Сеть «Конец фильма
advertisement
Инициативы по повышению выручки сети кинотеатров «Конец фильма» Коммерческое предложение 25 марта 2013 McKinsey Business Diving 2013 Executive summary Новые технологии, репертуар, ценовая политика, а также увеличение прочих доходов и расширение сети обеспечат 87-процентный ежегодный рост выручки компании Краткое резюме проекта Сеть «Конец фильма» отстает от основных конкурентов по всем основным операционным показателям Реализация предлагаемых инициатив позволит повысить выручку на зал до уровня основных конкурентов и выйти на сравнимый темп роста сети. Основные группы инициатив представлены ниже: Внедрение современных технологий Изменение репертуарной политики Изменение ценовой политики и использование дополнительных каналов поступления выручки Расширение сети кинотеатров Внедрение всех предлагаемых мер обеспечит компании 87% рост выручки ежегодно в течение двух лет, что делает нецелесообразными продажу сети и выход из бизнеса Группы инициатив и прогноз выручки сети в 2015 г., млн. руб. Прирост выручки в 1-ый год Выручка без реализации мер (прогноз) Внедрение современных технологий Изменение репертуарной политики Изменение ценовой политики и использование доп.каналов поступления выручки Прирост выручки во 2-ой год 961 Установка цифрового оборудования в кинотеатрах Прокат 3D фильмов 70 59 213 318 323 382 Замена некассовых фильмов на кассовые Прокат фильмов со дня премьеры в РФ Уменьшение числа дней проката фильмов Подбор репертуара под целевую аудиторию Введение показов поздним вечером Изменение цен на билеты Уменьшение величины и количества скидок Увеличение прочих доходов1 Установка системы «Рамблер Касса» для онлайн-продаж билетов 205 Открытие цифрового кинотеатра в Нижнем Новгороде 101 Открытие IMAX в Тольятти Покупка кинотеатра в Омске Расширение сети кинотеатров Выручка после реализации мер (2015) Основные инициативы группы 2633 Примечания: 1Доходы от продажи продуктов питания, рекламы и услуг игровой зоны. Примеры возможных инициатив: продвижение продукции кафе, cross-promotion, реклама в залах и на билетах, организация игровой зоны, открытие новых точек продаж продуктов питания т.п. Источники: данные клиента, аналитика Settles 2 Обзор ситуации Рост сети «Конец фильма» может быть выше среднерыночного, если ее операционные показатели будут доведены до уровня крупнейших конкурентов 1 Сеть «Конец фильма» отстает от рынка по всем операционным показателям деятельности кинотеатров 2 Дезагрегация выручки «Конца фильма» и сравнение с рынком Среднерыночные показатели Х / Х При этом наибольшее отставание наблюдается от лидеров рынка Сравнение крупнейших сетей по выручке на зал и приросту залов Выручка на зал в 2012 году, млн. руб. Показатели сети «Конец фильма» Среднегодовой темп роста рынка РФ и сети «Конец фильма» Каро фильм Выручка сети, млн. руб.1 Кронверк 33,3 2 832 842 Синема парк Конец фильма +2,7% 2009 Кассовые сборы на зал, млн. руб. 2010 2011 3 2012 Количество залов, единиц1 Прочая выручка на зал, млн. руб. +8,1% -67% +0,1% 81 81 +2,6% +0,1% 1,3 1,3 1,2 1,3 2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012 22,4 Средняя цена, рублей 2009 -2,3% 57 55 48 46 2009 2010 2011 2012 -7,3% +10,7% 171 2009 2,6 Каро фильм 1,8 30,4 34,0 38,5 42,2 46,4 2009 2010 2011 2012 0,8 Посещаемость на зал, тыс. чел. Конец фильма Рынок +10,7% 75 181 2010 197 2011 215 8,2 -79% Прогноз объема рынка и выручки «Конца фильма», млрд. руб +19,7% 75 9,7 2 Улучшение этих показателей до уровня конкурентов позволит сети расти значительно быстрее рынка Конец фильма 9,8 9,9 9,5 9,8 Кронверк 23,0 11,1 12,4 Синема парк 26,4 3 900 868 Киномакс 28,6 Киномакс +23,1% Темп роста количества залов 09-12, % +7,9% 0,8 0,9 0,9 1,3 2,0 2010 2011 2012 2013П 2014П 50,9 CAGR 09-12 CAGR 13-15 +19,7% +9,8% +2,7% +87% 2,7 2015П Сеть «Конец фильма» отстает по всем основным операционным показателям от рынка и особенно от крупнейших конкурентов Сеть сможет расти быстрее рынка, если улучшит операционные показатели до уровня лидирующих игроков 2012 2Включая «Формулу кино» Примечания: 1Абсолютные среднерыночные значения этих показателей несравнимы и поэтому не приведены в диаграммах Источники: Невафильм Research, Euromonitor, Коммерсант, Ведомости, пресс-релизы кинотеатров, данные клиента, аналитика Settles 3Данные за 2011 год 3 Внедрение современных технологий и изменение репертуарной политики Установка цифрового оборудования, прокат большого числа 3D фильмов и смена некассовых фильмов на кассовые позволят увеличить выручку сети на 18% ежегодно 1 Переход на цифру вынужден, но при этом повысит выручку на 3% благодаря высокому качеству показов Цифровые и аналоговые залы в кинотеатрах России и в сети «Конец фильма» и доля только цифровых релизов дистрибьюторов, % 3 Замена некассовых фильмов на кассовые увеличит выручку сети на 11% Кассовые сборы фильмов репертуара сети «Конец фильма», тыс. р. Фильмы в репертуаре одного из кинотеатров «Конец фильма» Пример фильма, отсутствующего в репертуаре кинотеатра сети Доля только цифровых релизов дистрибьюторов Х Аналоговые залы Цифровые залы Удовлетворенность потребителя1 Соотношение типов залов на рынке и у сети 5% 60% 40% Конец фильма 2012 2 18% 35% 45% 55% 61% 46% 37% 28% 20% 63% 72% 80% 39% 54% 2010 2011 Фильм Цифровые показы Аналоговые показы 1061 Мадагаскар 3 70% 877 Ледниковый период 4 40% Матч Цена на сеансы 2D 3D 45% 495 304 Синема парк 270 315 Кронверк синема 196 265 399 Заклинательница акул 4 дня в мае Доля 3D фильмов 320 Формула кино От винта 3D Цена на 3D выше на 35% 42% 33% 10% 8 36 398 Старый Новый год 48 184 н/д 102 87 н/д 441 н/д 51 н/д 17 Джон Картер 1 7 478 Король лев Место2 5 785 Новый человек-паук 2012П 2013П 2014П Средневзвешенная цена билета на 3D- и 2D-сеансы в различных киносетях в 2011 году (рублей) и доля 3D в их репертуаре (%) Конец фильма Сборы в РФ на копию, тыс. руб. Мстители Увеличение доли 3D в цифровых залах может повысить среднюю цену билетов и поднять выручку на 4% Название сети Фильмы, которые необходимо исключить из репертуара 1057 2 Переход дистрибьюторов на только цифровые фильмы вынуждает сеть переводить залы в цифровой формат Тем не менее, цифровые показы обеспечивают большую удовлетворенность зрителей, что повысит выручку сети 3% Рост выручки от показа 3D-фильмов, а также замена некассовых фильмов на кассовые позволят повысить общую выручку сети на 15% ежегодно Примечания: 1Комплексный показатель на основе оценок качества изображения (разрешение, число артефактов, и т. п.) и звука Источники: Невафильм Research, Crocus Group, Кинопоиск, Бюллетень кинопрокатчика, данные клиента, аналитика Settles 2По сборам в РФ на копию 4 Изменение репертуарной политики Оптимизация дневного расписания кинотеатров, показ фильмов со дня премьеры в РФ и уменьшение числа дней показа фильмов увеличат выручку на 33% ежегодно 1 Начало показа фильма со дня премьеры позволит на 10% ежегодно увеличивать сборы с одного зала 3 Сборы в РФ от проката фильма по дням с даты релиза1, млн. руб. Релиз фильмов в сети «Конец фильма» происходит в среднем на 8 дней позже премьеры 0 1-ая неделя показа 2 2-ая неделя показа 3-ая неделя показа 4-ая неделя показа Увеличение эффективности использования залов позволит увеличить выручку на 7% ежегодно Эффективность использования кинозалов при показе фильмов Синема парк Конец фильма 37% сборов 50 Дневное расписание сеансов 4 залов кинотеатра сети и конкурента Выходные дни Рабочие дни Более эффективное использование времени увеличит число сеансов и повысит выручку на 11% Фильмы начинаются в одно время2 2 зала простаивают Большие паузы между фильмами Зал 1 Зал 2 Зал 3 Зал 4 Зал 1 Зал 2 Зал 3 Зал 4 9:00 11:00 13:00 15:00 17:00 19:00 Сеть «Конец фильма» показывает меньше фильмов на зал и держит их в репертуаре дольше конкурентов 0,0 20 Длительность показа одного 50 фильма, дней 21:00 23:00 1:00 фильмов для их целевой аудитории в под4 Показ ходящее зрителям время повысит выручку на 5% Возрастная структура зрителей по времени сеансов кинотеатра 9.00 - 12.00 2% 13.00 - 17.00 44% 45% 39% 8% 29% 30% 2% Кол-во фильмов на зал, шт. 2,5 «Конец фильма» не работает 18.00 - 20.30 2% 36% 56% 6% школьники студенты прочие пенсионеры Показ фильмов со дня премьеры и их более быстрая ротация увеличат эффективность использования залов Оптимизация дневного расписания (например, включение поздних сеансов, уменьшение промежутков между фильмами) позволит увеличить количество проданных билетов Все предложенные инициативы увеличат выручку на 33% Примечания: 1 Распределение сборов фильма «Ледниковый период 4: Континентальный дрейф»; 2Начало большинства фильмов в репертуаре в одинаковое время в течение всего дня создает большие промежутки между сеансами и не позволяет случайным посетителям совершить импульсную покупку билета Источники: Kinopoisk.ru, данные клиента, данные «Синема парк», Невафильм Research, аналитика Settles 5 Изменение ценовой политики и использование дополнительных каналов поступления выручки Изменение ценовой политики и использование дополнительных каналов поступления выручки увеличат выручку на 20% ежегодно 1 Снижение цен утром в будни и повышение цен вечером в будни и выходные повысит выручку на 5% 3 Увеличение прочих доходов и покупка онлайн-системы продажи билетов повысят выручку на 12% в год Цены на 2D сеансы сети и конкурентов в будни и выходные Пятница воскресенье Понедельник четверг Цены билетов сети «Конец фильма» Цены ближайших конкурентов в Москве 302 235 Сравнение онлайн и офлайн каналов продажи билетов 15 258 -26% 200 242 440 420 280 245 274 Приложение для смартфонов 95% 5% Рамблер Касса 0 +53% 242 Офлайн Офлайн касса кинотеатра Онлайн касса кинотеара 258 370 Прогноз роста доли онлайн-продаж билетов сети4 Время на покупку билета, мин. +24% 235 175 330 320 Сравнение каналов продаж билетов и прогноз роста онлайн-продаж 0 30 Охват аудитории,% 274 2 75% 37% 25% Сравнение с конкурентами и прогноз доли прочих доходов 11:00-14:00 14:00-17:00 17:00-21:00 21:00-1:00 Введение скидок только по некоторым дням для части репертуара повысит выручку на 3% в год Величина скидок в разное время у сети и у конкурентов1 Ср Чт Пт Сб Вс Конец фильма Вт 9:00-17:00 -30% -30% -30% -30% -30% -30% -30% 17:00-1:00 -30%2 -30% -30% -30%2 -30% -30% -30% Синема парк Пн 63% Крупнейшие После До внедрения конкуренты внедрения Доля прочих доходов у сети и конкурентов 9:00-11:00 Онлайн 9:00-17:00 -20%2 17:00-1:00 -20% 2 Доля фильмов со скидкой3 Кассовые сборы Залы торговли и питания Прочая выручка Реклама и cross-promotion 88% 70% 12% 5% 3% Конец фильма Сети России 75% 22% 4% 2% 19% Конец фильма (цель)4 Возможные решения5 Игровая зона и др. Продвижение продукции кафе (включая crosspromotion) Продажа рекламных мест в залах и на билетах Открытие новых кафе и игровых зон в кинотеатрах Текущие ценовая политика и политика скидок лишают сеть части выручки из-за слишком больших скидок, а также низких цен в популярное время и высоких – в непопулярное. Развитие онлайн-продаж билетов и меры по росту прочих доходов вместе с остальными инициативами повысят выручку сети на 20% Примечания: 1На примере скидок школьникам 2Включая скидки студентам и пенсионерам 3Доля фильмов в репертуаре, на которые распространяется скидка 5Требуются более детальные данные по имеющимся точкам продаж и маркетинговой деятельности Источники: Невафильм Research, Rambler, официальные сайты кинотеатров, аналитика Settles 4На основе лучших практик 6 Расширение сети Открытие и покупка кинотеатров в крупных и ненасыщенных регионах, таких как Нижний Новгород, Омск и Тольятти, повысят выручку сети на 16% ежегодно 1 Стоит развиваться в городах с достаточным большим размером рынка и низкой насыщенностью 3 Сравнение городов по размеру рынка и уровню насыщенности Оценка возможностей развития в целевых городах Подходящие по критериям ТЦ2 Количество экранов на 100 тыс. человек Города, подходящие по критериям отбора1 6 Новосибирск Доля сетевых игроков Санкт-Петербург Московский регион 4 Омск Самара Волгоград Саратов Нижний Новгород Тольятти Самара 35% Омск 20% Волгоград 70% Тольятти 65% Саратов 30% Нижний Новгород 0 0,0 0,2 0,4 1,6 Город Омск Сравнение различных вариантов расширения сети Тольятти Недостатки Строительство кинотеатра Полный контроль Свобода выбора места Невозможно осуществить в отведенные 2 года Открытие в ТЦ Большой человекопоток Готовая инфраструктура Высокая стоимость аренды Быстрый рост выручки Реализация синергий Затраты на переоборудование Мало продавцов Покупка конкурента Водный мир 2013 4,6 Среди возможных вариантов расширения сети есть несколько наиболее целесообразных Вариант развития Достоинства Не подходящие по критериям ТЦ2 План введения новых торговых площадей в городах 2 2 В выбранных городах возможно развиваться за счет строительства кинотеатров в новых торговых центрах Нижний Новгород 2014 Что открывать Печерский IMAX в городе 40% 2015 Где открывать Покупка кинотеатра одного из независимых игроков Открытие 6 цифровых залов и 1 зала IMAX Открытие кинотеатра на 10 цифровых залов CAGR +13% +1% +2% Приоритетными для развития городами с точки зрения размера и насыщенности рынка являются Омск, Волгоград, Самара и ряд других городов В течение двух лет будет открыто более 17 новых залов (из них 1 IMAX) в Нижнем Новгороде и Тольятти и будет куплен независимый кинотеатр в Омске, что повысит выручку на 16% Примечания: 1количество залов на 100 тыс. человек менее 4 (европейский уровень), размер рынка более 250 млн. руб. (минимальное значение для целесообразности открытия залов) 2Основные критерии: отсутствие информации о планируемых открытиях конкурентов в ТЦ, наличие достаточной площади в ТЦ под открытие кинотеатра Источники: Невафильм Research, Ведомости, Коммерсант, аналитика Settles 7 Целесообразность продажи Реализация предлагаемых улучшений окажется выгоднее, чем продажа сети сейчас, несмотря на благоприятную ситуацию на рынке слияний и поглощений последние годы на рынке наблюдается высокая 1 Вактивность по слияниям и поглощениям крупных сетей приведут стоимость бизнеса к 3 Улучшения рыночной, а сейчас продавать сеть не стоит Покупатель Покупаемая компания Дата покупки 2 2012 2011 2013 Средняя рыночная цена покупки одного зала составляет примерно 1,7 млн. долл. Цена покупки сети в расчете на один зал, млн. долл. Средний диапазон цен за 1 зал кинотеатра / Сильное/слабое увеличение стоимости компании Название покупаемой сети Стоимость зала, млн. долл (оценка)1 0 1 2 3 Синергии с Ситуация в покупокупателем паемой компании2 До улучшений Стоимость сети «Конец фильма» до и после улучшений, млн. долл. Цена за зал, Оценка стоимости сети «Конец фильма», млн. долл. млн. долл. Справедливая стоимость сети 51 Премия Цена продажи сети 16 0,82 67 -52% После улучшений Ключевые сделки M&A на рынке кинотеатров РФ в 2011-2012 гг. Справедливая стоимость сети 139 Премия Цена с премией 37 176 1,7 Найти покупателя будет возможно, поскольку есть хорошая история сделок в последние годы Однако сейчас выгоднее реализовать предлагаемые инициативы, чем продавать бизнес, поскольку стоимость компании на рынке занижена После реализации инициатив стоимость компании повысится до рыночной Примечания: 1На основе оценок экспертов в аналитических обзорах и деловой прессе 2Финансовое положение и прочие факторы, влияющие на стоимость приобретения компании Источники: Ведомости, Коммерсант, РИА Новости, AK&M Рынок слияний и поглощений, «Газета», пресс-релизы кинотеатров, данные клиента, аналитика Settles 8 Выводы Результатами реализации предложенной стратегии станет увеличение выручки в 2,9 раза и операционные показатели, соответствующие уровню лидеров рынка Предлагаемые инициативы в рамках стратегии по повышению выручки Основные мероприятия по повышению выручки сети «Конец фильма» Группа инициатив Затраты1 на иниЭффект от инициативы, млн. руб. циатив1, млн. руб. Инициатива Внедрение современных технологий Установка цифрового оборудования в кинотеатрах Прокат 3D фильмов 105 133 Изменение репертуарной политики 207 209 114 168 370 Изменение ценовой политики и использование доп. каналов выручки Расширение сети кинотеатров Замена некассовых фильмов на кассовые Прокат фильмов со дня премьеры в РФ Уменьшение числа дней проката фильмов Подбор репертуара под целевую аудиторию Введение показов поздним вечером Изменение цен на билеты Уменьшение величины и количества скидок Увеличение прочих доходов2 Установка системы «Рамблер Касса» для онлайн-продаж билетов Открытие новых цифровых залов Открытие IMAX Покупка кинотеатра Расширение сети 121 191 Ценовая политика и доп. каналы выручки Изменение репертуарной политики 101 60 104 157 517 418 286 240 528 510 146 68 2,5 Внедрение современных технологий Рост без инициатив 2,0 1,0 0,5 470 81 65 3,0 1,5 252 151 209 314 Предварительный план проекта 0,0 2012 2013 6 мес. 2013 2014 6 мес. 2014 2015 6 мес. Следующие шаги Апрель Разработка основных рекомендаций Прогноз роста выручки после реализации инициатив Май Июнь Июль Информационный запрос Проведение интервью Презентация отчета с предлагаемыми мерами Доработка и согласование рекомендаций Проработка детального плана реализации мер Утверждение итогового проекта Создание группы реализации инициатив Проведение обучающих сессий и доп. консультации Внедрение инициатив группой реализации Ассортимент кафе, цены, способы продвижения Структура выручки от рекламы в кинотеатрах Используемые каналы маркетинга, позиционирование сети Примечания: 1Суммарные затраты и эффект за два года реализации инициатив с начала второго полугодия 2013 года до конца первого полугодия 2015 года 2Примеры возможных инициатив: продвижение продукции кафе, cross-promotion, реклама в залах и на билетах, организация игровой зоны, открытие новых точек продаж продуктов питания т.п. Источники: данные клиента, аналитика Settles Ответственный за прокат фильмов Руководитель финансовой службы Глава отдела маркетинга Руководитель отдела развития бизнеса 9
