489498 60391454 2004 34873724 2005 41493568 2008 74471182 2009 82302969 1395777 56675 2618033 3196017 1440084 55139 3310147 3639399 1574699 59975 4081090 4218012 1963327 79318 4976884 5122523 2259734 91247 6366057 6001501 2566917 97356 7861116 6951720 3033503 688936 3408329 604922 3605984 711286 4087407 992921 4925469 1221347 5740995 1391117 618622 244422 859421 278036 1138375 298381 1648977 395761 2156531 443789 2556150 484662 Данные Федеральной государственной службы государственной статистики. 285 Окончание таблицы 3.5.1 Виды секторов в том числе по видам транспорт и связь финансовая деятельность операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение образование здравоохранение и предоставление социальных услуг предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг Млн. руб. 2006 2007 2004 2005 2008 2009 9836464 372276 13388808 493588 15270817 679710 17942233 996344 21525664 1446257 23283486 1858026 8659798 9368932 10427578 13707183 18642139 19616695 1061442 1210675 1237532 1278844 1612048 1410202 2853979 2337357 3288743 2468646 3538562 2534403 940493 1023358 1154516 1639280 1834158 1965934 940591 1107029 1246825 1647960 1799900 1855830 Наибольшую долю прироста занимает финансовая деятельность – 499,09 %, оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 413 %. (рис. 3.5.1). Рисунок 3.5.1 - Структура основных фондов предприятий России в процентах к итогу, % 286 Таким образом, в предлагаемую структуру входят различные секторы экономики, за каждым из них закреплены основные производственные фонды, в то время как труд и инвестиции могут свободно перемещаться между секторами226. Производственные возможности каждого сектора заданы в форме линейно-однородных неоклассических производственных функций X j = F j ( K j , L j ), где X j,K j,Lj j = 0 ,1, 2 , – соответственно выпуск, основные производственные фонды и число занятых в j-м секторе. Оборот организаций по основным секторам показывает в данной модели реальный выпуск и соответственно определяет возможности для бюджетноналоговой системы России в нашей плоскости исследования, данные расчетов приведены в табл. 3.5.2. Таблица 3.5.2 Оборот организаций по видам экономической деятельности в действующих ценах (млрд. руб)227 Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Всего 36471 46950 59795 74180,9 67657 81388,6 сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство рыболовство, рыбоводство 565,3 54,3 636,6 84,1 829,6 106,2 982,8 89,5 1032,5 101,5 1150,3 добыча полезных ископаемых 3150,6 3679,5 4174,7 5049,7 4795,3 6248,7 обрабатывающие производства 9770,5 11785 13962,6 17113,7 14124,7 18761,4 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 1864,3 2440,8 3103,7 3783,5 4545,3 5483,7 строительство 1535 2079,9 2902,2 3979,7 3238,2 3652,1 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортсредств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования гостиницы и рестораны 14147 19617 26108,6 32342,9 28480,4 33359,8 182,5 222,7 294,9 370 359,1 434,3 транспорт и связь 3054,2 3702,3 4538 5668,5 6061,6 6628,2 операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги 1525,4 1885,2 2570,7 3705,8 3875,3 4406,9 образование здравоохранение и предоставление социальных услуг предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 125,7 126,4 158,5 156,1 193,8 199,7 227,8 237,4 247,7 291,4 271,1 311,5 298,5 414 699,9 551,8 427,1 486 из него: 108,3 В 2009 году наблюдается тенденции падения по большинству секторов 226 Колемаев В.А. Математическая экономика: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 1998. – С. 61. 227 Источник: Составлено по данным Федеральной государственной службы государственной статистики. 287 экономики, но в 2010 году везде показатели оборота имеют тенденцию увеличения. Используя основные предположения модели Солоу, получаем следующую четырехсекторную модель228: L = L ( 0 ) e vt ; (число занятых); L 0 + L1 + L 2 + L 3 = L ; (распределение занятых по секторам); dK j dt = - m j K j + I j , K j ( 0 ) = K jo , j = 0 ,1, 2 ,3 (динамика фондов по секторам); = X j F j ( K j , L j ),= j 0 ,1, 2 ,3 X = I 0 + I1 + I 2 j (выпуск продукции по секторам); (распределение продукции фондосоздающего сектора); X 0 = a 0 X 0 + a1 X 1 + a 2 X 2 (распределение продукции материального сектора); где Ij – инвестиции в j-й сектор; n – темп прироста числа занятых; mj – коэффициенты выбытия основных производственных фондов по секторам; aj – коэффициенты прямых материальных затрат по секторам. Показатели занятости населения приведены в табл. 3.5.3. 228 Индекс t опущен, но предполагается по умолчанию, ресурсы используются полностью 288 Таблица 3.5.3 Занятое население по видам экономической деятельности на основной работе229 Строительство Транспорт и связь Финансовая деятельность, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг Государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное обеспечение Здравоохранение и предоставление социальных услуг Другие виды экономической деятельности 9,7 8,5 7,8 7,8 1,9 1,6 1,8 1,9 17,8 18,3 17,3 16,8 3,0 2,9 2,7 3,2 6,8 6,9 7,5 7,4 17,4 17,7 17,9 17,3 9,1 9,4 9,1 9,4 7,7 7,6 8,2 8,1 7,1 7,1 7,2 7,9 9,3 9,0 9,3 9,0 7,0 7,3 7,5 7,6 3,2 3,6 3,6 3,6 Мужчины 2005 2006 2007 2008 100 100 100 100 12,0 10,6 9,9 9,8 2,9 2,5 2,8 2,9 20,0 20,7 19,8 19,1 4,1 4,1 3,7 4,4 10,8 11,2 12,2 12,0 13,1 12,9 13,2 12,5 12,2 13,0 12,5 13,2 7,9 7,8 8,3 8,1 8,7 8,8 8,9 9,3 3,8 3,4 3,6 3,5 2,4 2,6 2,9 3,0 1,9 2,3 2,2 2,1 Женщины 2005 2006 2007 2008 100 100 100 100 7,4 6,3 5,7 5,9 0,9 0,7 0,7 0,8 15,5 15,8 14,8 14,4 1,8 1,7 1,7 1,9 2,7 2,5 2,7 2,6 21,8 22,7 22,6 22,2 5,9 5,7 5,7 5,4 7,5 7,4 8,1 8,1 5,5 5,4 5,4 6,5 14,9 14,7 15,2 14,8 11,6 12,2 12,2 12,4 4,5 4,9 5,2 5,1 Всего Образование Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 100 100 100 100 Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, гостиницы и рестораны Обрабатывающие производства Всего 2005 2006 2007 2008 Сельское и лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство Добыча полезных ископаемых Годы В относительных показателях модель примет следующую форму: q 0 + q 1 + q 2 = 1, q j ñ 0 , j = 0 , 1, 2 , s 0 + s1 + s 2 = 1, s j ñ 0 , j = 0 , 1, 2 , dk = j dt q1s j f 1 ( k 1 ) - l j k j , k j ( 0 ) = k jo , l j = n + m j , j = 0 ,1, 2 , qj (1 - a 0 )q 0 f 0 ( k 0 ) = a 1q 1 f 1 ( k 1 ) + a 2q 2 f 2 ( k 2 ), где qj = sj = f j (k j ) = X Lj L - доля числа занятых в j-м секторе в общем числе занятых; Ij X 1 - доля инвестиций в j-й сектор в обще объеме инвестиций; j Lj = Fj( K j Lj , 1) - производительность труда в j-м секторе. Данные для расчета модели представлены на рис. 5.16. 229 Источник: Федеральная служба государственной статистики. 289 Рисунок 3.5.2 - Народнохозяйственная производительность экономики России Следовательно, можно отметить тенденции роста, но при построении аналитических расчетов необходимо проводить ранжирование по всем секторам экономики, но отсутствие таких данных в статистических подборках позволяет провести приблизительные расчеты (табл. 3.5.4). Таблица 3.5.4 Показатели народнохозяйственной производительности по секторам экономики России (млрд. руб.)230 Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, рыболоводство 0,09 0,12 0,17 0,19 0,21 Изменение (+,-) 0,11 добыча полезных ископаемых 2,40 3,29 3,29 3,84 3,71 1,31 обрабатывающие производства 0,81 0,94 1,14 1,44 1,36 0,55 производство и распределение электроэнергии, газа и воды 0,92 1,21 1,14 1,69 1,94 1,02 строительство 0,33 0,44 0,55 0,76 0,66 0,33 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортсредств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, гостиницы 1,21 1,63 2,09 2,67 2,46 1,26 транспорт и связь 0,49 0,57 0,71 0,85 0,93 0,43 операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги 0,29 0,36 0,44 0,64 3,06 2,77 образование 0,02 0,03 0,03 0,04 0,04 0,02 здравоохранение и предоставление социальных услуг 0,03 0,03 0,04 0,04 0,05 0,03 предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 0,14 0,19 0,27 0,22 0,16 0,02 230 Источник: составлено автором 290 В большинстве секторов экономики наблюдается снижение количества занятого населения, в обрабатывающей промышленности показатель снизился на 1 717,6 тыс. чел., в операциях с недвижимым имуществом на 3981,6 тыс. чел., а например, в образовании прирост составил 352 тыс. руб., в здравоохранении – 846 тыс. чел. Наибольшее значение народнохозяйственной производительности наблюдается в добыче полезных ископаемых и операциях с недвижимым имуществом, если показать динамику, то в целом можно наблюдать следующие показатели (рис. 3.5.3). Рисунок 3.5.3 - Динамика изменения народнохозяйственной производительности секторов экономики России Исходя из этого, последнее уравнение запишем в следующей форме: (1 - a 0 ) x 0 = a 1 x1 + a 2 x 2 , где xj = X j L - народнохозяйственная производительность j-го сектора, т.е. выпуск продукции j-го вида на одного занятого в народном хозяйстве, при этом x j = q j f j ( k j ). 291 Таким образом, можно прийти к следующему уравнению: (1 - a 0 ) x 0 = a 1 x 1 + a 2 x 2 , xj = где X j L - народнохозяйственная производительность j-го сектора, т.е. выпуск продукции j-го вида на одного занятого в народном хозяйстве, при этом x j = q j f j ( k j ). В указанной экзогенными модели и a 0 , a1 , a 2 , m 0 , m 1 , m 2 ,n являются параметры считаются постоянными. Параметры (q , s ) (q 0 , q 1 , q 2 , s 0 , s 1 , s 2 . = - управляющие. Уравнения для фондовооруженности имеют следующую стационарную точку: s1 f 1 ( k 10 ) = l1 k 10 , k 0j = при lim t® ¥ k j á k 0j , dk j dt k j ( t ) = k 0j f 0 q 1s j f 1 ( k 10 ), j = 0 , 2 . q jl j , а при k j ñ k 0j , dk dt j p0 , поэтому . В процессе переходных процессов российской экономики она окажется в сценарии стационарного состояния, которое будет характеризоваться постоянством основных удельных показателей (производительности труда, фондовооруженности и т.д.). Учитывая, проведенное исследование, российская экономика пока не имеет такие тенденции (табл. 3.5.5). 292 Таблица 3.5.5 - Основные удельные показатели развития производительности труда231 Показатели В целом по экономике из неё: Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство Рыболовство, рыбоводство Добыча полезных ископаемых Обрабатывающие производства Производство и распределение электроэнергии, газа и воды Строительство Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования Гостиницы и рестораны Транспорт и связь Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 2003 107,0 2004 106,5 2005 105,5 2006 107,5 2007 107,5 2008 104,8 2009 95,9 105,6 102,1 102,9 104,3 101,8 96,5 104,3 101,6 105,0 103,2 110,0 95,4 104,4 106,2 109,2 107,3 106,3 103,3 103,1 100,9 108,5 108,8 109,8 106,0 108,5 108,4 102,6 95,9 103,7 105,3 100,7 106,8 103,7 105,9 101,9 115,8 97,5 112,8 102,1 109,1 96,3 94,4 109,8 100,3 107,5 110,5 103,1 108,7 105,1 108,5 102,1 110,8 109,2 110,7 104,8 108,0 107,5 108,1 109,2 106,4 99,0 86,7 95,5 102,5 101,3 112,4 106,2 117,1 107,5 95,3 Темпы роста производительности труда не показывают стабильности, в 2008 и 2009 году наблюдаются тенденции к снижению, хотя основной задачей развития российской экономики в перспективе является повышение производительности труда, наибольшее снижение в секторе гостиничного и ресторанного хозяйства. Показатели фондовооруженности приведены в табл. 3.5.6. 231 Источник: Федеральная служба государственной статистики. 293 Таблица 3.5.6 Показатели фондовооруженности труда в России по секторам экономики По секторам 2005 2006 2007 Всего в том числе по видам экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство добыча полезных ископаемых обрабатывающие производства производство и распределение электроэнергии, газа и воды строительство оптовая и розничная торговля; ремонт автосредств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, гостиницы транспорт и связь финансовая деятельность, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение образование здравоохранение и предоставление социальных услуг предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 608,69 693,19 855,76 1048,89 225,33 283,29 371,79 2008 Изменение (+,-) 464,97 1073,66 2009 422,20 483,62 258,29 2523,18 3645,63 3923,06 4842,18 6079,75 3556,56 503,36 667,34 367,42 1678,82 1780,90 2127,34 2677,52 130,45 149,43 187,46 232,57 2972,09 285,42 1293,27 154,97 95,67 117,71 161,98 212,09 2165,30 2351,65 2787,88 3240,40 259,81 3567,26 164,14 1401,96 299,92 335,26 419,61 1879,80 2122,64 2538,59 3483,68 16976,06 15096,26 255,21 201,62 328,03 228,05 563,41 355,85 583,65 384,42 591,44 378,61 336,23 176,99 215,49 229,01 307,93 338,36 351,37 135,88 512,60 571,58 640,45 704,73 676,08 163,47 Фондовооруженность сектора финансовая деятельность, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг значительно выросла в связи со значительным высвобождением персонала. Следовательно, можно отметить, что 2008-2009 гг. экономика находится в достаточной близости от некоторого своего стационарного состояния, т.е. «усеченного» расширенного воспроизводства, когда инвестиции расходуются 294 на замену выбывших средств труда и частично на такое расширение основных производственных фондов, которое обеспечивает сохранение фондовооруженности на постоянном уровне, несмотря на рост занятых с постоянным темпом. Полномасштабное расширенное воспроизводство имело бы место, если бы выбывшие фонды заменялись новыми высокого технологического уклада. Условия сбалансированности по труду, инвестициям и материалам записываются следующим образом: q 0 + q1 + q 2 = 1,q i f 0 (труд), s0 + s1 + s2 = 1, si f 0 (инвестиции), (1 - a0 ) x0 = a1 x1 + a2 x2 ( материалы). Независимо от того, линейна или нелинейна четырехсекторная модель, условия сбалансированности дохода и расходов каждого сектора в любой момент t записываются следующим образом (без явного учёта налогов): p 0 (1 - a 0 ) X 0 = p 1 s 0 X 1 + w 0 L 0 , p 0 (1 - s1 ) X 1 = p 0 a 1 X 1 + w 1 L1 , p 2 X 2 = p 0 a 2 X 2 + p1 s 2 X 1 + w 2 L 2 , p j , s j ,w j – соответственно цена продукции, инвестиции и ставка заработной платы и налоги в j-м секторе, j = 0, 1, 2, 3. Если разделить левые и правые части равенств на L, то уравнение примут вид ì (1 - a 0 ) x 0 p 0 - s 0 x1 p1 = w 0q 0 , ï í - a1 x1 p 0 + (1 - s1 ) x1 p1 = w 1q 1 , ï- a x p - s x p + x p = w q 2 2 0 2 1 1 2 2 2 2 î Уравнения по-прежнему будут выполняться, если цены и ставки заработной платы изменить в одинаковой пропорции. Если сложить все уравнения, то получим стоимостный баланс производства и расхода предметов потребления 295 X 2 p 2 = w 0 L 0 + w 1 L1 + w 2 L 2 , или в относительной форме x 2 p 2 = w 0 Q 0 + w 1Q 1 + w 2 Q 2 . Таким образом, для определения шести переменных p 0 , p 1 , p 2 , w 0 , w 1 , w 2 . имеем только три уравнения. Следовательно, какие-то три из этих переменных можно считать свободными. Если принять свободными ставки заработной платы, то цены следующим образом выразятся через них: p0 = w 0 L 0 + h 0 w 1 L1 w 0 Q 0 + h0w 1Q 1 = , (1 - a 0 ) X 0 (1 - h 0 d 1 ) (1 - a 0 ) x 0 (1 - h 0 d 1 ) p1 = w 1 L1 + d 1w 0 L 0 w 1 Q 1 + d 1w 0 Q 0 = , (1 - s 1 ) X 1 (1 - h 0 d 1 ) (1 - s1 ) x 1 (1 - h 0 d 1 ) p2 = w 0 L 0 + w 1 L1 + w 2 L 2 w 0 Q 0 + w 1 Q 1 + w 2 Q 2 = , X2 x2 h0 = где s0 X 1 (1 - s 1 ) X 1 - доля материального сектора в расходе товарной d= 1 продукции фондосоздающего сектора; a1 X 1 (1 - a 0 ) X 0 - доля фондосоздающего сектора в расходе товарной продукции материального сектора. Образование фондосоздающего ( чистой секторов товарной можно продукции проследить материального на рис. и 5.18 1 - h0 , d = 1 - d 1 . ). h= 2 2 296 Х0 (материальный сектор) Х1 (фондосоздающий сектор) Х2 (потребительский сектор) Рисунок 5.18 - Формирование чистой товарной продукции материального и фондосоздающего секторов в экономике Введем теперь в явном виде налоги. Основной принцип взимания налогов с производителей – с объемов производства. Если обозначить ставку налога с единицы продукции j-го сектора через tj , то уравнения для цен примут форму ì (1 - a 0 ) x 0 p 0 - s 0 X 1 p 1 = w 0 L 0 + t 0 X 0 , ï í - a 1 X 1 p 0 + (1 - s1 ) X 1 p 1 = w 1 L1 + t1 X 1 , ï- a X p - s X p + X p = w L + t X , 2 2 0 2 1 1 2 2 2 2 2 2 î а их решения будут иметь вид: p0 = t 0 X 0 + w 0 L 0 + h 0 ( t 1 X 1 + w1 L1 ) t 0 x 0 + w 0 Q 0 + h 0 ( t 1 x 1 + w 1 Q 1 ) = , (1 - a 0 ) X 0 (1 - h 0 d 1 ) (1 - a 0 ) x 0 (1 - h 0 d 1 ) p1 = t 1 X 1 + w1 L1 + d 1 ( t 0 X 0 + w 0 L 0 ) t 1 x 1 + w1 Q 1 + d 1 ( t 0 x 0 + w 0 Q 0 ) = , (1 - s1 ) X 1 (1 - h 0 d 1 ) (1 - s 1 ) x 1 (1 - h 0 d 1 ) 2 t X + t 1 X 1 + t 2 X 2 + w 0 L 0 + w 1 L1 + w 2 L 2 p2 = 0 0 = X2 åt x i=0 i i + 2 åwQ i=0 x2 i i . Если сложить уравнения, то получим баланс платежеспособного спроса и предложения 297 p2 X 2 = 2 2 åw L +åt i i i=0 i X i, i=0 где первое слагаемое в правой части – совокупный доход работников материальной сферы, второй совокупный доход «бюджетников» (пенсии, пособия, заработная плата лиц, занятых в непроизводственной сфере). Для того чтобы обеспечить регулируемую миграцию трудовых ресурсов в направлении оптимального распределения труда, целесообразно следующим образом управлять ставками заработной платы: w j - w = g w (q *j - q j ), j = 0 ,1, 2 ,3, g w f 0 w = 2 åwq j j=0 ( j - средняя заработная плата в производственной сфере), т.е. устанавливать заработную плату выше среднего уровня в тех сферах, в которых доля занятых ниже оптимальной. Для того чтобы управлять движением инвестиционных потоков в направлении оптимального распределения продукции фондосоздающего сектора, целесообразно следующим образом устанавливать налоговые льготы: t q j - t j x j = g t ( s *j - s j ), j = 0 ,1, 2 , 3, g w f 0 t= ( T = t 0 x 0 + t1 x 1 + t 2 x 2 L - средний налог на одного занятого; Т – общий объем налоговых поступлений), т.е. устанавливать налоговые льготы для тех секторов, доля инвестиций в которые ниже оптимальной. С авторской позиции данный концептуальный подход к экономическому решению задачи приближается к технологическому оптимуму. Сбалансированное состояние четырехсекторной экономики определяется тремя натуральными балансами и тремя стоимостными балансами и двумя балансами бюджетно-налоговой системы. Последние после деления на L примут следующий вид: Баланс доходов и расходов материального сектора 298 p 0 (1 - a 0 ) x 0 = p1 s 0 x1 + w 0q 0 + t 0 x 0 , Баланс доходов и расходов фондосоздающего сектора p1 (1 - s1 ) x1 = p 0 a1 x1 + w1q 1 + t1 x1 , Баланс предложения предметов потребления и платежеспособного спроса p2 x2 = 2 å wq i i=0 i + 2 åt x. i i i=0 Уравнения натурального стоимостных балансов связывают между собой параметры распределения труда ( ( q 0 , q 1 , q 2 ), распределения инвестиций s 0 , s 1 , s 2 ), цены ( p 0 , p 1 , p 2 ), ставки заработной платы ( w 0 , w 1 , w 2 ) и ставки налогов ( t 0 , t 1 , t 2 ). Всего 15 параметров и они по своему экономическому смыслу неотрицательны, а уравнений 6, поэтому имеется 9 степеней свободы. Меняя параметры, можно проследить, как меняются остальные, если считать, что и в новом состоянии выполнены натурально-стоимостные балансы. Таким образом, возникновения появляется и инструмент характерных для исследования особенностей условий течения важных макроэкономических процессов. Если изменения малы, то переходными условиями можно пренебречь. Государство, проводящее определенную экономическую политику, может пользоваться для достижения поставленных целей некоторыми инструментами – налогами, тарифами, правилами взаимодействия субъектов экономики. Последние (правила) могут быть оформлены в виде законов, указов, постановлений и т.п. Рассмотрим модель перераспределения налогового бремени 232, которая демонстрирует возможность математического моделирования при исследовании рычагов государственного воздействия на экономику. Экономика исследуется как сбалансированная трехсекторная система, находящаяся в 232 Колемаев В.А. Математическая экономика: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 240 с. – С. 197. 299 установившемся режиме. Поскольку рассматриваются малые изменения налоговых ставок, то переходными процессам в экономической системе можно пренебречь. Кроме того, будем считать, что при малых изменениях налоговых ставок ставки заработной платы ( труда между секторами ( w 0 , w 1 , w 2 ) и, следовательно, распределение Q 0 , Q1, Q 2 ) остаются неизменными и рассматриваются как экзогенные переменные. В таком случае, сбалансированное состояние четырехсекторной экономики в установившемся режиме описывается следующими натуральностоимостными балансами233 в расчете на одного занятого в производственной сфере ( s i - доли секторов в распределении инвестиций; p i , x i - соответственно цена и выпуск продукции i-го сектора в расчете на одного занятого в производственной сфере; сектора; a i - коэффициент прямых материальных затрат i-го t i - ставка налога на продукцию i-го сектора): Баланс распределения инвестиций s 0 + s 1 + s 2 = 1, s i f 0 , i = 0 ,1, 2 Материальный баланс (1 - a 0 ) x 0 = a 1 x1 + a 2 x 2 , Баланс доходов и расходов материального сектора p 0 (1 - a 0 ) x 0 = p 1 s 0 x 1 + w 0 Q 0 + t 0 x 0 , Баланс доходов и расходов фондосоздающего сектора p 1 (1 - s 1 ) x 1 = p 0 a 1 x1 + w1 Q 1 + t 1 x 1 , Баланс предложения и спроса на предметы потребления p 2 x2 = 2 å (w Q i i + t i x i ), i= 0 В стоимостных балансах использованы ставки налога на единицу 233 Трудовой баланс опущен, так как распределение труда предполагается неизменным. В противном случае этот баланс обязательно должен учитываться. 300 t 0 , t 1 , t 2 . Но можно расчетным путем перейти к подушному продукции принципу исчисления налогов, тогда расчетные ставки налогов на одного занятого по секторам примут вид t X t X tx tˆi = i i = i i = i i , Li qiL qi где X i , L i - соответственно выпуск продукции и число занятых в i-m секторе; L - общее число занятых в производственной сфере. При этом выпуск X i задается как линейно-однородная производственная функция X= Fi ( K i , L i ) , где K i - основные производственные фонды i-го сектора. i Общий объем сбора налогов T = 2 2 i=0 i=0 å ti X i = L å t i xi , средний сбор налогов на одного занятого T = tˆ = L 2 åt x i i=0 i = 2 å tˆ q . i i i=0 Если провести расчет и ввести налог с оборота, который отменен с 1992 года по секторам экономики государственных доходов в и являлся основным видом источника СССР, то можно отметить следующий планируемый объем величины налогов (табл. 3.5.7). 301 Таблица 3.5.7 Моделирование налоговых поступлений по налогу с оборота По секторам Всего в том числе по видам экономической деятельности: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство рыболовство, рыбоводство добыча полезных ископаемых обрабатывающие производства производство и распределение электроэнергии, газа и воды строительство Ставка налога, % 20 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Изменение (+,-) 7294,26 9390,08 11959,04 14836,18 13531,42 16277,72 8983,46 20 113,06 127,32 165,92 196,56 206,50 206,50 93,44 20 20 20 10,86 630,12 1954,10 16,82 735,90 2357,04 21,24 834,94 2792,52 17,90 1009,94 3422,74 20,30 959,06 2824,94 20,30 959,06 2824,94 9,44 328,94 870,84 20 372,86 488,16 620,74 756,70 909,06 909,06 536,20 20 307,00 415,98 580,44 795,94 647,64 647,64 340,64 оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортсредств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования гостиницы и рестораны 20 2829,48 3923,32 5221,72 6468,58 5696,08 5696,08 2866,60 20 36,50 44,54 58,98 74,00 71,82 71,82 35,32 транспорт и связь 20 610,84 740,46 907,60 1133,70 1212,32 1212,32 601,48 операции с недвижимым имуществом, аренда и услуги 20 305,08 377,04 514,14 741,16 775,06 775,06 469,98 образование 20 25,14 31,70 38,76 45,56 49,54 49,54 24,40 здравоохранение и предоставление социальных услуг 20 25,28 31,22 39,94 47,48 58,28 58,28 33,00 Следовательно, если провести оценку поступлений в бюджет при данном виде налога, то можно провести сравнительную оценку фактических поступлений в бюджет (рис. 3.5.4). Рисунок 3.5.4 - Прогнозируемое поступление налоговых платежей в бюджет, млрд. руб. Учитывая, что данные поступления в случае налога с оборота учитывают 302 только один вид налога эффект может быть значительно выше. Управляющее воздействие государства в налоговой политике состоит в изменении налоговых ставок от первоначальных значений значений t 0 , t1 , t 2 до новых t 0 + D t 0 , t1 + D t1 , t 2 + D t 2 . Далее приращения D t 0 , D t1 , D t 2 будем рассматривать как бесконечно малые, т.е. в форме дифференциалов dt 0 , dt 1 , dt 2 . Исследование изменений в экономической системе при управляющем воздействии ( dt 0 , dt 1 , dt 2 ) будет проводиться в удельных показателях. В условиях децентрализованной экономики движение в сторону оптимума может осуществляться экономического путем регулирования, использования т.е. «мягкого» изменение s0 , s1 , s2 (q0 ,q1,q 2 ôèêñèðîâàí û ) осуществляется не напрямую, а косвенно через изменение налоговых ставок t 0 , t1 , t 2 в условиях выполнения как натуральных, так и стоимостных балансов. Таким образом, псевдоприращением (брутто-приращением) налогового бремени (на одного занятого) его приращение за счет приростов налоговых ставок при первоначальных удельных выпусках: d tˆ p = 2 å x dt . i i i=0 При квадратичной функции прибыли фирмы ее ответ на увеличение налоговой ставки однозначен: сокращение выпуска. То есть возникает предположение о реакции секторов на изменение налоговых ставок. В целом, возможны следующие три случая: 1) d tˆ f 0 ( усиление налогового 2) d tˆ p 0 ( ослабление 3) dtˆ = 0 ( перераспре деление налогового бремени ). налогового бремени ); бремени ); Полная модель перераспределения налогового бремени получена путем 303 добавления условия сохранения уровня налогообложения d tˆ = 2 å x dt i i=0 2 i + å t i dx i = 0 . i=0 Чисто фискальные намерения государства, направленные на увеличение 2 объема сбора налогов путем повышения налоговых ставок ( å x dt i i= 0 i f 0 ), могут быть элиминированы соответствующими изменениями (в основном сокращениями) объемов производства 2 å t dx i i=0 2 i = - å x i dt i p 0 . i=0 Исходя из вышеизложенного, народнохозяйственная производительность секторов принимает следующую форму: xi = Xi F (K , L ) = i i i = q i f i ( k i ) = q i Ai k ia i , L L или по отдельным секторам é æs A sq x 0 = q 0 A0 ê 0 1 A1 çç 1 1 ê l 0q 0 è l1 êë é x1 = q 1 A1 ê ê êë æ s1 A1 çç è l1 ö ÷÷ ø a1 1- a 1 ö ÷÷ ø a1 1- a 1 ù ú ú úû a0 a 1a 0 a 0 1- a 1 0 1 , a 1a 2 a 2 1- a 1 2 1 . = B 0 (q ) s s ù a1 ú = B (q ) s 1-a 1 , 1 1 ú úû 1 é æs A sq x 2 = q 2 A2 ê 2 1 A1 çç 1 1 ê l 2q 2 è l1 êë ö ÷÷ ø a1 1- a 1 ù ú ú úû a2 = B 2 (q ) s s Таким образом, модель перераспределения налогового бремени примет в этом случае следующий вид: 304 ì ds 0 + ds 1 + ds 2 = 0 , ï (1 - a ) dx - a dx - adx = 0 , 0 0 1 1 2 ï ï (1 - a 0 ) x 0 dp 0 - s 0 x1 dp 1 + ( p 0 (1 - a 0 ) - t 0 ) dx 0 - p1 s 0 dx 1 = x 0 dt 0 , ï í - a1 x1 dp 0 + (1 - s1 ) x1 dp 1 - p 0 a1 dx 1 + ( p1 (1 - s1 ) - t1 ) dx 1 = x1 dt 1 , ï x dp + p dx = 0 , 2 2 ï 2 2 2 2 ï ï å t i dx i = - å x i dt i i=0 î i =0 На основе существующих в настоящее время подходов к прогнозированию доходов при составлении среднесрочных и краткосрочных налоговых прогнозов (экстраполяция, когда прогноз различных элементов доходов осуществляется по их ретроспективным временным рядам, и моделирование, предполагающее представление значений доходов в виде зависимости от составляющих его факторов) предложены методические рекомендации по прогнозированию общих доходов бюджета, согласно которым прогнозное значение дохода может быть рассчитано как234: TI xy = TI (x -1)y ´ RI xy ´ TR xy ´ где TIxy – S xy TR( x-1) y ´ S ( x-1) y значение ´ Fxy + C xy величины (1) налогового поступления по поступления по соответствующему налогу (y) на прогнозируемый период (x); TI(x-1)y – значение величины налогового соответствующему налогу (y) за предшествующий прогнозному период (x-1); RIxy - темп роста соответствующего макроэкономического показателя; Sxy - ставка по соответствующему налогу (y) на прогнозируемый период (x); TRxy - норматив отчисления налога в консолидированный бюджет по соответствующему налогу (y) в прогнозируемый период (x); Fxy – корректировочный коэффициент, учитывающий происходящее внутри прогнозированного периода (x) изменение базы по соответствующему 234 Васильева, М.В. Концептуальные направления построения системы налогового прогнозирования и планирования на макро- и микроуровне / М.В. Васильева // Управленческий учет. – 2010. - №2. – С. 45-51 (0,9 п.л.). 305 налогу (y) и отражающий изменения степени мобилизации налога; Cxy - показатель изменения налогового дохода в абсолютном выражении по соответствующему налогу (y) в прогнозируемом периоде (x), учитывающий предоставление дополнительных льгот. Таким образом, прогнозируемое значение дохода по конкретному налогу будет рассчитываться на основе прогнозных и ретроспективных значений. Макроэкономический показатель, влияющий на налоговую базу, выбирается в зависимости от прогнозирования конкретного налога. С учётом этого возможны различные сценарии развития бюджетноналоговой системы: - сценарий 1 предполагает проведение жёсткой бюджетной политики (расходы на социальные программы уменьшают уровень текущих инвестиций), в ней отсутствуют встроенные стабилизаторы (например, налоговая система), которые в периоды быстрого подъёма сглаживают инвестиционные колебания и тем самым спасают экономику от «перегрева»; - сценарий 2 предполагает периодические сжатия и разбухания объёма денежной массы, вслед за этим происходят серьёзные трудности с бюджетом, затем падает уровень жизни, и, наконец, входит в резонанс физический объём производства; - сценарий 3 показывает, что проводимая для удержания роста объёмов производства жёсткая бюджетная политика, направленная на обслуживание и погашение внешнего долга, вызывает очередные кризисы неплатежей и резкое сжатие объёма денежной массы; - сценарий социальных 4: издержек бюджетный в дефицит натуральной не компенсируется ростом форме (общественные фонды потребления), и сжатие бюджета неминуемо вызывает падение уровня жизни, после чего начинается резонанс по всем параметрам. На наш взгляд, причины недостаточно эффективного управления развитием бюджетно-налоговой системы и достижением социально- экономической стабильности в стране заключаются в следующем: 306 1. Не сформулирована основная стратегическая цель развития бюджетно-налоговой системы как неотъемлемой части государственного управления, а именно – формирование бюджетной политики, позволяющей повысить уровень жизни населения. Все остальные цели: повышение доходной базы бюджета, повышение конкурентоспособности страны и другие должны исходить из основной цели государственного управления. 2. Соотношение между принципом единства бюджетной системы и принципом самостоятельности бюджетов, образующих систему, сложилось не в пользу децентрализации управления. Способами эффективного решения бюджетных проблем, являющихся основой преодоления последствий экономического и социального кризиса российского общества и государства, признаны способы централизованного управления. Принцип единства бюджетной системы приобрёл довлеющий характер. 3. Бюджетная политика влияет на экономическую ситуацию со значительным запаздыванием; поэтому к тому времени, когда воздействие тех или иных мер становится ощутимым, ситуация в экономике и в обществе нередко успевает серьёзным образом измениться. 4. Не учитывается тот факт, что экономике страны и обществу в целом свойственна высокая степень неопределённости, вследствие чего весьма трудно предсказать последствия тех или иных управляющих воздействий. Поэтому даже при достижении финансовой или макроэкономической стабильности может отсутствовать социально-экономическая стабильность в более широком смысле, которая, в свою очередь, существенным образом зависит от структуры доходов и расходов государственного бюджета. 5. Модель предельного равновесия бюджетно-налоговой системы отражает объективно существующие отношения и связи между бюджетноналоговой системой, макроэкономическими показателями, финансовыми показателями экономики страны. Предложенные теоретические положения построены на основе законов логики и эксперименте, который проверяется практикой. Теоретические утверждения подтверждены расчётными данными, 307 позволяют определять коэффициент устойчивости бюджетно-налоговой системы на основе доступной информации. Теория носит универсальный характер, в силу чего оценка экономической устойчивости и безопасности возможна на основе финансовых показателей макро-, микроэкономических систем. Россия 6. преодолела последствия системного политического и социально-экономического кризиса конца XX в. – остановила падение уровня и качества жизни российских граждан, сохранила суверенитет и территориальную целостность, восстановила возможности по наращиванию своей конкурентоспособности и отстаиванию национальных интересов в качестве ключевого субъекта формирующихся многополярных международных отношений. В условиях глобализации процессов мирового развития, международных политических и экономических отношений, формирующих новые угрозы и риски для развития личности, общества и государства, Россия в качестве гаранта благополучного национального развития переходит к новой государственной политике в области управления бюджетно-налоговой системой. 3.6. Реализация потенциала налогового регулирования в инновационноинвестиционной модели развития235 Экономический подъем российской экономики и перспективы качественного экономического роста в посткризисный период в значительной степени связаны с усилением инновационно-инвестиционной составляющей социально-экономического развития, т.к. в докризисный период сложились серьезные противоречия между экономическим ростом и социально- экономическим развитием страны, отразившиеся на снижении качества жизни россиян. По многим экспертным оценкам Россия отстает в технологическом развитии от стран лидеров на 30-40 лет236. Новое качество экономического роста может быть обеспечено только на базе применения 235 Журавлева Т.А., д.э.н., профессор кафедры налогов и налогообложения Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов РФ 236 Перспективы и условия перехода к инновационной экономике в России // Проблемы прогозирования.-2004.№2.-С.154-158. 308 высокопроизводительных наукоемких технологий, конкурентных с зарубежными аналогами. Очевидно, что при такой высокой степени износа основных фондов, которая характеризует состояние современного оборудования российской промышленности, поддержание высоких темпов ВВП возможно на качественно новой основе – росте производительности труда в экономике с учетом обновления структуры экономики и поддержки отраслей, способных к ускоренному технологическому развитию. На сегодняшний день удельный вес инновационной продукции в объеме выпуска промышленной продукции в российской экономике составляет около 5,5%, что в 5-6 раз ниже показателей европейских стран 237. Доля предприятий, осуществляющих технологические инновации, не превышает 10%, а вклад инновационных факторов в годовой прирост ВВП страны составляет всего 1,3%. Сравнивая долю России на мировом рынке наукоемкой продукции, следует отметить, что на Россию приходится всего 1%, а на США – 40%. Уровень инновационности российской экономики несопоставим с уровнем инновационности развитых стран (Нидерланды. Австрия, Германия. Дания) и достигает разрыва в 10-12 раз238. К инновационно-активным предприятиям относится около 10% отечественных предприятий, в то время как в развитых странах их доля гораздо выше: Франция - около 40%, Германия- 50%239. Удельный вес выпуска вновь внедренной или значительно усовершенствованной продукции в общем объеме промышленной продукции в России составляет около 3%, во Франции -30%, в Германии – 50%, в Финляндии -60%. Распространение модернизации в экономике России и ее регионов сдерживается рядом причин, к которым можно отнести: сырьевая ориентация экономики (доля сырьевого сектора в общем объеме промышленного 237 Зверев А.В. Финансирование инновационного развития экономики // Финансы.-2008.-№12.-С.9-14. Тюпакова Н.Н., Бочарова О.Ф. Налоговый механизм как фактор инновационной деятельности //Региональная экономика: теория и практика.-2011.-№14.-С.23-31 239 Зверев А.В. Финансирование инновационного развития экономики //Финансы.-2008.-№12.-С.9-14. 238 309 производства достигает более 60%, а Россия по добыче и производству естественного газа занимает первое место; по добыче нефти – второе; по добыче железной руды и каменного угля – четвертое и пятое соответственно)240; недостаточная развитость и неадекватность развития отдельных институтов, участвующих в процессах модернизации экономики (например, система налогового регулирования, кредитование инновационных проектов); занижение стоимости квалифицированной рабочей силы; неопределенность государственной политики в отношении субъектов малого предпринимательства; существенное различие в социально-экономическом развитии субъектов Российской Федерации. Но, наиболее значимой проблемой, на наш взгляд, является проблема финансирования научных разработок. По результатам опроса, проведенного Аналитическим центром при Правительстве РФ, 76% респондентов в качестве причины отставания российских предприятий в технологической модернизации отмечают недостаток собственных финансовых ресурсов241. По структуре финансирования инновационной деятельности 50% респондентов основными средствами финансирования инновационных разработок выделяют собственные средства организаций; 11% респондентов рассчитывают на привлечение средств федерального и региональных бюджетов субъектов Российской Федерации; 9% считают, что можно осуществлять инновационные разработки, за счет кредитов банков. Согласно фактических вложений в инновационную сферу, 80% приходится на собственные средства предприятий (а для отдельных видов деятельности и больше: в судостроении - 86%,в металлургии – 90%); 4% - доля государственных вложений и 14% - это заемные средства банков. Сравнивая опыт развитых стран, следует отметить, что в последние годы весьма заметно увеличивается вклад частного сектора в общенациональных затратах на научные исследования и разработки. Например, в таких странах, 240 241 Цветков В.Необходим рост на основе высоких технологий //Экономист.-2005.-№6.-27-37. Зверев А.В. Финансирование инновационного развития экономики //Финансы.-2008.-№12.-С.9-14. 310 как США, Швеция, Южная Корея он достигает 75%; в Японии и Германии – более 70%; в Великобритании и Франции – около 65%242. Кроме того, одним из вариантов успешного продвижения развитых государств в данном направлении является создание крупнейших наукоемких корпораций, аналоги которых созданы и в России. Для инициирования технологической модернизации отечественной промышленности необходимы следующие меры: - разработка стратегии инновационного развития Российской Федерации и ее субъектов; - усиление роли государства в инновационной политике; - повышение потребительского спроса (для роста инновационной активности в обрабатывающих отраслях, производящих товары для населения, необходимо повышение спроса потребителей, что подтверждается опытом развитых стран. Например, в Бельгии за 10 послевоенных лет средняя зарплата увеличилась в 14 раз, а цены – только в 3 раза. В России заметное увеличение зарплаты происходило в в 1991-2000гг. отраслях топливно- энергетического комплекса и, соответственно, сложился диспаритет зарплаты в разных отраслях (например, в газовой отрасли в 2000г. среднемесячная зарплата выше нежели, чем в сфере АПК в 12,4 раза, в то время как в 1991г. это соотношение составляло только 2,5 раза); - снижение инвестиций в устаревшие и ресурсоемкие отечественные производства; - реконструкция, техническое перевооружение перспективных производств; - поддержка субъектов малого предпринимательства, занимающихся инновационными разработками; - развитие конкуренции в инновационной сфере; - защита интеллектуальной собственности. 242 Перспективы и условия перехода к инновационной экономике в России //Проблемы прогозирования.-2004.№2.-С.154-158. 311 Переход к инновационному и экономического развития, социально-ориентированному закрепленный в Концепции типу долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года, требует поддержания макроэкономической стабильности путем осуществления мер по ряду приоритетных направлений, одно из которых заключается в усилении «стимулирующего экономики при влияния одновременном налоговой устойчивом системы на выполнении развитие фискальной функции»243. Среди финансовых регуляторов, оказывающих системное воздействие на многие институты рыночного развития, большое значение имеют налоги и сформированная система налогообложения. В настоящее время проблема налогообложения в России переросла в крупнейшую не только экономическую, но и социально-экономическую проблему. Необходимость ее разрешения представляет собой один из главных стимулов перехода к устойчивому и качественному экономическому производственной базы и росту, основанному применяемых технологий на обновлении в российской промышленности. Для стимулирования промышленного роста в России необходим согласованный механизм налогообложения, способный придать импульс развитию реального сектора экономики, субъектов предпринимательства, усилив роль и значение налоговой системы в перераспределении созданного национального государственного богатства. Одной управления из наиболее является эффективных государственное форм налоговое регулирование. Регулирующий механизм налогообложения должен обеспечивать: - заинтересованность хозяйствующих субъектов через налоговые ставки, механизм исчисления, отраслей, в систему льгот и поддержки приоритетных ускорении инновационного процесса, решении насущных 243 Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р.- с. 91. 312 социальных задач (несмотря на принятие пакета антикризисных мер в налоговой политике, система налогообложения по-прежнему блокирует важнейший источник внутренних инвестиций - доход, капитализируемый предпринимателями и хозяйственными субъектами); - заинтересованность предпринимателей в получении доходов, в развертывании своей деятельности, правильности принимаемых а решений также уверенность их в при долгосрочном прогнозировании своей деятельности (например, в 2011 году в связи с повышением общей ставки страховых взносов во внебюджетные фонды субъекты малого предпринимательства, применяющие специальные режимы налогообложения, испытывают резкое повышение налоговой нагрузки на себестоимость выпускаемой продукции, оказываемых услуг и производимых работ с 14% до 34%. При этом уже с 2012 года обещания Правительства Российской Федерации сводятся к понижению ставки страховых платежей до 30%). Создать условия для начала качественного промышленного подъема в стране, можно только за счет изменения содержания и повышения действенности экономической политики. Весомых и устойчивых признаков для перехода к фазе качественного экономического роста в России пока не создано. До настоящего времени экономическая политика и меры антикризисной поддержки были нацелены на достижение макроэкономической стабилизации и преодоление последствий мирового финансового кризиса, а также определялись потребностями текущей политической ситуации. Существуют различные точки зрения по поводу функционального предназначения налогов и проводимой налоговой политики. Мнение одних (М.Фридмен) сводится к тому, что налог может выполнять только фискальную функцию и, следовательно, является прямым вычетом из полученного дохода. При этом, естественно, налоги снижают чистую прибыль предприятий, их деловую активность, уменьшают реальную заработную плату и сокращают покупательский спрос. Другие же (кейнсианство – основатель Д.Кейнс) отмечают способность 313 налогов содействовать развитию производительных сил, то есть оказывать регулирующее и стимулирующее влияние на хозяйственные процессы. По нашему мнению, регулирующее начало налогов отражает мотивацию экономического субъекта на микроэкономическом уровне. Регулирующие свойства налогов проявляются через налоговую политику государства путем влияния на спрос и предложение, инвестиции и сбережения, масштабы и темпы роста промышленного производства в целом и в отдельных отраслях экономики. Это достигается посредством различных форм регулирования – виды налогов, размеры и ставки налогов, система льгот и санкций, налоговых кредитов и скидок, сроков и порядка уплаты и других форм налогового воздействия. Налог является по сути производственной затратой, т.е. включается в издержки производства товаров (налоги, относимые на себестоимость) и, таким образом, может перелагаться на всех потребителей. Государство, в свою очередь, предоставляя общественные блага, возвращает гражданам уплаченный налог. Налоги являются стимулом к предприимчивости и изобретательности. «Принудительное изъятие у плательщика некоторого количества благ без специального эквивалента в виде налога создает у него, поскольку оно не может быть переложено на других лиц, стимул к повышению производительности труда и влечет за собой увеличение производства»244. Налоги должны дать возможность государству добиться перетока капитала из тех отраслей производства, которые удовлетворяют общественные потребности, в те отрасли, развитие которых имеет для страны первостепенное значение – как наиболее перспективных видов экономической деятельности (точек роста). Мировой рынок высоких технологий включает: автомобильное производство, телекоммуникации, компьютерное оборудование, медицина, 244 Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 256 с. 314 бизнес-оборудование, косметическая фармакология, промышленность, химическая авиакосмическая промышленность, и оборонная промышленность, программное обеспечение и другие отрасли245. Например, в России такие отрасли и сферы, как авиакосмический комплекс, атомная энергетика и производство изотопов, биотехнологии, приборостроение, программное обеспечение являются наиболее приоритетными. Создав все необходимые условия для их ускоренного развития на уровне 15-20% ежегодного прироста, сформируются реальные «очаги роста», которые окажут воздействие на экономику страны, обеспечив экономический рост в стране на уровне 8-10%. Таким образом, в регулирующей деятельности государства налоги служат незаменимым средством экономической политики. С точки зрения регулирующего влияния налогов на инвестиционную активность большое значение имеет принцип определенности во взимании налогов. Чтобы у налогоплательщика возник соответствующий интерес по применению более совершенных технологий, и он мог адаптировать свою деятельность к целям законодателя, необходимо, чтобы он знал время, способы уплаты, размер, законные основания налогообложения, а также какие налоговые последствия имеет то или иное действие или бездействие. С принятием 25 главы Налогового кодекса РФ изменились приоритеты в применении налога на прибыль организаций в экономике: в налоговой системе он призван стимулировать рост деловой и инвестиционной активности через снижение основной ставки с 1 января 2002 г. до 24%, а через 7 лет (с 1.01.2009г.) и до 20%, что позволяет говорить о налоге на прибыль как об инструменте регулирования экономики Российской Федерации. Ставка налога в 20 % дает определенную потенциальную возможность для расширения производства и его модернизации за счет того, что большая часть прибыли остается в распоряжении предприятия, а это создает предпосылки для 245 Панфилов В.С., Шураков А.Г., Стуков А.С. Инновационный тип экономического развития: возможности и ограничения финансирования // Проблемы прогнозирования.-2005.-№2.- С.3-18. 315 увеличения базы обложения по налогу на прибыль в будущем. Можно согласиться с мнением Д.Г. Черника, что снижение ставки по налогу на прибыль организаций в качестве антикризисной меры не могло дать ожидаемого эффекта снижения налоговой нагрузки на предприятия, так как в период начала кризиса в 2008 году удельный вес собственной прибыли организации как источника финансирования капиталовложений составил 40%, а заимствования в банках выросли в 3,6 раза. Данную меру «можно признать недостаточной. Нельзя снижать налог для всех подряд. У налога на прибыль не только фискальная, но еще и регулирующая функция. Регулирование через налог на прибыль наиболее эффективно хотя бы в силу того, что главная цель любого хозяйствующего субъекта — это получение прибыли»246. Оценивая поступления налога на прибыль организаций в федеральный бюджет в 2010 году, следует отметить, что они составили 255 млрд. рублей, что на 30,5% больше, чем в 2009 году, а относительно уровня более благополучного 2008 года – меньше в 3 раза. Поступления налога на прибыль организаций в консолидированные бюджеты субъектов Российской федерации в 2010 году составили 1519,4 млрд.рублей, что на 42,1% больше, чем в 2009 году и на 13,3% меньше, чем в 2008 году247. Такое снижение налоговых поступлений в 2010г. к 2008 г. можно объяснить ростом числа убыточных предприятий вследствие негативного влияния мирового финансового кризиса на российскую экономику, а также снижением ставки по налогу на прибыль организаций в разрезе федеральной составляющей. Традиционно рычагами налогового регулирования считаются два основных инструмента налоговой системы: ставки и льготы. Если их сравнить между собой, то можно сделать вывод, что ставки оказывают общее стимулирующее действие на экономику, а налоговые льготы – целевое. Но в то же время льготный режим для одних налогоплательщиков неизбежно означает дополнительное налоговое бремя для других. Ликвидировав практически все 246 Черник Д.Г. Нельзя снижать налог на прибыль для всех подряд. У него не фискальная, а регулирующая функция //Российский налоговый курьер.-2010.- №12 (июнь). 247 Официальный сайт Федеральной налоговой службы РФ – www.nalog.ru 316 льготы по налогу на прибыль организаций с 2002 года, государство лишило себя одного из значимых налоговых рычагов. Варьируя размером налоговых ставок и преференций по основным налогам, государство может регулировать масштабы и темпы накопления капитала, структуру инвестиций, координируя с реальными экономическими тенденциями в стране. Направления использования налоговых льгот с учетом зарубежного опыта могут быть следующими: - поощрение НИОКР (осуществляется в России через НДС и через налог на прибыль организаций); - стимулирование замены устаревшего оборудования и внедрение новой техники, технологий (налог на прибыль организаций через механизм начисления амортизации); -поощрение ресурсосбережения, энергосбережения, охраны окружающей среды (возможно реализовать как через имущественные налоги, так и через налог на прибыль); -стимулирование развития перспективных наукоемких отраслей производства (электроники, робототехники, телекоммуникаций, биотехнологий и т.п.) (налог на имущество организаций, налог на прибыль корпораций); - обеспечение структурной перестройки экономики (налог на имущество организаций, а также налог на прибыль корпораций); - поддержка малых предприятий, вновь созданных предприятий (специальные налоговые режимы). По нашему мнению, отмена льготы по налогу на прибыль организаций по капитальным вложениям для производственных предприятий негативно отразилась на состоянии их основных фондов. В то же время задача по поддержанию производства в условиях высокого износа основных фондов потребовали возврата к отмененной ранее инвестиционной налоговой льготе по налогу на прибыль в форме амортизационной премии. В качестве альтернативы инвестиционной льготы для снижения налоговой базы в НК РФ с 1.01.2006г. была введена «амортизационная 317 премия», которая с 1.01.2009г. по отдельным видам основных средств была увеличена до Таким 30%. образом, налогоплательщик имеет право единовременно списать от 10 до 30% стоимости приобретенных основных средств в зависимости от соотнесения к той или иной амортизационной группе. Кроме того, есть возможность воспользоваться нелинейным (ускоренным) методом начисления амортизации, что позволяет отнести на расходы до 50% первоначальной стоимости основных средств в течение четверти срока их использования. Одним из условий повышения инвестиционной активности субъектов хозяйствования является повышение уровня рентабельности производства как основы формирования благоприятного инвестиционного климата для предприятий и организаций. Для создания условий роста рентабельности производства в российской экономике необходимо преодолеть существующую диспропорцию между структурой цен и натурально-вещественным аспектом производства. Для этого цены на сырье и энергию должны быть приближены к ценам конечного продукта, то есть не допускается диспаритет цен. Изменение структуры цен можно провести на основе налогового регулирования, в энергоносители, частности, а также сокращение ценовых ставок соглашений НДС и между акцизов на основными потребителями энергоресурсов и их производителями. Подобная мера обеспечит, с одной стороны, снижение уровня цен на энергоресурсы, с другой – рост рентабельности совокупного спроса. производства Снижение в остальных ставок отраслях, налогообложения, повышение если оно сопровождается снижением цен на материальные ресурсы, не ведет к сокращению налоговых поступлений в федеральный бюджет, поскольку компенсируется ростом базы налогообложения, а также позволяет сократить расходную часть бюджета за счет приобретения более дешевых ресурсов. Учитывая стратегические ориентиры в налоговой политике Российской 318 Федерации на г.248, 2011-2013 декларирующие стимулирование инвестиционной деятельности, необходимо продолжить внесение поправок в налоговое законодательство, которые позволят добиться поставленной цели: · корректировка тарифов страховых взносов на обязательное пенсионное, медицинское и социальное страхование (это относится, прежде всего, к субъектам малого бизнеса); · амортизационная политика (Министерством финансов РФ разрабатывается новая классификация основных средств, которая будет применяться при расчете налога на прибыль организаций. Необходимость внесения изменений связана с тем, что действующая сейчас классификация основных средств устарела и не учитывает в полной мере как физические характеристики имущества, так и его моральное старение. Кроме того, для компаний, осуществляющих инновационные разработки и их внедрение, будет предусмотрена возможность быстрее списывать основные средства, если их замена связана именно с развитием инноваций); · уточнение порядка учета расходов на научные исследования и (или) опытно-конструкторские разработки (к применению данного пункта необходимо подходить обоснованно и взвешенно, т.к. не все научные разработки дадут положительный результат, а финансировать безрезультативные исследования – это просто очередная «брешь» в налоговом законодательстве с целью минимизации налоговых начислений)249; · сокращение перечня документов, необходимых для подтверждения правомерности применения нулевой ставки НДС при экспортных операциях; · создание благоприятных условий налогового администрирования (продолжить совершенствование налогового контроля за использованием трансфертных цен законодательство в целях понятие налогообложения; «института ввести в налоговое консолидированных групп 248 Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 гг. (Одобрено Правительством РФ от 20.05.2010г.) 249 Малис Н.И.Повысить собираемость налогов в современных условиях можно и нужно //Финансы.-2010.-№5.С.42-46. 319 налогоплательщиков» и особый порядок исчисления налога на прибыль организаций для участников таких групп; улучшить порядок учета налогоплательщиков; расширить электронный документооборот в налоговой сфере; ограничить применение льгот, предусмотренных действующими международными договорами об устранении двойного налогообложения); · освобождение от налогообложения налогом на имущество организаций энергоэффективного оборудования сроком на 3 года с момента ввода в эксплуатацию, а также оборудования, используемого для создания научно-технической продукции; · передача полномочий по принятию решения о предоставлении инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыль организаций и налогу на имущество организаций субъектам Российской Федерации; · совершенствование налогообложения организаций, осуществляющих деятельность в социально-значимых областях; · освобождение от налогообложения доходов в виде остаточной стоимости имущества, оставшегося после окончания действия договора гранта; · уточнение порядка принятия для целей налогообложения расходов в виде платежей по лицензионным (сублицензионным) договорам; · разрешение переноса убытков на будущее при совершении операций в рамках договора простого товарищества; · распространение налогового вычета по налогу на доходы физических лиц на суммы уплаченных процентов по образовательным кредитам; · прочие направления поддержки инновационной активности. По мнению профессора А.З. Дадашева, первым шагом на пути стимулирования инновационной деятельности и инвестиций в основной капитал «...в рамках создания обновленной системы налогообложения (по сути, осуществления новой налоговой реформы инвестиционно-инновационной направленности) могло бы стать приостановление действия налога на имущество организаций на период до 2020 г. (в форме освобождения от уплаты 320 данного налога)250. Также, по его мнению, «для бизнеса источником равноценной компенсации потерь из-за повышения ставки страховых взносов остается налог на добавленную стоимость (далее — НДС), ставку по которому нужно будет снизить на 3 процентных пункта, … либо, как минимум, следует отказаться от федеральной ставки налога на прибыль организаций (2%). В посткризисных условиях велика роль активизации процесса предоставления инвестиционного налогового кредита по НДС в пределах не более половины уплачиваемой суммы по льготной ставке в размере 1/2 ставки рефинансирования Банка России. Процесс адаптации системы налогового регулирования под инновационнно-инвестиционный путь экономического развития подразумевает в своей основе комплексный и экономически обоснованный подход, базирующийся на выявлении оптимальных направлений совершенствования и механизмы их практического применения. Для решения данной задачи необходимо задействовать общепринятую систему критериев, применяемую для оценки эффективности налогообложения, которая включает в себя основные характеристики: - соответствие сформированной действующей системы налогообложения и трехуровневой структуры налогов задачам обеспечения государства и его регионов финансовыми ресурсами в объеме, необходимом для осуществления своих основных функций, в т.ч. государственных инвестиций; - обеспечение баланса интересов государства и налогоплательщиков в области проводимой инновационной политики (одновременно, применение данного критерия позволяет решить две противоположные задачи: задачу привлечения необходимых средств для покрытия расходов государства и задачу создания оптимальных условий для развертывания инновационной и инвестиционной видов деятельности); 250 Дадашев А.З. Совершенствование налоговой политики при переходе к инновационному типу экономического развития // Финансы.- № 6.- 2009.- С. 39. 321 - соответствие установленных льгот и преференций по действующим налогам реализации инновационно-инвестиционной стратегии государства при оказании одновременной поддержки субъектам финансово-хозяйственной деятельности в целях активизации частной инициативы и предпринимательства. С учетом инновационной налогового избранных государственных приоритетов в сфере развития деятельности регулирования, необходимо которые применение должны следующих мер нацелены на быть соответствующий результат: - освободить от налога на прибыль организаций средства, направленные на технологическую модернизацию, при условии полного использования амортизационных отчислений. Предоставление данной целевой льготы не должно носить авансовый характер. Применение льготы возможно при условии эффективно произведенных инвестиций в собственное производство; - по налогу на имущество организаций следует предусмотреть дифференциацию ставок по налогу, являющуюся компетенцией региональных властей субъектов стимулирование Российской прогрессивных Федерации, сдвигов в предусматривающую технологической структуре капиталовложений; - ввести систему административной, дисциплинарной и экономической ответственности руководителей предприятий и организаций за нецелевое использование амортизационных отчислений, предусмотрев соответствующие штрафы при нецелевом использовании амортизации; - создать особые счета для учета начисления и движения амортизационного фонда, позволяющие отделить амортизационные отчисления от оборотных средств предприятий и предотвратить практику их отвлечения на цели, не связанные с воспроизводством основных фондов; - для инициирования более ускоренного обновления основных фондов производственных предприятий и внедрения новейших технологий необходимо изменить амортизационную политику, позволив предприятиям воспользоваться 322 ускоренным списанием таких фондов. При этом режим ускоренной амортизации является разрешенным лишь для предприятий тех отраслей (или сфер экономики), которые в рамках проводимой государственной политики рассматриваются в качестве приоритетных ( например, во Франции нелинейная амортизация применяется исключительно в промышленности на промышленном оборудовании, в США - в обрабатывающей промышленности); - проведение при наличии свободных производственных мощностей политики импортозамещения посредством протекционистских мер внешнеторговой политики, государственных закупок и инвестиций на модернизацию и повышение конкурентоспособности отечественного производства, ориентируясь, прежде российской экономики всего, на стратегические отрасли (машиностроение, космические исследования, биотехнологии и другие), предусмотрев при этом налоговые льготы. Можно отметить, что эффективное использование потенциала налогового регулирования открывает новые возможности для перехода к качественному промышленному росту на базе инновационной составляющей и технологической модернизации российской экономики. 3.7. Разработка универсальных критериев инновационности секторов, организаций, фирм для налоговых целей251( Методология оценки уровня новизны инновации, как основа для разработки стратегии развития бюджетно-налоговой политики Российской Федерации) Важнейшим элементом методики отнесения хозяйственной деятельности субъектов к инновационной является её критериальная база. При её формировании следует руководствоваться следующими соображениями: 251 Богачев Ю.С., д.ф-м.н., ведущий научный сотрудник Центра инновационных систем и институтов развития Института инновационной экономики Финансового университета при Правительстве РФ, заведующий сектором формирования и реализации стратегий, программ и проектов научно-технического и инновационного развития Центра исследований и статистики науки 323 1. В практике деятельности развитых стран - членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) широко используется следующее определение: Инновация - это реализуемый на рынке технологически новый или усовершенствованный продукт (продуктовая инновация), процесс (процессная инновация), используемый в деловой практике новый метод маркетинга (маркетинговая инновация) или организация рабочих мест, ведения бизнеса, формирования внешних связей (организационная инновация). В этом определении выделены два основных признака результата хозяйственной деятельности, на основании которого мы можем её характеризовать как «инновация» - а) новизна и б) реализуемость на рынке или использование в деловой практике. 1.1. При определении признака новизны руководствуются следующими принципами: а) новый продукт - продукт, функциональные характеристики и (или) конструктивное (или) компоненты выполнение при его которого, используемые материалы и воплощении существенно отличаются от ранее произведенных и (или) введенных на рынке. б) улучшенный продукт - производимый уже или введенный на рынке продукт, технико-экономические характеристики которого заметно улучшены за счет изменений в функциональных свойствах, конструктивном выполнении, используемых материалов и компонентов в) новый процесс - процесс, значительно отличающихся от ранее используемых в способе производственном оборудовании, указанные отличия приводят к качества продукции и производства программном заметным (технологии), обеспечении, эффектам в при этом улучшении снижении себестоимости её производства. г) улучшенный процесс - процесс, используемый в хозяйственной деятельности, изменения технологическом оборудовании, в котором программном (способе обеспечении) производства, приводят к 324 улучшению качества продукции и уменьшению себестоимости ее производства. К процессорным инновациям относятся и методы (логистика) доставки продукции. д) маркетинговая инновация - новый метод маркетинга, воплощенный Б значительных изменениях в дизайне или упаковке продукта, его складировании продвижении на рынок, ценообразования. продукта подразумевает изменения продвижении продукта на новых прямая каналов его продажа, рынок Изменения в дизайне его внешнего вида. Изменения подразумевает создание сбыта франчайзинг, лицензирование в и освоение продукции, эксклюзивная розничная торговля, организация специальных помещений продажи продукта, способах презентации продукта и т.д.). Инновационные методы назначения цен для продвижения продукта на рынке подразумевают варьирование цены в зависимости от спроса. е) организационная инновация - новый метод организации рабочих мест, ведения бизнеса и формирования внешних связей включает регулирование административных и (или) оперативных затрат, в том числе затрат на снабжение, формирования психологического климата, создание условий и стимулирование повышения квалификации персоналом, способы корпоративного управления, направленные на распределение ответственности и право принятия решений, введения новых принципов внутрикорпоративного структурирования деятельности, а также различных форм взаимодействия с различными субъектами хозяйственной деятельности. В выше приведенных определениях инновации необходимо уточнить «признак новизны» результата хозяйственной деятельности субъекта в части адресности его применения: новое или улучшенное по отношению к результатам деятельности субъектов мирового рынка и товарам, на нем реализуемом, или это относится к национальным рынкам и его субъектам, региональным, местным и соответствующим субъектам. 325 Необходим инструментарий классификации уровня новизны инновации. Применение его при обследовании хозяйственной деятельности субъектов в соответствии с законодательством позволит оценить на национальном, региональном, местном уровнях и уровне субъекта Российской Федерации, различных сегментах рынка, секторов экономики, уровень новизны инновации, характерный для различных стратегий: а) стратегия заимствования, в рамках которой субъект обучается и осваивает применение инновации в деловой практике; при этом необходимо указать возраст этих инноваций. При неразвитых рыночных отношениях в условиях определенной изоляции от мирового рынка возможно заимствование устаревших технологий. Эта псевдоинновационная деятельность приводит к отставанию от мирового технологического уровня. Напротив, заимствование технологий, вводимых на мировой рынок, способствует технологическому развитию субъекта хозяйственной деятельности в соответствии с мировыми тенденциями. б) стратегия развития, в рамках которой субъект не только заимствует технологию, но и улучшает её. Если это связано с вводимыми на рынок технологиями, то это свидетельствует об определенном уровне развития субъекта; в) инновационная стратегия, в рамках которой субъект создает и вводит на рынок инновации. При разработке инструментария оценки уровня инновации можно использовать различные методы: самооценки субъектом; экспертное, нормативно-правовое использование национальных и международных систем защиты интеллектуальной собственности; экономические, основанные на оценке стоимости нематериальных активов субъекта хозяйственной деятельности. При этом эта оценка осуществляется с учетом действующих на рынках их аналогов. 1.2 При рассмотрении признака «реализуемость» необходимо принять во внимание, что инновация - это конечный результат 326 инновационной деятельности, которую методически целесообразно разделить на два этапа. Первый этап. На этом этапе осуществляется деятельность субъекта по подготовке введения на рынок технологической инновации или введения в деловую практику маркетинговых или организационных инноваций. Полученные на этом этапе результаты являются промежуточными. Поэтому результаты НИОКР не являются инновацией. Второй этап. На этом этапе осуществляется введение на рынок продуктов, технологий, а также методов организации бизнеса и маркетинга в деловую практику. При этом в случае продуктов и технологий введения на рынок подразумевает не только их предложение, но и распространение их среди покупателей, поставщиков тары и комплектующих. Инновация - это результат диффузии на рынке продуктов и технологий. Необходимо подчеркнуть, что инновации могут быть нескольких типов. Например - нанопродукция - это продуктовая инновация в смысле новых функциональных характеристик, способов и областей применения, но это и процессная инновация, поскольку для ее производства необходима разработка соответствующего способа и оборудования для его реализации. 1.3 Обычно подчеркивается, что новшество, нововведение, инновация это синонимы. С нашей точки зрения целесообразно употреблять эти понятия при оценке хозяйственной деятельности субъекта, имея в виду следующее: новшество - результат научно-технической деятельности, направленной на генерацию идеи и ее технологическое воплощение. нововведение деятельности, - направленной результат на производственно-технологической создание платформы воспроизводства инновационного изделия на основе новшества. Новшество может быть инновацией, если оно оформлено в виде объекта интеллектуальной собственности и на его основе сформированы нематериальные активы, которые реализуются на рынке. 327 Нововведение - это инновация только в том случае, если оно оформлено в виде патента на промышленный образец. Новшество и нововведение - это результаты первого маркетинговой и этапа инновационной организационной деятельности. инноваций необходима В случае регистрация методов, лежащих в их основе в виде ноу-хау. 1.4 Инновационная деятельность промышленных компаний и компаний в сфере услуг характеризуются его глубиной в зависимости от числа реализуемых в ней стадий: - Исследования и разработки, проводимые собственными силами или по заказу - Приобретение на рынке объектов интеллектуальной собственности, машин и оборудования - Освоение новых технологий, включая маркетинговые и организационные методы - Обучение персонала, повышение его квалификации - Маркетинг продукции компании - Организация воспроизводства продукции и его управления. 2. При характеризации компании, как инновационной, следует иметь следующее: 2.1. При обследовании хозяйственной деятельности субъектов установить необходимо уровень воздействия результатов инновационной составляющей на его доходы и капитализацию. С этой целью результаты хозяйственной деятельности субъекта следует классифицировать по этому показателю, принимая во внимание долю добавленной стоимости инновационной продукции в общем его объеме, а также долю стоимости нематериальных активов, сформированных на основе объектов интеллектуальной собственности в общей стоимости компании, структурируя их по типам и уровням новизны и видам инновации. 2.2 Тип - это технологическая, маркетинговая и организационная инновации. Уровень новизны - это новый или улучшенный продукт, процесс, Вид — это разновидность технологической инновации — продуктовая процессная. 328 Кроме того, следует характеризовать рыночную структуру инноваций по месту ее реализации: рынок членов ОЭСР, прочие сегменты мирового рынка, рынок стран СНГ, национальный, местный с указанием цели реализации инновационной продукции по стоимости. 2.3 Компания, как субъект инновационной деятельности может быт самостоятельной, входить в состав мировой технологической цепочки (иногда её называют товарной). При этом компания в рамках инновационной деятельности выполняет определенную миссию: - компания специализируется на оказании определенного вида услуг или выполнением конкретных технологических операций в качестве партнера в рамках технологической цепочки - компания организует производство продукции и оказание услуг по соответствующему ассортименту с привлечением других компаний 2.4 Компания может специализироваться на вывозе новой продукции (компания - пионер) 329 ЗАКЛЮЧЕНИЕ Исследование финансовых аспектов эффективного государственного управления в условиях инновационной экономики в настоящее время является одним из путей формирования эффективной национальной инновационной системы Российской Федерации. В данной монографии были рассмотрены три блока проблем: · Финансовые аспекты государственного управления инновационной экономикой; · Инновационные аспекты развития банковской деятельности в Российской Федерации; · Стратегические приоритеты бюджетно-налоговой политики государства и пути их решения. Каждый из указанных блоков раскрывает актуальные темы и показывает возможные пути решения текущих и перспективных задач по формированию эффективной системы государственного управления и создания оптимальных процессов финансирования инновационной деятельности в Российской Федерации. В блоке аспекты «Финансовые государственного управления инновационной экономикой» определены основные причины и предпосылки возникновения регулятивных инноваций, систематизированы и обобщены инновации в регулировании мировых финансовых центров. Было показано, что значительные финансовые ресурсы аккумулируются в результате сетевых взаимосвязей распределение между мировыми финансовых финансовыми потоков между центрами основными и изучено мировыми финансовыми центрами в результате глобального финансового кризиса 2008 г. В результате анализа мирового и российского опыта деятельности финансовых институтов развития в инновационной экономики выявлено, что: институтам развития отведена особая роль в формировании национальной инновационной системы Российской Федерации; особые экономические зоны (ОЭЗ) в системе 330 институтов развития создают дополнительные преимущества для инновационного развития, но при этом имется ряд объективных трудностей на современном этапе функционирования ОЭЗ. В результате анализа кризиса финансово-кредитного обеспечения инвестиционно-инновационного процесса выявлено, что необходимо формировать механизм банковского кредитования инноваций и реформирования взаимоотношения банковской системы, реального сектора экономики и науки. Как один из вариантов решения данной проблемы в монографии предлагается механизм кредитного обеспечения инвестиционно-инновационных процессов и направления его дальнейшего развития. Проблема формирования национальной модели финансирования инноваций по прежнему остаётся открытой. Процесс кредитования инновационной деятельности, в системе финансовых отношений в настоящее время является актуальной темой для исследований и к текущему моменту нет единой концепции кредитования инвестиционно-инновационных процессов. Предложеная в монографии концепция кредитования инвестиционно- инновационных процессов, а так же рассмотрение инновационного кредита с позиции периодизации основных волн инновационного развития, позволили сделать вывод, что необходимо в первую очередь создавать систему государственной поддержки кредитования инновационной деятельности и формировать государственную политику кредитования инновационной деятельности. В монографии приводятся принципы разработки и реализации государственной политики кредитования инновационной деятельности, а так же развернутое определение понятия - "Государственная политика кредитования инновационной деятельности". Для решения задачи разработки методологии формирования стратегии инновационного развития экономики России рассмотрены различные методы и подходы финансирования и планирования инновационной модернизации экономики Российской Федерации. В результате анализа сильных и слабых сторон существующих методов финансирования и планирования выработаны рекомендаций по построению стратегии инновационно-ориентированного экономического роста 331 Российской Федерации. Использование мирового опыта, например опыта США, показывает, что денежно-кредитная политика центрального банка должна быть органичным компонентом общегосударственной экономической политики развития. При этом центральный банк должен эффективно сотрудничать с другими госорганами. Однако, механическое копирование действий денежно-кредитных органов других стран мало эффективно, т.к. в глобальной экономике кризисные явления быстро переносятся из страны в страну, поэтому необходимо разрабатывать собственные направления и инновационные инструменты, в т.ч. процентной политики. В блоке «Инновационные аспекты развития банковской деятельности в России» рассмотрена особая роль коммерческих банков в инновационном развитии экономики России. Анализ индикаторов развития банковской системы, показал, что в настоящее время существует ряд проблем финансовой несостоятельности банковской системы в условиях инновационного развития экономики, так же показана классификация факторов, влияющих на финансовое положение коммерческого банка и рассмотрена важность и своевременность принятия эффективных мер государственной поддержки финансовой системы для вывода её из кризиса. Анализ деятельности коммерческих банков с государственным участием в механизме реализации инновационной политики, показал, что необходима адекватная инновационная финансовая стратегия развития России. Один из вариантов такой стратегии предлагается в монографии, в том числе, рассмотрены этапы её осуществления и необходимые мероприятия, а так же механизмы реализации стратегии, показаны особенности деятельности коммерческих банков с государственным участием за рубежом и в России. Одним из направлений повышения эффективности проведения политики инновационного развития в финансовом секторе, является поиск новых подходов к управлению рисками коммерческих банков в условиях инновационной экономики для предупреждения системных кризисов. Одним из таких актуальных на сегодняшний день подходов является создание эффективной системы внутреннего контроля коммерческого банка. В 332 условиях инновационной экономики для решения практических задач функционирования рынка банковских кредитов остро встаёт вопрос разработки инновационных кредитных продуктов российских банков. В связи с этим возникает проблема развития и совершенствования методологии кредитных отношений в условиях инновационной экономики для решения практических задач функционирования рынка банковских кредитов. В текущих условия необходимо постоянно пересматривать инновационную сущность кредитных продуктов банков и применять современные подходы к разработке инновационных кредитных продуктов и оптимизации кредитного процесса для российских банков. Так же, в условиях инновационной экономики, необходимо своевременно корректировать вектор стратегии создания инновационных кредитных продуктов российских банков с учетом мирового опыта и российской действительности. В блоке «Стратегические приоритеты бюджетно-налоговой политики государства и пути их решения» в результате анализа содержания документа «Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации» и анализа дифференциации доходов населения и культурнообразовательного, технического и научного уровня развития России, показано, что создание стратегических приоритетов развития бюджетно-налоговой системы государства в первую очередь необходимо начинать с позиции выбора приоритетных направлений развития бюджетно-налоговой политики и планируемых изменений в законодательстве о налогах и сборах. Было установлено, что трансформаций: необходимо в зависимости от вариантов естественно-эволюционного использовать различные или механизмы модернизационных реформаторского, бюджетно-налогового регулирования экономики России для повышения эффективности бюджетной политики. Организационно-методологические принципы повышения экономической устойчивости бюджетно-налоговой системы, должны опираться на результаты анализа изменения в бюджетно-налоговой системе под действиями различных экономических угроз и кризисных явления в российской 333 экономике. Только в этом случае бюджетно-налоговая система будет соответствовать Российской потребностям Федерации. инновационного Прежде всего развития основные экономики инфраструктурные преобразования должны коснуться производственной и финансовой сферы Российской Федерации. Для этого необходимо выявить и определить точки роста инновационной экономики для повышения эффективности бюджетноналоговой системы. В сложившихся условиях необходимо использовать эффективные методы реализации потенциала налогового регулирования в инновационно-инвестиционной модели развития России. А так же применять, показанную в монографии методологию оценки уровня новизны инновации и подходы к созданию инструментария оценки уровня новизны инновации с целью выработки стратегии развития бюджетно-налоговой политики Российской Федерации. 334 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 1. Авдонин Б.Н., Хрусталев Е.Ю. Методология организационно- экономического развития наукоемких производств. М.: Наука, 2010. 2. Аганбегян А. Г. Кризис: беда и шанс для России / А. Г. Аганбегян. – М. АСТ : Астрель, 2009. – 285 с.; 3. Аганбегян, А.Г. Модернизация и инновационное развитие экономики России [Электронный ресурс] / А. Г. Аганбегян. – Режим доступа: http://www.zakupkikurs.narod.ru/school_lek.html; 4. Акимов Я.С. Проектное финансирование в российских банках - "Юридическая работа в кредитной организации", 2006, №2. 5. Андреева Т. Вложатся ли иностранцы в фонд помощи России // Комсомольская правда. –2011. –31 января. 6. Аникин А.В. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000 по материалам 7. Банковское кредитование : учебник / Под ред. А. М. Тавасиева. – М. : ИНФРА-М, 2010. – 656 с. 8. Банковское кредитование : учебник /Под ред. А. М. Тавасиева. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 656 с.; 9. Баринов А.Э. Проектное финансирование в АТР – проблемы и перспективы «золотого» региона // Финансы и кредит. – 2007. – № 2(242). 10. Бармин Д.А. Пути повышения эффективности воздействия бюджетноналогового регулирования на макроэкономические процессы в целях развития экономики России // Финансы и кредит – 2009. – №4. 11. Белкина Н.В. Славянов А.С. Пассионарная теория этногегеза и инновационное развитие российской экономики. XI научно-практических чтениях памяти А. Н. Радищева «Модернизация России: социальноэкономический, культурный и правой аспект» М.: МФЮА 2011. 12. Береговой В.А. Финансирование инноваций: проблемы теории и практики : монография /В. А. Береговой. – СПб.: СПбГИЭУ, 2007. – 161 с. 335 13. Береговой В.А. Финансирование инноваций: проблемы теории и практики : монография / В. А. Береговой. – СПб. : СПбГИЭУ, 2007. – 161 с. 14. Бланшар О., Каруана Х., Могадам Р. Первые уроки кризиса. Международный Департамент валютный фонд: денежно-кредитных Исследовательский систем и рынков департамент, капитала и Департамент по вопросам стратегии, политики и анализа. 06.02.2009. 15. Большая советская энциклопедия. М., 1985. 16. Бочаров А.Г. Государственная инновационная политика – формирование национальной инновационной системы / А. Г. Бочаров, Ю. Н. Шемелев // Инновации. – 2003. – №2. 17. Бруснев М. Бизнесу в России живется также как в Эфиопии // Комсомольская правда. –2011. – 14 января. –№3. 18. Бундина А.И. Госбанки России. Банки с государственным участием и их реформы - М.: Центр политической информации. - 2003. - 222 с. 19. Бюро экономического анализа, "Реформа международной финансовой системы", -:М., Теис, 2001, с.102 20. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов региональной экономики : монография /В. И. Вагизова – Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2009. – 420с. 21. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов региональной экономики : монография / В. И. Вагизова – Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2009. – 420с. 22. Васильева М.В. Концептуальные направления построения системы налогового прогнозирования и планирования на макро- и микроуровне / М.В. Васильева // Управленческий учет. – 2010. - №2. 23. Ведута Е. Н. Государственные экономические стратегии / Е. Н. Ведута. – М., 1998. – 440 с. 24. Дадашев А.З. Совершенствование налоговой политики при переходе к инновационному типу экономического развития // Финансы.- № 6.- 2009. 336 25. Деньги, кредит, банки : учеб. / кол. авт. ; под ред. засл. деят. науки РФ, дра экон. наук, проф. О. И. Лаврушина. – 5-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2007. – 560 с. 26. Джумов А.М. Налоговые доходы бюджета как главный системный интегратор финансовых ресурсов страны. //Налоги, 2007. - № 6. 27. Довбий И.П. Кредитование инновационной деятельности в системе государственно-частного партнерства : монография / И. П. Довбий. – М.: ВЗФЭИ, 2010. – 160 с. 28. Довбий И.П. Формирование механизма кредитования инновационной деятельности : монография / И.П. Довбий. – Челябинск, Изд. центр ЮУрГУ, 2010. – 239 с. 29. Доклад Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации 2009 года «О состоянии законодательства в Российской Федерации» /под общ. ред. С.М. Миронова, Г.Э. Бурбулиса. – М.: Совет Федерации, 2010. – 508 с. 30. Доронина Н.Г. «Особые экономические зоны» во внешнеэкономической деятельности //Журнал российского права. 2004. № 6. 31. Егоров А.В., Кармазина А.С., Чекмарева Е.Н. Анализ и мониторинг условий банковского кредитования // Деньги и кредит. – 2010. – № 10. 32. Завадников В.Г. О конструктивной экономической политике правительств (властей) в период кризиса / В. Г. Завадников // Экономическая политика. – 2009. – № 2. – апрель. 33. Закон Российской Федерации от 27.11.1992 №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации». 34. Зверев А.В. Финансирование инновационного развития экономики // Финансы.-2008.-№12.35. Зельднер А.Г. Государство в стратегии российского ответа вызову нового века – глобализации // Государство и экономика: факторы экономического роста. М.: Институт экономики РАН, 2002. 36. Зотин А. Рычаги Бена Бернанке. // Финанс. - 2008. - № 15. 337 37. Зюзяев А. Проверки отменяют, зато размер отката и налоги растут // Комсомольская правда. –2011. – 04 февраля. 38. Информация к заседанию Совета по развитию малого и среднего предпринимательства при Председателе Совета Федерации Федерального Собрания Российской Федерации // Министерство экономического развития Российской Федераций. – М., 2011. 39. Кашин В.А. Мировой финансовый кризис: причины и последствия // Финансы. 2009. № 1. 40. Ключников М.В. Анализ сбалансированности федерального бюджета России //Дайджест-финансы, 2010. -№7. 41. Колемаев В.А. Математическая экономика: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 240 с. 42. Коммерсант Daily: Обществ.-политич. газ. - М.:,- 2000 - 6 октября. 43. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. Утверждена Распоряжение Правительства Российской федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р, раздел «Направления перехода к инновационному социально ориентированному типу экономического развития» [Электронный ресурс]. – Режим доступа : www.ifap.ru/ofdocs/rus/rus006.pdf. 44. Концепция Российской долгосрочного Федерации на социально-экономического период до 2020 года. развития Утверждена распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р. 45. Котляров М.А. Методологические принципы и приоритеты развития системы регулирования банковской деятельности : дисс. ... д-ра экон. наук / М.А. Котляров. – М. : 2009. – 294 с. 46. Кредитование малого бизнеса в России и Германии Материалы совместного российско-германского проекта под общей редакцией Э. Маркварта и И. Путинцевой Москва, 2005 338 47. Ксенофонтова Н., Шуткин А. Альтернативные механизмы финансирования малого предпринимательства "Финансовая газета. Региональный выпуск", N 12, 2001 48. Лаврушин О.И. обращает внимание на роль кредита как выражение его предназначения – экономии общественных затрат.//Лаврушин, О.И. Роль кредита в экономическом развитии / О. И. Лаврушин // Банковское дело. – 2011. – № 2. 49. Малис Н.И.Повысить собираемость налогов в современных условиях можно и нужно //Финансы.-2010.-№5. 50. Маркс К. Сочинения: [Перевод] / К. Маркс, Ф. Энгельс. – М. : Прогресс. Т. 23: Маркс и Энгельс, 1871–74. – М. : Прогресс, 1988. – XXXV, 808 с. – С. 640. 51. Масленченков Ю.С. Банк – партнер предприятия : Расчет.-платеж. операции и хеджирование : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / Ю. С. Масленченков, А. М. Тавасиев. – М. ЮНИТИ.– 2000.– 350 с. 52. Мау В. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису // Вопросы экономики. 2009. № 2. 53. Мау В.А. Глобальный кризис и вызовы посткризисной модернизации [Электронный ресурс] / В. А. Мау. – Режим доступа:http:// www.fcr.russianpost.ru/troika/ru/home/forum/conferencemateriials. 54. Мау В.А. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису /В. А. Мау. – Вопросы экономики. – 2009. – № 2. 55. Мау В.А. Либерализм и патернализм в поисках эффективности [Электронный ресурс] //Экономика и бизнес. – № 24 (438). – 27.06.2005. – Режим доступа: http://www.profile.ru/items/?item=11852. 56. Мау В.А. Либерализм и патернализм в поисках эффективности [Электронный ресурс] // Экономика и бизнес. – № 24 (438). – 27.06.2005. – Режим доступа : http://www.profile.ru/items/?item=11852. 339 57. Мау В.А. Сочинения в 6 т. / В. А. Мау. – М.: изд-во «Дело» АНХ, 2010. – Т 3 : Государство и экономика: опыт революций. – 608 с. – С. 271. 58. Мовчан А. Материалы для заседания Экспертного Совета Комитета ГД по финансовым рынкам, Renaissance Investment Management, 23 декабря 2008 года 59. Мурычев А. В. Необходима синхронная модернизация экономики, социальной сферы, банковской системы и государства / А. В. Мурычев, В. Ф. Нестеренко // Банковское дело. – 2011. – № 2. – С. 6–11. 60. Мурычев А.В. Тезисы выступления [Электронный ресурс] // Международный банковский форум «Банки России – XXI век», (Сочи, 2– 10 сентября 2010 г.). Режим – доступа : http://archive.rspp.ru/Default.aspx?CatalogId=234&d_no=8826. 61. Новый орган пруденциального надзора во Франции // Банки: мировой опыт. 2010. №2. 62. Об утверждении межотраслевых укрупненных нормативов времени на работу по бухгалтерскому учету и финансовой деятельности в бюджетных организациях: постановлениеМинистерства труда Российской Федерации от 26 сентября 1995 г.N56. 63. Оголева Л.Н. Проектное финансирование инновационной деятельности "Экономический анализ: теория и практика", 2007, N 6. 64. Павлов П.В. Правовые аспекты и исторические предпосылки создания института особых экономических зон в Российской Федерации // Журнал Российского права. №8, 2008. 65. Паланкоев А.М. Проблемы банкротства в условиях российских реформ. – М.: Фонд поддержки ученых, 2000. 66. Панова Т.В. Контрактная индустрия – важнейшее направление модернизации финансово-экономического механизма / Т.В. Панова //Вестник Института экономики РАН. 2010. № 4. 340 67. Панова Т.В. Роль финансовых институтов при переходе к модернизационному развитию экономики. //Автореферат канд-та экон-х наук. М.: Институт экономики РАН, 2010. 68. Панфилов В.С., Шураков А.Г., Стуков А.С. Инновационный тип экономического развития: возможности и ограничения финансирования // Проблемы прогнозирования.-2005.-№2. 69. Передовая «Малый бизнес спасает российскую статистику» // Экономика и жизнь. –2010. – №4. 70. Перспективы и условия перехода к инновационной экономике в России // Проблемы прогозирования.-2004.-№2. 71. Перспективы и условия перехода к инновационной экономике в России //Проблемы прогозирования.-2004.-№2. 72. Перспективы развития мировой экономики. Апрель 2011 //www.imf.org 73. Письмо первого заместителя Председателя Банка России А.А.Козлова от 19.10.98 № 04-15/1041 Председателю Комитета ГД по бюджету, налогам, банкам и финансам А.Д.Жукову. 74. Поморина М.А., Кравец О.Б. Инвестиционный бизнес банка как инновация в его деятельности // Банковское дело. – 2008. – № 2. 75. Понуров С. Разумные инвестиции /С. Понуров // Рынок ценных бумаг. – 2009 − № 7–8. – С. 20−23. 76. Послание Президента РФ Дмитрия Медведева Федеральному Собранию Российской Федерации // Российская газета. 13 ноября 2009. 77. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 256 с. 78. Развитие ресурс]. кредитования инновационной – деятельности Режим [Электронный доступа: http://www.credit.rbc.ru/news/other/2008/06/27/49657.shtml. – Загл. с экрана. 79. Рогова О.Л. Денежно-кредитная система воспроизводства экономики России. : монография /О. Л. Рогова. – М.: Институт экономики РАН. 2009 — 302 с. 341 80. Роль социальной политики в повышении конкурентоспособности России на международной арене// Россия в глобальных процессах: поиски перспективы / Отв. ред. член-корреспондент РАН М.К. Горшков.- М.: Институт социологии РАН, 2009. 81. Ромашина-Скута Е.А.. Новые нормы и меры регулирования зарубежных кредитных рынков. //Банковское кредитование. //2009, № 5. 82. Российский статистический ежегодник. 2010 : Стат.сб./Росстат. - М., 2010.– 813 с. 83. Россия в цифрах 2011 М.: Госкомстат 2011. 84. Рудцкая Е.Р., Хрусталёв Е.Ю., Цыганов С.А. Российский фонд фундаментальных исследований и инновационное развитие экономики России // Экономическая наука современной России, 2007, № 2. 85. Скудалова Т.В. Проблема защиты отечественных товаропроизводителей в свободной экономической зоне // Проблемы теории и практики таможенного дела: Сб. науч. тр.: В 2 ч. / Под ред. проф. Н.М. Блинова. М., 1997. Ч. 1. 86. Славянов А.С. Влияние прямых иностранных инвестиций на развитие регионов в Чешской республике //Федерализм, 2008, № 1. 87. Славянов А.С. Вопросы совершенствования планирования научнотехнического прогресса. НИИПиН, Москва: 1987. 88. Славянов А.С. О взаимоувязке показателей научно-технического прогресса и воспроизводства основных фондов. НИИПиН, Москва : 1988. 89. Славянов А.С. Проблемы стимулирования спроса и предложения в российской экономике в период циклического спада//Экономика и математические методы №4(126) 2011. 90. Славянов А.С. Прямые иностранные инвестиции как фактор необратимых процессов в экономических системах периода трансформации// Экономический анализ: теория и практика. №23 (234) 2011. 342 91. Смирнов Е.Е. Создание системы кредитования малого бизнеса: проблемы совершенствования законодательной базы"Банковское кредитование", 2006, № 2. 92. Смит В. Происхождение центральных банков : [Перевод] / Вера Смит; [Предисл. Л. Игера]. – М.: Ин-т нац. модели экономики, Б. г. (1996). – 283 с. 93. Смулов А. М. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков / А. М. Смулов. – М. Финансы и статистика. – 2002. – 302 с. 94. Соколов М. Амортизационную политику нужно сделать агрессивной \\ Экономика и жизнь. –2010. – №48. 95. Солнцев О.Г., Хромов М.Ю., Волков Р.Г.. Институты развития: анализ и оценка мирового опыта //Проблемы прогнозирования. – 2009. -№ 2. 96. Спицын С.Ф. О роли кредитных организаций в развитии экономики // Деньги и кредит. – 2010. – № 11. 97. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года [Электронный ресурс]: Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации от 05.04.2011 г. – Режим доступа: http://www. http://www.minfin.ru/ru/ 98. Талисманов Ю.Л. дис «Совершенствование государственного регулирования деятельности системообразующих российских банков» Академия труда и социальных отношений. 99. Тарасевич А.Л. Организационно-правовое обеспечение реструктуризации коммерческого банка - СПб., 2000 г. 100. Технопарки и особые экономические зоны как эффективная форма развития малого и среднего предпринимательства //Аналитическое управление аппарата СФ ФС Российской Федерации. 101. Тинберген Я. Математические модели экономического роста. Наука, Москва : 1967. 102. Титов Д. Главные риски посткризисной экономики // Экономика и жизнь. – 2011. –№7. 343 103. Титов Д. Инвестиций в нынешнем году будет немного \\ Экономика и жизнь. –2010. – №4. 104. Тосунян Г.А. Модернизация банковской системы в посткризисный период: банкизация как необходимое условие [Электронный ресурс]: доклад на XXI съезде АРБ / Г. А. Тосунян. – Режим доступа: http://www.arb.ru/site/docs/DokladARB_XXI.pdf. 105. Тосунян Г.А. Модернизация и эффективность банковской системы России как определяющий фактор активизации кредитования «Банки в посткризисной экономике: Россия / Г. А. Тосунян // и международная практика»VIII Международный банковский форум Сочи, 1–5 сентября 2010 года) – Режим доступа : http://www.asros.ru/ru/events/?id=50#152. 106. Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Постатейный комментарий к ФЗ от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" к ст.38. 107. Тюпакова Н.Н., Бочарова О.Ф. Налоговый механизм как фактор инновационной деятельности //Региональная экономика: теория и практика.-2011.-№14.-С.23-31. 108. Указ Президента Российской Федерации от 04.03.2011 №270 «О мерах по совершенствованию государственного регулирования в сфере финансового рынка российской федерации». 109. Указание Службы экономики и финансов МО РФ от 6 февраля 2009 г. №184/1/1/113. 110. Уткин В.С. «Задачи и функции центрального контрагента» Финансы и кредит» 2010 №8. 111. Федеральный закон №225-ФЗ от 30.12.1995«О соглашении о разделе продукции». 112. Федеральный закон №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 г. 113. Федеральный закон от 22 января 1996 г. №13-ФЗ «Об особой экономической зоне в Калининградской области» //СЗ РФ. 1996. № 4. 344 114. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». 115. Федеральный закон от 27.07.2011 №208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». 116. Федеральный закон от 31 мая 1999 г. №104-ФЗ «Об особой экономической зоне в Магаданской области» // СЗ РФ. 1999. № 23. 117. Фоломьев А. Н. Инновационное инвестирование / А.Н. Фоломьев, В.Г. Ревазов. – Спб.: Наука, 2001. – 184 с. 118. Цветков В.Необходим рост на основе высоких технологий //Экономист.2005.-№6.-27-37. 119. Центральный банк Российской Федерации «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и на период 2012 и 2013 годов», 2010. 120. Черешнев В. А. Институциональные и организационно-правовые условия формирования инновационной среды для модернизации экономики / В. А. Черешнев // Инновации. – 2010. – № 5. 121. Черник Д.Г. Нельзя снижать налог на прибыль для всех подряд. У него не фискальная, а регулирующая функция //Российский налоговый курьер.2010.- №12 (июнь). 122. Шмелев Н. // Экономика и жизнь. -2010. -№19. Тематическое приложение инвестиции и инновации. 123. Юрзинова И.Л. Налоговая социально-экономическим политика развитием как инструмент Российской управления Федерации. //Автореферат дисс-ции доктора экон-х наук. М.:ВГНА, 2009. 124. Явлинский Г.А.: Уроки экономической реформы ЭПИцентр, 15 ноября 1993 года, 1993. 125. A new approach to financial regulation: building a stronger system. February 2011 // www.hm-treasury.org.uk 126. About Regulatory Reform // http://www.federalreserve.gov/newsevents/reform_about.htm 345 127. Ayhan M. Kose and Eswar S.Prasad. Emerging Markets Come of Age // Finance and Development. December 2010. www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2010/12/pdf/kose.pdf 128. BaFin Quarterly. Q1/11 // www.bafin.de 129. Bangkok International Banking Facalities - оффшорный финансовый рынок, основанный в 1993 году и призванный содействовать развитию международного банковского бизнеса в Таиланде 130. Cohen, Levinthal, Absorptive capacity: A new perspective on learning and innovation , Administrative Science Quartery.. 1, 1990 r., Т. 35. 131. Fox L.S., Alvarez S.G., Braunstein S., etc. The Federal Reserve System. Purposes & Functions. - Washington, D.C.: Board of Governors of the Federal Reserve System. 2009. P. 83. 132. Nier E.W. Financial stability frameworks and the role of central banks: lessons from the crisis. IMF Working paper. WP/09/70 //www.imf.org 133. Science, technology and innovation in Europe European Commission, Luxembourg: Publications Office of the European Union, 2010 134. The Economist. 2008. October, 9. 135. The New-York Times. 2008. September, 16. 136. URL: http://www.bea.gov/national/index.htm#gdp 137. Welfens P., Jasinski P. Privatization and Foreign Investment in Transforming Economies. Dartmouth : 1994. 346 ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1. Объем прямых иностранных инвестиций между финансовыми центрами мира в 2009 г., млн.долл.,% к мировому ВВП252 3687, 0,006% Восточная Европа Великобритания 20741, 0,036% 356356, 0,6% 2896851, 5,2% 1901064, 3,3% 466, 0,001% Западная Европа 78808, 0,14% 51349, 0,1% 2851371 , 5% Развивающие страны Азии 75608, 0,13% 121182, 0,2% США 20315, 0,035% 31405, 0,05% Бл.Восток, остальной мир 88342, 0,15% 841394, 1,45% 1458, 0,002% 32374, 0,06% 12565, 0,02% 570391, 1% 321, 0% 83733, 0,15% Латинская Америка Япония 241271, 0,4% 72909, 0,13% 3354, 0,006% 77583, 0,13% 43045, 0,07% 282724, 0,5% 1200718 , 2,07% 74552, 0,13% 8665, 0,015% 13161, 0,02% Австралия, Н.Зеландия, Канада Гонконг, Сингапур, Тайвань 13686, 0,02% 665969, 1,15% 52779, 0,1% 252 Составлено и рассчитано авторами 347 Приложение 2. Модель интегрированной концепции кредитования инвестиционно-инновационных процессов МЕГАУРОВЕНЬ – формирование глобальной архитектуры финансирования: оценка, анализ проблем и прогноз глобального развития цивилизации, партнерского сотрудничества в рамках содействия международному развитию, формирование глобальных фондов и поддержка многосторонних каналов предоставления финансирования. 2. Разработка глобальной стратегии и политики финансирования инновационной деятельности и модернизации в направлениях: экологии, охраны природы, ядерной безопасности, защиты климата, повышения энергоэффективности и т.д. 3. Формирование принципов функционирования многосторонних механизмов финансирования и финансового контроля, их координация и гармонизация 4. Формирование глобального инвестиционного климата, снижение риска глобального кризиса МАКРОУРОВЕНЬ – аккумулирование и распределение ресурсов для кредитования инвестиционноинновационных процессов (формирование кредитного потенциала) 1. Оценка факторов соответствия основных ориентиров кредитнобанковской деятельности задачам стратегии инновационного развития страны 2. Разработка стратегии и государственной политики кредитования инноваций; механизмов трансформации «коротких» денег в «длинные» 3. Планирование и реализация государственной стратегии кредитования 4. Контроль и оценка социальноэкономических результатов кредитования и использования кредитных ресурсов 5. Инвестиционноинновационный климат страны МЕЗОУРОВЕНЬ – перераспределение кредитных ресурсов, формирование спроса на инновации 1. Оценка потенциала развития региона, отрасли; анализ потребности в кредитных ресурсах 2. Разработка стратегии и политики инновационного развития; программ, форм и методов кредитования; механизмов обеспечения гарантий 3. Планирование и реализация региональных и отраслевых программ кредитования 4. Контроль и оценка результатов кредитования для региона, отрасли 5. Инвестиционно-инновационный климат отрасли, региона МИКРОУРОВЕНЬ – целевое использование кредитных ресурсов (кредитование) 1. Разработка политики по кредитованию инвестиционно активных субъектов экономики 2. Кредитование инновационных проектов, управление кредитным портфелем 3. Оценка кредитования инновационных проектов 4. Инновационная активность экономических субъектов, предприятий науки, индивидуумов Согласование и гармонизация интересов в макросистеме «НАУКА–БИЗНЕС–ГОСУДАРСТВО» 1. Оценка соответствия основных ориентиров глобального развития положениям Концепции устойчивого развития Стимулирование инновационной активности, снижение транзакционных издержек, обеспечение условий устойчивого инновационного развития 348 Приложение 3. Основные направления Государственной политики кредитования инновационной деятельности Необходимость государственной поддержки: − использование рыночных фондов «длинных» денег остается неприемлемым; – неразвитость финансовой инновационной инфраструктуры; – недостаточная норма инвестиций в валовом внутреннем продукте; –неэффективное использование механизмов рискменеджмента, в т. ч. страхования; –поддержание высокого технологического уровня военного и оборонно-промышленного комплекса; – возможность многократного применения военно-ориентированных исследований в гражданских отраслях Условия согласования интересов: − обеспечение высокого уровня координации деятельности в системе ГЧП; − выработка механизма и критериев, учитывающих специфику участников партнерства; − разработка методологии и мониторинг процессов функционирования и развития ГЧП − оценка эффективности деятельности; − системное научно-методическое сопровождение; − формирование инновационных форумов; − формирование менталитета общества; − использование административного ресурса стимулирования инновационных процессов; − совершенствование статистики инновационного развития, оценка формирования инновационной инфраструктуры и влияния на развитие инновационной среды институтов развития Системная организация КИД: 1. Выработка национальной модели 2. Формирование политики кредитования 3. Нормативно-правовое обеспечение 4. Разработка приоритетных программ 5. Реализация бизнес–процессов кредитования Цель КИД – стимулирование инновационной активности всех субъектов экономики, снижение транзакционных издержек предприятий, отраслей и экономики в целом Приоритетность задач в достижении поставленной цели: 1) решение проблем долгосрочных ресурсов кредитных организаций 2) стимулирование и поддержка кредитования инновационной деятельности 3) повышение доступности кредита субъектам инновационной деятельности Направления государственной политики КИД: – разработку и совершенствование нормативноправового обеспечения СКИД; – создание системы комплексной поддержки КИД; – развитие инфраструктуры СКИД; – развитие государственно-частного партнерства; – создание единого информационного пространства банков данных и знаний для научнотехнического предпринимательства Уровни концентрации интересов: – макроуровень – проблемы рефинансирования инновационных кредитов (создание фондов «длинных» денег) – мезоуровень − проблемы формирования условий функционирования и кредитования субъектов инновационной деятельности, подготовка кадров – микроуровень – проблемы взаимоотношений кредитных организаций с инновационно активными субъектами – формирование партнерских отношений с заемщиками Основные механизмы и инструменты реализации: – исполнительная власть – определение стратегических направлений развития СКИД; формирование благоприятного инновационно-инвестиционного климата и институциональных условий для финансирования инновационной деятельности, предоставление государственных гарантий и страхование рисков – законодательная власть – гармонизация законодательной базы применительно к выбранной модели финансирования инновационного развития (налогового, бюджетного, банковского, инновационного и т.д.) – судебная власть – обеспечение контроля за соблюдением законодательства, эффективный энфорсмент, защита институтов собственности – Банк России – функциональная обязанность – решение задач организации кредита в экономике Основой КИД выступает единство отношений: правовых (формирование законодательной базы, направленной на стимулирование инновационной деятельности, правовая и судебная защита субъектов инновационной деятельности; институциональных (государственно-частное партнерство); финансовоэкономических (прямое бюджетное финансирование, косвенное тарифное, налоговое, таможенное регулирование, инвестиционные и венчурные фонды и т.д. 349
