Состояние и перспективы развития нефтесервисного рынка

Состояние и перспективы развития
нефтесервисного рынка России 2014
Октябрь 2014
Мировой рынок нефти и газа, нефтесервисных услуг
• Мировой рынок нефти и газа вступил в период динамичных
перемен в спросе и предложении. Потенциал новых запасов
нефти из трудноизвлекаемых пород и сланцевых ресурсов,
шельфа повысили оптимизм нефтегазовых компаний.
Прогноз цены на нефть
долл.
250
200
• Разработка сланцевых и шельфовых месторождений будут не
рентабельна для нефтегазовых компаний в случае низкой цены
на нефть.
150
100
• Объем мирового рынка нефтесервисных услуг к концу 2014 года
достигнет 149 млрд. долл. с прогнозом дальнейшего роста до
200 млрд.долл. к 2019 году.
50
0
1990
2005
Позитивный
2020
Негативный
2035
• На мировом нефтесервисном рынке наблюдается тенденция
консолидации активов, рост сделок M&A в сегменте офшорной
добычи, и бурения.
Базовый
Объем мирового рынка нефтесервисных услуг
250
200
150
100
2007
2010
Базовый
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
2013
Консервативный
2016
2019
Позитивный
2
Необходимость поддерживать добычу
в традиционных провинциях и освоение
новых месторождений – драйверы рынка
нефтесервисных услуг
Добыча нефти в России
Другие регионы
млн т.
млн т.
800
13
200
100
600
491
488
494
505
511
518
523
526
529
Европейская часть
млн т.
8
151
153
154
154
2012
2013
2014О
2015П
0
400
153
156
172
187
196
201
208
213
219
3
млн т.
200
338
332
322
318
315
317
315
313
310
-2
Восточная Сибирь и Дальний Восток
100
50
0
-7
2007
2008
2009
Западная Сибирь
2010
2011
2012
Другие регионы
2013 2014О 2015П
49
55
59
63
2012
2013
2014О
2015П
0
Темп прироста добычи
• Объем добычи сохранится на прежнем уровне с возможностью небольшого роста ~ 0.5%
• прогрессирующее сокращение добычи в Западной Сибири как и в предыдущем периоде
• Рост операций по увеличению нефтеотдачи: за счет горизонтального бурения, ГРП и новых сервисных технологий
• Освоение новых регионов формирует предпосылки роста рынка
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
3
Основные сегменты рынка показывают
рост по итогам 2013 года
• Разведка и разработка новых запасов, в т.ч.
трудноизвлекаемых, влечет рост спроса на
современное оборудование и новые
технологии и к росту стоимости
нефтесервисных работ
Объем российского нефтесервисного рынка, млрд $
35
31
CAGR 6.4%
27.5
27
23.0
23
19
15.8
15
1.6
2.8
11
19.7
20.3
2.0
1.9
1.9
3.3
17.0
3.2
14.5
1.6
3.8
1.4
2.1
2.6
3.2
3
-1
2007
3.8
2.0
3.6
4.1
10.8
2008
Бурение
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
2.2
2.2
3.9
4.4
4.2
• Падение добычи нефти в 1-2 кв. 2014 г.,
возможно, заставит компании увеличить
программы по интенсификации,
сейсморазведке и нефтеотдаче.
4.5
3.8
3.3
2.9
7
8.2
3.0
24.5
25.9
9.5
8.1
2009
ТКРС
2010
11.6
2011
13.9
14.8
15.4
16.6
2012
2013
20140
2015П
Геофизика
Интенсификация
4
Тенденции: консолидация
и усиление сервисов ВИНК
Распределение рынка между основными
игроками за 2012 и 2013 г.
100%
15%
18%
• Структура игроков нефтесервисного рынка существенно не
изменилась, крупнейшими являются сервисы ВИНК, EDC, доля
иностранных компаний составляет ~ 18%
• Роснефть укрепляет собственный буровой сервис:
– покупка 100% доли Оренбургской буровой компании
– 30% доли North Atlantic Drilling Ltd.
75%
– покупка подразделений бурения и ТКРС у Weatherford в
России и Венесуэле
• Таргин (Башнефть - Сервисные активы) реорганизует
нефтесервисный холдинг включающий 11 компаний
50%
• Продолжается обсуждение возможности создания
нефтесервисной компании под государственным контролем
25%
0%
2012
2013
Другие Российские НС
Сервисы ВИНК
EDC
TNG Group
Ru Energy
Eriell
CCK
Интегра
IGSS
Weatherford
Halliburton
Shlumberger
B Hughes
C.A.T. Oil
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
5
Бурение: прогнозируется снижение темпов
роста проходки и увеличение затрат
Объёмы рынка бурения
Проходка в бурении, млн. м.
млрд.$
20.000
18.000
16.6
16.000
13.9
14.000
12.000
15.4
CAGR
8.8%
25
11.6
10.8
20
9.5
8.2
8.1
8.000
6.9
0.6
0.9
0.9
1.0
1.0
1.0
0
Разведочное бурение
2015П
0.8
2014О
1.2
2013
1.3
2012
0.7
2011
0.7
2010
0.000
5
4.2
2009
2.9
18.7
21.6 20.9 21.0
12.3
2005
2.000
7.3
10
8.9
17.2
20.5
10.1
2008
3.6
10.7
9.6
4.9
14.6 15.4 14.5
15
2007
6.000
14.4
13.0 13.8
15.6
2006
10.000
4.000
14.8
30
Эксплуатационное бурение
• По оценкам на конец 2014 г. ожидается снижение проходки. В 1 полугодие 2014 г. проходка уменьшилась на 7.6% в сравнении с 2013 г.
• Важная проблема рынка - старение парка БУ, износ оборудования превышает 70%
• Ускорение строительства, усложнение конструкций скважин, повышение эффективности средств добычи и мобильность
оборудования будут определяющими факторами конкурентоспособности
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
6
Бурение: крупнейшие ВИНК формируют 80%
спроса, который удовлетворяется лидерами
рынка – EDC и Сургутнефтегаз
Предложение
Спрос
Распределение объемов проходки по буровым
компаниям, 2013 г.
Распределение объемов проходки по потребителям,
2013 г.
21.6
млн м.
2%
21.6
млн м.
1%
2%
29%
EDC
28%
24%
5%
Лукойл
ССК
Газпром
Weatherford
Славнефть
Ru-Energy Group
Eriell
Сургутнефтегаз
Роснефть
Сургутнефтегаз
8%
1%
Интегра
Остальные
14%
Татнефть
3%
Русснефть
5%
Башнефть
5%
24%
Другие
17%
28%
5%
• Наиболее крупными игроками рынка бурения по
прежнему являются EDC и собственный сервис
Сургутнефтегаз
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
• Роснефть и Сургутнефтегаз традиционно являются
лидерами по объемам бурения
• Роснефть укрепляет собственные буровые активы
7
ТКРС: Рост объема проводимых операций связан
с износом и увеличением фонда скважин
• Большая часть компаний на протяжении
последних лет наращивала объем
операций КРС, что связано с
устареванием фонда скважин
Объем рынка ремонтов скважин, млрд. $
5.0
3.8
4.0
3.8
3.8
4.1
2.9
2.1
2.3
2.0
2.0
1.2
4.5
• Увеличение эксплуатационного фонда
скважин (+1.7%)
3.3
3.2
3.0
4.4
2.4
2.2
1.9
2.5
2.6
2.8
2.9
КРС
• Рост стоимость одного капитального
ремонта росла в течение 2005-13 годов
составил 70% (до 65 тыс. $)
ТРС
2.2
1.4
1.0
0.9
0.9
2005
2006
1.2
1.3
2007
2008
1.0
1.1
2009
2010
1.4
1.3
1.5
2011
2012
2013
1.6
1.6
0.0
2014О 2015П
• Общая динамика рынка ТКРС в денежном выражении позволяет прогнозировать дальнейший рост преимущественно за счет КРС
• Прогноз учитывает, что консолидация нефтяной отрасли будет снижать способность нефтесервисных компаний повышать цены на
услуги.
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
8
Геофизика. Ожидается дальнейший рост рынка
с применением улучшенных технологий
сбора данных
• Объемы 2В снижаются, возможен рост 3D
и HD сейсмики
Объем рынка геофизических услуг, млрд. $
5
4
3.2
3
2.6
1.2
2
3.0
2.8
3.3
1.1
2.1
1.2
1.4
3.6
1.5
3.9
1.5
• Ожидается дельнейший рост рынка
благодаря планам нефтегазовых компаний
по геологоразведке новых месторождений
и изучение более глубоких горизонтов по
зрелым месторождениям
4.2
1.5
ГИС
Сейсмика
1.1
0.8
1
1.7
2.0
1.3
1.6
2009
2010
1.8
1.9
2.1
2011
2012
2013
2.4
2.6
2014О
2015П
0
2007
2008
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
9
Геофизика. Сегменты ГИС и сейсмики заняты
российскими геофизическими компаниями
Распределение рынка ГИС между основными
игроками, 2013 г.
Распределение рынка сейсмических исследований
между основными игроками, 2013 г.
Георесурс (Газпром)
ТНГ-Групп (Татнефть)
11.9%
2.9%
3.1%
3.1% 4.3%
Сургутнефтегеофизика
Когалымнефтегеофизика
4.1%
13.5%
Башнефтегеофизика
ТНГ-Групп (Татнефть)
5.5%
Башнефтегеофизика
5.9%
44.1%
12.7%
6.8%
БашВзрывТехнологии
Дальморнефтегеофизика
Якутскгеофизика
10.7%
Самаранефтегеофизика
Нефтьсервисхолдинг
9.3%
Baker Hughes
Росгеология
Севморнефтегеофизика
6.6%
Ноябрьскнефтегеофизика
5.8%
7.9%
IGSS
Schlumberger
17.4%
4.8%
3.5%
16.4%
Другие компании
Нижневартовскнефтегеофизика
Другие компании
• Лидерами являются сервисы ВИНК с долей 40%, доля
зарубежных компаний составляет ~15%
• IGSS определяет основные тренды на рынке и задает
ориентиры развития
• Санкции окажут эффект в случае ухода BHues и SLB
(ПО интерпретации)
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
10
Интенсификация: Рынок ГРП рос из-за
ухудшающегося качества разрабатываемых
ресурсов
0.80
1.0
0.5
0.69
0.80
2007
2008
0.89
0.93
0.61
0.69
0.78
0.81
0.85
2009
2010
2011
2012
2013 2014О 2015П
0.0
Другие методы интенсификации добычи
0.4
30
0.3
20
10
0.3
0
0.2
Column1
Доля ТИЗ
2015П
0.93
40
2012
1.21
2009
0.95
1.16
2007
1.10
0.4
2006
1.12
1.28
50
2001
1.4
1.5
1.34
0.5
1996
1.6
60
1991
1.6
2.0
0.5
1986
1.9
2.2
70
Коэффициент нефтеотдачи
1.9
2.0
2.1
2.3
1981
2.5
Динамика трудноизвлекаемых запасов и нефтеотдачи
месторождений РФ
Доля трудноизвлекаемых запасов, %
Объем рынка интенсификации добычи и повышения
нефтеотдачи, млрд. $
КИН
• Планы нефтяных компаний по увеличению нефтеотдачи и ориентация на трудно извлекаемые запасы будут стимулировать рынок
• Перенасыщение рынка услуг ГРП в последние годы вело к снижению расценок
• Рост спроса на сложные высокотехнологичные операции
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
11
Влияние санкций на нефтегазовый рынок
Соглашения о сотрудничестве
• США и ЕС в конце июля приняли ряд санкций, затрагивающих
применение технологий по разведке и добыче на шельфе, в
Арктике и для ТРИЗ
• Отменены совместные проекты Газпром и Shell (Освоение
месторождения сланцевой нефти в ХМАО, Освоение
шельфовых участков в Чукотском и Печорском морях)
• Свернута программа ExxonMobil и Роснефти в Арктике
• Рынок мог бы расти опережающими темпами за счет реализации
соглашений о сотрудничестве между российскими и
международными копаниями, но санкции являются их барьером
• ~2/3 оборудования для добычи трудноизвлекаемых запасов и
работы на шельфе поставляется из Европы и США
Shell
Total
Лукойл
Секторальные санкции
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
12
Влияние санкций на нефтесервисный рынок:
бурения и ремонты, интенсификация
• В результате секторальных санкций со стороны США и ЕС,
высокотехнологичные операции (шельф, сланцы) в
нефтесервисе стали закрытыми для использования в России
иностранными сервисными компаниями.
Оборудование
Технологии
• Санкции могут заставить иностранные нефтесервисные
компании приостановить деятельность в России, что приведет к
замедлению темпов освоения новых проектов, а так же снизит
эффективность добычи
• Краткосрочно влияние на российские нефтесервисные компании
будет весьма незначительным (традиционные месторождения,
традиционные технологии)
• Российские игроки нефтесервисного рынка получают как новые
возможности для роста, так и сталкиваются с новыми угрозами,
что требует пересмотра стратегий развития
• Существенную выгоду от санкций извлекут китайские
производители оборудования
Бурение
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
13
Контактная информация
Автор
Елена Моисеева
Директор
Консалтинг
+7 (495) 787 06 00
emoiseeva@deloitte.ru
Москва
Геннадий Камышников
Руководитель Группы
по предоставлению услуг
предприятиям добывающей
промышленности и энергетики в СНГ
+7 (495) 787 06 00
gkamyshnikov@deloitte.ru
Елена Лазько
Руководитель группы
по предоставлению услуг
предприятиям нефтегазовой
промышленности в СНГ
+7 (495) 787 06 00
elazko@deloitte.ru
Аудит
Стюарт Лейтон
+7 (495) 580 96 80
stleighton@deloitte.ru
Келли Аллин
+7 (495) 580 96 80
kallin@deloitte.ru
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ»
Налоговые и юридические
консультации
Андрей Панин
+7 (495) 787 06 00
apanin@deloitte.ru
Дмитрий Логунов
+7 (495) 787 06 00
dlogunov@deloitte.ru
Корпоративные финансы и оценка
Егор Попов
+7 (495) 787 06 32
ypopov@deloitte.ru
Константин Кондаков
+7 (495) 787 06 32
kkondakov@deloitte.ru
Petroleum Services
Олега Вашутин
+7 (495) 787 06 00
olvashutin@deloitte.ru
Upstream Oil&Gas Advisers
Любовь Гаврилова
+7 (495) 787 06 00
lgavrilova@deloitte.ru
Руководители Групп по предоставлению услуг
предприятиям добывающей промышленности
и энергетики в регионах
Алматы
Даулет Куатбеков
+7 (727) 258 13 40
dkuatbekov@deloitte.kz
Киев
Артур Огаджанян
+38 (044) 490 90 00
aohadzhanyan@deloitte.ua
Баку
Нуран Керимов
+994 (12) 598 29 70
nkerimov@deloitte.az
Международная группа
«Делойта»
Карл Хьюз
+44 20 7007 0858
cdhughes@deloitte.co.uk
Робин Мэттьюс
+7 (495) 787 06 00
rmatthews@deloitte.ru
14
Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, включая их аффилированные лица,
совместно входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед», частную компанию с ответственностью участников в гарантированных ими
пределах, зарегистрированную в соответствии с законодательством Великобритании (далее ― ДТТЛ); каждое такое юридическое
лицо является самостоятельным и независимым юридическим лицом. ДТТЛ (также именуемое как «международная сеть «Делойт»)
не предоставляет услуги клиентам напрямую. Подробная информация о юридической структуре ДТТЛ и входящих в нее
юридических лиц представлена на сайте www.deloitte.com/about. Подробная информация о юридической структуре компании
«Делойт» в СНГ представлена на сайте www.deloitte.com/ru/about.
«Делойт» предоставляет услуги в области аудита, налогообложения, консалтинга и корпоративных финансов государственным и
частным компаниям, работающим в различных отраслях экономики. «Делойт» — международная сеть компаний, имеющая
многолетний опыт практической работы при обслуживании клиентов в любых сферах деятельности более чем в 150 странах мира,
которая использует свои обширные отраслевые знания, включая опыт оказания высококачественных услуг, позволяющие
определить пути решения самых сложных бизнес-задач клиентов. Около 200 тыс. специалистов «Делойта» по всему миру
привержены идеям достижения совершенства в предоставлении профессиональных услуг своим клиентам.
Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед», ни
входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица (далее ― «сеть «Делойт») не представляют посредством данного
сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Ни одно из юридических лиц, входящих в сеть
«Делойт», не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение.
© 2014 ПК «Делойт и Туш РКСЛ». Все права защищены.