РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА
advertisement
Департамент товарного рынка ПАО Московская Биржа РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ МОСКОВСКАЯ БИРЖА РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» КОРОТКО О НОВОМ РЫНКЕ… ■ 23 декабря 2015 года Группа «Московская Биржа» осуществила запуск организованных поставочных торгов зерном. ■ Биржевые торги зерном совершаются на площадке Акционерного общества «Национальная товарная биржа» (НТБ) с применением новой торговоклиринговой системы. ■ Для осуществления расчетов по результатам торгов используются товарные счета участников, открытые в Банке «Национальный Клиринговый Центр» (Банк НКЦ). ■ Доставка зерна покупателям по железной дороге осуществляется уполномоченным экспедитором – ООО «Национальная логистическая компания» (НЛК). 2 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ОРГАНИЗАТОР ТОРГОВ ■ Организатором биржевых торгов на рынке зерна является Акционерное общество «Национальная товарная биржа» (НТБ). ■ С момента основания в 2002 году НТБ, являясь уполномоченной биржей Минсельхоза России, принимает участие в проведении товарных и закупочных государственных интервенций на рынке зерна. ■ Основные акционеры НТБ (62% акций) – компании Группы «Московская Биржа», которая была образована в 2011 году в результате слияния двух основных российских биржевых групп: Группы ММВБ и Группы РТС. «ЗАО "Национальная товарная биржа"» (ntb.moex.com) 3 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» КЛИРИНГ, ЦЕНТРАЛЬНЫЙ КОНТРАГЕНТ И ОТП ■ Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Банк НКЦ) осуществляет клиринг и является квалифицированным центральным контрагентом на всех рынках Группы «Московская Биржа». Единственным акционером Банка НКЦ является ПАО Московская Биржа. ■ В соответствии с решением Банка России от 28 октября 2015 года Банком НКЦ получена BBB Долгосрочный рейтинг риска дефолта эмитента в национальной валюте аккредитация для осуществления функций (25 декабря 2015) оператора товарных поставок (ОТП). ■ Банк НКЦ является членом Европейской Ассоциации клиринговых домов–центральных контрагентов (EACH) и Всемирной Ассоциация центральных контрагентов (CCP12). «Банк "Национальный Клиринговый Центр" (АО)» (nkcbank.ru) 4 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ЭКСПЕДИТОР ■ Для участников торгов и их клиентов предусмотрена возможность осуществления доставки купленного зерна по железной дороге на любую железнодорожную станцию Российской Федерации. ■ Для выполнения данной функции создана отдельная организация – ООО «Национальная логистическая компания» (НЛК). ■ НЛК оказывает полный комплекс транспортноэкспедиторских услуг по доставке зерна до покупателя с контролем всех стадий: отгрузка с элеваторов; предоставление подвижного состава; организация контроля качества и количества зерна контрактным показателям; организация страхования. «ООО "Национальная логистическая компания"» (nlctrans.ru) 5 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» СХЕМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА Брокер Брокер Организатор торгов Акционерное общество «Национальная товарная биржа» (НТБ) Центральный контрагент, клиринговая организация, оператор товарных поставок Продавец Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Банк НКЦ) Контроль качества зерна Сюрвееры: • SGS Vostok • Инспекторат Р • Контрол Юнион Хранение зерна на элеваторах Страхование зерна Доставка зерна покупателю Хранение на аккредитованных элеваторах с отражением зерна по товарным счетам Риски во время хранения и транспортировки застрахованы и перестрахованы Перемещение зерна по ж/д экспедитором «Национальная логистическая компания» (НЛК) Покупатель 6 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ПРИНЦИПЫ ТОРГОВ И ПОСТАВКИ Ценообразование Условия поставки Система дистанционной торговли Цена франко-элеватор или приведение цен продавцов к ж/д станции покупателя с учетом стоимости транспортировки (опционально) ▪ Для продавцов – EXW ▪ Для покупателей EXW или EXW + доставка (по желанию) ▪ Новая торгово-клиринговая система ▪ Доступ участников и их клиентов через веб-интерфейс ▪ Двухуровневый доступ (брокер/клиент) С П Е Ц И Пшеница мягкая 3, 4, 5 класса (ГОСТ Р 52554-2006) Ф И К А Ц И Я Минимальный лот ▪ на элеваторе (EXW) – 1 тонна ▪ с доставкой – вагонная норма (68 тонн) При необходимости покупатели смогут: ▪ заявить дополнительные требования к содержанию клейковины, протеина и т.п. ▪ получить информацию из торговой системы о наличии зерна и его стоимости. 7 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ХРАНЕНИЕ И УЧЕТ ЗЕРНА ■ ОТП заключает договора хранения зерна с каждым аккредитованным элеватором. ■ Зерно участников торгов и их клиентов Элеватор 3 Элеватор 2 Элеватор 1 отражается на товарных счетах ОТП в разрезе каждого элеватора. ЗЕРНО НА ХРАНЕНИИ НА ЭЛЕВАТОРАХ Элеватор 1 Элеватор 2 Элеватор 3 УЧЕТ ЗЕРНА НА ТОВАРНЫХ СЧЕТАХ УЧАСТНИКОВ Элеватор 3 Элеватор 2 Участник 1 Элеватор 3 Элеватор 1 Участник 2 Элеватор 3 Участник 3 Элеватор 2 Элеватор 1 8 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ТОВАРНЫЕ СЧЕТА И ДОСТАВКА ТОВАРА Поставка на элеватор и зачисление на товарный счет осуществляется участником / клиентом участника ЭЛЕВАТОРЫ ▪ Соответствуют требованиям ОТП ▪ Аккредитованы ОТП ▪ Принимают, хранят и выдают зерно по договору с ОТП ОПЕРАТОР ТОВАРНЫХ ПОСТАВОК (Банк НКЦ) ▪ Ведет товарные счета участников / номинальные товарные счета клиентов участников на основании договора хранения. ▪ Хранит зерно на аккредитованных элеваторах. Списание с товарного счета, доставка покупателю СЮРВЕЙЕР – КОНТРОЛЬ КАЧЕСТВА ЗЕРНА ПРИ ОТГРУЗКЕ ЭКСПЕДИТОР (НЛК) ▪ Организует доставку до станции, выбранной покупателем по договору с участником. ▪ Самостоятельно взаимодействует с организациями транспортной инфраструктуры. ▪ Проводит операции по товарным счетам по результатам торгов с последующей отгрузкой покупателю (если это предусмотрено условиями сделки). СТРАХОВАНИЕ ЗЕРНА ВО ВРЕМЯ ХРАНЕНИЯ НА ЭЛЕВАТОРЕ И В ПУТИ ПО Ж/Д 9 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ИНСТРУМЕНТЫ НТБ Срочные инструменты (форвардные договоры) ОБРАЩАЮТСЯ С 23 ДЕКАБРЯ 2015 ГОДА Московская Биржа, НТБ Фондирование (договоры своп) Деривативы (фьючерсы / опционы) II КВ. 2016 ГОДА ЗАПЛАНИРОВАНО К РЕАЛИЗАЦИИ Режимы торгов Расчеты по товарным счетам T+n (n=3…n) с последующей поставкой зерна Привлечение денежных средств под обеспечение зерном, находящемся на товарном счете Поставочные контракты с фиксированной датой исполнения и последующими расчетами/ экспирацией на спот-рынке Обеспечение Полное / Частичное обеспечение Полное обеспечение Частичное обеспечение Базис поставки Транспортный дифференциал Основные потребители продукта ▪ Единый базис поставки отсутствует, каждый участник видит заявки других участников применительно к своему базису поставки; ▪ Базисом участника может быть элеватор (для продавцов), ж/д станция или элеватор (для покупателей) в соответствии с заключенными договорами. Операции совершаются по месту нахождения товара, являющегося обеспечением. Перемещение товара по результатам сделок не предусмотрено Цены сделок состоят из нетто-цены и транспортного дифференциала, уплачиваемого покупателем при сделке ▪ Продавцы – сельхозтоваропроизводители, трейдеры ▪ Покупатели – трейдеры, внутрироссийские потребители Поставщики денежной ликвидности ▪ Единый базис поставки будет выбран, исходя из уровня ликвидности на торгах НТБ; ▪ Размер торгового лота определяется из практики срочного рынка Московской Биржи; ▪ Позиции участников рынка, не являющихся профучастниками рынка зерна, или не кратные торговым лотам НТБ, должны быть закрыты (в том числе принудительно) до экспирации. Все участники финансового и зернового рынков «Спецификация поставочных форвардных договоров» (ntb.moex.com/ru/auction/documents) 10 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ИНСТРУМЕНТЫ – ФОРВАРДНЫЙ ДОГОВОР ■ Основной поставочный инструмент на рынке зерна – форвардный договор, который заключается на срок от 3 до 180 дней и является в соответствии с действующим законодательством производным финансовым инструментом (ПФИ). ■ В дату исполнения продавец обязан передать покупателю зерно с основными/дополнительными характеристиками и в объеме, указанном в заявке, а покупатель обязан принять зерно и уплатить продавцу сумму в размере, указанном в форвардном договоре, включая НДС. ■ Поставка зерна может осуществляться как на элеваторе продавца, так и с доставкой экспедитором (НЛК) до ж/д станции покупателя (по желанию). 11 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ИНСТРУМЕНТЫ – ДОГОВОР СВОП ■ Реализуемый в настоящий момент поставочный инструмент договор своп может быть использован Собственник зерна участниками рынка зерна для целей: − фондирования (привлечения денежных средств в День 0 рублях) под обеспечение зерном на товарном счете; − устранения кассовых разрывов покупателя, купившего зерно по форварду с услугой доставки. ■ Покупатель договора своп не сможет продать или Поставщик ликвидности Договор своп Собственник зерна вывести со счета купленное зерно, а только передать такой товар по другому договору своп. ■ Договоры своп будут заключаются на срок от 3 до 180 дней и являются ПФИ. «Спецификация поставочных договоров своп» (ntb.moex.com/ru/auction/documents) День 3…180 Поставщик ликвидности 12 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ЦЕНТРАЛЬНЫЙ КОНТРАГЕНТ ■ По сделкам с частичным обеспечением участникам рынка доступна возможность использования единого лимита в расчет которого принимаются российские рубли и иностранная валюта, а также зерно. ■ Банк НКЦ выполняет функции центрального контрагента, являясь покупателем для всех участников–продавцов и продавцом для всех участников–покупателей. ■ Центральный контрагент, выступая посредником между сторонами, гарантирует исполнение обязательств перед каждым добросовестным участником по сделкам с зерном вне зависимости от исполнения своих обязательств другими участниками. «Управление рисками на рынке зерна» (nkcbank.ru Управление рисками Товарный рынок) 13 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ■ Для поддержания требуемого уровня надежности Банком НКЦ введена система риск-менеджмента, позволяющая выполнять обязательства перед добросовестными участниками в случае дефолта одного или нескольких участников, состоящая в том числе из: − критериев допуска участников; − уровней защиты ЦК (гарантийный фонд, выделенный и собственный капитал Банка НКЦ); − процедур дефолт-менеджмента (действия Банка НКЦ при несвоевременном исполнении обязательств участниками). «Управление рисками на рынке зерна» (nkcbank.ru Управление рисками Товарный рынок) 14 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» УЧАСТНИКИ ТОРГОВ Допуск к торгам на товарном рынке НТБ может быть предоставлен следующим юридическим лицам: ■ профучастникам рынка ценных бумаг, имеющим лицензию на осуществление брокерской деятельности и/или на осуществление брокерской деятельности по заключению договоров, являющихся ПФИ, базисным активом которых является товар; ■ юридическим лицам, плательщикам НДС с величиной собственных средств не менее 1 млрд. рублей или не менее 100 млн. рублей, контроль за деятельностью которой осуществляется организацией с размером собственных средств (капиталом) не менее 1 млрд. рублей. «Требования к участникам торгов» (ntb.moex.com/ru/auction/requirements) 15 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» КЛИЕНТСКИЙ ДОСТУП К ТОРГАМ Клиентам участников торгов – от небольших фермерских хозяйств (производителей), до крупных комбинатов хлебопродуктов и экспортеров (потребителей) – предоставляется возможность совершать сделки на биржевом рынке зерна. Для доступа к торгам клиенту необходимо: 1. Определиться и заключить брокерский договор с участником торгов – брокером (категория участника «Б»). 2. Согласовать схему расчетов. 3. Получить технический доступ к торгам. «Список участников торгов» (ntb.moex.com/ru/auction/participants_zerno) 16 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» БАЗИСЫ ПОСТАВКИ ■ Базисами поставки на рынке зерна выступают аккредитованные элеваторы, заключившие договор хранения с Банком НКЦ и договор погрузки зерна с НЛК. ■ По состоянию на январь 2016 года в качестве базисов поставки выступают пять элеваторов из Волгоградской области и Ставропольского края. ■ Группа «Московская Биржа» планирует дальнейшее значительное расширение географии аккредитованных элеваторов. «Карта базисов рынка зерна» (ntb.moex.com/ru/map) ОП Раздолье–Медведицкое Волгоградский элеватор Дивенский элеватор Благодарненский элеватор Новопавловский элеватор 17 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» 5 ШАГОВ ДЛЯ ЭЛЕВАТОРА–КАНДИДАТА Для получения аккредитации на биржевых торгах зерном элеватору–кандидату необходимо пройти следующие этапы: 1. Обратиться в Банк НКЦ (ОТП) по телефону: +7 (495) 363-32-32, доб. 1858 по вопросу получения аккредитации на рынке зерна. 2. Предоставить в клиентский отдел ОТП необходимый комплект документов. 3. Пройти аккредитацию (следующий слайд). 4. Заключить договор хранения с ОТП и договор погрузки с Экспедитором. 5. Произвести настройку оборудования для получения доступа к рабочему месту элеватора в торговой системе. «Как стать аккредитованным элеватором» (nkcbank.ru Услуги ОТП) 18 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» АККРЕДИТАЦИЯ ЭЛЕВАТОРОВ ■ Аккредитацию элеваторов осуществляет Банк НКЦ (ОТП) на основании пакета необходимых документов, предоставленных элеватором-кандидатом. ■ В рамках процедуры аккредитации: − Биржевой совет НТБ выносит заключение о деловой репутации элеватора; − ОТП изучает финансовое и инженерно- техническое состояние элеватора; − страховая компания, заключившая с ОТП договор страхования зерна, рассматривает вопрос о расширении полиса страхования. ■ Датой получения статуса «Аккредитованный элеватор» является дата заключения элеватором договоров с ОТП и Экспедитором. «Процедура аккредитации элеваторов» (ntb.moex.com/ru/auction/elevator) 19 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» СТАТУС «АККРЕДИТОВАННЫЙ ЭЛЕВАТОР» ■ Прохождение элеватором процедуры аккредитации свидетельствует о высокой степени доверия к элеватору со стороны биржевой инфраструктуры и может способствовать получению дополнительных доходов за счет увеличения объемов хранения и оборота зерна через аккредитованный элеватор. ■ При желании любой аккредитованный элеватор может разместить у себя на сайте или в маркетинговых материалах соответствующий значок. ■ Код для размещения значка (со ссылкой на карту базисов рынка зерна) и изображение доступны для скачивания в меню торговой системы. «Карта базисов рынка зерна» (ntb.moex.com/ru/map) 20 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ТОРГОВАЯ СИСТЕМА «УРОЖАЙ» 21 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ТОРГОВАЯ СИСТЕМА «УРОЖАЙ» 22 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» РАБОТА С ФИЛЬТРАМИ В ТОРГОВОЙ СИСТЕМЕ Торговая система предусматривает гибкие условия фильтрации таблицы котировок и заявок по различным характеристикам пшеницы: − массовая доля белка; − массовая доля сырой клейковины; − число падения; − стекловидность; − натура и т.п. 23 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ПРИМЕР ЗАЯВКИ НА ПРОДАЖУ ЗЕРНА Рабочее место Продавца Рабочее место Покупателя (ОП «Раздолье-Медведицкое») (ж/д станция Новороссийск) Цена П(лотов) Класс Клейковина, % Цена П(лотов) Класс Клейковина, % 10 100,00 136 3 27 10 812,23 136 3 27 Заявка на продажу 136 тонн пшеницы мягкой (3 класс), выставленная Продавцом: ▪ Базис Продавца: ОП «Раздолье-Медведицкое» ▪ Цена: 10 100 руб. за тонну ▪ Признак: Клейковина 27% Покупатель устанавливает фильтр по признаку Клейковина от 25%, после чего в таблице котировок остаются удовлетворяющие заявки, включая заявку Продавца. Цены заявок включают в себя стоимости доставки пшеницы (транспортный дифференциал) от базиса Продавца (ОП «Раздолье-Медведицкое») до базиса Покупателя – ж/д станция Новороссийск 24 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ПРИМЕР ЗАЯВКИ НА ПОКУПКУ ЗЕРНА Рабочее место Покупателя Рабочее место Продавца (ж/д станция Новороссийск) (ОП «Раздолье-Медведицкое») К(лотов) Цена Класс Клейковина, % К(лотов) Цена Класс Клейковина, % 340 10 600,00 3 от 26 до 30 340 9 887,77 3 от 26 до 30 Заявка на покупку 340 тонн пшеницы мягкой (3 класс), выставленная Покупателем: ▪ Базис Покупателя: ж/д станция Новороссийск ▪ Цена: 10 600 руб. за тонну ▪ Признак: Клейковина от 26% до 30% Продавец не устанавливал фильтр по признакам, поэтому в таблице котировок отображаются все заявки на покупку/продажу пшеницы мягкой (3 класс), включая заявку Продавца. Цены всех заявок скорректированы на величину транспортного дифференциал до базиса Продавца – ОП «Раздолье-Медведицкое» 25 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ При совершении операций на биржевом рынке требуется выставление счетов-фактур, т.к. стоимость реализованного зерна включает в себя НДС в размере 10%. ■ Участники торгов, в соответствии с требованиями Правил допуска, уполномочивают НТБ подписывать за руководителя и главного бухгалтера участника торгов– продавца счета–фактуры, сформированные в торговой системе и выставляемые участникам торгов–покупателям по заключенным сделкам. ■ Обмен счетами-фактурами осуществляется в электронном виде по системе электронного документооборота «Контур.Диадок» и не требует дублирования на бумажном носителе. «Контур.Диадок» (diadoc.ru) 26 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» СХЕМА ОБМЕНА СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ Оформление счета-фактуры от имени продавца НТБ Передача информации о выставленном счете-фактуре ПОКУПАТЕЛЬ ПРОДАВЕЦ Брокер Брокер Выставление счета-фактуры от имени брокера (агента) Оформление счетов-фактур не приводит к обязанности агента уплачивать в бюджет налог на добавленную стоимость по товарам, принадлежащим принципалу Передача информации о выставленном счете-фактуре Клиент Клиент Более подробно порядок обмена счетами–фактурами на Рынке зерна изложен в Приложении. 27 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ПРИНЦИП ТАРИФИКАЦИИ Тарифы на рынке зерна складываются из следующих видов вознаграждений: − Комиссионное вознаграждение за услуги по проведению НТБ организованных торгов при совершении форвардных сделок на рынке зерна; − Вознаграждение за предоставление услуг НЛК Банк НКЦ интегрированного технологического сервиса; − Комиссионное вознаграждение за клиринг; − Вознаграждение за предоставление услуг оператора товарных поставок; − Вознаграждение за предоставление экспедиционных услуг (транспортный дифференциал). «Тарифы на рынке зерна» (ntb.moex.com/ru/auction/rates) 28 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ТАРИФЫ Комиссионное вознаграждение за организацию торгов и интегрированный технологический сервис (ИТС) Оборотная часть вознаграждения за организацию торгов независимо от срока форвардного договора ИТС 0,125% Единовременная плата при выдаче идентификатора 2 500 руб. Ежемесячная абонентская плата за каждый идентификатор (с 1 января 2017 года) 2 500 руб. Комиссионное вознаграждение за клиринг† Дата исполнения, отстоящая от даты заключения на срок от 3 до 13 дней от 14 до 30 дней от 31 до 90 дней от 91 до 150 дней от 151 до 180 дней Форвардные договоры, за исключением закрывающих форвардных договоров 0,125% 0,15% 0,2% 0,25% 0,3% Закрывающие форвардные договоры 0,225% 0,25% 0,3% 0,35% 0,4% Вознаграждение за предоставление услуг оператора товарных поставок Учет имущества на торговом товарном счете поклажедателя Торговый и неторговый разделы Тариф элеватора, осуществляющего хранение имущества по договору хранения с учетом НДС и стоимости страхования, увеличенный на 5% Поставочный раздел Максимальный из тарифов за учет имущества на торговом товарном счете (торговый раздел торгового товарного счета) среди тарифов по всем аккредитованным элеваторам Списание имущества с торгового товарного счета поклажедателя и перевод товара на лицевой счет учета элеватором с выдачей складской квитанции Тариф элеватора за перевод по лицевым счетам и выдачу складской квитанции с учетом НДС, увеличенный на 5% Вознаграждение за предоставление экспедиционных услуг Рассчитывается по формуле‡ исходя из стоимости транспортировки зерна ОАО «РЖД» из пункта отправки и в пункт назначения, стоимости услуг оператора вагонного парка, элеватора и сюрвейера, стоимости страхования и сопутствующих услуг грузоотправителя Транспортный дифференциал † ‡ – взимается с Участника клиринга, являющегося стороной договора, в расчетный день, следующий за датой заключения договора, в процентах от стоимости товара по каждому договору, но не менее 0,01 руб. – формула расчета транспортного дифференциала доступна на сайте ООО «Национальная логистическая компания». 29 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ВОЗМОЖНОСТИ И ПРЕИМУЩЕСТВА Сельхозтоваропроизводители Промышленные потребители Государство Возможность купить/продать товар по лучшей в настоящий момент цене любому контрагенту на всей территории РФ Хеджирование ценовых рисков Простой доступ к транспортной инфраструктуре для доставки товара до места его потребления Объективная информация о реальных ценах купли-продажи товара в разных регионах Гарантии оплаты и поставки со стороны биржевой инфраструктуры и отсутствие риска на недобросовестного контрагента Фондирование под залог товара по ставкам межбанковского рынка Дополнительные возможности и более гибкий механизм для проведения государственных интервенций Online-доступ к торгам из любой точки мира с любого электронного устройства 30 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» СЕЛЬХОЗТОВАРОПРОИЗВОДИТЕЛИ ■ Общая таблица котировок для всей территории Российской Федерации, учет фактора базиса (местонахождение зерна) в цене на зерно, участие в биржевой торговле крупных трейдеров. ■ Хеджирование ценовых рисков, наличие поставочных инструментов на гибких условиях по срокам и базисам поставки. ■ Привлечение денежных средств под обеспечение зерном на различные сроки посредством заключения договоров своп. ■ Гарантия сохранности зерна на время его нахождения на товарном счете ОТП. 31 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ПРОМЫШЛЕННЫЕ ПОТРЕБИТЕЛИ ■ Общая таблица котировок для всей территории Российской Федерации, учет фактора базиса (местонахождение зерна) в цене на зерно, участие в биржевой торговле крупных трейдеров. ■ Хеджирование ценовых рисков, наличие поставочных инструментов на гибких условиях по срокам и базисам поставки. ■ Предоставление сервиса по доставке зерна от базиса продавца до базиса покупателя, формирование таблиц котировок с учетом стоимости данного сервиса. ■ Возможность конструировать индивидуальные инструменты, выбирая требуемые качественные параметры товара. 32 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ Подавляющее большинство контрактов на зерно поставочные (исключение – опционы на MGEX): США кукуруза пшеница соя овес рис ячмень Китай ЮАР CME MGEX ZCE DCE Chicago Mercantile Exchange / KCBT Minneapolis Grain Exchange Zhengzhou Commodity Exchange Dalian Commodity Exchange FUT/OPT FUT/OPT FUT/OPT FUT/OPT FUT — — JSE Индия NCDEX National Johannesburg Commodity Stock and Derivatives Exchange Exchange — FUT/OPT FUT FUT/OPT FUT FUT FUT/OPT FUT FUT — — — — — — — — — — — — — Indian Commodity Exchange — FUT FUT/OPT ICEX — FUT/OPT — FUT/OPT — FUT — — — FUT FUT – фьючерсы, OPT – опционы 33 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» ПОСТАВКА ЗЕРНА НА ЗАРУБЕЖНЫХ БИРЖАХ Практически все биржи предлагают поставочные зерновые контракты, однако более 90% открытых позиций закрываются до наступления обязательств по поставке. Биржевой оборот стран, как правило, превышает общий сбор урожая в странах (оба показателя в годовом выражении). Лот 136 тонн CME Group (5 000 бушелей) Условия поставки ▪ Поставка FOB Чикаго, Индиана, речные районы Огайо и Миссисипи, фиксированные премии/дисконты, зависящие от региона поставки. ▪ Расчеты между покупателем и продавцом по денежным средствам и товарам осуществляются ими самостоятельно на основании документов, подготовленных с участием клирингового дома на основании данных биржи. ▪ Поставка EXW на элеваторах в двух городах штата Миннесота (Миннеаполис и Дулут, расстояние между городами – 150 миль). ▪ На бирже существует рынок «товарного зерна», представляющий собой разновидность спот–рынка, реализованного по принципу «переговорных» сделок и предусматривающего преддепонирование зерна. ▪ Поставка EXW в городах в штатах Канзас и Миссури (максимальное расстояние между городами – 220 миль), фиксированные премии/дисконты, зависящие от места поставки. ▪ Расчеты между покупателем и продавцом по товарным поставкам осуществляются путем передачи складского свидетельства при участии клирингового дома. ▪ Поставка EXW в Дели и 8 дополнительных регионах северо-запада Индии. ▪ Пшеница поставляется по местонахождению продавца. Задача клиринга — оптимизация поставок от продавцов покупателям по местонахождению, без гарантий поставки в интересующем покупателя районе. ▪ Поставка EXW осуществляется путем передачи покупателю складского свидетельства, подтверждающего наличие зерна необходимого качества на уполномоченных элеваторах, местонахождение которых не детализируется в документах биржи. (Чикаго, США) 136 тонн Миннеаполис, США (5 000 бушелей) 136 тонн CME Group (5 000 бушелей) (Канзас-Сити, США) 10 тонн NCDEX (Индия) 50 тонн ZCE (Китай) 34 РЫНОК ЗЕРНА ГРУППЫ «МОСКОВСКАЯ БИРЖА» СРАВНЕНИЕ УСЛОВИЙ ТОРГОВ И ПОСТАВКИ Сроки исполнения контрактов Со второго рабочего по последний рабочий дни в марте, мае, июле, сентябре, декабре Каждый рабочий день года Наличие свопов или иных способов фондирования — июнь 2016 г. Качественные показатели зерна ▪ Фиксированные показатели зараженности (IDK, insect damaged kernels); ▪ Минимальный уровень протеина. (действует система штрафов и премий) Условия физической поставки Поэтапная система исполнения обязательств, предусматривающая подачу заявлений в Клиринговый Дом. ▪ Склады и суда (Чикаго, берега рек Огайо и Миссисипи); География поставок ▪ Система премий и штрафов при поставке в зависимости от места поставки. Покупатель имеет возможность выставить условие по любому из представленных в спецификации качественных показателей. Определяются условиями сделки при её заключении. ▪ Вся территория РФ (при наличии аккредитованных элеваторов) – продажа и покупка; ▪ Любая ж/д станция – покупка с условием доставки НЛК. Предоставление сервиса по доставке — С декабря 2015 г. функции экспедитора выполняет НЛК. Стоимость хранения за сутки (пересчет в рубли за тонну) 8,5 3,4 35 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ Департамент товарного рынка ПАО Московская Биржа Михаил Орленко Директора Департамента Сергей Киселев Заместитель директора Департамента Дмитрий Сисюкин Руководитель направления «Рынок агропродукции» +7 (495) 363-32-32, доб. 25-044 +7 (495) 363-32-32, доб. 25-055 +7 (495) 363-32-32, доб. 25-057 Mikhail.Orlenko@moex.com Sergey.Kiselev@moex.com Dmitriy.Sisyukin@moex.com ПРИЛОЖЕНИЯ ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ НА РЫНКЕ ЗЕРНА БРОКЕР – ПРОДАВЕЦ (1/2) Положения Ссылки Брокер обязан выставить покупателю (НКЦ) счет-фактуру от своего имени. ▪ АО НТБ осуществляет формирование, нумерацию и подписание счетов-фактур от имени Брокера-продавца. ▪ ▪ Номер счета-фактуры присваивается в ТКЦ «Урожай» в соответствии с Порядком организации обмена счетами-фактурами между Участниками торгов на товарном рынке, организованном АО «Национальная товарная биржа» (далее – Порядок). п. 1 ст. 169 НК РФ, Письмо МФ РФ от 28.04.2010 № 03-11-11/123 ▪ п. 2.2 Порядка ▪ Брокеру необходимо отразить в своей Учетной политике систему нумерации счетов-фактур, выставляемых по сделкам, заключенным на товарном рынке АО НТБ, в соответствии с Порядком. ▪ п. 3.1 ст. 169 НК РФ ▪ письмо МФ РФ от 03.06.2014 № 03-07-15/26512 Брокер ведет Журнал учета полученных и выставленных счетов-фактур (далее – Журнал). Счета-фактуры, выставленные покупателям, регистрируются в ч. 1 Журнала. Счета-фактуры, полученные от клиента брокера, регистрируются в ч. 2 Журнала. Письма МФ РФ: ▪ от 19.10.2015 № 03-07-14/59665 Особенности составления счетов-фактур. ▪ В строках 2, 2а, 2б счетов-фактур, выставленных покупателю (НКЦ), указываются реквизиты брокера. Остальные строки и графы заполняются в общем порядке. от 27.07.2012 № 03-07-09/92 ▪ Письмо ФНС от 05.08.2013 № ЕД-4-3/14103@ ▪ пп. «в» п. 1 Правила заполнения счета-фактуры (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ НА РЫНКЕ ЗЕРНА БРОКЕР – ПРОДАВЕЦ (2/2) Положения Брокер направляет копию счета-фактуры своему клиенту, по поручению которого заключается сделка. Ссылки ▪ Получив копию, Клиент Брокера самостоятельно выставляет Брокеру свой счет-фактуру с теми же показателями. пп. «а», «з», «и» - «л» п. 1 Правил заполнения счета-фактуры Письма МФ РФ: У Брокера отсутствует обязанность уплачивать в бюджет НДС по товарам, реализуемым от своего имени по поручению комитента. Брокер НЕ регистрирует: ▪ счета-фактуры, выставленные покупателю (НКЦ), - в Книге продаж; ▪ счета-фактуры, полученные от своего Клиента, - в книге покупок. Брокер представляет Журнал в эл. виде в ИФНС (не позднее 20 числа месяца, следующего за кварталом, в котором Брокер выставлял или получал счетафактуры в качестве посредника), если: ▪ не является плательщиком НДС (например, применяет УСН) и одновременно; ▪ не признается налоговым агентом по НДС по любому основанию. Если Брокер не обязан представить Журнал в ИФНС, он отражает сведения из него в разд. 10 и 11 декларации по НДС. ▪ от 19.10.2015 № 03-07-14/59665, ▪ от 28.04.2010 № 03-11-11/123 ▪ п. 20 Правил ведения книги продаж ▪ пп. «в» п. 19 Правил ведения книги покупок (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) п. 5.2 ст. 174 НК РФ ▪ п. 5.1 ст. 174 НК РФ ▪ п.п. 49-50 Порядка заполнения декларации по НДС (Приказ ФНС России от 29.10.2014 № ММВ-73/558@) ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ НА РЫНКЕ ЗЕРНА БРОКЕР – ПОКУПАТЕЛЬ (1/2) Положения Ссылки Брокер получает счет-фактуру на приобретенные товары от продавца (НКЦ). Брокер самостоятельно перевыставляет своему клиенту, по поручению которого была заключена сделка, счет-фактуру на приобретенные товары. Нумерация счетов-фактур осуществляется в соответствии с принятым у Брокера порядком. Брокер ведет Журнал учета полученных и выставленных счетов-фактур (далее – Журнал). Счета-фактуры, полученные от продавца (НКЦ), регистрируются в ч. 2 Журнала. Счета-фактуры, выставленные клиенту брокера, регистрируются в ч. 1 Журнала. пп. «а» п. 1 Правил заполнения счетафактуры (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) ▪ п. 3.1 ст. 169 НК РФ ▪ Письма МФ РФ от 03.06.2014 № 03-07-15/26512, от 18.11.2015 № 03-07-11/66733 Особенности составления счетов-фактур Брокером. ▪ в строке 1 указывается дата выставления счета-фактуры продавцом (НКЦ) и номер в соответствии с нумерацией счетов-фактур Брокера; ▪ в строке 5 указываются реквизиты платежек на перечисление денег от Клиента Брокера Брокеру и от Брокера продавцу (НКЦ); ▪ в строках 6, 6а, 6б указываются реквизиты клиента Брокера; ▪ в остальных строках указываются данные, приведенные в счете-фактуре продавца (НКЦ). Брокер направляет своему Клиенту, по поручению которого заключается сделка, заверенную копию счета-фактуры, выставленного продавцом (НКЦ) Брокеру. пп. «а», «з», «и» - «л» п. 1 Правил заполнения счета-фактуры (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) пп. «а» п. 15 Правил ведения журнала учета счетов-фактур ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ НА РЫНКЕ ЗЕРНА БРОКЕР – ПОКУПАТЕЛЬ (2/2) Положения Брокер не принимает к вычету и не учитывает в расходах сумму НДС по товарам, приобретенным от своего имени по поручению клиента. Брокер НЕ регистрирует: ▪ счета-фактуры, полученные от продавца (НКЦ), - в книге покупок; ▪ счета-фактуры, выставленные своему Клиенту, в отношении приобретенного товара - в книге продаж. Брокер представляет Журнал в эл. виде в ИФНС (не позднее 20 числа месяца, следующего за кварталом, в котором брокер выставлял или получал счета-фактуры в качестве посредника), если: ▪ не являетсяся плательщиком НДС (например, применяет УСН) и ▪ не признается налоговым агентом по НДС по любому основанию. Если Брокер не обязан представить Журнал в ИФНС, он отражает сведения из него в разд. 10 и 11 декларации по НДС. Ссылки ▪ пп. «г» п. 19 Правил ведения книги покупок ▪ п. 20 Правил ведения книги продаж (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) п. 5.2 ст. 174 НК РФ ▪ п. 5.1 ст. 174 НК РФ ▪ п.п. 49-50 Порядка заполнения декларации по НДС (Приказ ФНС России от 29.10.2014 № ММВ-73/558@) ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ НА РЫНКЕ ЗЕРНА КЛИЕНТ БРОКЕРА–ПРОДАВЦА Положения Ссылки ▪ п. 1 ст. 169 НК РФ Счет-фактуры покупателю (НКЦ) выставляет Брокер от своего имени. ▪ Письмо МФ РФ от 28.04.2010 N 0311-11/123 Клиент Брокера-продавца должен до конца квартала, в котором сделка была исполнена, получить от Брокера-продавца копии счетов-фактур, выставленных Брокером покупателю (НКЦ). ▪ п. 3.1 ст. 169 НК РФ ▪ Письмо МФ РФ от 03.06.2014 N 0307-15/26512 Получив копию, клиент Брокера-продавца самостоятельно выставляет Брокеру свой счет-фактуру. пп. «а», «з», «и» - «л» п. 1 Правил заполнения счета-фактуры Особенности составления счетов-фактур. В строке 1 указывается номер счета-фактуры в соответствии с нумерацией счетовфактур, принятой у Клиента Брокера-продавца. Дата счета-фактуры соответствует дате счета-фактуры, выставленного Брокером-продавцом покупателю (НКЦ). В строках 2, 2а, 2б счета-фактуры, выставленного Брокеру, указываются реквизиты Клиента Брокера-продавца. В остальные строки и графы счета-фактуры переносится информация из счета-фактуры, выставленного Брокером-продавцом покупателю (НКЦ). Регистрация счетов-фактур. Счета-фактуры, выставленные Брокеру на проданные им товары, Клиент Брокера регистрирует в книге продаж на дату исполнения сделки. пп. «а», «з», «и» - «л» п. 1 Правил заполнения счета-фактуры п. 20 Правил ведения книги продаж (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) Особенности заполнения Книги продаж При регистрации в Книге продаж счетов-фактур, выставленных брокеру, дополнительно указывается: ▪ в графе 9 - наименование посредника; ▪ в графе 10 - ИНН и КПП посредника. пп. «м», «н» п. 7 Правил ведения книги продаж (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) ОБМЕН СЧЕТАМИ–ФАКТУРАМИ НА РЫНКЕ ЗЕРНА КЛИЕНТ БРОКЕРА–ПОКУПАТЕЛЯ Положения Ссылки Клиент брокера – покупателя, являющийся плательщиком НДС, на основании счетов-фактур, полученных от брокера, принимает к вычету НДС по приобретенным товарам. п.п. 2, 11 Правил ведения книги покупок (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) Регистрация счетов-фактур. Счета-фактуры, полученные от брокера на приобретенные им товары, клиент брокера регистрирует в книге покупок на дату исполнения сделки. п. 20 Правил ведения книги продаж (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) Особенности заполнения Книги покупок. При регистрации в Книге покупок перевыставленных брокером счетов-фактур на приобретенные товары дополнительно указывается: ▪ в графе 11 - наименование комиссионера (агента); ▪ в графе 12 - его ИНН и КПП. пп. «о», «п» п. 6 Правил ведения книги покупок (Пост. Правит. РФ от 26.12.2011 № 1137) РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ Настоящая презентация была подготовлена и выпущена Публичным акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» и/или компаниями, входящими в Группу «Московская Биржа» (далее – «Компания»). Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления. Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги и иные активы, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании или иных активов. Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него. Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнесстратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие: • восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами; • волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и иных активов, и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества осуществляют свою деятельность; • изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг; • ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России; • способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ; • способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности; • способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях; • способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях. Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления.
