Снижение затрат на конверсионные операции и страхование
advertisement
Снижение затрат на конверсионные операции и страхование валютных рисков при использовании инструментов Валютного рынка Московской Биржи С ПРАЙМ-БРОКЕРОМ ФИНАНСОВОЕ АТЕЛЬЕ ЧТО ТАКОЕ МОСКОВСКАЯ БИРЖА И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК ОАО «Московская Биржа» - крупнейший в России и Восточной Европе биржевой холдинг, одним из учредителей которого является Центральный Банк РФ. Фондовый рынок – торги ценными бумагами • • • • Валютный рынок и рынок драгоценных металлов – торги иностранной валютой и драгоценными металлами Срочный рынок – торги фьючерсами и опционами Валютный рынок России существует с 1992 года. Больше 50% всех операций с иностранной валютой в РФ проходят на Валютном рынке Московской Биржи. Центральный банк РФ определяет свои курсы по наиболее востребованным валютам именно по результатам торгов на Валютном рынке. Торги происходят online через специальные торговые терминалы. 2 КТО ОСУЩЕСТВЛЯЕТ ПРЯМОЙ ДОСТУП К ТОРГАМ Московская Биржа допускает к участию в торгах только Профессиональных Участников Рынка, имеющих соответствующие лицензии и выполняющих ряд требований. Клиент 1, физ. лицо (резидент/нерезидент) Клиент 2, юр. лицо (резидент/нерезидент) Клиент 3, ИП • Финансовое ателье GrottBjörn (ЗАО «Среднеуральский Брокерский Центр») работает на финансовом рынке России с 1995 года, с 2012 года является Прайм-Брокером на Валютном рынке Московской Биржи. • Имеет все необходимые лицензии: на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами. • GrottBjörn не аффилирован с каким-либо Банком и не является частью финансовой группы, где есть Банк, что исключает возможный конфликт интересов по конверсионным операциям. • Центральный офис GrottBjörn находится в Екатеринбурге, открыты представительства в Москве, Санкт-Петербурге, Владивостоке, Новосибирске. • Клиентская база охватывает территорию России от Калининграда до Владивостока и включает в себя компании с участием иностранного капитала. 3 КАК СТАЛ ВОЗМОЖЕН ПРЯМОЙ ДОСТУП НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК В 2012 году вступили в силу изменения законодательства, позволившие Профессиональным Участникам Рынка Ценных Бумаг (Брокерам) и их клиентам получить прямой доступ к Валютному рынку ОАО «Московская Биржа», который ранее был доступен только Банкам. При работе на Валютном рынке полностью соблюдается валютное законодательство РФ и обеспечивается высокая надёжность при расчётах по заключённым сделкам. • ФЗ №173-ФЗ от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле». Пункт 22 Части 1 Статьи 9 разрешает операции в иностранной валюте между резидентами (комиссионерами и комитентами по договору комиссии) при условии обязательного клиринга по всем сделкам согласно ФЗ №7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности». Пункт 1 Статьи 11 допускает покупку/продажу иностранной валюты в РФ только через уполномоченные банки. • ФЗ №325-ФЗ от 21.11.2011 «Об организованных торгах». Пункт 3 Статьи 16 допускает к торгам иностранной валютой Брокеров, если договоры купли-продажи валюты заключаются с центральным контрагентом, являющимся уполномоченным банком. • Инструкция ЦБ РФ от 04 июня 2012 года №138-И Предусматривает операции по расчётам между Профессиональным участником РЦБ и Клиринговой организацией, а также между Профессиональным участником и Клиентом, даже если обе стороны являются резидентами. • Уполномоченным банком на Валютном рынке является Банк «Национальный клиринговый центр» (АО), который авторизован для проведения клиринга и расчётов по сделкам в соответствии с ФЗ №7ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности». • Банк НКЦ (АО) является также центральным контрагентом по сделкам на Валютном рынке, т.е. в сделках купли/продажи валюты выступает, де-юре, покупателем для продавца и продавцом для покупателя, выполняя требование ФЗ №173-ФЗ П.1 ст. 11. • Код валютной операции при перечислении иностранной валюты между Брокером и Клиентом – 61162. Паспорт сделки по операциям между резидентами не составляется согласно Инструкции ЦБ РФ №138-И. 4 КАК ПРОИСХОДИТ ПРЯМОЙ ДОСТУП К ТОРГАМ КЛИЕНТ Участник внешнеэкономической деятельности Перевод рублей для покупки валюты* (в среднем 3-4 часа) Рублёвый счёт клиента Валютный счёт клиента Организатор торгов иностранной валютой: ОАО «Московская Биржа» Прайм-Брокер: ЗАО «Среднеуральский брокерский центр» Перевод купленной валюты на счета Клиента (в среднем 2-3 часа) + отчет Брокера Рублёвый специальный брокерский счет Валютный специальный брокерский счёт Резервирование рублей для покупки валюты (15 минут) Уполномоченная кредитная организация: Банк «Национальный клиринговый центр» (АО) Покупка/продажа валюты через торговый терминал или через трейдера по телефону Вывод из торговой системы купленной валюты после клиринга (1 час) + отчет Биржи Сделки совершаются мгновенно, вывод ДС после проведения клиринга * Схема работает и в обратную сторону, т.е. клиент может перевести иностранную валюту на специальный брокерский счёт для покупки российских рублей. В обоих случаях банки проводят валютный контроль в соответствии с валютным законодательством РФ. 5 ПОЧЕМУ ЭФФЕКТИВНЕЕ РАБОТАТЬ НА БИРЖЕ ЧЕРЕЗ БРОКЕРА Работа на Московской Бирже через Брокера дает Клиентам ряд существенных преимуществ. Московская Биржа Коммерческие банки 1. Информация о курсе Торги проходят в режиме online. Можно всегда увидеть реальный рыночный курс. «Свой» курс с наценкой. Не всегда можно отследить реальный курс. 2. Возможность выставлять заявки Можно выставить заявку на желаемый курс и получить еще более выгодную цену. Далеко не каждый Банк дает такую возможность. 3. Разница между ценой покупки и продажи (спред) Спред составляет 1-2 копейки. Спред может составлять от нескольких десятков копеек до нескольких рублей. 4. Различные режимы торгов Можно заключать сделки с расчетом Сегодня (TOD), Завтра (TOM) и Послезавтра (SPT). В основном есть возможность заключения сделок только с расчетом Сегодня. 5. Длительность торговой сессии Торги с расчетом Сегодня: Прием поручений на конверсионные операции в Банке нередко заканчивается в 16.00-16.30 (по времени работы региона Банка). CNY, HKD, BYR, KZT EUR, GBP, UAH USD с 10:00 до 11:00 МСК с 10:00 до 15:00 МСК с 10:00 до 17:15 МСК Торги с расчетом Завтра/Послезавтра: Все валюты, кроме UAH и KZT с 10.00 до 23.50 МСК 6 ПОЧЕМУ ЭФФЕКТИВНЕЕ РАБОТАТЬ НА БИРЖЕ ЧЕРЕЗ БРОКЕРА Работа на Московской Бирже через Брокера дает Клиентам ряд существенных преимуществ. Московская Биржа Коммерческие банки 6. Расчет по сделкам Можно выбрать расчетный код (в какое время будет происходить расчет по сделкам): • В 12.00 МСК; • В 15.00 МСК; • По окончанию торгов с расчетом Сегодня; • В любое время (индивидуальный расчетный код). Расчет по сделкам, как правило, происходит сразу после заключения сделки. 7. Частичное депонирование Для заключения сделки достаточно иметь на счете 10-15% от суммы в любой валюте, кроме UAH и KZT. Как правило, возможна только поставка против платежа и только в той валюте, в которой заключена сделка. 8. Перенос расчетов на будущее Можно переносить расчеты по сделкам на последующие дни, а в некоторых случаях даже зарабатывать на этом. Такая возможность, как правило, отсутствует. 9. Покупка/продажа евро напрямую за доллары США Можно купить/продать евро напрямую за доллары США по рыночному курсу. В основном возможна только двойная конвертация (т.е. покупка/продажа по кросс-курсам). 10. Дополнительные возможности Широкий выбор стратегий страхования валютных рисков и получения доп. дохода. Инструментарий банка, как правило, ограничен. 7 ПОЧЕМУ НАДЕЖНЕЕ РАБОТАТЬ НА БИРЖЕ Брокер обязан хранить денежные средства Клиентов на счетах с особым юридическим статусом. • • • • Согласно ФЗ №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (п.3, ст. 3) денежные средства Клиентов отделены от денежных средств Брокера и хранятся на банковских счетах с особым юридическим статусом – специальные брокерские счета (СБС). Основные СБС GrottBjörn открыты в НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД). НРД - 100% дочерняя компания ОАО «Московская Биржа» и единственный в РФ Центральный Депозитарий. НРД не осуществляет кредитно-депозитной деятельности, т.е. обладает максимальным уровнем надежности. Средства Клиента всегда защищены от претензий третьих лиц по любым обязательствам Брокера, а действия Брокера строго регламентированы, поэтому хранить денежные средства на брокерских счетах намного надежнее, чем в Банке. Расчеты по всем сделкам гарантированно проводит Центральный контрагент. • • • Расчёты по всем сделкам проводит только Уполномоченный Клиринговый банк – Банк «Национальный Клиринговый центр» (Акционерное общество). Банк НКЦ (АО) - 100% дочерняя компания ОАО «Московская Биржа» и имеет особый статус в РФ (Квалифицированный Центральный контрагент), имеет существенные собственные средства и страховые фонды, а Банк России всегда готов оказать НКЦ финансовую поддержку. Сделки гарантированно исполняются именно на заключенных условиях, поскольку по всем заключённым на Бирже сделкам НКЦ выступает гарантом исполнения обязательств. 8 КАК КУПИТЬ/ПРОДАТЬ ВАЛЮТУ НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ Все участники Валютного рынка анонимно подают заявки на покупку/продажу валюты в торговом терминале через специальные «стаканы» котировок. • В заголовке каждого стакана написано название инструмента. Например: - USDRUB_TOD означает покупку/продажу долларов за рубли с расчетом Сегодня (Today) - EURRUB_TOM означает покупку/продажу евро за рубли с расчетом Завтра (Tomorrow). • В столбце «Цена» указаны выставленные участниками курсы, в столбце «Объем» - количество лотов, выставленное на покупку/продажу по соответствующей цене. • Торги идут в лотах, 1 лот равен 1000 у.е. • У черты представлены самые выгодные предложения на текущий момент. Например: - кто-то хочет купить $50 000 по курсу 62,0820 (в стакане USDRUB_TOD) , - кто-то хочет продать €450 000 по курсу 70,4350 (в стакане EURRUB_TOM). Заявки на продажу «СТАКАНЫ» КОТИРОВОК SPOT Заявки на покупку 9 КАК ПОДАТЬ ЗАЯВКУ НА ПОКУПКУ/ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ Клиенты GrottBjörn могут подать заявку на покупку/продажу валюты по телефону через трейдера или через торговый терминал. • Ни один наш Клиент не принял на работу дополнительного специалиста, чтобы совершать операции на Валютном рынке. • Для заключения сделки в терминале нужно просто кликнуть по «стакану» и добавить в окно ввода заявки нужное количество лотов и курс. • Можно выставить заявку как по текущему курсу, так и по желаемому - она исполнится автоматически, если цена достигнет заданного уровня. • В примере: выставлена заявка на покупку $150 000 по курсу 63,6000, хотя текущий курс 64,7180. Сделка заключится, если курс достигнет заданной цены. 10 КАК ПРОИСХОДИТ ОТЧЕТНОСТЬ БРОКЕРА ПЕРЕД КЛИЕНТОМ По итогам всех операций GrottBjörn предоставляет Клиенту отчёт Брокера, предусмотренный законодательством РФ. • В брокерском отчете в явном виде указаны все параметры совершенных сделок (включая биржевой номер), т.е. можно проверить, что сделка была заключена именно на заявленных условиях и по наилучшей цене в конкретный момент времени. • Отчёт Брокера является официальным документом, который может быть предоставлен в налоговую инспекцию, аудиторам, Банку (для прохождения процедуры валютного контроля) и т.п. КАК ПРОИСХОДИТ ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ В БАНКЕ Для прохождения процедуры валютного контроля нужно будет предоставить в Банк: • • • Договор с GrottBjörn (один раз). Справку о валютных операциях (СВО) с кодом 61162 по форме Банка. Отчёт Брокера о проведенных операциях. 11 СКОЛЬКО ЭТО СТОИТ СТРУКТУРА ЗАТРАТ Биржевая комиссия Брокерская комиссия Ввод/вывод валюты на банковский счет (не зависит от суммы ввода/вывода) Вывод рублей на банковский счет (не зависит от суммы) СТОИМОСТЬ 0,0015% от сделки, но не менее 25 р. за сделку 0,015% от оборота за день, но не менее 150 р. (при наличии торговых операций) $100 / €120 / £75 / 5 000 руб. (для USD / EUR / GBP / CNY, HKD, BYR, KZT, UAH) по курсу ЦБ 50 руб. ЭЦП + абонентская плата + стоимость доставки диска 1 468 р. + 1 200 р./год + стоимость доставки до региона Клиента Подача заявки на сделку по телефону 150 р./заявка, кроме сделок SWAP Абонентская плата за торговый терминал 300 р./месяц (при отсутствии торговых операций) Благодаря фиксированной комиссии за ввод/вывод валюты Вы получаете экспоненциальную выгоду при увеличении объёма покупки/продажи, при этом сделка проходит по рыночной цене, а не по курсу Банка. 12 ДАВАЙТЕ ПОСЧИТАЕМ! Рассчитайте свои комиссионные затраты на конверсионные операции, используя калькулятор на сайте http://grottbjorn.com/calc • • • • • Выберите «купить» или «продать»; Укажите нужную валюту; Введите сумму, кратную 1000 у.е.; Калькулятор покажет структуру затрат; Сравните курсовую разницу и затраты на каждую условную единицу. Например: курсовая разница между текущим рыночным курсом и курсом Банка - 25 копеек, а затраты на покупку $300 000 составляют 3,29 копейки на 1 у.е. Т.е. итоговая экономия – 21,71 коп. на 1 у.е или 65 130 рублей только за одну операцию! Экономический эффект при работе с GrottBjörn всегда рассчитывается индивидуально. Как правило, экономия начинается при конвертациях от 25 000 у.е. 13 КАК МЕНЯЕТСЯ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ И БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ Работа на Валютном рынке Московской Биржи никак не повлияет на налогообложение Клиента. • Не требуется подача какого-либо уведомления в государственные органы об открытии специального брокерского счёта. Это обеспечивает дополнительные возможности конфиденциального хранения активов. • Юридически совершаются обычные конверсионные операции, поэтому изменений в налогообложении не возникнет. • GrottBjörn не является налоговым агентом по операциям на Валютном рынке. С точки зрения бухгалтерского учета серьезных изменений также не происходит. • При покупке/продаже иностранной валюты на Валютном рынке у Вас по-прежнему будет возникать курсовая разница по сравнению с курсом Центрального Банка. • Для учета конверсионных операций в бухгалтерском балансе организации можно воспользоваться типовыми проводками, предложенными GrottBjörn. 14 КАК СНИЗИТЬ ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ УЧАСТНИКОВ ВЭД Финансовое ателье GrottBjörn предлагает несколько видов стратегий страхования валютных рисков с использованием современного и удобного инструмента валютный SWAP. Сделки типа валютный SWAP - это две взаимосвязанные противоположные сделки, заключаемые с одним и тем же участником рынка на одну и ту же сумму, но с разными датами расчетов. То есть это временный обмен валютами с обязательством обратного обмена через определенный срок (от 1 суток). Сделки типа валютный SWAP Доступные валютные пары • • Размер лотов 1 лот = 100 000 у.е. Гарантийное обеспечение Для заключения сделок SWAP необходимо иметь 100% от суммы в соответствующей валюте для расчетов по сделке. Тарифы Биржа Комиссия зависит от срока исполнения сделки. • Комиссия биржи за однодневный SWAP = 0,0005% (от суммы сделки). Заключение сделки SWAP • • USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB, HKD/RUB, BYR/RUB, GBP/RUB EUR/USD Брокер Комиссия равна 10 биржевым сборам. • Комиссия брокера за однодневный SWAP = 0,005% (от суммы сделки). Сделка совершается по поручению Клиента, поданному не менее чем за полчаса в период торгов TODAY или до времени расчетов на выбранном расчетном коде. Поручение на сделку подается по телефону трейдеру GrottBjörn. 15 КАК ПРОИСХОДИТ СДЕЛКА «ПРЯМОЙ SWAP» Сделка типа валютный SWAP - это две взаимосвязанные противоположные сделки на одну и ту же сумму, но с разными датами расчетов. Прямой SWAP – одновременная покупка валюты с расчетом СЕГОДНЯ И продажа этой же валюты с расчетом ЗАВТРА, но дороже на рыночную ставку SWAP. СЕГОДНЯ покупка валюты ЗАВТРА продажа валюты +USD - USD - RUB +RUB + Ставка SWAP • • • Используя прямой SWAP, можно оперативно и на любой срок (от 1 суток) разместить свободные рубли, получить взамен ликвидную валюту и при этом заработать дополнительный безрисковый доход за размещение рублей. Размер дохода определяется рыночной ставкой SWAP – на сколько сейчас рынок оценивает потребность в свободных рублях. Ликвидный залог в виде полученной валюты можно вывести на банковский счет и использовать в своей деятельности. 16 КАК ПРОИСХОДИТ СДЕЛКА «ОБРАТНЫЙ SWAP» Сделка типа валютный SWAP - это две взаимосвязанные противоположные сделки на одну и ту же сумму, но с разными датами расчетов. Обратный SWAP - одновременная продажа валюты с расчетом СЕГОДНЯ И покупка этой же валюты с расчетом ЗАВТРА, но дороже на рыночную ставку SWAP. СЕГОДНЯ продажа валюты ЗАВТРА покупка валюты - USD + USD + RUB - RUB - Ставка SWAP • • • Используя обратный SWAP, можно оперативно и на любой срок (от 1 суток) разместить имеющуюся валюту и привлечь взамен ликвидные рубли, как правило, дешевле, чем получить кредит в банке. Размер платы также определяется рыночной ставкой SWAP – во сколько сейчас рынок оценивает потребность в привлечении рублей. Ликвидный залог в виде полученных рублей можно вывести на банковский счет и использовать в своей деятельности. 17 ЧТО ТАКОЕ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ КУРС БИРЖИ Для расчета по сделкам типа валютный SWAP используется Центральный курс Биржи, который ежедневно устанавливается Уполномоченным Клиринговым Банком по итогам торгов на Валютном рынке. Увидеть Центральный курс можно в торговом терминале или на сайте уполномоченного банка «Национальный клиринговый центр». • Первая часть сделки SWAP ВСЕГДА рассчитывается по Центральному курсу Биржи, а не по курсу SPOT. • Вторая часть сделки ВСЕГДА рассчитывается по Центральному курсу + рыночная ставка SWAP из стакана котировок сделок SWAP. • Таким образом изменение курсов SPOT (текущих курсов покупки/продажи валюты из соответствующих стаканов котировок) никак не повлияет на финансовый результат сделки SWAP. 18 ЧТО ТАКОЕ РЫНОЧНАЯ СТАВКА SWAP Рыночная ставка SWAP оценивает текущую потребность в привлечении российских рублей или иностранной валюты. Это торгуемая величина, которая также ежедневно меняется, как и котировки SPOT. Отследить ставку SWAP можно в торговом терминале или на сайте ОАО «Московская Биржа». • • • Наиболее ликвидный и удобный в использовании инструмент - однодневный SWAP, когда сделка заключается на 1 ночь. Т.е. происходит покупка TODAY и одновременная продажа TOMORROW или наоборот (отсюда и название инструмента -TODTOM). В примере кто-то предлагает свои свободные рубли в обмен на евро и хочет получить за размещение рублей 2,94 копейки на каждую у.е., при этом на следующий день хочет получить свои рубли обратно. Это ПРЯМОЙ SWAP. Одновременно кто-то готов привлечь рубли в обмен на имеющиеся у него евро и заплатить за это 2,92 копейки на каждую у.е., при этом на следующий день хочет получить свои евро обратно. Это ОБРАТНЫЙ SWAP. Заявки на прямой SWAP «СТАКАНЫ» КОТИРОВОК SWAP Заявки на обратный SWAP 19 СТРАТЕГИЯ: ПОЛУЧЕНИЕ БЕЗРИСКОВОЙ СТАВКИ Ситуация Имеются свободные денежные средства в рублях на период от 1 суток. Необходимо надежно и доходно разместить свободные рубли. Гарантийное обеспечение 100% в рублях (рублевый эквивалент суммы, кратной 100 000 у.е. по Центральному курсу Биржи). Действия 1. 2. 3. Развитие ситуации Если курс растет В определенный момент денежных средств на счете может не хватить на заключение очередной сделки SWAP или хватить на меньшее количество лотов. Финансовый результат • • Особенности Зачислить рубли на специальный брокерский счет. Подать поручение на получение безрисковой ставки в течение N дней или «до отмены». В конце стратегии вывести рубли на банковский счет или использовать их для заключения других сделок. Если курс падает Брокер продолжит заключать сделки, пока не истечет срок действия поручения или Клиент не отменит его. Стратегия обеспечивает надежное и доходное размещение рублевых денежных средств на короткий период времени (от 1 суток). Затраты: комиссии за сделки SWAP. Аналогичный инструмент существует на фондовом рынке (сделки типа РЕПО), минимальная сумма для размещения – 1 миллион рублей. 20 СТРАТЕГИЯ: ПОКУПКА ВАЛЮТЫ С ФИКСАЦИЕЙ КУРСА Ситуация В будущем планируются валютные платежи. Необходимо застраховать валютные риски на этот период и зафиксировать курс покупки валюты сейчас, не имея всей суммы в рублях. Гарантийное обеспечение 10-15% в любой валюте, кроме UAH и KZT (размер гарантийного обеспечения может в любой момент быть изменен Биржей). Действия 1. 2. 3. 4. 5. Зачислить гарантийное обеспечение на специальный брокерский счет. Заключить сделку покупки, тем самым зафиксировав курс. Подать поручение на перенос расчета по сделке в течение N дней или «до отмены». В конце стратегии зачислить рубли или заключить обратную сделку продажи по текущему курсу. Вывести купленную валюту на банковский счет. Развитие ситуации Если курс растет На счете образуется положительная курсовая разница. Но ровно на ту же сумму будет увеличиваться и размер обязательств по возврату рублей. Финансовый результат • • • Особенности Если курс падает На счете образуется отрицательная курсовая разница. Но ровно на ту же сумму будет уменьшаться и размер обязательств по возврату рублей. В какой-то момент придется дозачислить гарантийное обеспечение или закрыть часть открытых позиций по согласованию с Клиентским отделом. Стратегия обеспечивает возможность планирования затрат по бизнес-процессам и фиксацию курса покупки валюты, независимо от срока стратегии и колебаний рыночного курса. Итоговый курс будет равен зафиксированному курсу плюс затраты на стратегию. Затраты: ежедневная плата рынку за привлечение рублей (ставка SWAP), комиссии за сделки SWAP и конвертацию/вывод валюты. Необходимо внимательно следить за размером гарантийного обеспечения. 21 СТРАТЕГИЯ: ПОКУПКА ВАЛЮТЫ БЕЗ ФИКСАЦИИ КУРСА Ситуация Имеются денежные средства в рублях. Необходимо купить и использовать валюту сейчас, но не устраивает сегодняшний рыночный курс. Гарантийное обеспечение 100% в рублях + 10-15% в любой валюте, кроме UAH и KZT (размер гарантийного обеспечения может в любой момент быть изменен Биржей). Действия 1. 2. 3. 4. Развитие ситуации Если курс растет На счете образуется отрицательная курсовая разница. В какой-то момент придется дозачислить гарантийное обеспечение или закрыть часть открытых позиций по согласованию с Клиентским отделом. Финансовый результат • • • Особенности • • Зачислить гарантийное обеспечение на специальный брокерский счет. Подать поручение на покупку валюты без фиксации курса / получение безрисковой ставки. Вывести валюту на банковский счет. В конце стратегии заключить сделку покупки по текущему курсу или зачислить валюту. Если курс падает На счете образуется положительная курсовая разница. Стратегия обеспечивает получение дополнительного безрискового дохода и возможность использовать привлеченную валюту, независимо от срока стратегии и колебаний рыночного курса. Итоговый курс будет равен текущему курсу SPOT минус полученный чистый доход. Затраты: комиссии за сделки SWAP и конвертацию/вывод/ввод валюты. Необходимо внимательно следить за размером гарантийного обеспечения. Если в компании сбалансированы валютные платежи и валютная выручка, то, зачислив в конце стратегии валюту, можно полностью снять с себя валютные риски, так как курс не придется фиксировать совсем. 22 СТРАТЕГИЯ: ПРОДАЖА ВАЛЮТЫ С ФИКСАЦИЕЙ КУРСА Ситуация В будущем планируется поступление валюты. Необходимо застраховать валютные риски на этот период и зафиксировать курс продажи валюты сейчас, не имея всей суммы в валюте. Гарантийное обеспечение 10-15% в любой валюте, кроме UAH и KZT (размер гарантийного обеспечения может в любой момент быть изменен Биржей). Действия 1. 2. 3. 4. 5. Зачислить гарантийное обеспечение на специальный брокерский счет. Заключить сделку продажи, тем самым зафиксировав курс. Подать поручение на перенос расчета по сделке в течение N дней или «до отмены». В конце стратегии зачислить валюту или заключить обратную сделку покупки по текущему курсу. Вывести рубли на банковский счет. Развитие ситуации Если курс растет На счете образуется отрицательная курсовая разница. Но ровно на ту же сумму будет увеличиваться и размер требований клиента по возврату рублей. В какой-то момент придется дозачислить гарантийное обеспечение или закрыть часть открытых позиций по согласованию с Клиентским отделом. Финансовый результат • Особенности Если курс падает На счете образуется положительная курсовая разница. Но ровно на ту же сумму будет уменьшаться и размер требований клиента по возврату рублей. • • Стратегия обеспечивает возможность планирования затрат по бизнес-процессам и фиксацию курса продажи валюты, независимо от срока стратегии и колебаний рыночного курса, а также получение дополнительного дохода. Итоговый курс будет равен зафиксированному курсу плюс полученный чистый доход. Затраты: комиссии за сделки SWAP и конвертацию/ввод валюты. • Необходимо внимательно следить за размером гарантийного обеспечения. 23 КАКУЮ СТРАТЕГИЮ ЛУЧШЕ ВЫБРАТЬ Шаг 1 Шаг 2 Шаг 3 Шаг 4 • Опишите Ваш бизнес-процесс консультанту GrottBjörn, и мы поможем выбрать стратегию, подходящую именно Вам, • Либо разработаем индивидуальную стратегию работы как на Валютном рынке, так и в других сегментах финансового рынка. • Консультант GrottBjörn может сделать расчет любой стратегии по истории Ваших операций или предложить модельный расчет с различным развитием ситуации в будущем. • Вам останется только принять решение об использовании стратегии и подать соответствующее поручение на сделку в Клиентский отдел. 24 КАК НАЧАТЬ РАБОТАТЬ Заключение договора брокерского обслуживания. • • • • Сбор документов согласно перечню Брокера (такой же перечень запрашивает любой Банк для открытия валютного счета). Оформление, проверка и подписание всех бланков. Регистрация Клиента на Московской бирже. Установка торгового терминала и программного обеспечения ЭЦП. Полный цикл конверсионной операции может быть совершен за 1 день (при раннем расчетном коде и оперативной работе Банка Клиента). • • • • • Зачисление рублей/валюты на Биржу. Заключение сделки покупки/продажи. Подача поручения на вывод денежных средств. Перевод рублей/валюты с Биржи Клиенту. Валютный контроль в Банке Клиента. Использование стратегий страхования валютных рисков или получения дополнительного дохода – в зависимости от потребности Клиента. • • Консультация специалиста GrottBjörn и осуществление расчетов – бесплатно по запросу Клиента. Подача поручения в Клиентский отдел на осуществление стратегии. 25 ПОЧЕМУ НУЖНО ВЫБРАТЬ ФИНАНСОВОЕ АТЕЛЬЕ GROTTBJÖRN Доступно и прозрачно • Простые и понятные комиссии. • Различные тарифные планы для любых целей и задач. Полезно и интересно Просто и удобно • Обучающие семинары и индивидуальные консультации. • Разработка индивидуальных стратегий работы и обучение их использования. • Работа на валютном, фондовом и срочном рынках в рамках одного договора. • Техническая поддержка и юридическое сопровождение на любом этапе работы. Надежно и безопасно Эффективно и современно • Надежное хранение денежных средств и гарантированные расчеты по сделкам. • ЭЦП и SMS-информирование. • 20-летний опыт работы Брокера. • Безрисковый доход при размещении свободных рублей – аналог банковского «овернайта». • Различные стратегии страхования валютных рисков. 26 ПРАВОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ Услуги предоставляет ЗАО «Среднеуральский брокерский центр» на основании: • • • • Лицензии №166-02672-100000 на осуществление брокерской деятельности, выданной ФКЦБ России 01.11.2000. Без ограничения срока действия Лицензии №166-02695-010000 на осуществление дилерской деятельности, выданной ФКЦБ России 01.11.2000. Без ограничения срока действия Лицензии №066-13298-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданной ФСФР России 02.09.2010. Без ограничения срока действия Лицензии №066-13299-000100 на осуществление депозитарной деятельности, выданной ФСФР России 02.09.2010. Без ограничения срока действия «Финансовое ателье» и «GROTTBJÖRN» являются зарегистрированными торговыми марками. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления. В Настоящей презентации приведены только основные факты. За более подробной информацией необходимо обращаться к специалистам GrottBjörn. 27 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ: Клиентский отдел: 8-800-250-44-20; client@grottbjorn.com Представительство в Москве: 8-495-922-04-44; sales.msk@grottbjorn.com Представительство в Санкт-Петербурге: 8-812-922-44-20; sales.spb@grottbjorn.com Представительство во Владивостоке: 8-423-275-49-88; sales.vlk@grottbjorn.com Представительство в Новосибирске: 8-383-286-08-01; sales.nsk@grottbjorn.com Центральный офис: 620062, г. Екатеринбург, Проспект Ленина, дом 101, корпус 2 Сайт: www.grottbjorn.com
