Экономический анализ деятельности предприятия
advertisement
АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ЧЕЛЯБИНСКИЙ МНОГОПРОФИЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ» Учебное пособие одобрено на заседании кафедры экономики от 25.09.2013 г. Зав. кафедрой________ к.э.н. Тишина В.Н. Экономический анализ хозяйственной деятельности Учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации» Разработчик _____________ к.э.н. Мызникова Т.Н. Рецензент _______________ к.э.н. Бабанова Ю.В. Челябинск 2013 1. ТЕОРИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 1.1 Понятие анализа Анализ (analysis – расчленение, разложение) – разложение анализируемого объекта на отдельные составные части и элементы, выявление внутренних взаимосвязей между ними и установление их значимости. Объект анализа – экономические результаты хозяйственной деятельности, происходящей на предприятии (объём продаж, чистая прибыль, стоимость активов, численность персонала и т.д.). Предмет – факторы, влияющие на результаты хозяйственной деятельности предприятия и их количественная и качественная оценка. Например, на объем продаж в денежных единицах измерения повлияют цена, количество (в шт.), себестоимость. Основной метод экономического анализа – сравнение. Сравнивают: 1) плановые с фактическими данными (для выявления степени выполнения плана), 2) фактические показатели с нормативными показателями (для проведения контроля); 3) фактические показатели с показателями прошлых периодов (для определения динамики развития); 4) показатели предприятия с достижениями науки и передового опыта (для поиска резервов повышения эффективности); 5) достижения хозяйствующего субъекта со средними показателями по отрасли (с целью определения положения предприятия на рынке среди других предприятий); 6) параллельные и динамические ряды показателей (для изучения взаимосвязи между ними); 7) различные варианты управленческих решений (с целью выбора наиболее оптимального из них). Основные приемы – детализация и обобщение. 1.2. Место и роль анализа экономической деятельности предприятия Место экономического анализа. Экономический анализ может осуществляться по различным направлениям деятельности предприятия, отрасли, территории, народного хозяйства и международным связям. Роль экономического анализа. С точки зрения предприятия анализ рассматривают как одну из функций управления: анализ, планирование, выполнение, контроль, оценка. Для управления производством необходимо иметь представление как о тенденциях изменений в экономике, так и ходе выполнения плана предприятия. Осмысление, понимание этой информации достигается с помощью экономического анализа. В результате анализа выявляются факторы, которые оказали влияние на достигнутые результаты. Благодаря анализу выявляются ошибки, недостатки или неиспользованные возможности. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ – это функция управления, которая обеспечивает научную грамотность принятия решений. 1.3 Принципы экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия Принципы экономического анализа деятельности предприятия представлены в таблице 1. Таблица 1 – Принципы экономического анализа деятельности предприятия 2 Название принципа 1. Принцип эффективности 2. Принцип научности 3. Принцип комплексности 4. Принцип системности 5. Принцип объективности, конкретности и точности 6. Принцип государственности 7. Принцип действенности 8. Принцип плановости 9. Принцип оперативности 10. Принцип демократичности Характеристика принципа Определяется прогнозом получения положительных эффектов в результате применения экономического анализа. Затраты на проведение экономического анализа должны обеспечивать эффект Учитывает требования экономических законов развития производства, использует достижения НТП, передового опыта, а также новейшие методы экономических исследований Требует охвата всех значимых сторон деятельности предприятия и всестороннего их изучения Рассматривает исследуемый объект, как сложную динамическую систему, которая состоит из ряда элементов, определенным образом связанных между собой, и с внешней средой, а, следовательно, изучение объекта должно осуществляется с учетом всех связей и зависимостей Базируется на достоверной, проверенной информации, реально отражающую объективную действительность Требует при оценке определённых проявлений экономической жизни учитывать их соответствие государственной, экономической, социальной, экологической и международной политике и законодательству Определяет возможность активного воздействия на ход производства и его результаты, своевременного выявления недостатков, просчетов и упущений в работе, и информирование об этом руководства предприятия Означает, что аналитическая работа должна планироваться заранее. Должны быть распределены обязанности по проведению анализа между исполнителями и контролироваться исполнение Означает быстро и четко проводить как сам анализ, а также быстро принимать управленческие решения на основе проведенного анализа и претворять их в жизнь Предполагает участие широкого круга работников предприятия, что обеспечивает наиболее полное и широкое выявление факторов, влияющих на внутрихозяйственные резервы 1.4 Цели анализа хозяйственной деятельности предприятия Цели анализа будут зависеть от интересов лиц, которые его проводят. Первая группа – лица, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия. А) Руководство предприятия. Их цель – повысить эффективность деятельности предприятия. Б) Кредиторы (поставщики, банки, работники предприятия). Их цель – узнать и спрогнозировать способность предприятия погасить свои обязательства. В) Государственные органы (налоговая инспекция, органы статистики, администрации территорий). Их цель – выявить соответствие деятельности предприятия законодательству, а также регулировать экономику территории и народного хозяйства в целом. Г) Инвесторы (собственники, акционеры). Их цель – узнать и спрогнозировать прибыльность и стабильность предприятия в долгосрочной перспективе. 3 Вторая группа – лица, опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия, представляющие интересы лиц первой группы (потребители, профсоюзы, аудиторы, юристы, маркетинговые агентства, представители прессы, средств массовой информации). 1.5 Виды анализа Выделяют виды анализа, в зависимости от признаков, например, по времени: предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный). Перспективный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий. Последующий анализ проводится после осуществления хозяйственных операций и используется для контроля над выполнением плана, выявления неиспользованных резервов и объективной оценки результатов деятельности предприятия. Последующий анализ может быть разделен на два вида: оперативный и итоговый. Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после совершения хозяйственной операции. Его цель – оперативно выявить недостатки и воздействовать на хозяйственную деятельность (на период: смена, сутки, максимум неделя). Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период (месяц, квартал, год). Его ценность заключается в том, что деятельность изучается наиболее комплексно и всесторонне. Анализ по пространственному признаку бывает двух видов: внутрихозяйственный (исследуется предприятие и его структурные подразделения) и межхозяйственный (сравнивают результаты деятельности двух и более предприятий). По отраслевому признаку анализ бывает двух видов: анализ отрасли и межотраслевой анализ. Анализ отрасли учитывает специфику отдельных отраслей. Межотраслевой анализ является теоретической и методологической основой анализа хозяйственной деятельности во всех отраслях. Теория анализа хозяйственной деятельности раскрывает наиболее общие, методологические черты и особенности, обобщает передовой опыт в разных отраслях экономики, обогащает содержание экономического анализа, в целом, и отраслевого, в частности. Владение общими теоретическими знаниями по экономическому анализу является необходимым условием грамотной, квалифицированной работы и практического использования методик экономического анализа. Наиболее важными признаками классификации экономического анализа являются объект и методика исследования. Экономический анализ по признаку объекта исследования бывает пяти основных видов: финансово-экономический анализ, анализ производственно-хозяйственной деятельности, социально-экономический анализ, экономико-экологический анализ, статистический анализ. Финансово-экономический анализ – анализ, в основе которого лежат финансовые результаты деятельности предприятия (например, выручка от реализации продукции, стоимость активов). В результате анализа производится оценка финансового состояния предприятия. Анализ производственно-хозяйственной деятельности (ПХД) или технико-экономический анализ (ТЭА) – анализ, в основе которого лежит взаимодействие технических и экономических процессов и их влияние на экономические результаты деятельности предприятия (например, влияние мощности оборудования на объём выпускаемой продукции). Анализ ПХД является продолжением финансово-экономического анализа и его детализацией. Социально-экономический анализ – анализ, в основе которого лежит взаимосвязь социальных и экономических процессов и их влияние друг на друга и на экономические результаты (например, влияние половозрастного состава работников на объём выпускаемой продукции). Он дополняет ТЭА. Экономико-экологический анализ – анализ, в основе которого исследуется взаимосвязь экономических и экологических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию. Основная суть анализа заключается в учете не экономического, а социального эффекта от затрат на экологию. Статистический анализ – анализ, в основе которого исследуются массовые явления на предприятии на различных уровнях управления. 4 Экономический анализ по признаку методики исследования бывает шести основных видов: диагностический или экспресс-анализ, сопоставительный анализ, факторный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ, функционально-стоимостной анализ. Диагностический или экспресс-анализ – методика исследования характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типовых признаков, которые характерны для данного нарушения. Сопоставительный анализ – сравнение экономических данных (фактических с плановыми). Сравнение происходит с помощью расчета абсолютных и относительных отклонений. Методика факторного анализа заключается в выявлении степени влияния различных факторов на изменение результативного показателя. Маржинальный анализ – методика, заключающаяся в выявлении эффективности управленческих решений на основе взаимосвязи трех показателей: объёма продаж, себестоимости, прибыли. Суть методики заключается в разделении себестоимости на переменные и постоянные расходы и расчете величины маржинальной прибыли. Экономико-математический анализ – методика, заключающаяся в выборе оптимального варианта математического решения экономической задачи (изучается эконометрикой). Функционально стоимостной анализ – методика, которая заключается в выявлении резервов на основе определения функций, которые выполняет технический объект (например, товар) и устранение лишних затрат (изучается на специальных технических курсах). Таким образом, из всех рассмотренных видов экономического анализа выделим четыре основных: финансово-экономический анализ, анализ производственно-хозяйственной деятельности (эти два вида по объекту исследования) и факторный анализ, маржинальный анализ (эти два вида по методике исследования). Подробное рассмотрение этих видов экономического анализа положено в основу данного учебного пособия. 1.6 Источники для анализа 1. Первичные документы (накладные, кассовые ордера). 2. Регистры бухгалтерского учета. 3. Результаты финансово-хозяйственной деятельности, отраженные во внутренней документации данного предприятия, результаты по методикам управленческого учета. 4. Бухгалтерская и финансовая отчетность, а также устные высказывания сотрудников предприятия, результаты сопоставления одних документов с другими. Прежде чем анализировать документы необходимо сделать следующее. 1. Перепроверить документы на наличие необходимых реквизитов. 2. Проверить арифметические расчеты путем пересчета. 3. Провести инвентаризацию, т.е. проверку фактического наличия документально оформленному. 4. Проследить правильность отражения данных первичных документов в регистрах бухгалтерского учета. 1.7 Способы обработки и отражения результатов анализа Способами обработки исходной информации в экономическом анализе являются следующие основные способы. 1. Сравнение – сопоставление показателей по смыслу. 2. Группировка – это разделение массы явлений на группы по какому-либо признаку. 3. Расчет средней величины – выявление единого уровня в группе. 4. Балансировка – это выявление двух групп, итоги которых должны быть равными (баланс). Способами отражения результатов экономического анализа являются следующие три способа. 1. Аналитическая записка – это текстовое описание результатов анализа. 5 2. Табличный способ – форма группировки результатов и факторов влияния, которые расположены в определенном порядке. Таблица должна иметь наименование и номер, «шапку» и нумерацию внутри таблицы, должны быть итоговые суммы по группам и итого/всего, таблица не должна быть громоздкой, а количество строк должно быть больше количества столбцов, если расшифровываются суммы, то их расшифровка указывается после величины суммы. 3. Графический способ – форма схематичного отображения результатов анализа. Графики нагляднее, чем таблицы показывают тенденции и закономерности. Применяют различные виды графиков, в основном, диаграммы (круговые, полосовые, столбиковые). Графики могут быть плоские и объёмные. 2. МЕТОДИКА ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА 2.1. Понятие факторного анализа Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия различных факторов на изменение величины результативного показателя. Факторы – это показатели, которые влияют на результативные показатели. Факторы необходимо классифицировать. 1. Количественные факторы и качественные факторы. Количественные факторы – это количественная определённость явлений. Качественные – отображают внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений. 2. Сложные факторы и простые факторы. Сложные – много составных частей. Простые – неделимые. 3. Прямые факторы и косвенные факторы. Прямые – непосредственно влияют на результат (факторы первого уровня). Косвенные – опосредованно влияют на результат при помощи факторов первого уровня (факторы второго уровня). 2.2 Систематизация факторов Одним из способов систематизации факторов является создание детерминированных факторных систем, под которыми понимается представление изучаемого явления в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления исследуемых факторов. Построение детерминированной факторной системы начинают с факторов первого уровня и заканчивают факторами второго уровня. Смысл детализации заключается в представлении более сложных факторов в виде простых факторов. Чаще всего используются два-четыре фактора (максимум 7-10).Если факторная система состоит из большого количества факторов, то её разделяют на подсистемы. 2.3 Моделирование и преобразование детерминированных факторных систем Существует 4 вида моделей. 1. Аддитивная модель. п у = ∑ xi (2.1) i =1 2. Мультипликативная модель. n y = ∏ xi (2.2) i =1 3. Кратная модель. 6 х1 х2 у= (2.3) 4. Смешанная модель. п ∑ xi у = i =1 xk (2.4) Преобразование моделей осуществляется 4 способами: 1) удлинение, 2) разложение, 3) расширение, 4) сокращение. Разберём эти 4 способа на примере кратных моделей. 1) Удлинение-разложение числителя на сумму других показателей п ∑ хi у= Себестоимость единицы продукции = х1 i =1 = х2 x2 (2.5) себестоимость всей продукции количество продукции = = матер. + заработнаяплата + амортизация + нкладныерасходы количество реализованной продукции = МЗ З/п А НР + + + = кол − во кол − во кол − во кол − во = х1 + х2 + х3 + х4 где х 1 – материалоемкость продукции, х 2 – трудоёмкость продукции, х 3 – фондоёмкость, х 4 – уровень накладных расходов. 2) Разложение – почти то же самое, что и удлинение, но разложение знаменателя, а не числителя. 3) Расширение – это умножение числителя и знаменателя на один и тот же или несколько новых показателей у= х1 х2 = х1 ⋅ х3 х1 х3 = ⋅ = а⋅в х2 ⋅ х3 х3 х2 (2.7) 4) Сокращение – деление числителя и знаменателя на один или несколько новых показателей (постепенно). у= х1 х1 / х4 с = = х2 х2 / х4 d (2.8) Рассмотрим пример преобразования товарной продукции способом расширения. Товарная продукция = Товарная продукция ⋅ =Численность ⋅ =Численность ⋅ численность численность товарная продукция / основные фонды численность / основные фонды = = товарная продукция основные фонды ⋅ = основные фонды численность =Численность ⋅ Фондоотдача основных фондов ⋅ Фондовооружённость труда. 7 (2.9) 2.4 Измерение количественного влияния факторов на результативный показатель Наиболее часто используемый метод измерения влияния факторов основан на методе элиминирования (устранения влияния воздействия всех факторов на величину результативного показателя за исключением одного, влияние которого оценивается или измеряется). Существует 4 способа применения метода элиминирования: • способ цепных подстановок, • индексный способ, • способ абсолютных разниц, • способ относительных разниц. 1. Способ цепных подстановок – наиболее универсальный, используется во всех факторных моделях. Смысл способа заключается в постепенной замене факторов в абсолютном выражении. 1. Вначале изменяется один фактор, все другие остаются без изменений, затем изменяется второй, третий и т.д. 2. В первую очередь и учитывать изменения количественных факторов, а затем качественных. 3. Если имеется несколько количественных и несколько качественных факторов, то сначала изменяются факторы первого уровня, а затем – второго уровня. У план = аплан вплан уф= афакт (2.10) вфакт ∆у = уф − упл (2.11) Введем условный показатель. у усл = аф вплан ∆уа = у усл − уплан ∆ув = уф − у усл ∆уа + ∆ув = ∆у Если существует три и более показателя, то рассчитываются два и более условных показателя. Количество условных показателей на единицу меньше числа факторов. Рассмотрим пример факторного анализа фонда заработной платы. Факторный анализ начинается с построения факторной модели. Фонд заработной платы =Численность персонала·Средняя заработная плата одного работника 2.12 Исходные данные для расчета представлены в таблице 2. Таблица 2 – Исходные данные для факторного анализа фонда заработной платы Наименование Обозначе ние План Факт Абсолютное отклонение (∆) 1. Фонд заработной платы, тыс. руб. 2.Численность персонала, чел. 3. Средняя заработная плата одного работника, руб./ чел ФЗП 450 500 50 Относитель ное отклонение, % (∆%) 11,1 Ч 80 85 5 6,25 ЗП 5625 5882 0,257 4,57 ФЗП план = Ч план ⋅ ЗП план = 80⋅ 5,625 = 450 (тыс. руб.) ФЗП факт = Ч факт ⋅ ЗП факт = 85⋅ 5,882 = 500 (тыс. руб.) ∆ФЗП = ФЗП факт – ФЗП план = 500-450 = +50 (тыс. руб.) 8 ФЗП усл = Ч факт ⋅ ЗП план = 85⋅ 5,625 = 478 (тыс. руб.) ∆ФЗП ч = ФЗП усл – ФЗП план = 478 – 450 = +28 (тыс. руб.) ∆ФЗП .зп = ФЗП факт – ФЗП усл = 500 – 478 = +22 (тыс.руб.) ∆ФЗП ч + ∆ФЗП зп = 28 + 22 = +50 (тыс. руб.) Аналитическая записка. По результатам факторного анализа следует, что фонд заработной платы увеличился на 50 тыс. руб., при этом за счет увеличения численности персонала фонд заработной платы увеличился на 28 тыс. руб., а за счет увеличения средней заработной платы фонд заработной платы увеличился на 22 тыс.руб. Таким образом, фонд заработной платы увеличился преимущественно за счет увеличения численности персонала на 5 человек или на 6,25%. 2. Индексный способ – применяется тогда, когда анализ представлен в индексах и есть сумма факторов. Соответственно, чаще всего применяется для факторного анализа выручки от реализации продукции по двум факторам (количество, цена) в разрезе ассортимента продукции. Выручка = п ∑ Количество i ⋅ Цена i i =1 (2.13) где i=1 …n - ассортимент продукции. п Выруч.факт. = J= выруч.план ∑ i =1 п ∑ i =1 n Jкол = кол − вофакт ⋅ ценафакт кол − воплан ⋅ ценаплан ∑ кол − воiф ⋅ ценаiплан ∑ кол − воiпл ⋅ ценаiплан i =1 п i =1 п J цен = ∑ кол − воiф ⋅ ценаiф ∑ кол − воiф ⋅ ценаiплан i =1 п i =1 3. Способ абсолютных разниц – применяется в мультипликативных и мультипликативноаддитивных моделях вида у = (а - в)*с. Смысл способа заключается в модификации способа цепных постановок при использовании отклонений в абсолютном виде. у=а⋅в⋅с⋅d уплан = а план ⋅ в план ⋅ с план ⋅ d план у факт = а факт ⋅ в факт ⋅ с факт ⋅ d факт ∆ а = а факт - а план Также рассчитаны ∆в, ∆с, ∆d ∆у = уфакт - уплан ∆у а = ∆а ⋅ в план ⋅ с план ⋅ d план ∆у в = а факт ⋅ ∆в ⋅ с план ⋅ d план ∆ус = а факт ⋅ в факт ⋅ ∆с ⋅ d план ∆уd = а факт ⋅ в факт ⋅ с факт ⋅ ∆d Пример расчета для факторного анализа фонда заработной платы. ∆ФЗП ч = ∆Ч⋅ ЗП план = 5 ⋅ 5,625 = 28 (тыс. руб.) ∆ФЗП зп = Ч факт ⋅ ∆ЗП = 85⋅ 0,257 = 22 (тыс. руб.) 4. Способ относительных разниц – это модификация способа абсолютных разниц при условии, что в исходных данных рассчитаны относительные отклонения факторов в процентах. Способ применяется в мультипликативных моделях и мультипликативно-аддитивных моделях вида у = (а - в)*с. Применяется чаще всего для многофакторных моделей. у = а ⋅ в ⋅ с ⋅d ∆у 9 ∆ а (%) ∆уа = ∆ув = ∆ус = ∆у d = упл ⋅ ∆а (%) 100 ( упл + ∆уа ) ⋅ ∆в (%) 100 ( упл + ∆уа + ∆ув ) ⋅ ∆с(%) 100 ( упл + ∆уа + ∆ув + ∆ус ) ⋅ ∆d (%) 100 Пример расчета для фонда заработной платы. ФЗП пл ⋅ ∆Ч (%) 450 ⋅ 6,25 ∆ФЗП ч = = = 28 _(тыс. руб.) 100 100 ФЗП план + ∆ФЗП числ ⋅ ∆Ср.з / п(%) (450 + 28) ⋅ 4.57 ∆ФЗП зп = = = 22 _(тыс. руб.) 100 100 Кроме метода элиминирования существуют другие методы, позволяющие измерить воздействие отдельных факторов в отдельности. Для этих методов не требуется соблюдать строгую последовательность факторов, так как совместное влияние факторов будет разделяться между факторами. Существует три метода разделения совместного влияния факторов: интегральный метод, логарифмический метод, метод пропорционального деления. Интегральный метод. а Он применяется в мультипликативных, кратных и смешанных моделях типа у= . ∑ xi i =1 Смысл метода – дополнительный прирост от совместного влияния факторов распределяется поровну. Y =А*В Y план = А план . * В план = 80 * 5,625 = 450 Y факт = А факт . * В факт = 85 * 5,882 = 500 ∆Y А = ∆А * В план + 0,5*∆А *∆ В или ∆Y А = 0,5*∆А * (В план + В факт ) ∆Y В = ∆В * А план + 0,5*∆А * ∆В или ∆Y В = 0,5*∆В * (А план + А факт ) Пример расчета для фонда заработной платы. ∆ФЗП ч = ∆Ч * ЗП план + 0,5*∆Ч * ∆ЗП = 5*5,625 + 0,5* 5 * 0,257 = 22,8 (тыс. руб.) ∆ФЗП зп = ∆ЗП * Ч план + 0,5*∆Ч * ∆ЗП = 0,257 * 80 +0,5* 5*0,257=21.2 (тыс. руб.) Если модель имеет три и более факторов, то существуют специальные формулы разделения влияния отдельных факторов. Логарифмический метод. Логарифмический метод применяется только в мультипликативных моделях. Смысл метода заключается в том, что дополнительный прирост от совместного влияния факторов распределяется пропорционально доли изолированного влияния каждого фактора на уровень результативного показателя. Y = A*B ∆Ya = ∆Y (lg Ja)/ (lg Ja) ∆Yв = ∆Y (lg Jв)/ (lg Ja) Рассмотрим на примере фонда заработной платы. ∆ФЗП = ∆ФЗП (lg Jч)/ (lg Jфзп) = 50 * (lg 1,0625 / lg 1,111) = 28,8 (тыс.руб.) ∆ФЗП = ∆ФЗП (lg Jзп)/ (lg Jфзп) = 50 * (lg 1,0457 / lg 1,111) = 21,1(тыс.руб.) Метод пропорционального деления (долевого участия). Метод пропорционального деления (долевого участия) применяется в аддитивных моделях или кратно-аддитивных моделях. 10 Смысл метода заключается в том, что совместное влияние факторов распределяется между факторами по их доле в абсолютном отклонении. Y=A+B+C+D ∆Y А (%) = ∆Y(%)·(∆A/∆Y) ∆Y В (%) = ∆Y(%)·(∆В/∆Y) ∆Y С (%) = ∆Y(%)·(∆С/∆Y) ∆Y D (%) = ∆Y(%)·(∆D/∆Y) Этот анализ очень часто применяется для анализа себестоимости реализованной продукции. Рассмотрим его на примере данных, представленных в таблице 3. Таблица 3 – Исходные данные для факторного анализа себестоимости реализованной продукции В тысячах рублей Наименование План Факт Абс. откл. Относител ьное отклонени е, % 1)Себестоимость реализованной продукции (С) 9000 10000 +1000 +11,1% 2) В том числе: - материальные затраты (МЗ) - заработная плата (ЗП) 5000 6000 +1000 +20% - амортизация (АМ) 1000 700 -300 -30% - прочие расходы (ПР) 500 300 -200 -40% 2500 3000 +500 +23% С = МЗ + ЗП + АМ + ПР ΔС(%) = +11,1% ΔС МЗ = 11,1 (1000/1000) = +11,1% ΔС ЗП = 11,1 (-300/1000) = -3,33% ΔС АМ = 11,1 (-200/1000) = -2,22% ΔС ПР = 11,1 (500/1000) = +5,55% Из факторного анализа методом пропорционального деления следует, что себестоимость реализованной продукции возросла на 11,1%, в том числе она увеличилась за счет роста материальных затрат на 11,1% и за счет увеличения прочих расходов на 5,55%. Однако, в связи с сокращением заработной платы себестоимость снизилась на 3,33%, а в связи с уменьшением амортизации – на 2,22%. Таким образом, себестоимость реализованной продукции увеличилась в основном за счет увеличения материальных затрат с 5000 тыс. руб. до 6000 тыс. руб., то есть на 1000 тыс. руб. или на 20%. Итак, было рассмотрено семь методов, четыре из рассмотренных способов основаны на методе элиминирования. Использование методов измерения влияния факторов для различных факторных моделей представлено в таблице 4. Таблица 4 – Использование методов измерения влияния факторов для различных факторных моделей Наименование методов Модель детерминированной факторной системы Аддитивная Мультипли Кратная Смешанная кативная 1. Способ цепных подстановок метода + + + + элиминирования 2. Индексный способ метода + + элиминирования 3. Способ абсолютных разниц метода _ + элиминирования 4. Способ относительных разниц + метода элиминирования 5. Интегральный метод + + + 11 6. Логарифмический метод 7. Метод пропорционального деления + + - - + 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1 Понятие и виды финансового анализа Финансовый анализ - это разложение основных финансовых ведомостей предприятия на составляющие и расчет на их основе различных коэффициентов и показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Существует два вида финансово-экономического анализа: – индексный финансовый анализ (финансовая ведомость выражается в процентах); – анализ финансовых коэффициентов и показателей (соизмерение различных составляющих различных финансовых ведомостей). 3.2 Индексный финансово-экономический анализ Индексный финансово-экономический анализ подразумевает знакомство с финансовыми документами: их чтение и выражение в процентах. Выделяют два вида индексного анализа. 1) Вертикальный анализ. В этом анализе представляется структура финансовой ведомости. Если рассматривается баланс предприятия, то за 100% берется величина «Итого активов» и анализируются общие структурные группы, а затем проводится детализация структур по группам, например, за 100% принимается величина оборотного капитала. 2) Горизонтальный анализ. В этом анализе рассматривается динамика финансовых показателей за ряд периодов, когда финансовые ведомости выражаются в процентах от базовой финансовой ведомости, то есть рассчитывается темп роста. Рассмотрим пример проведения индексного анализа по финансовым ведомостям фирмы «Радуга» за 2008 год в таблицах 5,6,7. Таблица 5 – Вертикальный анализ ведомости прибылей и убытков фирмы «Радуга» за 2008 г. Сумма Вертикальный анализ, % Наименование (тыс. Выручка Прибыль Чистая Себестоируб.) от ПХД прибыль мость 1.Выручка от реализации продукции 2.Себестоимость реализованной продукции, в том числе материальные затраты 3.Прибыль от реализации продукции (прибыль от продаж) 4.Доходы от прочей деятельности 5.Прочие расходы 6.Прибыль от производственнохозяйственной деятельности (ПХД) (балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль) 3414 100 3121 91,4 100 1886 60,4 293 26 8,6 120,6 10,7 76 -31,3 243 100 12 7.Налог на прибыль 58 23,9 8.Чистая прибыль 185 76,1 100 9.Распределяемая прибыль 109 58,9 10.Реинвестированная прибыль (не распределяемая прибыль) 76 41,1 Из вертикального анализа следует, что себестоимость составляет значительную величину – 91,4 % от выручки, при этом материальные затраты составляют 60,4%, а прибыль от реализации составляет всего 8,6 % от выручки. Прибыль от ПХД в основном сформирована за счет прибыли от реализации продукции (120,6 %), а также доходов от прочей деятельности 10,7%, при этом значительную величину составляют прочие расходы – 31,3 %. Налог на прибыль в целом составил примерно 24%, что является обычной налоговой ставкой на прибыль. Чистая прибыль в основном распределена (на дивиденды) – 58,9%, а 41,1% чистой прибыли реинвестировано в дальнейшую деятельность предприятия. Таким образом, деятельность фирмы «Радуга» прибыльна в основном за счет основной деятельности. Фирма распределяет прибыль большей частью на потребление. Таблица 6 – Вертикальный анализ баланса фирмы « Радуга» на 01.01.08. Активы Тыс. Верт. Пассивы руб. анализ, % Внеоборотные Собственный капитал: активы: -уставный капитал (ОАО, 50 тыс. -здания, 1384 95,6 шт. акций) оборудование - нераспределенная прибыль -долгосрочные 64 4,4 финансовые вложения Итого ВОА 1448 55,4 Итого собственный капитал Оборотные активы: Долгосрочные обязательства: -денежные средства 160 13,7 -кредит банка -дебиторская задолженность 390 33,5 -запасы 615 52,8 Итого оборотный 1165 44,6 Итого долгосрочные капитал обязательства Краткосрочные займы: Краткосрочные обязательства: -задолженность поставщикам -задолженность в бюджет Итого краткосрочные обязательства Итого активы 2613 100 Итого пассивы Тыс. руб. Верт. анализ, % 285 19,5 1176 80,5 1461 55,9 458 100 458 39,8 585 109 694 84,3 15,7 60,2 2613 100 Из вертикального анализа видно, что активы предприятия состоят преимущественно из основного капитала – 55,4%, а оборотный капитал – 44,6%, причем в оборотном капитале наблюдается достаточно оптимальная структура, в которой запасы составляют 52,8%. Активы предприятия профинансированы преимущественно за счет собственного капитала – 55,9%, а заемный капитал составляет 44,1%, причем это преимущественно краткосрочные обязательства – 60,2%, в структуре которых кредиторская задолженность поставщикам составляет 84,3%. Собственный капитал преимущественно сформирован за счет реинвестированной прибыли – 80,5%. 13 Таким образом, фирма «Радуга» имеет достаточно хорошую (оптимальную) структуру баланса на 1 января 2008 года. Таблица 7 – Горизонтальный анализ баланс фирмы «Радуга» за 2008 год Наименование На начало На конец Горизонтагода года льный (01.01.08) (01.01.09) анализ, % Внеоборотные активы: -здания, оборудование 1400 1384 98,9% -долгосрочные финансовые вложения 83 64 77,1% Итого ВОА Активы: Оборотные активы: -денежные средства -дебиторская задолженность -запасы Итого оборотный капитал 1483 1448 97,6% 50 376 551 977 160 390 615 1165 320,0% 103,7% 111,6% 119,2% Итого активы 2460 2613 106,2% Собственный капитал: -уставный капитал (ОАО, 50 тыс. шт. акций) 285 285 100% -нераспределенная прибыль 1100 1176 106,9% Итого собственный капитал 1385 1461 105,5% Долгосрочные обязательства: -кредит банка 458 Итого долгосрочные обязательства 458 Пассивы: Заемный капитал: Краткосрочные обязательства: -кредиторская задолженность поставщикам 760 585 77,0% -кредиторская задолженность в бюджет 315 109 34,6% Итого краткосрочные обязательства 1075 694 64,6% Итого заемный капитал 1075 1152 107,2% Итого пассивы 2460 2613 106,2% Из горизонтального анализа видно, что активы предприятия возросли на 153 тыс. руб. или на 6,2%. Это увеличение обусловлено ростом оборотного капитала на 19,2%. А основной капитал уменьшился на 2,4%. Рост активов профинансирован как за счет роста заемного капитала – на 7,2%, так и за счет роста собственного капитала – на 5,5%. Увеличение заемного капитала обусловлено привлечением долгосрочного кредита, рост собственного капитала обусловлен получением прибыли предприятием и т.д. Таким образом, динамика развития фирмы «Радуга» в 2008 году положительная. 3.3 Анализ финансовых коэффициентов Анализ финансовых коэффициентов и показателей рассматривают по пяти группам. 1) Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия оплачивать краткосрочные обязательства. 2) Показатели деловой активности (показатели оборачиваемости) характеризуют способность предприятия эффективно использовать свои активы. 3) Показатели финансовой устойчивости характеризуют способность предприятия финансировать свои активы преимущественно за счет собственных средств. 14 4) Показатели прибыльности характеризуют прибыль предприятия по отношению к вложениям. 5) Показатели рыночной стоимости характеризуют положение предприятия на рынке ценных бумаг. Показатели ликвидности характеризуют способность предприятия своевременно выплачивать краткосрочные обязательства, следовательно, анализ ликвидности необходим, как, правило, для внешних пользователей финансовой информации. Ликвидность активов - быстрота превращения активов в денежные средства без потери стоимости. Обычно рассматривается четыре группы активов: А1 – наиболее ликвидные активы – (до 7 дней) – денежные средства предприятия плюс краткосрочные финансовые вложения; А2 – быстро ликвидные активы – (в течение месяца) – дебиторская задолженность; А3 – медленно реализуемые активы – (в течение 2 – 3 месяцев) – запасы затраты. А1 + А2 + А3 = Оборотный капитал. А4 – трудно реализуемые активы – основной капитал. Также вводится понятие срочности обязательств. Тогда группировка по пассивам следующая: П1 – наиболее срочные – кредиторская задолженность разного рода; П2 – краткосрочные (до 12 месяцев) – краткосрочные кредиты банков и займы; П3 – средние и долгосрочные - долгосрочные кредиты банков. П1 + П2 + П3 = Заемный капитал. П4 – устойчивые пассивы – собственный капитал. Показатели ликвидности характеризуют способность оплачивать из оборотного капитала текущие обязательства (П1 + П2). 1. Показатель абсолютной ликвидности характеризует оплату текущих обязательств немедленно и определяется соотношением наиболее ликвидных активов (А1) к текущим обязательствам (П1+ П2). Предприятие считается абсолютно ликвидным, если этот коэффициент больше или равен 0,2. 2. Промежуточный коэффициент ликвидности характеризует оплату текущих обязательств и определяется соотношением наиболее ликвидные активы (А1) и быстро ликвидных активов (А2) к текущим обязательствам (П1 + П2). Предприятие считается ликвидным, если этот коэффициент больше или равен 1,0 (или 0,8). 3. Коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности баланса) характеризует способность оплачивать текущие обязательства в течение 1 – 2 циклов оборота капитала и определяется соотношением наиболее ликвидных активов (А1), быстро ликвидных активов (А2) и медленно реализуемых активов (А3) к текущим обязательствам (П1+ П2). Предприятие считается ликвидным, если этот коэффициент больше или равен 2,0 (или 1,5). Рассмотрим анализ ликвидности на примере балансов фирмы «Радуга» за 2007 год в таблице 8. Таблица 8 – Показатели ликвидности фирмы « Радуга» за 2008 год Наименование На 01.01.08 На 01.01.09 Абсолютные отклонения +0,18 1) Показатель абсолютной 50/1075=0,05 160/694=0,23 ликвидности 2) Промежуточный (50+376)/1075=0,4 (160+390)/694=0,8 +0,4 коэффициент ликвидности 3) Коэффициент ликвидности 977/1075=0,9 (160+390+615)/694 +0,8 баланса (коэффициент =1,7 покрытия) Из анализа ликвидности за 2007 год видно, что предприятие не является ликвидным на начало года, но на конец года предприятие можно считать ликвидным. Существует детализация групп А1, А2, А3. Например, в группу А2 относят дебиторскую задолженность, но среди дебиторов могут оказаться те, кто точно оплатит свои счета, и такие, 15 которые не оплатят счета никогда. Например, в группу А3 относят запасы и затраты, но вопервых, есть запасы сырья, а есть запасы готовой продукции, во-вторых, среди этих запасов есть универсальные, которые легко продать и специализированные, а следовательно детализация показателей ликвидности заключается в исследовании содержания групп А1, А2, А3. Но существует упрощенный метод детализации, который называется методом нормативов скидок, то есть когда в группу А2 относят 80% дебиторской задолженности и 50% запасов и затрат, а к группе А3 – 20% дебиторской задолженности и 50% запасов и затрат. Например: на конец года: А2 = ДЗ (0,8*390) + З и З (0,5*615) = 619,5 Промежуточный коэффициент покрытия = (А1+А2)/ (П1+П2) = (160+619,5)/ 694 = 1,1 , следовательно, предприятие ликвидное. Введем понятие платежеспособности – это способность предприятия оплачивать счета кредиторов. Нормальный уровень платежеспособности – это способность предприятия оплачивать свои счета без ущерба своей основной деятельности, а именно, у предприятия после оплаты краткосрочных обязательств должны остаться средства на финансирование своих запасов. Нормальный уровень платежеспособности (НУП) = (Текущие обязательства + Запасы) / Текущие обязательства. 3.1 Если коэффициент ликвидности баланса больше или равен НУП – платежеспособность предприятия подтверждается, а если меньше НУП, то предприятие неплатежеспособное. Показатели деловой активности характеризует способность предприятия использовать свои активы с позиции скорости обслуживания оборота капитала. Анализ деловой активности – это внутренний анализ, в первую очередь нужен для принятия решений по ускорению оборота капитала. Показатели деловой активности является приемниками показателей ликвидности, т. к. характеризуют внутреннюю способность предприятия из заработанных средств оплачивать задолженность. Рассмотрим некоторые показатели. 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ) – характеризует способность предприятия получать денежные средства от своих дебиторов, т.е. за товары, проданные с отсрочкой платежа. Оборачиваемость ДЗ = Выручка от реализации проданной продукции с отсрочкой платежа / Средняя дебиторская задолженность. 3.2 За 2007 год ОДЗ=3414 / (376 + 390) / 2 = 3414 / 383 = 8,9 оборотов за год. 2. Период оборота дебиторской задолженности показывает, сколько дней проходит с момента продажи продукции до момента получения денег за нее. Период оборота ДЗ = Продолжительность периода / Оборачиваемость ДЗ. 3.3 Продолжительность периода: 365 дней – календарный год (чаще всего применяется в расчетах), 360 дней – финансовый год, 251 дней – рабочий год. За 2007 год ПОДЗ=365 / 8,9 = 41 день, то есть 41 день проходит с момента продажи до получения денег за проданную продукцию. 3. Оборачиваемость запасов характеризует скорость производства и продажи продукции. Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов 3.4 За 2007 год ОЗ = 3121/(551+615)/2=3121/583=5,4 оборота в год. 4. Период оборота запасов показывает, сколько дней в среднем проходит с момента покупки сырья до момента реализации готовой продукции. Период оборота запасов = Продолжительность периода / Оборачиваемость запасов 3.5 За 2007 год ПОЗ=365 /5,4 = 68 дней, то есть 68 дней в среднем проходит с момента покупки сырья до момента продажи готовой продукции. 5. Производственный (операционный) цикл – характеризует продолжительность оборота оборотного капитала. Производственный цикл = Период оборота ДЗ+ Период оборота запасов = 41+68 =109 дней 3.6 16 109 дней в среднем проходят с момента приобретения сырья до момента получения денег за проданную продукцию 6.Оборачиваемость КЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя сумма КЗ =3121 / (1075 + 694)/2 =3,5 раза в год. 7. Период оборота краткосрочной задолженности – показывает скорость оплаты счетов кредиторов. Период оборота КЗ = Продолжительность периода / Оборачиваемость КЗ=365/3,5=104 дня. 8.Финансовый цикл показывает период финансирования кругооборота оборотного капитала за счет собственных оборотных средств, если его величина положительная. Финансовый цикл = Производственный цикл – Период оборота КЗ 3.7 109-104 = 5 дней. 9.Наиболее общий показатель деловой активности называется оборачиваемость активов. Он показывает, сколько раз в год предприятие оборачивает все свои активы и характеризует способность предприятия использовать все свои активы для производства и реализации продукции. Оборачиваемость активов = Выручка от реализованной продукции / Среднегодовая величина активов 3.8 За 2007 год ОА=3414/(2460+2613)/2=1,35 раза в год. Этот показатель может детализироваться на оборачиваемость оборотного капитала, оборачиваемость основного капитала в факторном анализе оборачиваемости. Показатели финансовой устойчивости характеризуют способность предприятия финансировать свою деятельность в долгосрочном плане преимущественно за счет собственных средств. Чем больше собственных средств предприятия, тем более финансово устойчивое предприятие на долгосрочный период. Показатели финансовой устойчивости отражают финансовую структуру предприятия. 1. Коэффициент концентрации собственного капитала. Он показывает долю собственного капитала в финансировании активов предприятия. Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) = Собственный капитал / Активы 3.9 ККСКн.г. = 1385 / 2460=0,56 или 56% ККСКк.г. = 1461 /2613=0,56 или 56% Финансовая устойчивость подтверждается или ККСК больше или равен 0,6. 2. Коэффициент концентрации заемного капитала (ККЗК) показывает долю заемных средств в финансировании активов. ККЗК = Заемный капитал / Активы 3.10 ККЗКн.г. = 1075/2460=0,44 или 44% ККЗКк.г. = 1152/2613=0,44 или 44% Финансовая структура у фирмы «Радуга» неизменна в течение 2007 года. Если коэффициент меньше или равен 0,4, то финансовая устойчивость подтверждается. 3. Коэффициент финансовой зависимости = Активы / Собственный капитал 3.11 КФЗн.г. = 2460/1385=1,78 КФЗк.г. = 2613/1461=1,79 - более зависимо от заемных средств. На один рубль собственного капитала приходится 78 коп. заемного капитала, т.е. заемного капитала меньше, чем собственного. 4. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (ССЗК). ССЗК = Собственный капитал / Заемный капитал 3.12 ССЗКн.г. = 1385/1075=1,29 - на один рубль ЗК приходится 1,29 СК. ССЗКк.г. = 1461/1152=1,27 - на один рубль ЗК приходится 1,27 СК Величина собственного капитала уменьшилась за год на 3 копейки. 5.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (СЗСК). СЗСК= Заемный капитал / Собственный капитал 3.13 СЗСКн.г. = 1075/1385=0,78 17 СЗСКк.г. = 1152/1461=0,79 Рассмотрим внутреннюю характеристику финансовой устойчивости. В зависимости от сущности финансовой устойчивости анализируют способность предприятия финансировать свои запасы за счет собственных средств, под этим подразумевается финансовая независимость кругооборота оборотного капитала. Рассчитывают величину собственного оборотного капитала (СОК). СОК = Собственный капитал + (Долгосрочные займы и кредиты - Основной капитал) .3.14 Если величина СОК больше 0, то существует некоторая степень финансовой устойчивости. Если величина СОК меньше 0, то диагностируется кризисное финансовое состояние. Оборотный капитал Заемный капитал СОК Собственный капитал Основной капитал СОК = Чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал (ЧОК) = Оборотный Капитал – Краткосрочные обязательства. 3.15 Для анализа степени финансовой устойчивости необходимо рассчитать сумму источников финансирования запасов (ИФЗ). ИФЗ= СОК + Краткосрочные кредиты, направленные на финансирование запасов + Кредиторская задолженность поставщикам. 3.16 Затем величину запасов следует сравнивать с величиной СОК и величиной ИФЗ. Выделяют три степени финансовой устойчивости. 1. Абсолютная финансовая устойчивость – запасы меньше СОК. 2. Нормальная финансовая устойчивость – запасы больше СОК, но запасы меньше ИФЗ. 3. Неустойчивое финансовое положение –запасы больше ИФЗ, это означает, что предприятие для финансирования своих запасов использует ненормальные источники финансирования. СОКн.г. = 1385+0-1483=-98 (тыс. руб.) меньше нуля СОКк.г. = 1461+458-1448=471 (тыс. руб.) больше нуля ИФЗн.г.=0+0+760=760 (тыс. руб.) ИФЗк.г. =471+0+585=1056 (тыс. руб.) Запасы на начало года равны 551 тыс. руб., а 551 тыс. руб. меньше ИФЗ (760 тыс. руб.), что означает оценку нормальной финансовой устойчивости, но при отсутствии собственных оборотных средств. Запасы на конец года равны 615 тыс. руб., а 615 тыс. руб. меньше ИФЗ (1056 тыс. руб.), что также означает оценку нормальной финансовой устойчивости. Показатели прибыльности или рентабельности характеризуют способность предприятия получать прибыль по своим вложениям. Понятие вложения можно разделить на 2 группы: 1) выручка от реализации продукции, 2) инвестиции. Рассмотрим группу показателей прибыльности по отношению к выручке. В этих показателях соизмеряют различные виды прибыли и сумму выручки от реализации продукции, и, следовательно, столько показателей прибыльности, сколько различных видов прибыли формируется на предприятии. Название показателей прибыльности связано с названием прибыли, которая берется в расчет. 1.Валовая рентабельность или прибыльность показывает долю валовой прибыли в выручке. Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка от реализации продукции 3.17 (3414–1886)/3414=0,45 или 45% валовой прибыли в выручке. (30-40% - нормальная рентабельность). 2.Прибыльность основной деятельности характеризует прибыльность продаж продукции по основной деятельности предприятия в виде доли прибыли от продаж в выручке. 18 Прибыльность основной деятельности = Прибыль от основной деятельности (прибыль от продаж) / Выручка от реализации продукции 3.18 293/3414=0,086 или 8,60% (15-20% - нормальная рентабельность). 3. Коэффициент рентабельности характеризует долю чистой прибыли по отношению к выручке. Коэффициент рентабельности = Чистая прибыль / Выручка от реализованной продукции. 3.19 185/3414=0,054 или 5,4% Рассмотрим группу показателей прибыльности по отношению к инвестициям. В этих показателях чаще всего соизмеряют величину чистой прибыли с различными видами инвестиций. Выделяют 2 основных показателя инвестиций: а) активы, б) собственный капитал. 3.20 4.Прибыльность активов (ROA) = Чистая прибыль / Средняя стоимость активов. ROA = 185/ 2536,5 = 0,073 или 7,3%. 5.Прибыльность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала 3.21 ROE=185/ (1385+1461)/2= 0,13 или 13%. Показатели рыночной стоимости рассчитываются для предприятий, которые зарегистрированы на бирже ценных бумаг и характеризуют положение предприятия на фондовом рынке. Однако если предприятие не зарегистрировано на бирже ценных бумаг и не имеет свободно обращающихся акций, ему необходимо ориентироваться на показатели рыночной стоимости при наличных свободных денежных средств и для принятия решений по их вложению в ценные бумаги. 1.Прибыльность акции характеризует величину чистой прибыли, которая приходится в среднем на одну обыкновенную акцию. Прибыльность акции = Чистая прибыль / Среднее количество акций 3.22 Прибыльность акции = 185/ 50 000=3,70 руб. 2.Показатель отношения цены на акцию характеризует, сколько в среднем платит новый акционер за один рубль объявленной чистой прибыли. Показатель отношения цены на акцию = Рыночная цена акции / Прибыльность акции 3.23 Рыночная цена акции равна 40 рублей. Показатель отношения цены на акцию = 40/ 3,7=10,81 рублей. 3.Показатель выплаты дивидендов (ПВД) характеризует долю чистой прибыли, которая распределяется в виде дивидендов. Показатель выплаты дивидендов = Распределенная прибыль на дивиденды / Чистая прибыль 3.24 Показатель выплаты дивидендов = 109/185= 0,589 или 58,9 % чистой прибыли распределено в виде дивидендов. Соразмерность этих показателей оценивается на фондовом рынке. Все рассматриваемые финансовые коэффициенты и показатели являются факторными моделями, в которых факторами являются величины, определяющие значение финансовых коэффициентов. Особое значение имеет факторный анализ показателей прибыльности, так как эти показатели можно выразить через показатели других групп, отражающих финансовое состояние. Рассмотрим две наиболее значимые факторные модели показателей прибыльности. Первая факторная модель прибыльности активов. Прибыльность активов = Оборачиваемость активов∙ Коэффициент рентабельности 3.25 Вторая факторная модель прибыльности собственного капитала. Прибыльность собственного капитала = Оборачиваемость активов∙Коэффициент рентабельности∙Коэффициент финансовой зависимости 3.26 19 Таким образом, благодаря факторному анализу оценка финансового состояния предприятия дается более четко и ясно. 3.4 Финансовый анализ предприятия-должника, проводимый арбитражным управляющим Данный финансовый анализ проводится на основании постановления Правительства РФ от 25.06.03, под № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа». Цели финансового анализа, который проводит арбитражный управляющий: 1) подготовка предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснование целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства; 2) определение возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов; 3) подготовка плана внешнего управления; 4) подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления и перехода к конкурсному производству; 5) подготовка предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используют следующие показатели. а) Совокупные активы. б) Скорректированные внеоборотные активы. Это сумма стоимости нематериальных активов и основных средств, незавершенных капиталовложений, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений и прочих вне оборотных активов. в) Оборотные активы – это сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных материалов и товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, НДС по приобретенным ценностям, задолженности участников по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров. г) Долгосрочная дебиторская задолженность – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. д) Ликвидные активы – это сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов. е) Наиболее ликвидные оборотные активы – это сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров). ж) Краткосрочная дебиторская задолженность - это сумма стоимости отгруженных товаров, материалов и дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженностей участников по взносам в уставный капитал). з) Потенциальные оборотные активы к возврату – это списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. и) Собственные средства – это сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предыдущих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу и задолженности по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций выкупленных у акционеров. к) Обязательства должника – сумма текущих и долгосрочных обязательств должника. л) Долгосрочные обязательства – это сумма займов и кредитов, подлежащих к погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочих долгосрочных обязательств. м) Текущие обязательства – это сумма займов и кредитов, требующих погашения обязательств в течение 12 месяцев, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, прочих краткосрочных обязательств. н) Выручка нетто – это выручка от реализации товаров, выполнения работ и оказания услуг за вычетом НДС, акцизов и других обязательных налоговых платежей. о) Валовая выручка- это выручка от реализации товаров, выполненных работ и оказания услуг без вычетов. п) Среднемесячная выручка – это отношение величины валовой выручки к количеству месяцев в периоде. 20 р) Чистая прибыль или убыток – чистая нераспределенная прибыль или убыток отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и другие аналогичных обязательных платежей. с) Просроченная кредиторская задолженность (КЗ) – это КЗ, срок оплаты которой наступил. Финансовые коэффициенты объединены в три группы. Первая группа – коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов (А1) и текущих обязательств должника (П1+П2). К абс ликв = Е / М (> или = 0,2). 3.27 2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. Определяется, как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. К тек ликв = Д / М = (> или = 1 (0,8)) 3.28 3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами. Характеризует величину активов должника, приходящихся на 1 руб. активов. Определяется как отношение суммы ликвидных активов и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. П оод = (Д+Б) / К( > или = 1) 3.29 4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность предприятия, объемы его краткосрочных заемных средств и период возможного погашения предприятием текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Определяется как отношение текущих обязательств к величине среднемесячной выручки. С плат =М / П 3.30 Вторая группа – коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника. 5. Коэффициент автономии или финансовой независимости показывает долю активов должника, который обеспечивается собственными средствами и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. К авт = И / А 3.31 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами или доля собственных средств в оборотных активах. Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для фин. устойчивости. Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных вне оборотных активов и величины оборотных активов. К сос = (И-Б) / В 3.32 7. Доля просроченной кредиторской задолженности (КЗ) в пассивах характеризует наличие просроченной КЗ и ее удельный вес в совокупных пассивах предприятия. Определяется в процентах, как отношение просроченной КЗ к совокупным пассивам. Д пкз = (С / А)∙100% 3.33 8. Показатель отношения дебиторской задолженности (ДЗ) к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной ДЗ, краткосрочной ДЗ и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату (совокупные активы). К дз = (Г+Ж+З) / А 3.34 Третья группа – коэффициенты, характеризующие деловую активность должника. 9. Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества предприятия и профессиональную квалификацию менеджмента и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам предприятия. К ра = (Р / А)∙100% 3.35 21 10. Норма чистой прибыли (коэффициент рентабельности) характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия, измеряется в процентах, определяется отношением чистой прибыли к выручке-нетто. Н чп = (Р/Н)∙100% 3.36 Коэффициенты рассчитываются поквартально не менее чем за 2-х летний период. Показывается их значение и динамика, их изменения в абсолютном и относительном виде. 3.5 Анализ движения капитала Анализ движения капитала проводится для оценки использования всего капитала предприятия и определения источников его финансирования. В обобщенном виде анализ движения капитала представляет собой оценку изменений (абсолютных и относительных отклонений) баланса предприятия. В частном виде анализ движения капитала – оценка изменений чистого оборотного капитала, т.е. увеличился или уменьшился оборотный капитал, насколько и за счет чего. Чистый оборотный капитал (ЧОК) = Оборотный капитал – Краткосрочные обязательства (ЧОК=СОК). 3.37 Основной источник информации для анализа – баланс; а дополнительный источник – ведомость прибылей и убытков, а также пояснения к данным финансовым документам. Процесс кругооборота капитала не подразделяется на кругооборот оборотного и кругооборот основного капитала, а происходит их пересечение из-за начисления амортизации. Амортизация не является статьей расхода в кругообороте оборотного капитала и, следовательно, является источником финансирования оборотного капитала. Основные зависимости источников капитала (ресурсов) и его использование рассматриваются в следующей динамике. Ресурсы капитала: 1) уменьшение основного капитала означает увеличение оборотного капитала за счет амортизации и за счет продажи основного капитала; 2) увеличение заемного капитала в части долгосрочных обязательств означает увеличение оборотного капитала. Использование капитала: 1) увеличение основного капитала означает уменьшение оборотного капитала. (например, покупка нового оборудования); 2) уменьшение заемного капитала в части долгосрочных обязательств означает уменьшение оборотного капитала; 3) уменьшение собственного капитала в части реинвестированной прибыли, означает уменьшение оборотного капитала (например, за счет выплаты дивидендов). Методика анализа движения капитала состоит из следующих этапов. 1. Определение по балансу предприятия абсолютных отклонений. - если уменьшение, то ставим знак (-), - если увеличение, то ставим знак (+). 2. Классификация абсолютных отклонений по ресурсам и использованию капитала. Наименование Активы Пассивы Ресурсы + Использование + 3.Формирование ведомости движения капитала и анализ изменения ЧОК и его причин. Форма анализа представлена в таблице 9. Таблица 9 – Анализ движения капитала предприятия за период Наименование Ресурсы: 1) из оборота - чистая прибыль - амортизация Сумма 22 Вертикальный анализ, % 2) другие Итого ресурсы: 100% Использование: 1) прибыль 2) другие Итого использование: 100% Изменение ЧОК Увеличение или уменьшение ЧОК необходимо проверить по изменению в балансе. Рассмотрим пример анализа в таблицах 10, 11. Таблица 10 – Баланс предприятия «Улыбка» за год, тыс. руб. Начало Конец Абсолютное Наименование статей года года отклонение Оборотные активы: - денежные средства 51 - векселя к получению 30 - дебиторская задолженность 62 - запасы 125 Итого ОА 268 Внеоборотные активы: - здания и оборудование по 225 первоначальной стоимости - амортизация 62 Итого основной капитал 163 Итого активы 431 Пассивы: Заемный капитал: - кредиторская задолженность поставщикам 65 - векселя к оплате 45 - другие обязательства 21 Итого краткосрочные 131 обязательства Долгосрочные обязательства: - долгосрочные облигации 24 Итого заемный капитал 155 Собственный капитал: - уставный капитал 114 - реинвестированная прибыль 162 Итого собственный капитал: 276 Итого пассивы 431 Чистый оборотный капитал 137 Предприятие «Улыбка» за год получило чистую дивиденды – 40 тыс. руб. Классификация Ресурсы Использование 27 2 97 211 337 -24 -28 +35 +86 +69 450 +225 85 365 702 +23 +202 271 23 74 9 45 128 +9 -36 +24 -3 9 78 206 +54 +51 192 304 496 702 209 прибыль в 24 28 35 86 225 24 54 +78 78 +142 142 +220 +271 382 382 +72 размере 182 тыс. руб. и выплатило Таблица 11 – Анализ движения капитала предприятия «Улыбка» за год Наименование Ресурсы: - чистая прибыль - амортизация Итого из кругооборота капитала 1) другие Сумма Вертикальный анализ, % 182 23 205 89% 11% 61% 23 36 - выпуск акций 78 23% - выпуск облигаций 54 16% Итого ресурсы 337 100% Использование ресурсов: 1) прибыль (дивиденды) 40 15% 2) покупка оборудования 225 85% Итого использование ресурсов 265 100% Увеличение ЧОК 72 Из анализа движения капитала видно, что чистый оборотный капитал за год увеличился на 72 тыс. руб. При этом основным ресурсом является кругооборот капитала (61%), а средства из кругооборота оборотного капитала использовались в основном на покупку оборудования (85%). 3.6 Анализ роста предприятия Анализ роста предприятия рассматривается с двух сторон: за счет внутренних или внешних источников финансирования. Методика анализа роста предприятия за счет внутренних источников основана на анализе устойчивого роста фирмы без дополнительного привлечения внешних источников финансирования. Предполагая, что сумма заемных средств и сумма собственных средств должна возрастать пропорционально, то для оценки устойчивости роста фирмы можно применить коэффициент обеспеченности темпа устойчивого роста за счет внутренних источников – G(%). G(%) = Оборачиваемость активов∙Коэффициент рентабельности∙Коэффициент соотношения активов к заемному капиталу∙Коэффициент соотношения заемного к собственному капиталу∙(1 – Показатель выплаты дивидендов) 3.38 Оборачиваемость активов = Выручка / Активы Коэффициент рентабельности = Чистая прибыль / Выручка Коэффициент соотношения активов к заемному капиталу = Активы / Заемный капитал. Коэффициент соотношения заемного к собственному капиталу = Заемный капитал/ Собственный капитал. После разложения элементов формулы коэффициент обеспеченности темпа устойчивого роста можно определить по упрощенной формуле. G(%) = (Чистая прибыль / Собственный капитал∙ (1 - ПВД) = ROE∙(1 - ПВД) 3.39 Коэффициент G (%)говорит о том, на сколько процентов могут быть увеличены активы предприятия за счет внутренних источников. Методика анализа роста предприятия за счет внешних источников основана на способе оценки различных расходов, а также активов и пассивов в виде выражения их в процентном соотношении с объемом продаж. Применяется в планировании финансирования фирмы, а, следовательно, для того чтобы использовать этот способ, необходимо рассчитать планируемый объем продаж на планируемый период, а также рассмотреть текущий баланс предприятия. В результате применения метода процента от продаж составляется планируемый баланс на конец планируемого периода. Методика применения процента от продаж состоит из следующих этапов. 1) Рассчитать планируемый объем продаж. 2) Взять текущий баланс и фактический объем продаж. Выразить в процентах от фактического объема продаж те статьи баланса, которые изменяются с изменением объема продаж (например, кредиторская задолженность поставщикам). Другие статьи, которые не изменяются при изменении объема продаж (например, долгосрочные кредиты банков) обозначить символом “Н.П.” (не применяется). 3) Умножить полученные процентные выражения по статьям баланса на величину планируемого объема продаж. 4) Где стояло Н.П. поставить абсолютные величины (как правило, по данным фактического баланса). 24 5) Рассчитать величину реинвестированной прибыли на конец планируемого периода по следующей формуле. Реинвестированная прибыль на конец планируемого периода = Реинвестированная прибыль на начало планируемого периода + Чистая прибыль за планируемый период Распределенная прибыль за планируемый период 3.40 6) Рассчитать итого активы по планируемому балансу. 7) Рассчитать итого пассивы по планируемому балансу. 8) Рассчитать разницу между величинами «итого активы» и «итого пассивы», и она будет означать сумму дополнительной потребности во внешнем финансировании. Таблица 12 – Анализ роста предприятия за счет внешних источников финансирования На начало планируемого года (факт. баланс) Процент от объема продаж, % На конец планируемого года (план. баланс) Статьи баланса (млн. дол.) Активы: - оборотный капитал 2,0 10% 2,4 - основной капитал 4,0 20% 4,8 Итого активы 6,0 7,2 Пассивы: Заемный капитал: - кредиторская задолженность 2,0 10% 2,4 - долгосрочные кредиты банков 2,5 н.п. 2,5 Итого заемный капитал 4,5 4,9 Собственный капитал: - уставный капитал 0,3 н.п. 0,3 - реинвестированная прибыль 1,2 1,92 Итого собственный капитал 1,5 2,22 Итого пассивы 6,0 7,12 Дополнительные исходные данные: объем продаж в фактическом году = 20 млн. дол.; планируемый объем продаж = 24 млн. дол.; ПВД = 40% от чистой прибыли, коэффициент рентабельности равен 5%. Чистая прибыль за планируемый период = Коэффициент рентабельности·Объем продаж = 0,05 * 24 млн. дол. = 1,2 млн. дол. Реинвестированная прибыль на конец года = 1,92 млн. дол (формулу см. выше). Активы – Пассивы = 7,20 – 7,12 = 0,08 млн. дол. – это сумма потребности дополнительного внешнего финансирования (может быть собственный или заемный капитал). Эта методика имеет свое преимущество в том, что очень легка в расчетах. Однако: – она упрощает понимание финансирования предприятия; – исходит из того, что предприятие работает на 100% своей мощности. 4. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4.1 Комплексный анализ ПХД на основе матричной модели анализа Матричная модель анализа ПХД – система показателей ПХД, которая оценивает экономическое положение предприятия и которая может быть использована для экономического анализа динамики развития ПХД предприятия и как основа для факторного анализа. Выбор основных показателей ПХД предприятия, которые включаются в матричную модель, осуществляется поэтапно. На первом этапе оценивают информативность показателей. На втором этапе группируются показатели, характеризующие результаты деятельности предприятия, а также группируются показатели, характеризующие ресурсы и затраты. На третьем этапе оцениваются показатели с учетом периодичности наблюдения и их наличия в отчетной документации. После выбора показателей начинается построение модели. Все отобранные показатели объединяют в 3 группы. 25 Первая группа. Показатели, характеризующие конечные результаты ПХД. 1. Производственная прибыль – разница между стоимостью произведенной продукции и себестоимостью произведенной продукции. 2. Добавленная стоимость – стоимость, которая добавлена к стоимости сырья и материалов. Добавленная стоимость = Стоимость произведенной продукции – Материальные затраты, включенные в себестоимость. 4.1 3. Товарная продукция (стоимость производственной продукции) – объем произведенной продукции, готовой для продажи. Вторая группа. Показатели, характеризующие затраты и ресурсы. 4. Полная себестоимость произведенной продукции. 5. Материальные затраты. 6. Основные производственные фонды – это средняя стоимость зданий, сооружений, оборудования, участвующего в производственном процессе. 7. Фонд оплаты труда – затраты по заработной плате персонала. 8. Численность персонала – средняя численность персонала, участвовавшего в производственном процессе. Сгруппированные исходные данные в таблице 13. Таблица 13 – Исходные данные для факторного анализа ПХД 1 и 2 кварталов В тысячах рублей Наименование 1 2 квартал Абсолютное Относительное квартал отклонение отклонение Первая группа. Показатели, характеризующие конечные результаты П Х Д 1. Производственная прибыль (ПП) 2. Добавленная стоимость (ДС 3. Товарная продукция (ТП) Вторая группа. Показатели, характеризующие затраты и ресурсы. 4. Полная себестоимость произведенной продукции (ПС) 5. Материальные затраты (МЗ) 6. Основные производственные фонды (ОПФ) 7 Фонд оплаты труда (ФОТ) 8.Численность персонала (ЧП), чел На основании первой и второй групп показателей строят матрицу, в которой и результатами деятельности, и факторами влияния являются все показатели 1-ой и 2-ой групп. В результате образуется третья группа. Третья группа. Показатели эффективности хозяйственной деятельности. Они рассчитываются как соотношения показателей первой и второй групп. Многие из этих показателей имеют устойчивое название. Например, соотношение материальных затрат и стоимости произведенной продукции – материалоемкость произведенной продукции, а некоторые показатели не имеют точных названий – их так и называют соотношениями, например, соотношение основных производственных фондов к себестоимости. Все эти показатели отражают ту или иную сторону хозяйственной деятельности. Показатели эффективности ПХД разделяют на прямые (те, которые находятся под главной диагональю) и обратные (которые находятся над диагональю). Увеличение прямых показателей означает улучшение ПХД, а увеличение обратных показателей означает ухудшение ПХД. Таким образом, матричная модель состоит из 300-400 показателей, которые позволяют оценить ПХД со всех сторон. Рассмотрим матричную модель анализа ПХД в таблице 14 и таблице 15. Таблица 14 – Матричная модель анализа ПХД 1 квартала (расчет показателей) Показа– ПП ДС ТП ПС МЗ ОПФ ФОТ ЧП тели ПП * ДС/ ПП ТП/ПП ПС/ ПП МЗ/ ПП ОПФ/ ФОТ/ ФОТ/ ПП ПП ПП 26 ДС ПП/ДС * ТП/ДС ПС/ ДС МЗ/ ДС ТП ПП/ТП ДС/ ТП * ПС/ ТП МЗ/ ТП ПС ПП//ПС ДС /ПС ТП/ПС * МЗ/ ПС МЗ ПП/МЗ ДС /МЗ ТП/МЗ ПС/ МЗ * ПП/ ОПФ ДС/ ОПФ ПП/ ФОТ ДС/ ФОТ ПП/ЧП ДС/ ЧП ТП/ ОПФ ТП/ ФОТ ТП/ЧП ПС/ ОПФ ПС/ ФОТ ПС/ ЧП МЗ/ ОПФ МЗ/ ФОТ МЗ/ ЧП ОПФ ФОТ ЧП 27 ОПФ/ ДС ОПФ/ ТП ОПФ/ ПС ОПФ/ МЗ * ОПФ/ ФОТ ОПФ/ ЧП ФОТ/ ДС ФОТ/ ТП ФОТ/ ПС ФОТ/ МЗ ФОТ/ ОПФ * ФОТ/ ЧП ФОТ/ ДС ФОТ/ ТП ФОТ/ ПС ФОТ/ МЗ ФОТ/ ОПФ ФОТ/ ЧП * 28 Закрепленнос ть материалов за зарплатой Закрепленнос ть фондов за зарплатой Материаловоо руженность персонала Соотношение персонала и зарплаты Соотношени е персонала и фондов Соотношени е зарплаты и фондов Закрепленно сть материалов за фондами * Закрепленно сть ПС за фондами Фондоотдач а по ТП Фондоотдач а по ДС Соотнош ение персонал аи Соотнош ение зарплаты Соотнош ение фондов и Закрепле нность ПС за материал * Материал оотдача по ТП Материал оотдача по ДС Соотношени е персонала и себестоимос Соотношени е зарплаты и себестоимос Соотношени е материалов и себестоимос Соотношени е фондов и себестоимос * Затратоотдач а по ТП Затратоотдач а по ДС Трудоёмкост ь ТП Зарплатоёмк ость ТП Фондоёмкос ть ТП Материалоё мкость ТП Затраты на 1 рубль ТП * Удельный вес ДС в ТП Рентабельно сть ТП Трудоёмкост ь ДС Зарплатоёмк ость ДС Фондоёмкос ть ДС Материалоё мкость ДС Затраты на 1 рубль ДС Съем ТП с 1 руб.ДС * Рентабельно сть ДС Трудоёмкост ь прибыли Зарплатоёмко сть прибыли Фондоёмкост ь прибыли Материалоём кость прибыли Затратоёмкос ть прибыли Съем ТП с 1 руб. прибыли Съем ДС с 1 руб. прибыли * ФОТ * Средняя заработная плата * Закрепленнос ть ПС за зарплатой Затратовооруж енность персонала Фондовооруже нность персонала Зарплатоотда ча по ТП ЧП Производител ьность по ТП ФОТ Зарплатоотда ча по ДС ОПФ Производител ьность по ДС МЗ Рентабельно сть ПС ПС Рентабел ьность МЗ ТП Рентабельно сть ОПФ ДС Рентабельнос ть ФОТ ПП Рентабельност ь ЧП Таблица 15 – Матричная модель анализа ПХД (название показателей) Показа ПП ДС ТП ПС МЗ ОПФ –тели ЧП Матричная модель анализа ПХД – это, в сущности, матричный метод анализа, который представляет собой особый способ получения и обработки информации. Чтобы оценить показатели матрицы, необходимо провести сравнение, которое позволяет: а) выявить изменения показателей ПХД; б) установить факторы, повлиявшие на результаты ПХД. Поэтому необходимо построить как минимум 4 матрицы. Первая матрица – матрица абсолютных значений показателей базового периода, например, первого квартала. Вторая матрица – матрица абсолютных значений показателей отчётного периода, например, второго квартала. Третья матрица – матрица абсолютных разниц показателей обоих периодов (из показателей второй матрицы вычитают показатели первой матрицы). Четвертая матрица – матрица индексных показателей обоих периодов (показатели второй матрицы делят на показатели первой матрицы). На основании оценки изменений показателей эффективности ПХД делают вывод об улучшении или ухудшении отдельных показателей. Особое значение имеет четвертая матрица. По четвертой матрице отдельные показатели объединяют в блоки. Индексы показателей эффективности хозяйственной деятельности объединяют в блоки и рассчитывают среднее значение по блоку показателей. Эти показатели будут называться блочными. Можно объединить ряд блоков и рассчитать среднее значение по группе блоков. Такие оценки будут называться интегрированными. Существует 3 блока ниже диагонали. 1. Блок взаимосвязи конечных результатов ПХД. 2. Блок преобразования затрат и ресурсов в результаты. 3. Блок взаимосвязи затрат и ресурсов. По каждому блоку выводится средняя оценка по формуле средней арифметической (А 1 , А 2 , А 3 – соответственно). 3 А1 = 15 ∑ Аi i =1 3 A2 = ; 10 ∑ Ai i =1 15 A3 = ; ∑ Ai i =1 4.2 10 Эти три оценки сравнивают между собой. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия подтверждается если А 1 > А 2 > А 3. Если А 2 > А 1 , то диагностируют неэффективное преобразование затрат в результаты. Если А 3 > А 2 , то происходит ухудшение использования ресурсов. При этом нормативы всех показателей ≈ 0,99-1. Если все показатели находятся в пределах норматива или выше него, то в целом предприятие работает эффективно. Существуют 2 интегрированные оценки деятельности предприятия в целом – А 4 и А 5 . А 4 – Оценка интенсивности А 5 – Оценка эффективности А1 + А2 2 А1 + А2 + А3 А5 = 3 А4 = 4.3 4.4 Если интегрированные оценки также находятся в пределах 1, то производственнохозяйственная деятельность предприятия эффективна. Блочные и интегрированные оценки анализируют в динамике сравнения показателей нескольких периодов. При этом показателям присваивают рейтинг по группе аналогичных показателей. Рейтинг по А 1 и А 2 – по максимальному значению; А 3 – по минимальному; А 4 – по максимальному; А 5 – рейтинга не имеет, анализируется в целом. После оценки общей эффективности ПХД проводят детализированный факторный анализ влияния показателей на общую эффективность ПХД. 4.2 Анализ трудовых ресурсов, занятых на предприятии Персонал, работающий на предприятии, представляет собой главную ценность, поэтому всесторонний анализ его труда является основой выявления скрытых производственных ресурсов. Рассмотрим важнейшие направления анализа трудовых ресурсов: 1) анализ состава работающих; 2) анализ динамики численного состава; 29 3) анализ производительности труда; 4) анализ оплаты труда. Источниками информации для анализа трудовых ресурсов является план по труду, статистический отчет по труду, а также данные табельного учета, данные отдела кадров (личные карточки и т.п.), ведомости по заработной плате, а также бухгалтерская и финансовая отчетность. 1. Анализ состава работающих Обычно состав работающих анализируется по численному составу, по структуре, по соответствию рабочих мест составу работников предприятия. При проведении анализа работающих по численному составу решают две задачи: • установить численный состав, • сопоставить численный состав с потребностями предприятия. При расчётах необходимо выявлять среднесписочный численный состав, который определяется как среднее арифметическое или средневзвешенное за определенный период времени. Числ состав _ на _ нач.пер + Числ _ состав _ на _ кон.пер 2 Определение численного состава имеет свои особенности и включает в себя 4 различных расчета. 1. Общий численный состав работающих равен числу всех наёмных работников всех категорий. 2. Списочный состав работающих равен общему численному составу работающих за вычетом таких работающих, которые находятся в длительных отпусках без оплаты (например, проходят военную службу). 3. Численный состав работников равен списочному составу работающих за вычетом отсутствующих по любым причинам (например, в оплачиваемых отпусках). 4. Численный состав работников, участвующих в работе равен численному составу работников за вычетом временно нетрудоспособных. Наиболее важные характеристики для анализа структуры персонала следующие. • Категория. • Стаж. • Пол. • Профессиональные характеристики. • Профессиональная подготовка. Анализ структуры персонала по категориям подразумевает разделение персонала по характеру деятельности на следующие группы: • рабочие – работники, непосредственно занятые созданием материальных ценностей или оказанием услуг; • служащие – работники, осуществляющие финансово-расчётную, снабженческосбытовую и другие функции, то есть обслуживающие производственный процесс или процесс оказания услуг; • специалисты и руководители – работники, осуществляющие организацию и управление производственным процессом или процессом оказания услуг. Анализ структуры по стажу – количеству отработанных полных лет. Структура по рабочему стажу может оцениваться как индивидуально по каждому работнику, так и по группам: 0-5 лет, 5-10, 10-15, 15-20, 20-25, 25-30, 30-35, 35-40 и больше 40 лет. Анализ проводится при приеме на работу новых работников и при оценке текучести кадров. Существует общепризнанное мнение, что уравновешенная структура персонала по рабочему стажу (не слишком молодая, не слишком старая) свидетельствует о существовании стратегии отбора работников и о более эффективных результатах труда. Анализ структуры персонала по полу означает разделение на две группы: женщины и мужчины. Анализ позволяет выявить отклонения от общенациональных половых пропорций работоспособного населения, выявить особенности и причины отклонений. Причинами Среднесписочный состав = 30 диспропорций могут быть закрытые профессии для женщин и наоборот сознательное принятие женщин на работу для удержания более низкого уровня заработной платы. Анализ структуры персонала по профессиональным характеристикам необходим для более детального структурирования социальных категорий. Например, для рабочих выделим следующие группы: а) по отношению к производству: основные рабочие и вспомогательные рабочие; б) по уровню квалификации рабочих мест: рабочие высокой квалификации, средней, малой и без квалификации. в) по уровню автоматизации рабочих мест: автоматическое, автоматизированное, механизированное, ручное. Например, разделение специалистов-руководителей можно осуществить по должностям: функциональные и административные. Этот анализ необходим для выявления соответствия работников их рабочим местам. Анализ структуры персонала по профессиональной подготовке проводится для оценки влияния различных форм образования на результативность работы персонала. Обычно определяется уровнем образования. Стандартная группировка следующая: среднее образование, средне специальное образование и высшее образование. Анализ состава работающих по соответствию рабочих мест составу работников. В этом анализе рассчитывается соответствие уровня квалификации работников (рабочих) уровню сложности выполняемых ими работ. Для анализа необходима тарификация. На основе тарификации рассчитываются два показателя: средний тарифный разряд рабочих и средний тарифный разряд работ, а затем они сравниваются. ∑ Трi ⋅ Чi 4.5 Средний _ тарифный разряд рабочих = n ∑Чi i =1 Средний _ тарифный разряд работ = ∑ Трi ⋅ Vi ∑Vi n 4.6 i =1 где V i – объем работы, Т pi – тарифный разряд работы, Ч i – численность рабочих. При сравнении возможны три случая. 1. Средний тарифный разряд рабочих примерно равен среднему тарифному разряду работ, это означает, что достигнуто максимальное соответствие квалификации рабочих уровню сложности выполняемых ими работ. 2. Средний тарифный разряд рабочих меньше среднего тарифного разряда работ, это означает, что квалификация рабочих недостаточна, возможен выпуск некачественной продукции. 3. Средний тарифный разряд рабочих больше среднего тарифного разряда работ, это означает, что рабочим производится доплата за использование их труда на менее квалифицированных работах. 2. Анализ динамики численного состава работников Это анализ движения рабочей силы. Рассмотрим наиболее популярные коэффициенты: 1. Коэффициент оборота по приему работников (КОПР). КОПР= 2. количество принимаемого персонала среднесписочная численность работников Коэффициент оборота по выбытию работников (КОВР). 31 4.7 количество уволившихся (по различным причинам) КОВР= среднесписочная численность работников 3. Коэффициент текучести кадров (КТК). КТК= количество уволившихся по собственному желанию ( за _ нарушение труд.дисциплины) среднесписочная численность работников 4.8 4.9 4. Коэффициент постоянства персонала (КПП). количество работников проработавших весь год КПП = среднесписочная численность работников 4.10 Основное внимание уделяют причинам увольнения работников. При этом основными причинами могут быть: а) естественная убыль (смерть), б) уход на пенсию, в) истечение срока действия контракта, г) перемена служебного положения, д) нежелание работать на данном предприятии («по собственному желанию»), е) нарушение трудовой дисциплины. 3.Анализ использования рабочего времени Все процессы, которые происходят во времени можно оценить по следующим параметрам. 1. По объёмам работ. 2. По трудоемкости (количество труда, затраченное по получение продукта чел/день; чел/час). 3. По длительности технологического цикла – это промежуток времени между началом и окончанием технологического процесса при изготовлении одного продукта или партии продуктов. Технологический цикл состоит из двух частей: рабочий период и время перерыва. Рабочий период состоит из циклов операций, естественных процессов, вспомогательных процессов. Время перерывов состоит из межоперационных перерывов (подготовка), междусменных перерывов (обеденные перерывы и т.д.). Длительность технологического цикла зависит в первую очередь от длительности и сочетания операционных циклов. При обобщённом анализе использования рабочего времени анализируют фонд рабочего времени, который оценивают по количеству отработанных дней и часов за анализируемый период. Рассмотрим факторную модель анализа фонда рабочего времени (ФРВ). ФРВ = Ч·Д·Т 4.11 Ч – численность, чел. Д – количество отработанных дней. Т – продолжительность рабочего дня, час. Пример проведения факторного анализа фонда рабочего времени рассмотрим в таблице 16. 32 Таблица 16 – Исходные данные для факторного анализа годового фонда рабочего времени Показатель 1. Среднегодовая численность рабочих, чел (Ч) 2. Отработано за год 1 рабочим (явочный фонд рабочего времени): – дней (Д) - часов 3. Средняя продолжительность рабочего дня, час (Т) 4. Фонд рабочего времени, час (ФРВ=Ч·Д·Т) План 70 Факт 72 Абс.откл. +2 220 1749 210 1638 - 10 - 111 7,95 7,80 - 0,15 122 430 117 936 - 4 494 На анализируемом предприятии фактический фонд рабочего времени меньше планового на 4494 час. Выявим причины отклонения способом абсолютных разниц. ΔФРВ ч = (+2) ∗ 220 ∗ 7,95 = 3498 (час); ΔФРВ д = 72 ∗ (-10) ∗ 7,95 = – 5724 (час) ΔФРВ т = 72 ∗ 210 ∗ (-0,15) = – 2268 (час); ΔФРВ = 3498-5724-2268= – 4494 (час) Из факторного анализа видно, что фактический фонд рабочего времени меньше планового фонда рабочего времени на 4494 часа. При этом результате увеличения численности рабочих ФРВ вырос на 3498 часа. Это увеличение сопряжено с ухудшением использования рабочего времени всеми рабочими: целодневные простои составили 10 дней или 5724 часа, а внутрисменные потери рабочего времени составили 0,15 часа в день или 2268 часов рабочего времени. Итого общие потери рабочего времени составили 7992 часа. Таким образом, фонд рабочего времени сократился за счет потерь рабочего времени. Далее необходимо выявить причины целодневных простоев и внутрисменных потерь рабочего времени (таблица 17). Таблица 17 – Исходные данные для анализа использования годового фонда рабочего времени Абсолютные отклонения Наименование показателей План Факт На 1 раб. На всех раб.(∗72 чел) 1. Календарное количество дней 365 365 0 0 в том числе праздничные дни 12 12 0 0 в том числе выходные дни 102 102 0 0 2. Номинальный фонд рабочего 251 251 0 0 времени, дней 3. Неявки на работу всего, дней, в 31 41 +10 +720 том числе: -ежегодные отпуска 16 16 0 0 -учебные отпуска 1 2 +1 +72 -отпуска по беременности и 3 2 -1 -72 родам -дополнительные отпуска с 5 8 +3 +216 разрешения администрации -болезни 6 8,8 +2,8 +201,6 -прогулы 0 0,2 +0,2 +14,4 -простои 0 4 4 288 4.Явочный фонд рабочего времени (количество 220 210 -10 -720 отработанных дней), дней 33 5.Номинальная 8,0 8,0 продолжительность рабочего дня, час 6. Фонд рабочего времени, час 1760 1680 -80 -5760 7.Сокращение рабочего дня, всего, часов, в том числе 11 42 +31,0 +2232,0 -в предпраздничные дни 5 5 -льготное время подростков 6 6,4 +0,4 28,8 -внутрисменные простои 0 30,6 +30,6 +2203,2 8.Явочный фонд рабочего 1749 1638 - 111 -7992 времени, час 9.Средняя продолжительность рабочего дня, час 7,95 7,80 -0,15 -10,8 Из таблицы видно, что целодневные потери рабочего времени по причинам, которые управляются руководством предприятия, составили: а) из-за дополнительных отпусков – 216 дней, б) из-за прогулов – 14,4 дня, в) из-за простоев – 288 дней. Таким образом, суммарные потери рабочего времени составил 518,4 дня или 4121 час. А также потери рабочего времени по причинам внутрисменных простоев составили 2203,2 часа. Итого управляемые потери рабочего времени равны 6324,2 часа, что составляет 74% от всех потерь времени. Данные потери времени соответствуют бесполезной работе 4 рабочих (6324/ 220 7,95). Сокращение потерь рабочего времени – один из резервов увеличения выпуска продукции. Однако эти потери не всегда ведут к уменьшению объема производимой продукции, т.к. они могут быть скомпенсированы улучшением качества труда. Поэтому при анализе использования трудовых ресурсов большое значение уделяется изучению показателей производительности труда. 4. Анализ производительности труда Для анализа производительности труда применяется система показателей трех уровней. 1 уровень – обобщающие показатели: среднегодовая производительность труда; среднедневная, среднечасовая выработка одного рабочего; среднегодовая выработка одного работника (самый обобщающий показатель), который характеризует объем выпускаемой продукции в расчете на одного работника предприятия в год. 2 уровень – частные показатели: затраты времени на единицу продукции определенного вида (трудоёмкость) или выпуск продукции определённого вида в натуральном выражении за 1 чел/день (или за 1 чел/час). 3 уровень – вспомогательные показатели: затраты времени на выполнение единицы определенного вида работ или объём работ за единицу времени. Рассмотрим подробно самый обобщающий показатель – среднегодовую выработку одного работника по методике факторного анализа. Факторная модель анализа среднегодовой выработки одного работника (В) представляет собой четырехфакторную мультипликативную модель. В=У ∗ Д ∗ Т∗ П где У – удельный вес (доля) рабочих в общей численности работников, Д – среднее количество отработанных дней одним рабочим, Т – средняя продолжительность рабочего дня 1 рабочего, час, П –- среднечасовая выработка 1 рабочего, руб./чел. Пример факторного анализа рассмотрим по исходным данным, приведенным в таблице 18. 34 Таблица 18 – Исходные данные для факторного анализа производительности труда Показатели План Факт Абс. откл. Исходные данные 1. Объем (стоимость) произведенной 9800 11200 +1400 продукции, тыс. руб. 2. Среднесписочная численность работников, чел. 120 125 +5 3.В т.ч. среднесписочная численность рабочих, чел 70 72 +2 4. Отработано одним рабочим в среднем 220 210 -10 за год, дней 5. Отработано одним рабочим в среднем за 1749 1638 -111 год, часов 6. Среднегодовая выработка одного 82 90 +8 работника (В), тыс. руб./чел. Факторы влияния 7. Удельный вес рабочих в общей 0,583 0,576 -0,007 численности работников (У) 8. Среднее количество отработанных дней 220 210 -10 одним рабочим (Д), дней 9. Средняя продолжительность рабочего 7,95 7,80 -0,15 дня 1 рабочего (Т), час 10. Среднечасовая выработка 1 рабочего (П), тыс. руб./чел. 0,080 0,095 +0,015 На анализируемом предприятии фактическая среднегодовая выработка одного работника больше плановой на 8 тыс. руб. Выявим причины отклонения способом абсолютных разниц. В пл = 0,583 *220 *⋅7,95 *⋅0,08 = 82 (тыс. руб.) В факт = 0,576 *⋅210 * 7,80 *⋅0,095 = 90 (тыс. руб.) ∆В = В факт – В пл = 90 – 82 = 8 (тыс. руб.) ∆В у = ∆У * Д пл * Т пл * П пл =(-0,007)*220*7,95*0,080 ≈ -1 (тыс. руб.) ∆В д = У факт* ⋅ ∆Д * Т пл * П пл = 0,576*(-10)*7,95*0,080≈ -4 (тыс. руб.) ∆В т = У факт ⋅*Д факт *∆Т *П пл = 0,576*210*(-0,15)*0,080≈ -1(тыс. руб.) ∆В п = У факт *Д факт *Т факт *∆П = 0,576*210*7,80*(+0,015)≈ +14 (тыс. руб.) ∆В= -1-4-1+14=+8(тыс. руб.) Из факторного анализа видно, что фактическая среднегодовая выработка одного работника больше плановой на 8 тыс. руб., при этом за счет увеличения среднечасовой выработки одного рабочего она увеличивается на 14 тыс. руб. Однако фактическая среднегодовая выработка одного работника снизилась на 4 тыс. руб. за счет сокращения количества рабочих дней, на 1 тыс. руб. – за счет сокращения удельного веса рабочих и на 1 тыс. руб.– за счет сокращения продолжительности рабочего дня. Таким образом, среднегодовая выработка одного работника увеличилась за счет увеличения среднечасовой выработки рабочего с 80 до 95 руб. в час, то есть на 15 руб. в час или на 18,8%. То есть выработка увеличилась за счет улучшения качества труда рабочих. Рассмотрим качественные факторы, которые влияют на повышение производительности труда рабочих. Это следующие факторы: сокращение ручного труда за счет механизации тяжелых и трудоемких работ; лучшая организация труда, внедрение новой техники и технологии, 35 внедрение передовых методов труда, повышение творческой активности, повышение квалификации работников и другие факторы. Повышение производительности труда должно быть тесно связано с оплатой труда. 4.3 Анализ использования основных производственных фондов Основные производственные фонды (ОПФ) – это та часть производственных систем, которая участвует в процессе производства длительное время, сохраняя при этом свою материальную форму, а стоимость ее переносится на стоимость изготавливаемой продукции по частям, т.е. по мере ее использования. Стоимость ОПФ отражается по строке "Основные средства" в балансе, но там же еще отражается и непроизводственные фонды (жилые дома, детские сады, спортивные объекты, объекты культурно-бытового обслуживания работников предприятия), которые необходимо вычесть. Наибольшее распространение в практике анализа ПХД получил анализ ОПФ по следующим пяти направлениям. 1. Анализ движения и изменения технического состояния основных производственных фондов. 2. Анализ эффективности использования ОПФ. 3. Анализ технико-организационного уровня развития предприятия. 4. Анализ использования машин и оборудования. 5. Установление резервов увеличения выпуска продукции. 1. Анализ движения и изменения технического состояния ОПФ. Анализ основных производственных фондов начинается с изучения объёма ОПФ, их динамики и структуры. ОПФ измеряется в количественном выражении и стоимостном выражении, при этом оценка стоимости ОПФ осуществляется: а) по первоначальной стоимости, б) восстановительной стоимости, в) остаточной стоимости. Структура основных производственных фондов в самом общем виде следующая. 1. Здания и сооружения (может быть раздельно). 2. Передаточные устройства. 3. Машины и оборудование: силовые машины и оборудование, рабочие машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника, прочие. 4. Инструменты и приспособления. 5. Производственный и хозяйственный инвентарь. В составе ОПФ также принято выделять активную часть ОПФ, ту часть ОПФ, которая непосредственно занята в выпуске продукции, и пассивную часть, ту, которая опосредованно участвует в выпуске продукции. Движение ОПФ анализируют за период, как правило, по первоначальной стоимости: например, ОПФ на начало года составляли 13200, в течение года поступило 2500 и выбыло 900. Рассчитаем ОПФ на конец года. ОПФ к.г. = ОПФ и.г. + ОПФ поступ. – ОПФ выбыв .= 13200+ 2500- 900= 14800 Основные производственные фонды на конец года составляют 14800, т.е. произошло увеличение ОПФ по сравнению с началом года за счет приобретения новых ОПФ. Рассмотрим показатели движения и изменения ОПФ: 1.Коэффициент обновления показывает долю поступивших ОПФ по первоначальной стоимости. Cтоимость поступивших ОПФ Коэффициент обновления = Стоимость ОПФ на конец .года. 2. Срок обновления показывает средний период замены ОПФ. 36 Срок обновления = стоимость ОПФ на н.г. Стоимость пост.ОПФ 13200 = 5,28 5 лет 2500 3.Коэффициент выбытия ОПФ показывает долю выбывших ОПФ. Коэффициент выбытия = стоимость выб.ОПФ Стоимость ОПФ на н.г. 900 = 0,68 6,8% 13200 4. Коэффициент прироста ОПФ показывает долю увеличения ОПФ. Коэффициент прироста = ∑ прироста ОПФ Стоимость ОПФ на и.г. 2500 ⋅ 900 = 0,121 = 12,1% 13200 5.Коэффициент износа характеризует средний процент износа ОПФ на анализируемый момент времени. ∑ амортизации Коэффициент износа = * 100% Первоначальная стоимость ОПФ 6. Коэффициент годности характеризует средний процент остаточной стоимости ОПФ на анализируемый момент времени. Коэффициент годности = Остаточная стоимость ОПФ Первоначальная стоимость ОПФ ⋅ 100% 5220 ⋅ 100% = 35,3% 14840 13200 ⋅ 4740 ⋅ 100% = 64,1% 13200 Сумма пятого и шестого коэффициентов должна быть равна 100%. 2.Анализ эффективности использования ОПФ. Анализ проводят по общим и частным показателям. К общим показателям относят следующие три. 1. Фондоотдача ОПФ – показатель, который характеризует стоимость продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости ОПФ. Фондоотдача ОПФ = Стоимость произведенной продукции / Средняя стоимость ОПФ 2. Фондоёмкость продукции характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящихся на 1 руб. произведенной продукции. Фондоёмкость = Средняя стоимость ОПФ / Стоимость произведенной продукции 3. Рентабельность ОПФ – показатель, который характеризует долю прибыли, полученной за счет использования ОПФ. Рентабельность ОПФ= (Прибыль от произведенной продукции Средняя стоимость ОПФ)*100% Частными показателями являются показатели использования отдельных видов машин, оборудования или производственных площадей, используемых для выпуска продукции. Для выявления причин изменения эффективности использования ОПФ применяют методику факторного анализа. Факторный анализ фондоотдачи ОПФ проводят по двум уровням факторов. 1 уровень. Фондоотдача ОПФ = Удельный вес (доля) активной части ОПФ * Фондоотдача активной части ОПФ 2 уровень. Д ⋅ K ⋅T ⋅ П Фондоотдача активной части ОПФ = , С где Д – среднее количество отработанных дней, дн; К – коэффициент сменности; 37 Т – средняя продолжительность рабочей смены, час; П – среднечасовая производительность единицы оборудования, руб./час; С – средняя стоимость единицы оборудования, руб. 3. Анализ технико-организационного уровня развития предприятия. В данном анализе выявляется эффективная организация процесса производства в соответствии с фактической загрузкой имеющихся производственных мощностей. Рассмотрим три частных и один интегральный показатель в сравнении с плановыми значениями. 1. Коэффициент ритмичности (Кр). п Коэффициент ритмичности ∑ (O = 1- i =1 фактi п ∑ i =1 − Oплi ) Оплi Где i – интервалы времени (например, кварталы), О – объём производства. 2. Коэффициент использования трудовых ресурсов (Кт). п Коэффициент использования трудовых ресурсов = 1- ∑ i =1 − Ч плi Ч фактi п ∑Ч i =1 плi 3. Коэффициент ритмичности материально-технического снабжения (МТС) – Км. п Коэффициент ритмичности МТС= 1 - ∑ (M i =1 фактi − М плi ) п ∑ i =1 M плi 4. Интегральный показатель ритмичности производственного процесса связан с обеспеченностью производства материальными и трудовыми ресурсами. Этот показатель называется уровень ритмичности. Уровень ритмичности = 3 К р * КТ⋅ * К м Чем выше его значение (чем ближе к 1), тем ритмичней уровень организации. Анализ ритмичности может также произвести на основе комплектности, т.к. некомплектность является следствием неритмичности производственного процесса. Для анализа возьмем статистику выпуска продукции в сравнении с произведенной продукцией, которая представлена в таблице 19. Таблица 19 – Статистика выпуска продукции за 2 месяца Недели и показатели 1 2 3 4 5 6 7 8 Объём произведенной продукции, тыс. руб. 500 518 520 470 500 508 520 535 38 Объём товарной продукции, тыс. руб. Отклонение 518 525 510 516 530 528 507 510 +18 +7 - 10 +46 +30 +20 -13 -25 Итого за 8 недель 4 071 4 144 +73 1. Среднее 509 518 +9 арифметическое значение 2. Минимальное значение 470 507 +37 3. Максимальное значение 535 530 -5 4. Среднеквадратическое стандартное отклонение 18,3 8,3 -10,0 (σ ) 5. Коэффициент вариации, 3,6 1,6 -2,0 % Из таблицы 19 видно, что в течение двух месяцев средне недельный объём товарной продукции оказался больше произведенной продукции на 9 тыс. руб., что говорит о том, что комплектность достигалась за счет прошлых периодов. Однако сравнение среднеквадратического стандартного отклонения и коэффициента вариации показывает, что производство продукции велось менее ритмично, чем выпуск продукции. 4.4 Анализ материальных ресурсов В материальном производстве использование материальных ресурсов предполагает их производственное потребление. Чёткая организация обеспечения материальными ресурсами соответствует нормальному ходу производственного процесса. В торговом процессе (в дистрибьюции) обеспечение спроса необходимых для потребителя товарами означает эффективность продаж, при этом затраты на материальные ресурсы должны быть как можно ниже. Основные направления анализа использования материальных ресурсов: – анализ материалоемкости; – анализ запасов материальных ресурсов; 1. Анализ материалоемкости продукции Материалоемкость продукции – это затраты материалов, сырья и других материальных ресурсов на единицу производимой продукции. Материалоемкость продукции, как правило, рассматривают в натуральных единицах измерения. Материалоемкость может быть трех видов. 1. Абсолютная материалоемкость – норма расхода всех материалов в расчете на единицу продукции. 2. Структурная материалоемкость – удельный вес отдельных видов материалов в общей материалоемкости продукции. 3. Удельная материалоемкость – структурная материалоемкость, приведенная к единице измерения производимой продукции. Исследование материалоемкости – это технологический анализ, который проводится техниками и технологами производства. Норма расхода материалов состоит из следующих частей: а) полезный расход – такой расход, который составляет существо готовой продукции; б) технологические отходы – расходы материалов, которые необходимы в процессе осуществлении производственной деятельности; в) технико-организационные потери - технологически неизбежный брак (бой, усушка, утечка, утруска и др.), а также потери из-за условий поставки (немерность, некратность). Эти потери могут быть, как утилизированы, так и не утилизированы. Анализ материалоемкости ведут в сравнении с различными видами норм, в сравнении с прошлыми периодами, в сравнении с другими аналогичными производственными предприятиями. 2.Анализ запасов материальных ресурсов Запасы – материальные ресурсы, которые ожидают вступления в процесс производственного или личного потребления. Если бы производственно-сбытовой процесс осуществлялся мгновенно, то время ожидания можно было бы свести к нулю и избавиться от запасов, но в реальной жизни обойтись без запасов нельзя. 39 Рассмотрим некоторые причины создания запасов. 1. Вероятность нарушения установленного графика поставок. 2. Возможность колебания спроса (потребления). 3. Сезонные колебания производства некоторых изделий. 4. Скидки к цене при покупке более крупной партии. 5. Инфляция. 6. Наличие расходов, которые связаны с оформлением заказов на поставку и не зависящие от размера заказанной партии. 7. Сведение к минимуму простоя оборудования. 8. Упрощение процесса управления производством. Анализ запасов производится в виде анализа структуры, которая может быть рассчитана по следующим видам запасов. А) Производственные запасы (необходимые для производственного потребления) и товарные запасы (запасы готовой продукции). Б) Запасы сырья, запасы незавершенного производства и запасы готовой продукции. В) Текущие запасы (для непрерывного производственного процесса между поставками материальных ресурсов), страховые запасы (запасы на случай непредвиденных обстоятельств) и сезонные запасы. Г) Разделение запасов на группы А, В и С, где группа А – наиболее важные запасы, группа В – промежуточные, группа С – наименее важные. Важность определяется выбранной характеристикой, которой могут быть масса, плотность, стоимость, условия хранения, наличие, упаковки, количество и т.п. Д) Разделение запасов на группы Х, Y и Z, где группа Х – это запасы, потребность в которых неизменна с течением времени и хорошо прогнозируется; группа Y – потребление неравномерное, но тенденции в изменении потребления известны; группа Z – это запасы, которые потребляются нерегулярно, какие-либо тенденции выяснить сложно или они неизвестны. Дальнейший анализ состояния запасов заключается в изучении их динамики, оборачиваемости, а также проверке соответствия фактических запасов их плановой потребности. Рассмотрим пример анализа состояния по исходным данным, представленным в таблице 20. Таблица 20 – Исходные данные для анализа состояния запасов за текущий год № Наименовап ние 1 2 3 Конфеты Печенье Пряники В с е г о: Запасы на начало года Запасы на конец года Ед. Коли- Цена, Стои- Ед. Коли- Цена, Стои-мость, изм. чество руб. мость, изм. чество руб. руб руб. кг 1060 60 63600 кг 940 70 65800 пачка 780 25 19500 пачка 800 30 24000 короб. 270 20 5400 короб. 250 22 5500 88500 95300 Из таблицы 20 видно, что произошло увеличение запасов по стоимости на 6800 руб., что обусловлено, в первую очередь, увеличением цен. Далее проводится факторный анализ по каждому наименованию запасов или группе. Последующий анализ посвящен анализу оборачиваемости запасов с помощью расчета периода оборота запасов, который равен времени их хранения на складе с момента поступления на склад до момента передачи их в производство (продажу). Период оборота запасов рассчитывается по формуле. Период оборота запасов = (Средний уровень запасов* Продолжительность периода в днях)/ Расход запасов (объем продаж) за период Анализ оборачиваемости запасов показан в таблице 21. 40 Таблица 21 – Анализ оборачиваемости запасов за год № Наименование 1 Конфеты 2 Печенье 3 Пряники И т о г о: Средний уровень запасов, руб. Преды дущий Текущи год й год 55200 64700 20150 21750 6950 5450 82300 91900 Объем продаж за год, руб. Предыд ущий Текущи год й год 120300 120515 152325 208478 127902 150200 400527 479193 Период оборота, дни Предыд ущий Текущи год й год 167 196 48 38 20 13 75 70 Абс.олютные отклонения +29 -10 -7 -5 Из таблицы 21 видно, что средний период оборота запасов сократился на 5 дней, что означает, что увеличение запасов за текущий год было оправдано. При этом период оборота конфет увеличился на 29 дней, период оборота печенья снизился на 10 дней, а пряников – на 7 дней, т.е. увеличение запасов оправдано по печенью и пряникам, однако следует обратить внимание на большую продолжительность оборота конфет и на замедление их оборота. Таким образом, анализ ПХД по видам ресурсов (трудовых, производственных и материальных ресурсов) углубляет и дополняет финансовый анализ. Благодаря взаимодействию двух видов анализа на основе различных методик деятельность предприятия рассматривается наиболее комплексно и всесторонне. 5.МЕТОДИКА МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА 5.1 Анализ безубыточности Маржинальный анализ – анализ соотношений показателей трех групп: объем, себестоимость и прибыль, при этом себестоимость подразделяют на переменные и постоянные расходы и рассчитывают величину маржинальной прибыли (profit margin). Методика маржинального анализа разработана в 1930 году американским инженером Уолтером Раутенштрахом. Основные возможности маржинального анализа: 1) анализ безубыточного объема продаж (или порога рентабельности, мертвой точки, точки безубыточности, окупаемости издержек) при заданных величинах цены, постоянных и переменных расходов; 2) анализ зоны безубыточности предприятия; 3) анализ необходимого объема продаж для получения заданной величины прибыли; 4) анализ критического уровня постоянных расходов при заданном уровне маржинальной прибыли; 5) анализ критической цены реализации продукции при заданном объеме продаж и уровне переменных и постоянных расходов. А также методика маржинального анализа позволяет принимать эффективные управленческие решения: а) по выбору вариантов изменения производственных мощностей; б) по изменению ассортимента продукции. В основе маржинального анализа рассматривается себестоимость реализованной продукции и ее классификация. Себестоимость – это затраты и расходы на производство и реализацию продукции. Анализ себестоимости проводят по следующим признакам: – элементам затрат; – калькуляционным статьям расходов. Классификация себестоимости по элементам затрат: 1) материальные затраты: – затраты на сырье и материалы; – затраты по покупным комплектующим; – полуфабрикаты; 41 – топливо и электроэнергия; 2) затраты на оплату труда; 3) отчисления на социальные нужды; 4) амортизация основных производственных фондов (ОПФ); 5) прочие затраты (например, амортизация нематериальных активов, арендная плата, налоги, которые включаются в себестоимость). Классификация себестоимости по калькуляционным статьям. 1) Сырье и материалы. 2) Возвратные отходы. 3) Покупные изделия и полуфабрикаты. 4) Топливо и электроэнергия на технологические цели. 5) Основная и дополнительная заработная плата производственных рабочих. 6) Отчисления на социальные нужды производственных рабочих. 7) Расходы на содержание и эксплуатацию рабочих машин и оборудования. 8) Общие производственные расходы. 9) Общие хозяйственные расходы. 10) Потери от брака. 11) Прочие производственные расходы (например, расходы по подготовке строительного объекта к сдаче в эксплуатацию). 12) Коммерческие расходы. Анализ калькуляционных статей ведут, как правило, на единицу продукции. Кроме этих структурных классификаций, себестоимость можно разделить в зависимости от фактора, который влияет на нее, на два вида расходов: 1) переменные расходы – расходы, которые изменяются при изменении влияющего фактора; 2) постоянные расходы – расходы, которые не изменяются, несмотря на изменение влияющего фактора. Факторами могут быть объем продаж, объем производства, продолжительность работы, объем закупаемых материальных ресурсов и т.д. В основе маржинального анализа лежит анализ безубыточного объема продаж (точки безубыточности). Точка безубыточности (ТБ) – это такой объем продаж, при котором выручка равна себестоимости, при этом себестоимость разделена на переменные и постоянные расходы. Расчет точки безубыточности можно производить тремя методами: 1) аналитическим, 2) маржинальным, 3) графическим. 1) Аналитический метод определения точки безубыточности является универсальным. Метод основан на понятии точки безубыточности при наличии следующих исходных данных. Р – цена за единицу продукции, руб.; V – переменные расходы на единицу продукции, руб.; С – постоянные расходы, тыс. руб. Примем за Х безубыточный объем продаж в натуральных единицах измерения, например, штуках. Выручка = Себестоимость или Выручка – Себестоимость = 0 Выручка – (Переменные расходы + Постоянные расходы) = 0 Р* Х – (V*Х + C) = 0 Х = C / (P – V) Рассмотрим пример расчетов в таблицах 22 и 23. 42 Таблица 22– Исходные данные для анализа безубыточности Наименование Значение 1.Цена, руб. P 200 2.Переменные расходы, руб./ш 120 3.Постоянные расходы, руб. С 2000 Х = 2000 / (200-120) = 25 штук. Таблица 23– Результаты анализа безубыточности, руб. Наименование Сумма На единицу продукции 1.Выручка от реализации продукции 5000 200 2.Переменные расходы 3000 120 3.Маржинальная прибыль 2000 80 4.Постоянные расходы 2000 5.Прибыль от продаж 0 Из маржинального анализа видно, что точка безубыточности составляет 25 штук или 5000 рублей. 2) Маржинальный метод. Метод основан на расчете величины маржинальной прибыли на единицу продукции, а она находится как разница между ценой и переменными расходами, и использовании маржинальной прибыли на покрытие величины постоянных расходов. ТБ = Постоянные расходы / Маржинальная прибыль на единицу продукции 3) Графический метод означает построение четырех графиков: постоянных расходов, переменных расходов, себестоимости реализованной продукции и выручки от реализации продукции, в одной системе координат в зависимости от объема продаж в натуральных единицах измерения. В современных условиях предприятия производят и реализуют не один вид продукции, а несколько тысяч, и даже десятков тысяч видов продукции. Если необходимо проанализировать объем продаж по ассортименту в натуральных единицах измерения, то в расчетах применяется аналитический метод с определением структуры продаж по всему ассортименту. Рассмотрим пример анализа безубыточности при большом ассортименте. Предприятие выпускает 2 вида продукции: шампунь и мыло. Какой минимальный объём продаж позволит предприятию достигнуть безубыточности? Исходные данные для анализа безубыточности представлены в таблице 24. Таблица 24 – Исходные данные для анализа безубыточности Наименование Шампунь Мыло Всего 1.Количество продаж, тыс. шт. 40 120 160 2.Цена, руб./шт. 10 5 3. Переменные расходы, руб./шт. 3 4 4. Маржинальная прибыль, руб./шт. 7 1 5. Постоянные расходы, тыс. руб. 300 Допустим, что структура продаж при безубыточности остается неизменной. Измерим структуру продаж. Шампунь=40/160*100=25% Мыло=120/160*100=75% или на один шампунь продаётся 3 мыла. Возьмем за Х – количество шампуня, тогда 3*Х – количество мыло. Выручка – Себестоимость = 0 (Х*10 + 3*Х * 5)– (Х*3 + 3*Х*4 + 300) = 0 10*Х + 15*Х – Х*3 – 12*Х – 300 = 0 25*Х – 15*Х = 300 Х*10 = 300 Х = 300/ 10 Х = 30 (тыс.шт.) 43 3*Х= 90 (тыс.шт.) Ответ: точка безубыточности при неизменной структуре продаж равна 30 тыс. шт. шампуня и 90 тыс. шт. мыла, что по всему ассортименту составляет 120 тыс.шт. Если предприятие имеет очень большой ассортимент, то рассчитать точку безубыточности в натуральных единицах измерения сложно, в таком случае применяется расчет точки безубыточности (ТБ) в денежных единицах измерения, что означает минимальную выручку, которая покрывает все расходы предприятия. ТБ = Постоянные расходы / (1 – (Переменные расходы / Выручка)) По исходным данным, представленным в таблице 24, расчет показывает, что точка безубыточности составляет 750 тыс. руб. 5. 2 Применение маржинального анализа в решении управленческих задач 1. Решение задачи МОВ Задача МОВ («сделать или купить») – принятие одного из альтернативных решений – сделать комплектующие изделия на своем производстве или купить у другого изготовителя. При производстве предприятие, как правило, имеет и постоянные, и переменные расходы, а при покупке у другого производителя только переменные расходы, выражающиеся в виде цены за покупные изделия. Задача об экономическом эффекте выбора варианта решения задачи МОВ решается при сравнении расходов. Рассмотрим пример. Потребность в комплектующих изделиях возможна от 0 до 15 тыс. шт. При изготовлении постоянные расходы составляют 20000 руб., а переменные расходы составляют 6 руб./шт. При покупке переменные расходы составляют 10 руб./шт. Проведем сравнительный анализ расходов в таблице 25. Таблица 25 – Сравнительный анализ расходов по двум вариантам Потребность, тыс. шт. 1 вариант – изготовление, 2 вариант – покупка, руб. руб. 0 20 000 0 1 26 000 10 000 5 50 000 50 000 10 80 000 100 000 15 110 000 150 000 Из таблицы 25 видно, что если потребность не велика, а именно до 5 тыс. шт., то выгоднее покупать у другого производителя, а если больше 5 тыс. шт., то выгоднее производить непосредственно на данном предприятии. Для экспресс анализа рекомендуется принимать решения о покупке, если потребность в комплектующих изделиях не велика и отсутствуют необходимые мощности, а решение о производстве принимается тогда, когда потребность стабильная и достаточно большая, и имеются соответственные производственные мощности, или принимают решение о необходимости их инвестирования. 2.Эффект операционного левериджа Операционный (производственный) леверидж, количественно характеризуется соотношением постоянных и переменных расходов. Операционный леверидж = Постоянные расходы / Переменные расходы Если предприятие имеет постоянные расходы и их величина значительна, то предприятие имеет высокий уровень операционного левериджа. Для такого предприятия даже незначительное изменение объемов производства и продаж может привести к существенному изменению прибыли, поскольку предприятие в любом случае должно нести постоянные расходы, производится или нет продукция, а, следовательно, стараться увеличить объем производимой продукции. Такая изменчивость прибыли количественно выражает производственный риск, т.е. риск, связанный со структурой расходов данного предприятия. Этот риск характеризуется эффектом операционного левериджа (ЭОЛ). Эффект операционного левериджа показывает на сколько процентов изменяется производственная прибыль (прибыль от продаж) при изменении объёма продаж на 1 %. 44 ЭОЛ (%) = Маржинальная прибыль / Производственная прибыль ЭОЛ (%) = (Постоянные расходы + Производственная прибыль) / Производственная прибыль Рассмотрим пример управленческих решений по предприятиям «А» и «Б» в таблице 26. Таблица 26 – Эффект операционного левериджа Наименование Предприятие «А» Предприятие «Б» 1 2 Отн. 1 2 Отн. откл вариант вариант откл. вариант вариант 1. Количество 100 150 +50% 100 150 +50% продаж, шт. 2. Цена, руб./шт. 10 10 0 10 10 0 3. Выручка, руб. 1000 1500 +50% 1000 1500 +50% 4. Переменные 7 7 0 5 5 0 расходы, руб./шт. 5. Итого переменные 700 1050 +50% 500 750 +50% расходы, руб. 6. Маржинальная 3 3 0 5 5 0 прибыль, руб./шт. 7. Итого 300 450 +50% 500 750 +50% маржинальная прибыль, руб. 8. Постоянные 200 200 0 400 400 0 расходы, руб. 9. Производственная 100 250 +150% 100 350 +250% прибыль, руб. 10. Эффект 3,0 1,8 5,0 1,6 операционного левериджа, %. Первый расчет по первому варианту предприятия «А». ЭОЛ (А) 1 вар = 300/100 = 3%, (на каждый процент прироста); Предположим, что предприятие «А» рассчитывает величину производственной прибыли при увеличении объема продаж на 50%. 50*3 = 150% 100 + 100*150/100 = 250 руб. Расчет по 2 варианту предприятия «А» показывает тот же результат с детализацией показателей. Второй расчет по первому варианту предприятия «Б». ЭОЛ (Б) 1 вар = 500/100 = 5%, (на каждый процент прироста); Предположим что предприятие «Б» рассчитывает величину производственной прибыли при увеличении объема продаж также на 50%. 50*5 = 250% 100 + 100*250/100 = 350 руб. Данные расчеты в сравнении показывают, что предприятие при большей величине эффекта операционного левериджа имеет преимущество в получении большей прибыли при увеличении объема продаж, однако надо иметь в виду, что при уменьшении объема продаж такое предприятие имеет и больший риск убытков. 45 6. ЗАДАНИЯ И ПРАКТИЧЕСКИЕ СИТУАЦИИ 6.1 Формирование финансовых результатов деятельности предприятия Провести расчет финансовых результатов по двум формам финансовой отчетности (баланс и ведомость прибылей и убытков) за текущий год по имеющимся исходным данным. Провести сравнительный анализ. Предложить мероприятия по улучшению финансовых результатов. Фирма «Росинка» – небольшой частный магазин с уставным капиталом в размере 310 тыс. руб. Инвентаризация запасов товаров на складе на начало года показала, что их суммарная стоимость в ценах приобретения составляет 72 тыс. руб. На расчетном счете в банке на начало года находится 18 тыс. руб., в кассе – 3 тыс. руб. Сверка счетов дебиторов и кредиторов показала, что покупатели должны 9 тыс. руб., а долг поставщикам товаров составил 170 тыс. руб. На начало текущего года стоимость здания магазина оценивается в 320 тыс. руб., стоимость работы двух грузовиков и одного легкового автомобиля – 50 тыс. руб., стоимость оборудования магазина – 20 тыс. руб. По результатам работы прошлого года необходимо заплатить в бюджет налог на прибыль в сумме 10 тыс. руб., а во внебюджетные фонды (ЕСН) – 2 тыс. руб. За текущий год произведены следующие операции: – получено от поставщиков товаров по накладным на сумму 842 тыс. руб.; – продано покупателям товаров на сумму 941 тыс. руб.; – начислена и выплачена работникам заработная плата в сумме 34 тыс. руб.; – начислены налоги во внебюджетные фонды – 13 тыс. руб., а оплачено – 11 тыс. руб.; – оплачено за оказанные коммунальные услуги, электроэнергию и телефон – 12 тыс. руб.; – оплачен в бюджет налог на прибыль за прошлый год полностью; – оплачено поставщикам за приобретенные товары – 825 тыс. руб.; – получены деньги от покупателей в сумме 920 тыс. руб.; – амортизация за текущий год составила 5 тыс. руб.; – инвентаризация запасов товаров на складе на конец года показала их наличие на сумму 85 тыс. руб.; –начисляется налог на прибыль по результатам продаж текущего года по ставке 20 % от налогооблагаемой прибыли. 6.2 Факторный анализ Задача 1. Произвести факторный анализ фонда заработной платы по двум факторам, одним которых является численность персонала. Исходные данные в соответствии с индивидуальны номером варианта представлены в таблице 27. Таблица 27- Исходные данные Номер Фонд заработной платы, тыс. руб. Численность персонала, чел. варианта 1 квартал 2 квартал 1 квартал 2 квартал 0 450 480 25 26 1 300 350 28 30 2 800 720 45 42 3 600 500 34 29 4 1000 1500 55 60 5 750 740 38 37 6 180 170 12 10 7 520 530 25 29 8 940 910 50 47 9 280 250 13 11 Задача 2. Произвести факторный анализ объема реализованной продукции по четырем факторам, тремя из которых являются численность персонала, количество отработанных дней и продолжительность рабочего дня. Исходные данные в соответствии с индивидуальным номером варианта представлены в таблице 28. Таблица 28 – Исходные данные 46 Номе р вариа нта 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Численность персонала, чел 1 квартал 70 30 40 60 100 200 51 70 44 47 2 квартал 100 25 42 55 90 202 48 80 46 42 Количество отработанных дней, дней 1 2 квартал квартал 52 55 50 54 51 53 50 54 52 53 48 50 55 54 54 53 48 56 52 55 Продолжительнос ть рабочего дня, час 1 2 квартал квартал 7,9 7,7 7,6 7,8 7,9 7,4 7,7 7,8 7,5 7,6 7,2 7,9 7,9 7,8 7,8 7,6 7,6 7,8 7,5 7,4 Объем реализованной продукции, тыс. руб. 1 квартал 2150 1500 2000 3200 8200 10100 3450 4800 5200 3900 Задача 3. Произвести факторный анализ выручки от реализации ассортименту индексным способом. Исходные данные в соответствии с номером варианта представлены в таблице 29. Таблица 29 – Исходные данные Номер Код товара 1 период 2 период варианта Количество Цена Количество 0 0 18 17 20 1 20 25 16 2 15 10 10 3 22 24 18 4 35 30 28 5 62 64 70 6 27 29 19 1и6 7 49 47 42 8 71 71 85 9 50 70 58 10 37 32 40 11 28 20 32 12 18 31 23 2и7 13 21 28 19 14 26 19 29 15 10 75 13 16 38 40 31 17 31 51 34 18 24 59 26 3и8 19 18 73 21 20 45 15 42 21 23 31 33 22 36 26 38 23 54 11 63 24 37 22 39 4и9 25 21 34 17 26 15 42 13 27 49 13 56 28 27 44 20 29 14 67 13 47 2 квартал 2400 1600 1900 3300 8100 12000 3100 5500 5250 3800 продукции по индивидуальным Цена 16 30 13 33 36 52 38 53 60 65 30 25 27 30 15 71 44 49 57 71 16 28 25 10 23 36 41 11 45 69 5 30 31 32 33 34 35 36 72 24 13 84 36 22 31 16 27 72 14 76 38 75 70 23 18 81 41 26 14 17 29 70 15 73 36 82 6.3 Факторный анализ выручки Провести факторный анализ выручки от реализации продукции за два месяца по трем товарам. На основе результатов анализа произвести оценку управленческих решений. Результаты анализа представлять в трех формах. Исходные данные в соответствии с индивидуальным номером варианта представлены в двух таблицах: в таблице 30 (первая цифра варианта) и в таблице 31 (вторая цифра варианта). Таблица 30 – Исходные данные Количество, шт Номер варианта Код товара 1 месяц 2 месяц 1 10 15 2 20 18 1 3 13 20 1 8 9 2 12 11 2 3 40 45 1 30 35 2 40 32 3 3 15 17 1 42 47 2 48 40 4 3 56 60 1 52 55 2 60 52 5 3 10 15 1 67 69 2 72 70 6 3 25 28 1 73 80 2 49 40 7 3 12 14 1 85 89 2 43 39 8 3 22 28 1 96 101 2 22 18 9 3 10 13 1 150 172 2 120 112 0 3 40 46 Таблица 31 – Исходные данные Себестоимость, Цена, руб./шт. руб./шт. Номер Код варианта товара 1 месяц 2 месяц 1 месяц 2 месяц 1 1 50 48 40 38 48 2 3 4 5 6 7 8 9 0 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 1 2 3 17 20 60 12 40 32 40 22 150 120 15 160 50 40 170 82 95 40 10 15 14 16 15 60 40 15 32 80 120 19 15 58 15 38 30 42 20 140 150 10 152 59 39 169 89 79 35 15 12 13 20 14 59 48 12 31 89 109 10 18 55 10 30 25 35 20 140 100 13 142 25 30 140 72 80 15 5 12 13 15 12 52 39 12 28 70 49 15 14 54 11 28 24 38 15 135 110 10 140 28 26 130 77 70 12 6 11 11 18 9 51 41 10 25 80 48 6.4 Финансовый анализ Составить два основных финансовых документа (баланс и ведомость прибылей и убытков) фирмы «Светлана» и провести финансовый анализ. На основе результатов анализа произвести оценку финансового состояния. Результаты анализа представлять в трех формах. Исходные данные в соответствии с индивидуальным номером варианта представлены в двух таблицах: в таблице 32 (первая цифра варианта) и в таблице 33 (вторая цифра варианта). Таблица 32 – Исходные данные Номер вариант а 1 2 3 Годы (даты) 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года Выручка Балансов ая прибыль 1000 1100 200 300 1200 1150 100 150 900 830 50 30 49 Денежные средства Дебиторская задолженнос ть 40 50 10 30 20 10 30 30 60 70 80 120 60 65 75 100 110 120 Кредитор ская задолжен ность 90 100 140 40 50 80 150 160 170 4 5 6 7 8 9 0 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 950 990 70 90 1040 1100 210 190 1200 1300 150 240 950 1000 40 80 1060 1120 120 180 990 1130 250 140 980 1070 110 170 40 10 15 5 10 20 10 20 15 20 15 30 15 20 10 50 60 40 70 60 50 60 70 20 100 90 120 60 80 90 70 60 40 80 50 30 90 100 120 50 60 100 Таблица 33 – Исходные данные Номер вариант а 1 2 3 4 5 Годы (даты) 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 70 40 50 120 100 130 70 90 140 60 50 30 80 60 50 150 160 200 100 80 90 Себестоимост ь Материальны е затраты Запасы Здания и оборудовани е 800 500 100 800 700 820 540 110 130 820 860 700 700 750 600 150 850 500 740 620 180 200 840 830 500 500 820 400 120 900 600 860 450 140 190 950 920 600 600 740 500 200 810 800 750 510 210 220 860 820 800 800 780 620 140 840 750 800 640 120 110 890 910 750 750 50 Уставны й капитал 6 7 8 9 0 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 1 год (начало 1 года) 2 год (начало 2 года) Конец 2 года 900 740 250 880 900 910 720 210 200 900 950 900 900 860 650 110 720 650 890 600 90 80 750 800 650 650 760 710 140 680 550 720 650 160 190 720 780 550 550 770 550 50 805 770 830 520 70 100 815 855 770 770 840 570 160 940 640 890 650 140 170 890 950 640 640 6.5 Анализ производственно-хозяйственной деятельности Провести комплексный анализ производственно-хозяйственной деятельности по методике матричного анализа, анализ трудовых ресурсов и анализ основных производственных фондов за год по четырем кварталам. На основе результатов анализа произвести оценку управленческих решений. Результаты анализа представлять в трех формах. Исходные данные в соответствии с индивидуальным номером варианта представлены в двух таблицах: в таблице 34 (первая цифра варианта) и в таблице 35 (вторая цифра варианта). Таблица 34 – Исходные данные Первая цифра варианта 1 2 3 4 Периоды 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал Фонд заработной платы, тыс. руб. 400 500 550 500 490 470 500 520 700 720 740 750 700 800 Себестоимость Материальные произведенной затраты, продукции, тыс. руб. тыс. руб. 1820 1000 1900 1200 2000 1300 2100 1100 2500 1000 2900 1200 3000 1600 3100 1700 1920 850 1900 840 1850 820 1910 880 2500 890 2800 900 51 Среднее количество рабочих дней, дн. 52 54 53 54 51 55 53 52 51 52 50 52 50 52 5 6 7 8 9 0 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 850 880 520 530 540 550 520 600 650 670 370 390 410 400 380 390 400 440 240 340 440 450 460 480 500 550 Таблица 35 – Исходные данные Вто Периоды Товарная ОПФ, рая продукция тыс. руб. циф , тыс. руб. ра 1 1 квартал 2145 320 2 квартал 2438 300 3 квартал 2486 280 4 квартал 2535 270 2 1 квартал 2340 300 2 квартал 4250 120 3 квартал 4300 140 4 квартал 4500 160 3 1 квартал 3500 300 2 квартал 3520 310 3 квартал 3540 210 4 квартал 3550 200 4 1 квартал 3500 100 2 квартал 3600 50 3 квартал 5800 400 4 квартал 6000 500 5 1 квартал 2100 150 2 квартал 2200 200 3 квартал 2300 250 4 квартал 2400 260 2900 2950 2000 2100 2150 2400 3500 3800 3850 3900 1850 1820 1810 1800 2000 2500 2800 2900 1500 1400 1400 1480 1820 1940 1980 2500 940 990 1600 1610 1640 1630 1680 1700 1820 1850 1200 1240 1250 1240 1230 1300 1400 1440 1060 1010 950 970 1020 1050 1200 1250 Численност ь персонала, чел. Численность рабочих, чел. 17 20 18 16 15 20 21 20 14 15 14 13 12 10 17 16 15 14 13 14 7 9 12 11 10 12 13 14 6 5 7 8 5 6 7 9 10 9 8 7 52 51 54 56 52 53 54 55 54 53 50 49 52 58 60 50 58 57 56 54 55 56 58 52 53 54 51 Средняя продолжительност ь рабочего дня, час 7,7 7,8 7,6 7,5 7,9 7,8 7,7 7,4 7,5 7,6 7,7 7,8 7,9 7,9 8,0 7,6 7,5 7,4 7,9 7,9 1 квартал 3000 300 15 11 7,8 2 квартал 3900 200 16 12 7,7 3 квартал 4200 210 17 13 7,9 4 квартал 4750 270 18 14 7,5 7 1 квартал 3200 200 17 7 7,6 2 квартал 3210 210 18 8 7,8 3 квартал 3250 230 15 9 7,7 4 квартал 3350 240 14 10 7,9 8 1 квартал 3500 250 15 11 8,0 2 квартал 3900 280 16 10 7,5 3 квартал 4200 290 20 9 7,6 4 квартал 4500 310 22 8 7,7 9 1 квартал 2500 270 20 6 7,9 2 квартал 2600 280 21 7 7,9 3 квартал 2640 290 23 8 7,7 4 квартал 2510 250 22 10 7,4 0 1 квартал 2900 170 20 11 7,3 2 квартал 3210 180 22 12 7,2 3 квартал 3570 220 23 14 7,5 4 квартал 3900 200 25 16 7,0 Коэффициент сменности и количество оборудования принимается самостоятельно и обосновывается исходя из сложившейся производственно-хозяйственной деятельности. 6 6.6 Анализ материальных ресурсов 0 Решетка Лампочка Замок 1 Сахар Торт Шоколад 2 Ластик Ручка Тетрадь 3 Груша Апельсин Яблоко 4 Ситец Шерсть Шелк 5 Диск Картридж Шт. Шт. Шт. Кг Шт. Шт. Шт. Шт. Шт. Кг Кг Кг М М М Шт. Шт. 10 52 3 50 10 120 48 60 150 15 30 65 12 30 20 60 20 18 5 75 20 70 10 6 10 3 60 45 50 100 250 150 100 150 5890 942 2920 22 860 24 075 123 300 1014 2218 3150 16 290 13 705 63 810 4422 34 688 29 625 101 250 36 000 53 15 48 5 70 18 145 55 65 120 13 40 80 15 25 35 80 15 20 4 84 22 80 12 5 12 5 70 50 48 110 255 140 150 120 7890 1870 2150 20 005 36 900 75 825 828 4118 4500 6630 23750 280 200 7607 41 484 17 100 213 300 99 000 20 106 10 190 12 221 60 70 150 20 50 100 20 50 20 130 10 Цена, руб. Кол-во Цена, руб. Кол-во Цена, руб. Кол-во № варианта Произвести анализ состояния запасов по 3 наименованиям из имеющегося большого ассортимента. На основе результатов анализа произвести оценку управленческих решений. Результаты анализа представлять в трех формах. Исходные данные в соответствии с индивидуальным номером варианта представлены в таблице 36. Таблица 36 – Исходные данные Ед. Запас на Запас на Запас на Наименовани изм начало I Расход конец I Расход конец II квартала квартала квартала е (реализа (реализаци ция) за I я) за II квартал, квартал, руб. руб. 24 6 72 35 85 15 4 15 4 65 55 55 95 200 135 90 70 6 7 8 9 Кассета Мясо Яйцо Сок Ткань Мыло Гвозди Цветы Удобрение Упаковка Сыр Хлеб Молоко Шт. Кг Шт. Л М Шт. Кг Шт. Кг М Кг Шт. Л. 100 20 200 300 50 100 250 100 15 20 25 500 200 30 150 26 50 45 15 30 60 30 10 150 10 15 41 250 75 600 109 800 231 450 14 238 38 475 64 718 25 200 3504 1725 31 500 90 342 72 113 150 30 250 305 52 120 260 80 20 25 30 458 220 35 180 28 52 48 16 32 65 32 15 155 11 15,5 44 386 50 125 75 500 211 564 11 961 15 525 59 694 26 125 2720 1688 41 085 157 470 59 490 200 25 300 310 60 125 255 75 25 20 28 520 200 28 185 27 55 47 15 35 70 30 15 160 12 16 6.7 Маржинальный анализ Произвести маржинальный анализ в соответствии с индивидуальным номером варианта, который выдается преподавателем. Результаты анализа представить в трех формах. Задача № 1. Определить точку безубыточности и построить график по исходным данным, представленным в таблице 37. Таблица 37 – Исходные данные № варианта Постоянные расходы, руб. 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Переменные расходы на единицу продукции, руб./шт. 40 000 8520 520 000 75 000 500 8880 340 000 595 4000 2 200 000 70 4200 3 80 22 40 220 45 70 3200 Цена за единицу продукции, руб./шт. 100 5000 7 120 26 45 280 49 80 12 000 Задача № 2. Определить точку безубыточности в натуральных и денежных единицах измерения по ассортименту продукции, состоящему из двух наименований. Исходные данные предоставлены в таблице 38. Таблица 38 – Исходные данные № Постоянные Переменные варианта расходы, расходы, руб./шт. руб. 1 2 0 500 000 4 4 1 3000 500 700 2 7200 5 4 3 52 000 200 150 4 7500 600 900 5 820 600 100 30 6 4400 50 15 Цена, руб./шт. 1 8 600 8 300 700 120 180 54 2 5 750 5 160 1000 52 20 Количество продукции, шт. 1 2 40 000 200 000 58 116 200 600 100 150 500 125 780 156 30 90 7 289 000 800 10 000 1000 15 000 10 80 8 555 000 110 60 120 70 20 000 30 000 9 2440 10 110 15 180 7 49 Задача № 3. Определить, как изменится прибыль при изменении объема продаж на 10%, если базовые исходные данные представлены в табл. 39. Таблица 39 – Исходные данные № Выручка, Объем продаж, варианта тыс. руб. тыс. шт. 0 5000 10,8 1 200 0,35 2 152 1,52 3 1100 2,2 4 120 0,2 5 7000 9,5 6 2800 7,7 7 5500 9,1 8 3200 10,1 9 300 32,1 Переменные расходы, руб./шт. 52 15 40 250 440 40 295 500 220 7 Постоянные расходы, тыс. руб. 3800 120 40,3 450 20 6100 320 500 490 56 Задача № 4. Провести факторный анализ изменения прибыли от реализации продукции по четырем факторам. Результаты факторного анализа представить в трех формах. Исходные данные представлены в таблице 40. Таблица 40 – Исходные данные № варианта 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Объем реализованной продукции, шт. План 221 3180 326 112 2542 7849 742 999 528 819 Факт 252 2805 348 129 1982 6529 859 1020 499 849 Цена реализованной продукции, руб./шт. План Факт 52 60 40 42 60 70 70 80 58 55 48 56 35 32 25 28 42 43 98 96 55 Переменные расходы, руб./шт. План 40 30 45 65 42 32 27 16 32 49 Факт 30 35 60 72 41 50 26 19 35 54 Постоянные расходы, руб. План 2060 28 152 3250 199 13 542 60 529 3874 6544 3456 30 500 Факт 5895 15 342 5189 426 16 879 30 698 6572 8149 2187 28 549 ТЕСТОВЫЕ ВОПРОСЫ 1.Что понимается под экономическим анализом? а) исследование экономических процессов и явлений; б) установление совместимости одновременно совершаемых изменений; в) крайнее обострение в социально-экономической системе; г) взаимозависимость факторов. 2. В результате чего сформировался экономический анализ? а) в результате природных катаклизмов; б) дифференциации общественных наук; в) в результате хозяйственной деятельности; г) в результате научно-технической революции. 3. Что изучает экономический анализ? а) экономику предприятия и ее состояние; б) события и тенденции, свидетельствующие о наступлении кризиса; в) статистические данные; г) условия труда и выпуска продукции. 4. Какой вид экономического анализа имеет большее значение? а) перспективный; б) ретроспективный; в) оперативный; г) итоговый. 5.Какой принцип основывается на конкретной точности информации? а) действительность; б) объективность; в) системность; г) эффективность. 6. Как называется анализ, который проводится с определенным интервалом времени? а) периодический; б) выборочный; в) комплексный; г) постоянный. 7. Как называется взаимосвязь изучаемого показателя с результативным показателем в экономическом анализе? а) проект; б) план; в) модель; г) статистика. 8.Какая из данных зависимостей является правильной? а) Объем продукции = Товарная продукция/ Численность работников; б) Объем продукции = Численность рабочих * Производительность труда; в) Объем продукции = Фондоотдача + Численность рабочих; г) Объем продукции = Основные производственные фонды * Фондовооруженность персонала; 9. Какой анализ соответствует определению: методика комплексного, системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя? а) экономический анализ; б) факторный анализ; в) финансовый анализ; г) маржинальный анализ. 10.Какой это вид факторной модели: у=а+в+с+d ? а) мультипликативная; б) аддитивная; в) смешанная; г) кратная. 56 11. Какой из ниже перечисленных факторов рассматривается в факторном анализе выручки от реализации продукции? а) фондоёмкость продукции; б) численность рабочих; в) себестоимость продукции; г) объем продаж. 12. Какой из ниже перечисленных факторов рассматривается в факторном анализе фонда оплаты труда? а) численность персонала; б) фондовооружённость продукции; в) объем продукции; г) рентабельность продукции. 13. В виде разницы каких показателей рассматривается маржинальная прибыль? а) выручкой и переменными расходами; б) переменными и постоянными расходами; в) выручкой и себестоимостью; г) себестоимостью постоянными расходами. 14. Что кроме удельной маржинальной прибыли необходимо взять для определения точки безубыточности маржинальным способом? а) выручку; б) постоянные расходы; в) производственную прибыль; г) бюджетную прибыль. 15. Какой результат изменяется при увеличении удельных переменных расходов? а) увеличивается выручка; б) уменьшается себестоимость; в) уменьшится объем продаж; г) увеличивается точка безубыточности. Задача 1: Произвести факторный анализ изменения реализованной продукции II квартала по сравнению с I кварталом по факторам численности и производительности труда, если объем реализованной продукции в I кв. - 2142 тыс. руб., в II кв.-2450 тыс. руб., численность персонала в I кв. -60 чел., в II кв. -50чел. Задача 2: Определить точку безубыточности в натуральных и денежных единицах, если постоянные расходы равны 5200 руб., переменные расходы на единицу продукции равны 60 руб., цена за единицу продукции составляет 80 руб. 57 ЛИТЕРАТУРА Основная литература 1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 9-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2007. – 704 с. 2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М: ООО «Велби», 2007. – 424 с. 3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – Учебник, 4-е изд. – М: Финансы и статистика, 2005. – 416 с. 4. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб: Питер, 2005. – 256 с. 5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М: Финансы и статистика, 2005. – 560 с. Дополнительная литература 1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М: Финансы и статистика, 2002. – 512 с. 2. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М: «Финпресс», 2002. – 208 с. 3. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М: Инфра – М, 2003. – 288 с. 4. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. – Ростов Н/Дону: «Феникс», 2003. – 448 с. 5. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей вузов – М: Академический проект, 2002. – 573 с. 6. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е издание.– М: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 615 с. 7. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие. / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М: Финансы и статистика, 2003. – 656 с. 8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 5-е – М: Центр экономики и маркетинга, 2004. – 256 с. 9. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Методическое пособие. – М: Дело и сервис, 2003. – 256 с. 10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. — М: Дело и сервис, 2005.- 368 с. 58 ОГЛАВЛЕНИЕ 1. ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Понятие анализа……………………………………………………………….. 1.2. Место и роль анализа экономической деятельности предприятия….……. 1.3 Принципы экономического анализа………………………………………….. 1.4 Цели анализа хозяйственной деятельности предприятия…………………... 1.5 Виды анализа…………………………………………………………………... 1.6 Источники для анализа………………………………………………………... 1.7 Способы обработки и отражения результатов анализа…………………...… 2. МЕТОДИКА ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА 2.1. Понятие факторного анализа………………………………………………… 2.2 Систематизация факторов…………………………………………………..… 2.3 Моделирование и преобразование детерминированных факторных систем………………………………………………………………….. 2.4 Измерение количественного влияния факторов на результативный показатель……………………………………………………. 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1 Понятие и виды финансового анализа……………………………………….. 3.2 Индексный финансово-экономический анализ…………………………...… 3.3 Анализ финансовых коэффициентов……………………………………..…. 3.4 Финансовый анализ предприятия-должника, проводимый арбитражным управляющим………………………………………. 3.5 Анализ движения капитала…………………………………………………… 3.6 Анализ роста предприятия……………………………………………………. 4. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 4.1 Комплексный анализ ПХД на основе матричной модели анализа…………………………………………………………………………..…. 4.2 Анализ трудовых ресурсов, занятых на предприятии……………………… 4.3 Анализ использования основных производственных фондов ……………. 4.4 Анализ материальных ресурсов………………………………………………. 5.МЕТОДИКА МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА 5.1 Анализ безубыточности……………………………………………………….. 5. 2 Применение маржинального анализа в решении управленческих задач……………………………………………………………… 6.ЗАДАНИЯ И ПРАКТИЧЕСКИЕ СИТУАЦИИ 6.1 Формирование финансовых результатов деятельности предприятия……... 6.2 Факторный анализ……………………………………………………………… 6.3 Факторный анализ выручки……………………………………………………. 6.4 Финансовый анализ…………………………………………………………….. 6.5 Анализ производственно-хозяйственной деятельности……………………… 6.6 Анализ материальных ресурсов………………………………………………… 6.7 Маржинальный анализ…………………………………………………………. ТЕСТОВЫЕ ВОПРОСЫ……………………………………………………………………. ЛИТЕРАТУРА……………………………………………………………………………….. 59
