22 Мая 2014 10:00 (UTC +4:00) Москва, Российская Федерация Финансовые результаты ОАО «Кузбасская топливная компания» по МСФО за 3 месяца 2014 года ОАО «Кузбасская топливная компания» (КТК, ММВБ: «KBTK»), один из крупнейших производителей и экспортёров энергетического угля в России, сегодня публикует консолидированную не аудированную промежуточную финансовую отчетность за 3 месяца 2014 года, подготовленную в соответствии с международными стандартами (МСФО). Ключевые финансовые показатели 1 кв.1 2014 4 834 4 082 млн. руб. Выручка Себестоимость Производственные расходы на 1 тонну, руб. Валовая прибыль Рентабельность валовой прибыли 4 кв.1 2013 6 559 5 769 Изм. -26% -29% 1 кв.1 2013 4 927 4 277 Изм.2 -2% -5% 644 623 3% 559 15% 752 790 -5% 650 16% 16% 12% 4 п.п. 13% 3 п.п. Коммерческие, административные и прочие расходы 447 265 69% 417 7% Коммерческие, административные и прочие расходы как % от выручки 9% 4% 5 п.п. 9% - Операционная прибыль 305 525 -42% 233 31% 6% 8% -2 п.п. 5% 1 п.п. Рентабельность операционной прибыли EBITDA 618 668 -7% 509 21% Рентабельность EBITDA EBITDA на 1 т. угля, руб. 13% 10% 3 п.п. 10% 3 п.п. 268 15 242 311 11% -95% 213 86 26% -83% Рентабельность чистой прибыли 0% 5% -5 п.п. 2% -2 п.п. Чистая прибыль Выручка Выручка в 1 квартале 2014 года снизилась на 26% до 4 834 млн. руб. Основное влияние на снижение выручки оказал экспортный сегмент, сократившись на 19% в связи с переходом на новую модель реализации угля на Польском рынке. С учётом временного сокращения отгрузок в Польшу, объёмы сортового угля были перенаправлены на внутренний рынок, в результате чего уголь, закупаемый для перепродажи, был заменён собственным, а выручка в сегменте перепродажи угля сократилась на 80%. При этом, выручка в сегменте продажи собственного угля на внутреннем рынке выросла на 9% до 766 млн. руб. Себестоимость и затраты В связи с сезонным сокращением добычи на 16% по сравнению с 4 кварталом 2014 года, себестоимость2 в 1 квартале снизилась на 29% до 4 082 млн. руб., а производственные расходы3 выросли на 3% до 644 руб. на тонну. Коммерческие, административные и прочие расходы 1 Здесь и далее представлены неаудированные показатели за 1 кв. 2014 г. и 4 кв. 2013 г. 2 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 года 3 Состав себестоимости и производственных денежных затрат в приложении 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. выросли на 69% до 447 млн. руб., что эквивалентно 9% от общей квартальной выручки и соответствует уровню 1 кв. 2013 года. Операционная прибыль и EBITDA В 1 квартале 2014 года, операционная прибыль сократилась на 42% по сравнению с показателем 4 квартала 2013 года и составила 305 млн. руб. В тоже время, операционная прибыль демонстрирует рост на 31% относительно показателя 1 квартала 2013 года. Валовая прибыль сократилась на 5% до 752 млн. руб. По сравнению с 1 кварталом 2013 года, валовая прибыль выросла на 16%. Квартальный показатель EBITDA составил 618 млн. руб., снизившись на 7% относительно 4 квартала 2013 года. По сравнению с 1 кварталом 2013 года, показатель EBITDA вырос на 21%. Чистая прибыль Не смотря на снижение экспортной выручки и сезонное ослабление спроса на сортовые марки угля на внутреннем рынке, в 1 квартале 2014 года, Компания осталась прибыльной с положительным финансовым результатом в размере 15 млн. руб. Управление долговым портфелем млн. руб. Долгосрочные займы и кредиты Краткосрочные займы и кредиты Общий долг, в том числе: Номинированный в рублях Средняя процентная ставка по займам и кредитам в рублях Субсидированная процентная ставка по займам и кредитам в рублях5 31.12.13 5 987 640 6 627 3 044 Изм. 13% 270% 12% 4% 31.03.13 3 411 4 765 8 176 4 107 Изм.4 47% -50% -10% -23% 9,51% 8,71% 0,80 п.п. 9,06% 0,45 п.п. 9,37% 8,54% 0,83 п.п. 8,53% 0,84 п.п. 3 583 18% 4 069 4% 31.03.14 5 029 2 368 7 397 3 161 Доля 68% 32% 43% Номинированный в долларах США 4 236 Средняя процентная ставка по займам и кредитам в долларах США 4,84% 4,85% -0,01 п.п. 4,80% 0,04 п.п. 2 316 2 710 -15% 1 858 25% 5 081 2,01 3 917 1,62 30% 24% 6 318 2,07 -20% -3% Денежные средства и их эквиваленты Чистый долг Чистый долг/EBITDA 57% Чистый долг на 31 марта 2014 года составил 5 081 млн. руб., увеличившись на 30% по сравнению с показателем на 31 декабря 2013 года. Показатель чистого долга к EBITDA незначительно превысил комфортный для менеджмента уровень (2,00) и составил 2,01, увеличившись за 1 квартал на 24%. По условиям действующих кредитных соглашений с банками показатель чистого долга к EBITDA не должен превышать уровня в 3,50 – 4,00. Компания является одним из наиболее надёжных и эффективных заёмщиков в секторе, что отражают текущие процентные ставки по кредитам. По состоянию на 31 марта 2014 года, средняя эффективная ставка по займам, номинированным в рублях, составила 9,51%, повысившись за 1 квартал на 0,80 п.п. По займам, номинированным в долларах США, средняя процентная ставка снизилась на 0,01 п.п. до 4,84%. 4 Изменение показателей на 31.03.14 к 31.03.13 5 С учётом субсидий Республики Беларусь по кредитам на приобретения карьерных самосвалов БелАЗ Страница 2 из 8 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. Денежный поток и инвестиции млн. руб. Операционный денежный поток Инвестиционный денежный поток Инвестиции в основные средства Финансовый денежный поток Чистый прирост /(уменьшение) денежных средств и эквивалентов 1 кв. 2014 -747 -197 -196 440 4 кв. 2013 1 145 98 -89 -562 Изм. н.п. н.п. 120% н.п. 1 кв. 2013 -1 354 -180 -199 1 032 Изм.6 -45% 9% -2% -57% -504 681 н.п. -502 - В 1 квартале 2014 года операционный денежный поток составил 747 млн. руб., что на 45% ниже показателя 1 квартала 2013 года. Инвестиционный денежный поток в 1 квартале 2014 года составил 197 млн. руб., на инвестиции в основные средства было потрачено 196 млн. руб. Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности составил 440 млн. руб., что на 57% ниже показателя 1 квартала 2013 года. Чистое уменьшение денежных средств и эквивалентов составило 504 млн. руб. Ключевые события в 1 квартале и после отчётной даты В феврале 2014 года Компания заключила соглашение о сотрудничестве с Администрацией Кемеровской области на 2014 год. Сумма налоговых платежей в консолидированный бюджет области составит 563 млн. руб. На социальные выплаты трудящимся и пенсионерам Компания направит 45 млн. руб. Целевое финансирование областных социальных программ составит 27 млн. руб. В марте 2014 года Компания выиграла аукцион на участок «Лиственичный» с запасами 56 млн. тонн, заплатив за него 42 млн. руб. Данный участок расположен в центре существующего производственного кластера и не потребует строительства дополнительной инфраструктуры для добычи и транспортировки угля. По условиям лицензии добыча на данном участке должна быть начата не позднее 2021 года. После приобретения новой лицензии подтверждённые и вероятные запасы Компании составляют 605 млн. тонн. При текущем уровне добычи Компания обеспечена запасами на 60 лет. В марте 2014 года контролирующий акционер Компании объявил о намерении провести вторичное размещение на бирже не менее 15,6% акций, принадлежащих менеджменту. Сделку планируется провести в течение 3 лет при благоприятной рыночной конъюнктуре. В свободном обращении будет находиться половина акций Компании. 18 апреля 2014 года состоялось Годовое общее собрание акционеров Компании. Акционеры утвердили выплату дивидендов в размере 5 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов за 2013 год будет направленно 496 млн. руб., что соответствует 77,5% от чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность составила 7,2% (2012: 6,5%). Перспективы на 2 квартал 2014 года В соответствии с принятым производственным планом объём добычи угля во 2 квартале 2014 года вырастет на 9% по сравнению с 4 кварталом 2013 года и составит 2,51 млн. тонн. 6 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 года Страница 3 из 8 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. Согласно ожиданиям менеджмента коэффициент вскрыши во 2 квартале 2014 года снизится на 6% до 6,04. Объём обогащения угля составит во 2 квартале 2014 года 0,67 млн. тонн, что на 8% ниже, чем в 4 квартале 2013 года. На обогатительную фабрику «Каскад 2» приходится 79% планируемого объёма обогащения или 0,53 млн. тонн. Менеджмент Компании отслеживает динамику цен на мировых рынках, которые в последний год находятся на стабильно низком уровне, и не ожидает существенного роста цен на международном рынке энергетического угля во 2 квартале 2014 года. Вместе с тем ценовые тренды прошлых периодов позволяют надеяться на рост цен в среднесрочной перспективе. Страница 4 из 8 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. Контакты для аналитиков и инвесторов в Москве: Контакты для СМИ в Кемерово: Василий Румянцев Директор Московского представительства, IRO Елена Сарычева Начальник управления по связям с общественностью +7 (905) 526-41-71 vkr@oaoktk.ru +7 (3842) 36-47-62 es@oaoktk.ru Краткая справка о Компании: ОАО «Кузбасская топливная компания» является одним из крупнейших производителей7 и экспортёров энергетического угля в России. Производственные активы Компании включают три действующих и два проектируемых участка на угольном разрезе «Виноградовский» в Кемеровской области, а также две обогатительные фабрики и собственную железнодорожную инфраструктуру расположенные в едином производственном кластере с добывающими предприятиями. Компания является оператором розничной сети в 4 регионах Западной Сибири и обеспечивает углём более 400 тысяч домохозяйств и более тысячи муниципальных и коммерческих котельных. В Компании работают 4 400 сотрудников. Акции ОАО «Кузбасская топливная компания» торгуются на ММВБ, в свободном обращении находится 34,39%. Новости и анонсы www.facebook.com/oaoktk Презентации www.slideshare.net/oaoktk Видео www.youtube.com/oaoktkru Основные консолидированные финансовые показатели по МСФО: млн. руб. Выручка Себестоимость 2013 22 490 19 523 Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. EBITDA Рентабельность EBITDA EBITDA на 1 тонну угля, руб. Чистая прибыль Рентабельность чистой прибыли Чистый долг Чистый долг / EBITDA 2012 23 104 18 982 2011 23 939 19 404 611 690 653 2 422 3 479 3 911 11% 239 15% 399 16% 448 640 1 810 2 018 3% 8% 8% 3 917 4 681 2 663 1,62 1,35 0,68 Информация об округлениях и возможных неточностях Некоторые финансовые и производственные показатели, а так же специально рассчитанные коэффициенты были округлены. Из-за этого в некоторых таблицах итоговые значения, получаемые путём сложения нескольких компонентов, могут отличаться от величины, получаемой путём простых арифметических вычислений. Изменение показателей рассчитывается после округления значений. Мы прилагаем все возможные усилия для проверки и верификации материалов, однако в случае, если Вы обнаружите неточности или у Вас возникнут вопросы, напишите об этом на адрес vkr@oaoktk.ru. 7 По данным журнала Металл Эксперт за январь 2014 года Страница 5 из 8 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. Приложения Производственные расходы млн. руб. Консолидированная себестоимость реализации За вычетом себестоимости реализации дочерних компаний Себестоимость ОАО КТК за вычетом: 1 кв. 2014 4 кв. 2013 Изм. 1 кв. 2013 Изм.8 4 082 5 752 -29% 4 277 -5% 212 970 -78% 585 -64% 3 870 4 782 -19% 3 692 5% 274 296 -7% 248 10% Амортизация (в составе себестоимости) Покупной уголь для перепродажи и переработки Изменение остатков угля на складах Ж/д тариф и транспортные затраты 1 202 -100% 14 -93% 124 2 174 40 2 745 210% -21% 16 2 186 675% -1% Производственные расходы в т.ч.: 1 297 1 499 -13% 1 228 6% 122 134 -9% 125 -2% 412 342 143 78 431 374 216 139 -4% -9% -34% -44% 378 317 142 88 9% 8% 1% -11% 58 60 -3% 70 -17% 139 145 -4% 108 29% 32% 26% 644 623 3% 559 15% 18 19 -4% 18 - Услуги по добыче, обработке и сортировке угля Топливо Расходы на персонал Запасные части Ремонт и обслуживание Налоги на добычу и экологические платежи Прочее Доля производственных расходов в себестоимости Производственные расходы на 1 тонну угля, руб. Производственные расходы на 1 тонну угля, долл. США9 29% 8 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 года 9 Средний обменный курс ЦБ РФ за период, руб./долл.: 1 кв. 2014: 35,14; 4 кв. 2013: 32,54; 1 кв. 2013: 30,42 Страница 6 из 8 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. Сегменты бизнеса млн. руб. Выручка Продажи собственного угля на внутреннем рынке Экспортные продажи собственного угля Перепродажа угля Прочая деятельность Себестоимость Продажи собственного угля на внутреннем рынке Экспортные продажи собственного угля Перепродажа угля Прочая деятельность Валовая прибыль Продажи собственного угля на внутреннем рынке Экспортные продажи собственного угля Перепродажа угля Прочая деятельность Валовая рентабельность Продажи собственного угля на внутреннем рынке Экспортные продажи собственного угля Перепродажа угля Прочая деятельность 1 кв. 2014 4 834 Доля 4 кв. 2013 6 559 Изм. -26% 1 кв. 2013 4 927 Изм.10 -2% 766 16% 703 9% 1 074 16% 3 558 74% 4 382 -19% 3 272 9% 237 273 5% 6% 1 205 269 -80% 1% 348 233 -32% 17% 5 769 -29% 4 277 -5% 4 082 463 11% 522 -11% 746 -38% 3 259 80% 4 004 -19% 3 053 7% -171 189 4% 5% 1 042 201 -84% -6% 299 179 -43% 6% 790 -5% 650 16% 752 303 40% 181 67% 328 -8% 299 40% 378 -21% 219 37% 66 84 9% 11% 163 68 -60% 24% 49 54 35% 56% 16% 12% 4 п.п. 13% 3 п.п. 40% 26% 14 п.п. 31% 9 п.п. 8% 9% -1 п.п. 7% 1 п.п. 28% 31% 14% 25% 14 п.п. 6 п.п. 14% 25% 6 п.п. 10 Изменение показателей 1 кв. 2014 г. к 1 кв. 2013 года Страница 7 из 8 22 Мая 2014 │ КТК (www.oaoktk.ru)│ Пресс-релиз │ Финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2014 г. Производство 1 кв. 2014 Доля 4 кв. 2013 Изм. 1 кв. 2013 Изм.11 2,76 -16% 2,39 -3% 0,90 0,93 0,92 -21% -14% -13% 0,77 0,69 0,93 -8% 16% -14% 2,41 -16% 2,39 -15% 12 Производство угля , млн. тонн, в т.ч.: Участок «Караканский Южный» Участок «Виноградовский» Участок «Черемшанский» Товарная продукция13, млн. тонн Переработка угля14, млн. тонн, в т.ч.: Рассортированный уголь Обогащённый уголь Обогатительная фабрика «Каскад1» Обогатительная фабрика «Каскад2» Вскрыша, млн. куб. м., в т.ч.: Взорванная горная масса15, млн. куб. м. 2,31 0,71 0,80 0,80 30% 35% 35% 2,02 1,71 85% 2,19 -22% 1,77 -3% 0,98 0,73 49% 36% 1,39 0,80 -29% -9% 1,41 0,36 -30% 103% 0,24 33% 0,24 - 0,26 -8% 0,49 67% 0,56 -13% 0,10 410% 15,11 - 14,70 3% 8,41 4% 6,37 38% 15,14 8,78 58% Средний Коэффициент вскрыши16 6,50 5,50 18% 6,10 7% Среднее расстояние транспортировки вскрыши, км. 2,60 2,80 -7% 2,60 - 4 кв. 2013 Изм. 1 кв. 2013 Изм.11 3,08 -31% 2,38 -11% Продажи 1 кв. 2014 Доля 17 Реализация угля , млн. тонн, в т.ч. 2,11 Экспорт Внутренний рынок 1,47 0,64 69% 31% 1,83 1,25 -20% -49% 1,40 0,98 5% -35% Собственный уголь Перепродажа угля 1,96 0,15 92% 7% 2,29 0,79 -14% -81% 2,12 0,26 -8% -42% 1 165 -2% 1 028 11% Средняя цена реализации, руб./тонна18 1 146 11Изменение показателей в 1 кв. 2014 года к 1 кв. 2013 года 12Включая обогатительную фабрику «Каскад 1» 13 Объём коммерческого продукта, получаемый после сортировки и обогащения добытого угля 14 Рассортированный и обогащённый уголь 15 В составе объема вскрыши 16 Отношение массы произведенного угля к объему переработанной вскрыши 17Реализация по группе компаний, с учётом перепродажи угля, приобретённого у других предприятий 18 Без учета железнодорожного тарифа и НДС Страница 8 из 8