Лекция 1 - Функции, принципы и роль финансового менеджмента
advertisement
ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ И РОЛЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА I ПОНЯТИЕ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ - это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленное на реализацию его стратегических и текущих целей управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата ЦЕЛИ (ВОЗМОЖНЫЕ) ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА Выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; Избежание банкротства и крупных финансовых неудач; Лидерство в борьбе с конкурентами; Максимизация цены фирмы; Устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы; Рост объемов производства и реализации; Максимизация прибыли; Минимизация расходов; Обеспечение рентабельности хозяйственной деятельности ЗАДАЧИ ФМ 1. Общий финансовый анализ и планирование; 2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, т.е. управление источниками средств; 3. Распределение финансовых ресурсов и управление активами: инвестирование финансовых средств в наиболее эффективные области предпринимательства. 4. Формирование финансовых ресурсов необходимых размеров. 5. Снижение инвестиционных рисков. 6. Осуществление финансового учета и контроля. II ОБЩИЕ ФУНКЦИИ МЕНЕДЖМЕНТА Планирование Организация Мотивация Контроль o формулирование целей и выбор, путей их достижения o распределение ограниченного объема ресурсов во временном аспекте исходя из приоритетов o реализуется через составление балансов, бюджетов o определения прав и обязанностей функциональных подразделений o интерпретируются факторы, влияющие на поведение людей и учитывающие их потребности o базируются на потребностях и связанных с ними факторах o критерии оценки результатов o сравнение достижений с поставленными целями и установленными критериями o обеспечение внесения необходимых изменений в условия и факторы деятельности САМЫЕ ВАЖНЫЕ ПОТРЕБНОСТИ СОТРУДНИКА В ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ЖИЗНИ* По мнению сотрудников 1) Признание хорошо выполненной работы 2) Точное знание продукции и целевой установки фирмы 3) Отношение к личным заботам 4) Стабильное рабочее место 5) Хороший доход По мнению работодателей 1) Хороший доход 2) Условия труда ... 9) Признание хорошо выполненной работы 10) Точное знание продукции и целевой установки фирмы * - По данным опроса независимых предпринимателей и сотрудников III ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 1. Воспроизводственная сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства Авансирование Инвестирование расход денежных средств расход денежных средств предполагает полное предполагает поэтапное возмещение в денежной возмещение в форме денежной форме возвращается за один возвращается за несколько кругооборот кругооборотов КРУГООБОРОТ КАПИТАЛА ПРИ АВАНСИРОВАНИИ Покупка сырья Производс тво Предоплат а за сырье, выплата з/п Сбор выручки Дебиторская задолженность Реализаци я Производственный (Операционный) цикл КРУГООБОРОТ КАПИТАЛА ПРИ АВАНСИРОВАНИИ Оплата сырья Производс тво Поставка сырья Сбор выручки Дебиторская задолженность Реализаци я Производственный (Операционный) цикл ОПЕРАЦИОННЫЙ ЦИКЛ t КРУГООБОРОТ КАПИТАЛА ПРИ ИНВЕСТИРОВАНИИ Поставка оборудован ия ПЦ1 Оплата за обуродован ие ….. Денежны й поток ПЦ2 1. ВОСПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФУНКЦИЯ Проявления воспроизводства: Прибыльность Заемный капитал ----------------------------------Собственный капитал Ликвидность Дивиденды ------------------------------------Реинвестированная прибыль Критерий оптимизации? Максимизация рыночной стоимости компании ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 2. Распределительная заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия и коммерческой организации Фонд возмещения на возмещение затраченных, израсходованных средств производства на капитальные вложения, инвестиции, создание запасов для удовлетворения потребностей работников и предпринимателя ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФОНДА ОПЛАТЫ ТРУДА 1. Темп роста производительности труда должен превышать темп роста заработной платы 2. Оплата труда обеспечивает удовлетворение потребностей человека 3. Рост оплаты труда связан с эффективностью работы 4. Система оплаты труда является гибкой и реагирует на изменяющиеся внешние условия 5. Система распределения доходов подразумевает создание механизма распределения дополнительных доходов, получаемых в результате роста производительности СИСТЕМА СБАЛАНСИРОВАННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ (ССПЭ) Выделяется иерархия целей: Финансы Клиент Внутренние бизнес-процессы Обучение и развитие ПРИМЕР КАРТЫ ССПЭ ФУНКЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 3. Контрольная заключается в контроле за реальным денежным оборотом и выявлении отклонений от планов Обеспечивается через организационную структуру Задачи контроля выявлять степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств намеченным заданиям по расширению объемов производства и продаж корректировать несоответствие между доходами предприятия и его расходами СТРУКТУРА ПРЕДПРИЯТИЯ Менеджеры верхнего звена Менеджеры среднего звена Комплекс технического обеспечения Комплекс административного обеспечения Операционный комплекс ВИДЫ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ СТРУКТУР Линейная Функциональная ВИДЫ ОРГАНИЗАЦИОННЫХ СТРУКТУР Линейная Функциональная Дивизиональная СХЕМА ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ IV ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 1. Ориентированность на стратегию Перевод миссии в желаемые результаты Миссия Для чего мы нужны Ключевые ценности Во что мы верим Видение Чем мы хотим стать Стратегия Наш план Сбалансированная система показателей Реализация и цель Стратегические инициативы Что мы должны делать Индивидуальные цели Что мне следует делать Стратегические результаты Удовлетворенные акционеры Довольные клиенты Эффективные процессы Мотивированный персонал Разработка ССПЭ –«Агро-Союз» Миссия АОЗТ: Поиск, разработка, внедрение и передача обществу экономически эффективных, технически совершенных и экологически безопасных технологий для сельского хозяйства Видение АОЗТ: Стать лучшим сельхозпредприятием в Европе Разработка ССПЭ –«Агро-Союз» Стратегия высокой организационной культурой высокой социальной ответственностью клиентоориентированностью процессным управлением отработанными инновационными эффективными с.-х. технологиями удовлетворенным персоналом результатами своего труда экологически безопасным производством самообучающаяся организация –проводник изменений в обществе IV ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 2. Целевая направленность - Ориентация на цели, поставленные учредителями Пример целей: Рентабельность Производительность Ответственность перед обществом Нововведения Положение на рынке Материальные и финансовые ресурсы Установки и результативность руководства IV ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 3. Плановость 1. Определение желаемого состояния (см.п.2) 2. Описание текущего состояния 3. Построение «маршрута» от текущего состояния к целевому - План действий Бюджет … IV ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 3. Плановость: цикл управления IV ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 4. Окупаемость капитальных вложений Д – Т – П – Т’ – Д’ Д’/ Д > 1 IV ПРИНЦИПЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 5. Диверсифицированность (распределенность) вложений капитала - инвестирование денег в ценные бумаги, различные активы и объекты - создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности
