Финансовый анализ (отечественный и зарубежный опыт

Учреждение образ ования «Белорусский государственный экономически й университет»
УТВЕРЖДАЮ
Ректор Учреждения образования
«Белорусе
го сударственный
ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
(ОТЕЧЕСТВЕННЫЙ И ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ)
Учебная программа для магистрантов по специальности
1-25 81 06
<<Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
201 3
Составители:
Ермолович Л.Л.
аудита
-
профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа и
промышленности
в
образования
Учреждения
«Белорусский
государственный экономический университет», доктор экономических наук ,
профессор
Рецензенты:
Сивчик Л.Г.
Ректор Учреждения образования «Кадры Индустрии»,
-
кандидат экономических наук, доцент
Головкова Е.А.
в
-
доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита
хозяйства
народного
отраслях
Учреждения
образования
«Белорусский
государственный экономический университет», кандидат экономических наук,
доцент
Рекомендована к утверждению:
Кафедрой
бухгалтерского
образования
Учреждения
учета,
и
анализа
аудита
в
промышленности
государственный
«Белорусский
э кономический
университет»
(протокол №
9 от «14
»марта
Научно-методическим
2013
советом
г.)
Учреждения
государственный экономический университет»
(протокол №д__ от«
03 »
tJI/
20 /3
г.)
Ответственный за редакцию: Ермолович Л.Л.
Ответственный за выпуск: Ермолович Л.Л.
2
образования
«Белорусский
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
финансового
Оценка
и
состояния
платежеспособности
организаций
представляет собой не только важную часть информационного обеспечения для
принятия управленческих решений внутри организаций, но и востребована
всеми
практически
отчетности,
пользователями
внешними
такими
как
инвесторы, банки и иные кредиторы, поставщики и покупатели. С помощью
финансового анализа изучаются динамика показателей платежеспособности и
состояния,
финансового
глубоко
исследуются
системно
и
факторы
их
из менения, обосновываются годовые и пятилетние планы и управленческие
решения, осуществляется контроль за их выполнением , выявляются резервы по
улучшению
качество
платежеспособности
долгосрочных
и
и
финансового
краткосрочных
состояния,
активов,
оценивается
средств
источников
организации, вырабатывается экономическая стратегия развития коммерческой
организации.
Программа
дисциплины
«Финансовый
(отечественный
анализ
и
зарубежный опыт)» предусматривает разностороннюю подготовку в данной
предметной
области
приобретения
и
широкий
охватывает
магистрантами
знаний,
умений
круг
и
вопросов
навыков
с
целью
системного
финансового анализа, необходимых в практической работе.
В результате изучения дисциплины магистранты должны:
знать :
методический
инструментарий
анализа
платежеспособности
по
балансу и денежным потокам, кредитоспособности и финансового состояния
согласно нормативным документам Республики Беларусь, стран СI-П", директив
ЕС ·
'
-
оперативно выявлять и упразднять признаки неплатежеспособности
субъекта хозяйствования;
-
объективно формировать планы экономического развития, принимать
рациональные
управленческие
решения
3
при
заключении
договоров
с
иностранными контрагентами и т.д.
у.меть:
детализировать,
экономические
структурировать,
моделировать
изучаемые
процессы и явления, оказывающие непосредственное влияние
на платежеспособность и финансовое состояние промышленной организации;
-
объективно оценивать кредитоспособность организации при принятии
управленческого решения о возможности привлечения кредитных ресурсов для
финансирования текущей и инвестиционной деятельности;
-
достоверно
определять
качество
долгосрочных
и
краткосрочных
активов, источников средств промышленной организации;
-
выявлять
резервы
улучшения
платежеспособности
и
финансового
состояния промышленных организаций на основе изучения отечественного и
зарубежного опыта в области финансового анализа.
владеть:
-
расчетным инструментарием для формирования и анализа показателей
платежеспособности
и
финансового
состояния
субъектов
хозяйствования
Республики Беларусь, стран СШ, ЕС;
-
определять
влияние
факторов
на
изменение
уровня
данных
показателей и определения направлений по выходу субъекта хозяйствования из
неплатежеспособной и финансово неустойчивой ситуации.
Программа
составлена
с
учетом
действующей
законодательной базы Республики Беларусь, стран
нормативно-
СШ, директив ЕС по
вопросам платежеспособности, кредитоспособности и финансового состояния
субъектов хозяйствования. Она построена в увязке с другими экономическими
дисциплинами: экономической теорией, статистикой, бухгалтерским учетом,
аудитом, финансовым менеджментом и др.
Согласно учебному плану всего часов по дисциплине
часов аудиторных
- 50,
24. Рекомендуемая
в том числе лекций
форма контроля
-
- 26,
экзамен.
4
136,
из них всего
семинарских (практических)
-
ПРИМЕРНЪIЙТЕМАТИЧЕСКИЙПЛАНДИСЦИIIЛИНЫ
Количество часов
№№
Название темы
rгемы
1.
Лекции
Содержание финансового анализа и его
!Обеспечении
роль
платежеспособности
Практика
формирования
информационной
и
и
2
учетно-аналитической
базы
платежеспособности
занятия
в
кредитоспособности организации
2.
Практические
для
оценки
финансового
состояния
2
2
4
4
4
4
2
2
4
4
4
4
2
2
2
2
26
24
организаций Республики Беларусь
3.
Анализ
платежеспособности
организации
в
промышленной
Республике
Беларусь
по
бухгалтерскому балансу
4.
Анализ качества долгосрочных и краткосрочных
активов
как
показателей
платежеспособности
ррганизации
5.
~нализ
платежеспособности
промышленной
ррганизации по денежным потокам
6. !Анализ финансовой независимости и качества
источников средств организации
7.
Опыт оценки платежеспособности организаций в
Российской Федерации и в странах с развитой
РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКОЙ
8.
Оценка
кредитоспособности
организаций
в
Республике Беларусь и за рубежом
9.
Прогнозирование платежеспособности в годовых
и
пятилетних
планах
развития
организаций
промышленности Республики Беларусь
Итого
5
СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОГО МАТЕРИАЛА
ТЕМА
1.
Содержание финансового анализа и его роль в обеспечении
платежеспособности и кредитоспособности организации
Понятие
цель,
объекты,
«финансовый анализ».
роль
и
платежеспособности,
задачи
Содержание специального курса его
при
оценке
финансового
финансовой
состояния
и
независимости,
кредитоспособности
организации.
Тема
2.
Практика формирования учетно-аналитической информационной
базы для оценки платежеспособности и финансового состояния организаций
Республики Беларусь
Информационное
отчетности
содержание
организаций
использовании
для
Информативность
бухгалтерской
промышленности
оценки
Республики
платежеспособности
содержания
и
бухгалтерской
и
статистической
Беларусь
при
ее
кредитоспособности.
отчетности,
пятилетних планов развития отечественных организаций
бизнес-планов,
промышленности.
Подготовка информационной базы для проведения финансового анализа.
ТЕМА
3.
Анализ платежеспособности промышленной организации в
Республике Беларусь по бухгалтерскому балансу
Ликвидность
и
платежеспособность.
Характеристика
нормативно­
правовых актов Республики Беларусь. Коэффициенты текущей и абсолютной
ликвидности,
финансовых
показатели
обеспеченности
обязательств активами.
оборотными
средствами
Практика формирования
и
собственных
оборотных средств и чистых активов. Анализ используемых показателей для
оценки платежеспособности.
6
ТЕМА
4.
Анализ качества долгосрочных и краткосрочных активов как
показателей платежеспособности организации
Анал из соблюдения условий равновесия долгосрочных и краткосрочных
активов по бухгалтерскому балансу. Использование показателей динамики
долгосрочных
и
краткосрочных
платежеспособности
организации.
активов
для
Практика
оценки
оценки
их
качества
и
платежеспособности
организации по статистической отчетности формы 12-ф (расчеты) «Отчет о
состоянии
расчетов».
Расчет
и
характеристика
коэффициентов
деловой
активности: оборачиваемость готовой продукции, дебиторской задолженности,
производственных
запасов,
кредиторской
задолженности.
Коэ ффициенты
рентабельности реализованной продукции , доходность активов и собственного
капитал а,
рентабельность
продаж,
определяемая
по
валовой
прибьши
и
прибыли от реализации. Доходность акций по дивидендам, доход на одну
акцию, соотношение цены и доходов на акцию .
ТЕМА
5.
анализ платежеспособности промышленной организации по
денежным потокам
Характеристика движения денежных потоков по видам деятельности .
Горизонтальный анализ денежных потоков.
Структура денежного потока.
Оценка платежеспособности по обобщающему показателю , обеспечивающему
взаимоувязку
показ ателей
движения
денежных
средств
в
формах
бухгалтерской и статистической отчетности.
ТЕМА
6.
Анализ финансовой независимости и качества источников
средств организации
Показатели финансовой независимости и практика их формирования.
Структура
собственного
Коэ ффициент
автономии .
и
заемного
Коэ ффициенты
капитала.
Финансовый
финансовой
рычаг.
зависимости
от
кредиторов. Анализ качества собственных источников средств, долгосрочных
7
и краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности. Сравнительная
оценка
финансовой
независимости
организации
по
данным
формы
статистической отчетности 12 -ф (расчеты) «Отчет о состоянии расчетов» и
бухгалтерского баланса.
ТЕМА
7.
Опыт оценки платежеспособности организаций в российской
федерации и странах с развитой рыночной экономикой
Информационное обеспечение и расчет показателей платежеспособности
и финансовой устойчивости : степень платежеспособности общая, коэффициент
задолженности по кредитам банков и займам, коэффициент задолженности
другим
организациям,
коэффициент
задолженности
фискальной
системе,
коэффициент внутреннего долга, степень платежеспособности по текущим
обязательствам, коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными
активами,
собственный капитал в обороте, доля собственного капитала в
оборотных
средствах
средствами),
(коэффициент
коэффициент
Достоинства
и
обеспеченности
автономии
недостатки
оценки
собственными
(финансовой
независимости) .
платежеспособности
организаций
Российской Федерации. Подходы к оценке платежеспособности в странах с
развитой рыночной экономикой .
ТЕМА
8.
оценка
кредитоспособности
организаций
в
Республике
Беларусь и за рубежом
Оценка
финансовых
кредитоспособности
коэффициентов :
организаций
ликвидности,
с
использованием
оборачиваемости,
системы
финансового
рычага, прибыльности, обслуживания долга. Дискриминантный анализ при
оценке
кредитоспособности
кредитоспособности .
заемщика.
Преимущества
кредитоспособности .
8
Рейтинговая
рейтингового
метода
оценка
оценки
ТЕМА
9.
Прогнозирование платежеспособности в годовых и пятилетних
планах развития организаций промышленности Республики Беларусь
Прогнозирование
платежеспособности
организации
в
годовых
и
пятилетних планах по показателям текущей ликвидности, обеспеченности
собственными оборотными средствами и финансовых обязательств активами.
Формирование
планах
показателей
развития
платежеспособности
организаций
промышленности
в
годовых
Республики
и
пятилетних
Беларусь
по
показателям выручки и обобщающему показателю платежеспособности по
денежным потокам.
9
ЛИТЕРАТУРА
1. Основная:
1.
пособие
Анализ
/
хозяйственной
в
Об
утверждении
и
Инструкции
проведения
о
порядке
анализа
платежеспособности субъектов хозяйствования
финансов
Республики
Беларусь,
27
Технология
дек.
Беларусь
г. ,
2011
№
и
правовой ин форм. Респ . Беларусь.
ресурс]
-
расчета
Минск:
-
:
Минск,
состояния
и
постановление Министерства
экономики
Консультант
ООО
/
коэффициентов
финансового
Министерства
140/260 //
[Электронный
3000
учебное
201 О.
платежеспособности
Республики
Плюс
:
«ЮрСпектр»,
Беларусь .
Нац.
центр
2012.
Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов
3.
хозяйствования
12 дек . 20 11
постановление
:
г. , №
1672 //
[Электронный ресурс]
Беларусь. - Минск,
4.
промышленности:
Л. Л. Ермолович [и др.]; под общ. ред. Л.Л . Ермолович.
Современная школа,
2.
деятельности
Об
/
Совета
министров
Консультант Плюс
Республики
Беларусь,
Беларусь. Технология
:
3000
ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ.
2012.
установлении
форм
бухгалтерской
отчетности,
утверждении
Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании
утратившими
Беларусь от
силу
14
постановления
февраля
2008
Министерства
финансов
Республики
г. № 19 и отдельного структурного элемента
постановления Министерства финансов Республики Беларусь от
2008
г . № 187
окт.
2011
: постановление Министерства
г. ,
№111
[Электронный ресурс]
Беларусь.
5.
Минск,
-
Об
утверждении
//
/
Консультант
декабря
финансов Республики Беларусь,
Плюс
:
Беларусь.
Технология
31
3000
ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ.
2012.
установлении
Инструкции
бухгалтерского
11
учета
типового
о
и
плана
порядке
применения
признании
10
счетов
бухгалтерского
типового
утратившими
плана
силу
учета,
счетов
некоторых
постановлений Министерства финансов Республики Беларусь и их отдельных
структурных элементов
:
Беларусь,
г., №50 // Консультант Плюс
3000
29
июня
2011
постановление Министерства финансов Республики
Беларусь. Технология
:
[Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац . центр правовой информ.
Респ. Беларусь. -Минск,
6.
2012.
Об утверждении Рекомендаций по разработке прогнозов развития
коммерческих организаций на пять лет и Рекомендаций по разработке бизнес­
планов
развития
коммерческих
организаций
на
Министерства экономики Республики Беларусь от
30
год:
постановление
октября
2006
г. №
изм. и дополн.) // Консультант Плюс : Беларусь [Электронный ресурс]
«ЮрСпектр», Нац. Центр правовой информ . Респ. Беларусь. - Минск,
7.
Об
утверждении
инвестиционных
Правил
проектов:
Республики Беларусь от
разработке
постановление
августа
31
по
2005
158
/
(с
ООО
2012.
бизнес-планов
Министерства
г. №
186
экономики
(с изм . и дополи.)
//
Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац .
Центр правовой информ. Респ. Беларусь.
8.
-
Минск,
2012.
Инструкция по бухгалтерскому учету доходов и расходов и признании
утратившими
Республики
силу
некоторых
Беларусь
и
их
постановлений
отдельных
структурных
постановлением М-ва финансов Респ . Беларусь,
состоянию на
28
фев.
2012
Министерства
30
сент.
финансов
элементов :
2011,
№
102:
утв .
текст по
г. // Консультант Плюс: Беларусь. Технология
3000
[Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ.
Беларусь.
9.
-
Минск,
2012.
Инструкция по бухгалтерскому учету запасов: утв. постановление М­
ва финансов Респ. Беларусь,
Беларусь. Технология
4000
12
нояб.
2010,
№
133 //
[Электронный ресурс]
центр правовой информ. Респ. Беларусь. -Минск,
11
/
Консультант Плюс
:
ООО «ЮрСпектр», Нац.
2012.
2. Дополнительная :
1.
Практикум
по
анализу
хозяйственной
деятельности
в
промышленности: учебное пособие для студентов высших учебных заведений
Л.Л. Ермолович [и др . ] под общ. ред. Л"Л . Ермолович .
школа,
/
Минск : Современная
-
2010. - 416 с.
2.
Савицкая, Г.В . Анализ хозяйственной деятельности предприятия
:
учебник для студентов, обучающихся по специальности <<Бухгалтерский учет,
анализ и аудит».
343
-
5 -е изд . , испр. и доп. / Г.В. Савицкая.
-
М.: Инфра-М,
2012. -
с.
3.
Анализ хозяйственной деятельности
испр. и доп . - М.: ИНФРА-М,
4.
учебное пособие.
5-е изд.,
-
2011. -287 с.
Тимофеева, Т.В. Анализ денежных потоков предприятия
:
учебное
пособие для студ. , обуч. по спец. «Финансы и кредит» , «Бух. учет, анализ и
аудит» .
-
Изд.
3-е, перераб.
статисти ка: ИНФРА-М,
5.
и доп.
/
Т.В. Тимофеева.
-
2010. - 366 с.
Ефимова, О .В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия э кономических решений: учебник / О.В. Еф имова.
«Омега-Л»,
6.
-
М.: Издательство
2009. - 350 с.
Пласкова, Н.С. Экономический анализ : учебник
изд . , перераб . и доп .
7.
М. : Финансы и
Шеремет,
-
М. : Эксмо,
А.Д.
/
Н.С. Пласкова.
-
2-е
2009. - 704 с .
Комплексный
учебник для вузов / А .Д. Шеремет.
-
анализ
Испр. и доп .
хозяйственной деятельности :
-
М. : ИНФРА-М,
2008. - 416
с.
8.
Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие для студ. вузов, обуч . по спец.
аудит»,
080107
«Бух. учет, анализ и
«Налоги и налогообложение» / [М.А . В ахрушина и др . ]; под ред.
М.А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник,
9.
080109
2009. - 461
с.
Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: вопросы теории, практика
проведения
ИНФРА-М,
:
монография
/
М. А . Вахрушина.
-
М.:
Вузовский учебник:
2011. - 144 с.
Беларускі дзяржаўны эканамічны ўніверсітэт. Бібліятэка.
Белорусский государственный экономический университет. Библиотека.
Belarus State Economic University. Library.
http://www.bseu.by