методика определения справедливой стоимости финансовых
advertisement
АКБ «НАЦКОРПБАНК» ОАО Лицензия 3422 123557 Москва, Электрический переулок, д. 3/10, стр. 1 Телефон: +7 (495) 780-31-14 E-mail: info@akbnkb.ru ИНН 7744002821 КПП 775001001 БИК 044583653 ОКПО 59718514 ОГРН 1027744002989 ОКДП 6512 / УТВЕРЖДЕНО решением Правления АКБ «НАЦКОРПБАНК» ОАО Протокол №11-04-42 от 05.11.2014г. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ АКБ «НАЦКОРПБАНК» ОАО Москва 2014 Настоящая Методика разработана, в соответствии с нормативными документами Банка России и Международными стандартами финансовой отчетности (далее по тексту-МСФО), в целях определения порядка оценки справедливой стоимости активов (далее по тексту – Активы), а также определения порядка взаимодействия внутренних структурных подразделений при проведении оценки и принятия к учету Активов в АКБ «НАЦКОРПБАНК» ОАО. 1.Общие положения Банк осуществляет отражение вложений в ценные бумаги в соответствии с: Положением Банка России № 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях» от 16.07.2012 г., МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» Правилами листинга ЗАО «ФБ ММВБ» утвержденными Советом директоров ЗАО «ФБ ММВБ» 06.02.2013 г. (Протокол № 14) и зарегистрированными ФСФР России 14.02.2013 г., Письмом ЦБ РФ от 29.12.2009 г. № 186-Т О методических рекомендациях «Об оценке финансовых инструментов по текущей (справедливой) стоимости», Письмом ЦБ РФ от 06.03.2013 г. №37-Т «О мерах по контролю за достоверностью отражения кредитными организациями активов по справедливой стоимости». 1.1. Термины и определения В целях настоящей Методики используются следующие термины: Справедливая стоимость – это цена, которая может быть получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях (то есть выходная цена) независимо от того, является ли такая цена непосредственно наблюдаемой или рассчитывается с использованием другого метода оценки. Рыночный (сравнительный) подход – Метод оценки, который использует цены и другую уместную информацию, сформированную рыночными сделками с участием идентичных или сопоставимых (схожих) активов. Затратный подход – Метод оценки, отражающий величину, которая потребовалась бы в данное время, чтобы заменить актив (текущая восстановительная стоимость) Доходный подход – Методы оценки, которые превращают будущие суммы (потоки денежных средств, или доходов и расходов) в одну текущую величину. Оценка по справедливой стоимости определяется на основе стоимости, указывающей на текущие рыночные ожидания о тех будущих суммах. Наблюдаемые исходные данные – исходные данные, которые формируются с использованием рыночных данных, как, например, общедоступная информация о текущих событиях и операциях, и которые отражают допущения, которые будут использовать участники рынка при установлении цены на актив. Ненаблюдаемые исходные данные – исходные данные, для которых недоступны рыночные данные, и которые формируются с использованием наилучшей доступной информации о допущениях, которые будут использовать участники рынка при установлении цены на актив. 2 Котируемые финансовые инструменты – финансовые инструменты считаются котируемыми на активном рынке, если котировки по данным инструментам регулярно определяются, и информация о них является доступной на фондовой бирже через информационноаналитические системы или в иных информационных источниках, а так же если эти цены отражают действительные и регулярные рыночные операции, совершаемые независимыми участниками рынка. Активный рынок представляет собой рынок, на котором операции совершаются на регулярной основе, информация о текущих ценах активного рынка является общедоступной и соблюдается хотя бы одно из следующих условий: № п/п Вид актива Критерии активности рынка Акции 1. 2. Количество сделок, совершенных на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг в течение 90 календарных дней Объем сделок, совершенных на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг в течение 90 календарных дней не менее 180 шт. не менее 50 000 тыс. руб. Облигации, паи паевых инвестиционных фондов не менее 150 шт. не менее 20 000 тыс. руб. Мониторинг активности рынка: Анализ активности рынка производится ответственным сотрудником Казначейства при покупке ценной бумаги, а также: а) по состоянию на 01 июня – не позднее 10 июня; б) по состоянию на 01 сентября – не позднее 10 сентября; в) по состоянию на 01 декабря – не позднее 10 декабря; г) по состоянию на 01 марта – не позднее 10 марта. Раскрытие информации: В соответствии с требованием МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» информация о методах оценки активов по справедливой стоимости раскрывается на официальном корпоративном сайте Банка в сети Интернет: http://www.NCORPBANK.ru. Ответственность за искажение: К сотрудникам, допустившим сознательное искажение отчетных данных и/или недостоверное отражение справедливой стоимости активов могут применяться меры дисциплинарного характера, а также уменьшение размера стимулирующих выплат (доплат, надбавок, премий и иных поощрительных выплат). 1.2. Порядок классификации ценных бумаг Приобретаемые ценные бумаги при постановке на учет распределяются в зависимости от целей приобретения в следующие категории: а) Ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; б) Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи; в) Ценные бумаги, удерживаемые до погашения; Если Правлением банка не определено иное, приобретаемые эмиссионные ценные бумаги при постановке на учет оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток. 1.2.1. К ценным бумагам, определяемым в категорию «оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток», относятся ценные бумаги, текущая (справедли- 3 вая) стоимость которых может быть надежно определена на дату первоначального признания, в т.ч. приобретенные с целью продажи в краткосрочной перспективе. В данную категорию Банк может относить только ценные бумаги, включенные в котировальный список А1, А2. Такие вложения учитываются на балансовых счетах № 501 «Долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток» и № 506 «Долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток». Ценные бумаги, классифицированные при приобретении как «оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток», не могут быть переклассифицированы и переносу на другие балансовые счета первого порядка не подлежат, кроме переноса на счет по учету долговых обязательств, не погашенных в срок, в случае, если эмитент не погасил долговые обязательства в установленный срок. 1.2.2. К ценным бумагам, определяемым в категорию «имеющиеся в наличии для продажи», относятся: ценные бумаги, текущая (справедливая) стоимость которых может быть надежно определена, предназначенные для продажи в неопределенной перспективе; ценные бумаги, текущая (справедливая) стоимость которых при первоначальном признании не может быть надежно определена, приобретенные в расчете на рост их стоимости в будущем и предназначенные для продажи в неопределенной перспективе. Такие вложения учитываются на балансовых счетах № 502 «Долговые обязательства, имеющиеся в наличии для продажи» и № 507 «Долевые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи». Ценные бумаги, классифицированные при приобретении как «имеющиеся в наличии для продажи», не могут быть переклассифицированы, и переносу на другие балансовые счета первого порядка не подлежат, кроме переноса на счет по учету долговых обязательств, не погашенных в срок, в случае, если эмитент не погасил долговые обязательства в установленный срок и случаев переклассификации долговых обязательств в категорию «удерживаемые до погашения». Банк вправе переклассифицировать долговые обязательства категории «имеющиеся в наличии для продажи» в категорию «удерживаемые до погашения» с перенесением на соответствующие балансовые счета и отнесением сумм переоценки на доходы или расходы (по соответствующим символам операционных доходов от операций с приобретенными ценными бумагами или операционных расходов по операциям с приобретенными ценными бумагами). 1.2.3. К ценным бумагам, определяемым в категорию «удерживаемые до погашения», относятся долговые обязательства, которые Банк намерен удерживать до погашения вне зависимости от срока между датой приобретения и датой погашения. Такие вложения учитываются на балансовом счете № 503 «Долговые обязательства, удерживаемые до погашения». Долговые обязательства зачисляются на указанный счет в момент приобретения. Не погашенные в установленный срок долговые обязательства переносятся на счет по учету долговых обязательств, не погашенных в срок. При изменении намерений или возможностей кредитная организация вправе переклассифицировать долговые обязательства «удерживаемые до погашения» в категорию «имеющиеся в наличии для продажи» с перенесением на соответствующие балансовые счета в случае соблюдения следующих условий: а) в результате события, которое произошло по независящим от кредитной организации причинам (носило чрезвычайный характер и не могло быть обоснованно предвосхищено кредитной организацией); б) в целях реализации менее чем за 3 месяца до срока погашения; в) в целях реализации в объеме, незначительном по отношению к общей стоимости долговых обязательств «удерживаемых до погашения». 4 Критерии существенности (значительности объема) принять равным 10% от общей стоимости долговых обязательств «удерживаемых до погашения». При несоблюдении любого из изложенных выше условий Банк обязан переклассифицировать все долговые обязательства, удерживаемые до погашения, в категорию «имеющиеся в наличии для продажи» с переносом на соответствующие балансовые счета второго порядка и запретом формировать категорию «долговые обязательства, удерживаемые до погашения» в течение 2 лет, следующих за годом такой переклассификации. 1.3. Порядок определения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг 1.3.1. В условиях активного рынка текущая (справедливая) стоимость ценных бумаг, отнесенных в категорию «оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток», определяется путем переоценки по средневзвешенной (рыночной) котировке (цене), рассчитанной организатором торговли (ЗАО «ФБ ММВБ»). Для определения текущей (справедливой) стоимости оцениваемого финансового инструмента ответственным сотрудником Казначейства в первую очередь производится поиск опубликованных цен (котировок) активного рынка по оцениваемым финансовым инструментам. В случае отсутствия средневзвешенной цены эмиссионных ценных бумаг эмитента за день, бумаги переоцениваются по признаваемой котировке (рыночной цене (2)), определенной по итогам торгового дня на ЗАО «ФБ ММВБ»; В случае отсутствия как средневзвешенной цены, так и признаваемой котировки (рыночной цены(2)), переоценка осуществляется по рыночной цене(3), определенной по итогам торгового дня на ЗАО «ФБ ММВБ». Методика расчета указанных цен опубликована на официальном сайте ЗАО «ФБ ММВБ». Ценные бумаги, приобретенные на внебиржевом рынке, по которым имеется информация о средневзвешенной цене, предоставляемая ММВБ, оцениваются по данным ММВБ. Текущая справедливая стоимость ценных бумаг, приобретенных в ходе размещения и по которым еще не завершена процедура эмиссии (в частности, не зарегистрирован отчет об итогах выпуска, если регистрация отчета об итогах выпуска является обязательной в соответствии с законодательством Российской Федерации), определяется банком в следующем порядке: - до завершения процедуры эмиссии/размещения – принимается равной стоимости их приобретения банком (цене последней покупки) в ходе первоначального размещения; - после завершения процедуры эмиссии/размещения и начала торгов – рассчитывается так же, как и по ценным бумагам, допущенным к обращению через организаторов торговли. Если банк совершает сделки с одним выпуском ценных бумаг на разных рынках, для определения текущей (справедливой) стоимости принимается цена того рынка, на котором зафиксирован больший объем сделок с ценными бумагами этого выпуска. Текущая (справедливая) стоимость просроченных долговых ценных бумаг оценивается банком по цене последней сделки в течение 30 календарных дней, следующих за днем, в котором наступил срок выплаты обязательства. Текущая (справедливая) стоимость долговых обязательств, не исполненные в срок, превышающий 30 календарных дней, признается обесцененной, и влечет за собой формирование резерва в размере 100 процентов балансовой стоимости. При отсутствии организатора торговли для определения текущей (справедливой) стоимости принимается средневзвешенная цена по данным агентства Рейтер. 1.3.2. Если со времени последней сделки отсутствует информация на активном рынке, то Банк определяет текущую (справедливую) стоимость ценных бумаг на основании Профессионального суждения с применением одной из методик определения текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг в условиях неактивного рынка: Для определения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента Банк может использовать информацию о ценах (котировках), предоставляемую 5 брокерами и (или) ценовыми службами, обладающими соответствующей квалификацией и опытом в определении цен (котировок) финансовых инструментов; В случае отсутствия информации о цене спроса или предложения основой для определения текущей (справедливой) стоимости Банк может использовать цены (котировки) финансовых инструментов, одинаковых или сопоставимых с оцениваемым финансовым инструментом(метод аналогов); Если отсутствует рыночная цена (котировка) финансового инструмента в целом, но в то же время функционирует рынок его составных элементов, то текущая (справедливая) стоимость формируется на основе соответствующих рыночных цен (котировок) его составных элементов. В отсутствие активного рынка по финансовому инструменту и его составных частей для определения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента используется метод определения «консенсусной» цены. Консенсусная цена представляет собой среднее арифметическое котировок рассматриваемого финансового инструмента, полученных от нескольких участников рынка. В случае значительного разброса в значениях котировок цены корректируются с учетом дополнительной информации. Все источники, из которых были получены цены (котировки) указываются в профессиональном суждении, качество источников анализируется. В случае отсутствия активного рынка по финансовому инструменту и невозможности определения «консенсусной» цены, может применяется «метод аналогов». Метод аналогов применяют в случае отсутствия активного рынка по инструменту, справедливая стоимость которого измеряется в течение 3-х месяцев, предшествующих дате расчета. Метод аналогов может использоваться, если сформировавшийся в расчетном периоде спред не правомерно рассматривать как справедливый, то есть адекватный фундаментальной оценке инструмента (кредитному качеству эмитента, структуре актива и др.). В частности, спред мог обуславливаться колебаниями рыночной конъюнктуры, имевшими спекулятивную природу. Банк выбирает инструмент, который он рассматривает как бенчмарк по отношению к оцениваемому активу. Для целей настоящего абзаца бенчмарком считается долговое обязательство с фундаментальными характеристиками, идентичными (почти идентичными) оцениваемому. Ключевыми критериями выбора бенчмарка являются фундаментальные характеристики актива, а также характер бизнеса (преобладающие сферы деятельности). Таким образом, отраслевая принадлежность эмитента (группы компаний, к которой он принадлежит) рассматривается Банком как важный, но не единственный фактор. При отсутствии адекватных отраслевых аналогов в качестве бенчмарка может использоваться любая компания, сопоставимая по кредитному качеству и масштабам бизнеса с оцениваемой (можно говорить о сопоставимости на уровне групп). К фундаментальным характеристикам относится: кредитное качество эмитента, солидарно обязанных лиц, группы/групп компаний, в которую они входят (с учетом характера отношений между ними и места указанных лиц в группе); структура актива (сроки погашения/оферт, механизм определения ставки купона). При оценке кредитного качества инструмента в первую очередь Банк основывается на уровне кредитного рейтинга, присвоенного перечисленным выше лицам, одним из международных рейтинговых агентств (Standard & Poor's, "Fitch Ratings", "Moody's"). Банк оценивает и, при необходимости, принимает во внимание вероятность и возможный размер поддержки, которая может быть получена эмитентом и солидарно ответственными с ним лицами, от других организаций/органов власти. Банк может учесть косвенные признаки: включение Банком России инструментов в Ломбардный список, список РЕПО как свидетельство их принадлежности к сопоставимому классу кредитного качества. 6 Как наиболее оптимальные бенчмарки Банк рассматривает иные выпуски того же эмитента, обращающиеся на рынке, либо другого эмитента, принадлежащего к той же группе компаний. При этом временная разница между датой последней операции с финансовым инструментом, сопоставимым с оцениваемым финансовым инструментом, и датой определения текущей (справедливой) стоимости финансовых инструментов не должна превышать трех месяцев. Ценные бумаги, приобретенные Банком, по которым Банк не имеет возможности надежно определить текущую справедливую стоимость, не переоцениваются. Вложения в их приобретение резервируются на основании профессионального суждения, составляемого Казначейством в соответствии с внутренним Положением о порядке формирования резервов на возможные потери. При появлении активного рынка по анализируемой ценной бумаге, для определения текущей (справедливой) стоимости Банк использует средневзвешенные рыночные котировки, рассчитанные организатором торговли. Принятые допущения: 1.3.3. Оценка текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг котировального списка А1, А2 производится в соответствии с п. 1.3.1. 1.3.4. Оценка вложений в ценные бумаги осуществляется Банком в соответствии с Положением ЦБ РФ от 20 марта 2006 г. № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» в следующих случаях: по ценным бумагам, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг; при отсутствии котировок за последние три месяца по ранее котировавшимся ценным бумагам в течение последних шести месяцев; при отсутствии активного рынка. Текущая (справедливая) стоимость ценных бумаг, за исключением вложений, указанных в п.п. 1.3.3. и п.п. 1.3.4. принятых допущений, определяется путем переоценки по средневзвешенной (рыночной) котировке (цене), рассчитанной организатором торговли, с учетом корректировок: № Основание для применения корректировки Размер коэффициента п/п 1. Снижение количества и (или) объема сделок, совершенных на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг в течение последних 90 календарных дней по сравнению с предыдущим аналогичным периодом*: -в 2 - 2,5 раза К = 0,98 -в 2,5 - 3 раза К = 0,97 -в 3 раза и более К = 0,96 2. Выявление факта совершения операций на недобровольной основе К = 0,5 * при одновременном снижении количества и объема сделок для определения коэффициента в расчет принимается коэффициент, соответствующий наибольшему снижению одного из двух показателей. 2. Порядок определения справедливой стоимости финансовых инструментов в целях МСФО для годовой отчетности. 2.1.При отражении финансовых инструментов Банк использует следующие методы их оценки: по справедливой стоимости; по амортизированной стоимости; по себестоимости. 2.1.1.Справедливая стоимость по финансовым инструментам, котируемым на активном рынке, определяется на основе: биржевых рыночных котировок (рыночных цен), как правило, для финансовых инструментов, обращающихся через организаторов торговли; 7 цены спроса на финансовые активы и цены предложения на финансовые обязательства, а также расчетной справедливой стоимости, определяемой по данным информационно-аналитических систем, дилеров рынка и иных источников. 2.1.2. При отсутствии текущих котировок на активном рынке для определения справедливой стоимости может применяться следующая информация: последняя котировка (цена спроса (предложения) по данным внешних независимых источников, если с момента ее определения до отчетной даты не произошло существенного изменения экономических условий; фактическая цена сделки, совершенной Банком на стандартных условиях, если с момента ее совершения до отчетной даты не произошло существенного изменения экономических условий. 2.1.3.В случае существенного изменения экономических условий указанная последняя котировка (цена сделки) подлежит корректировке с учетом изменения котировки (цены сделки) на аналогичные финансовые инструменты. По долговым ценным бумагам может проводиться корректировка указанной последней котировки (цены сделки) с учетом изменения срока обращения долговой ценной бумаги. В основе определения справедливой стоимости лежит допущение о непрерывности деятельности организации, которая не имеет намерения или необходимости ликвидироваться, значительно сокращать масштабы своей деятельности или осуществлять операции на невыгодных условиях. Таким образом, справедливая стоимость не эквивалентна сумме, получаемой Банком при совершении вынужденной сделки, принудительной ликвидации или распродаже имущества в счет погашения долгов. 2.1.4.Для определения справедливой стоимости финансовых инструментов, по которым отсутствует информация о рыночных ценах (котировках) из внешних источников, используются следующие методы оценки: модель дисконтируемых денежных потоков; анализ финансовой информации об объектах инвестирования. В случае если существует метод оценки финансового инструмента, широко применяемый участниками рынка, подтвердивший надежность оценок и значений цен, полученных по результатам проведения фактических рыночных сделок, для определения цены инструмента может использоваться такой метод оценки. Применяемый метод оценки может быть выбран для каждого конкретного случая определения справедливой стоимости, при этом, если иное не обосновано, применяются методы оценки, основанные на биржевых рыночных ценах и котировках цен спроса и предложения. 2.1.5.Для определения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, не обращающихся на активном рынке, Банк использует такие методы оценки как модель дисконтированных денежных потоков. Между справедливой стоимостью при первоначальном признании, которая принимается равной цене сделки, и суммой, определенной при помощи метода оценки могут возникнуть различия. Такие различия равномерно амортизируются в течение срока действия производного финансового инструмента. 2.2. Амортизированная стоимость финансового актива или финансового обязательства – это стоимость, получаемая путем вычитания из стоимости актива или обязательства при первоначальном признании сумм любых произведенных (полученных) выплат, скорректированная на величину накопленной амортизации разницы между первоначально признанной и фактически получаемой (выплачиваемой) по финансовому инструменту суммой, а также на величину признанных в отношении указанного инструмента убытков от обесценения. Амортизация указанной разницы осуществляется с использованием эффективной ставки процента. Наращенные проценты включают амортизацию отложенных затрат по сделке при первоначальном признании и любых премий или дисконта от суммы погашения с использованием метода эффективной ставки процента. Наращенные процентные доходы и наращенные процентные расходы, включая наращенный купонный доход и амортизированный дисконт и премию, не показываются отдельно, а включаются в балансовую стоимость соответствующих активов и обязательств. 8 2.2.1.По финансовым активам и финансовым обязательствам с плавающей ставкой на момент установления новой ставки купона (процента) происходит пересчет денежных потоков и эффективной ставки. Пересчет эффективной ставки осуществляется исходя из текущей балансовой стоимости и ожидаемых будущих выплат. При этом текущая балансовая стоимость финансового инструмента не изменяется, а дальнейший расчет амортизированной стоимости происходит с применением новой эффективной ставки. 2.2.2.Метод эффективной ставки процента – это метод расчета амортизированной стоимости финансового актива или финансового обязательства и начисления процентного дохода или расходов на выплату процентов в течение соответствующего периода жизни финансового актива или обязательства. Эффективная ставка процента – это ставка дисконтирования расчетных будущих денежных выплат или поступлений в течение ожидаемого срока жизни финансового инструмента или, если применимо, в течение более короткого срока до суммы чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. При расчете эффективной ставки процента Банк оценивает потоки денежных средств с учетом всех договорных условий в отношении финансового инструмента (например, возможность досрочного погашения), но не учитывает будущие кредитные убытки. 2.2.3.Такой расчет включает все комиссии и сборы, уплаченные и полученные сторонами по договору, составляющие неотъемлемую часть при расчете эффективной ставки процента, затраты по сделке, а также все прочие премии и дисконты. Если возникает сомнение в погашении выданных кредитов, они переоцениваются до их возмещаемой стоимости с последующим отражением процентного дохода на основе той процентной ставки, которая использовалась для дисконтирования будущих денежных потоков с целью определения возмещаемой стоимости. Предполагается, что потоки денежных средств и расчетный срок группы аналогичных финансовых инструментов могут быть достоверно оценены. Однако в тех редких случаях, когда не представляется возможным произвести оценку потоков денежных средств или ожидаемого срока действия финансового инструмента, Банк обязан использовать предусмотренные договором денежные потоки в течение всего договорного срока финансового инструмента 2.3. Оценка по себестоимости применяется только в отношении инвестиций в долевые инструменты, которые не имеют рыночных котировок, и справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена, и в отношении производных финансовых инструментов, которые связаны с долевыми инструментами, не имеющими котировок на открытом рынке, и подлежат погашению такими долевыми инструментами. Себестоимость представляет собой сумму уплаченных денежных средств или эквивалентов денежных средств или справедливую стоимость другого возмещения, переданного для приобретения актива на дату покупки, и включает затраты по сделке. Затраты по сделке являются дополнительными издержками, прямо связанными с приобретением, выпуском или выбытием финансового инструмента и включают вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам, консультантам, брокерам, дилерам, сборы, уплачиваемые регулирующим органам и фондовым биржам, а также налоги и сборы, взимаемые при передаче собственности. Затраты на осуществление сделки не включают премии или дисконты по долговым обязательствам, затраты на финансирование, внутренние административные расходы или затраты на хранение. 9 2.4. Первоначальное признание финансовых инструментов При первоначальном признании финансового актива или финансового обязательства Банк оценивает его по справедливой стоимости, плюс, в случае финансового актива или финансового обязательства, которые не оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток, затраты по сделке, прямо связанные с приобретением или выпуском финансового актива или финансового обязательства. Прибыль или убыток при первоначальном признании финансового актива или финансового обязательства учитывается только в том случае, если есть разница между ценой сделки и справедливой стоимостью, подтверждением которой могут служить другие текущие сделки с тем же инструментом на рынке или метод оценки, который в качестве базовых данных использует только данные существующих рынков. При наличии стандартных условий расчетов покупка и продажа финансовых активов отражается в учете на дату заключения сделки, то есть на дату, когда Банк обязуется купить или продать данный актив, или дату расчетов, то есть дату осуществления поставки финансового актива Банку или Банком. Выбранный метод применяется Банком последовательно применительно ко всем покупкам и продажам финансовых активов, относимых к одной и той же категории финансовых активов. С этой целью финансовые активы, предназначенные для торговли, образуют отдельную категорию от финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток. При учете на дату заключения сделки предусматривается: - признание финансового актива, подлежащего получению, и обязательства по его оплате в день заключения сделки; и - прекращение признания актива, являющегося предметом продажи, признание любой прибыли или убытка от его выбытия и признание дебиторской задолженности со стороны покупателя, подлежащей погашению на дату заключения сделки. При учете на дату расчетов предусматривается: - признание актива в день его передачи Банку; и - прекращение признания актива и признание любой прибыли или убытка от его выбытия в день поставки Банком. При учете на дату расчетов Банк учитывает любое изменение справедливой стоимости финансового актива, подлежащего получению в период между датой заключения сделки и датой расчетов, точно так же, как она учитывает изменение стоимости приобретенного актива, т.е. изменение стоимости не признается в отношении активов, отражаемых по себестоимости или амортизированной стоимости; оно относится на прибыль или убыток применительно к активам, классифицированным как финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; и оно признается в составе собственного капитала применительно к активам, классифицированным как имеющиеся в наличии для продажи. При учете на дату заключения сделки до момента совершения расчетов операции классифицируются как операции с производными финансовыми инструментами. 2.5. Обесценение финансовых активов Банк создает резервы на возможное обесценение для всех категорий финансовых активов, за исключением оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Финансовый актив обесценивается и убытки от обесценения возникают только в том случае, если существуют объективные признаки обесценения в результате одного или нескольких событий, имевших место после первоначального признания актива («событие убытка») и если это событие (или события) убытка оказывает такое воздействие на предполагаемые будущие потоки денежных средств по финансовому активу, которое поддается достоверной оценке. Основными факторами, по которым Банк определяет обесценен ли финансовый актив или нет («события убытка»), являются наличие просроченной задолженности и возможность реализации соответствующего обеспечения, если таковое существует. Финансовый актив считается просроченным, если другая сторона не произвела платеж в установленный договором срок. 10 Далее представлены другие основные критерии, которые также используются для определения объективных доказательств обесценения («событий убытка»): - любой очередной взнос был просрочен и задержка в платеже не может быть отнесена к задержке, вызванной неполадками в платежной системе; - у заемщика или эмитента значительные финансовые проблемы, о чем свидетельствует финансовая отчетность заемщика или эмитента, которая была получена Банком; - заемщик или эмитент рассматривает возможность наступления банкротства; - имеются неблагоприятные изменения в платежеспособности заемщика или эмитента, что является результатом изменений в состоянии национальной или региональной экономики, которые имеют влияние на заемщика или эмитента; - стоимость обеспечения значительно снизилась в результате неблагоприятных рыночных условий; - кредитор, вследствие причин экономического или юридического характера, предоставил заемщику льготные условия, чего в другой ситуации не произошло бы; - исчезновение активного рынка для данного финансового актива вследствие финансовых затруднений эмитента (но не по причине того, что актив больше не обращается на рынке); - информация о степени и склонности к нарушениям эмитентом или заемщиком условий договора по аналогичным финансовым активам. Убытки от обесценения по финансовым активам, отражаемым по амортизированной стоимости, признаются в отчете о прибылях и убытках по мере их понесения в результате одного или более событий («событий убытка»), произошедших после первоначального признания финансового актива. Банк избегает появления убытков от обесценения при первоначальном признании финансовых активов. В случае если у Банка отсутствуют объективные доказательства обесценения для индивидуально оцененного финансового актива, независимо от его существенности, этот актив включается в группу финансовых активов с аналогичными характеристиками кредитного риска и оценивается в совокупности с ними на предмет обесценения. В целях совокупной оценки обесценения финансовые активы группируются по аналогичным характеристикам кредитного риска. Эти характеристики относятся к оценке будущих потоков денежных средств для групп таких активов и свидетельствуют о способности дебиторов погасить все причитающиеся суммы в соответствии с контрактными условиями в отношении оцениваемых активов. Будущие потоки денежных средств в группе финансовых активов, которые совокупно оцениваются на предмет обесценения, определяются на основе контрактных денежных потоков по всему оставшемуся сроку действия актива, и на основе имеющейся у Банка статистики об объемах просроченной задолженности, которая возникнет в результате произошедших событий убытка, а также о возможности возмещения просроченной задолженности. Статистика прошлых лет корректируется на основании текущих наблюдаемых данных для отражения воздействия текущих условий, которые не повлияли на предшествующие периоды, а также для устранения эффекта прошлых событий, не существующих в текущем периоде. Убытки от обесценения финансового актива либо уменьшают непосредственно балансовую стоимость финансового актива, либо признаются путем создания резервов под обесценение финансового актива в размере, необходимом для снижения балансовой стоимости актива до текущей стоимости ожидаемых денежных потоков (которая не включает в себя будущие убытки по кредиту, которые в настоящее время еще не были понесены), дисконтированных с использованием первоначальной эффективной ставки процента по данному активу. Расчет дисконтированной стоимости ожидаемых денежных потоков обеспеченного финансового актива включает денежные потоки, которые могут возникнуть в результате вступления кредитора во владение имуществом должника, за вычетом затрат на получение и продажу обеспечения, независимо от степени вероятности вступления кредитора во владение имуществом должника. 11 Если в последующем периоде сумма убытка от обесценения финансового актива снижается, и это снижение может быть объективно отнесено к событию, наступившему после признания обесценения финансового актива (как, например, повышение кредитного рейтинга дебитора), ранее отраженный убыток от обесценения восстанавливается посредством корректировки созданного резерва через отчет о прибылях и убытках. Финансовые активы, погашение которых невозможно, и в отношении которых завершены все необходимые процедуры с целью полного или частичного возмещения и определена окончательная сумма убытка, списываются за счет сформированного в балансе резерва под обесценение. Если при пересмотре условий в отношении обесцененных финансовых активов пересмотренные условия значительно отличаются от предыдущих, новый актив первоначально признается по справедливой стоимости. Убытки от обесценения по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, признаются в отчете о прибылях и убытках по мере их понесения в результате одного или более событий («событий убытка»), произошедших после первоначального признания финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи. Существенное или длительное снижение справедливой стоимости долевой ценной бумаги, классифицированной как имеющаяся в наличии для продажи, ниже стоимости ее приобретения является признаком ее обесценения. В случае наличия признаков обесценения, накопленный убыток, определенный как разница между стоимостью приобретения и текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения данного актива, который был первоначально признан на счетах прибылей и убытков, переносится со счетов собственных средств на счета прибылей и убытков. Убытки от обесценения долевых инструментов не восстанавливаются через счет прибылей и убытков; увеличение справедливой стоимости после обесценения признается непосредственно в составе собственных средств. В отношении долговых инструментов, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, оценка на наличие признаков обесценения производится по тем же критериям («событиям убытка»), что и для финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости. Сумма убытка, которая подлежит переводу в отчет о прибылях и убытках, равна разнице между ценой приобретения актива (за вычетом выплат в погашение суммы основного долга и с учетом амортизации по активам, оцениваемым с использованием метода эффективной ставки процента) и текущей справедливой стоимостью минус убытки от обесценения по этому активу, ранее признанные в отчете о прибылях и убытках. Процентные доходы по обесцененным активам начисляются исходя из амортизированных затрат, определяемых с учетом признания убытка от обесценения, с использованием процентной ставки, примененной для дисконтирования будущих денежных потоков в целях оценки убытков от обесценения. Процентные доходы отражаются по статье «Процентные доходы» отчета о прибылях и убытках. Если в последующем отчетном периоде справедливая стоимость долгового инструмента, отнесенного к категории «имеющиеся в наличии для продажи», увеличивается, и такое увеличение может быть объективно отнесено к событию, произошедшему после признания убытка от обесценения на счетах прибылей и убытков, то убыток от обесценения восстанавливается через счета прибылей и убытков текущего отчетного периода. 2.6. Прекращение признания финансовых активов Банк прекращает признавать финансовый актив только в том случае, когда: - истекает срок договорных прав требования на потоки денежных средств по финансовому активу; или - передает финансовый актив, и такая передача отвечает критериям прекращения признания. Финансовый актив считается переданным Банком только в том случае, когда он: - передает договорные права на получение потоков денежных средств по финансовому активу; или 12 - сохранил за собой договорные права на получение потоков денежных средств по финансовому активу, но при этом принял на себя договорное обязательство выплачивать денежные средства одному или нескольким получателям, а также при наличии прочих определенных условий. При передаче финансового актива Банк оценивает степень, в которой за ним сохраняются риски и выгоды, связанные с владением этим финансовым активом. В этом случае: - если Банк передает значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением финансовым активом, то признание этого финансового актива прекращается. Права и обязательства, возникшие или сохраненные при передаче финансового актива, признаются отдельно в качестве активов и обязательств; - если Банк сохраняет за собой значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением финансовым активом, то признание этого финансового актива продолжается; - если Банк не передает и не сохраняет за собой значительную часть всех рисков и выгод, связанных с владением финансовым активом, то он определяет, сохранился ли контроль над этим финансовым активом. Если контроль не сохраняется, Банк прекращает признание переданного финансового актива. Права и обязательства, возникшие или сохраненные при передаче финансового актива, признаются отдельно в качестве активов и обязательств. При сохранении контроля Банк продолжает признавать переданный финансовый актив в той степени, в которой он продолжает в нем участвовать. При переоформлении активов в случае, если переоформление осуществляется с существенным изменением условий, то признание переоформленного актива прекращается, а полученный актив признается в балансе как вновь приобретенный. В случае если переоформление активов осуществляется без существенного изменения условий, то полученный актив отражается по балансовой стоимости переоформленного актива. 2.7. Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток Банк относит к данной категории финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, предназначенные для торговли, и прочие финансовые активы, классифицированные как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток при первоначальном признании. Финансовый актив классифицируется как предназначенный для торговли, если он приобретается в целях продажи в краткосрочной перспективе и является частью портфеля идентифицируемых финансовых инструментов, которые управляются на совокупной основе и недавние сделки с которыми, свидетельствуют о фактическом получении прибыли. Производные финансовые инструменты, имеющие положительную справедливую стоимость (т.е. имеют потенциально выгодные условия), также определяются как финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, предназначенные для торговли, только если они не являются производными инструментами, определенными в качестве эффективного инструмента хеджирования. Прочие финансовые активы, классифицированные как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, включают финансовые активы, которые при первоначальном признании были отнесены к этой категории. Банк относит финансовые активы к данной категории только в том случае, если такая классификация устраняет или существенно уменьшает несоответствия в учете, которые в противном случае возникли бы в результате оценки активов или признания соответствующих доходов и расходов с использованием разных методов. А также, Банк относит финансовые активы к данной категории, если управление группой финансовых активов, а также оценку их эффективности Банк осуществляет на основе справедливой стоимости в соответствии с документально закрепленной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией. Информацию о группе финансовых активов, управляемых на основе справедливой стоимости, Банк регулярно раскрывает и пересматривает. Первоначально и впоследствии финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, оцениваются по справедливой стоимости, которая рассчитывается либо на основе рыночных котировок, либо с применением различных методик 13 оценки с использованием допущения о возможности реализации данных финансовых активов в будущем. В зависимости от обстоятельств могут быть применимы различные методики оценки. Наличие опубликованных ценовых котировок активного рынка является наилучшим для определения справедливой стоимости инструмента. При отсутствии активного рынка используются методики, включающие информацию о последних рыночных сделках между хорошо осведомленными, желающими совершить такие сделки, независимыми друг от друга сторонами, обращение к текущей справедливой стоимости другого, в значительной степени тождественного инструмента, результаты анализа дисконтированных денежных потоков и моделей определения цены опционов. При наличии методики оценки, широко применяемой участниками рынка для определения цены инструмента и доказавшей надежность оценок значений цен, полученных в результате фактических рыночных сделок, используется именно такая методика. Реализованные и нереализованные доходы и расходы по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток, отражаются в отчете о прибылях и убытках за период, в котором они возникли, в составе доходов за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Процентные доходы по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток, рассчитываются с использованием метода эффективной ставки процента и отражаются в отчете о прибылях и убытках как процентные доходы по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Дивиденды полученные отражаются по строке "Доходы по дивидендам" в отчете о прибылях и убытках в составе прочих операционных доходов. Банк классифицирует финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, в соответствующую категорию в момент их приобретения. Финансовые активы, классифицированные в данную категорию, переклассификации не подлежат. 2.8. Сделки продажи (покупки) ценных бумаг с обязательством обратного выкупа (продажи), займы ценных бумаг Сделки продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа («репо»), которые фактически обеспечивают контрагенту доходность кредитора, рассматриваются как операции по привлечению средств под обеспечение ценными бумагами. Ценные бумаги, переданные по сделкам продажи с обязательством их обратного выкупа, отражаются по статьям «Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток», «Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи» либо «Финансовые активы, удерживаемые до погашения» в зависимости от категории финансового инструмента, в которую они были включены на дату продажи. В случае, если по условиям сделки получившая финансовые активы сторона имеет право продать или перезаложить их, то финансовые активы переклассифицируются в балансе как «финансовые активы, переданные без прекращения признания» и показываются в отдельной балансовой статье. Соответствующие обязательства по привлеченным денежным средствам отражены по строке "Средства других банков" или "Прочие заемные средства". Разница между ценой продажи ценной бумаги и ценой обратного выкупа отражается как процентный расход и начисляется на протяжении всего срока действия сделки «репо» по методу эффективной ставки процента. Сделки покупки ценных бумаг с обязательством их обратной продажи («обратные репо»), которые фактически обеспечивают Банку доходность кредитора, рассматриваются как операции по предоставлению денежных средств под обеспечение ценными бумагами. Ценные бумаги, приобретенные по сделкам покупки с обязательством их обратной продажи, не признаются в балансе. Соответствующие требования по предоставленным денежным средствам отражаются по строке «Средства в других банках» или «Кредиты и дебиторская задолженность». Разница между ценой покупки ценной бумаги и ценой обратной продажи отражается как процентный доход и начисляется на протяжении всего срока действия сделки «репо» по методу эффективной ставки процента. Ценные бумаги, предоставленные Банком в качестве займа контрагентам, продолжают отражаться как ценные бумаги в исходной балансовой статье в финансовой отчетности Банка. В случае если по условиям сделки получившая финансовые активы сторона имеет право продать 14 или перезаложить их, то финансовые активы переклассифицируются в отдельную балансовую статью. Ценные бумаги, полученные в качестве займа, не отражаются в финансовой отчетности. В случае если эти ценные бумаги реализуются третьим сторонам, финансовый результат от приобретения и продажи этих ценных бумаг отражается в отчете о прибылях и убытках по строке «Доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток». Обязательство по возврату данных ценных бумаг отражается по справедливой стоимости как предназначенное для торговли по статье «Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток». 2.9 Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи Данная категория включает непроизводные финансовые активы, которые определены как имеющиеся в наличии для продажи или не классифицированы как кредиты и дебиторская задолженность, финансовые активы, удерживаемые до погашения, финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Банк классифицирует финансовые активы в соответствующую категорию в момент их приобретения. Данная категория включает долговые и долевые инвестиционные ценные бумаги, которые Группа намерена удерживать в течение неопределенного времени и которые могут быть проданы (обменены) в зависимости от требований по поддержанию ликвидности или в результате изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на финансовые активы. Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи при первоначальном признании оцениваются по справедливой стоимости плюс затраты по сделке, непосредственно связанные с приобретением финансового актива. При этом, как правило, справедливой стоимостью является цена сделки по приобретению финансового актива. Последующая оценка финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, осуществляется по справедливой стоимости, основанной на котировках на покупку финансовых активов. Некоторые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, по которым не имеется котировок из внешних независимых источников, оцениваются Банком по справедливой стоимости, которая основана на результатах недавней продажи аналогичных долевых ценных бумаг несвязанным третьим сторонам, на анализе прочей информации, такой, как дисконтированные денежные потоки и финансовая информация об объекте инвестиций, а также на применении других методик оценки. В зависимости от обстоятельств могут быть применены различные методы оценки. Оценка по первоначальной стоимости применяется только в отношении инвестиций в долевые инструменты, которые не имеют рыночных котировок, и справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена. Нереализованные доходы и расходы, возникающие в результате изменения справедливой стоимости финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, отражаются в отчете об изменении в собственном капитале. При выбытии финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, соответствующие накопленные нереализованные доходы и расходы включаются в отчет о прибылях и убытках по строке "доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, имеющимися в наличии для продажи". Процентные доходы по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи, рассчитываются на основе метода эффективной ставки процента и отражаются в отчете о прибылях и убытках как процентные доходы по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи. Дивиденды полученные отражаются по строке "Доходы по дивидендам" в отчете о прибылях и убытках в составе операционных доходов в момент установления права Банка на получение выплаты и при условии существования вероятности получения дивидендов. 15 2.10. Финансовые активы, удерживаемые до погашения Данная категория включает непроизводные финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами и с фиксированным сроком погашения, в отношении которых Банк имеет намерение и возможность удерживать их до срока погашения, за исключением: - тех, которые после первоначального признания определяются Банком как оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; - тех, которые Банк определяет в качестве имеющихся в наличии для продажи; и - тех, которые отвечают определению кредитов и дебиторской задолженности. Банк классифицирует финансовые активы в соответствующую категорию в момент их приобретения. Банк оценивает свое намерение и способность владеть до срока погашения финансовыми активами, классифицированными ею как удерживаемые до погашения, по состоянию на каждую отчетную дату, а не только в момент первоначального признания таких финансовых активов. Первоначально, финансовые активы, удерживаемые до погашения, оцениваются по справедливой стоимости плюс затраты по сделке, а впоследствии по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента за вычетом резерва под обесценение, который рассчитывается как разница между балансовой стоимостью и текущей стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных с использованием первоначальной эффективной процентной ставки. Банк не может классифицировать какие-либо финансовые активы как удерживаемые до погашения, если в течение текущего финансового года или в течение двух предыдущих финансовых лет объем удерживаемых до погашения финансовых активов, которые Банк продал или переклассифицировал до наступления срока погашения, выражается более чем незначительной по отношению ко всем финансовым активам, удерживаемым до погашения, суммой (если только они не попадают под определенные исключения, предусмотренные МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (далее – МСФО (IAS) 39). В таком случае оставшиеся в категории удерживаемые до погашения финансовые активы подлежат переклассификации в категорию «финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи». По истечении указанного срока финансовый инструмент можно включить в данную категорию. Процентные доходы по финансовым активам, удерживаемым до погашения, рассчитываются с помощью метода эффективной ставки процента и отражаются в отчете о прибылях и убытках как процентные доходы по финансовым активам, удерживаемым до погашения. 3. Порядок определения справедливой стоимости активов в целях МСФО начиная с 01.01.2013 года 3.1 Оценка справедливой стоимости финансовых активов (инструментов) 3.1.1. С целью сопоставимости оценок справедливой стоимости и раскрытия соответствующей информации (в соответствии с МСФО (IFRS) 13) Банк устанавливает следующую иерархию справедливой стоимости, которая делит исходные данные, на которых базируется оценка, на три уровня: Уровень 1: котируемые (нескорректированные) цены на активных рынках для идентичных активов и обязательств; Уровень 2: методики, в которых все вводные данные, существенно влияющие на справедливую стоимость, являются прямо или косвенно наблюдаемыми на открытом рынке; и Уровень 3: методики, в которых используются вводные данные, существенно влияющие на справедливую стоимость, не основывающиеся на данных, наблюдаемых на открытом рынке. 16 3.1.2.Исходные данные для определения справедливой стоимости а) Исходные данные уровня 1 дают наиболее надежное доказательство справедливой стоимости и должны использоваться для ее оценки без корректировки, за исключением случаев: - когда Банк владеет большим количеством аналогичных (но не идентичных) активов или обязательств (например, долговых ценных бумаг), оцениваемых по справедливой стоимости, и котируемая цена на активном рынке существует, но не является доступной для каждого из этих активов или обязательств по отдельности. В этом случае можно измерить справедливую стоимость, используя альтернативный метод оценки, который не основывается исключительно на котируемых ценах, например матричное ценообразование. Однако использование альтернативного метода оценки приводит к получению оценки справедливой стоимости, которая относится к более низкому уровню иерархии; - когда котируемая цена на активном рынке не представляет собой справедливую стоимость на дату оценки. Например, существенные события (такие, как сделки на рынке "от принципала к принципалу", брокерские торги или объявления) происходят после закрытия рынка, но до даты оценки. В этом случае нужно установить и последовательно применять политику идентификации таких событий. Если котируемая цена корректируется с учетом новой информации, такая корректировка приводит к получению оценки, относящейся к более низкому уровню иерархии; - когда при оценке справедливой стоимости обязательства с использованием котируемой цены на идентичную единицу, которая продается как актив на активном рынке, такая цена должна корректироваться с учетом факторов, специфических для единицы или актива. Если корректировка котируемой цены актива не требуется, результатом станет получение оценки справедливой стоимости, относимой к уровню 1. Однако любая корректировка котируемой цены актива приводит к получению оценки более низкого уровня иерархии. б) Исходные данные уровня 2 включают: 1) котируемые цены на аналогичные активы или обязательства на активных рынках; 2) котируемые цены на идентичные или аналогичные активы или обязательства на рынках, которые не являются активными; 3) исходные данные, за исключением котируемых цен, которые являются наблюдаемыми для актива или обязательства, например наблюдаемые ставки вознаграждения и кривые доходности, подразумеваемая волатильность, кредитные спрэды; 4) подтверждаемые рынком исходные данные. В качестве таковых могут быть следующие активы и обязательства: процентный своп с фиксированными поступлениями и переменными платежами, основанный на курсе своп LIBOR; процентный своп с фиксированными поступлениями и переменными платежами, основанный на кривой доходности, выраженной в иностранной валюте; процентный своп с фиксированными поступлениями и переменными платежами, основанный на базисной ставке определенного банка; лицензионное соглашение; удерживаемые и используемые здания и т.п. в) В качестве активов относимых к уровню 3 в иерархии справедливой стоимости могут быть следующие активы и обязательства: долгосрочный валютный своп, процентный своп, обязательство по выводу объектов из эксплуатации, принятое при объединении бизнеса, и т.п. В целях раздела 2 настоящей Методики рассматриваются следующие группы активов: Торговые ценные бумаги; Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков; Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи; Ценные бумаги, заложенные по договорам репо; Производные финансовые инструменты. 17 3.2. Методы оценки Методы оценки, используемые для определения справедливой стоимости должны максимизировать использование наблюдаемых исходных данных и минимизировать использование ненаблюдаемых исходных данных. Цель использования методов оценки – определить цену, по которой можно осуществить обычную операцию по продаже актива между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях. Наиболее широко используемыми методами оценки являются рыночный, затратный и доходный подходы: 3.2.1. При рыночном подходе используются цены и другая релевантная информация, генерируемая рыночными сделками с идентичными или аналогичными активами, обязательствами или группой активов и обязательств, например такой, как бизнес. Методы оценки, совместимые с рыночным подходом, включают матричное ценообразование. Это математический метод, используемый преимущественно для оценки некоторых видов финансовых инструментов, например долговых ценных бумаг. Он основывается не только на самих котируемых ценах на определенные ценные бумаги, но и на их отношении к ценам на другие такие же котируемые ценные бумаги, используемые как ориентир. 3.2.2. При затратном подходе отражается сумма, которая в определенный момент потребовалась бы для замены производительной способности актива, - так называемая текущая стоимость замещения (текущая восстановительная стоимость). Во многих случаях метод текущей стоимости замещения используется для оценки справедливой стоимости материальных активов, которые используются в комбинации с другими активами или с другими активами и обязательствами. При использовании доходного подхода будущие суммы (например, потоки денежных средств или доходы и расходы) дисконтируются, то есть преобразовываются в единую сумму на текущий момент. При использовании доходного подхода оценка справедливой стоимости отражает текущие рыночные ожидания в отношении таких будущих сумм. Данный подход включает, например: 1) методы оценки по приведенной стоимости; 2) модели оценки опциона, такие как формула Блэка - Шоулса - Мертона или биномиальная модель (т.е. решеточная модель), которые используют методы оценки по приведенной стоимости и отражают как временную, так и внутреннюю стоимость опциона; 3) метод дисконтированных денежных потоков для оценки справедливой стоимости некоторых нематериальных активов. Определение справедливой стоимости актива или обязательства с применением метода оценки по приведенной стоимости предполагает следующие элементы: - оценку будущих потоков денежных средств от оцениваемого актива или обязательства; - ожидания в отношении возможных изменений суммы и времени получения потоков денежных средств, обладающих присущей им неопределенностью; - безрисковую ставку вознаграждения, отражающую временную стоимость денег по безрисковым монетарным активам, сроки погашения или сроки действия которых совпадают с периодом, охватываемым потоками денежных средств, и которые не представляют никакой неопределенности в отношении сроков и риска неплатежа для их держателя; - премию за риск; - другие факторы, которые участники рынка приняли бы во внимание в сложившихся обстоятельствах; - риск невыполнения обязательства, включая собственный кредитный риск юридического лица, принявшего обязательство на себя. 18 Методы оценки по приведенной стоимости отличаются в зависимости от того, как в них используются названные элементы. При методе оценки по приведенной стоимости особое внимание следует уделить корректировке ставки дисконтирования и ожидаемых потоков денежных средств. 3.3.Корректировка ставки дисконтирования При применении метода корректировки ставки дисконтирования используется один набор потоков денежных средств из диапазона возможных расчетных сумм, предусмотренных договором или обещанных (как в случае с облигацией), или наиболее вероятные денежные потоки. Во всех случаях эти потоки условны и зависят от возникновения определенных событий (например, предусмотренные договором или обещанные потоки денежных средств по облигации зависят от возникновения неплатежа со стороны должника). Ставку дисконтирования получают из наблюдаемых ставок доходности по сопоставимым активам или обязательствам, обращающимся на рынке. Этот метод требует анализа рыночных данных о сопоставимых активах или обязательствах. Сравнимость устанавливается при рассмотрении характера потоков денежных средств (предусматриваются потоки денежных средств договором или нет; какова вероятность того, что они будут одинаково реагировать на изменения экономических условий), кредитного положения должника, наличия залогового имущества, сроков, ограничительных условий и ликвидности. 3.4.Корректировка ожидаемого потока При применении этого метода в качестве отправной точки используется набор возможных будущих потоков денежных средств, взвешенных с учетом вероятности их возникновения. И поскольку все возможные потоки денежных средств взвешиваются с учетом вероятности их возникновения, то, в отличие от денежных потоков, используемых для метода корректировки ставки дисконтирования, получаемый в результате ожидаемый поток не условный, так как не зависит от возникновения какого-либо определенного события. Корректировка ожидаемого потока может выполняться двумя способами: 1. Корректировка ожидаемых потоков с учетом рыночного риска путем вычитания наличной премии за риск. Такие ожидаемые потоки, откорректированные с учетом риска, представляют собой надежный эквивалент денежных потоков, который дисконтируется по безрисковой ставке вознаграждения. Надежный эквивалент потоков денежных средств подразумевает ожидаемый поток, корректируемый с учетом риска таким образом, чтобы участник рынка не зависел от обмена определенного денежного потока на ожидаемый поток денежных средств. 2. Применение премии за риск к безрисковой ставке вознаграждения. Ожидаемые потоки денежных средств дисконтируются по ставке, которая соответствует ожидаемой ставке, связанной с денежными потоками, взвешенными с учетом вероятности их возникновения. 3.5.Порядок применения метода оценки Банк имеет право выбрать метод оценки справедливой стоимости, учитывая при этом, что он должен как можно более точно отражать справедливую стоимость актива или обязательства. Причем в одних случаях приемлемым будет использование одного метода оценки (например, при оценке актива или обязательства с использованием котируемой цены на активном рынке для идентичных активов или обязательств), а в других - множественных методов оценки (например, при оценке единицы, генерирующей денежные потоки). 19 Методы, используемые для оценки справедливой стоимости, должны применяться последовательно. Однако если изменение метода приведет к получению более точной оценки справедливой стоимости, необходимо это сделать. Например, в случае развития новых рынков, усовершенствования методов оценки, изменения рыночных условий, появления новой информации либо, наоборот, когда ранее используемая информация более недоступна. При этом изменения, возникающие в результате применения другого метода, должны отражаться в учете как изменение бухгалтерской оценки в соответствии с МСФО (IAS) 8. 3.6. Источники данных для оценки Исходные данные могут быть наблюдаемыми для некоторых активов и обязательств (например, финансовых инструментов) на валютных, дилерских, посреднических рынках и рынках "от принципала к принципалу". На валютном рынке цены на момент закрытия биржи являются легкодоступными и обычно представляют справедливую стоимость. Пример такого рынка - Лондонская фондовая биржа. Внебиржевые рынки (цены на которых сообщаются публично) являются дилерскими рынками. На дилерском рынке дилеры всегда готовы торговать (покупать или продавать за свой собственный счет), таким образом, обеспечивая ликвидность, используя свой собственный капитал, чтобы иметь запас единиц, для которых они создают рынок. Как правило, цена продавца и цена покупателя (представляющие цену, по которой дилер готов купить, и цену, по которой дилер готов продать соответственно) являются легкодоступными в большей степени, нежели цены на момент закрытия биржи. На посредническом рынке брокеры пытаются свести покупателей с продавцами, но не готовы торговать за свой собственный счет. Брокер знает цены, предлагаемые и запрашиваемые сторонами, но каждая из сторон, как правило, не знает ценовых требований другой стороны. Информация о ценах завершившихся сделок иногда доступна. На рынке "от принципала к принципалу" как первоначальные сделки, так и сделки по продаже осуществляются сторонами самостоятельно, без посредников. Информация о них может быть общедоступной лишь в небольшом объеме. 4. РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ Банк доводит до сведения участников (акционеров), кредиторов, вкладчиков и иных клиентов, внешних аудиторов, рейтинговых агентств и других заинтересованных лиц информацию по управлению операционным риском. Указанная информация размещается в сети Интернет на сайте Банка. Информация об исходных данных (рыночных ценах, средневзвешенных ценах, стоимости сделок в отношении актива), иная информация, используемая при расчете справедливой стоимости, подлежит хранению, за ретроспективный период не менее 5 лет в электронном виде. 5. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ Требования настоящей Методики подлежат обязательному исполнению сотрудниками всех структурных подразделений Банка. Ответственность за неисполнение требований настоящей Методики возлагается на сотрудников Банка, допустивших нарушения, а также на руководителей соответствующих структурных подразделений Банка в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и внутренними документами Банка. Настоящая Методика утверждается решением Правления Банка и считается введенной в действие с момента ее утверждения. 20 В случае изменения действующего законодательства Российской Федерации, внесения изменений во внутренние документы Банка, до приведения Положения в соответствие с такими изменениями, настоящий документ действует в части им не противоречащей. Служба внутреннего контроля осуществляет контрольные функции по выявлению комплаенс-риска, следит за адекватностью применяемой методологии определения справедливой стоимости. Служба внутреннего аудита Банка в соответствии с планом проверок проводит проверки операций Банка с финансовыми активами. 21
