Лучший инвестиционный банк Скандинавии пришел в Прибалтику
advertisement
Ж У Р Н А Л S E B ees t i Ü h i s p a n К Д Л Я Б И З Н Е С С – К Л И Е Н Т О B Зима № 20 | 2007 Лучший инвестиционный банк Скандинавии пришел в Прибалтику Фото: Андрас Кралла Руководители SEB Enskilda в Прибалтике, слева направо: Хенрик Игаста, Стен Сумберг, Иварс Бергманис, Прийт Койт. Экономисты ожидают бурного развития экономики и в этом году В 2007 году развитие экономики обещает быть позитивным, утверждают экономисты банка в ходе опроса, проведенного внутренним изданием накануне 1 января. Начальный сценарий безоблачен, но на горизонте уже собираются тучи рисков – повышение процентных ставок и цен на нефть, а также более серьезный, нежели ожидалось, спад в экономике США. Подробнее – стр. 6. Новая возможность финансирования малых предприятий: кредит под поручительство Прежде всего данное решение учитывает потребности и возможности недавно созданных малых предприятий, но из-за простоты оформления им часто пользуются и более опытные фирмы. Подробнее – стр. 8. Инвестиционный вклад: риск меньше, процент больше Банк предлагает предприятиям краткосрочные инвестиционные вклады. Их преимущества – низкая степень риска, краткосрочность и возможность заработать ставку процента существенно выше обычной. Подробнее – стр. 11. Партнеры SEB Eesti Ühispank – кто они? В дополнение к новостям мы начинаем ближе знакомиться с партнерами банка. Первым мы представляем металлопромышленное пред- Portfolio 2007 Nr. 20 Фото: Рауль Меэ Управляющий корпоративными финансами в Прибалтике Хенрик Игаста. Лучший инвестиционный банк Скандинавии пришел в Прибалтику Инвестиционный банк Северных стран SEB Enskilda, в начале года расширивший сферу деятельности на Эстонию, Латвию и Литву, намерен добиться здесь положения лидера. Руководители входящей в Группу SEB компании ранее успешно работали в инвестиционном банке Suprema Securities. «SEB Enskilda лидирует в Скандинавии и по числу прошедших через него сделок, и по их объему. Я считаю, что в начале года мы создали лучшую платформу для консультирования фирм стран Балтии в области корпоративных финансов и фондовых рынков, – говорит руководитель направления корпоративных финансов в Эстонии Прийт Койт. – Торговая марка SEB Enskilda хорошо известна и в Северных странах, и в мировых финансовых центрах. В Эстонии и вообще в Прибалтике Enskilda пока не знают, банк не действовал здесь активно. Но экономика Скандинавии и стран Балтии все быстрее интегрируется, а значит – пришло время для расширения». Кроме Прийта Койта в SEB Enskilda пришли работать бывшие партнеры Suprema Иварс Бергманис, Хенрик Игаста и Стен Сумберг. Иварс Бергманис стал главой аналитического подразделения SEB Enskilda в Прибалтике, Хенрик Игаста руководит корпоративными финансами SEB Enskilda по всей Прибалтике, Стен Сумберг управляет подразделением прибалтийских финансовых рынков. В коллектив нового инвестиционного банка влились также лучшие специалисты SEB Vilfilma, включая литовского руководителя Жигинтаса Маченаса. В отделениях подразделения корпоративных финансов в Таллинне, Риге и Вильнюсе работают 16 специалистов. Сегодня SEB Enskilda – единственный международный инвестиционный банк с сильным представительством в странах Балтии. Существующая организация SEB Enskilda – лучшая платформа для обслуживания прибалтийских компаний: отделения SEB Enskilda имеются в Стокгольме, Хельсинки, Копенгагене, Осло, Лондоне, Франкфурте и Нью-Йорке. Тем самым Фото: Рауль Меэ Управляющий подразделением фондовых рынков в Прибалтике Стен Сумберг. Фото: Андрас Кралла Руководитель направления корпоративных финансов в Эстонии Прийт Койт. обеспечиваются прямые контакты с наиболее важными инвесторами, которых интересуют или могут заинтересовать инвестиции в страны Балтии. Головное отделение SEB Enskilda расположено в Стокгольме. В Эстонии, Латвии и Литве Балтийское подразделение финансов и фондовых рынков работает единым коллективом. «Мы считаем, что еще несколько лет экономический рост Прибалтики будет выше, чем в Скандинавии. В то же время здесь внедряется скандинавская рыночная регуляция и практика, скажем, система биржевых торгов везде одна и та же, – говорит Иварс Бергманис. – Уже можно говорить не о Скандинавии и Прибалтике, но о едином экономическом пространстве Северных стран. Между собой мы ласково называем страны Балтии «Emerging Nordics» – «развивающиеся Северные страны». Другими словами, заверяет Хенрик Игаста, в начале года расширился и домашний рынок SEB Enskilda: «Мы работаем на этом рынке долгие годы и знаем местную ситуацию и фирмы вдоль и поперек. Многие глобальные инвестиционные группы приходят на маленькие рынки временно, если нужно провернуть какую-то большую Hea lugeja! SEB Eesti Ühispanga äriklientidele suunatud infolehe Portfolio venekeelne versioon on kättesaadav aadressil www.seb.ee S E B Ü H I S P A N G A I N F O L E H T Väljaandja: SEB Eesti Ühispank Tornimäe 2, 15010 Tallinn Tel: 665 5256, e-post: portfolio@seb.ee www.seb.ee/portfolio Teostus: AS Inreko Press, tel: 631 1180 Дорогой чйтaтeль! Преднaзнaчeнноe дпя бизнес-клиентов SEB Eesti Ühispank издaние "Портфолио" доступно нa русском языкe в Йнтернете по aдресу: www.seb.ee/portfolo-ru Portfolio 2007 Nr. 20 Telekom, Eesti Ehitus и Grindex, через нас проходили консультации по обратной продаже Эстонской железной дороги. Самая крупная сделка, заключенная с нашей помощью, – это продажа пакета акций Hansapank объемом в 404 млн евро», – говорит он. SEB Enskilda, привлекающий опытнейших банковских работников и лучшие таланты на любом рынке, стремится руководить развитием инвестиционного банкинга в Эстонии, Латвии и Литве, опираясь на существующую организацию, опыт, накопленный по всему миру и в Северных странах, ресурсы и успешность SEB Enskilda. SEB Enskilda, основанный сделку, мы же отсюда не уйдем и будем консультировать компании, что бы ни происходило с рынком». Прийт Койт, Иварс Бергманис, Хенрик Игаста и Стен Сумберг обладают каждый более чем 10-летним опытом работы в инвестиционном банкинге, они были причастны почти ко всем большим и важным сделкам в Прибалтике. По словам Стена Сумберга, очень сильная команда банка помогала и желает и впредь помогать компаниям выходить на биржу и осуществлять эмиссии акций. «В Suprema мы консультировали большую часть выходивших на биржу фирм, например, эстонский и латвийский в Лондоне в 1982 году, – ведущий инвестиционный банк Северных стран, его сфера деятельности охватывает корпоративные финансы (в том числе – поглощения и слияния), акции, анализ рынков и фондовые рынки. В Северных странах SEB Enskilda уверенно занимает позицию лидера в первую очередь в таких сферах, как корпоративные финансы, анализ рынков и брокерское обслуживание акций. Группа SEB, объединяющая ведущие корпоративные банки Северной Европы, работает на рынках Прибалтики через SEB Eesti Ühispank, SEB Unibanka и SEB Vilniaus Bankas. SEB Enskilda – лидер Северных стран по консультированию слияний и поглощений... Слияния и поглощения в Северных странах (в млн евро), 2006 г. Слияния и поглощения в Северных странах (в млн евро), 1997-2006 гг. 380 сделок SEB Enskilda 133,919 88 сделок Goldman Sachs 128,486 Morgan Stanley 140 сделок 15 сделок Deutsche Bank Carnegie 47 сделок 79,031 Deutsche Bank 95 сделок JP Morgan 7 сделок 9,816 Merrill Lynch 58 сделок 59,104 ABN AMRO14 сделок 9,661 UBS 88 сделок 59,060 Lazard 51 сделка 0 Lazard 6 сделок 48,197 40,000 9,368 Merrill Lynch 4 сделки 55,756 8,365 Lehman Brothers 5 сделок 80,000 120,000 160,000 0 21,029 11,056 62,499 ABN AMRO231 сделка 22,337 13,508 Morgan Stanley 11 сделок 70,599 JP Morgan 106 сделок 24,111 Goldman Sachs 8 сделок 124,610 Carnegie 304 сделки 34 сделки SEB Enskilda 5,836 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 Источники: Thomson Financial, доведенные до конца сделки по поглощению предприятий Северных стран или их материнских предприятий ...и сделок на фондовых рынках Компании, консультирующие сделки на рынке акционерного капитала Северных стран, 2000-2006 гг. (в млн евро) 161 сделка SEB Enskilda 13,323 24 сделки Morgan Stanley 9,483 Carnegie 138 сделок 8,916 Goldman Sache 25 сделок 7,209 UBS 23 сделок 6,637 Merrill Lynch 13 сделок Citigroup 13 сделок 5,482 4,858 Компании, консультирующие первичные эмиссии акций Северных стран, 2006 г. (в млн евро) 9 сделок SEB Enskilda 3 сделки UBS 382 Carnegie 5 сделок 356 Nordea Markets 3 сделки ABN AMRO50 сделок 4,486 Lehman Brothers 1 сделка 3,348 417 Pareto Securities 7 сделок Morgan Stanley 2 сделки 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 521 SHB 2 сделки 4,540 0 620 ABG SC 4 сделки Deutsche Bank 20 сделок Nordea Markets 51 сделка 859 282 265 220 Credit Suisse 1 сделка 168 0 200 400 600 800 1000 Источники: Dealogic, ECM Analytics Portfolio 2007 Nr. 20 Часть финансовых услуг обложили налогом с оборота Поправка к Закону о налоге с оборота, вступившая в силу в начале 2007 года, изменила налогообложение финансовых услуг. Прежде всего это касается услуг, связанных с хранением и администрированием ценных бумаг, а также с управлением активами. Трийн Луми передает символический чек директору Детского убежища Таллиннского детского дома Вийу Оргметс. SEB Eesti Ühispank пожертвовал Благотворительному фонду 20 млн крон SEB Eesti Ühispank решил в течение следующих 10 лет помочь Благотворительному фонду SEB Eesti Ühispank 20 млн крон. Средства пойдут на улучшение условий жизни детей из эстонских детских приютов и убежищ, в будущем планируется поддержать образовательную программу для семей с приемными детьми. В декабре председатель правления банка Март Алтвеэ и исполнительный директор Благотворительного фонда Трийн Луми подписали в Детском убежище Таллиннского детского дома меморандум о сотрудничестве. Трийн Луми передала убежищу символический чек на 250 000 крон, которыми фонд поддерживает проекты убежища. В планах на этот год – заключение договора о сотрудничестве с детскими убежищами за пределами столицы. MTÜ SEB Eesti Ühispanga Heategevusfond был основан в декабре 2005 года. Цель Благотворительного фонда – улучшать в сотрудничестве с социальными учреждениями условия жизни детей, по каким-то причинам оказавшимся на улице. Через материальную поддержку детских убежищ фонд стремится облегчить детям возможность найти приемных родителей. В перспективе цель Благотворительного фонда – пропаганда в Эстонии системы приемных семей. Фото: SEB Eesti Ühispank Председатель правления SEB Eesti Ühispank Март Алтвеэ и исполнительный директор Благотворительного фонда Трийн Луми подписывают меморандум о сотрудничестве. По словам исполнительного директора Банковского союза Катрин Талихярм, налог с оборота (НСО) по-прежнему не коснется операций с ценными бумагами, зато этим налогом облагаются с Нового года хранение и администрирование ценных бумаг, а также инвестиционное консультирование. Она положительно оценила соглашение, достигнутое Банковским союзом, Министерством финансов и Налогово-таможенным департаментом: поскольку открытие и закрытие счета ценных бумаг напрямую связаны с операциями с ценными бумагами, НСО эти услуги не облагаются. Закон был изменен в связи с необходимостью внедрения 6-ой директивы ЕС о налоге с оборота в эстонское законодательство. Директива оставляет за страной-членом право решать, освобождать от НСО фонды специального назначения или нет. Эстония воспользовалась этой возможностью по максимуму: налогом не облагаются услуги администрирования и консультирования, оказываемые публичными инвестиционными фондами. По мнению главы Банковского союза, подобный подход очень важен с точки зрения конкурентоспособности инвестиционных фондов, так как 99% всех эстонских фондов – это публичные инвестиционные фонды. Талихярм говорит, что и все 518 000 клиентов II пенсионной ступени могут спать спокойно: новый год не грозит им дополнительными расходами. Кроме того, с этого года НСО облагается и услуга хранения имущества, в том числе – аренда банковских ячеек. Отныне НСО прибавляется и к стоимости выписки со счета ценных бумаг – независимо от того, хранятся ли на счете акции, облигации или паи пенсионного фонда. Бизнес-клиенты банков получат счета с НСО. 2007 Nr. 20 Первый инвестиционный вклад сроком на один месяц для бизнес-клиентов заработал 6% годовых SEB Eesti Ühispank первым в Эстонии предложил бизнес-клиентам два краткосрочных инвестиционных вклада, объединяющих надежность вклада и возможность заработать процент значительно выше обычного. «Предприятия Европы и Скандинавии, как малые, так и средние, и крупные, широко используют такие вклады для краткосрочного вложения активов, – объясняет популярность инвестиционных вкладов руководитель сферы розничного банковского обслуживания и технологии SEB Eesti Ühispank Ахти Асманн. – Основная причина – низкий уровень риска и процентная ставка, куда более высокая в сравнении с обычным вкладом». Доходность вклада зависит от изменения стоимости инструмента валютного рынка, выступающего в роли базового актива, при этом сохранность суммы вклада гарантирована на 100%. Срок вклада составил один месяц. По сути это была инвестиция с гарантией капитала, доходность которой зависела от соотношения доллара США и евро. Процент по инвестиционному вкладу был утвержден на уровне 6% годовых. Частным лицам SEB Eesti Ühispank сделал уже 68 предложений по различным инвестиционным вкладам, бизнес-клиентам – четыре предложения по краткосрочным инвестиционным вкладам. Эти предложения завоевали среди клиентов популярность. Подробные условия инвестиционных вкладов доступны в конторах SEB Eesti Ühispank и на странице SEB Eesti Ühispank www.seb.ee. Отчет о прибалтийском е-банкинге вновь называет интернет-банк SEB Eesti Ühispank лучшим Отчет о прибалтийском е-банкинге второй год подряд называет интернет-банк SEB Eesti Ühispank лучшим в Эстонии. При анализе учитывалось, насколько интернет-банки функциональны, просты в использовании, понятны, удобны, каковы качество обслуживания клиентов и возможности мобильного банка. Отчет о прибалтийском е-банкинге составляет международная компания Metasite Business Solutions, оказывающая консалтинговые услуги в области менеджмента, маркетинга и технологий. Это единственное независимое исследование, оценивающее уровень интернет-банков и электронное обслуживание клиентов всех 37 банков, действующих в странах Балтии. Составители отчета учли более 500 различных критериев и проанализировали более 18500 единиц информации. SEB Eesti Ühispank выдал более четверти банковских карточек Эстонии К концу прошлого года коммерческие банки Эстонии выдали в сумме 1 615 829 банковских карточек, из которых более четверти (429 26) – это карточки, выданные SEB Eesti Ühispank. 1 244 046 карточек – дебетовые, 371 783 – кредитные. SEB Eesti Ühispank выдал 342 614 дебетовых карточек и 86 622 кредитные карточки. На конец 2005 года коммерческие банки Эстонии выдали 1 400 113 банковских Источник: BNS Portfolio SEB Eesti Ühispank организует в уездах управленческие конференции С января по май SEB Eesti Ühispank в сотрудничестве с Pärnu Konverentsid и Целевым учреждением развития предпринимательства проводит в каждом уезде Эстонии по конференции на тему менеджмента. На них с примерами из мировой практики обсуждаются новые подходы к управлению и работе руководителя. Переводить мысли менеджеров мирового уровня на местный язык помогают известные и признанные эстонские управленцы Андрес Коэрн, Юри Саккеус, Антс Сильд и Михкель Пярьямяэ. На конференции затрагиваются темы, связанные с ежедневной работой руководителя: жизнестойкость стратегии компании в быстро меняющихся условиях, человек как важнейший ресурс предприятия, успешное руководство фирмой как целым. Конкретный круг тем определяется при поддержке множества участников, так как участвовать в обсуждении приглашаются и пришедшие на конференцию руководители. Рассматриваемая проблематика близка и понятна управленцу из малой или средней фирмы. По словам руководителя проекта pärnu Konverentsid Керсти Кябин, эта серия конференций – первая в своем роде в Эстонии: «Конференции о проблемах предпринимательства проводились в уездах и раньше, но это мероприятие проходит по всей Эстонии. В уютной атмосфере обсуждаются современные принципы управления, сформулированные лучшими менеджерами мира. Местные руководители помогают применять эти принципы в местных условиях». Устроители убеждены: новаторский формат и известные выступающие привлекут на конференцию руководителей, которые обычно на такие мероприятия не ходят. Подробную информацию о конференциях можно получить на странице www.konverentsid.ee. Там же можно заполнить заявку об участии. 5 Portfolio 2007 Nr. 20 Экономисты ожидают от 2007 года быстрого развития экономики В 2007 году развитие экономики обещает быть позитивным, подтверждают экономисты домашних рынков Швеции, Германии, Прибалтики, России и Украины в ходе опроса, проведенного внутренним изданием накануне 1 января. Начальный сценарий безоблачен, однако на горизонте уже собираются тучи рисков – повышение процентных ставок и цен на нефть, а также более серьезный, нежели ожидалось, спад в экономике США. По оценке главного экономиста SEB Класа Эклюнда, экономическая среда в 2007 году для большей части мира останется предположительно благоприятной. «Экономический рост США замедлится, но на остальном мире это серьезно не скажется. И в Азии, и в Европе экономика будет быстро расти за счет внутреннего спроса», – говорит Эклюнд. «Насколько замедлится экономический рост США, настолько Федеральный резерв снизит учетную ставку. Центробанки Европы и Японии, скорее всего, ставки поднимут, оттого доллар, вероятно, и дальше будет слабеть». По словам Эклюнда, в Швеции экономический рост этого года будет меньше, чем в 2006 году, однако превысит исторически сложившийся средний показатель. «То же произойдет в других Северных странах. Растущие зарплаты и пониженные налоги существенно увеличивают покупательскую способность, а она пришпоривает потребление. Уровень безработицы падает, возникают новые рабочие места. Инфляция начинает расти, и центробанк Швеции вынужден поднять учетную ставку, чтобы не допустить перегрева экономики». «Мировой экономике также угрожают опасности: волнения на Ближнем Востоке могут поднять цены на нефть, экономический рост США может замедлиться более серьезно, чем ожидалось. Швеции грозит провал нового раунда переговоров о зарплате. Но в целом шведская экономика кажется крепкой». Фото: Интернет Цены на нефть сильно влияют на всю мировую экономику. Экономисты стран Балтии тоже настроены довольно оптимистично. Для Эстонии определяющей является экономическая ситуация в Северных странах. Так как, по общему мнению Группы, серьезных угроз оттуда не предвидится, экономика Эстонии должна развиваться без особенных потрясений. Конечно, говорят экономисты, это не означает, что показатель роста и в 2007 году обязательно будет двузначным. Главный экономист SEB Latvijas Unibanka Андрис Вилкс считает 2006 год исключительно удачным. В то же время он подчеркивает: экономический рост, обусловленный сильным внутренним спросом, расшатывает и внутренний, и внешний баланс. Инфляция достигла уровня 6%, уровень безработицы был самым низким за последние 10 лет, отношение дефицита текущего счета к ВВП стремительно приближается к границе в 20%. «Мы считаем, что в этом году проявятся те же тенденции. Экономический рост достигнет по меньшей мере 9%, источниками роста по-прежнему будут сектор услуг и внутренний спрос, – объясняет Вилкс. – Мы надеемся на некоторое оживление в обрабатывающем и экспортирующем секторах, которые в прошлом году развивались вяло. Такие факторы, как инфляция, нехватка рабочей силы, рост зарплаты и производительность, будут ставить перед компаниями и правительством новые задачи». По мнению главного экономиста SEB Vilniaus Bankas Гитанаса Науседы, экономический рост Литвы в этом году немного замедлится: от 7,8% прошлого года до 7,0%. «Замедляется экономический рост основных литовских рынков экспорта – ЕС и СНГ. На нас замедление, вероятно, скажется не слишком сильно, но в результате экспортеры Литвы покажут еще более слабые результаты. Из-за большого спроса на импорт итоговый вклад внешнеторгового сектора будет негативным. Импортные товары привлекает сильный внутренний спрос. Растущие процентные ставки начинают тормозить рост кредитования и стреноживают внутренний спрос. Тем не менее оптимизм фирм и домохозяйств и структурные фонды ЕС продолжат питать внутренний спрос, и он останется сильным». Хардо Паюла Экономист 2007 Nr. 20 Portfolio Европейский Союз поддержит развитие Эстонии на 53,3 млрд крон В 2007-2013 годах ЕС выделит Эстонии 53,3 млрд крон из структурных средств. К этой сумме эстонская сторона прибавит со-финансирование – в сумме около 10 млрд крон. 11 января правительство Эстонии решило представить Европейской Комиссии стратегию использования структурных средств на 2007-2013 годы, а также региональные прикладные программы для начала официальных переговоров. На основании этих документов Эстония станет использовать выделенные ЕС структурные дотации. Ожидается, что стратегия будет одобрена в апреле-мае, тогда же Эстония начнет использование дотаций. Во всех трех прикладных программах есть приоритетные направления поддержки предпринимательства: n Развитие человеческих ресурсов (например, знания и умения для инновационного предпринимательства). n Развитие экологии (например, развитие инфраструктуры экономики водных ресурсов и утилизации отходов, развитие энергетики). n Развитие экономической среды (например, возможности для расширения и обновления бизнеса, усиление конкурентоспособности научной и развивающей деятельности, инвестиции в транспорт, развитие инфообщества). Что такое дотация и как ее получить? Под дотацией понимается безвозвратная помощь для реализации проекта. Опыт прошлого периода работы со структурными фондами говорит о том, что выделяются суммы от 20 тысяч до нескольких миллионов крон. Обычно требуется также собственный вклад (собственное или совместное финансирование), его размер и форму определяет по своим правилам финансирующая сторона. Если это требование невыполнимо, фирма может ходатайствовать о промежуточном финансировании от SEB Eesti Ühispanga Grupp. Одни финансисты распределяют Фото: Интернет дотации постоянно, другие объявляют пару раз в год конкурсы. Если предприниматель заинтересован в дотации, он может обратиться в консультационную фирму, которая поможет найти источник финансирования, обосновать идею проекта, необходимые расходы, действия и т.д., сможет подготовить документацию. При составлении требуемых документов (бизнес-план, ходатайство о проекте, финансовые прогнозы и т.д.) возможно ходатайствовать о дотировании услуг консультанта. Мы надеемся, что Целевое учреждение развития предпринимательства (EAS) вновь развернет программу консультационных дотаций, предлагавшую в прошлый период возможность 50%ной оплаты этих услуг. Кроме дотаций ЕС следует обратить внимание и на помощь из Швейцарии, поддерживающей развитие Эстонии суммой в 400 млн крон. Приоритетные направления – развитие малого предпринимательства, энергосбережение, экологичная энергетика и охрана окружающей среды. О дотации можно ходатайствовать уже сейчас Программы, которым бизнесмены могут представлять свои проекты, открыты уже сегодня. За действующими конкурсами проектов можно следить по адресу www.projektid.ee/ uudised. Бесплатно протестировать идею проекта можно по адресу www. projektid.ee/idee – в течение суток мы вышлем вам ответ о возможных финансисте/конкурсе. Подробнее: www.struktuurifondid.ee www.fin.ee/sf2007 Маркус Альфред Кыйв Руководитель Projektiekspert OÜ Portfolio 2007 Nr. 20 Фото: Интернет Новшества в финансировании малых предприятий и малых проектов Осенью прошлого года у малых фирм появилась новая возможность финансирования – кредит под поручительство. Данное решение учитывает прежде всего потребности и возможности недавно созданных малых предприятий, но из-за простоты оформления им часто пользуются и более опытные фирмы – с целью ускорить рост или запустить новый проект. Зачастую малые фирмы занимают необходимые средства не только у банков, но и у собственников. Кредиты собственников можно разделить на два вида: 1) свободные средства компании, размещаемые в контролируемый через долю акций бизнес. Связанный с финансируемой фирмой собственник следит за тем, как используется его инвестиция. Конечно, можно спорить о соотношении доходности и риска такой инвестиции, но, обобщая, можно сказать, что больший 8 контроль и, вероятно, меньшая доходность обеспечены; 2) второй часто используемый источник – кредит, взятый собственником как частным лицом в банке или где-то еще. Такая практика финансирования сложилась вследствие ограниченного предложения банковских кредитов малым фирмам, у которых не хватает имущества для залога. Владеющие подходящим имуществом предприниматели часто берут кредит под залог и инвестируют средства в бизнес. Альтернативой этому способу финансирования должен стать кредит предпринимателю под поручительство. Его главное отличие от прежних возможностей финансирования – залог. Как подсказывает название кредита, залог замещается поручительством частного лица. Поручиться за кредит могут собственники фирмы и третьи лица, верящие в успешность бизнес-проекта. Так как поручительство гарантирует возврат кредита, при взятии кредита расходы снижаются, при этом заполняется минимум документов: поручительство и кредитный договор оформляются в банке, нужды в нотариальном заверении сделки нет. При финансировании мы обращаем внимание на сам бизнес. Если в случае уже действующей фирмы обсудить использование малого кредита довольно просто, начинающим предпринимателям целесообразнее коротко выразить свою идею в бизнес-плане и прогнозах на будущее. В этом случае и сам предприниматель получит лучшее представление о своих целях. При планировании бизнеса хорошее подручное средство – iplanner. Это программа на базе Интернета, позволяющая бизнесмену расписать бизнес-идею и составить финансовые прогнозы. Все клиенты нашего банка могут бесплатно воспользоваться этим решением через U-net. Кредит под поручительство – про- 2007 Nr. 20 Основные условия: Кредит предпринимателю под поручительство Залог Поручительство частного лица (собственники предприятия) + гарантия Kredex Максимальная сумма 500 000 Максимальный срок 3 года Процент 12% (фиксированный) Стоимость договора 1% дукт с более высоким уровнем риска, чем ипотечные кредиты. В то же время мы стремимся сохранять процентные ставки на низком уровне, потому мы интегрировали в наше решение гарантию от Kredex. Итоговый фиксированный процент для клиентов составляет 12%. Цифры подтверждают, что банковское финансирование используют все больше малых предприятий. В прежние годы темпы роста финансирования малых фирм были замедленными, но в прошлом году рост явно ускорился, ту же тенденцию подтверждают и данные начала 2007 года. Можно сказать, что банки и фирмы пошли друг другу навстречу: банки создали условия, приемлемые для большего числа бизнесменов, а предприниматели ощущают себя увереннее и готовы больше рисковать. Рынок Эстонии развивается, и Portfolio мы считаем, что все больше малых фирм готовы привлекать заемный капитал для ускорения роста бизнеса и обеспечения конкурентоспособности. Если сравнить отношение числа малых фирм к банковским кредитам в Старой Европе и у нас, станет ясно, что наш рынок продолжает расти. В настоящее время кредиты у банков берут 20% фирм Центральной Европы, у нас этот показатель – 14%. Март Маазик Руководитель отдела малых предприятий Банковские операции через программы HansaWorld Сотрудничество SEB Eesti Ühispank и HansaWorld началось в конце прошлого года, его результат – услуга Pangaliides, интегрированная в экономическое программное обеспечение. Pangaliides обеспечивает автоматический обмен данными между экономическими программами клиента и инфосистемой банка. С Pangaliides уже не нужно экспортировать и импортировать данные из одной программы в другую. Преимущества Pangaliides – более эффективное использование систем и процессов, удобство, автоматизированность и оперативность. Эта услуга безопасна: все отсылаемые клиентом в банк платежные поручения заверяются дигитальной подписью доверенного лица клиента. На сегодня реализована пересылка внутригосударственных платежных поручений из программы HansaWorld в банк, программу тестирует десяток бизнес-клиентов. В ближайших планах – добавить возможности отсылать международные платежные поручения и получать информацию о движении средств на счете в реальном времени. В будущем станет возможно также пересылать данные о каждодневных банковских операциях клиента прямо в его бухгалтерскую программу. Pangaliides – необходимый инструмент для бухгалтеров, обеспечивающих в компании ежедневный учет и инфообмен с банком. HansaWorld – один из наиболее быстро развивающихся поставщиков программного обеспечения в Европе. Группа насчитывает более 300 работников в 23 конторах. Программы HansaWorld установлены более чем в 67 000 фирм в 89 странах и переведены на 28 языков. Фото: Интернет За более подробной информацией обратитесь в HansaWorld по электронному адресу estonia@hansaworld. com, свяжитесь с нашим консультантом или пошлите письмо на адрес pangaliides@seb.ee Рандо Сиймон Руководитель отдела электронных бизнессистем Portfolio 2007 Nr. 20 Банки усиливают безопасность интернет-банков В конце января правление Банковского союза Эстонии постановило: в целях усиления безопасности пользователей Интернета максимальный дневной лимит при операциях в интернет-банке с карточкой кодов составит со 2 мая 10 000 крон. Если сумма платежа больше, можно воспользоваться ID-картой или PIN-калькулятором. Это решение касается клиентов Hansapank, SEB Eesti Ühispank, Sampo Pank, Krediidipank, Parex Pank и Tallinna Äripank. Оно было принято ради более безопасного будущего: статистика по виртуальным преступлениям показывает, что главный объект злоумышленников – конечный пользователь. Потому банки намерены лучше защищать клиентов и обращать их внимание на безопасное пользование Интернетом. Посещение интернетбанка с ID-картой – самая безопасная и удобная из существующих технологий. Решение Банковского союза не потребует от клиентов дополнительных действий, у клиента с ID-картой лимит операций останется прежним, если же он пользуется карточкой кодов, лимит производимых за сутки операций составит 10 000 крон. Не нужно возвращать карточки кодов в банк, их можно оставить как запасной вариант для небольших операций. Крупнейшие банки Эстонии уже сделали несколько шагов для защиты пользователей интернет-банков от киберпреступников: n услуги интернет-банков все время совершенствуются, чтобы сделать воровство кодов как можно более затруднительным; n банки сотрудничают с полицией и эстонским отделением CERT (Computer Emergency Response Team), разбирая инциденты, случающиеся в компьютерных сетях; n в мае 2006 года Eesti Ühispank, EMT, Hansapank, Elion и министерство экономики и коммуникаций заключили договор о сотрудничестве Arvutikaitse 2009. Цель – к 2009 году превратить 10 Фото: SEB Eesti Ühispank Эстонию в страну с самым безопасным в мире инфообществом. В ближайшие три года на основании договора стороны потратят на этот проект до 60 млн крон; n возможность использовать IDкарту как самое безопасное средство удостоверения личности упрощена. Например, в отделениях SEB Eesti Ühispank устройство для чтения ID-карты стоит почти в три раза дешевле, чем в обычном магазине, – всего 90 крон. Дешевые устройства для чтения будут продаваться и в крупнейших магазинах компьютерной техники, и в других местах, распространяющих подобные устройства; n постепенно и SEB Eesti Ühispank, и Hansapank уменьшали максимальный дневной лимит операций, заверяемых карточкой кодов. Часто задаваемые вопросы Почему это решение приняли именно сейчас? Серьезные проблемы с безопасностью? Речь о решении, принятом во имя более безопасного будущего. Во всем мире статические пароли считаются отжившим способом аутентификации, все банки советуют перейти на т.н. многофакторный способ удостоверения личности (не только «что ты знаешь», то есть пароль и PIN-код, но и «что имеешь», то есть ID-карта и PIN-калькулятор). Ответственность за клиента заставляет действовать быстро, чтобы обеспечить в будущем безопасность электронных услуг. Привычки клиентов и банковские инфосистемы обычно меняются медленно. Участились ли в последнее время попытки мошенничества? Атаки преступников стали более мощными и сосредоточенными. В последнее время этим атакам подвергались и клиенты скандинавских банков. По оценке RSA Security преступники атакуют в среднем 150-190 банковских клиентов в месяц. Участились и попытки обмануть клиентов эстонских банков. Для того, чтобы изменить лимит, нужно идти в контору? Клиент не должен идти в банковскую контору, чтобы изменить лимит операций. Действующее со 2 мая ограничение автоматически применяется к клиентам всех банков. Например: сегодня дневной лимит клиента – 50 000 крон. После 2 мая у него остается тот же лимит, но при использовании карточкой кодов он сможет осуществлять операции лишь на 10 000 крон 2007 Nr. 20 в день. Если же клиент зайдет в интернет-банк через ID-карту, действует прежний дневной лимит, то есть 50 000 крон. для каждого интернет-банка нужно иметь свой PIN-калькулятор, при этом всем интернет-банкам подходит одна ID-карта. Почему ID-карта безопаснее карточки кодов? Где получают ID-карты? Коды с карточки кодов легко украсть – достаточно ее сфотографировать или сделать с нее копию. Распространены также программы, записывающие последовательность, с которой пользователь нажимает клавиши. Информацию на чипе IDкарты скопировать невозможно. Чип карты – это компьютер, цель работы которого – сделать электронное общение собственника карты безопасным. Чем ID-карта лучше PINкалькулятора? В PIN-калькуляторе коды постоянно меняются, поэтому он безопаснее карточки кодов. ID-карта в свою очередь безопаснее PIN-калькулятора – она исключает т.н. посреднические атаки. ID-карту удобнее носить с собой – хоть PIN-калькулятор и меньше, он не помещается в кошелек, как ID-карта. Кроме того, И граждане Эстонии, и иностранцы, постоянно проживающие в Эстонии на основании вида на жительство, могут ходатайствовать о получении ID-карты в Департаменте гражданства и миграции (ДГМ). Просто и удобно послать ходатайство в ДГМ по почте. Так могут поступить люди, кому ДГМ уже выдавал документы. Подробнее – www.pass.ee. Где можно купить устройство для чтения ID-карты? В представительствах Elion, в Karvutisalong и других компьютерных магазинах, в крупнейших торговых центрах или в отделениях SEB Eesti Ühispank. Что делать, если PIN-коды ID-карты потерялись? Новые PIN-коды вы получите в бюро обслуживания ДГМ (http://www. pass.ee/4604.html) или отделениях SEB Eesti Ühispank или Hansapank, Portfolio обслуживающих ID-карты (http:// www.sk.ee/pages.php/020204,715). По моему опыту, не в каждом компьютере есть считывающее устройство для ID-карты... Если в компьютере нет устройства для чтения ID-карты, поможет ID-карта, работающая в мобильном телефоне, – Mobiil-ID. С апреля EMT начинает выдавать SIM-карты для мобильных телефонов, позволяющие удостоверять личность и ставить дигитальную подпись через телефон. Для использования ID-карты в интернет-операциях нужно устройство для ее чтения, кроме того, нужно скачать соответствующие программы, а в случае с Mobiil-ID устройство для чтения замещается телефоном и программы не нужны. Рагнар Тоомла Руководитель отдела развития электронных услуг Новый инвестиционный вклад: больший процент быстрее и с меньшим риском Для фирмы краткосрочное вложение ликвидных средств – решение столь же важное, как и решения, касающиеся балансовых обязательств. С точки зрения денежного потока неважно, повышается ли его эффективность через понижение процента, уплачиваемого по обязательствам, или же максимизируется процент, заработанный на краткосрочных активах и вложениях. Опыт показывает, что финансовые отделы предприятия сосредоточены на будущих расходах на проценты по кредитам (читай: на минимизации этих расходов), про возможность заработать на краткосрочных ликвидных средствах они забывают. Чаще всего для краткосрочных вложений средств используются такие альтернативы, как срочные депозиты или инвестиции в фонды. Для них характерны низкий уровень риска и соответствующий риску уровень процента. Ясно, что доход, заработанный такими вложениями, существенно меньше дохода, ожидаемого от вложения средств в бизнес. Учитывая вышеизложенное, SEB Eesti Ühispank предлагает фирмам краткосрочные инвестиционные вклады, преимущества которых – низкий уровень риска, короткие сроки и возможность заработать процент выше обычного. Предпринимателю важно знать: краткосрочные инвестиционные вклады позволяют при низком риске получить доход, сравнимый с отдачей средств, вложенных в бизнес. Например, фирмы, вложившие средства в инвестиционный вклад, закончившийся в середине января, заработали на одно- месячном депозите 6% годовых, что почти в два раза больше процента с обычного срочного депозита. Из-за указанных преимуществ подобные продукты очень популярны в Европе и Скандинавии у малых, средних и крупных фирм, желающих разместить краткосрочные активы. Подробную информацию вы получите, связавшись с вашим консультантом SEB Eesti Ühispank или позвонив по телефону 665 5444. Отт Ялакас Руководитель отдела продаж рынков денег и капиталов 11 Portfolio 2007 Nr. 20 Металлопромышленная компания Favor стремится к быстрому развитию Foto: Favori Фото: Favor Производственное и конторское здание AS Favor, открытое в январе в Маарду. Favor – клиент SEB Eesti Ühispank с 2002 года. По оценке председателя правления компании Айвара Кярмаса, постоянное и честное сотрудничество с банком дало Favor исключительные возможности для быстрого развития и слаженной работы. рота. Дополнительные 5000 кв.м. производственной площади и 1500 кв.м. конторской площади позволяют нам существенно увеличить в этом году объемы производства и продаж. О сферах деятельности У Favor четыре сферы деятельности: CutCenter – единственный в Эстонии обработчик металла и продавец, специализирующийся О предприятии AS Favor было основано в начале 1990-х годов и со временем стало крупнейшим металлопромышленным предприятием Эстонии, специализирующимся на обработке тонкого листового металла. Производственная деятельность фирмы началась в 1996 году с изделий Profiline. До начала 2007 года наше производство умещалось в одном доме, но в январе этого года приступил к работе второй завод компании, находящийся на том же участке в Маарду. Хотя производительность квадратного метра производственной площади первого дома высока, недостаток места препятствовал запланированному росту объемов обо- 12 Прежнее здание AS Favor на Вана-Нарва мнт. 2007 Nr. 20 на стальных листах. Его клиенты – все нуждающиеся в листовой стали производственные предприятия и торговцы металлом, разумеется, мы производим и материалы, необходимые нашему бизнесу. Кроме Эстонии у нас есть клиенты в Финляндии, Швеции, Дании, Латвии и Литве. Сырье Favor приобретает по всему миру, в основном – в Европе, Азии и на родине. Metaform обрабатывает тонкий листовой металл для клиентов, заказывающих детали для своих изделий. У Metaform есть клиенты по всей Европе, например, в Швеции, Великобритании, Финляндии, Голландии, Германии, Дании и Венгрии. При помощи собственных технологий мы обрабатываем различные марки листового железа и изготовляем детали разной степени сложности. Торговая марка Profline охватывает железные профили, подвесные металлические потолки и легкие железные решетки для внутреннего обустройства домов. На эстонском рынке мы лидируем, в Латвии – занимаем второе место. Продукция Profline известна на прибалтийском строительном рынке устойчивым и надежным качеством. Laekeskus предлагает комплексные решения от дизайна до установки. Наш Laekeskus – рассчитанные на бизнес-клиентов профессиональный центр, предлагающий подвесные потолки всех типов и из любых материалов от различных мировых производителей. У Laekeskus более полусотни партнеров, именно столько строительных магазинов Эстонии продают наши подвесные потолки. Немного цифр В AS Favor работают около 140 человек. В прошлом году наш оборот составил более 250 млн крон, чистая прибыль – между 9 и 10 млн. Стратегия Favor делает ставку на быстрый рост, мы спрогнозировали постоянное увеличение оборота и прибыли до 2010 года. В этом году планируем достичь оборота в 320 млн крон. У Favor имеется сертификат ISO 9001:2001. Мы первыми в Эстонии переняли выработанную в Японии методику повышения производительности и уменьшения потерь «20 ключей». Наши партнеры по внедрению методики – Deloitte & Touche и Целевое учреждение развития предпринимательства. Сотрудничество Favor и SEB Eesti Ühispank Каждая фирма сама выбирает себе партнеров, которых оценивает как лучших. Выбор клиентов, партнеров и работников – это наш собственный выбор. Важно, чтобы партнеры по сотрудничеству знали, что они делают и хотят делать, и не ограничивались заурядными целями. SEB Eesti Ühispank выполняет эти условия весьма успешно. Банк сыграл в развитии Favor большую роль, поскольку он участвовал во всех наших важнейших проектах. Для нас очень важны деловые предложения и быстрое реагирование банковских работников. Favor стремится быстро расти и оперативно отвечать на требования рынка, потому скорость, с какой работает наш партнер Ühispank, очень существенна. Все эти годы SEB Eesti Ühispank оставался чутким к нашим нуждам Portfolio партнером. Favor тесно общается как с банком, так и с консультантом Ühisliising. Мы делали все, чтобы быть прозрачными и открытыми, повысить свою доверительность. Если банк в курсе всех наших дел, при подготовке каждого нового проекта мы должны меньше сил тратить на подтверждение собственной дееспособности. Favor использует почти все предлагаемые банком услуги, в том числе – расчеты, складское финансирование, факторинг, лизинг оборудования, банковские гарантии. Очень важно и сотрудничество иного рода: работники нашего предприятия могут получить личный банковский кредит на более выгодных условиях. Всегда приятно подтвердить старую истину: если две стороны готовы к сотрудничеству, выигрывают обе! 13 Portfolio 2007 Nr. 20 СО ВСЕГО СВЕТА Потребители США не против биометрических платежных карточек Согласно исследованию, заказанному занимающейся интернет-безопасностью компанией Truste и выполненное концерном TNS, более половины потребителей США поддерживают идею добавить на кредитные и дебетовые карточки биометрические данные. Исследование, в котором приняли участие 1025 американцев, показало, что 65% из них согласны с добавлением биометрических данных на кредитные карточки, а 62% желают оснастить этой технологией и дебетовые карточки. Исследование показало также, что потребители не доверяют биометрические данные розничным продавцам: только 27% опрошенных согласны добавить эти данные на карточки клиентов розничных магазинов. Лишь 2% опрошенных использовали при оплате покупок систему сканирования отпечатков пальцев. 32% участников опроса не доверят эти данные розничным магазинам. Только 23% желают пользоваться биометрической платежной системой. По оценке Truste, тут есть связь с другим итогом исследования: 76% опрошенных доверяют банкам всегда или почти всегда, в то время как розничным магазинам всегда или почти всегда доверяет 41%. Исследование показало также, Фото: Интернет Пока что систему сканирования отпечатков пальцев в магазинах используют менее 2% американцев. что большинство потребителей (82%) поддерживает использование биометрической информации в паспортах. Три четверти опрошенных поддерживают идею добавить эту информацию на водительские права, почти столько же (72,6%) – на карточку социального страхования. Расходы на международные европлатежи снизились на 90% Как выявило исследование Европейской Комиссии, после утверждения в 2001 году предписаний ЕС в части международных европлатежей расходы для потребителей существенно упали, что подвигло банки на инвестиции в инфраструктуру платежей внутри ЕС. За шесть лет, прошедших с момента утверждения предписаний, расходы на международные европла- 14 Хотя более двух третей опрошенных считает, что добавление биометрических данных на удостоверяющие личность документы затрудняет похищение личности, почти столько же людей думают, что «преступники найдут способ обойти и эту технологию». тежи снизились на 90%, а расходы на внутригосударственные платежи остались на прежнем уровне. Предписания говорят о том, что расходы на международные платежи в ЕС должны быть равны расходам на платежи внутри государства. До утверждения предписаний международный платеж в сумме 100 евро обходился клиенту в среднем в 24 евро, сейчас он стоит всего 2,50 евро. Исследование показало также, что обязанность взимать одинаковую плату за внутригосударственные и международные платежи подвигло банки на развитие охватывающей весь ЕС инфраструктуры с целью уменьшить расходы на международные платежи. Это важный шаг в сторону единой европейской платежной зоны (SEPA). СО PayPal начинает испытание системы виртуальной дебетовой карточки Компания paypal, предлагающая возможности онлайновых платежей, начала совместно с MasterCard испытание новой виртуальной дебетовой карточки. Впервые дочернее предприятие eBay оповестило о разработке новой платежной системы в июле прошлого года. В системе создается номер MasterCard и девятизначный код безопасности карточки, связанные со счетами paypal; он используется вместо обычного номера кредитной или дебетовой карточки клиента при оплате покупок в Интернете. Всякий раз, когда клиент покупает что-либо на одной из поддерживаемых MasterCard страниц, система paypal спрашивает, желает ли он оплатить товар виртуальной дебетовой карточкой. Использующая технологию Orbiscom виртуальная дебетовая карточка создает для каждой покупки новый, неповторимый номер. Этот номер автоматически заносится в формы на страницах розничных продавцов. Когда платеж проверен и подтвержден, созданный номер уничтожается. Новая услуга заменит нынешнюю виртуальную систему paypal, Debit Bar, в которой для интернет-продавцов, не признающих прямые платежи paypal, используется постоянный номер MasterCard. Этот шаг – часть программы paypal по расширению своей платежной системы за пределы основных рынков eBay. Новая система обещает и доход – paypal получает посредническую плату за каждую операцию в своей системе. Источник: Finextra.com 2007 Nr. 20 Portfolio ВСЕГО СВЕТА Visa запускает платформу для мобильных платежей Visa официально запустила новую платформу для мобильных платежей, позволяющую эмитентам кредитных карт и операторам мобильной связи разрабатывать и тестировать услуги, при посредстве которых владельцы карт смогут совершать покупки с помощью мобильного телефона. По оценке Visa, эта система упростит работу эмитентов кредитных карт, мобильных операторов и поставщиков технологии в части оказания услуг мобильной оплаты и управления счетами. Исходная версия платформы позволяет осуществлять бесконтактные мобильные платежи, персонализацию на расстоянии, оплату чеков и прямой маркетинг. По заверениям Visa, новые версии платформы появятся в течение года и включат в себя возможности удаленной оплаты и передачи денег между подписчиками. Платформа разработана в сотрудничестве с разработчиками мобильных технологий, в том числе – производителями телефонов, поставщиками чипов, разработФото: Интернет чиками мобильных приложений и мобильными операторами. По слова вице-президента Visa international по развитию производства Патрика Готье, запуск платформы для мобильных платежей – это важная веха, обещающая новые прорывы в области мобильных платежей и выработку новых стратегий по захвату рынка. Международный валютный фонд: мировая экономика по-прежнему растет По словам исполнительного директора Международного валютного фонда (МВФ) Родриго Рато, в этом году мировая экономика продолжает устойчиво расти. МВФ ожидает небольшое замедление мирового экономического роста до 4,9% в сравнении с 5,1% в прошлом году. Рато предсказывает устойчивый рост и в Европе, и в Азии, продолжение роста в Японии и сценарий «мягкого приземления» для экономики США. Риски инфляции не реализовались, хотя цены на нефть, говорит руководитель МВФ, по-прежнему нестабильны. Общее впечатление все же позитивно, видимого инфляционного давления нет, однако ситуация требует от центробанков постоянно отслеживать ценовое давление. Финансовые рынки по-прежнему нестабильны в отношении будущего учетных ставок Европы и Японии и развития монетарной политики США. Фото: Интернет Исполнительный директор МВФ Родриго Рато ожидает, что мировая экономика по-прежнему будет расти. 15
