Макроэкономические тенденции Февраль 2013 г.
advertisement
Макроэкономические тенденции Февраль 2013 г. ВВП В 2012 г. по темпам роста ВВП среди стран БРИКС Россия уступала только Китаю. стр. 2 стр. 3 стр. 4 стр. 5 стр. 6 стр. 7 стр. 8 стр. 9 ИНВЕСТИЦИИ Доля инвестиций в основной капитал за счет иностранных средств сократилась в России с 3,1% в 2011 г. до 2,7% в 2012 г. ИНФЛЯЦИЯ В январе 2013 г. цены производителей в промышленности продолжали снижаться четвертый месяц подряд. РЫНОК ТРУДА В январе 2013 г. число потерявших работу более года назад превысило 1,5 млн человек. ПРОГНОЗЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ РОССИИ Долгосрочный прогноз Минэкономразвития РФ предполагает, что банковская система России к 2030 г. приобретет черты, характерные для развитых стран. #Н/Д #Н/Д #Н/Д #Н/Д #Н/Д #Н/Д Макроэкономическое обозрение ВВП Предварительные оценки динамики ВВП в 2012 г. для крупнейших стран указывают на то, что быстрее всего росла экономика Китая, но темпы этого развития впервые за многие годы упали ниже 8%. Темп прироста ВВП (%) -4 Первая официальная оценка Росстатом темпа прироста ВВП России в 2012 г. по сравнению с 2011 г. составила 3,4%. -2 0 2 4 6 Китай Россия Индия* ЮАР США Япония Канада Бразилия Германия Великобритания Франция Италия Относительно благополучно продолжалось развитие экономики в Индии (3,2%), ЮАР (2,5%), США (2,2%), Японии (1,9%) и Канаде (1,8%). Существенно замедлилось развитие экономики Бразилии и Германии до 0,9% и 0,7% соответственно. Спад экономического роста наблюдался во Франции (-0,1%) и Италии (-2,3%). 8 10 2011 2012 * четвертый квартал 2012 г. к четвертому кварталу 2011 г. Источник: Росстат Динамика индексов производства по видам экономической деятельности* (2000 г.=100) ПРОМЫШЛЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО В январе 2013 г. объем промышленного производства по сравнению с объемом в январе 2012 г. сократился на 0,8%. С учетом сезонного фактора, объем производства по сравнению с декабрем 2012 г. сократился на 1,5%. 180 Обрабатывающая промышленность 160 Добыча полезных ископаемых 140 По сравнению с январем 2012 г. более всего сократилась добыча полезных ископаемых. Падение составило 1,2%. 120 За этот период производство в обрабатывающей промышленности сократилось на 0,3%. Объем производства и распределения электроэнергии, газа и воды за 12 месяцев увеличился на 1,8%. 100 Производство и распределение электроэнергии, газа, воды 80 2010 2011 2012 2013 * - сезонно сглаженная Источник: Росстат Динамика индексов* инвестиций, промышленного производства и ВВП (2002 г.=100) 260 240 220 Инвестиции 200 180 ВВП 160 140 120 Промышленное производство 100 80 60 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 * - в сопоставимых ценах, сезонно сглаженная 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Источник: Росстат, расчеты ДСАР 2 Макроэкономическое обозрение ИНВЕСТИЦИИ В четвертом квартале 2012 г. инвестиции в основной капитал были на 1,3% больше, чем в четвертом квартале 2011 г. С учетом роста цен на инвестиционные товары капиталовложения крупных и средних предприятий сократились на 0,4%. Структура прироста* инвестиций по источникам финансирования (процентные пункты) 20 15 За счет увеличения собственных средств, бюджетных ассигнований и банковского кредита инвестиции крупных и средних предприятий в четвертом квартале 2012 г. выросли на 3,8%. Однако, по предварительным оценкам, этот рост был сведен на нет сокращением прочих внешних источников финансирования. 10 5 0 -5 -10 Не крупные и средние Собственные Кредиты банков Фед.бюджет Прочие внешние Всего -15 -20 -25 ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В 2012 г. в экономику России поступило 154,6 млрд долл. иностранных инвестиций, что на 18,9% меньше, чем в 2011 г. 2009 2010 2011 2012 * по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Объем погашения инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2012 г. 136,6 млрд долл., что на 17,3% меньше, чем в 2011 г. Источник: Росстат Движение иностранных инвестиций (млрд долл.) На конец 2012 г. накопленный объем иностранных инвестиций в России составил 362,4 млрд долл. По сравнению с началом 2012 г. он увеличился на 4,4%, несмотря на масштабное падение в первом квартале 2012 г. из-за рыночной и валютной переоценки. Переоценка Погашено Поступило Прирост Прирост по ПБ* 120 100 80 60 40 Основную часть накопленных иностранных инвестиций составляют кредиты и ссуды нерезидентов, они увеличились за год на 9,8%. Накопленные прямые инвестиции сократились за 2012 г. на 2,3%, а портфельные — на 11,6%. 20 0 -20 -40 -60 В 2012 г. российские нефинансовые компании -80 инвестировали за рубеж 149,9 млрд долл. I 08 I 09 I 10 I 11 Почти такая же сумма – 145,5 млрд долл. – направленных ранее за рубеж инвестиций была * по методологии платежного баланса с учетом возвращена. Более половины российских организаций малого бизнеса и не предоставивших инвестиций было направлено в Швейцарию, отчетность. Австрию и на Кипр. Накопленные иностранные инвестиции (млрд долл.) I 12 Источник: Росстат 400 350 300 Прямые 250 Портфельные Прочие* 200 150 100 50 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 * торговые и прочие кредиты 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Источник: Росстат 3 Макроэкономическое обозрение Структура прироста потребительских цен за месяц (процентные пункты) ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ В январе 2013 г. темп прироста индекса потребительских цен по сравнению с предыдущим месяцем повысился до уровня 1%. При этом основной вклад в этот прирост внесли регулируемые тарифы на услуги и сезонное увеличение цен на плодоовощную продукцию. 3 2 1 0 По предварительным данным за февраль 2013 г., инфляция замедлилась до уровня 0,5%. При таких темпах прирост потребительских цен за 12 месяцев текущего года может составить 7,4%. -1 Услуги Непродовольственные товары Плодоовощная продукция Прочее продовольствие Инфляция -2 -3 2010 2011 2012 2013 Источник: Росстат, Банк России ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ В январе 2012 г. цены производителей в промышленности продолжали снижаться и сократились на 0,4%. По сравнению с январем 2011 г. цены производителей увеличились на 4,9%. Индексы цен производителей в основных отраслях экономики (январь 2012 г. = 100) Транспорт 115 110 Цены производителей в других сферах экономики в январе 2013 г. выросли. С января 2012 г. цены в сельском хозяйстве увеличились на 10,8%, но не превысили максимальный уровень апреля 2011 г. 105 100 95 Сельское хозяйство 90 Строительство 85 Тарифы на грузовые перевозки в январе 2013 г. были на 10,5% выше, чем в январе 2012 г. 80 Промышленность 75 Достаточно равномерно увеличивались цены производителей в строительстве. За год, с января 2012 г., они выросли на 7,1%. 70 2010 2011 2012 2013 Источник: Росстат Темп роста цен (% к предыдущему году) 150% 140% Индекс цен производителей 130% 120% 110% Индекс потребительских цен 100% 90% 80% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Источник: Росстат 4 Макроэкономическое обозрение ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ В январе 2013 г. снижение денежных доходов россиян было сильнее обычного, связанного с сезонными факторами. Среднемесячные доходы на душу населения составили 17,2 тыс. руб., что, с учетом инфляции, было всего на 0,8% больше, чем в январе 2011 г. По оценке Росстата, в январе 2013 г. номинальная заработная плата составила 27,3 тыс. руб. Таким образом, за 12 месяцев, с учетом инфляции, она выросла на 8%. Средний размер назначенной пенсии в январе 2013 г. составил 9154 рубля, минимальный уровень с августа 2012 г. Однако, за счет повышения пенсий в первом квартале 2012 г. в сопоставимых ценах с января 2012 г. пенсии выросли на 3,3% и составляли около 34% от средней заработной платы. Динамика реальных доходов населения* (2000 г.=100) 380 Пенсии 360 340 320 300 Заработная плата 280 260 240 Доходы на душу населения 220 200 2010 2011 2012 * - сезонно сглаженная 2013 Источник: Росстат РЫНОК ТРУДА Число безработных по срокам поиска работы* (млн.чел.) Число безработных, по методологии МОТ, увеличилось в январе 2013 г. на 500 тыс. человек и составило 4,477 млн человек. С учетом сезонности, доля безработных в экономически активном населении повысилась до 5,5%. 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 Особую тревогу вызывает рост «застойной» безработицы. Число ищущих работу более года за последние 4 месяца увеличилось в полтора раза и составило в январе 2013 г. более 1,5 млн человек. Столь значительный рост не может быть объяснен только сезонными факторами. От 3 до 12 месяцев До 3 месяцев Более года 2010 Число безработных, стоящих на учете в учреждениях службы занятости, увеличилось в январе 2013 г. на 8 тыс. и составило 1,073 млн человек. * - по методологии МОТ 2011 2012 2013 Источник: Росстат Доля безработных в экономически активном населении по методологии МОТ и отчетам Роструда (%) 16 14 12 Безработные по методологии МОТ МОТ, сезонно сглаженная Обращавшиеся, по методологии МОТ Зарегистрированные, по отчетам Роструда 10 8 6 4 2 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Источник: Росстат, Левада центр 5 Макроэкономическое обозрение 2030 2030 2030 2030 2028 2028 2028 2028 2026 2026 2026 2026 2024 2024 2024 2024 2022 2022 2022 2022 2020 2020 2020 2020 2018 2018 2018 2018 2016 2016 2016 2016 2014 2014 2014 2014 2012 2012 2012 2012 ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ В январе 2013 г. Минэкономразвития Темп прироста ВВП (%) РФ (МЭР) представило прогноз долгосрочного развития России на 9 период до 2030 г. Базовый сценарий 8 Мир США прогноза предполагает постепенное 7 Китай замедление темпов роста мировой 6 Россия экономики. 5 При этом к 2020 г. экономика Китая по 4 объему превзойдет американскую, но 3 темпы ее роста снизятся в 2 раза. 2 Устойчивый рост мировой экономики 1 предполагает стабильный спрос на 0 энергоносители и рост цен на нефть до 160 долл. за баррель. Источник: Минэкономразвития РФ МЭР предполагает укрепление Внешние условия и инфляция доллара в ближайшие 10 лет, однако, в 20-х годах, по мере утраты США 55 170 лидирующих позиций, он начнет Курс доллара, руб. (правая шкала) 50 160 45 ослабевать. 150 При основном (инновационном) 40 140 сценарии развития России средний (до 35 130 30 2030 г.) темп прироста ВВП Цена нефти, 120 25 долл./барр. предполагается на уровне 4,1%; 3,2% 110 20 при консервативном и 5,4% при 100 15 Инфляция, темп роста % 90 форсированном. 10 80 5 Предполагается, что к 2030 г. инфляция замедлится с нынешних 7% до 2-3% в год. Среднегодовой прирост Источник: Минэкономразвития РФ промышленного производства в этот Основные показатели развития (%) период будет на уровне 3-4%, с 9 замедлениями в 2018 и 2026 гг. Темп прироста инвестиций Наибольший темп прироста 8 7 инвестиций в основной капитал ожидается в 2015 г. (около 8%) с 6 замедлением к 2030 г. до 4%. При этом 5 Уровень безработицы доля инвестиций в ВВП должна 4 возрасти до 27%. 3 Стабильное развитие экономики на 2 Темп прироста промпроизводства долгосрочном периоде должно 1 привести к снижению уровня безработицы в 2030 г. до 4% экономически активного населения. Предполагается, что банковская Источник: Минэкономразвития РФ система России к 2030 г. приобретет Развитие банковской сферы (% ВВП) черты, характерные для развитых стран Европы и США. Объем кредитования 160 небанковского сектора экономики 140 Активы превысит объем годового ВВП. При 120 этом кредиты населению практически 100 сравняются с объемом кредитования 80 Кредиты организациям корпоративного сектора. 60 Величина банковских активов 40 должна возрасти с нынешних 80% до 20 Кредиты населению 140% от уровня ВВП. 0 Источник: Минэкономразвития РФ, оценки ДСАР 6 Пояснения и обозначения Методологические пояснения и обозначения Базовая инфляция не учитывает изменения цен на отдельные потребительские товары и услуги, подверженные влиянию факторов, которые носят административный и сезонный характер. Вклад динамики таких цен учитывает небазовая инфляция. Индекс потребительской уверенности ежеквартально рассчитывается Росстатом по методологии ЕС на основании ответов на вопросы о произошедших и ожидаемых изменениях личного материального положения, произошедших и ожидаемых изменениях экономической ситуации в России, благоприятности условий для крупных покупок. Индекс потребительских настроений ежемесячно рассчитывается Левада-центром по методологии Мичиганского университета на основании ответов на вопросы о произошедших и ожидаемых изменениях личного материального положения, ожидаемых изменениях экономической ситуации в России в ближайший год и ближайшие 5 лет, благоприятности условий для крупных покупок. Процедура сезонного сглаживания предполагает исключение из исходной динамики показателя повторяющихся сезонных отклонений. В данной работе сезонные отклонения определяются на скользящих трехлетних периодах. В текущем году (с неполным количеством наблюдений) предполагается сохранение закономерностей предыдущего года. В отдельных случаях для обеспечения сопоставимости месячные или квартальные данные приводятся в годовом выражении. Для приведения к годовому выражению используется допущение о том, что значения за все месяцы/кварталы равны текущему значению за месяц/квартал. Как правило, используются сезонно сглаженные значения. Данные в таблице приложения, выделенные курсивом, представляют собой предварительные оценки или прогноз. Красным цветом отмечены отрицательные значения. Заштрихованные области на диаграммах соответствуют периодам кризисов 1998 и 2008-2009 годы, если не указано иное. Используемые сокращения МОТ – Международная организация труда ИПЦ – Индекс потребительских цен ФНБ – Фонд национального благосостояния RUR/BCB – курс бивалютной корзины, состоящей из доллара и евро, в рублях MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) – фактическая ставка по предоставленным межбанковским кредитам MSCI – Биржевой индекс, рассчитывается Morgan Stanley Capital International Контактная информация тел. (495) 229 59 28 В.Д. АНДРИАНОВ andrianov_vd@veb.ru Е.В. ПОГРЕБНЯК pogrebnyak_ev@veb.ru Н.В. ШВАРЁВА shvaryova_nv@veb.ru С.А. НИКОЛАЕНКО nikolaenko_sa@veb.ru М.Ю. ГОРСТ horst_my@veb.ru Адрес в сети Интернет: http://www.veb.ru/ru/analytics/macro/ 7 Приложение Основные социально-экономические показатели РФ Показатель Ед.изм. 2010 2011 2012 2013 2012 прогноз* I кв. II кв. III кв. IV кв. 2012 2012 2013 2013 Ноябрь Декабрь Январь Февраль 4,3 45173 8,8 8,2 5,9 4,9 4,3 54369 6,1 4,7 8,3 1,1 3,4 62357 6,6 2,6 6,7 4,6 3,6 66154 5,5 3,6 6,5 3,7 4,9 13491 3,7 4,0 16,6 2,5 4,0 14585 4,3 2,3 10,2 4,8 2,9 16015 6,6 2,5 7,3 5,5 2,0 18266 6,6 1,7 1,3 5,1 6,5 1,9 1,2 7,8 6,6 1,4 -0,7 4,3 7,1 -0,8 1,1 0,8 5,6 7,5 5,0 6,6 4,3 5,7 4,3 5,9 4,9 6,5 4,2 5,5 4,0 5,3 4,0 5,3 4,1 5,4 4,0 5,3 4,5 6,0 8304 10116 -4,0 1,7 6,0 11366 10935 0,8 1,5 5,1 12858 12871 -0,0 3,0 4,3 12395 13387 -6,3 5,0 4,0 2966 3036 -0,5 3,3 4,7 3234 2893 2,3 3,4 4,9 3185 2785 2,5 3,2 4,6 3473 4157 -3,7 3,0 4,3 952 882 1453 2260 1091 1172 489 200 289 541 222 318 624 268 356 560 232 328 571 244 326 595 258 336 624 268 356 109 522 324 5,4 110 531 335 4,2 97 496 364 1,2 117 132 73 9,1 108 132 82 4,5 109 126 87 1,4 109 142 93 2,9 108 45 30 108 50 31 % ВВП 78 401 249 4,8 Международные резервы изменение млрд.долл. 479 499 19 538 39 532 -6 513 514 1 530 16 538 8 528 Валютный курс (на конец периода) руб./долл. 30,48 32,20 30,37 32,40 29,33 32,82 30,92 30,37 Денежная база (H) Денежная масса (M2) Монетизация экономики (по М2) млрд. руб. 5913 20012 44,3 7053 24483 45,0 7960 27405 43,9 9028 33370 50,4 6745 23975 42,7 7098 24679 42,8 7120 24658 41,6 7960 27405 43,9 ВВП прирост, % млрд. руб. Инфляция (ИПЦ) Промышленное производство Инвестиции в основной капитал прирост за 12 мес., % прирост, % прирост, % Реальные доходы населения прирост, % Численность безработных Уровень безработицы (МОТ) млн.чел Доходы фед.бюджета Расходы фед.бюджета Профицит(+)/дефицит(-) бюджета Резервный фонд ФНБ Внешний долг государственный корпоративный Цена на нефть Urals Экспорт Импорт Счет текущих операций % млрд. руб. млрд. руб. % ВВП % ВВП за год % ВВП за год млрд.долл. млрд.долл. млрд.долл. $/барр. млрд.долл. млрд.долл. млрд.долл. млрд. руб. % ВВП Источники: Росстат, Минфин России, Банк России * Прогноз - Минэкономразвития России, 2013, 17 декабря 2012 г. 8 7,4 18 фев 111 114 22 фев 538 9 532 -5 530 -3 15 фев 31,06 30,37 30,30 30,59 27 фев 7193 25081 7960 27405 7385 26745 7457 18 фев
