АНАЛИЗ КАЧЕСТВА И УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ

АНАЛИЗ КАЧЕСТВА И УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
Лебедева Н.А., Деревянкина А.А.
Научный руководитель:
д.э.н., проф. Ефимова О.В.
Финансовый университет при Правительстве
Российской Федерации
Качество дебиторской задолженности - обобщенная характеристика
портфеля дебиторской задолженности компании по следующим показателям.
Во-первых, это средний срок погашения дебиторской задолженности,
который также иногда называется продолжительностью периода погашения
или оборачиваемостью в днях. По своему экономическому смыслу средний
срок погашения дебиторской задолженности выражает, в какие сроки в среднем
контрагенты погашают свои долги перед фирмой. Очевидно, что снижение
показателя в динамике будет означать положительную тенденцию. Удельный
вес сомнительных долгов в составе дебиторской задолженности определяют
отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме
дебиторской
задолженности.
Его
рост
свидетельствует
о
снижении
ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.
Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в
ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель - высоколиквидный актив,
который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его
погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем
обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных
векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о
повышении ее надежности и ликвидности.
Управление дебиторской задолженностью на предприятии предполагает
достижения баланса между максимизацией продаж с помощью коммерческого
кредитования и минимизацией риска возникновения просроченных или
безнадежных долгов.
Для создания эффективной системы взаимодействия с клиентами и
управления дебиторской задолженностью на предприятии создается Кредитная
политика.
Кредитная
политика
это
-
документ,
который
регулирует
предоставление кредита клиентам.
При разработке Кредитной политики следует особое внимание обратить на
следующие моменты:
ограничение
приемлемого
уровня
дебиторской
задолженности (по оценке экспертов нормальный уровень д.з.
ориентировочно равен 30% от общей доли активов. Само собой, для
каждого предприятия это индивидуально);
выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное
поступление
денежных
средств
(самый
эффективный
метод
минимизации просроченной задолженности – реализация продукции
на условиях предоплаты. На практике более приемлемым является
вариант предоставления скидок за предоплату. Например, при
предоплате предоставляется скидка в размере 3% от отпускной цены;
определение скидок или надбавок для различных групп
покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
ускорение
востребования
долга
(чем
продолжительнее
период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель
следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам
продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.
Однозначно, чем меньше дней требуется для оборота дебиторской
задолженности, тем лучше);
уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении сроков
погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды
сводится к минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за
просрочку платежей);
оценка возможных издержек, связанных с дебиторской
задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования
средств,
замороженных
в
дебиторской
задолженности.
Если,
например, срок оплаты счета заказчиком по контракту – 1 сентября, а
счет был оплачен 1 декабря, то поставщик вправе потребовать
компенсации упущенной выгоды: при своевременном получении
денег он мог положить их в банк и получить процентный доход.
Поэтому было бы справедливо для возмещения потерь поставщика
при просрочке платежа увеличивать сумму долга. Обязанность
возмещения упущенной выгоды можно предусматривать в контракте.
В ходе исследования был проведен анализ дебиторской задолженности 2
крупных российских компаний НЛМК и ММК. Проведенный анализ позволил
сделать следующие выводы: по данным компании НЛМК наблюдается
уменьшение дебиторской задолженности, которое в значительной степени
связано с сокращением периода погашения дебиторской задолженности (на
22%). Дебиторская задолженность компании ММК наоборот увеличилась,
причиной чему послужило увеличение периода погашения дебиторской
задолженности
(на
10%)
и
незначительное
увеличение
сокращение
однодневных продаж (на 2%).
Факторный
анализ
изменения
дебиторской
задолженности
показал
уменьшение (для компании НЛМК) и увеличение (для компании ММК)
дебиторской
задолженности за счет изменения таких факторов, как
однодневные продажи и оборот дебиторской задолженности.
Для анализа качества дебиторской задолженности были рассмотрены такой
показатель, как доля просроченной дебиторской задолженности в общем
объеме
дебиторской
задолженности.
Его
увеличение
ухудшает
оборачиваемость денежных средств и уменьшает платежеспособность фирмы и
в том числе может подорвать финансовую стабильность организации.
Анализ доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов
организации показал, что у компании НЛМК этот показатель составил 30% на
2012 году. В то же время, у компании ММК за 2012 г. этот показатель составил
53% от объема оборотных активов, что делает необходимым более глубокий
анализ такой задолженности, прежде всего, это касается состава дебиторов, а
также
условий
и
сроков
погашения
задолженности.
Проведение
сравнительного анализа позволяет сделать вывод о том, что система управления
дебиторской задолженности компании НЛМК может рассматриваться как более
эффективная, чем система управления задолженность дебиторов компании
ММК.