Нефтерубль и нефтедоллар. Преимущества и недостатки.
advertisement
Доклад по экономике Нефтерубль и нефтедоллар. Преимущества и недостатки. Подготовлен Биккуловой А.В., студенткой 121гр.м. физического факультета МГУ им.М.В.Ломоносова Лектор: Гаврилова В.Е. 2015 год МГУ им.М.В.Ломоносова Содержание. 1. Нефтедоллар - что это и как он появился. Связь между стоимостью барреля нефти и доллара через рубль. 1. Нефтерубль – как появился, почему о нём заговорили. 2. Золотой Стандарт в России, когда исчез. Возможен ли «нефтяной стандарт»? 3. Нефтедоллар, SWOT анализ 4. Нефтерубль, SWOT анализ 5. Ситуация в России сегодня, почему сейчас невозможно абсолютно перейти на нефтерубль. 6. Выводы: преимущества и недостатки нефтерубля. Реально или утопия ли? 1. Нефтедоллар - что это и как он появился. Связь между стоимостью барреля нефти и доллара через рубль. 27 августа 1859 года Эдвин Л. Дрейк открыл первое нефтяное месторождение в Тайтусвилле, почти за ночь город вырос в несколько раз – все съезжались в поисках славы, денег и богатства. С этого события началась эпоха нефтяной лихорадки, которая длится уже более века. В теченье первой и второй мировых войн государства осознали стратегическую важность данного сырья, а в некоторых это сырье стало преобладающим в экспорте, например, Бразилия, ОАЭ и Россия. Исторически сложилось так, что впервые нашли нефть и поняли её особую ценность – в Америке, а именно в США. Благодаря усилиям Рокфеллера и Джона Арчбольда нефть их компании Standart Oil проникла в Европу и заняла более 90% объема рынка. Впоследствии объемы нефти стали увеличиваться, а доля в европейском рынке постепенно снижаться, а в азиатском появляться. А во время Второй Мировой Войны США поддерживали множество стран своей нефтью, за счет чего укрепились в Европе и смогли расширить свое влияние на разработки нефти в азиатском рынке. И все-таки, как стоимость нефти стала влиять на валюту? Дело в Бреттон-Вудском соглашении, которое утвердило «долларовый стандарт». Валюты 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар к золоту.(35 долларов за тройскую унцию) Благодаря этому произошла невероятная поддержка доллара. А с помощью продажи нефти по всему миру за доллары, которые можно было обменять на золото, эта валюта проникла во все страны и стала очень популярна и «стабильна». Однако 15 августа 1971 года президент Никсон объявляет о временной приостановке конвертируемости доллара в золото. Объяснение – несоответствие реальной покупательской способности доллара относительно декларируемого золотого паритета. Вы думаете, что все стали отказываться от доллара? Отнюдь, он продолжал быть популярным. И так родилась новая неофициальная валюта. Валюта, полученная благодаря продаже нефти государством за американские доллары, называется нефтедолларом. Данная валюта не является общепринятой. Год назад в России работала следующая система: стоимость 1 барреля нефти Brent приравнивалась к 3600 рублям. Однако продажа происходит в долларах и таким образом устанавливается стоимость 1 доллара: 3600=стоимость нефти марки Brent в долларах*(доллар переведенный в рубли). Исходя из этой формулы, стоимость 1 доллара в рублях зависит от стоимости нефти на мировом рынке. Для этого стоимость рубля поддерживалась Центральным Банком. Пример: Давайте, взглянем сегодня: 9 ноября стоимость барреля нефти марки Brent стоит 44,88, стоимость доллара в рублях 64,35. Произведение равно 2888. После «черного вторника» Центральный Банк объявил о том, что теперь курс свободный и поддерживаться не будет. Вместо 3600 сегодня баррель стоит 2888 – стоимость барреля нефти в рублях снизилась на 24%. Стоимость барреля нефти оказывает сильное влияние на стоимость рубля и сильно влияет на российскую экономику в целом, как сырьевую страну. Возможно ли такое, что залоговой стоимостью рубля станет не золотой стандарт, а нефть? И насколько вероятно то, что Россия будет торговать нефтью за рубли? Давайте проанализируем. 2. Нефтерубль – как появился, почему к нему все идет. При всей прелести использования долларов в международных расчетах, стратегия «нефтедоллара» пагубна для стран с неразвитой экономикой, которая сконцентрирована на сырьевом сегменте, так как валюта абсолютно зависит от стоимости нефти. А при росте стоимости доллара, местные валюты обесцениваются пропорционально. Например, в 1973 году стоимость нефти резко увеличилась в четыре раза, в результате во всех индустриальных странах наблюдалась инфляция, а цена на золото значительно выросла. В таких случаях, как правило, начинают внедрять «Золотой Стандарт». Однако подобный подход заставляет вспомнить внедрение этого стандарта в начале 20 века, которое окончилось революцией в 1917 году. Да и неспроста Сталин не поддерживал переход во взаимной торговле на советские рубли внедрение стандарта в СССР в начале 1950-х гг., хотя тогда страна была не в пример нынешней Российской Федерации мощной державой. Обладала золотым запасом свыше 2000 тонн, и доля СССР в мировой торговле была несравненно выше, чем доля сегодняшней России. Достойной альтернативой может быть поддержка рубля нефтяным стандартом и использование нефтерубля в мировой торговле. Нефтерубль – полученные рубли за продажу нефти на мировом рынке (т.е. нефть покупалась бы иностранными компаниями и государственными за валюту нашей страны). При таком формате нефть оценивается в рублях, что является удобным для Российского государства, однако имеет и свои опасности. 3. Нефтедоллар, SWOT анализ СИЛЬНЫЕ ВНУТРЕННИЕ СТОРОНЫ 1) При низкой стоимости нефти, стоимость рубля падает, за счет этого товары, произведенные внутри страны, становятся высоко конкурентоспособными. Это способствует повышению спроса на товар и развитию производственного сектора. СЛАБЫЕ ВНУТРЕННИЕ СТОРОНЫ 1) Использование долларов внутри Российской Федерации в качестве средства обращения и средства платежа («долларизация») ослабляет рубль, как национальную валюту, снижает эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ. Хотя формально многие сделки в долларах между хозяйствующими субъектами Российской Федерации сегодня запрещены, однако в «сером» секторе экономики наличный доллар продолжает широко использоваться в качестве средства обращения и средства платежа. «Издержек» такого положения более чем достаточно: потери бюджета в результате уклонения от уплаты налогов, возможности финансирования операций, подрывающих безопасность государства и т.п. 2) Использование доллара физическими и юридическими лицами РФ в качестве средства накопления (средства на банковских счетах, валюта под матрацем) чревато потерями для этих лиц в результате широкомасштабных санкций со стороны Запада. Кроме потенциальных экономических потерь, тут ещё присутствуют серьёзные политические риски для нашего государства: граждане, имеющие долларовые счета в зарубежных банках, оказываются в сильной зависимости от Запада. Как показал пример Украины, такие граждане нередко оказываются «пятой колонной», действующей по указаниям Запада. ВОЗМОЖНОСТИ 1) Развитие внутреннего производства – высокая конкурентоспособность российских товаров на внутреннем рынке. ВНЕШНИЕ УГРОЗЫ 1) Использование доллара в качестве международного платёжного средства грозит дезорганизацией внешней торговли и других внешнеэкономических сделок Российской Федерации, в случае, если Вашингтон даст команду своим банкам блокировать долларовые операции российских контрагентов. Тут Вашингтону даже не потребуются коллективные санкции, поскольку все долларовые транзакции обязательно проходят через банковскую систему США. 2) Значительная часть международных (золотовалютных) резервов Российской Федерации приходится на доллары (казначейские бумаги США, банковские депозиты в иностранных банках). В любой момент они могут быть «заморожены» по указанию из Вашингтона. Прецедентов достаточно – «замораживание» международных резервов Ирана, Ливии, Ирака. Впрочем, даже без экономических санкций факт накопления больших объёмов долларов в международных резервах РФ ослабляет российскую экономику и усиливает позиции США (фактически беспроцентное кредитование американского государства). 4. Нефтерубль, SWOT анализ В случае с нефтерублем ситуация иная. СИЛЬНЫЕ ВНУТРЕННИЕ СТОРОНЫ НЕФТЕРУБЛЯ 1) Независимость от стоимости нефти в долларах 2) Повышение благосостояния жителей страны 3) Появление возможностей для развития предпринимательского сектора и развитие новых инновационных проектов СЛАБЫЕ ВНУТРЕННИЕ СТОРОНЫ НЕФТЕРУБЛЯ 1) Низкая конкурентоспособность товаров, произведенных в стране даже на внутреннем рынке. 2) Переход на импортное сырье и перевоз производства за границу(пример с долларом в 1984 году, рост курса доллара США, обусловленный высокими процентными ставками на фоне умеренной инфляции, в 4 квартале понизили ставки, одна доллар поставил максимум) 3) Дешевый нефтерубль в большом количестве создаст иллюзию бесконечного запаса денег. В результате они будут расходоваться не рационально, и трата больших объемов средств на необоснованные проекты будет прощаться. ВОЗМОЖНОСТИ НЕФТЕРУБЛЯ 1) Развитие разработок нефтяного сектора 2) Инвестиции в Российский рынок, как в стабильный и перспективный. 3) Разрушение монополярности мира – уменьшение влияния США на мировой рынок и отдельные страны в целом. ВНЕШНИЕ УГРОЗЫ ПРИ НЕФТЕРУБЛЕ 1) «Волатильность» рубля. Высокая вероятность появления манипуляций с нефтерублем, в результате которых при большой скупке рублей будет возникать опасность управления стоимостью рубля на мировом рынке. 2) Военно-политические риски. События прошлого десятилетия в Ираке: Саддам Хусейн привёл в бешенство Вашингтон своим заявлением, что он отказывается продавать нефть за доллары, переходит на евро. Это была попытка арабского лидера посягнуть на «святая святых» – систему нефтедоллара. Лидер Ливии сделал ещё более «крутое» заявление: об отказе не только от доллара, но и евро. В пользу «золотого динара». Оба лидера поплатились своими жизнями за попытку вырваться из нефтедолларового плена. Авторы, акцентирующие внимание на этой стороне вопроса, поддерживают идею перехода к расчётам в рублях, но призывают к надёжному обеспечению такого перехода посредством укрепления военной мощи РФ. 3) Сложность отслеживания объемов выпущенных денег и их количество в обороте. Мини-вывод: «Рублёвый патриотизм»: уроки прошлого Ещё в 19 веке во время реформ Александра II рубль стал приобретать черты конвертируемой валюты и гулять через границу туда и сюда. Точной статистики нет, но очень большая часть рублей обращалась за рубежом. Рубль стал валютой, которой играли на биржах Берлина, Парижа, Вены. Выражаясь современным языком, рубль был весьма «волатильной» валютой, спекулянты его постоянно поднимали и опускали. Нет ничего удивительного в этом, поскольку валюты стран, у которых в экспорте преобладает сырьё особенно «волатильны». Мало того, что такая «волатильность» дезорганизовывала внешнюю торговлю Российской империи, она негативно отражалась и на внутренней экономике. Ведь у России был один рубль и для внутреннего, и внешнего пользования. Измученная таким «волатильным» рублём Россия начала думать, как бы ей укрепить рубль. И министры финансов Бунге, Вышнеградский, Витте стали говорить о том, что это можно сделать лишь одним способом: превратить рубль в золотую валюту. В 1897 году в результате денежной реформы С. Витте на свет появился золотой рубль. А затем России неумолимо покатилась к катастрофе. Которая произошла через двадцать лет, в октябре 1917 года. Но об истории золотого рубля я расскажу как-нибудь в следующий раз. На страницах «Комсомольской правды» Михаил Делягин по поводу «рублёвой инициативы» наших властей говорит следующее: «Чтобы покупать нефть за рубли, наши партнёры будут закупать их на нашей бирже. Смогут накапливать их – и, при желании, организовывать спекулятивные атаки на нас. Рубль начнёт обращаться вне России, – а следить за его глобальным обращением на порядок труднее, чем только за внутренним». Правда, М. Делягин считает, что указанные риски можно будет купировать с помощью возрождения валютного регулирования, уничтоженного в прошлом десятилетии. Конечно, можно попробовать и такую схему. Но она похожа на модель автомобиля с мощным работающим двигателем и включённым ручным тормозом. Я имею в виду, что властям через некоторое время придётся решать дилемму: либо опять отменять валютное регулирование, либо валютное регулирование превращать в «валютную стену». Во времена СССР был второй вариант, он назывался «государственной валютной монополией». 5. Ситуация в России сегодня, почему сейчас невозможно полностью перейти на нефтерубль. В 21 веке новая «рублёвая» кампания началась в 2006 году. Её пик пришёлся на лето 2008 года, когда в Санкт-Петербурге было объявлено об открытии Международной товарно-сырьевой биржи и торжественно заявлено, что на ней будет осуществляться рублёвая торговля нефтью и нефтепродуктами. А позднее, после введения в эксплуатацию газопровода «Северный поток», – также фьючерсная торговля природным газом. Также на рубли. Прошло уже семь лет с того времени, биржа работает кое-как, рублёвые сделки исчисляются чисто символическими суммами. По-прежнему Россия продолжает использовать в своей внешней торговле в первую очередь доллары США, а во вторую очередь – евро. Рубль находится на задворках. Наконец, периодически тема рубля, как валюты международных расчётов, поднималась и поднимается во время встреч глав России, Белоруссии, Казахстана, ряда других стран ближнего зарубежья при обсуждении вопросов создания Евразийского экономического сообщества (ЕЭС) и Таможенного Союза (ТС). Здесь кое-что реальное просматривается. В рамках ЕЭС (Россия, Белоруссия, Казахстан, Таджикистан, Киргизия) в период 2006-2012 гг. примерно половина всего взаимного товарооборота стран-участниц обслуживалось с помощью рублей. В первую очередь, такое доминирование рубля объясняется тем, что примерно половина всего товарооборота в рамках ЕЭС приходится на Россию. Россия со своими партнёрами по ЕЭС и, особенно, по Таможенному Союзу (в союз кроме России входят Белоруссия и Казахстан) осуществляет в рублях. У перехода на нефтерубль есть множество следующих подводных камней. Во-первых, другие страны, входящие в ЕЭС и ТС, продолжают между собой экономическое общение преимущественно с помощью долларов (от 60 до 80%). В паре Белоруссия-Казахстан доля рубля колебалась в последние годы в диапазоне от 15 до 30%. В торговле между другими странами ближнего зарубежья российский рубль присутствует в гомеопатических дозах. Во-вторых, у России рубли преобладают при расчётах за импорт (в 2006-2012 гг. 72% российского импорта из стран ЕЭС). А вот при оплате за российский экспорт доля рублей гораздо ниже (46%). Дело в том, что из России в страны ближнего зарубежья преобладают поставки энергоносителей, наши экспортёры углеводородов даже со своими соседями продолжают играть по правилам мирового рынка, т.е. требовать за нефть, нефтепродукты, природный газ доллары, в крайнем случае – евро. С большим трудом в 2008 году удалось добиться договорённости между Россией и Белоруссией, что последняя будет оплачивать наши поставки нефти и газа российскими рублями. До сих пор эта договорённость не выполняется. Здесь явно просматривается «валютный эгоизм» российских поставщиков. В-третьих, цены контрактов (даже если валютой платежа выступает российский рубль) обычно выражаются в долларах. Даже в тех случаях, если речь идёт о поставках товаров, не входящих в группу энергоносителей. Даже если в разделе контракта «цена» формально фигурирует рубль, всё равно используются формулы, корректирующие цену с учётом изменений валютного курса. Примечательно, что, как констатируют эксперты, никакой «положительной динамики» в использовании рубля на постсоветском пространстве за последние годы не наблюдается. Всё «замерзло» на очень невысокой точке, процент использования рубля достиг своего предела. В порядке утешения для тех, кто мечтает о 100-процентном использовании рубля во внешних расчётах, сообщу, что ни одна страна мира не использует национальную валюту более чем на 50% в своей внешней торговле. Дания в национальной валюте заключает 46% экспортных контрактов, Австралия – 28% (данные научного сотрудника Института Европы РАН Дмитрия Кондратова). Китай за 2 года почти утроил долю юаня во внешнеторговых расчётах до 15%. Впрочем, есть одно исключение. Это США, у которых доля национальной валюты (доллара) в международных расчётах приближается к 100%. Но вряд ли нам есть смысл ориентироваться на страну, которая на протяжении, по крайней мере, последнего века добивалась хитростью и грубой силой мировой гегемонии доллара. Что же делать? Если говорить про внутренний аспект, то для начала следует запретить использование доллара (а заодно и любой иностранной валюты) внутри страны в любом качестве. Внутри страны не должно быть ни наличной, ни безналичной валюты; ни в качестве средства обращения, ни в качестве средства сбережения. Такой запрет прямо вытекает из требований нашей Конституции:«Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются» (статья 75). Всё, что нам необходимо для искоренения долларов внутри страны, – соблюдать Конституцию РФ. Для того, чтобы обеспечить эффективное выполнение требований Конституции, можно внести дополнения в Уголовный кодекс Российской Федерации. А для этого вспомнить, что в Уголовном Кодексе РСФСР в 1960 году появилась статья 88 «Нарушение правил о валютных операциях». Она предусматривала уголовное наказание за операции граждан с иностранной валютой и валютными ценностями. Осуждение по ст. 88 предполагало, в зависимости от состава преступления, лишение свободы на срок от 3 до 15 лет, конфискацию имущества, ссылку на срок от до 5 лет и смертную казнь. Аналогичные статьи были включены в уголовное законодательство других республик СССР. После известных санкций со стороны США в отношении нашего банка «Россия», его руководство заявило, что отныне будет работать исключительно внутри страны и исключительно с рублями. Конечно, такое заявление было вынужденным. Но в такую же ситуацию, как банк «Россия» может попасть любой отечественный банк. Русскую поговорку «От сумы и от тюрьмы не зарекайся» нашим банкирам следует продолжить: «и от экономических санкций». В целях сохранения бизнеса, российским банкам надо заранее выходить из рискованной зоны валютных операций. В нынешней ситуации инициатива разработки законов о запрещении иностранной валюты должна уже исходить уже не от депутатов Думы, а от самих банкиров. Скажем, от Ассоциации российских банков. А АРБ стоит изучать и отечественный, и зарубежный опыт в этой области. Например, опыт Аргентины. В 2011 году правительство этой страны ввело режим «cepo cambiario», предусматривающий получение специальных разрешений на покупку долларов – как юридических, так и физических лиц. Это было нужно для укрепления доверия к песо, росту резервов, сокращению уклонения от уплаты налогов и обуздания инфляции. Но одно цепляется за другое. Если российские банки перестают работать с иностранной валютой, то возникает вопрос: каким образом наши компании могут осуществлять внешнеэкономическую деятельность? И тут неизбежно возникают вопросы, касающиеся международных расчётов. Примечательно, что больше экспортёров нервничают банкиры, которые, вероятно, более чутко улавливают новые риски, которые могут оказаться смертельными для банковского сектора. Очень эмоционально прореагировал на начавшуюся антироссийскую кампанию президент ВТБ Андрей Костин: «Начинать надо немедленно!» Это было его обращение к Центробанку и правительству о переводе расчётов по внешнеторговым операциям в рубли. Для начала Костин призвал отказаться от доллара трёх крупнейших экспортёров – «Газпром», «Роснефть» и «Рособоронэкспорт». Указанные экспортёры не могли не прореагировать на призывы Шувалова и Костина. «Газпром» заявил, что прорабатывает вопрос более активного использования рубля в расчётах. «Рособоронэкспорт» по-военному отрапортовал, что к этому готов. «Роснефть» дипломатично сообщила, что будет действовать в соответствии с валютой контрактов. Ещё более уклончив был ответ «Газпромнефти». Компания изучает возможность перехода с долларов, но не на рубли, а на евро, но к однозначному выводу ещё не пришла. Председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин считает, что «кавалерийским наскоком» проблему не решить. Переход к рублёвым расчётам может происходить лишь эволюционным путём. Надо укреплять российскую экономику и её конкурентоспособность. Надо трансформировать российский валютный рынок. Надо вносить коррективы в валютное законодательство. И т.д. и т.п. Если будет принято политическое решение, оно будет выполнено, но формально, считает бывший чиновник финансово-экономического блока правительства: «Цены в контрактах могут быть переписаны в рублях, но при этом будет много-много сносок: что цена подлежит корректировке с учётом валютного курса или является плавающей и проч. Поручение выполнят, а реально ничего не поменяется». 6. Вывод. Утопичность или реальность применимости (почему Энергетическая валюта вполне реальна или нереальна) Ответ на этот вопрос следует искать в собственном и зарубежном опыте борьбы с долларизацией экономики и противодействия экономическим санкциям Запада. Собственный опыт относится к советскому периоду нашей истории (особенно вторая половина 1920-х гг., когда происходило сворачивание НЭПа, создавалась принципиально новая денежно-кредитная система). А из зарубежного опыта заслуживает особенного внимания Иран, против которого США проводят политику экономических санкций на протяжении 35 лет (с 1979 года). Опыт денежных реформ в России подтверждает то, что требуемыми предпосылками их проведения являются рост производства, бездефицитность бюджета, наличие золотовалютных резервов, хотя каждая из проводившихся реформ отличалась своими особенностями. Общие же требования к проведению реформ сохраняют свое значение. При таких условиях переход вполне осуществим на систему нефтерубля. Однако стоит предусмотреть и политические риски – «железный занавес» может вновь опуститься.
