Анализ перспектив развития рынка алмазов

Анализ перспектив развития
рынка алмазов
Июнь 2010
Основные выводы
В данной презентации проанализирован баланс спроса и предложения на мировом алмазном
рынке до 2018 г. и, как следствие, открывающиеся возможности для продавцов алмазного
сырья
В результате анализа предложения по каждому из основных месторождений установлено, что
добыча алмазного сырья вернется к докризисному уровню 2008 г. (165 млн. карат) лишь в
2015 г. и далее будет сохраняться на уровне 165-167 млн. карат в год по причине отсутствия
новых месторождений алмазов и истощением месторождений, находящихся в стадии
разработки
На основании перспектив развития каждого из крупнейших рынков ювелирных украшений с
бриллиантами, а именно США, Европы, Азиатско-Тихоокеанского Региона, Японии и
Ближнего Востока, ожидается, что рост спроса в ближайшие 8 лет составит 33%
В результате формирующегося фундаментального дисбаланса спроса и предложения на
алмазном рынке рост цен на алмазное сырье к 2018 г. может составить 31% в реальном
выражении по отношению к докризисному уровню 2008 г. (или 55% с учетом инфляции
доллара США)
2
2
Прогноз производства алмазов
Частичное восстановление объемов добычи к 2011 г. до уровня 157 млн. карат обусловлено, прежде
всего, восстановлением добычи на уже производящих месторождениях
Дальнейшее повышение производства до уровня 166 млн. карат к 2018 г. происходит за счет ввода
новых месторождений
С 2015 г. ввод в эксплуатацию новых месторождений отсутствует
Прогноз добычи алмазов по группам производителей, млн. карат
180
160
165
157
154
142
140
147
160
152
152
142
142
113
110
167
168
165
166
156
157
155
155
112
112
109
110
149
132
120
119
100
119
115
105
103
112
85
80
60
40
2008
2009
2010
Основные участники рынка
2011
2012
2013
2014
Прочие компании и новые месторождения
2015
2016
2017
2018
Россыпные месторождения
Источник: данные Компании
3
Прогноз спроса на бриллианты
На первом этапе прогноза
спроса проанализирована
динамика мирового ВВП по
основным регионампотребителями ювелирных
изделий
На втором этапе
проанализированы доли
ювелирных изделий с
бриллиантами относительно
ВВП и доли стоимости
бриллиантов в ювелирных
изделиях
На третьем этапе, используя
изученную структуру рынка,
спрогнозирован спрос на
бриллианты по основным
регионам до 2018 г.
Прогноз номинального ВВП по регионам(1), трлн. долл.
Регион/год
2008
США
Европа
АТР (в т.ч. Китай)
Япония
Ближний Восток
Прочие страны
Итого
14.6
20.0
12.0
5.1
2.5
6.8
61.0
2011
2012
15.0
21.5
13.3
5.1
2.7
7.1
64.6
15.4
23.4
14.7
5.2
3.0
7.3
69.0
Рынок ювелирных изделий с бриллиантами
относительно ВВП
0.30%
0.25%
0.20%
0.15%
0.10%
0.05%
0.00%
0.25%
0.21%
2013
15.8
24.7
16.3
5.3
3.2
7.5
72.8
2014
16.2
24.7
18.0
5.3
3.4
7.8
75.4
2015
16.7
25.4
19.7
5.3
3.5
8.0
78.6
2016
2017
17.1
26.4
21.4
5.4
3.7
8.3
82.3
2018
17.5
27.4
23.3
5.4
3.9
8.6
86.0
17.9
28.3
25.2
5.4
4.0
8.9
89.7
2018/
2008
+24.0%
+26.4%
+144.4%
+10.8%
+61.2%
+34.1%
+46.8%
Доля стоимости бриллиантов в ювелирных
изделиях
80%
58.7%
60%
0.15%
0.04%
0.05%
Европа
АТР
40%
44.0%
25.8%
23.8%
20%
10.7%
0%
Япония
Источник: Рассчитано на основе данных IDEX
Ближний
Восток
США
Европа
АТР
Япония
Источник: Рассчитано на основе данных IDEX
Ближний
Восток
Структура спроса на бриллианты
100%
80%
60%
40%
Примечание:
(1) Прогнозы ВВП очищены от эффекта
инфляции доллара США, но включают
ожидаемое изменение курсов
локальных валют
14.3
20.0
10.5
5.1
2.2
6.1
58.1
2010
Источник: Рассчитано на основе прогнозов Global Insight
США
Предполагается, что спрос
на алмазное сырье будет
следовать динамике спроса
на бриллианты
14.4
22.4
10.3
4.9
2.5
6.6
61.1
2009
20%
10%
20%
5%
12%
10%
9%
21%
4%
16%
10%
9%
22%
3%
20%
9%
43%
40%
37%
Основной драйвер роста –
Азиатско-Тихоокенский
регион (Китай, Индия, Южная
Корея, Австралия и другие)
0%
США
2008
Европа АТР
2013
2018
Япония Ближний Восток Прочее
4
Прогноз развития рынка на 2010-2018 гг.
Спрос на алмазное сырье
построен на основе
прогнозов спроса в
рассмотренных ранее
регионах
Дисбаланс спроса и предложения
25
Предложение представляет
из себя сводный прогноз
добычи алмазного сырья
умноженный на цены 2008 г.
(86.9 долл./карат)
млрд. долл.
20
15
14.2
13.8
13.1
14.3
10.0
10
15.4
14.6
13.6
13.2
13.2
2011
2012
2013
12.3
16.0
16.7
17.4
18.1
(+33% к 2008 г.)
18.9
(-0.5% к 2008 г.)
13.9
14.5
14.6
14.3
14.4
2014
2015
2016
2017
2018
7.1
5
2008
2009
2010
Предложение в ценах 2008
г.
Спрос
Индекс цен на алмазное сырье, долл./карат
На основании графиков спроса и предложения
75%
долл./карат
Предполагается, что
дисбаланс спроса и
предложения в 2010-2018 гг.
может быть компенсирован
соответствующим ростом
цен на алмазное сырье,
который накопленным итогом
к 2018 г. составит 31% по
отношению к ценам 2008 г.
(или 55% с учетом инфляции
доллара США 2.0-2.5% в год)
Исторические
данные
50%
Послекризисный
прогноз
Без учета инфляции
С учетом инфляции
(+31% к 2008 г.)
(+55% к 2008 г.)
Прогнозирование при помощи
модели спроса-предложения
+55%
+47%
+36%
+24%
+26%
+28%
+16%
+15%
+15%
+15%
25%
+3%
0%
-25%
+0%
2008
2009
-15%
+0%
2010
+10%
+1%
2011
2012
2013
2014
Индекс цен без учета инфляции
+20%
+27%
+31%
2015
2016
2017
2018
Накопленная инфляционная надбавка
5