Еженедельный обзор финансовых рынков и экономической

Еженедельный обзор фйнансовых
рынков й экономйческой сйтуацйй
18 апреля 2016 г.
Содержание
Макроэкономический контекст.................................................................................................................................. 1
Рынок акций ................................................................................................................................................................. 4
Рынок облигаций ......................................................................................................................................................... 6
Денежный и валютный рынки .................................................................................................................................... 8
Итоги торгов за прошедшую неделю
Рынок акций
Рынок облигаций
Текущее
значение
MSCI World
S&P 500
DAX 30
CAC 40
FTSE 100
Bovespa
Shanghai
Sensex (Индия)
Hang Seng
MSCI развив. рынки
MSCI Russia
ММВБ
РТС
1670
2081
10052
4495
6344
53228
3078
25627
21316
847
480
1908
905
Изменение за период
с 09.04.16 с начала с начала
по
2016 г. по 2015 г. по
15.04.16 15.04.16 15.04.15
2,3%
0,5%
4,3%
1,6%
1,8%
2,3%
4,5%
-6,4%
24,7%
4,5%
-3,1%
23,0%
2,2%
1,6%
8,1%
5,8%
22,8%
9,8%
3,1%
-13,0%
26,3%
3,9%
-1,9%
4,7%
4,6%
-2,7%
17,0%
3,7%
6,6%
8,4%
2,1%
18,6%
41,1%
1,6%
8,3%
20,1%
3,0%
19,6%
-33,1%
Валютный рынок
Денежный рынок
Текущее
значение
Руб./доллар
Руб./евро
Бивал. корзина
Евро/доллар
Индекс доллара
Изменение за период
Текущее с 09.04.16 с начала
с начала
значение
по
2016 г. по 2015 г. по
15.04.16
15.04.16 15.04.15
UST 10
1,75
0,04
-0,52
-0,28
Bund 10
0,13
0,03
-0,50
-0,43
Italy 10
1,33
0,02
-0,26
-0,62
France 10
0,47
0,04
-0,52
-0,47
Brazil 10
13,01
-0,81
-3,50
-1,18
Mexico 10
5,80
-0,15
-0,47
-0,14
Russia 30
2,45
-0,04
-0,44
-2,76
Russia 42
5,26
-0,23
-0,70
-1,22
ОФЗ 1 год (25080)
9,68
-0,11
-0,59
-4,03
ОФЗ 5 лет (26205)
9,33
0,02
-0,58
-4,50
ОФЗ 15 лет (26218)
9,33
-0,04
-0,26
-2,86
CDS Russia 5Y
273,5
-20,59
-35,47
-128,63
ММВБ корп.обл(цен)
92,8
-0,0%
1,0%
4,0%
ММВБ корп.обл(сов.дох)
296,9
0,2%
4,4%
6,5%
IFX-Cbonds
449,1
0,3%
3,8%
6,2%
66,49
75,10
70,38
1,128
94,90
Изменение за период
с 09.04.16 с начала с начала
по
2016 г. по 2015 г. по
15.04.16 15.04.16 15.04.15
-0,9%
-8,3%
-18,1%
-1,8%
-4,8%
-27,8%
-1,3%
-7,3%
-21,1%
-1,0%
3,9%
-11,7%
0,4%
-3,8%
8,9%
Ключевая ставка ЦБ РФ
Mosprime overnight
РЕПО ЦБ overnight
Макс. % по депозитам ф/л
Ставки по депозитам 1эш.
Ставки по депозитам 2эш.
Значение Значение
Значение
на
на
на
15.04.2016 08.04.2016 15.04.2015
11,00%
11,00%
14,00%
11,04%
11,02%
14,70%
12,00%
12,00%
15,00%
9,65%
9,77%
13,18%
10,25%
10,25%
13,25%
11,05%
11,05%
14,50%
Макроэкономический контекст
Зарубежные рынки
Событие
Сезон корпоративной отчетности в США начался с разнонаправленных данных, участники валютного
рынка делают ставку на ослабление доллара
 Статистика по розничным продажам в США по итогам марта разочаровала, рост потребительских цен
также оказался хуже ожиданий;
 Еженедельные данные по рынку труда показали неожиданное снижение числа заявок на пособие по
безработице;
 Сезон корпоративной отчетности в США начался с разочаровывающих результатов Alcoa: несмотря на то,
что данные по чистой прибыли превзошли ожидания, компания показала четырехкратное падение
прибыли г/г и сокращение выручки на 15% (хуже прогнозов), а также понизила прогноз по мировому
спросу на алюминий. Последовавшие отчеты банков JP Morgan Chase и Bank of America были позитивно
восприняты аналитиками;
 Американская Peabody Energy, являющаяся второй крупнейшей компанией в мире по добыче угля,
запустила процедуру банкротства на фоне низких цен на уголь. Нефтяная компания Energy XXI,
являющаяся крупнейшим независимым производителем нефти в Мексиканском заливе, также объявила
о запуске процедуры реструктуризации в условиях защиты от кредиторов;
 По данным СМИ, хедж-фонды снизили число длинных позиций в долларе США до минимума за 2 года.
Одновременно аналитики снижают прогнозы по курсу доллара к евро: сейчас они находятся на
минимальном уровне с середины 2015 г.
▼ Умеренно негативное
▲ Умеренно позитивное
▲▼ Смешанное
▲▼ Нейтральное
▼ Умеренно негативное
1
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
Состояние экономик ряда европейских стран продолжает вызывать опасения: МВФ не исключает
очередной реструктуризации греческого долга, а власти Италии расширяют меры по поддержке
банковской системы
 По оценкам МВФ, динамика долга Греции является крайне неустойчивой. Вероятно, кредиторам
придется предпринять меры по снижению долговой нагрузки страны;
 Власти Италии приняли решение о создании фонда для спасения банков. Предполагается, что крупные
банки, страховые и управляющие компании инвестируют в фонд 5 млрд. евро, однако участники рынка
опасаются, что необходимая для спасения банковской системы страны сумма может оказаться на
порядок больше: объем просроченных кредитов в итальянских банках превышает 17% кредитного
портфеля.
Экономическая статистика из Китая была позитивной
 ВВП Китая в 1к16 вырос на 6,7% г/г, что совпало с прогнозами аналитиков и стало минимальным уровнем
с 1к09;
 Рост промышленного производства в марте оказался лучше ожиданий, динамика розничных продаж
была несколько выше прогноза. Объем выданных кредитов по итогам марта также превзошел ожидания;
 Мартовские данные по торговому балансу были позитивными: рост экспорта оказался сильнее, чем
ожидалось, а импорт замедлил падение до 7,6% г/г против прогнозных 10,1%.
Соглашение о заморозке добычи нефти не подписано: рынок ожидает коррекцию нефтяных цен вниз
 Катарская встреча закончилась ничем: ряд стран ОПЕК изменили свою позицию – они захотели, чтобы к
соглашению по заморозке добычи присоединились не только все члены ОПЕК, но также и крупные
экспортеры, не входящие в ОПЕК;
 МЭА в новом докладе сообщает, что во 2-м полугодии 2016г. избыток нефти сократится до 200 тыс.б./с. с
1,5 млн.б./с. в 1-м полугодии благодаря снижению добычи за пределами ОПЕК (в первую очередь, в
США); мировой спрос на нефть в 2016г. вырастет на 1,2 млн.б./с.;
 ОПЕК снизила прогноз по росту спроса на нефть в 2016г. на 50 тыс.б./с. – до 1,2млн.б./с., что связано с
падением потребления. При мировой добыче нефти на уровне марта 2016г., предложение превысит
спрос на 790 тыс.б./с.;
 JP Morgan: если цены будут держаться на уровне 35 $/бар., то около 36% из 150 сланцевых компаний США
ждет дефолт к концу 2016г.; по данным Reuters, с начала 2015г. о банкротстве заявили более 50
нефтегазовых компаний США;
 Fitch понизило кредитный рейтинг С.Аравии до АА-: это связано со снижением прогнозируемой цены на
нефть, на 2016г. агентство прогнозирует среднюю цену на уровне 35 $/бар., а на 2017г. – на уровне 45
$/бар.;
 Reuters: добыча в Иране и экспорт будут расти медленно: добыча достигнет 3,5 млн.б./с. к концу 2016г. и
3,8 млн.б./с. к концу 2017г.; экспорт достигнет 1,7 млн.б./с. к концу 2016г. и 2 млн.б./с. к концу 2017г.;
возвращение Ирана на рынок затянет восстановление баланса.
Источник: Bloomberg, Ведомости, Коммерсантъ, РБК, ИА ТАСС, АЭИ Прайм и др.
18.04.2016
▼ Умеренно негативное
▲▼ Смешанное
▲▼ Нейтральное
▲ Умеренно позитивное
▲ Умеренно позитивное
▼Умеренно негативное
▲▼Нейтральное
▲▼Нейтральное
▲▼Нейтральное
▲▼Нейтральное
▲▼Нейтральное
Календарь событий
Date
13.04.2016
14.04.2016
14.04.2016
15.04.2016
15.04.2016
15.04.2016
21.04.2016
21.04.2016
22.04.2016
21.04.2016
21.04.2016
22.04.2016
19.04.2016
19.04.2016
22.04.2016
22.04.2016
14.04.2016
21.04.2016
11.04.2016
11.04.2016
13.04.2016
13.04.2016
15.04.2016
15.04.2016
15.04.2016
15.04.2016
Time Country
Indicator
15:30
US Retail Sales Advance MoM
15:30
US Initial Jobless Claims
15:30
US CPI MoM
15:30
US Empire Manufacturing
16:15
US Industrial Production MoM
17:00
US U. of Mich. Sentiment
15:30
US Philadelphia Fed Business Outlook
17:00
US Leading Index
16:45
US Markit US Manufacturing PMI
14:45
EC ECB Main Refinancing Rate
17:00
EC Consumer Confidence
11:00
EC Markit Eurozone Manufacturing PMI
12:00
GE ZEW Survey Expectations
12:00
GE ZEW Survey Current Situation
10:30
GE Markit/BME Germany Manufacturing PMI
10:00
FR Markit France Manufacturing PMI
14:00
UK Bank of England Bank Rate
11:30
UK Retail Sales Ex Auto Fuel MoM
04:30
CH CPI YoY
04:30
CH PPI YoY
05:22
CH Exports YoY
05:22
CH Imports YoY
05:00
CH GDP YoY
05:00
CH Industrial Production YoY
05:00
CH Retail Sales YoY
05:01
CH New Yuan Loans CNY
Period
Mar
Apr 9
Mar
Apr
Mar
Apr P
Apr
Mar
Apr P
Apr 21
Apr A
Apr P
Apr
Apr
Apr P
Apr P
Apr 14
Mar
Mar
Mar
Mar
Mar
1Q
Mar
Mar
Mar
Actual Forecast Previous
-0.3%
0.1%
-0.1%
253k
270k
267k
0.1%
0.2%
-0.2%
9,56
2.00
0.62
-0,59
-0.1%
-0.5%
89,7
92.0
91.0
-8.0
12,4
-0.3%
0.1%
-51.7
51.5
-0.000% 0.000%
--9.2
-9.7
-51.8
51.6
-8.0
4,3
--50.7
-51.0
50.7
--49.6
0.50%
0.50%
0.50%
--0.4%
-0.2%
2.3%
2.4%
2.3%
-4.3%
-4.6%
-4.9%
11.5%
10.0%
-25.4%
-7.6%
-10.1%
-13.8%
6.7%
6.7%
6.8%
6.8%
5.9%
-10.5%
10.4%
-1370.0b 1100.0b 726.6b
Revised
0.0%
266k
-------------------------
Effect
▼
▲
▼
▲
▼
▼
▲▼
▲▼
▲
▲
▲
▲▼
▲
▲▼
▲
2
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
18.04.2016
Товарные рынки и международная торговля
65
23%
55
45
-27%
35
-52%
25
дек14
Число буровых
США
Объем добычи
нефти США
Объем запасов
нефти США
-2%
Нефть Brent,
$/баррель
апр15
июл 15
сен15
дек15
-77%
мар16
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
0%
13%
-10%
Горячекатанная
сталь, $/т
Серебро
-20%
Медь
Холоднокатанная
сталь, $/т
-30%
Коксующийся
уголь, $/т
Золото
-7%
-27%
Никель
-40%
Энергетический
уголь, $/т
-50%
-47%
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
дек14
мар16
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
Россия
10%
8%
25
25
20
20
5%
3%
Объем ВВП РФ
Объем ВВП РФ за
за квартал, трлн.
квартал, трлн. руб.
руб.
15
15
0%
-2%
10
10
Реальный рост
Реальный рост
ВВП РФ, % г/г
ВВП РФ, % г/г
-5%
-7%
55
-12%
-10%
00
1к05 3к05
4к05
1к06 3к06
3к06 1к07
2к073к071к08
1к08 3к08
4к08 1к09
3к09
3к09 2к10
1к10 3к10
1к111к114к11
3к11 1к12
3к12 3к12
2к13
1к13 3к13
1к14 1к14
4к14
3к14 3к15
1к15
6%
3%
5%
Реальный рост
промпроизводства
РФ, % г/г
1%
-2%
Строительство, % г/г
-7%
-11%
Грузооборот
транспорта (ткм), %
г/г
-10%
дек14
июн15
дек15
PMI в
промышленности
49
PMI в секторе
услуг
46
дек14
июн15
-5
-10
-15
5, 5%
-20
-25
5, 0%
-30
4, 5%
дек13
дек14
июн15
Прочий экспорт, млрд. $
Экспорт нефти, газа и
нефтепродуктов, млрд.
$
Импорт в РФ, млрд. $
20
10
Сальдо торгового
баланса, млрд. $
12,7%
12%
Инфляция в РФ в
2014г., % с начала
года
Уровень
безработицы в РФ, 10%
%
Инфляция в РФ в
2015г., % с начала
года
8%
Индекс
потребительской
уверенности
(пр.шкала)
10,4%
6%
Инфляция в РФ в
2016г., % с начала
года
4%
2,2%
2%
0%
-35
июн14
дек15
30
дек15
6, 0%
июн15
40
0
июн14
дек14
50
Композитный
PMI
43
июн14
Реальные
располагаемые
доходы, г/г
янв14
фев14
мар14
апр14
май14
июн14
июл14
авг14
сен14
окт14
ноя14
дек14
янв15
фев15
мар15
апр15
май15
июн15
июл15
авг15
сен15
окт15
ноя15
дек15
июн14
-16%
дек13
60
52
40
дек13
6, 5%
Реальная месячная
оплата труда, г/г
-6%
-5%
-12%
дек13
55
Розничные продажи,
% г/г
-1%
янв
дек15
мар
май
июн
авг
окт
дек
*на основе
недельных данных
Календарь событий
Date
14.04.2016
15.04.2016
19.04.2016
19.04.2016
Time Country
Indicator
16:00
RU Gold and Forex Reserve
04/18
RU Industrial Production YoY
16:00
RU Unemployment Rate
16:00
RU Retail Sales Real YoY
Period
Apr 8
Mar
Mar
Mar
Actual
387.9b
-0,5
---
Forecast
--1.0%
5.9%
-5.1%
Previous
387.0b
1.0%
5.8%
-5.9%
Revised
-----
Effect
▲▼
▲▼
3
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
18.04.2016
Новостной фон
Событие
В России:
 По данным СМИ, МЭР обновил прогноз до 2019 г. Базовый и целевой сценарии исходят из роста цен на
нефть с $40/барр. в 2016 г. до $50/барр. в 2018-2019 гг., в консервативном сценарии среднегодовая цена на
нефть прогнозируется на уровне $25/барр. в 2016 г. и $35/барр. в 2018 г. При этом в консервативном
сценарии ожидается падения рубля до 80,5 руб. за доллар в 2016 г. и восстановление до 69,8 руб./долл. в
2018 г. Целевой сценарий предполагает укрепление рубля до 54 руб./долл. к 2018 г. Выполнение цели
Банка России по достижению 4% инфляции МЭР допускает только в целевом сценарии, при этом
прогнозируется ускорение роста ВВП в 2018 г. до 3,3%. Базовый сценарий предполагает падение ВВП РФ в
2016 г. на 0,3% и рост на 1,4% и 2,3% в 2017-2018 гг. соответственно. В консервативном сценарии ожидается
падение ВВП на 2,1% в 2016 г. и рост на 0,9% и 1,7% в 2017-2018 гг.;
 АСВ повысит ставки отчислений в Фонд страхования вкладов с 3к16. Рассматривается возможность
увеличить ставку с текущих 0,1% от ежеквартальных остатков средств физлиц на счетах банка до 0,11%–
0,14%, что позволит увеличить сумму взносов в 2016 г. с 88,4 млрд. руб. до 95-102 млрд. руб.;
 Правительство может перенести пересмотр параметров федерального бюджета на 2016 г. с мая на ноябрь;
 По итогам 1к16 сальдо торгового баланса РФ снизилось до $21,6 млрд. против $45,5 млрд. в 1к15 на фоне
замедления падения импорта при сохраняющихся темпах падения экспорта. В результате профицит по
счету текущих операций сократился до $11,7 млрд. против $30 млрд. в 1к15;
 Доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете в марте упала до 28,5%, по итогам 1к16 их доля
составила лишь 34%, что является самым низким уровнем с 2009 г.;
 По данным Росстата, промпроизводство в РФ в марте снизилось на 0,5% г/г. По итогам 1к16 снижение
составило 0,6%.
Влияние на ФР
▲▼ Нейтральное
▼ Умеренно негативное
▲▼ Нейтральное
▼ Умеренно негативное
▼ Умеренно негативное
▲▼ Нейтральное
Источник: Ведомости, Коммерсантъ, РБК, ИА ТАСС, АЭИ Прайм и др.
Рынок акций
Лидеры роста/падения на рынке акций
За неделю
Трансконтейнер
Распадская
Башнефть об.
АФК Система
Северсталь
МТС
Норильский никель
Сбербанк об.
НМТП
Мегафон
57,4%
16,5%
12,5%
11,5%
7,4%
5,8%
5,7%
5,7%
5,4%
3,5%
С начала года
ФСК ЕЭС
-7,6%
Группа ЛСР
-4,3%
Россети
-3,9%
Татнефть об. -3,0%
Роснефть
-2,1%
Ростелеком об. -2,1%
НЛМК
-2,1%
Московская биржа
-2,1%
Сургутнефтегаз об.
-2,0%
ОГК-2
-1,9%
Мосэнерго
Трансконтейнер
ИнтерРАО ЕЭС
ФСК ЕЭС
Башнефть об.
НЛМК
Аэрофлот
Россети
Северсталь
Алроса
71,6%
62,5%
59,7%
47,8%
45,9%
40,9%
39,0%
30,9%
28,8%
27,7%
Сектор (ММВБ)
Э.Он Россия
-18,6%
Мегафон
-16,2%
Магнит
-9,8%
Уралкалий
-7,5%
Распадская
-6,7%
Транснефть прив. -6,6%
Банк ВТБ
-5,6%
Акрон
-4,7%
Фосагро
-2,9%
Группа ЛСР
-2,7%
За неделю С начала года
Финансы
Телекоммуникации
Машиностроение
Металлургия
Индекс ММВБ
Потребительский
Химия
Транспорт
Нефть и газ
Электроэнергетика
3,6%
3,5%
3,3%
2,3%
1,6%
0,5%
0,4%
0,2%
0,1%
-1,4%
7,7%
8,6%
3,5%
16,2%
8,3%
-3,2%
1,8%
24,9%
9,1%
24,6%
Динамика фондовых индексов
190 0
107 0
10
175 0
8
Индекс
ММВБ
15
Индекс MSCI
развив. рынки
970
13
870
160 0
6
145 0
130 0
P/E индекса
ММВБ
4
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
11
770
670
мар16
P/E индекса MSCI
развив. рынки
9
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
20
707 0
687 0
667 0
647 0
627 0
607 0
587 0
567 0
547 0
210 0
30
Индекс
FT SE-100
25
20
15
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
19
200 0
190 0
P/E
индекса
FT SE-100
180 0
17
170 0
16
дек14
мар16
Индекс S&P500
18
апр15
июл 15
сен15
дек15
P/E индекса
S&P500
мар16
Соотношение денежной массы и капитализации российского рынка акций
40 000
30 000
20 000
10 000
0
янв05
май06
сен07
фев09
Денежная масса, M2, млрд. руб.
июн10
ноя11
мар13
авг14
дек15
Капитализация фондового рынка, млрд. руб.
Капитализация по данным Investfunds.ru
4
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
18.04.2016
Рейтинги эмитентов
Рейтинговое
агентство
Текущий
рейтинг
Прогноз
Дата изменения
Fitch
B
Негативный
14.04.2016
Русснефть
Каркаде
Moody’s
Fitch
B2
B+
Стабильный
Негативный
13.04.2016
12.04.2016
ДелоПортс
Fitch
BB-
Негативный
12.04.2016
ЕвроХим
S&P
BB-
Стабильный
12.04.2016
Уралкалий
S&P
BB-
Негативный
12.04.2016
Evraz Group
Moody’s
Ba3
Негативный
11.04.2016
S&P
BB-
Негативный
08.04.2016
На пересмотре в сторону
понижения
Подтвержден
Понижен
На пересмотре в сторону
понижения
Понижен
Изменен прогноз со
«стабильного» на
«негативный»
На пересмотре в сторону
понижения
Подтвержден
Fitch
BB
Негативный
08.04.2016
Подтвержден
BB
S&P
BB-
Негативный
08.04.2016
Подтвержден
BB-
Эмитент
Кокс
ФК Открытие
Буровая компания
Евразия
Номос-Банк-Сибирь
Изменение
Предыдущее
значение
B
B2
BBBBBB
BBBa3
BB-
5
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
18.04.2016
Рынок облигаций
Динамика рынков облигаций
ОФЗ
Еврооблигации РФ
8%
16%
7%
14%
31.12.2014
31.12.2015
12%
08.04.2016
15.04.2016
10%
31.12.2014
6%
31.12.2015
5%
08.04.2016
4%
15.04.2016
3%
8%
0
730
1460
2190
2920
3650
Дюрация, дней
2%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
Корпоративные облигации 1 эшелона
Дюрация, лет
Корпоративные облигации 2 эшелона
21%
20%
19%
31.12.2014
18%
17%
31.12.2015
15%
16%
08.04.2016
13%
15.04.2016
31.12.2014
31.12.2015
08.04.2016
14%
15.04.2016
12%
11%
9%
0
365
730
1095
1460
Дюрация, дней
1825
Доходности 10-летних гособлигаций
США
Германия
Италия
4%
Португалия
2%
Россия
(евробонд)
0%
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
0
182
364
546
728
910
1092
Динамика спредов по госбумагам
8%
6%
Дюрация, дней
10%
мар16
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
дек14
Спред Russia
30 к UST10
Спред ОФЗ
26204 к Russia
18R
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
Значения 5-летних CDS
700
600
500
400
300
200
100
0
дек14
800
CDS России
CDS России
CDS Италии
CDS Португалии
600
CDS Газпрома
400
CDS Сбербанка
CDS Испании
200
апр15
июл 15
сен15
дек15
дек14
мар16
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
Индекс IFX-Cbonds
1 000
24,0%
800
19,0%
600
14,0%
400
9,0%
200
0
янв09
4,0%
янв10
янв11
янв12
Дюрация IFX-Cbonds, дней
дек12
дек13
дек14
дек15
Дох одность к погашению IFX-Cbonds (правая шкала)
6
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
18.04.2016
График размещений облигаций
Государственные облигации
Доходность по
средневзвешенной
цене, %
(по данным МинФин)
13.01.16
27.12.2017
10,0
16,5
9,5
RUONIA + 0,74%*
11,31%
13.01.16
27.05.2020
7,8
17,5
7,8
6,4%
10,56%
20.01.16
29.01.2025
12,0
25,0
12,0
RUONIA + 1,20%*
14,44%
20.01.16
03.02.2027
8,0
14,8
8,0
8,15%
10,74%
27.01.16
29.01.2020
14,0
41,0
14,0
RUONIA + 0,97%*
13,98%
27.01.16
29.01.2025
16,0
26,9
11,2
RUONIA + 1,20%*
14,39%
03.02.16
18.08.2021
15,0
59,9
15,0
7,5%
10,49%
03.02.16
16.08.2023
12,1
17,9
8,2
2,5%**
2,64%**
10.02.16
29.01.2025
15,0
42,1
15,0
RUONIA + 1,20%*
11,94%
10.02.16
03.02.2027
10,0
46,2
10,0
8,15%
10,30%
17.02.16
29.01.2020
10,0
27,2
10,0
RUONIA + 0,97%*
11,14%
17.02.16
17.09.2031
20,0
65,3
20,0
8,5%
10,22%
02.03.16
18.08.2021
15,0
40,9
15,0
7,5%
9,55%
02.03.16
29.01.2025
20,0
51,0
20,0
RUONIA + 1,20%*
11,4%
16.03.16
29.01.2020
10,0
29,8
10,0
RUONIA + 0,97%*
11,15%
16.03.16
17.09.2031
20,0
33,7
20,0
8,5%
9,52%
23.03.16
29.01.2020
18,6
15,4
9,3
RUONIA + 0,97%*
11,08%
23.03.16
03.02.2027
20,0
12,0
12,0
8,15%
9,08%
30.03.16
27.12.2017
9,3
25,1
9,3
RUONIA + 0,74%*
10,99%
30.03.16
18.08.2021
13,6
46,9
11,4
7,5%
9,34%
30.03.16
16.08.2023
3,9
10,1
2,0
2,5%**
2,47%**
06.04.16
29.01.2025
10,0
19,6
10,0
RUONIA + 1,20%*
11,47%
06.04.16
17.09.2031
20,0
26,2
17,4
8,5%
9,37%
13.04.16
29.01.2020
10,0
19,9
7,0
RUONIA + 0,97%*
11,09%
13.04.16
18.08.2021
20,0
52,6
20,0
7,5%
9,46%
* определяется как сред. арифм. знач. за 6 мес. до даты определения процентной ставки соответствующих купонов
** номинал индексируется на ИПЦ
Дата
аукциона
Дата
Предложение, Спрос, Размещение,
погашения млрд. руб. млрд. руб. млрд. руб.
Купон, %
Дефолты по облигациям
Дата дефолта
Выпуск
Объем в обращении,
млрд. руб.
Неисполненные
обязательства
Величина обязательств,
млрд.руб.
14.04.2016
13.04.2016
ТГК-2-2-боб
ТГК-2-2-боб
2,45
2,45
Купонная выплата,
погашение номинала
Погашение номинала
0,7
0,5
7
Еженедельный обзор фйнансовых рынков й экономйческой сйтуацйй
18.04.2016
Денежный и валютный рынки
Динамика ключевых показателей денежного и валютного рынка
30%
100
Индекс доллара
25%
90
80
JP Morgan
Emerging Market
Currency Index
70
60
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
20%
Своп руб./долл. 3 мес.
15%
Своп руб./долл. 1 год
10%
Своп руб./долл. 5 лет
5%
мар16
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
385
85
375
75
365
65
55
355
55
45
345
85
75
Курс руб./долл.
65
дек14
Курс руб./евро
апр15
июл 15
сен15
дек15
45
дек14
мар16
19%
Ключевая ставка ЦБ
РФ
17%
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
Mospr ime overnight
Денежная масса
(М2), % г/г
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
Макс. ставка по
депозитам (руб.) T OP10 банков
мар16
4 900
3 900
400
2 900
300
1 900
200
900
100
-100
дек14
Денежная база
(М0), % г/г
0%
9%
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
0
-20%
2005
Задолж-ть КО
перед ЦБ РФ по
прямому РЕПО,
млрд. руб.
2 000
Задолж-ть КО
по обесп.
кредитам ЦБ
РФ, млрд. руб.
1 000
Объем сделок
"валютный
своп" ЦБ РФ,
млрд. руб.
(пр.шкала)
2007
2008
2010
2012
2014
Остатки ср-в на корр.
счетах КО в ЦБ, млрд.
руб.
1 500
Остатки ден. ср-в КО
на депозитных счетах
в ЦБ, млрд. руб.
500
0
дек14
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
20%
29%
19%
NDF 1 мес.
16%
31.12.2014
NDF 3 мес.
14%
31.12.2015
NDF 1 год
08.04.2016
12%
15.04.2016
14%
10%
9%
дек14
Своп руб./долл.
18%
24%
Фонд нац.
благосостояния РФ,
млрд.$
20%
13%
11%
Резервный фонд РФ,
млрд.$
60%
40%
15%
Золотовалютные
резервы РФ, млрд.$
апр15
июл 15
сен15
дек15
мар16
8%
0
2
4
6
8
10
Срок, лет
Действия ЦБ
 Отозваны лицензии на осуществление банковских операций: АО «ОКЕАН БАНК», ООО КБ «Пульс Столицы», АО АКБ «Стелла-Банк»
8